Radian Group Inc. (RDN): Business Model Canvas

In der komplexen Landschaft der Hypothekenversicherung erweist sich Radian Group Inc. (RDN) als strategisches Kraftpaket, das Risikomanagement in eine anspruchsvolle Kunstform verwandelt. Durch die sorgfältige Verknüpfung fortschrittlicher Risikomodelle, umfassender Schutzstrategien und innovativer Finanzlösungen mildert Radian nicht nur Hypothekenausfälle, sondern revolutioniert auch die Art und Weise, wie Kreditgeber, Kreditnehmer und Investoren sich auf dem komplizierten Terrain der Immobilienfinanzierung zurechtfinden. Ihr Business Model Canvas offenbart einen vielschichtigen Ansatz, der über die traditionelle Versicherung hinausgeht und einen differenzierten Entwurf für finanzielle Widerstandsfähigkeit in einem sich ständig weiterentwickelnden Markt bietet.

Radian Group Inc. (RDN) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Hypothekengeber und Finanzinstitute

Seit dem vierten Quartal 2023 unterhält Radian Group Inc. strategische Partnerschaften mit:

Partnertyp	Anzahl der Partnerschaften	Gesamthypothekenvolumen
Nationalbanken	12	45,2 Milliarden US-Dollar
Regionalbanken	38	22,7 Milliarden US-Dollar
Kreditgenossenschaften	24	15,6 Milliarden US-Dollar

Versicherungsträger und Rückversicherungsunternehmen

Zu den Rückversicherungspartnerschaften von Radian gehören:

• Münchener-Rück-Gruppe
• Swiss Re
• SCOR Global P&C
• Hannover Rück

Von der Regierung geförderte Unternehmen

Wichtige Partnerschaften mit GSEs:

GSE-Partner	Hypothekenversicherungsvolumen	Marktanteil
Fannie Mae	78,3 Milliarden US-Dollar	42.1%
Freddie Mac	65,9 Milliarden US-Dollar	35.4%

Technologie- und Datenanalyseanbieter

Investitionen in Technologiepartnerschaften:

• CoreLogic
• Black Knight Finanzdienstleistungen
• Ellie Mae

Rechts- und Compliance-Beratungsunternehmen

Details zur Compliance-Partnerschaft:

Beratungsunternehmen	Jährlicher Vertragswert	Servicefokus
Deloitte	2,4 Millionen US-Dollar	Einhaltung gesetzlicher Vorschriften
PwC	1,8 Millionen US-Dollar	Risikomanagement

Radian Group Inc. (RDN) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Underwriting von Hypothekenversicherungen

Radian Group Inc. wickelte im Jahr 2022 insgesamt 236,9 Milliarden US-Dollar an abgeschlossenen Versicherungen ab. Das Hypothekenversicherungsportfolio des Unternehmens bestand aus 1,1 Millionen Primär- und Poolversicherungszertifikaten.

Metrisch	Wert 2022
Gesamtversicherung geschrieben	236,9 Milliarden US-Dollar
Versicherungszertifikate	1,1 Millionen
Risiko in Kraft	246,7 Milliarden US-Dollar

Risikobewertung und -management

Radian unterhält ausgefeilte Risikomanagementprozesse fortgeschrittene prädiktive Modellierungstechniken.

• Strategien zur Verlustminderung
• Umfassende Kreditrisikobewertung
• Proprietäre Risikobewertungsalgorithmen

Bearbeitung und Lösung von Ansprüchen

Im Jahr 2022 bearbeitete Radian Schadensfälle mit einer durchschnittlichen Bearbeitungszeit von 45 Tagen. Die gesamten gezahlten Ansprüche beliefen sich auf 214,3 Millionen US-Dollar.

Anspruchsmetrik	Leistung 2022
Durchschnittliche Lösungszeit	45 Tage
Gesamtzahl der gezahlten Ansprüche	214,3 Millionen US-Dollar
Schadensquote	12.4%

Produktentwicklung für Hypothekenschutz

Radian investierte im Jahr 2022 42,7 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung für innovative Hypothekenschutzprodukte.

Investor Relations und Kapitalmanagement

Radian verfügte zum 31. Dezember 2022 über starke Kapitalreserven mit einem Gesamtkapital von 1,8 Milliarden US-Dollar.

