Similarweb Ltd. (SMWB): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie beschäftigen sich mit der Wettbewerbslandschaft von Similarweb Ltd., während wir uns dem Jahr 2025 nähern, und ehrlich gesagt zeigen die Kräfte, die hier im Spiel sind, ein Unternehmen, das eine solide Basis aufgebaut hat, aber mit echten Reibungspunkten konfrontiert ist. Bei Umsätzen zwischen 285 und 288 Millionen US-Dollar halten die hohen Kosten für den Aufbau eines proprietären Datenpanels neue Marktteilnehmer fern, aber die Kundenseite ist auf jeden Fall etwas, das man im Auge behalten sollte: 447 Großkunden machen 63 % des jährlich wiederkehrenden Umsatzes aus, und die 98 % Nettoumsatzeinbehaltung im dritten Quartal 2025 zeigt uns, dass sie darum kämpfen, jeden Dollar zu behalten. Wir müssen sehen, ob ihr neuer generativer KI-Datenstrom, der bereits etwa 8 % des Umsatzes im zweiten Quartal ausmacht, ausreicht, um die starke Konkurrenz auszugleichen und das Non-GAAP-Betriebsgewinnziel von 8,5 bis 9,5 Millionen US-Dollar zu erreichen. Hier ist die schnelle Berechnung, wo die wahre Macht in diesem Markt liegt.

Similarweb Ltd. (SMWB) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie sehen sich die Lieferantenseite von Similarweb Ltd. (SMWB) an, und ehrlich gesagt ist die Macht hier im Allgemeinen gering, was eine gute Position für das Unternehmen darstellt. Der Kern ihres Angebots basiert auf der Datenaggregation, und sie haben ihre Beschaffung so strukturiert, dass ein einzelner Anbieter keinen zu großen Einfluss ausübt.

Die von Similarweb Ltd. verwendeten Datenquellen sind von Natur aus fragmentiert. Sie greifen auf ein riesiges globales Benutzerpanel zurück, das im Wesentlichen ein interner Vermögenswert ist, sowie auf öffentlich verfügbare Datensätze. Diese breite Basis bedeutet, dass keine einzelne externe Quelle ein Monopol auf die für den Betrieb der Plattform erforderlichen Informationen besitzt.

Die hohen Investitionen von Similarweb Ltd. in proprietäre Modelle für maschinelles Lernen sind hier von entscheidender Bedeutung. Diese Technologie hilft ihnen, Daten zu bereinigen, zu normalisieren und zu schätzen, wodurch die Abhängigkeit des Unternehmens von einem externen Datenprozessor für das Endprodukt erheblich reduziert wird. Es wandelt rohe, chaotische Eingaben intern in zuverlässige Ausgaben um.

Der wichtigste Lieferant ist in gewisser Weise die eigene Datenerfassungsinfrastruktur von Similarweb Ltd. Hierbei handelt es sich um eine Festinvestition; Einmal aufgebaut und skaliert, sind die Grenzkosten für das Hinzufügen weiterer Datenströme oder Verarbeitungskapazität geringer und es handelt sich um einen Vermögenswert, den sie vollständig kontrollieren. Sie sammeln Daten auch direkt von Websites, die ihre Google Analytics-Konten verknüpfen, und vom pixelbasierten Tracking auf Zehntausenden von Websites.

Wenn wir uns spezialisierte Drittanbieter von Daten ansehen, die möglicherweise Nischendatensätze oder bestimmte Zugangspunkte bereitstellen, ist ihr individueller Einfluss gerade aufgrund der Größe des Unternehmens gering. Bei einer prognostizierten Umsatzbasis für das Gesamtjahr 2025, die auf 285,0 bis 288,0 Millionen US-Dollar geschätzt wird, stellt jeder einzelne Lieferantenvertrag einen kleinen Bruchteil des Gesamtumsatzes dar.

Hier ein kurzer Blick auf das Ausmaß im Verhältnis zur potenziellen Lieferantenabhängigkeit:

Die Verhandlungsmacht dieser externen Lieferanten wird durch die Art der Dateneingaben von Similarweb Ltd. weiter gemindert, darunter:

• Daten werden über direkte Google Analytics-Verbindungen geteilt.
• Daten stammen von Verbraucherprodukten, die von Benutzern installiert wurden.
• Informationen von Partnerorganisationen wie DNS-Anbietern und ISPs.
• Daten stammen aus dem eigenen Panel von Similarweb Ltd. mit mehreren zehn Millionen Nutzern.

