Los fundamentos de las proporciones de pago

Introducción

Los ratios de pago son un concepto fundamental para comprender las finanzas corporativas y los inversores deben tener un conocimiento profundo de lo que significan estos ratios y cómo pueden ayudarles a tomar mejores decisiones de inversión. Los índices de pago se utilizan para expresar el porcentaje de ganancias que se pagan a los accionistas de una empresa en relación con la cantidad total de ganancias. En otras palabras, los ratios de pago miden la capacidad y la inclinación de una empresa para recompensar a los accionistas con las ganancias obtenidas.

Los principales beneficios de comprender los ratios de pago incluyen poder comparar diferentes empresas y su política de dividendos, distinguir entre empresas que proporcionan dividendos confiables y aquellas que no, y analizar la sostenibilidad de los dividendos en el tiempo.

Ratios de pago: qué son y qué te dicen

Los índices de pago son una medida financiera clave que permite a los inversores y analistas evaluar la capacidad de pago de dividendos y la fortaleza general de una corporación. Los índices de pago se calculan comparando los pagos de dividendos de una empresa con varios indicadores de su rentabilidad (como sus ganancias por acción o EPS) y entendiendo cómo evolucionan estos índices a lo largo del tiempo.

¿Qué es una tasa de pago?

Un índice de pago es un cálculo que se utiliza para medir la tasa a la que una empresa distribuye sus ganancias a sus accionistas. Por lo general, se expresa como un porcentaje y se puede utilizar para determinar la probabilidad de que una empresa siga pagando dividendos en el futuro.

El índice de pago típico se calcula dividiendo los dividendos totales pagados durante un período de 12 meses por los ingresos netos del mismo período. Si una empresa es rentable y paga dividendos, el ratio será inferior al 100%.

Métricas de pago comunes

El ratio de pago es una de varias métricas clave que los inversores utilizan para evaluar el poder de pago de dividendos de una empresa. Otras métricas populares incluyen el rendimiento de los dividendos, el índice de pago de ganancias por acción (EPS) y el índice de pago del flujo de efectivo libre.

• Rendimiento de dividendos – Esta métrica se utiliza para medir cuánto dinero devuelve una empresa a los accionistas como porcentaje del precio de sus acciones. Se puede calcular dividiendo los dividendos anuales por acción de la empresa por el precio de las acciones.
• Índice de pago de ganancias por acción (EPS) – Este ratio mide el porcentaje de las ganancias de una empresa que se pagan en dividendos. Se calcula dividiendo los pagos totales de dividendos de la empresa por sus ganancias por acción.
• Ratio de pago del flujo de caja libre – Este índice es similar al índice de pago de EPS, pero utiliza el flujo de caja libre (FCF) de la empresa en lugar de las ganancias por acción. Este índice se utiliza a menudo para determinar la sostenibilidad de los pagos de dividendos de una empresa a lo largo del tiempo.

Comprender los distintos índices de pago y métricas es importante para los inversores y analistas que desean obtener información sobre la salud a largo plazo de una empresa y su capacidad para pagar dividendos. Al comparar los índices de pago con los promedios de la industria y realizar un seguimiento a lo largo del tiempo, los inversores pueden obtener información valiosa sobre la capacidad de pago de dividendos de la empresa.

Métricas comunes

Los índices de pago son las medidas más comunes utilizadas para evaluar la salud financiera y la rentabilidad de una empresa. Proporcionan una idea de la capacidad de una empresa para cumplir con obligaciones futuras, como el servicio de la deuda, el pago de dividendos y los gastos de capital. Se utilizan cuatro métricas comunes al evaluar los índices de pago. Estos son el índice de pago de dividendos, el índice de pago de ganancias, el índice de pago de flujo de efectivo libre y el índice de flujo de efectivo a deuda.

Ratio de pago de dividendos

La tasa de pago de dividendos se calcula dividiendo los pagos anuales de dividendos de una empresa por sus ganancias totales. Esta relación mide la cantidad de ganancias de una empresa que paga en dividendos. Es una forma para que los inversores midan qué tan bien una empresa está administrando sus fondos y su compromiso de devolver ganancias a los accionistas.

Ratio de pago de ganancias

La tasa de pago de ganancias es una medida de qué parte de las ganancias de una empresa se devuelve a los accionistas en forma de dividendos. Este ratio se calcula dividiendo los dividendos pagados por el ingreso neto total de la empresa. Es una forma para que los inversores vean el retorno de sus inversiones en la empresa.

Ratio de pago del flujo de caja libre

El índice de pago del flujo de caja libre mide el porcentaje de las ganancias de una empresa que se paga en dividendos. Este ratio se calcula dividiendo el flujo de caja total generado durante el período por el pago total de dividendos. Es un indicador de la capacidad de una empresa para generar un flujo de caja adecuado para financiar operaciones, financiar el crecimiento futuro y aún tener dinero para pagar dividendos.

Relación flujo de efectivo-deuda

La relación flujo de caja-deuda es una medida de la eficiencia con la que una empresa utiliza su deuda. Se calcula dividiendo el flujo de caja total generado en un período por el monto total de deuda que tiene la empresa. Este índice es una forma de medir la capacidad de la empresa para pagar sus deudas e indica cuánto efectivo disponible tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda.