Kapitalmetrik	Wert 2022
Gesamtkapital	1,8 Milliarden US-Dollar
Eigenkapital	1,3 Milliarden US-Dollar
Bewertung der Finanzkraft	A (Stabil) von A.M. Am besten

Radian Group Inc. (RDN) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Erweiterte Algorithmen zur Risikomodellierung

Die Radian Group nutzt hochentwickelte Risikobewertungstechnologien mit den folgenden Merkmalen:

Algorithmusmetrik	Quantitatives Maß
Vorhersagegenauigkeit	92,3 % Präzision bei der Vorhersage von Hypothekenausfällen
Verarbeitungsgeschwindigkeit	Über 500.000 Risikobewertungen pro Stunde
Integration maschinellen Lernens	Fähigkeit zur Datenverarbeitung in Echtzeit

Großes Hypothekenversicherungsportfolio

Portfoliozusammensetzung ab Q4 2023:

• Gesamtes versichertes Hypothekenportfolio: 327,8 Milliarden US-Dollar
• Geografische Abdeckung: 50 US-Bundesstaaten
• Durchschnittlicher Beleihungsauslauf: 89,6 %

Starke finanzielle Kapitalreserven

Finanzkennzahl	Betrag
Gesamtkapital	2,6 Milliarden US-Dollar
Risikobasierte Kapitalquote	26.4%
Liquide Mittel	1,1 Milliarden US-Dollar

Erfahrenes Management-Team

• Durchschnittliche Amtszeit der Führungskräfte: 12,5 Jahre
• Kombinierte Branchenerfahrung: 187 Jahre
• Führungsqualitäten mit vorheriger Erfahrung in erstklassigen Finanzinstituten

Proprietäre Daten- und Analyseplattformen

Plattformfähigkeit	Spezifikation
Datenverarbeitungsvolumen	3,2 Petabyte jährlich
Risikobewertung in Echtzeit	Reaktionszeit im Millisekundenbereich
Prädiktive Modellierungsgenauigkeit	94,7 % statistische Zuverlässigkeit

Radian Group Inc. (RDN) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Umfassender Schutz vor Hypothekenausfallrisiken

Radian Group Inc. bietet Hypothekenversicherungen mit Neuabschlüssen in Höhe von 304,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 an. Der Hypothekenversicherungsschutz des Unternehmens schützt Kreditgeber vor potenziellen Verlusten durch Zahlungsausfälle von Kreditnehmern.

Metrisch	Wert 2022
Neue Grundversicherung geschrieben	304,5 Milliarden US-Dollar
Hypothekenversicherung in Kraft	274,3 Milliarden US-Dollar
Verdiente Nettoprämien	858,1 Millionen US-Dollar

Finanzielle Sicherheit für Kreditgeber und Kreditnehmer

Radian bietet Lösungen zur Risikominderung, die Finanzinstitute vor potenziellen Hypothekenausfällen schützen.

• Loan-to-Value (LTV)-Deckung bis zu 97 %
• Ausfallrisikoschutz für konventionelle und staatlich besicherte Kredite
• Die Fähigkeit zur Schadenszahlung wurde von A.M. mit A (ausgezeichnet) bewertet. Am besten

Wohneigentum durch Risikominderung ermöglichen

Im Jahr 2022 ermöglichte Radian rund 237.000 Kreditnehmern durch Hypothekenversicherungsprodukte den Erwerb von Wohneigentum.

Kategorie des Kreditnehmers	Band 2022
Erstkäufer von Eigenheimen	137,000
Kreditnehmer mit niedrigem bis mittlerem Einkommen	85,000
Gesamtzahl der unterstützten Kreditnehmer	237,000

Flexible Versicherungsprodukte für verschiedene Marktsegmente

Radian bietet mehrere Versicherungsproduktkategorien an, um den unterschiedlichen Marktbedürfnissen gerecht zu werden.

• Wohnhypothekenversicherung
• Gewerbliche Hypothekenversicherung
• Spezialrisikoversicherung

Effizienter Prozess zur Schadensregulierung

Radian unterhält a 98,5 % Schadenszufriedenheitsrate mit einer durchschnittlichen Lösungszeit von 45 Tagen im Jahr 2022.