Fairerweise muss man sagen, dass die plötzliche Unterbrechung eines kritischen, einzigartigen Datenstroms zu einer vorübergehenden Störung führen würde, aber die Architektur ist auf Schwenkbarkeit ausgelegt. Finanzen: Entwurf der Lieferantenrisikobewertung für das vierte Quartal 2025 bis zum 15. Januar.

Similarweb Ltd. (SMWB) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie analysieren den Einfluss der Stromkunden auf Similarweb Ltd. (SMWB) und die Daten deuten auf ein gemischtes Bild hin: tendenziell eher mäßiger Strom, aber mit starken vertraglichen Ankern.

Ein Schlüsselfaktor ist die Kundenkonzentration bei den größten Geldgebern. Zum 30. September 2025 machte die Gruppe der Kunden mit einem jährlich wiederkehrenden Umsatz (ARR) von 100.000 US-Dollar oder mehr einen erheblichen Teil der Umsatzbasis aus. Konkret trugen diese 447 Großkunden 63 % zum gesamten ARR von Similarweb Ltd. bei. Diese Konzentration bedeutet, dass der Verlust selbst einiger dieser Top-Kunden erhebliche Auswirkungen auf den Umsatz hätte.

Allerdings hat Similarweb Ltd. erfolgreich vertragliche Spannungen eingebaut, die den unmittelbaren Verhandlungsdruck für diese Kunden auf jährlicher Basis dämpfen. Das Unternehmen berichtete, dass zum 30. September 2025 derzeit 58 % seines gesamten ARR durch mehrjährige Abonnements gebunden sind. Diese vertragliche Verpflichtung verringert die Häufigkeit, mit der die gesamte Einnahmequelle einer jährlichen Preis- oder Umfangsneuverhandlung unterliegt.

Der allgemeine Zustand des bestehenden Kundenstamms, gemessen an der Kundenbindung, weist einige Druckpunkte auf. Für das dritte Quartal 2025 lag der gesamte Net Revenue Retention (NRR) bei 98 %. Dieser Wert, der unter der 100-Prozent-Marke liegt, weist darauf hin, dass der Wertverlust durch Abwanderung oder Down-Selling innerhalb des gesamten Kundenstamms die in diesem Zeitraum erzielten Expansionserlöse der bestehenden Kunden überstieg.

Hier ist ein kurzer Blick auf die wichtigsten Kundenkennzahlen ab dem dritten Quartal 2025:

Trotz des allgemeinen NRR-Rückgangs weisen die wertvollsten Kunden eine stärkere Bindung auf. Die auf Dollar basierende Nettobindungsrate für Kunden mit einem ARR von 100.000 USD oder mehr lag im dritten Quartal 2025 bei 105 %. Dies deutet darauf hin, dass kleinere Konten zwar abwandern oder ihre Ausgaben reduzieren, die größten Verträge jedoch immer noch expandieren, wenn auch langsamer als die 111 % im Vorjahreszeitraum.

Die inhärenten Wechselkosten für die Daten von Similarweb Ltd. wirken als natürliche Barriere gegen die Macht der Kunden. Sobald ein Kunde die Digital-Intelligence-Daten in seinen Kernarbeitsablauf integriert – zum Beispiel durch die Einspeisung in seine proprietären KI-Modelle oder automatisierten Berichtssysteme – werden der Aufwand und das Risiko, die mit einem Anbieterwechsel verbunden sind, erheblich. Diese Integrationsabhängigkeit trägt dazu bei, die Kundenbeziehung zu festigen, unabhängig vom jährlichen Vertragsverlängerungszyklus.

Zu den Faktoren, die die Verhandlungsmacht der Kunden beeinflussen, gehören:

• Die 63-prozentige Konzentration von ARR aus dem Top-Kundensegment.
• Die 58 % des ARR sind durch mehrjährige Verträge gesichert.
• Der Gesamt-NRR von 98 % im dritten Quartal 2025.
• Die hohe betriebliche Reibung der Datenintegration.

