Analizando la salud financiera de Blue Bird Corporation (BLBD): ideas clave para los inversores

Si nos fijamos en Blue Bird Corporation (BLBD), la pregunta no es solo si fabrican autobuses, sino cómo están capitalizando el giro masivo hacia los vehículos eléctricos (EV) manteniendo al mismo tiempo su fortaleza comercial principal. Las cifras para el año fiscal 2025 son definitivamente convincentes y muestran que la compañía está ejecutando su plan de recuperación, y la gerencia está ajustando la guía de ingresos netos para todo el año a aproximadamente $1,45 mil millones y elevar su perspectiva de EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) a un punto medio de $210 millones. Se trata de un récord histórico que se traduce en un sólido 14.5% margen. Honestamente, la verdadera historia está en la transición a los vehículos eléctricos: a partir del tercer trimestre, tenían 1.200 autobuses eléctricos ya sea vendido o en su cartera de pedidos en firme, lo cual es una clara oportunidad impulsada por programas federales como el Programa de Autobuses Escolares Limpios de la EPA. Aún así, necesitamos mapear los riesgos, ya que la compañía notó que los pedidos de la industria se desaceleran debido a las acciones de precios relacionadas con los aranceles, por lo que el enfoque a corto plazo está en la eficiencia operativa y la gestión de los costos de la cadena de suministro para mantener esa $63.42 Precio objetivo promedio del analista.

Análisis de ingresos

Está buscando una señal clara sobre la salud de los ingresos de Blue Bird Corporation (BLBD), y la respuesta corta es: la compañía está en camino de lograr un año récord, impulsada por precios estratégicos y un cambio hacia vehículos de propulsión alternativa. La gerencia ha ajustado su guía de ingresos netos para todo el año 2025 a aproximadamente $1,45 mil millones, un sólido aumento con respecto al año anterior $1,35 mil millones.

Estos ingresos proyectados representan una tasa de crecimiento año tras año (YoY) de aproximadamente 7.4%, lo que supone un ritmo saludable para un fabricante de bienes de capital. El crecimiento no es sólo volumen, sino una combinación estratégica de aumentos de precios y evolución de productos. Honestamente, esa es definitivamente una buena señal del poder de fijación de precios, incluso con presiones de costos.

Las fuentes de ingresos de la empresa son sencillas y se centran en dos segmentos principales: ventas de autobuses y ventas de repuestos. Las ventas de autobuses, que incluyen los autobuses escolares y comerciales, son la abrumadora fuente principal de ingresos. Las ventas de piezas, que cubren componentes de repuesto para su gran base instalada, proporcionan un flujo menor pero importante de ingresos recurrentes.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre la contribución del segmento del primer trimestre del año fiscal 2025 (primer trimestre de 2025), que ayuda a ilustrar el desglose:

El segmento de autobuses generó $288 millones en el primer trimestre de 2025, lo que es típico de una empresa cuyo producto principal es un vehículo grande. Venta de repuestos, en $26 millones en el primer trimestre de 2025, son un componente confiable y de alto margen, y vieron un sólido 6% Crecimiento interanual en ese trimestre, principalmente debido a una mayor demanda de flotas envejecidas y acciones de fijación de precios.

El cambio más significativo en la combinación de ingresos es la adopción acelerada de autobuses con propulsión alternativa, especialmente vehículos eléctricos (EV). Este cambio es fundamental porque los autobuses eléctricos suelen tener un precio de venta promedio (ASP) más alto, lo que aumenta los ingresos totales. Durante los primeros nueve meses del año fiscal 2025, las ventas netas fueron $1.070,7 millones, un aumento de 73,8 millones de dólares, o 7.4%, respecto al mismo período del año pasado. Este crecimiento se atribuye en gran medida a mayores reservas de unidades de autobuses, cambios en la combinación de clientes y aumentos de precios acumulados.

• Las ventas de autobuses impulsaron el aumento de los ingresos de nueve meses, aumentando en 64,2 millones de dólares sólo en el tercer trimestre.
• Se tomaron medidas de fijación de precios para mitigar el impacto de los nuevos aranceles sobre los costos de los inventarios importados.
• La cartera de pedidos en firme de autobuses eléctricos se situó en aproximadamente 1.200 unidades a partir del tercer trimestre de 2025.
• El objetivo para todo el año 2025 es vender aproximadamente 1.000 unidades de vehículos eléctricos, un proyectado 42% aumentar interanual.