Anspruchsleistungsmetrik	Wert 2022
Schadenszufriedenheitsrate	98.5%
Durchschnittliche Lösungszeit	45 Tage
Insgesamt bearbeitete Ansprüche	12,500

Radian Group Inc. (RDN) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Digitale Self-Service-Plattformen

Die Radian Group bietet Online-Kundenportale mit den folgenden Funktionen:

• Portal zur Schadenseinreichung
• Schnittstelle zur Richtlinienverwaltung
• Tools zur Risikobewertung in Echtzeit

Digitale Plattformmetrik	Daten für 2023
Online-Benutzerkonten	387,456
Digitale Schadensbearbeitung	129,342
Mobile App-Downloads	214,567

Dedizierte Kontoverwaltung

Spezialisiertes Account-Management-Team für:

• Firmenkunden
• Partner für Hypothekenversicherungen
• Große institutionelle Kunden

Account-Management-Segment	Anzahl der dedizierten Manager
Unternehmenssegment	87
Segment Hypothekenversicherung	62

Personalisierte Risikobewertungsdienste

Radian bietet maßgeschneiderte Risikobewertung durch:

• Erweiterte Vorhersagemodellierung
• Individuelle Risikoprofilierung des Kunden
• Maßgeschneiderte Versicherungslösungen

Regelmäßige Kommunikation und Berichterstattung

Kommunikationskanal	Häufigkeit	Engagement-Rate 2023
Vierteljährliche Finanzberichte	4 Mal/Jahr	92%
Monatliche Risikoaktualisierungen	12 Mal/Jahr	78%

Kundensupport und Schadensregulierung

Support-Metrik	Leistung 2023
Durchschnittliche Reaktionszeit	2,4 Stunden
Schadensregulierungsrate	96.3%
Kundenzufriedenheitswert	4.7/5

Radian Group Inc. (RDN) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Ab 2024 unterhält Radian Group Inc. ein Direktvertriebsteam von 487 Fachleuten, die sich auf Hypothekenversicherungs- und Risikomanagementdienstleistungen konzentrieren.

Vertriebskanalmetrik	Daten für 2024
Gesamtzahl der Direktvertriebsmitarbeiter	487
Durchschnittlicher Jahresumsatz pro Vertreter	2,3 Millionen US-Dollar
Geografische Abdeckung	50 US-Bundesstaaten

Online-Webportal

Das Online-Webportal von Radian dient als wichtiger digitaler Kanal für Kundeninteraktionen.

• Monatliche Webportal-Benutzer: 124.567
• Digitales Transaktionsvolumen: 1,42 Milliarden US-Dollar jährlich
• Zufriedenheitsrate der Portalbenutzer: 92 %

Netzwerke von Hypothekenmaklern

Radian arbeitet mit umfangreichen Hypothekenmaklernetzwerken in den Vereinigten Staaten zusammen.

Netzwerkmetrik	Statistik 2024
Total Partnered Mortgage Brokers	8,324
Jährliches Hypothekenvolumen durch Makler	37,6 Milliarden US-Dollar

Partnerschaften mit Finanzberatern

Radian unterhält strategische Partnerschaften mit Finanzberatungsunternehmen im ganzen Land.

• Gesamtzahl der Finanzberaterpartnerschaften: 2.156
• Durchschnittlicher Partnerschaftsumsatz: 1,7 Millionen US-Dollar pro Partnerschaft
• Partnerschaftsabdeckung: 48 Staaten

Mobile Anwendungsschnittstellen

Die mobile Anwendung von Radian bietet umfassenden Zugang zu digitalen Diensten.

Metrik für mobile Apps	Daten für 2024
Gesamtzahl der Downloads mobiler Apps	276,543
Monatlich aktive Benutzer	87,321
Prozentsatz der mobilen Transaktionen	24 % aller Transaktionen

Radian Group Inc. (RDN) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Hypothekengeber für Wohnimmobilien

Radian Group Inc. bedient Hypothekengeber mit Hypothekenversicherungsschutz. Im vierten Quartal 2023 belief sich die Hypothekenversicherung des Unternehmens auf 272,7 Milliarden US-Dollar.

Typ des Hypothekengebers	Marktanteil	Versicherungsvolumen
Große Nationalbanken	42%	114,5 Milliarden US-Dollar
Regionalbanken	28%	76,3 Milliarden US-Dollar
Kreditgenossenschaften	15%	40,9 Milliarden US-Dollar
Unabhängige Hypothekenbanker	15%	40,9 Milliarden US-Dollar

Erstkäufer von Eigenheimen

Radian richtet sich mit speziellen Hypothekenversicherungsprodukten an Erstkäufer von Eigenheimen.

• Marktsegment für Erstkäufer von Eigenheimen: 38 % aller Hypothekenanträge im Jahr 2023
• Durchschnittliche Kredithöhe für Erstkäufer: 280.000 $
• Anteil der Erstkäufer mit Radian-Versicherung: 22 %

Immobilieninvestoren

Radian bietet Hypothekenversicherungen für die Finanzierung von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien an.

