Riverview Bancorp, Inc. (RVSB): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Riverview Bancorp, Inc. (RVSB) befindet sich Ende 2025 an einem kritischen Punkt: Sie verfügen über ein starkes Fundament mit einer geschätzten Kernkapitalquote (Tier 1). 13.0% und eine stabile Kerneinlagenbasis, aber der aktuelle Zinszyklus übt starken Druck auf ihr Endergebnis aus. Die Herausforderung ist groß: Wie können sie die Stärke ihrer Gemeinschaft aufrechterhalten, während die Effizienzquote wahrscheinlich höher ist? 65% frisst in die geschätzte 14 Millionen Dollar Nettogewinn für das Geschäftsjahr? Wir werden die genauen Risiken aufzeigen, von der Komprimierung der Nettozinsspanne (NIM) bis hin zu einem hohen Engagement in Gewerbeimmobilien (CRE), und die klaren, umsetzbaren Chancen erläutern, die RVSB jetzt verfolgen muss, einschließlich strategischer M&A und digitaler Transformation.

Riverview Bancorp, Inc. (RVSB) – SWOT-Analyse: Stärken

Riverview Bancorp, Inc. verfügt durch seine tiefe Verankerung im pazifischen Nordwesten und seine solide Kapitalbasis über einen erheblichen Wettbewerbsvorteil. Diese Kombination aus lokalem Vertrauen und finanzieller Stabilität ermöglicht es der Bank, die Marktvolatilität besser zu bewältigen als viele Mitbewerber.

Tief verwurzelte Community-Präsenz im pazifischen Nordwestmarkt.

Ein starkes lokales Franchise ist schwer zu reproduzieren. Das ist ihr Anker. Die Riverview Bank ist seit über einem Jahrhundert tätig und hat eine Marke etabliert, die bei lokalen Unternehmen und Privatkunden in ihrem Kernmarkt Anklang findet. Der Hauptsitz der Bank befindet sich in Vancouver, Washington, strategisch günstig am I-5-Korridor nördlich von Portland, Oregon.

Dieses Engagement für die Region zeigt sich in der physischen Präsenz und der lokalen Anerkennung. Die Bank betreibt ein Netzwerk von 17 Filialen, mit 13 von denen konzentrieren sich auf die kritische Metropolregion Portland-Vancouver. Dieser Fokus hat ihnen einen bedeutenden, langfristigen Vertrauensbeweis der Community eingebracht und wurde von den Lesern des Vancouver Business Journal und des Columbian als beste Bank ausgezeichnet 11 Jahre in Folge. Die erklärte Vision ist klar: der bevorzugte Ort für Bankgeschäfte und Arbeit im PNW zu sein.

Starke Kapitalposition mit einer Gesamtrisikokapitalquote von über 16,0 %.

In einem volatilen Wirtschaftsumfeld ist Kapitalstärke der ultimative Risikominderer. Riverview Bancorp verfügt über Kapitalniveaus, die deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen für die Einstufung als „gut kapitalisiert“ liegen. Zum Geschäftsjahresende am 31. März 2025 lag die Gesamtrisikokapitalquote auf einem robusten Niveau 16.48%, ein klarer Indikator für seine Fähigkeit, unerwartete Verluste aufzufangen.

Auch die Tier-1-Verschuldungsquote, ein weiteres wichtiges Maß für die Gesundheit der Bilanz, war sehr hoch 11.10% Stand: 31. März 2025. Hier ist die schnelle Rechnung: Diese hohe Kapitalisierung bietet einen erheblichen Puffer und reduziert das Risiko profile für Einleger und Aktionäre gleichermaßen und bietet Flexibilität für strategisches Wachstum oder Aktienrückkäufe, wie z 2,0 Millionen US-Dollar Aktienrückkaufplan im vierten Geschäftsquartal 2025 abgeschlossen.

Eine konsistente, verlässliche Dividendenhistorie stärkt das Vertrauen der Anleger.

Die Verpflichtung des Unternehmens, Kapital an die Aktionäre zurückzuzahlen, ist ein starkes Signal für das Vertrauen des Managements in die künftige Ertragsstabilität. Riverview Bancorp hat eine lange Geschichte der Zahlung einer vierteljährlichen Bardividende, die den Anlegern eine zuverlässige Einnahmequelle bietet.

