Desglosando la salud financiera de Baxter International Inc. (BAX): información clave para los inversores

Honestamente, estás mirando los últimos resultados de Baxter International Inc. y estás viendo una imagen confusa. Ve los titulares que promocionan un BPA ajustado para el tercer trimestre de 2025 de $0.69, que superó las estimaciones en 15%, y las ventas mundiales provenientes de operaciones continuas alcanzaron 2.840 millones de dólares-un sólido 5% aumento. Pero luego miras más de cerca y ves que la pérdida neta de las operaciones continuas según los PCGA de EE. UU. fue ($51 millones) para el trimestre. Ése es el meollo del problema: la empresa está atravesando una simplificación masiva de su cartera, como la $3,71 mil millones venta de su negocio Kidney Care este año, lo que ayudó a reducir la deuda neta a aproximadamente $8 mil millones. He aquí los cálculos rápidos: esa desinversión crea un lastre temporal, específicamente un estimado $500 millones en costos dilutivos abandonados solo en 2025, que es lo que está enturbiando el resultado final y presionando la guía de EPS ajustada para todo el año de $2.35 a $2.40. Necesitamos mirar más allá de los titulares y trazar exactamente cómo la gerencia planea eliminar esos costos y qué significa eso para la acción, que definitivamente todavía está infravalorada según algunas estimaciones.

Análisis de ingresos

Está buscando el pulso de Baxter International Inc. (BAX), y las cifras de ingresos para 2025 cuentan una historia de reenfoque estratégico, pero también de algunos obstáculos operativos en el corto plazo. La conclusión directa es la siguiente: Baxter es más pequeño y está más enfocado después de la venta de Kidney Care, pero un problema clave con el producto está enmascarando un crecimiento sólido en otras áreas.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, los ingresos de Baxter por operaciones continuas fueron de aproximadamente $11,02 mil millones, lo que representa un aumento interanual de aproximadamente 3.90%. La compañía prevé un crecimiento de ventas reportado para todo el año 2025 de 4% a 5%, o uno más modesto 1% a 2% sobre una base operativa (excluyendo divisas y salidas estratégicas). Honestamente, ese número operativo es el que hay que vigilar; muestra el verdadero impulso empresarial subyacente.

Aquí están los cálculos rápidos sobre de dónde vino el dinero en el tercer trimestre de 2025, que ascendió a 2.840 millones de dólares en ventas mundiales de operaciones continuas:

• Productos y terapias médicas (MPT) es el segmento más grande, pero está teniendo algunas dificultades.
• El sector farmacéutico es el motor de crecimiento en este momento y muestra un camino claro para una futura expansión.
• Los mercados internacionales están superando a los de Estados Unidos en términos operativos.

Contribución del segmento e impulsores del crecimiento

El desglose de los ingresos por segmento de negocio revela hacia dónde se inclina la empresa y dónde residen los riesgos. El segmento farmacéutico es definitivamente el punto brillante, registrando un fuerte 7% aumento de las ventas operativas en el tercer trimestre de 2025, alcanzando las ventas aproximadamente $632 millones. Este crecimiento está impulsado por la fuerte demanda de productos de compuestos farmacológicos, inyectables y anestesia.

El segmento más grande, Productos y Terapias Médicas (MPT), generó alrededor de 1.300 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, pero vio un 1% disminución de las ventas. Dentro de MPT, la división Infusion Therapies & Technologies (ITT), que es un negocio principal, disminuyó en 4%, totalizando aproximadamente mil millones de dólares. Esa es una gran parte de los ingresos que se reducirán.

Healthcare Systems & Technologies (HST) se mantiene estable, reportando aproximadamente $773 millones en las ventas del tercer trimestre de 2025, que es un 3% aumento. Este segmento se beneficia de la demanda continua de productos de Soluciones de Cuidado y Conectividad.