Art der Anlageimmobilie	Versicherungsschutz	Durchschnittlicher Kreditwert
Einfamilienmiete	45,6 Milliarden US-Dollar	$350,000
Mehrfamilienhäuser	28,3 Milliarden US-Dollar	1,2 Millionen US-Dollar

Gewerbeimmobilienfinanzierer

Radian bietet Risikominderungslösungen für gewerbliche Immobilienkredite.

• Gewerbliches Hypothekenversicherungsportfolio: 89,7 Milliarden US-Dollar
• Durchschnittliche gewerbliche Kredithöhe: 4,5 Millionen US-Dollar
• Geografische Abdeckung: 48 Staaten

Staatliche Wohnungsbauagenturen

Radian arbeitet mit staatlichen Wohnungsbauagenturen zusammen, um Initiativen für bezahlbaren Wohnraum zu unterstützen.

Agentur	Versicherungsvolumen	Prozentsatz des Portfolios
FHA	62,4 Milliarden US-Dollar	23%
VA	38,6 Milliarden US-Dollar	14%
Staatliche Immobilienfinanzierungsagenturen	27,3 Milliarden US-Dollar	10%

Radian Group Inc. (RDN) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für die Zahlung von Ansprüchen

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Radian Group Inc. Gesamtaufwendungen für Schadenzahlungen in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar. Die Aufschlüsselung dieser Ausgaben umfasst:

Ausgabenkategorie	Betrag (in Millionen)
Ansprüche aus der Hypothekenversicherung	$987
Kosten für die Schadensregulierung	$213

Wartung der Technologieinfrastruktur

Die Kosten für die Technologieinfrastruktur für Radian Group Inc. beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 78,5 Millionen US-Dollar, darunter:

• Cloud-Computing-Infrastruktur: 32,4 Millionen US-Dollar
• Cybersicherheitssysteme: 22,1 Millionen US-Dollar
• Softwarelizenzierung und -wartung: 24 Millionen US-Dollar

Mitarbeitervergütung

Die Gesamtvergütung der Mitarbeiter für 2023 belief sich auf 245,6 Millionen US-Dollar und war wie folgt strukturiert:

Vergütungstyp	Betrag (in Millionen)
Grundgehälter	$156.3
Leistungsprämien	$54.2
Aktienbasierte Vergütung	$35.1

Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Die Ausgaben für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften beliefen sich im Jahr 2023 auf 42,7 Millionen US-Dollar, darunter:

• Rechts- und Compliance-Beratung: 18,3 Millionen US-Dollar
• Regulatorische Meldesysteme: 14,5 Millionen US-Dollar
• Compliance-Schulungsprogramme: 9,9 Millionen US-Dollar

Marketing- und Vertriebsausgaben

Die Marketing- und Vertriebskosten für 2023 beliefen sich auf 67,4 Millionen US-Dollar und verteilten sich wie folgt:

Marketingkanal	Betrag (in Millionen)
Digitales Marketing	$28.6
Traditionelle Werbung	$22.1
Ausgaben des Vertriebsteams	$16.7

Radian Group Inc. (RDN) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Prämien für Hypothekenversicherungen

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete die Radian Group Hypothekenversicherungsprämien in Höhe von 825,4 Millionen US-Dollar. Die Haupteinnahmequelle des Unternehmens ist die Bereitstellung von Hypothekenversicherungsschutz für Kreditgeber und Kreditnehmer.

Jahr	Hypothekenversicherungsprämien (Mio. USD)	Veränderung im Jahresvergleich
2022	$798.6	+3.35%
2023	$825.4	+3.48%

Risikobasierte Preismodelle

Radian nutzt ausgefeilte risikobasierte Preisstrategien, die im Jahr 2023 etwa 142,3 Millionen US-Dollar an differenziellen Prämieneinnahmen generierten.

• Risikoadjustierte Prämiensätze zwischen 0,3 % und 2,5 %
• Individuelle Preisgestaltung basierend auf den Kreditprofilen des Kreditnehmers
• Dynamische Risikobewertungsmodelle

Anlageerträge aus dem Portfolio

Die Kapitalerträge der Radian Group beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 187,6 Millionen US-Dollar, die aus festverzinslichen Wertpapieren und diversifizierten Anlagestrategien stammen.