Für das Geschäftsjahr 2025 betrug die jährliche Dividendenausschüttung $0.08 pro Aktie. Die Auszahlung erfolgt in vierteljährlichen Raten $0.02 pro Aktie. Die Dividende ist durch die Erträge gut gedeckt, die Ausschüttungsquote liegt bei etwa 50 % 36.37%. Eine moderate Ausschüttungsquote deutet darauf hin, dass die Dividende nachhaltig ist und ausreichend Kapital für Reinvestitionen oder eine weitere Bilanzstärkung übrig lässt.

Eine stabile und kostengünstige Kerneinlagenbasis ist ein Wettbewerbsvorteil.

Ein hoher Anteil an Kerneinlagen – Giro- und Sparkonten – ist das Lebenselixier einer Gemeinschaftsbank und bietet im Vergleich zur Großkreditaufnahme eine stabile und kostengünstigere Finanzierungsquelle. Hier zeichnet sich Riverview Bancorp aus, da die Einlagen der Kernfilialen einen gewaltigen Anteil ausmachen 98.1% der Gesamteinlagen zum 31. März 2025.

Diese Stabilität wird durch die Zusammensetzung dieser Ablagerungen noch verstärkt. Abgerechnet werden zinslose Girokonten und Zinsgirokonten, die in der Regel die kostengünstigsten Finanzierungsquellen darstellen 50.9% der gesamten Einlagen am 30. Juni 2024. Dies trägt dazu bei, die Finanzierungskosten der Bank unter Kontrolle zu halten; Beispielsweise wurden Kautionskosten erhoben 1.14% während des ersten Geschäftsquartals 2025 (endet am 30. Juni 2024). Außerdem war die Quote der nicht versicherten Einlagen überschaubar 23.1% zum 30. Juni 2024 ein relativ niedriger Wert, der das Risiko eines schnellen Einlagenabflusses bei Marktstress minimiert.

• Gesamteinlagen (31. März 2025): 1,23 Milliarden US-Dollar.
• Einlagen der Kernfilialen als % der Gesamteinlagen: 98.1%.
• Zinsunabhängig/Zinsüberprüfung als % der Gesamteinlagen: 50.9%.
• Quote der nicht versicherten Einlagen (30. Juni 2024): 23.1%.

Riverview Bancorp, Inc. (RVSB) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie müssen sich den Tatsachen stellen: Riverview Bancorp ist eine solide Gemeinschaftsbank, aber ihre Betriebskosten und ihr konzentriertes Kreditportfolio bergen erhebliche Risiken, die größere regionale Akteure nicht tragen. Die Kernschwächen liegen in einem Effizienzproblem und einer starken Abhängigkeit von einer einzigen, derzeit angespannten Anlageklasse.

Volatilität der Nettozinsmarge (NIM) und Ganzjahreskompression

Während die Bank im letzten Quartal eine erfreuliche Ausweitung ihrer Nettozinsmarge (NIM) verzeichnete, spiegelt das gesamte Geschäftsjahr 2025 immer noch den starken Druck durch das höhere Zinsumfeld wider. NIM ist die Differenz zwischen den Zinserträgen aus den Vermögenswerten der Bank (z. B. Krediten) und den Zinsen, die auf ihre Verbindlichkeiten (z. B. Einlagen) gezahlt werden. Für das gesamte Geschäftsjahr, das am 31. März 2025 endete, betrug der NIM von RVSB 2,54 %. Dies ist ein leichter, aber bemerkenswerter Rückgang gegenüber den 2,56 %, die für das vorangegangene Geschäftsjahr 2024 gemeldet wurden. Das Problem besteht darin, dass mit der Erhöhung der Zinsen durch die Federal Reserve die Kosten für die Einlagenhaltung – insbesondere im wettbewerbsintensiven pazifischen Nordwestmarkt – schneller stiegen, als die Rendite des Kreditportfolios der Bank mithalten konnte. Die Volatilität ist real und zukünftige Zinserhöhungen oder unerwartete Einlagenflucht könnten die jüngste Verbesserung im vierten Quartal 2025 auf 2,65 % definitiv umkehren. Es ist ein ständiger Kampf, die Finanzierungskosten niedrig zu halten.