Cambios significativos y riesgos a corto plazo

El cambio más significativo en los ingresos de Baxter International Inc. profile en 2025 es la venta de su negocio Kidney Care, que fue adquirido por Carlyle en enero de 2025. Esta salida estratégica, que obtuvo 3.400 millones de dólares, significa que todas las cifras actuales provienen de una base de "operaciones continuas" más enfocada. Se trata de una buena medida a largo plazo para la asignación de capital y la reducción de la deuda, pero dificulta las comparaciones históricas.

Sin embargo, lo que oculta esta estimación es el impacto del problema de la bomba de gran volumen (LVP) Novum IQ. La gerencia atribuyó los déficits de desempeño principalmente a una pausa continua en los envíos de Novum IQ LVP, que está afectando directamente a la división de Terapias y Tecnologías de Infusión. Este problema operativo es un claro riesgo a corto plazo que está arrastrando a la baja la tasa de crecimiento general. Por ejemplo, las ventas de operaciones continuas en Estados Unidos en el tercer trimestre en realidad disminuyeron. 1% a nivel operativo, mientras que las ventas internacionales crecieron 5%. Esa divergencia regional es un reflejo directo del problema del bombeo centrado en Estados Unidos.

Para ser justos, la amplia cartera de productos médicamente esenciales de la empresa proporciona una base sólida, incluso con estos contratiempos. Puede leer más sobre la visión del mercado en Explorando al inversor de Baxter International Inc. (BAX) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Baxter International Inc. (BAX) realmente está convirtiendo sus ingresos en ganancias, y las cifras más recientes muestran un panorama mixto, pero desafiante. La conclusión principal es que, si bien el margen bruto sigue siendo sólido, los importantes costos operativos y gastos no operativos han llevado la rentabilidad neta a territorio negativo en un período de doce meses (TTM) hasta finales de 2025.

Durante los últimos doce meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, Baxter International Inc. informó una pérdida neta TTM de -0,341 mil millones de dólares, lo que resulta en un margen de beneficio neto TTM de aproximadamente -3.1%. Sinceramente, es un resultado muy pobre. Sin embargo, solo para el tercer trimestre de 2025, la compañía informó una pérdida neta GAAP de $51 millones de continuar con las operaciones en 2.840 millones de dólares en ingresos.

A continuación se muestran los cálculos rápidos de los márgenes clave, utilizando los datos más recientes disponibles:

Eficiencia operativa y presiones de costos

El margen bruto es el primer vistazo a la eficiencia operativa: cuánta ganancia queda después de cubrir los costos directos de los bienes vendidos. El margen bruto de Baxter International Inc. para el tercer trimestre de 2025 se situó en 33.5%. Esta es una disminución importante del 38,3% reportado año tras año y refleja mayores presiones de costos, lo que es una clara señal de tensión operativa. La empresa está luchando por gestionar sus costos de ventas, y eso es una señal de alerta para un negocio de tecnología médica maduro.

La caída de un margen bruto positivo a un margen operativo negativo (ganancias antes de intereses e impuestos, o EBIT) sobre una base TTM, que fue -2.95% a noviembre de 2025, destaca un problema importante en la gestión de los gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A) y en la investigación y el desarrollo (I+D). Son simplemente demasiado altos en relación con el beneficio bruto. Aquí es donde la gestión de costes definitivamente debe ser agresiva.

• Margen Bruto: Sólido, pero disminuyendo debido a presiones de costos.
• Margen operativo: TTM negativo, lo que indica altos costos fijos.
• Margen Neto: TTM profundamente negativo, que refleja pérdidas operativas y no operativas.

Contexto de rentabilidad de la industria

Cuando se compara la rentabilidad de Baxter International Inc. con la de sus pares en el sector de equipos médicos y atención médica, la preocupación aumenta. El margen operativo TTM de -2.95% para Baxter International Inc. es un rendimiento inferior al esperado. A modo de contexto, los principales competidores están gestionando sus negocios principales de forma mucho más rentable:

• Stryker Corporation: margen operativo de 14.06%.
• Boston Scientific: margen operativo de 16.22%.
• Becton Dickinson: margen operativo de 8.81%.
• Cardinal Health: margen operativo de 0.52%.