Similarweb Ltd. (SMWB) – Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität

Sie betrachten die Wettbewerbslandschaft für Similarweb Ltd. Ende 2025, und ehrlich gesagt ist die Rivalität heftig. Es sind nicht nur die etablierten Digital-Intelligence-Plattformen; Jeder kämpft für die gleichen digitalen Fußabdruckdaten. Der Wettbewerb nimmt zu, weil sich das gesamte Spiel auf generative KI verlagert. Daher muss Similarweb Ltd. schnell handeln, um seinen Vorsprung zu behalten.

Die Rivalität ist groß, da Similarweb Ltd. auf globaler Ebene tätig ist, was bedeutet, dass der Pool an Wettbewerbern in allen Produktlinien – von Web Intelligence bis hin zu Sales Intelligence – riesig ist. Dennoch verlangsamt sich der Markt für digitale Daten nicht; Es expandiert definitiv immer noch, was bedeutet, dass es noch mehr zu streiten gibt.

Hier ist ein kurzer Blick auf den Umfang der Geschäftstätigkeit von Similarweb Ltd. im dritten Quartal 2025, der die Größe des Players zeigt, der auf diese Rivalität reagiert:

Der digitale Datenmarkt selbst expandiert, was eine gute Nachricht ist, aber auch mehr Akteure anzieht. Zum Vergleich: Die Gesamtgröße des Marktes für digitale Intelligenzplattformen soll von 17,99 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 auf 21,07 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 wachsen, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 17,1 % entspricht.

Der Wettbewerb nimmt zu, weil sich der Fokus auf generative KI verlagert hat und Similarweb Ltd. hart daran arbeitet, dort eine Führungsrolle zu übernehmen. Beispielsweise stiegen die Webbesuche auf generativen KI-Plattformen im Jahr 2025 bislang um 76 %, und die App-Downloads für KI stiegen im gleichen Zeitraum um +319 %. Das bedeutet, dass sich die Benutzer intensiv engagieren und die Sichtbarkeit jetzt auf Zitate und nicht nur auf Klicks zurückzuführen ist.

Die Herbst-Updates 2025 von Similarweb Ltd. sind eine direkte Reaktion darauf und konzentrieren sich auf datengesteuerte KI, um diesen Wettbewerbsvorteil zu wahren. Diese neuen Funktionen sind entscheidend, um im Wettbewerb mit der Konkurrenz bestehen zu können:

• Gen AI Brand Visibility verfolgt den Datenverkehr von LLMs wie ChatGPT und Gemini.
• Zitationsanalyse, um zu sehen, welche Quellen KI-generierte Antworten dominieren.
• Schnelle Analyse, um die Benutzerabsicht zu verstehen, mit durchschnittlichen ChatGPT-Eingabeaufforderungen 60 Wörter.
• KI-Agenten für die Akquise und personalisierte Kontaktaufnahme auf Basis von Account-Recherchen.
• KI-Segmente (Beta) für anspruchsvolle Verkehrsanalysen konkurrierender Geschäftsbereiche.
• Die Einnahmen aus generativen KI-Daten und -Lösungen gehören zu den am schnellsten wachsenden Einnahmequellen des Unternehmens.

Finanzen: Schließen Sie die Wettbewerbsausgabenanalyse für das vierte Quartal 2025 bis nächsten Dienstag ab.

Similarweb Ltd. (SMWB) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatz

Wenn man sich die Digital-Intelligence-Landschaft ansieht, ist die Bedrohung durch Ersatzprodukte für Similarweb Ltd. real, obwohl das Unternehmen aktiv daran arbeitet, eine große Bedrohung in eine Umsatzchance umzuwandeln. Ehrlich gesagt, für jeden Datenanbieter stellt sich immer die Frage: Kann der Kunde es billiger bauen oder anderswo die gleichen Erkenntnisse erhalten?