Lo que oculta esta estimación es la presión actual de los aranceles, que exigieron esos aumentos de precios. Aún así, la capacidad de traspasar esos costos al cliente sin paralizar la demanda demuestra una posición sólida en el mercado. Para profundizar en la valoración de la empresa, lea la publicación completa: Analizando la salud financiera de Blue Bird Corporation (BLBD): ideas clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Blue Bird Corporation (BLBD) está convirtiendo sus fuertes ventas en ganancias reales, y la respuesta es un sí definitivo. La rentabilidad de la empresa, especialmente su margen operativo, no sólo está mejorando; está superando al sector de fabricación de vehículos en general, una señal clara de que su giro hacia los autobuses de combustible alternativo está dando sus frutos.

Para el año fiscal 2025, la orientación de la administración apunta a un EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de 210 millones de dólares sobre aproximadamente 1,450 millones de dólares en ingresos netos. Esto se traduce en un margen EBITDA ajustado proyectado del 14,5%, que es un récord para la empresa y la medida más crítica de su eficiencia operativa.

Fortaleza del margen bruto y gestión de costos

La primera línea de defensa contra el aumento de los costos es el margen de beneficio bruto, y Blue Bird Corporation está demostrando un importante poder de fijación de precios en este sentido. Para el tercer trimestre del año fiscal 2025, la compañía reportó una ganancia bruta de 85,9 millones de dólares sobre ventas netas de 398,0 millones de dólares.

Aquí está el cálculo rápido: ese es un margen bruto de casi el 21,6%. Esta fortaleza del margen es un resultado directo de las acciones de fijación de precios de la administración, que compensaron exitosamente el aumento de los costos de adquisición, incluidas nuevas tarifas, y un cambio favorable en la combinación de productos hacia autobuses eléctricos y de propano de mayor valor. Este es definitivamente un marcador de excelente eficiencia operativa.

• Margen de beneficio bruto (tercer trimestre de 2025): 21,6%
• Margen de beneficio operativo (previsión de EBITDA ajustado para el año fiscal 2025): 14,5%
• Ingresos netos (GAAP del tercer trimestre de 2025): $ 36,5 millones

Rentabilidad comparativa y tendencias de la industria

Cuando se analiza la industria en general, los márgenes de Blue Bird Corporation se destacan. El margen de beneficio bruto medio de la industria de fabricantes de automóviles a noviembre de 2025 es de alrededor del 18,1%. El 21,6% de Blue Bird Corporation es significativamente más alto, lo que sugiere una estructura de costos superior o un mayor apalancamiento de precios dentro de su nicho de mercado especializado.

La tendencia es igualmente importante. El margen EBITDA ajustado de la compañía ha aumentado del 13,6 % en el año fiscal 2024 al 14,5 % previsto para el año fiscal 2025. Esta trayectoria ascendente contrasta marcadamente con los competidores más nuevos, exclusivamente eléctricos, uno de los cuales ha informado márgenes operativos y netos profundamente negativos en el mismo período. Esto muestra que Blue Bird Corporation ha realizado con éxito la transición de su base de fabricación heredada para capitalizar la ola de vehículos eléctricos (EV) de manera rentable.

Para ser justos, el margen de ingresos netos GAAP de la compañía para el tercer trimestre de 2025 fue de aproximadamente 9,2 % ($36,5 millones sobre $398,0 millones en ventas), lo cual es sólido, pero el margen EBITDA ajustado es la mejor métrica para comparar el desempeño operativo principal en este sector intensivo en capital. A modo de comparación, un par diversificado como Oshkosh Corporation informó un margen operativo ajustado del 10,2% en el tercer trimestre de 2025.

Este es un caso claro de un fabricante heredado que ejecuta una transformación exitosa. Puede revisar los impulsores estratégicos detrás de este desempeño en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Blue Bird Corporation (BLBD).

Aquí hay una instantánea de las métricas clave de rentabilidad:

Estructura de deuda versus capital

La conclusión principal de Blue Bird Corporation (BLBD) es simple: su estructura de capital es conservadora y saludable, especialmente para un fabricante. Estamos ante una empresa que se está desapalancando intencionalmente, con una relación deuda-capital (D/E) de solo 0,41 en el tercer trimestre del año fiscal 2025. Esa es una posición muy cómoda. Este bajo ratio significa que la empresa depende mucho más del capital social que del dinero prestado para financiar sus activos, lo que reduce el riesgo financiero.

