Presentación de estrategias y beneficios de fondos de cobertura

Introducción

Los fondos de cobertura son inversiones alternativas que suelen utilizar inversores sofisticados que emplean una multitud de estrategias de gestión de riesgos para generar potencialmente mayores rendimientos y al mismo tiempo mitigar el riesgo. Son notoriamente complejos y están disponibles una amplia variedad de estrategias, estilos, enfoques de inversión, tamaños y estructuras. Como tal, es importante comprender cómo funcionan estas estrategias y evaluar los méritos de cada una.

Definición de fondos de cobertura

Un fondo de cobertura es un tipo de vehículo de inversión que puede adaptarse para adaptarse a muchas estrategias y objetivos comerciales diferentes. A diferencia de los fondos mutuos, los fondos de cobertura no están regulados por la Comisión de Bolsa de Valores (SEC) y no tienen que registrarse en la SEC. Los fondos a menudo se forman con la intención de buscar oportunidades de mercado específicas y aprovechar estrategias de inversión que no están disponibles para otros inversores.

Overview de beneficios de los fondos de cobertura

• Capacidad para asociarse con administradores altamente experimentados: los fondos de cobertura a menudo están administrados por algunos de los profesionales de inversión más experimentados y exitosos del mundo, con acceso a instrumentos diversos y avanzados.
• Las estrategias de inversión difieren de los fondos tradicionales: los fondos de cobertura pueden beneficiarse de muchas maneras de estrategias que no utilizan los fondos mutuos y otras formas de inversión.
• El rendimiento no está vinculado al mercado: los fondos de cobertura están estructurados para beneficiarse tanto en los mercados alcistas como en los bajistas.

Estrategias Alfa

Las estrategias alfa se refieren a los rendimientos de una inversión por encima de los rendimientos de los valores que posee, sin asumir riesgos adicionales. Estas estrategias están diseñadas para generar rendimientos que no están asociados con el índice de referencia que sigue el inversor. Las estrategias alfa permiten a los administradores de fondos de cobertura tener un control total sobre las inversiones que realizan y las estrategias que utilizan para maximizar sus retornos.

Definición de estrategias alfa

Las estrategias alfa son estrategias utilizadas por los administradores de fondos de cobertura que se centran en generar rendimientos que no están asociados con los puntos de referencia tradicionales. Estas estrategias están diseñadas para que todos los inversores aumenten el rendimiento de sus inversiones por encima del índice medio del mercado o beta. Las estrategias alfa se basan en la capacidad del gestor para identificar inversiones infravaloradas y capitalizar oportunidades basadas en el mercado.

Ejemplos de estrategias alfa

Las estrategias alfa pueden variar ampliamente, pero algunas de las estrategias más comunes incluyen:

• Acciones largas/cortas: tomar posiciones largas y cortas simultáneas en acciones que se espera que se muevan en direcciones opuestas.
• Arbitraje: buscar activos con precios incorrectos y beneficiarse de las diferencias de precios
• Macro global: tomar posiciones activas en los mercados financieros globales para capitalizar las tendencias macroeconómicas percibidas
• Impulsado por eventos: aprovechar eventos corporativos periódicos, como fusiones y adquisiciones y declaraciones de quiebra, para generar retornos.

Estrategias de mercado neutral

Las estrategias de mercado neutral son un tipo de inversión que busca eliminar la influencia de los movimientos generales del mercado en el desempeño de un fondo. Esto se logra tomando posiciones largas en algunos valores y, al mismo tiempo, vendiendo en corto otros valores en cantidades variables. Lograr una posición neutral en el mercado requiere un cuidadoso equilibrio y reequilibrio de las inversiones de modo que tanto las tenencias largas como las cortas se muevan en direcciones opuestas, pero aun así produzcan un rendimiento deseable.

Definición de estrategias de mercado neutral

Las estrategias neutrales al mercado intentan ganar dinero eliminando al mismo tiempo la influencia de los movimientos generales del mercado. Estas estrategias implican tomar posiciones largas en algunos valores y, al mismo tiempo, vender en corto otros valores en cantidades variables. Los inversores intentan lograr una cartera “neutral al mercado” en la que, si la dirección general del mercado sube o baja, los rendimientos de las posiciones largas y cortas se cancelan entre sí, lo que permite al inversor ganar dinero sin verse influenciado por la dirección del mercado.