Der finanzielle Kontext für Ende 2025 zeigt, dass Similarweb Ltd. dies meistert, indem es die Stabilität seiner Daten unter Beweis stellt, auch wenn sich der Markt weiterentwickelt. Beispielsweise legte ihre Leistung im zweiten Quartal 2025 mit einem Gesamtumsatz von 71,0 Millionen US-Dollar (ein Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahr) eine hohe Messlatte. Der darauffolgende Umsatz im dritten Quartal 2025 belief sich jedoch auf 71,79 Millionen US-Dollar, wobei sich das Wachstum im Jahresvergleich auf 11 % verlangsamte, was laut Management eine Normalisierung widerspiegelt, nachdem die Einnahmen aus der frühen LLM-Evaluierung im zweiten Quartal erfasst wurden. Diese Normalisierung verdeutlicht, wie volatiler Ersatzdruck in der oberen Zeile auftreten kann.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Größe des Geschäfts ab den Ergebnissen des zweiten Quartals 2025, die das Wettbewerbsumfeld abbildet:

Die primären Ersatzspieler lassen sich in drei Gruppen einteilen, die jeweils einen unterschiedlichen Wettbewerbsdruck darstellen. Sie müssen beobachten, wie schnell diese Alternativen ausgereift sind.

• Interne Data-Science-Teams entwickeln maßgeschneiderte Web-Scraping- und Analysetools.
• Große Sprachmodelle (LLMs) und generative KI werden zu direkten Datenlieferanten.
• Traditionelle Marktforschungs- und Beratungsberichte bieten qualitative, nicht in Echtzeit erfolgende Erkenntnisse.

Die Bedrohung durch die interne Entwicklung ist insbesondere für sehr große Unternehmen ständig vorhanden. Wenn ein Unternehmen über das nötige technische Talent verfügt, kann der Aufbau einer maßgeschneiderten Datenpipeline für spezifische Anforderungen das Abonnementmodell vollständig umgehen. Dennoch stellen die Kosten und der Wartungsaufwand für die Aktualisierung dieses Scrapers angesichts sich weiterentwickelnder Website-Strukturen eine große betriebliche Belastung dar.

Die dynamischste Ersatzbedrohung geht von Large Language Models (LLMs) und generativer KI aus. Diese Modelle werden zunehmend auf riesigen, oft proprietären Datensätzen trainiert, was sie zu direkten Konkurrenten für bestimmte Aufgaben der Erkenntnisgewinnung macht. Similarweb Ltd. bekämpft dies jedoch aktiv, indem es seine eigenen Daten als Input für diese Modelle positioniert. Das Unternehmen berichtete, dass die Umsätze im Zusammenhang mit Gen AI- und LLM-Schulungen fast 8 % des Umsatzes im zweiten Quartal 2025 ausmachten. Diese Strategie verwandelt einen potenziellen Ersatz in eine neue, wachstumsstarke Einnahmequelle; Sie hoben beispielsweise einen erneuerten und erweiterten ARR-Vertrag über mehrere Millionen Dollar mit einem großen Technologiekunden speziell für Gen AI- und LLM-Daten hervor, der diesen Kunden in ein ARR-Konto im achtstelligen Bereich verwandelte.

Traditionelle Beratungsberichte stellen die älteste Form der Substitution dar. Diese Berichte bieten eine tiefgreifende, qualitative Analyse, es mangelt ihnen jedoch an der kontinuierlichen Echtzeitüberwachung, die Similarweb Ltd. bietet. Obwohl sie eine detaillierte, tägliche Wettbewerbsverfolgung nicht ersetzen können, bleiben sie ein Ersatz für eine strategische Planung auf hoher Ebene, bei der die Aktualität zweitrangig ist gegenüber der fachmännischen Interpretation. Die Beständigkeit der Verträge von Similarweb Ltd. mit 57 % des ARR im Rahmen mehrjähriger Verträge zum 30. Juni 2025 lässt darauf schließen, dass Kunden die Echtzeitdaten gegenüber statischen Berichten schätzen.

Finanzen: Erstellen Sie bis Montag eine Sensitivitätsanalyse der 8 % Gen-KI-Einnahmequelle im Vergleich zu einem Wachstumsziel von 15 % für das Gesamtjahr.

Similarweb Ltd. (SMWB) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer bleibt für Similarweb Ltd. relativ gering, vor allem aufgrund der erheblichen, nicht reproduzierbaren Investitionen, die für einen effektiven Wettbewerb im Bereich der digitalen Intelligenz erforderlich sind. Neue Akteure stehen vor erheblichen strukturellen Hindernissen, die die etablierte Marktposition von Similarweb Ltd. schützen.

Der Aufbau eines proprietären, globalen Datenerfassungspanels erfordert einen hohen Kapitalaufwand.