Para desglosar cómo Blue Bird Corporation está financiando su crecimiento, debemos analizar los detalles de su carga de deuda, que es bastante manejable. En junio de 2025, la deuda total (la suma de sus obligaciones a corto y largo plazo) era de aproximadamente 91 millones de dólares (en millones de dólares). Esta es, sin duda, una fuerte señal de disciplina fiscal.

• Las obligaciones de deuda a corto plazo y arrendamiento de capital ascendieron a unos 5 millones de dólares.
• Las obligaciones de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital rondaban los 86 millones de dólares.
• El capital contable total fue sólido con 222 millones de dólares.

He aquí los cálculos rápidos: Deuda total ($5 millones + $86 millones) / Patrimonio total ($222 millones) le da un D/E de 0,41. Compare esto con la industria de fabricantes de automóviles en general, donde la relación D/E promedio está más cerca de 0,85. Blue Bird Corporation opera con casi la mitad del apalancamiento que sus pares, lo que le brinda un margen significativo para endeudamiento futuro en caso de que surja un gasto de capital importante o una oportunidad de adquisición.

La empresa ha estado gestionando activamente sus pasivos. En los primeros nueve meses del año fiscal 2025, Blue Bird Corporation se centró en la reducción de la deuda, lo que es una señal clara de la prioridad de la administración en la solidez del balance. Este enfoque ha resultado en una posición de efectivo neta de aproximadamente 81,6 millones de dólares a finales del tercer trimestre de 2025, con reservas de efectivo de 173 millones de dólares frente a una deuda total de 91,5 millones de dólares. No sólo están pagando deudas; están creando un importante colchón de efectivo, que es crucial para gestionar la naturaleza intensiva en capital de la fabricación y la transición a la producción de vehículos eléctricos (EV).

Este equilibrio entre deuda y capital actualmente se inclina fuertemente hacia la financiación de capital, que es el camino más seguro y menos volátil. La compañía está generando un fuerte flujo de caja libre (92,9 millones de dólares en lo que va del año fiscal 2025), que es el motor que impulsa tanto la reducción de la deuda como un reciente programa de recompra de acciones de 100 millones de dólares anunciado en el tercer trimestre de 2025. Están utilizando efectivo generado internamente para financiar el crecimiento, pagar la deuda y devolver capital a los accionistas, todo sin necesidad de nuevas emisiones importantes de deuda ni ofertas de capital dilutivas. Esta estrategia se alinea con su visión a largo plazo, sobre la cual puede leer más aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Blue Bird Corporation (BLBD).

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Blue Bird Corporation (BLBD) puede cubrir sus facturas a corto plazo y si su balance es definitivamente sólido. La respuesta rápida es sí, la liquidez de la empresa es manejable, pero depende en gran medida de la venta de inventario para cumplir con las obligaciones inmediatas, lo cual es típico de un fabricante. Aún así, el flujo de efectivo proyectado de la compañía para todo el año fiscal 2025 es una fortaleza clara, y la gerencia elevó su guía de flujo de efectivo libre ajustado a un rango sólido de Entre 90 y 100 millones de dólares.

Evaluación de los índices de liquidez de Blue Bird Corporation (BLBD)

Según los datos más recientes de noviembre de 2025, los ratios de liquidez de Blue Bird Corporation (BLBD) muestran una posición actual decente, pero resaltan la importancia de su inventario. el Relación actual se sienta en 1.58, lo que significa que la empresa tiene $1,58 en activos circulantes para cubrir cada $1,00 de pasivos circulantes. Este es un amortiguador saludable. Sin embargo, el relación rápida (o índice de prueba ácida), que excluye el inventario menos líquido, es 0.92. Esto está ligeramente por debajo del punto de referencia 1,0, lo que nos dice que sin vender sus autobuses escolares (inventario), el efectivo y las cuentas por cobrar por sí solos no cubrirían todas las deudas actuales. Para una empresa manufacturera, esto no es una señal de alerta, pero es un punto a tener en cuenta. Aquí están los cálculos rápidos:

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La gestión del capital circulante de la empresa está mejorando, lo que es una señal positiva para la eficiencia operativa. El capital de trabajo comercial (inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar) para el primer trimestre del año fiscal 2025 fue 4,3 millones de dólares, un cambio significativo desde una posición negativa en el período del año anterior. En el segundo trimestre, esta tendencia continuó, con el capital de trabajo comercial en 12,9 millones de dólares. Esto muestra un mejor control del ciclo del capital de trabajo, lo cual es crucial a medida que la empresa aumenta la producción, especialmente en el creciente segmento de vehículos eléctricos (EV).