Esta es la cuestión: los competidores están generando ganancias operativas sólidas, pero Baxter International Inc. está perdiendo dinero incluso antes de tener en cuenta los intereses y los impuestos sobre una base TTM. El margen negativo indica que las operaciones comerciales principales no cubren todos los gastos operativos. Esta brecha es el riesgo en el que debe concentrarse. Para obtener una imagen más completa de la situación financiera de la empresa, puede leer el informe completo en Desglosando la salud financiera de Baxter International Inc. (BAX): información clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

La estructura financiera de Baxter International Inc. (BAX) muestra una dependencia del financiamiento de deuda, que es una consideración clave para los inversores en este momento. En el trimestre que finalizó en septiembre de 2025, la relación deuda-capital de la compañía se situó en 1,34, que es significativamente más alta que la mediana de la industria de dispositivos médicos. Esto le indica que la empresa está utilizando más deuda que capital social para financiar sus activos.

Honestamente, una mayor carga de deuda no siempre es un problema, pero en el sector de dispositivos e instrumentos médicos, donde la relación mediana entre deuda y capital fue de alrededor de 0,70 en 2024, la relación de Baxter International Inc. de 1,34 indica una estructura de capital más agresiva. Aquí están los cálculos rápidos sobre su combinación de financiamiento, utilizando las cifras más recientes de septiembre de 2025:

• Deuda Total de Largo Plazo: $8.957 millones
• Deuda total a corto plazo: $755 millones
• Capital contable total: $7,241 millones

Este alto apalancamiento es algo que hay que observar, especialmente cuando la empresa navega por vientos operativos en contra.

La empresa ha estado gestionando activamente su deuda, pero el mercado ha reaccionado a un desapalancamiento más lento de lo esperado. Por ejemplo, en los últimos doce meses hasta septiembre de 2025 se produjo un reembolso neto de la deuda de -3.509 millones de dólares, lo que significa que pagaron más deuda de la que emitieron. Aún así, en junio de 2025, Baxter International Inc. obtuvo un acuerdo de crédito a cinco años modificado y reexpresado, aumentando su capacidad de endeudamiento de su línea de crédito renovable a $2,200 millones, con la opción de ampliarla a $3,300 millones. Eso les da flexibilidad, pero también muestra un deseo de mantener el acceso al capital.

Las recientes acciones de calificación crediticia reflejan el elevado apalancamiento. En noviembre de 2025, S&P Global rebajó la calificación de la deuda senior no garantizada a largo plazo de la compañía a 'BBB-' desde 'BBB', y Moody's Ratings hizo lo mismo, rebajando sus calificaciones senior no garantizadas a Baa3 desde Baa2. Ambas agencias mencionaron expectativas de reducción de deuda más lentas debido a desafíos operativos. Esta es una señal clara de las agencias de calificación de que el riesgo profile ha aumentado, incluso con una perspectiva estable.

Para equilibrar la financiación mediante deuda y la financiación mediante acciones, la dirección se ha comprometido a desapalancarse. Han retrasado su objetivo de deuda neta/EBITDA de 3,0 veces desde finales de 2025 hasta finales de 2026. Una acción concreta para respaldar esto es la reducción significativa en el dividendo para accionistas, que se espera que ahorre aproximadamente $300 millones de dólares anualmente, liberando flujo de efectivo específicamente para el pago de la deuda. Este es un paso doloroso pero definitivamente necesario para mejorar la salud del balance. Puede ver cómo estas decisiones se alinean con la estrategia a largo plazo de la empresa en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Baxter International Inc. (BAX).

La deuda es alta, pero la están pagando activamente. La acción clave para usted es monitorear el progreso trimestral de su relación deuda neta/EBITDA con respecto a su objetivo para 2026.