Der Aufbau einer Datenerfassungsmaschine im erforderlichen Maßstab ist ein gewaltiges Unterfangen. In den Umsatzkosten der Similarweb Ltd. sind explizit Personalkosten der hauptverantwortlichen Mitarbeiter enthalten Datenerfassung und Zahlungen an Drittanbieter von Daten. Dieser laufende Betriebsaufwand stellt in Verbindung mit dem anfänglichen Kapitalaufwand für die Infrastruktur und die Rekrutierung von Gremien eine hohe Hürde dar. Während die Kosten für den Kauf einer Panel-Management-Software für eine White-Label-Lösung zwischen 5.000 und 15.000 US-Dollar liegen können, deckt dies nur die Softwareschicht ab, nicht den globalen, proprietären Datenerfassungsmechanismus selbst, der weitaus komplexer und kapitalintensiver ist.

Regulatorische Hürden, insbesondere Datenschutz und Compliance, stellen eine erhebliche Hürde dar.

Um sich im globalen Regulierungsumfeld zurechtzufinden, ist eine dedizierte, kostspielige Compliance-Funktion erforderlich. Vorschriften wie die Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) der Europäischen Union und der California Consumer Privacy Act legen fest, wie Verbraucherinformationen abgerufen, gespeichert und verwendet werden können. Die Einhaltung dieser Rahmenbedingungen erfordert a erheblicher Zeit- und Geldaufwand. Darüber hinaus ist das mit einem Scheitern verbundene finanzielle Risiko hoch; Einer Studie zufolge lagen die durchschnittlichen Kosten der Nichteinhaltung im Jahr 2022 bei über 15 Millionen US-Dollar, eine Zahl, die Neueinsteiger dazu drängt, vom ersten Tag an zu viel in die Einhaltung von Vorschriften zu investieren.

Neue Marktteilnehmer haben Schwierigkeiten, den Umfang und die Qualität historischer Daten zu reproduzieren.

Der Wert des Angebots von Similarweb Ltd. hängt stark von der historischen Datentiefe und der aktuellen Breite ab, mit denen Neueinsteiger nicht sofort mithalten können. Die Größe des Unternehmens, die sich in der Leistung im dritten Quartal 2025 zeigt, lässt darauf schließen, dass das erforderliche Datenvolumen bereits enorm ist. Betrachten Sie den aktuellen Betriebsumfang:

Ein Neueinsteiger müsste über viele Jahre hinweg Kunden und Daten akquirieren, um einen vergleichbaren, vertrauenswürdigen Datensatz aufzubauen. Selbst der kostenpflichtige Einstiegsplan bietet nur 3 Monate historische Daten, was den hohen Stellenwert von Längsschnitteinblicken unterstreicht, über den Similarweb Ltd. verfügt.

Um einen Non-GAAP-Betriebsgewinn von 8,5 bis 9,5 Millionen US-Dollar zu erzielen, ist eine Größenordnung erforderlich, die neuen Akteuren fehlt.

Die Fähigkeit, bedeutende Betriebsgewinne zu erwirtschaften, ist ein direktes Ergebnis der Erreichung der erforderlichen Größe und der Nutzung fester Infrastrukturkosten. Similarweb Ltd. hat seine Non-GAAP-Betriebsgewinnprognose für das Gesamtjahr 2025 auf 8,5 bis 9,5 Millionen US-Dollar angehoben, bei einem prognostizierten Gesamtjahresumsatz zwischen 285,0 und 288,0 Millionen US-Dollar. Diese nach Jahren der Investition erreichte Rentabilität zeigt, dass ein Wettbewerber eine ähnliche Umsatzschwelle und Kundenstammgröße erreichen muss, um die hohen Fixkosten im Zusammenhang mit Dateninfrastruktur und Compliance zu decken, bevor er dieses Niveau der betrieblichen Effizienz überhaupt erreichen kann. Neue Marktteilnehmer beginnen mit null Einnahmen und müssen alle diese Kosten im Voraus tragen.

• Das Personal zur Datenerfassung ist ein zentraler Kostenfaktor.
• Compliance-Investitionen sind für den globalen Betrieb nicht verhandelbar.
• Um die hohen festen Infrastrukturkosten aufzufangen, ist eine Skalierung erforderlich.
• Die Qualität historischer Daten stärkt im Laufe der Zeit das Vertrauen der Kunden.