En cuanto al estado de flujo de caja, el motor operativo es sólido. El flujo de caja operativo (OCF) en lo que va del año hasta la fecha hasta el segundo trimestre del año fiscal 2025 fue 27,8 millones de dólares. Si bien esta tendencia de OCF puede ser irregular debido a los pagos de impuestos estacionales y los cambios en el capital de trabajo, el panorama general es de creciente flexibilidad financiera. La liquidez total disponible de la compañía (efectivo más su línea de crédito revolving) se situó en $274,0 millones a finales del segundo trimestre de 2025. Se trata de un colchón sustancial.

• Flujo de caja operativo: 27,8 millones de dólares En lo que va del segundo trimestre de 2025.
• Flujo de caja libre ajustado: orientación elevada a $90 millones-$100 millones para el año fiscal 2025.
• Liquidez (Efectivo + Revólver): 274,0 millones de dólares a partir del segundo trimestre de 2025.

Riesgos a corto plazo y fortalezas de solvencia

El principal riesgo para la liquidez no es interno, sino externo: el litigio en curso en torno a la financiación del Programa de Autobuses Escolares Limpios (CSBP) de la EPA. Si las autoridades pausaran o cancelaran el programa, podría poner en riesgo la importante cartera de pedidos de vehículos eléctricos de la empresa, lo que afectaría el flujo de caja futuro. Sin embargo, la gerencia ha declarado que aún no han visto ninguna cancelación de pedidos. Por el lado de la solvencia, la empresa no está excesivamente apalancada, con una baja relación deuda-capital de apenas 0.39, lo cual es una señal positiva para la salud financiera a largo plazo. También están utilizando activamente el flujo de caja para obtener rentabilidad para los accionistas, habiendo ejecutado una recompra acelerada de acciones.

Si desea profundizar en quién respalda a la empresa, consulte Explorando al inversor de Blue Bird Corporation (BLBD) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Análisis de valoración

Estás mirando a Blue Bird Corporation (BLBD) y haciendo la pregunta correcta: ¿el mercado está valorando demasiado crecimiento o es una oportunidad de valor genuina? Según las métricas clave a noviembre de 2025, la acción parece cotizar en el rango de valor razonable a ligeramente infravalorado, especialmente si se tiene en cuenta el fuerte sentimiento de los analistas.

El núcleo de la historia de la valoración es el cambio de rumbo de la empresa y su agresivo impulso hacia los autobuses escolares eléctricos (EV). Este potencial de crecimiento es en lo que definitivamente se centran los inversores, pero los índices actuales sugieren que la acción aún no tiene un precio perfecto. Analicemos los números ahora mismo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los múltiplos de valoración clave de Blue Bird Corporation, utilizando los datos de los últimos doce meses (TTM):

La relación P/E final de 14,62 es convincente. Se sitúa muy por debajo del promedio histórico de muchas acciones de crecimiento industrial, y la estimación P/E anticipada para el año fiscal 2025 es aún más baja, 13,72. Esto sugiere que, según las ganancias esperadas para 2025, se obtiene un precio decente por las ganancias generadas. Sin embargo, lo que oculta esta estimación es la volatilidad en la relación P/B. Un P/B de 7,36 es alto; me dice que el mercado valora a Blue Bird Corporation muy por encima de sus activos tangibles netos, lo cual es común para una empresa donde el crecimiento futuro, específicamente en el segmento de vehículos eléctricos, es el activo real.

Momento del precio de las acciones y vista del analista

Blue Bird Corporation ha mostrado un impulso significativo durante el año pasado. La acción se ha negociado en un amplio rango de 52 semanas, desde un mínimo de 30,04 dólares hasta un máximo de 61,95 dólares. A mediados de noviembre de 2025, el precio ronda los 51,90 dólares, lo que supone una ganancia sustancial desde el mínimo, lo que refleja la reacción positiva del mercado a las mejoras operativas de la empresa y su posición en la transición de los autobuses escolares eléctricos. Se observaron aumentos de precios de más del 10% tanto en mayo de 2024 como en agosto de 2025, lo que muestra fuertes recalificaciones del mercado basadas en el flujo de noticias.

La comunidad de analistas es bastante optimista. El consenso es una Compra Moderada, con ocho corredurías que cubren la acción, siete de las cuales tienen una calificación de 'Compra'. El precio objetivo promedio a 1 año es de aproximadamente $ 63,42. Este objetivo sugiere una ventaja de más del 20% con respecto al precio de negociación actual, en consonancia con las estimaciones internas del valor razonable que apuntan a un precio de alrededor de 62,38 dólares.