Liquidez y Solvencia

Baxter International Inc. (BAX) mantiene una posición de liquidez sólida, aunque estratégicamente presionada, a partir del tercer trimestre de 2025. Los ratios de liquidez clave de la compañía son saludables, pero las acciones recientes de la administración, como el recorte de dividendos, indican un fuerte enfoque en mejorar el balance, particularmente mediante el pago de la deuda (desapalancamiento).

Ratios actuales y rápidos: una mirada a la potencia de fuego inmediata

Quiere saber si una empresa puede cubrir sus facturas a corto plazo; ahí es donde entran en juego el índice actual y el índice rápido. Para Baxter International Inc., las cifras de los doce meses finales (TTM) que finalizan en el tercer trimestre de 2025 parecen buenas. El índice corriente se sitúa en 1,83, lo que significa que Baxter International Inc. tiene 1,83 dólares en activos corrientes por cada dólar de pasivos corrientes. Este es definitivamente un margen cómodo.

El Quick Ratio (o ratio de prueba ácida), que excluye el inventario (el activo circulante menos líquido) es 1,18. Esto nos dice que incluso sin vender un solo producto de su inventario de 2.460 millones de dólares, aún pueden cubrir todas sus obligaciones inmediatas. Un Quick Ratio superior a 1,0 es una señal de buena salud financiera a corto plazo. la liquidez profile es fundamentalmente sólido.

• Ratio actual (TTM 3T 2025): 1,83
• Ratio rápido (TTM del tercer trimestre de 2025): 1,18

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

El capital de trabajo (la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes) es el motor de las operaciones diarias. Para el tercer trimestre de 2025, el capital de trabajo de Baxter International Inc. asciende a 3,150 millones de dólares positivos (activos corrientes de 6,930 millones de dólares menos pasivos corrientes de 3,780 millones de dólares). Esta tendencia positiva es fundamental para financiar el crecimiento y gestionar costos inesperados, pero la verdadera historia está en el estado de flujo de efectivo.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre el flujo de caja del TTM que finaliza el 30 de septiembre de 2025 (en millones de dólares):

El flujo de caja de inversión positivo de 2.834 millones de dólares es un enorme impulso único, principalmente debido a la venta del negocio de cuidado renal, que se completó en enero de 2025. Se trata de un movimiento estratégico para simplificar la cartera y, lo que es más importante, generar una gran inyección de efectivo. El flujo de caja operativo de 749 millones de dólares muestra que el negocio principal todavía está generando efectivo, pero la mayor parte del dinero proviene de la desinversión.

Fortalezas e inquietudes sobre la liquidez

Los ratios corriente y rápido muestran que la liquidez operativa está bien. La principal fortaleza son los 2.834 millones de dólares en efectivo provenientes de la desinversión, que se están canalizando para abordar una preocupación clave: la carga de deuda. La compañía se está centrando en fortalecer su balance y ha anunciado una reducción de su dividendo trimestral a sólo 0,01 dólares por acción a partir de enero de 2026 para liberar efectivo específicamente para el desapalancamiento. Se trata de una señal clara de la dirección de que la reducción de la deuda es la máxima prioridad para la asignación de capital.

Lo que oculta esta estimación es la presión subyacente del balance cargado de deuda que requirió la venta estratégica y el recorte de dividendos. El flujo de caja de la desinversión proporciona un enorme colchón de liquidez único, pero los inversores deben observar de cerca la tendencia central del flujo de caja operativo en 2026 para ver si el negocio restante puede sostener un servicio de deuda saludable. Puede leer más sobre lo que esto significa para los accionistas en Explorando al inversor de Baxter International Inc. (BAX) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Análisis de valoración

¿Está Baxter International Inc. (BAX) sobrevalorada o infravalorada? Honestamente, es una mezcla, pero las métricas prospectivas sugieren que se está negociando con descuento, razón por la cual el consenso de Wall Street es un cauteloso "Mantener". La acción ha sido golpeada, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, pero su relación precio-beneficio (P/E) futura de alrededor de 8.07x sugiere que las ganancias futuras no están totalmente descontadas.