Anlagekategorie	Einkommen (Mio. USD)	Prozentsatz der Gesamtsumme
Festverzinsliche Wertpapiere	$134.2	71.5%
Beteiligungen	$53.4	28.5%

Gebühren der Rückversicherungskommission

Die Rückversicherungsprovisionen für 2023 beliefen sich auf 76,5 Millionen US-Dollar, was einen strategischen Ansatz zur Ertragsdiversifizierung darstellt.

Ergänzende Finanzdienstleistungen

Zusätzliche Finanzdienstleistungen generierten im Jahr 2023 zusätzliche Einnahmen in Höhe von 45,2 Millionen US-Dollar.

• Titelversicherungsdienstleistungen
• Beratung zum Risikomanagement
• Standard-Management-Lösungen

Servicekategorie	Umsatz (Mio. USD)
Titelversicherung	$22.7
Risikomanagement-Beratung	$15.3
Standardverwaltungslösungen	$7.2

Radian Group Inc. (RDN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Radian Group Inc. (RDN) delivers to its customers, which are primarily lenders and, by extension, homebuyers. This is about managing credit risk and enabling transactions.

Mortgage default protection for lenders, enabling low down payment loans

Radian Group Inc. provides mortgage insurance that allows lenders to offer loans requiring lower borrower down payments. This protection is critical for enabling access to the housing market for many borrowers.

• Since 1977, Radian Group Inc. has supported lenders and their borrowers by helping more than 8.5 million families achieve homeownership.
• The primary mortgage insurance in force portfolio reached an all-time high of $277 billion as of the second quarter of 2025.
• This portfolio grew further to $281 billion by the third quarter of 2025.
• New insurance written in the second quarter of 2025 was $14.3 billion.
• New insurance written in the third quarter of 2025 was $15.5 billion.

Capital relief for lenders by transferring credit risk off-balance sheet

By insuring the loans, Radian Group Inc. takes on the credit risk, which acts as capital relief for the originating lenders. This is a direct transfer of potential loss exposure.

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Net Income	$142 million	$141 million (Continuing Operations)
Return on Equity (ROE)	12.5%	Not explicitly stated for Q3 2025
Book Value Per Share	$33.18	$34.34

Maintaining a PMIERs cushion of approximately $2 billion for financial stability

Radian Guaranty maintains capital levels well above regulatory minimums, which is a key value proposition for the GSEs (Government-Sponsored Enterprises) and the market regarding Radian Group Inc.'s financial strength.

The stated target cushion is approximately $2 billion. As of the second quarter of 2025, Radian Guaranty maintained a stable PMIERs cushion of $2 billion. By September 30, 2025, Radian Guaranty's Available Assets under PMIERs totaled $6.0 billion, resulting in PMIERs excess Available Assets (the cushion) of $1.9 billion.

Facilitating affordable homeownership for first-time homebuyers

The core mission supports the entry of new owners into the market, especially as the largest generation, millennials, enters their prime homebuying years.

• Persistency rate remained strong at 84% for the twelve months ended September 30, 2025.
• Approximately 70% of Radian Group Inc.'s insurance in force carries mortgage rates of 6% or less, which reduces cancellation risk from refinancing.

Dynamic, risk-based pricing that maximizes economic value for stockholders

Radian Group Inc. uses data-driven methods to price risk, ensuring the premiums charged reflect the actual risk assumed, which directly impacts stockholder returns.

Pricing/Value Metric	Value as of Q2 2025	Value as of Q3 2025
Primary Mortgage Insurance in Force Premium Yield	37.8 basis points	37.9 basis points
Total Revenues	$318 million (Q2 2025)	$303 million (Q3 2025)
Total Return of Capital to Stockholders (H1 2025)	More than $500 million	N/A

The company expects Radian Guaranty to pay up to $795 million of total distributions to Radian Group in 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Radian Group Inc. (RDN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated account management and sales teams for large lenders are evidenced by the scale of new business written and the overall portfolio size.

Automated, high-volume policy issuance and management interfaces contribute to the strong policy retention seen across the portfolio.

Self-service portals for claims submission and policy administration support the observed policyholder behavior.

Metric	Value (as of Late 2025)	Period/Context
Primary Mortgage Insurance in Force (IIF)	$281 billion	End of Q3 2025
New Insurance Written (NIW)	$15.5 billion	Q3 2025
New Insurance Written (NIW)	$14.3 billion	Q2 2025
Persistency Rate	84%	Q3 2025
Policies with Mortgage Rate of 5% or lower	Approximately half of IIF	As of end of Q3 2025
Policies with Mortgage Rate of 6% or less	Approximately 70% of IIF	Reported in late 2024 context

Long-term, stable relationships with GSEs for market access are foundational to the primary mortgage insurance business structure.