Una nota rápida sobre la rentabilidad para los accionistas: Blue Bird Corporation no es una acción con dividendos. El rendimiento de dividendos y el índice de pago son ambos del 0,00% [citar: 5 en esta búsqueda, 1 en la búsqueda anterior]. Eso no es un golpe contra la empresa; es una señal clara de que la gerencia está priorizando el gasto de capital y la reinversión en el negocio, particularmente en el segmento de autobuses eléctricos, para impulsar el crecimiento futuro. Para los inversores centrados en los ingresos, esta acción no es adecuada. Para los inversores en crecimiento, esta estrategia de asignación de capital es exactamente lo que quieren ver.

Para comprender las fuerzas que impulsan esta valoración (la propiedad institucional, la acumulación de vehículos eléctricos y los vientos de cola regulatorios), debe leer Explorando al inversor de Blue Bird Corporation (BLBD) Profile: ¿Quién compra y por qué?

• La acción es un Compra moderada consenso.
• El precio objetivo sugiere un aumento de más del 20%.
• Se prioriza el crecimiento sobre los dividendos.

La acción clara aquí es comparar su propio modelo de flujo de caja descontado (DCF) con el objetivo de consenso de 63,42 dólares y ver si sus suposiciones sobre el crecimiento de los vehículos eléctricos y la expansión del margen se alinean. Si lo hacen, la acción es una compra en los niveles actuales.

Factores de riesgo

Estamos mirando a Blue Bird Corporation (BLBD) después de un sólido año fiscal 2024 y unas previsiones mejoradas para 2025, por lo que es necesario comprender dónde residen los riesgos a corto plazo. La mayor amenaza financiera no es la falta de demanda, sino la incertidumbre regulatoria y la fragilidad de la cadena de suministro. Honestamente, el impulso de la compañía hacia los vehículos eléctricos (EV) es una gran oportunidad, pero también es la fuente del riesgo político más importante.

El problema central es la dependencia de los programas gubernamentales, específicamente el Programa de Autobuses Escolares Limpios (CSBP) de la Agencia de Protección Ambiental (EPA). Los litigios sobre esta financiación siguen siendo un riesgo externo clave. Si las autoridades pausan o cancelan el programa, el segmento de vehículos eléctricos definitivamente podría perder pedidos, lo que afectaría la trayectoria de crecimiento de la empresa. Para ser justos, la gerencia pronostica un fuerte crecimiento del segmento de vehículos eléctricos en el año fiscal 2025, apuntando a 1.000 entregas de vehículos eléctricos, un aumento del 42% año tras año.

Aquí hay un vistazo rápido a la guía actualizada de la compañía para el año fiscal 2025, que muestra la expectativa de ganancias que están tratando de proteger:

Lo que oculta esta estimación son las presiones operativas y financieras que están manejando. Las presentaciones del tercer trimestre de 2025 destacan varios riesgos internos que podrían erosionar los márgenes de beneficio necesarios para alcanzar ese objetivo. 14,5% margen EBITDA ajustado objetivo.

Los riesgos operativos y financieros clave incluyen:

• Vulnerabilidades de la cadena de suministro: La dependencia continua de proveedores únicos significa que cualquier interrupción puede detener la producción e inflar los costos.
• Aumento de los costos laborales: Un nuevo acuerdo de negociación colectiva con el United Steelworkers Union ha provocado mayores gastos laborales.
• Volatilidad de tarifas y materias primas: Las condiciones económicas, incluidos los aranceles, todavía afectan el costo del inventario y las materias primas importadas.
• Presión competitiva: Los competidores emergentes, especialmente en el sector de los autobuses escolares con energía alternativa, podrían desafiar el liderazgo de mercado de Blue Bird Corporation.