Decodificando los múltiplos de valoración

No se puede mirar la valoración de Baxter International Inc. sin ver el dolor reciente. La relación P/E final esencialmente no tiene sentido: se acabó. 167x o "no aplicable" porque la empresa ha registrado pérdidas recientes, lo que le da una ganancia por acción (EPS) negativa. He aquí los cálculos rápidos: no se puede dividir un precio por un número negativo y obtener un múltiplo útil. Aún así, el P/E adelantado de aproximadamente 8.07x está muy por debajo del promedio del sector de la salud, lo que indica que los analistas esperan un fuerte repunte en la rentabilidad para el año fiscal 2025.

Para obtener una imagen más clara, analizamos el valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) y el precio-valor contable (P/B). EV/EBITDA, que excluye deuda y elementos no monetarios, se mantiene 8,40x, lo cual es razonable para una gran empresa de dispositivos médicos. Sin embargo, la relación precio-valor contable se sitúa entre 1.31 y 2.14, lo que significa que el mercado valora a la empresa al menos 1,3 veces su valor liquidativo, lo que definitivamente no es una señal de gran valor.

• P/E adelantado: 8.07x (Sugiere infravaloración de las ganancias futuras).
• EV/EBITDA: 8,40x (Un múltiplo justo para el sector).
• Relación P/V: 1,31x a 2,14x (No es un precio de liquidación).

Tendencia del precio de las acciones y sentimiento de los analistas

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses muestra una importante preocupación de los inversores. El rango de 52 semanas ha estado desde un mínimo de aproximadamente $17.47 a un alto de $37.74y, a partir de noviembre de 2025, la acción se cotiza cerca del fondo de ese rango a aproximadamente $18.47. Esto representa una caída de más de 44% en el último año. Se trata de una pérdida masiva de valor de mercado, impulsada por desafíos operativos y presiones del mercado, como el aumento de los medicamentos GLP-1 para bajar de peso, que se percibe que afectan algunas de sus líneas de negocios.

El consenso de los analistas refleja esta incertidumbre. El sentimiento general es una calificación de 'Mantener' o 'Reducir'. De los analistas que cubren BAX, verá una distribución que favorece en gran medida la precaución:

El precio objetivo promedio a 12 meses es de aproximadamente $24.07, lo que implica una posible ventaja de más de 30% del precio actual, pero la amplia gama de objetivos (desde $19.00 a $42.00) muestra una clara falta de consenso sobre el cronograma de recuperación de la empresa.

Sostenibilidad de dividendos: una advertencia importante

Para los inversores centrados en los ingresos, la situación de los dividendos necesita una mirada fría y detenida. Mientras que la rentabilidad por dividendo de alrededor 0.23% es bajo, el verdadero problema es la tasa de pago. La empresa tiene un dividendo anual de aproximadamente $0.04 por acción. La tasa de pago reportada es deslumbrante 307.69%, lo que significa que Baxter International Inc. está pagando más de tres veces sus ganancias a los accionistas. Esto simplemente no es sostenible sin un retorno rápido y significativo a la rentabilidad. De hecho, la nueva dirección ya redujo el dividendo en 2025, lo que asustó al mercado. Si desea profundizar en quién compra las acciones a pesar de estos riesgos, debe estar Explorando al inversor de Baxter International Inc. (BAX) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Factores de riesgo

Está mirando a Baxter International Inc. (BAX) y ve una empresa en medio de una importante revisión operativa y financiera. La conclusión directa es la siguiente: los mayores riesgos en este momento son internos -específicamente, cuestiones regulatorias y de litigios vinculados a un producto clave- que están obligando a una estrategia de desapalancamiento financiero (reducción de la deuda) que está impactando los retornos de los accionistas.