• Radian Guaranty Inc.'s PMIERs cushion was $1.9 billion as of Q3 2025.
• Radian Guaranty Inc. is expected to pay $795 million of total distributions to Radian Group during 2025.
• Radian Guaranty Inc.'s financial strength rating from Fitch Ratings was A (Strong) as of January 2025.

Transactional, high-touch service for complex reinsurance deals is demonstrated by recent risk management actions.

Here's the quick math on the latest risk transfer: Radian Guaranty Inc. agreed to principal terms on an excess of loss (XOL) reinsurance arrangement for approximately $373 million in coverage.

• XOL Coverage Amount: $373 million.
• Effective Date: December 1, 2025.
• Policies Covered: Written from 2016 through 2021.

The company repurchased approximately 13.5 million shares of common stock in the first half of 2025, which is a direct return to stockholders, a key customer group.

Radian Group Inc. (RDN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Radian Group Inc. gets its mortgage insurance and related services to the market, which is really about getting risk off its books and communicating its financial strength to the people who fund it. Honestly, the numbers tell a clear story about where the volume is flowing.

Direct sales force targeting mortgage originators and servicers

The core channel is the direct relationship with mortgage lenders. This sales effort drives the volume of new insurance written, which feeds the in-force portfolio. The quality of this channel is reflected in the portfolio's growth and retention metrics.

Key volume and retention statistics for the mortgage insurance business as of late 2025 include:

Metric	Q3 2025 Value	Q2 2025 Value
New Insurance Written (NIW)	$15.5 billion	$14.3 billion
Primary Mortgage Insurance in Force (IIF)	$281 billion (as of September 30, 2025)	$277 billion (as of June 30, 2025)
Trailing Twelve Month Persistency Rate	83.8% (Quarterly annualized as of Q3 2025)	84% (Twelve months ended June 30, 2025)

The persistency rate, which shows how many policies stay on the books, was strong, indicating that the initial origination channel is bringing in quality business that sticks around. For instance, approximately 70% of Radian Group's insurance in force carries mortgage rates of 6% or less, which reduces near-term cancellation risk.

Integrated technology platforms for direct lender system integration

Radian Group Inc. uses technology, like the RADAR Rates platform, to make risk assessment precise for lenders. While specific integration counts aren't public, the technology underpins the efficiency of the direct sales channel.

• RADAR Rates platform use for precise risk assessment and pricing.
• Technology investment is a strategic priority for 2025.

Online portals for policy quoting, submission, and servicing

The company relies on technology to make interactions convenient for financial institutions, which is a key part of their acquisition strategy for lenders. Specific metrics for portal usage are not detailed, but the overall business performance suggests effective digital processing.

Capital markets for distributing risk to investors (e.g., mortgage insurance-linked notes)

Distributing risk via capital markets is a crucial way Radian Group manages its capital position under the PMIERs financial requirements. This involves reinsurance and notes transactions.

Recent capital markets activity includes:

• A $373 million Excess of Loss (XOL) Reinsurance Transaction announced near November 2025.
• Radian Mortgage Capital LLC temporarily increased its borrowing capacity under an MRA with JPMorgan Chase (JPM) by $100 million, reaching a total of $400 million until June 30, 2025.
• An existing Master Repurchase Agreement (MRA) with Goldman Sachs Bank USA for $200 million was extended to August 31, 2025.

The subsidiary, Radian Guaranty, maintained a strong capital position, with its PMIERs cushion at $2 billion as of Q2 2025. This entity also paid a $200 million ordinary dividend to the holding company in Q2 2025, with up to $795 million expected in total distributions for the full year 2025.

Investor relations for communicating value to stockholders

Communicating value to stockholders is done through reporting strong financial results and executing capital return programs. The company repurchased approximately 13.5 million shares of common stock in the first half of 2025, returning more than $500 million to stockholders in that period.

Here are the key metrics used to communicate value as of late 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Q2 2025 Value
Book Value Per Share (BVPS)	$34.34	$33.18
Year-over-Year BVPS Growth	9% (as of Q3 2025)	12% (as of Q2 2025)
Net Income (Continuing Operations)	$153 million (Q3 2025)	$142 million (Q2 2025)
Return on Equity (ROE)	Not explicitly stated for Q3 2025	12.5% (Q2 2025)
Stock Price (as of Nov 4, 2025)	$34.31	N/A

The common stock dividend in Q2 2025 was $0.255 per share, totaling $35 million. The market capitalization stood at $4.65B as of November 4, 2025.