Ejemplo de estrategias de mercado neutral

Un ejemplo de una estrategia de mercado neutral sería si un inversor compra 100 acciones de una empresa a 50 dólares cada una y luego vende en descubierto otras 100 acciones de la misma empresa al mismo precio. Si el precio de la empresa sube un 10%, las posiciones largas del inversor habrán ganado un 10% y sus posiciones cortas habrán perdido un 10%, lo que resultará en una ganancia neta del 0%. En este ejemplo, la estrategia del inversor fue adoptar un enfoque "neutral al mercado" equilibrando sus movimientos largos y cortos en la misma empresa. Esto permitió al inversor ganar dinero independientemente de la dirección del mercado.

• Posición larga en 100 acciones a 50$/acción
• Posición corta en 100 acciones a 50$/acción
• Si el precio de la empresa sube un 10%, las posiciones largas del inversor habrán ganado un 10% y sus posiciones cortas habrán perdido un 10%, lo que resultará en una ganancia neta del 0%.

Estrategias de arbitraje

Una estrategia de arbitraje es un tipo de estrategia de inversión que busca explotar las discrepancias en los precios de un determinado valor o activo en diferentes mercados. La estrategia es uno de los muchos métodos utilizados por los fondos de cobertura para generar rendimientos para su base de inversores, y los fondos de cobertura suelen poseer fortalezas para explotar tales oportunidades de arbitraje en los mercados.

Definición de estrategias de arbitraje

Una oportunidad de arbitraje suele crearse por una fijación errónea de los precios de los activos. Los operadores de arbitraje explotarán estas discrepancias comprando y vendiendo activos simultáneamente para generar ganancias sin riesgo. Se define como la compra y venta simultánea de un activo con el fin de beneficiarse de una diferencia de precio. Esto puede ocurrir entre diferentes mercados (por ejemplo, acciones y derivados) o con otros activos en diferentes mercados.

Ejemplo de estrategias de arbitraje

Un ejemplo de oportunidad de arbitraje puede incluir la compra y venta del mismo valor en diferentes mercados o bolsas. Potencialmente, esto podría incluir comprar una acción en una bolsa y vender simultáneamente la misma acción en otra bolsa. Si las dos transacciones se realizan a precios de mercado diferentes, se puede obtener un beneficio sin riesgo.

Un ejemplo menos común de oportunidad de arbitraje implica explotar las discrepancias en la correlación entre diferentes clases de activos. Un inversor podría potencialmente comprar dos activos diferentes y, si la correlación entre los dos activos se mueve a favor del usuario, podría obtener una ganancia sin riesgo. Este es un ejemplo más complejo de oportunidad de arbitraje, pero puede presentar una forma lucrativa de generar un rendimiento sobre el capital de un inversor.

Estrategias de fusión

Las estrategias de fusión implican la compra de empresas y negocios existentes para diversificar la cartera de una empresa y reinvertir en un nuevo sector o industria. Las fusiones también ofrecen posibles ahorros de costos, economías de escala y un aumento de la cuota de mercado. Para los fondos de cobertura, las estrategias de fusión pueden ser una forma eficaz de generar rentabilidad a corto o largo plazo.

Definición de estrategias de fusión

Las estrategias de fusión implican que una empresa pública o privada adquiera otra empresa con el objetivo de expandir sus mercados, diversificar su cartera o ganar economías de escala. Las fusiones también ayudan a las empresas a asegurar el acceso a nuevos recursos, personal y tecnología, lo que les permite crecer más rápidamente. Esta estrategia también se puede utilizar para aumentar la participación de mercado y obtener una ventaja competitiva.

Ejemplo de estrategias de fusión

Los fondos de cobertura pueden utilizar estrategias de fusión para invertir en empresas objetivo por varias razones, incluidas las siguientes:

• Obtenga una mayor participación de mercado y una mayor rentabilidad
• Mejorar la posición competitiva de la empresa.
• Obtener acceso a nuevos mercados, clientes, productos o tecnologías.
• Lograr ahorros de costos y economías de escala
• Diversificar la cartera de la empresa y reducir el riesgo.