Honestamente, la preocupación inmediata no es sólo la competencia en el mercado; son las consecuencias operativas de la situación de la bomba de infusión Novum IQ. Este dispositivo enfrenta un escrutinio regulatorio continuo y demandas colectivas que alegan defectos de seguridad, lo que obligó a suspender nuevas ventas. La incertidumbre aquí es una razón directa por la cual la gerencia redujo la guía de crecimiento de las ventas operativas para todo el año 2025 para operaciones continuas a un rango estrecho de 1% a 2%, por debajo de una expectativa anterior de 3% a 4%. Definitivamente esto es un obstáculo, especialmente porque se espera que el regreso de la bomba Novum al mercado sea "más allá de 2025".

Vientos en contra operativos y financieros

El riesgo operativo de la bomba Novum está alimentando directamente el estrés financiero. Para ser justos, la empresa está tomando medidas decisivas para gestionar su balance. La evidencia más cruda de esto se vio en el recorte de dividendos, que redujo el pago trimestral a sólo 0,01 dólares por acción. Esa medida está diseñada para liberar más de 300 millones de dólares al año para acelerar el pago de la deuda (desapalancamiento). He aquí los cálculos rápidos: con una relación deuda-capital actual de 1,30, este enfoque en la reparación del balance es fundamental, pero indica que el flujo de caja tiene prioridad para el negocio, no para las distribuciones a los accionistas en este momento.

Además, el informe de ganancias del tercer trimestre de 2025 mostró una pérdida neta GAAP por operaciones continuas de 51 millones de dólares, o una pérdida de 0,10 dólares por acción diluida, lo que subraya la presión, a pesar de que las ganancias por acción (BPA) ajustadas de 0,69 dólares superaron las estimaciones. S&P Global Ratings tomó nota de los desafíos y rebajó la calificación de Baxter International a 'BBB-' desde 'BBB', citando preocupaciones sobre el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad.

• La incertidumbre de la bomba Novum IQ es el riesgo operativo clave.
• El recorte de dividendos libera 300 millones de dólares para la reducción de la deuda.
• El riesgo externo incluye un impacto arancelario neto estimado en 40 millones de dólares en 2025.

Mitigación y cambios estratégicos

La empresa no se queda quieta; están ejecutando un plan claro para mitigar estos riesgos y estabilizar el negocio principal. La desinversión estratégica de los negocios de BioPharma Solutions (BPS) y Kidney Care (este último se completará en enero de 2025) tiene como objetivo racionalizar la cartera y centrarse en áreas de mayor crecimiento. Esta optimización de la cartera es un movimiento fuerte.

En cuanto al producto, están promocionando activamente la bomba Spectrum como una alternativa probada al Novum IQ, que ya se utiliza en más de 1.500 instituciones. Además, la dirección está trabajando para compensar las presiones externas como la inflación y los aranceles renegociando dos de los tres grandes contratos de Organización de Compras del Grupo (GPO), con el objetivo de aumentar el precio de 100 puntos básicos. El nuevo director ejecutivo, Andrew Hider, también está implementando un sistema de mejora continua en toda la empresa para mejorar la ejecución operativa. Puede leer más sobre su brújula corporativa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Baxter International Inc. (BAX).

Lo que oculta esta estimación es la posibilidad de que se produzcan más interrupciones operativas si los problemas regulatorios de Novum IQ se prolongan más de lo esperado. Aun así, la empresa está tomando medidas claras para controlar lo que puede.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un mapa claro de hacia dónde se dirige Baxter International Inc. (BAX), especialmente después de la importante limpieza de la cartera en 2025. La conclusión directa es la siguiente: la compañía está deshaciéndose de negocios de menor margen para centrarse en líneas de productos médicamente esenciales de mayor crecimiento, apuntando a un crecimiento de las ventas operativas para todo el año 2025 del 3% al 4% a partir de operaciones continuas. Se trata de un pivote, no de una aceleración en línea recta, pero los sitúa en un camino más rentable.