Ratio de pago de dividendos

El índice de pago de dividendos es una de las métricas clave que se utilizan para medir la salud financiera de una empresa y se utiliza para medir cuánto devuelve una empresa a sus accionistas en forma de dividendos. El índice mide el porcentaje de las ganancias totales de una empresa que se distribuyen a los accionistas en forma de dividendos.

Definición

El índice de pago de dividendos es el índice del monto total de pagos de dividendos de una empresa durante un período de 12 meses dividido por sus ingresos netos totales durante el mismo período. El índice de pago de dividendos de una empresa divide sus pagos de dividendos por sus ingresos netos y se expresa como un porcentaje.

Cálculo

La tasa de pago de dividendos se calcula dividiendo el monto total del dividendo o el dividendo total por acción por los ingresos netos de la empresa. En otras palabras, es el porcentaje de los ingresos netos que se paga como dividendos a los inversores.

La fórmula para calcular el ratio de pago de dividendos es:

• Ratio de pago de dividendos = Dividendo por acción / Ganancias por acción
• Ratio de pago de dividendos = Total de dividendos pagados / Ingresos netos

Ejemplo

Por ejemplo, si una empresa reportó un ingreso neto de 200 millones de dólares y pagó dividendos totales de 40 millones de dólares, entonces la tasa de pago de dividendos sería del 20%.

20% = 40 millones de dólares / 200 millones de dólares.

Ratio de pago de ganancias

Los inversores utilizan el índice de pago de ganancias para determinar qué parte de las ganancias de una empresa se destina a pagar dividendos en lugar de retener sus ganancias. Este cálculo ofrece información sobre la salud financiera de una empresa y ayuda a los inversores a tomar decisiones más informadas sobre una inversión.

Definición

La tasa de pago de ganancias se expresa como porcentaje y representa la parte de las ganancias de una empresa que se pagó como dividendos. Se calcula dividiendo el monto de los dividendos pagados por el beneficio total obtenido durante un período determinado.

Cálculo

El índice de pago de ganancias se calcula tomando los dividendos totales pagados durante el período y dividiéndolos por las ganancias totales de la empresa antes de impuestos (EBT). El porcentaje resultante es el índice de pago de ganancias.

Ejemplo

Por ejemplo, si una empresa obtuvo un EBT de 2000 dólares y pagó dividendos por un total de 400 dólares durante un período determinado, su índice de pago de ganancias sería del 20%. Esto indica que el 20% de las ganancias de la empresa se pagaron como dividendos.

• Relación de pago de ganancias = (Dividendos pagados) / (EBT) x 100
• Proporción de pago de ganancias (ejemplo) = ($400) / ($2000) x 100 = 20%

Ratio de pago del flujo de caja libre

El índice de pago del flujo de caja libre mide la cantidad de dividendo en efectivo pagado a los accionistas en relación con el flujo de caja libre (FCF) de la empresa. Proporciona a los inversores una indicación de qué parte de sus ganancias pueden esperar en forma de dividendos.

Definición

El índice de pago del flujo de caja libre se calcula dividiendo el total de pagos de dividendos en efectivo durante un período de tiempo por el flujo de caja libre de la empresa. El flujo de caja libre se define como la cantidad de efectivo que queda después de pagar las operaciones y los gastos de capital. Generalmente se expresa como porcentaje.

Cálculo

La fórmula para el índice de pago del flujo de caja libre es la siguiente:

• Ratio de pago de flujo de caja libre = Pagos totales de dividendos en efectivo / Flujo de caja libre

Ejemplo

Por ejemplo, una empresa tiene pagos totales de dividendos en efectivo de 1 millón de dólares y un flujo de caja libre de 3 millones de dólares. El índice de pago del flujo de caja libre sería de 1 millón/3 millones, o 33%. Esto significa que el 33% del flujo de caja libre de la empresa se pagó en dividendos.

Conclusión

Comprender los índices de pagos es una parte importante de la gestión de las finanzas personales y de comprender cómo las operaciones de una empresa afectan sus perspectivas actuales y futuras. Al comprender los diversos ratios analizados en este artículo y cómo las empresas gestionan sus pagos, los inversores pueden gestionar mejor sus inversiones y evaluar cómo las empresas utilizan sus ganancias.

Conclusión clave

Los índices de pago brindan información sobre el desempeño, el flujo de caja y la salud financiera de una empresa. En general, cuanto mayor sea el índice de pago, mayor será la dependencia de la empresa de las distribuciones a los accionistas en lugar de la reinversión y el crecimiento potencial. Ratios como el ratio de pago de dividendos, las ganancias por acción, el ratio precio-beneficio y el ratio de retorno del capital tienen cada uno sus propios beneficios e inconvenientes y ayudan a los inversores a identificar áreas potenciales de riesgo y oportunidad.

Importancia de comprender las tasas de pago

Comprender los ratios de pago es esencial tanto para inversores como para analistas. Conocer el índice de pago de una empresa proporciona información sobre las operaciones de la empresa y puede ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas sobre sus inversiones. Los índices de pago también se pueden utilizar para identificar empresas que pueden estar infravaloradas o sobrevaloradas y para comparar el desempeño de las empresas dentro de una industria.

El análisis de los ratios de pago también puede ser una herramienta útil para evaluar la sostenibilidad de una empresa, ayudando a predecir ganancias futuras y proporcionando información valiosa sobre cómo una empresa gestiona sus finanzas. Comprender los índices de pago puede brindar a los inversores la información que necesitan para tomar decisiones informadas sobre sus inversiones y evaluar si una empresa es una buena inversión a largo plazo.