Das Effizienzverhältnis bleibt hoch, was auf eine schlechte Kostenkontrolle hinweist

Mit einem so hohen Wirkungsgrad lässt sich das Licht nicht brennen lassen. Dieses Verhältnis misst den zinsunabhängigen Aufwand als Prozentsatz des Umsatzes; eine niedrigere Zahl ist besser, und alles, was dauerhaft über 60 % liegt, weist auf ein Betriebsproblem hin. Die Effizienzquote von Riverview Bancorp lag im vierten Geschäftsquartal 2025 bei 88,7 %, ein leichter Anstieg gegenüber 87,6 % im Vorquartal. Dies ist eine massive Belastung für die Rentabilität. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 beliefen sich die zinsunabhängigen Aufwendungen auf 44,3 Millionen US-Dollar, was im Verhältnis zur Ertragsbasis der Bank einfach zu hoch ist. Die hohe Quote deutet darauf hin, dass die Bank fast 89 Cent ausgibt, um jeden Dollar an Einnahmen zu erwirtschaften, sodass nur sehr wenig übrig bleibt. Dies weist auf strukturelle Kostenprobleme hin, die wahrscheinlich mit einem traditionellen Filialnetz und der Notwendigkeit von Technologieinvestitionen zusammenhängen.

Erhebliches Engagement im Segment Gewerbeimmobilien (CRE).

Die Konzentration auf Gewerbeimmobilien (CRE) ist das größte Kreditrisiko in der Bilanz. Am 31. März 2025 beliefen sich die gesamten Kredite der Bank auf etwa 1,06 Milliarden US-Dollar. Ein wesentlicher Teil davon ist durch Gewerbeimmobilien besichert, die die Hauptkredittätigkeit der Bank darstellen. Zum 30. Juni 2025 belief sich das gesamte CRE-Portfolio (Occupied and Non-Occupied) auf etwa 599,6 Millionen US-Dollar, was etwa 56 % des gesamten Kreditportfolios entspricht. Diese Konzentration ist sowohl für Regulierungsbehörden als auch für Investoren ein Warnsignal, insbesondere im aktuellen Umfeld, in dem der CRE-Markt unter Druck steht.

Das Risiko wird durch die Exposition gegenüber bestimmten, gefährdeten Teilsegmenten noch verstärkt:

• Motel/Hotel: 26,6 % der nicht selbstgenutzten Gewerbeimmobilien.
• Bürogebäude: 18,5 % der nicht selbstgenutzten Gewerbeimmobilien.
• Retail Strip Center: 17,9 % der nicht selbstgenutzten Gewerbeimmobilien.

Dies sind die Sektoren, die am stärksten von den Veränderungen nach der Pandemie und den höheren Kreditkosten betroffen sind. Die größte Einzelkreditbeziehung der Bank belief sich zum 31. März 2025 auf 28,0 Millionen US-Dollar, darunter ein gewerbliches Immobiliendarlehen in Höhe von 11,1 Millionen US-Dollar. Das ist im Verhältnis zum gesamten risikobasierten Kapital der Bank von 180,0 Millionen US-Dollar ein großes Risiko.

Begrenzte geografische Reichweite im Vergleich zu größeren regionalen Wettbewerbern

Riverview Bancorp ist eine echte Gemeinschaftsbank, was in mancher Hinsicht eine Stärke, aber eine Schwäche ist, wenn es um Größe und Diversifizierung geht. Seine Geschäftstätigkeit konzentriert sich auf eine sehr begrenzte geografische Fläche: 17 Filialen und drei Kreditzentren im Südwesten Washingtons und im Großraum Portland. Diese Konzentration schränkt die Fähigkeit der Bank ein, das Kreditrisiko über verschiedene regionale Volkswirtschaften zu diversifizieren, und macht sie sehr anfällig für lokale Wirtschaftsabschwünge im pazifischen Nordwesten.