El núcleo del crecimiento futuro de Baxter International Inc. está impulsado por tres palancas principales: una cartera optimizada, innovación específica y expansión geográfica. El movimiento estratégico más importante fue la finalización de la venta del negocio Kidney Care por 3.800 millones de dólares en enero de 2025, lo que proporciona capital para el pago de la deuda y la reinversión en sus productos médicos principales. También se deshicieron del negocio de Vantive, afinando aún más su enfoque. He aquí los cálculos rápidos: concentrarse en segmentos de alto margen como Cirugía Avanzada y Terapias de Infusión debería elevar el margen operativo ajustado general, que ya aumentó 260 puntos básicos hasta el 14,9% en el primer trimestre de 2025.

La innovación es sin duda el segundo motor. Baxter International Inc. está invirtiendo fuertemente en ofertas de atención conectada y terapias básicas, con gastos en I+D de 590 millones de dólares en 2024. Este enfoque se traduce en lanzamientos de nuevos productos en áreas como sistemas de infusión avanzados y dispositivos habilitados para IA, alineando a la empresa con la creciente demanda de atención médica digitalizada. Además, una asociación clave con Celerity Pharmaceuticals, LLC tiene como objetivo desarrollar productos inyectables genéricos para cuidados intensivos, asegurando una cartera de productos esenciales de gran volumen.

• Optimización de la cartera hacia productos médicos básicos.
• Invertir en dispositivos habilitados para IA y atención conectada.
• Expandirse a mercados emergentes de alto crecimiento.

Para todo el año 2025, la compañía proyecta que las ganancias ajustadas de las operaciones continuas alcancen entre 2,42 y 2,52 dólares por acción diluida. Sin embargo, lo que oculta esta estimación son los obstáculos a corto plazo, como la debilidad de la demanda y los desafíos operativos, que provocaron un recorte de las previsiones en el segundo trimestre. Si la incorporación de nuevos productos o la optimización de la cadena de suministro lleva más de 14 días, el riesgo de abandono aumenta, por lo que la ejecución lo es todo ahora.

Ventaja competitiva y proyecciones

Baxter International Inc. tiene una fuerte ventaja competitiva a través de su enorme y diversificada cartera de productos médicamente esenciales (piense en soluciones intravenosas, sistemas de infusión y productos quirúrgicos) junto con una presencia global que abarca más de 100 países. Esta diversificación mitiga el riesgo y proporciona múltiples fuentes de ingresos. La resiliencia de la compañía queda clara en sus resultados del segundo trimestre de 2025, donde las ventas de operaciones continuas alcanzaron aproximadamente 2,810 millones de dólares. Esa es una base sólida.

Aun así, hay que tener cuidado con los riesgos. La reciente demanda colectiva sobre presuntos defectos en la bomba de infusión Novum LVP es una preocupación seria que podría afectar las nuevas ventas y la reputación, y es un riesgo tangible para la narrativa alcista. Honestamente, el alto índice de pago de dividendos del 307,69% también genera una señal de alerta sobre la sostenibilidad sin una mejora significativa de las ganancias. La historia de crecimiento a largo plazo depende de la capacidad del nuevo CEO para impulsar la excelencia operativa y afrontar con éxito estos desafíos legales y de calidad.

A continuación se ofrece una instantánea del panorama financiero prospectivo para 2025, basado en las últimas orientaciones de la empresa:

Para ser justos, la empresa está tomando las medidas estratégicas correctas al centrarse en áreas de mayor margen e invertir en innovación. El siguiente paso es monitorear la publicación de resultados del tercer trimestre de 2025 en busca de señales de que el nuevo liderazgo esté estabilizando el negocio y resolviendo los problemas de calidad del producto. Para profundizar en quién apuesta por este cambio, deberías consultar Explorando al inversor de Baxter International Inc. (BAX) Profile: ¿Quién compra y por qué?