Dividindo a saúde financeira da Blue Bird Corporation (BLBD): principais insights para investidores

Se você está olhando para a Blue Bird Corporation (BLBD), a questão não é apenas se eles fabricam ônibus, mas como eles estão capitalizando a enorme mudança para veículos elétricos (EVs), mantendo a força de seu negócio principal. Os números para o ano fiscal de 2025 são definitivamente convincentes, mostrando que a empresa está executando seu plano de recuperação, com a administração restringindo a orientação de receita líquida para o ano inteiro para cerca de US$ 1,45 bilhão e aumentando sua perspectiva de EBITDA Ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) para um ponto médio de US$ 210 milhões. Esse é um recorde histórico, traduzindo-se em um robusto 14.5% margem. Honestamente, a verdadeira história está na transição EV: a partir do terceiro trimestre, eles tinham 1.200 ônibus EV vendidos ou em sua carteira de pedidos firmes, o que é uma clara oportunidade impulsionada por programas federais como o Programa de Ônibus Escolares Limpos da EPA. Ainda assim, precisamos de mapear os riscos, uma vez que a empresa notou uma desaceleração nas encomendas da indústria devido a ações de preços relacionadas com tarifas, pelo que o foco a curto prazo está na eficiência operacional e na gestão dos custos da cadeia de abastecimento para manter essa $63.42 preço-alvo médio do analista.

Análise de receita

Você está procurando um sinal claro sobre a saúde de primeira linha da Blue Bird Corporation (BLBD), e a resposta curta é: a empresa está no caminho certo para um ano recorde, impulsionada por preços estratégicos e uma mudança para veículos com motores alternativos. A administração reforçou sua orientação de receita líquida para o ano de 2025 para aproximadamente US$ 1,45 bilhão, um aumento sólido em relação ao ano anterior US$ 1,35 bilhão.

Esta receita projetada representa uma taxa de crescimento ano a ano (YoY) de aproximadamente 7.4%, que é um clipe saudável para um fabricante de bens de capital. O crescimento não é apenas volume, mas uma combinação estratégica de aumentos de preços e evolução de produtos. Honestamente, isso é definitivamente um bom sinal de poder de precificação, mesmo com pressões de custos.

Os fluxos de receita da empresa são diretos, centrados em dois segmentos principais: vendas de ônibus e vendas de peças. As vendas de ônibus, que incluem os próprios ônibus escolares e comerciais, são a principal fonte de receita. As vendas de peças, que abrangem componentes de reposição para sua grande base instalada, proporcionam um fluxo menor, mas importante, de receitas recorrentes.

Aqui está uma matemática rápida sobre a contribuição do segmento no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 (1º trimestre de 2025), que ajuda a ilustrar o detalhamento:

O segmento Ônibus gerado US$ 288 milhões no primeiro trimestre de 2025, o que é típico para uma empresa cujo produto principal é um veículo de grande porte. Vendas de peças, em US$ 26 milhões no primeiro trimestre de 2025, são um componente confiável e de alta margem, e obtiveram um sólido 6% Crescimento anual naquele trimestre, principalmente devido ao aumento da demanda por frotas envelhecidas e ações de precificação.

A mudança mais significativa no mix de receitas é a adoção acelerada de autocarros com alimentação alternativa, especialmente Veículos Elétricos (VE). Esta mudança é crítica porque os autocarros EV normalmente exigem um preço médio de venda (ASP) mais elevado, aumentando a receita total. Nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2025, as vendas líquidas foram US$ 1.070,7 milhões, um aumento de US$ 73,8 milhões, ou 7.4%, no mesmo período do ano passado. Este crescimento é atribuído em grande parte ao aumento das reservas de unidades de ônibus, às mudanças no mix de clientes e aos aumentos acumulados de preços.