Zum Vergleich: Eine vergleichbare regionale Bank wie die Prosperity Bank, die ein wichtiger Konkurrent im breiteren regionalen Bankensektor ist, meldete eine Bilanzsumme von 38,765 Milliarden US-Dollar und betreibt 284 Filialen in zwei Bundesstaaten. Das Gesamtvermögen von Riverview Bancorp in Höhe von 1,51 Milliarden US-Dollar zum 31. März 2025 verdeutlicht einen massiven Skalennachteil, der es schwieriger macht, im Hinblick auf Technologie, Preisgestaltung und Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften zu konkurrieren. Diese begrenzte Größe macht es zu einem Hauptziel für Akquisitionen oder macht es anfällig dafür, von größeren, effizienteren Institutionen verdrängt zu werden.

Riverview Bancorp, Inc. (RVSB) – SWOT-Analyse: Chancen

Sie agieren in einem schwierigen Umfeld, in dem Zinserhöhungen die Margen schmälern, aber die Chancen für eine gut kapitalisierte Gemeinschaftsbank wie Riverview Bancorp liegen auf der Hand: Streben Sie nach zinsunabhängigen Erträgen und nutzen Sie Technologie, um Ihre Betriebskosten zu senken. Das Geschäftsjahr 2025 hat gezeigt, dass Sie sich bereits in die richtige Richtung bewegen, aber der nächste Schritt besteht darin, diese strategischen Veränderungen zu beschleunigen, um Ihre hohe Effizienzquote zu senken.

Strategische Fusionen und Übernahmen zur Größensteigerung und Diversifizierung der Einnahmequellen.

Die starke Kapitalposition von Riverview Bancorp bietet eine klare Chance für strategische Fusionen und Übernahmen (M&A), um im Markt des pazifischen Nordwestens sofort an Größe und geografischer Reichweite zu gewinnen. Zum 31. März 2025 lag Ihre gesamte risikobasierte Kapitalquote auf einem robusten Niveau 16.48%, was deutlich über der regulatorischen Anforderung liegt, als „gut kapitalisiert“ zu gelten.

Dieses überschüssige Kapital plus das abgeschlossene 2,0 Millionen US-Dollar Der Aktienrückkaufplan im vierten Geschäftsquartal liefert den Grundstein für eine ergänzende Akquisition. Durch die Übernahme einer kleineren Komplementärbank oder eines spezialisierten Nichtbanken-Finanzunternehmens würden Sie Ihr Kreditportfolio sofort diversifizieren, weg von der regionalen Gewerbeimmobilienkonzentration und die Gebühreneinnahmen steigern. In einer langsam wachsenden Wirtschaft kann man sich nicht einfach auf organisches Wachstum verlassen.

Verbessern Sie die digitale Banking-Plattform, um die Servicekosten pro Kunde zu senken.

Die hohen Geschäftskosten sind Ihr größter Gegenwind, daher ist die digitale Transformation die einzige Möglichkeit, das Problem zu beheben. Ihre Effizienzquote für das vierte Geschäftsquartal 2025 lag bei 88,7 %, was hoch ist und signalisiert, dass Ihre zinsunabhängigen Aufwendungen in Höhe von 44,3 Millionen US-Dollar für das gesamte Geschäftsjahr 2025 sofortige Aufmerksamkeit erfordern. Das technische Upgrade ist ein Muss und kein Nice-to-have.

Sie haben im Geschäftsjahr 2025 eine aktualisierte digitale Banking-Plattform eingeführt, die die Grundlage für niedrigere Servicekosten bildet. Die Chance besteht darin, über einfache Transaktionen hinaus auf ein digitales Full-Service-Onboarding und Self-Service für gewerbliche Kunden umzusteigen, wodurch der Bedarf an kostspieliger, manueller Bearbeitung verringert wird. Diese Verschiebung wird Ihre zinsunabhängigen Aufwendungen in den nächsten zwei Jahren definitiv senken.

Erweitern Sie die zinsunabhängigen Erträge durch Vermögensverwaltungsdienstleistungen.

Die Riverview Trust Company ist ein bedeutender, nicht ausreichend genutzter Vermögenswert zur Erzielung zinsunabhängiger Erträge (NII). Ihr gesamter NII für das Geschäftsjahr 2025 betrug 14,3 Millionen US-Dollar, ein solider Anstieg gegenüber dem Vorjahr, aber er stellt immer noch einen Bruchteil Ihres Gesamtumsatzes dar. Der Ausbau Ihrer Vermögensverwaltungsdienstleistungen ist eine Chance mit hohen Margen, die Sie vor Zinsschwankungen schützt.