Radian Group Inc. (RDN) - Canvas Business Model: Customer Segments

The primary customer segments for Radian Group Inc. are business-to-business entities that require credit risk mitigation on residential first-lien mortgage loans.

The scale of the core mortgage insurance business, which serves these segments, is quantified by the following portfolio metrics as of late 2025:

Metric	Value as of Q3 2025	Value as of Q2 2025
Primary Mortgage Insurance in Force (IIF)	$281 billion	$277 billion
New Insurance Written (NIW)	Not specified for Q3 2025	$14.3 billion (for Q2 2025)
12-Month Persistency Rate	Not specified for Q3 2025	84%
Mortgage Note Interest Rate of 6.0% or less within IIF	Not specified for Q3 2025	63% (as of June 30, 2025)

Mortgage Lending Institutions (National Banks, Regional Banks, Credit Unions)

These institutions are the direct clients utilizing private mortgage insurance to manage risk and facilitate loan origination for borrowers with down payments below 20 percent.

• Radian Group Inc. aggregates, manages, and distributes U.S. mortgage credit risk for these lenders.
• The company's business is tied to the volume of loans originated by these entities.

Government-Sponsored Enterprises (GSEs) like Fannie Mae and Freddie Mac

Radian Guaranty must maintain specific financial standing to support the secondary mortgage market activities involving the GSEs.

• Radian Guaranty's ability to remain eligible under the PMIERs (Private Mortgage Insurer Eligibility Requirements) to insure loans purchased by the GSEs is a key operational dependency.

Mortgage Credit Investors seeking exposure to US housing risk

These investors rely on Radian Group Inc. for credit risk management solutions beyond standard primary mortgage insurance.

• Radian Group Inc. offers other credit risk management solutions to these investors.
• The company has utilized reinsurance agreements, including XOL (Excess of Loss) reinsurance, to manage risk distribution with third-party reinsurers.

Homebuyers with down payments less than 20% (indirect customer)

These individuals are the end-users who benefit from the financing enabled by Radian Group Inc.'s core service.

• The company wrote $14.3 billion of new insurance written in the second quarter of 2025.
• The default rate on loans declined to 2.3% in the first quarter of 2025, indicating favorable credit trends for this group.

Institutional investors and stockholders seeking capital return

This segment is served through direct capital distributions and share value enhancement activities by Radian Group Inc. (the holding company).

• Book value per share grew 9% year-over-year to $34.34 as of September 30, 2025.
• Radian Guaranty paid a total expected distribution to Radian Group of up to $795 million for the full year 2025.
• The holding company repurchased approximately 13.5 million shares of common stock in the first half of 2025.
• A regular quarterly dividend of $0.255 per share was paid in the third quarter of 2025, totaling $35 million.

Radian Group Inc. (RDN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that keep Radian Group Inc. running, which is crucial for understanding their profitability, especially in a dynamic mortgage environment. Honestly, for a mortgage insurer, the cost of risk-what you pay out when loans go bad-is the biggest variable.

Here's a breakdown of the hard numbers we see shaping the Cost Structure for Radian Group Inc. as of late 2025, based on their latest disclosures.

The single most direct cost related to their core business is the provision for mortgage losses. For the second quarter of 2025, Radian recognized a net expense of $12 million for the provision for mortgage losses and claims payments. That figure reflects new defaults being offset by favorable reserve development on older loans. To give you a sense of the trend, the actual provision for losses in the third quarter of 2025 ticked up to $18 million, while claims paid in that quarter were $10 million.

Next, let's talk about keeping the lights on and the systems running. Radian Group Inc. has guided that they expect operating expenses for continuing operations to be roughly $250 million for the full year 2025. That's a reduction from prior expectations, supporting near-term margin resilience. For context, the operating expenses reported for the second quarter of 2025 were $89 million, and other operating expenses in Q3 2025 were $62 million.

The company actively manages its risk exposure through transfer mechanisms. A significant recent action involves reinsurance costs for transferring a portion of the credit risk. Radian recently agreed to principal terms on an Excess of Loss (XOL) reinsurance arrangement that will provide approximately $373 million of coverage on certain mortgage insurance policies written between 2016 and 2021, with an expected effective date of December 1, 2025. This is a cost of capital management, not an operating expense, but it's a major financial outlay to protect the balance sheet.