Estrategias impulsadas por eventos

Las estrategias impulsadas por eventos son una estrategia de inversión de fondos alternativa que capitaliza eventos a corto plazo, como fusiones y adquisiciones, inversores activistas y quiebras, lo que permite realizar inversiones en situaciones especiales. Estas estrategias deben posicionarse con cuidado para garantizar la rentabilidad y maximizar las ganancias minimizando al mismo tiempo los riesgos asociados.

Definición de estrategias impulsadas por eventos

Ejemplo de estrategias impulsadas por eventos

Un ejemplo de una estrategia impulsada por eventos es una posición activista. En este caso, los administradores del fondo comprarían una participación significativa en la empresa y luego intentarían influir en las decisiones de gestión para maximizar sus rendimientos. Otro ejemplo es un arbitraje de fusión, en el que el administrador del fondo comprará acciones de una empresa cuando ésta sea adquirida, para capitalizar posibles discrepancias de precios.

También existen estrategias específicas impulsadas por eventos que están diseñadas para capitalizar oportunidades particulares del mercado, como la inversión en deuda en dificultades o la inversión en compras apalancadas. En el caso de la inversión en deuda en dificultades, el administrador del fondo invertirá en bonos emitidos por empresas que atraviesan dificultades financieras. La inversión de compra apalancada implica que el administrador del fondo compre una participación mayoritaria en una empresa que cotiza en bolsa para adquirir una participación mayoritaria en el negocio.

Conclusión

Los fondos de cobertura ofrecen a los inversores la oportunidad de seguir una variedad de estrategias y mejorar su cartera con inversiones alternativas. Las principales estrategias utilizadas por los fondos de cobertura generalmente pueden clasificarse como arbitraje de mercado neutral, impulsado por eventos, crediticio, macro y de valor relativo. Al evaluar las estrategias de los fondos de cobertura, los inversores deben considerar los beneficios asociados con cada estrategia, como el potencial de mayores rendimientos, ventajas fiscales y una menor volatilidad general.

Resumen de las principales estrategias

Las principales estrategias utilizadas por los fondos de cobertura se pueden dividir en cinco categorías, que incluyen arbitraje neutral al mercado, impulsado por eventos, crediticio, macro y de valor relativo. Todos tienen diferentes niveles de riesgo asociados, pero ofrecen diferentes oportunidades potenciales de retorno.

• Mercado neutral: Esta estrategia busca generar un retorno independiente de las tendencias generales del mercado. El rendimiento se genera al comprar y vender acciones con características similares de riesgo y rendimiento en carteras largas/cortas.
• Impulsado por eventos: Esta estrategia busca capitalizar eventos dentro del mercado, como arbitrajes de fusiones, deudas en dificultades o escisiones. Se dirige a catalizadores de acontecimientos, como adquisiciones de capital privado y fusiones o escisiones.
• Crédito: Esta estrategia se centra en invertir en instrumentos de renta fija como bonos, préstamos y otros títulos de deuda. Por lo general, es menos líquido que las acciones, pero ofrece el potencial de obtener mayores rendimientos.
• Macro: Esta estrategia busca aprovechar las tendencias macroeconómicas globales invirtiendo en mercados globales. El administrador normalmente empleará una variedad de estrategias, incluidas acciones, renta fija, materias primas y divisas.
• Arbitraje de valor relativo: Esta estrategia busca identificar y explotar anomalías de precios en el mercado. El gestor normalmente se centrará en valores como bonos convertibles, arbitrajistas, derivados y opciones.

Beneficios de evaluar estrategias de fondos de cobertura

La evaluación de las estrategias de los fondos de cobertura ofrece a los inversores la oportunidad de aprovechar oportunidades de mercado y diversificar su cartera con inversiones alternativas. Si bien cada estrategia tiene sus riesgos, también puede ofrecer la posibilidad de obtener mayores rendimientos, ventajas fiscales y una menor volatilidad general. Una forma de evaluar más a fondo la estrategia de un fondo de cobertura es analizar el rendimiento y el riesgo pasados del fondo. profile. Además, los inversores deben considerar los rendimientos esperados, los costos, la liquidez y el apalancamiento disponible de la estrategia al tomar una decisión de inversión.