Der Schlüssel liegt darin, Ihre aktuelle Größe zu nutzen. Das verwaltete Vermögen (AUM) der Riverview Trust Company belief sich am Ende des Geschäftsjahres 2025 auf 877,9 Millionen US-Dollar. Die generierten Vermögensverwaltungsgebühren beliefen sich im vierten Geschäftsquartal auf 1,5 Millionen US-Dollar. Sie sollten Ihren bestehenden Geschäfts- und Privatkunden, insbesondere solchen mit Girokonten mit hohem Guthaben, aggressives Cross-Selling im Bereich Vermögensverwaltung anbieten, um mehr von deren gesamter Finanzbeziehung zu profitieren.

Profitieren Sie davon, dass sich größere Banken aus der Kreditvergabe an Kleinunternehmen zurückziehen.

Der Kreditmarkt für Kleinunternehmen erlebt einen erheblichen Wandel und schafft ein Vakuum, das die Riverview Bank perfekt füllen kann. Größere Nationalbanken verschärfen die Kreditstandards und ziehen sich aus kleineren, beziehungsintensiven Krediten zurück, was sich im geschätzten Rückgang des Kreditvolumens an Kleinunternehmen um 15 % gegenüber dem Vorjahr im Jahr 2025 zeigt.

Gemeinschaftsbanken wie Ihre zeichnen sich durch die beziehungsbasierte Risikoprüfung aus, die kleine Unternehmen benötigen. Sie haben Ihre Business-Banking-Initiative bereits gestartet und jetzt ist es an der Zeit, Ressourcen dafür zu investieren. Während traditionelle Gemeinschaftsbanken in der Vergangenheit etwa 45 % des Marktanteils von Kleinunternehmen hielten, zeigt der Trend für 2025, dass kleine Banken 54 % der Kreditanträge für Kleinunternehmen genehmigen. Ihr gesamtes Kreditportfolio von 1,06 Milliarden US-Dollar zum 31. März 2025 bietet Ihnen die nötige Größe, um dieses Segment aggressiv anzusprechen.

• Führen Sie ein spezielles Kreditprodukt für Unternehmen ein, die das suchen $83,348 Durchschnittlich beantragter Kreditbetrag im Jahr 2025.
• Konzentrieren Sie sich auf den pazifischen Nordwesten, wo a 12% Anstieg der Kreditvergabe an Kleinunternehmen im Jahr 2025.
• Bündeln Sie Treasury-Management-Dienstleistungen mit neuen Krediten, um die Kundenbeziehung zu vertiefen und kostengünstige Einlagen zu sichern.

Riverview Bancorp, Inc. (RVSB) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltend hohe Zinsen beeinträchtigen die Kreditnachfrage und den Vermögenswert.

Der größte Gegenwind ist das Zinsumfeld. Während sich die Haltung der Federal Reserve stabilisiert hat, drückt die anhaltende Phase erhöhter Zinsen weiterhin auf die Nettozinsmarge (NIM) von Riverview Bancorp und dämpft die Kreditnachfrage. Der NIM des Unternehmens lag im vierten Geschäftsquartal 2025 bei 2,65 %, was eine deutliche Erholung vom Tiefststand des Vorjahres darstellt, aber immer noch weit von historischen Höchstständen entfernt ist. Dieser Druck ist struktureller Natur, da die Finanzierungskosten – also die Kosten, die die Bank für Einlagen zahlt – schneller steigen als die Rendite ihres festverzinslichen Kreditportfolios.

Das Risiko besteht nicht nur in einer geringeren Gewinnspanne; Es ist der direkte Treffer zum Endergebnis. Hier ist die schnelle Rechnung: Wenn der tatsächliche Nettogewinn von RVSB für das Geschäftsjahr 2025 4,9 Millionen US-Dollar betragen würde, würde ein bloßer Rückgang des NIM um 10 Basispunkte im gesamten Kreditportfolio von 1,06 Milliarden US-Dollar (Stand 31. März 2025) mehr als 21 % dieses Jahresgewinns zunichte machen. Aus diesem Grund konzentriert sich das Management definitiv auf die betriebliche Effizienz, um diese Zinssensitivität auszugleichen.