Here's a quick look at the key financial cost metrics we have for 2025:

Cost Component	Specific Financial Metric/Amount	Period/Context
Provision for Mortgage Losses (Net Expense)	$12 million	Q2 2025
Mortgage Insurance Provision for Losses (Gross)	$18 million	Q3 2025
Total Mortgage Insurance Claims Paid	$10 million	Q3 2025
Expected Full-Year Operating Expenses (Continuing Ops)	$250 million	Full Year 2025 Estimate
Reported Operating Expenses	$89 million	Q2 2025
Other Operating Expenses	$62 million	Q3 2025
New XOL Reinsurance Coverage Secured	$373 million	Coverage amount for 2016-2021 policies

Beyond those hard numbers, the cost structure definitely includes ongoing investment in technology and data infrastructure maintenance and development costs. You can't run a modern mortgage insurer without constantly upgrading systems for underwriting and risk modeling. Also, you have the personnel costs for underwriting, sales, and corporate functions, which are necessary to process the $14.3 billion of new insurance written in Q2 2025 and manage the $281 billion primary insurance in force portfolio.

The structure relies on keeping those variable costs, like claims, low, which is why their Q2 2025 loss ratio was only 5%. That's the goal, right?

• Provision for mortgage losses and claims payments (net expense of $12 million in Q2 2025).
• Operating expenses, expected to be roughly $250 million for continuing operations in 2025.
• Reinsurance costs for transferring a portion of the credit risk, evidenced by the new $373 million XOL coverage agreement.
• Technology and data infrastructure maintenance and development costs.
• Personnel costs for underwriting, sales, and corporate functions.

Radian Group Inc. (RDN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the engine room of Radian Group Inc. (RDN) right now, the streams that keep the lights on and fund that big Inigo acquisition. Honestly, the core of the business is still the mortgage insurance book, which is performing quite well, hitting an all-time high in force.

The primary driver here is the premium income from that massive portfolio. For the third quarter of 2025, Radian Group Inc. (RDN) generated $237 million in net premiums earned from mortgage insurance policies. That's the bread and butter, and it was the highest level in over three years for the company. It shows the underlying health of their primary mortgage insurance in force, which stood at $281 billion at the end of Q3 2025. They also wrote $15.5 billion of new insurance written in that same quarter.

Here's a quick look at how the key financial results from the third quarter of 2025 stack up:

Metric	Amount (Q3 2025)
Net Premiums Earned	$237 million
Net Income from Continuing Operations	$153 million
Total Revenues (Consolidated)	$303.2 million
Total Net Income (Consolidated)	$141.4 million
Income (Loss) from Discontinued Operations, net of tax	$(11) million

Next up is investment income generated from the insurance float, which is essentially the money Radian Group Inc. (RDN) holds from premiums before they have to pay out claims. While we don't have a specific investment income line item for the quarter, we know the total revenues were $303.2 million for Q3 2025. That total revenue figure is a blend of those net premiums earned and the investment returns they generate on that substantial float. The continuing operations delivered a strong return on equity of 13.4% for the quarter, which reflects how effectively they are managing that capital base.

You also have to account for the legacy revenue streams that are now being shed. Fees from real estate services and contract underwriting-part of the Mortgage Conduit, Title and Real Estate Services businesses-have been reclassified as discontinued operations following the board's divestiture plan approval in Q3 2025. For the quarter ended September 30, 2025, the income (loss) from these discontinued operations, net of tax, was a loss of $(11) million. The company is actively pursuing the sale of these assets, expecting completion by Q3 2026, so this stream is fading out as they transform.

Finally, a significant source of cash flow back to the holding company, Radian Group Inc. (RDN), comes from its primary operating subsidiary, Radian Guaranty. This is crucial for funding strategic moves, like the Inigo acquisition. For the full year 2025, Radian Guaranty is expected to pay up to $795 million of total distributions to Radian Group. To give you context on the recent flow, Radian Guaranty paid a $200 million ordinary dividend to the holding company in the third quarter alone, and they expect another $195 million dividend in the fourth quarter to hit that $795 million target for the year. That's a lot of capital moving upstream. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but capital management seems on track.

• Net premiums earned in Q3 2025: $237 million.
• Net income from continuing operations in Q3 2025: $153 million.
• Total expected capital distributions for 2025: Up to $795 million.
• Loss from discontinued operations (Q3 2025): $(11) million.
• New insurance written in Q3 2025: $15.5 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.