Blue Bird Corporation tiene estrategias de mitigación claras. La protección más fuerte contra el riesgo de subsidio a los vehículos eléctricos es su ya establecido negocio de autobuses propulsados ​​por propano. Los autobuses de propano, que cumplen con los estándares de emisión de óxidos de nitrógeno (NOx) de la EPA para el año 2027, ofrecen márgenes de ganancia más altos que los vehículos eléctricos y su demanda no depende de subsidios federales, a diferencia del segmento de vehículos eléctricos. También han utilizado acciones estratégicas de fijación de precios para compensar el aumento de los costos de adquisición debido a las tarifas, lo que ayudó a impulsar las ventas netas a $398.0 millones en el tercer trimestre de 2025. Además, el programa de recompra de acciones por valor de 100 millones de dólares anunciado indica la confianza de la dirección en la salud financiera a largo plazo de la empresa. Para profundizar en la estructura financiera de la empresa, puede leer el análisis completo en Analizando la salud financiera de Blue Bird Corporation (BLBD): ideas clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Blue Bird Corporation (BLBD) porque ves lo que está escrito en la pared: el mercado de autobuses escolares es electrizante y definitivamente están posicionados para capitalizarlo. La conclusión directa es que la estrategia dual de la compañía (utilizar su rentable negocio principal para financiar su pivote de vehículos eléctricos (EV)) está funcionando, impulsando una guía récord para el año fiscal (FY) 2025.

La administración de la compañía ha ajustado su guía de ingresos netos para todo el año fiscal 2025 a aproximadamente $1,45 mil millones, lo que es una fuerte señal de demanda y poder de fijación de precios. He aquí los cálculos rápidos: se espera que los ingresos, combinados con eficiencias operativas, produzcan un EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de entre $205 Millones y $215 Millones, lo que se traduce en una vida saludable 14.5% margen. Se trata de un crecimiento sustancial respecto al año anterior.

El motor de electrificación y la expansión de la capacidad

El principal motor de crecimiento es el mercado de autobuses escolares eléctricos (ESB), impulsado en gran medida por el Programa de autobuses escolares limpios de la Agencia de Protección Ambiental (EPA). Blue Bird Corporation (BLBD) es líder en energía alternativa, con más de 60% de sus ventas unitarias no son diésel. La compañía está aumentando activamente la producción, con el objetivo de lograr un aumento significativo en las ventas de unidades de vehículos eléctricos. A finales del tercer trimestre del año fiscal 2025, tenían una cartera de pedidos firme de 1.200 autobuses eléctricos.

Para satisfacer esta demanda, una iniciativa estratégica importante es la expansión de su huella de fabricación. Planean construir un nuevo 600,000 pies cuadrados. instalación de producción en los EE. UU., lo que aumentará su capacidad de producción total a aproximadamente 14.000 autobuses anualmente. Se trata de una acción clara para asignar los pedidos a corto plazo a la capacidad a largo plazo. Además, su empresa conjunta 50/50, Clean Bus Solutions, con Generate Capital ayuda a los distritos escolares con el paquete completo (los autobuses y la infraestructura de carga necesaria), lo que elimina una barrera clave para la adopción.

• Ampliar la producción de vehículos eléctricos para satisfacer la demanda del programa federal.
• Construir nuevas instalaciones de 600.000 pies cuadrados con capacidad para 14.000 autobuses.
• Expándase a los mercados de vehículos eléctricos comerciales con un nuevo chasis.

Propano, repuestos y ventaja competitiva

Lo que oculta esta estimación es la fortaleza del negocio de combustibles alternativos no eléctricos. Blue Bird Corporation (BLBD) tiene una ventaja competitiva única como el único fabricante de autobuses escolares con una flota activa de vehículos propulsados ​​por propano. Este segmento es una joya escondida porque los autobuses de propano suelen tener un margen de beneficio más alto que los vehículos eléctricos y su demanda no depende de subsidios gubernamentales, lo que actúa como una protección perfecta contra cualquier cambio regulatorio.

La empresa también tiene una cuota de mercado dominante de aproximadamente 30% en el mercado general de autobuses escolares. Esta posición en el mercado, combinada con su rentable segmento de repuestos, les brinda un motor de flujo de caja estable para reinvertir en el futuro. El consenso de los analistas sobre las ganancias por acción (BPA) totales del año fiscal 2025 es sólido, proyectando 4,04 dólares por acción, o un crecimiento de 28.24% a 4,95 dólares por acción durante el próximo año. El negocio principal es financiar el futuro. Si quieres profundizar más en quién apuesta por este futuro, puedes leer Explorando al inversor de Blue Bird Corporation (BLBD) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Esta historia de diversificación, que va más allá de los autobuses escolares hacia el mercado de chasis comerciales, expande significativamente su Mercado Total Direccionable (TAM). El objetivo a largo plazo es alcanzar $2 mil millones en ingresos con un margen EBITDA ajustado de 16%+.

Siguiente paso: consulte el informe de ganancias del cuarto trimestre del año fiscal 2025 cuando se publique en noviembre para ver si el $1,45 mil millones Se alcanzó el objetivo de ingresos.