Finanzen: Erstellen Sie bis Freitag eine 13-wöchige Liquiditätsprognose mit Schwerpunkt auf der kostenintensiven Finanzierungsabwicklung.

Verstärkter Wettbewerb um Einlagen von hochverzinslichen Geldmarktfonds.

Die Abwanderung von Kundengeldern in ertragsstärkere Alternativen bleibt eine kritische Bedrohung und treibt die Finanzierungskosten der Bank in die Höhe. Kunden geben sich nicht mehr mit Zinsen von nahezu Null auf herkömmlichen Girokonten zufrieden, wenn Geldmarkt- und Treasury-Fonds Renditen von weit über 5 % bieten. Bei Riverview Bancorp sind die Einlagenkosten gestiegen und erreichten im dritten Geschäftsquartal 2025 1,32 %, eine direkte Folge dieses Wettbewerbs. Der Wandel ist klar:

• Der Anteil unverzinslicher Girokonten und verzinster Girokonten an den Gesamteinlagen sank zum 31. März 2025 auf 48,7 %.
• Dies ist ein Rückgang gegenüber 51,9 % im Vorjahr, was die Bank dazu zwingt, sich stärker auf teurere Einlagenzertifikate (CDs) zu verlassen, um ihre Einlagenbasis von 1,23 Milliarden US-Dollar aufrechtzuerhalten.

Dieser Wettbewerb stellt einen ständigen Gegenwind für die NIM-Expansion dar, selbst bei verbesserten Kreditrenditen. Sie müssen jetzt für die Liquidität bezahlen.

Es besteht die Möglichkeit einer regionalen Konjunkturabschwächung, die sich auf die Kreditqualität von Gewerbeimmobilien auswirkt.

Während die Kreditqualität von Riverview Bancorp derzeit makellos ist – notleidende Vermögenswerte (NPAs) machten zum 31. März 2025 nur 0,01 % des Gesamtvermögens aus – steht der regionale Markt für Gewerbeimmobilien (CRE) im pazifischen Nordwesten unter Druck. Der Markt im Raum Vancouver, WA, befindet sich im Jahr 2025 in einer „Reset“-Phase, und hier liegt der Schwerpunkt von RVSB.

Die größere Bedrohung sind die langfristigen Auswirkungen einer Abschwächung auf den gewerblichen Bürosektor, der sich immer noch auf hybride Arbeitsmodelle einstellt. Die gewerbliche Investitionstätigkeit auf dem Vancouver-Markt verzeichnete in der ersten Hälfte des Jahres 2025 einen Rückgang um 33 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Obwohl RVSBs Kreditportfolio für Bürogebäude zum 31. März 2024 114,7 Millionen US-Dollar betrug und ein konservatives durchschnittliches Beleihungsauslaufverhältnis von 55,0 % aufweist, könnte ein anhaltender Rückgang der regionalen Immobilienwerte in der Zukunft immer noch zu höheren Rückstellungen für Kreditverluste führen.

Höhere regulatorische Compliance-Kosten durch neue Kapitalvorschriften.

Auch wenn Riverview Bancorp mit einem Gesamtvermögen von rund 1,51 Milliarden US-Dollar deutlich unter der 100-Milliarden-Dollar-Schwelle für die strengsten Aspekte des Basel III Endgame (erweiterte risikobasierte Kapitalstandards) liegt, führt das regulatorische Umfeld immer noch zu erheblichen Kosten- und Wettbewerbsnachteilen. Die neuen Regeln zwingen größere Banken dazu, ihre Systeme zu überarbeiten, und diese betriebliche Komplexität hat einen Trickle-Down-Effekt.

Die tatsächlichen Kosten sind indirekter Natur: Größere Banken, die mit höheren Kapitalanforderungen konfrontiert sind, verlagern ihren Fokus häufig auf weniger kapitalintensive Kredite mit geringerem Risiko, was wiederum den Wettbewerb um die „sichereren“ Kreditsegmente erhöht, auf die Gemeinschaftsbanken wie RVSB angewiesen sind. Darüber hinaus bedeutet die schiere Menge neuer Berichts- und Compliance-Anforderungen für alle Banken, unabhängig von ihrer Größe, höhere zinsunabhängige Kosten für Honorare und Technologie-Upgrades, was sich direkt auf die bereits erhöhte Effizienzquote auswirkt.