• As vendas de ônibus impulsionaram o aumento da receita em nove meses, aumentando em US$ 64,2 milhões apenas no terceiro trimestre.
• Foram tomadas medidas de precificação para mitigar o impacto das novas tarifas sobre os custos dos estoques importados.
• A carteira de pedidos firmes de ônibus EV ficou em aproximadamente 1.200 unidades a partir do terceiro trimestre de 2025.
• A meta para o ano de 2025 é vender aproximadamente 1.000 unidades EV, uma projeção 42% aumentar YoY.

O que esta estimativa esconde é a pressão contínua das tarifas, que exigiu esses aumentos de preços. Ainda assim, a capacidade de repassar esses custos ao cliente sem prejudicar a demanda mostra uma posição forte no mercado. Para um mergulho mais profundo na avaliação da empresa, leia a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Blue Bird Corporation (BLBD): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Blue Bird Corporation (BLBD) está transformando suas fortes vendas em lucro real e a resposta é definitivamente sim. A rentabilidade da empresa, especialmente a sua margem operacional, não está apenas a melhorar; está a ultrapassar o sector mais amplo da produção de veículos, um sinal claro de que a sua mudança para autocarros com combustíveis alternativos está a dar frutos.

Para o ano fiscal de 2025, a orientação da administração aponta para um EBITDA Ajustado (Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) de US$ 210 milhões sobre aproximadamente US$ 1,45 bilhão em Receita Líquida. Isto se traduz em uma Margem EBITDA Ajustada projetada de 14,5%, que é um recorde para a empresa e a medida mais crítica de sua eficiência operacional.

Força da Margem Bruta e Gestão de Custos

A primeira linha de defesa contra o aumento dos custos é a margem de lucro bruto, e a Blue Bird Corporation está demonstrando um poder de precificação significativo aqui. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a empresa reportou um lucro bruto de US$ 85,9 milhões sobre vendas líquidas de US$ 398,0 milhões.

Aqui está uma matemática rápida: é uma margem bruta de quase 21,6%. Esta força de margem é um resultado direto das ações de fixação de preços da administração, que compensaram com sucesso o aumento dos custos de aquisição, incluindo novas tarifas, e uma mudança favorável no mix de produtos para ônibus elétricos e a propano de maior valor. Este é definitivamente um marcador de excelente eficiência operacional.

• Margem de lucro bruto (3º trimestre de 2025): 21,6%
• Margem de lucro operacional (orientação de EBITDA ajustado para o ano fiscal de 2025): 14,5%
• Lucro líquido (GAAP do terceiro trimestre de 2025): US$ 36,5 milhões

Rentabilidade comparativa e tendências do setor

Quando você olha para o setor mais amplo, as margens da Blue Bird Corporation se destacam. A margem de lucro bruto média da indústria automotiva em novembro de 2025 era de cerca de 18,1%. Os 21,6% da Blue Bird Corporation são significativamente mais elevados, sugerindo uma estrutura de custos superior ou uma alavancagem de preços mais forte dentro do seu nicho de mercado especializado.

A tendência é igualmente importante. A margem EBITDA ajustada da empresa subiu de 13,6% no ano fiscal de 2024 para os 14,5% orientados para o ano fiscal de 2025. Esta trajetória ascendente contrasta fortemente com os concorrentes mais novos, exclusivamente elétricos, um dos quais relatou margens operacionais e líquidas profundamente negativas no mesmo período. Isso mostra que a Blue Bird Corporation fez a transição com sucesso de sua base de fabricação legada para capitalizar lucrativamente a onda de veículos elétricos (EV).

Para ser justo, a margem de lucro líquido GAAP da empresa para o terceiro trimestre de 2025 foi de cerca de 9,2% (US$ 36,5 milhões em US$ 398,0 milhões em vendas), o que é forte, mas a margem EBITDA ajustada é a melhor métrica para comparar o desempenho operacional principal neste setor de capital intensivo. Para efeito de comparação, uma empresa diversificada como a Oshkosh Corporation relatou uma margem operacional ajustada de 10,2% no terceiro trimestre de 2025.

Este é um caso claro de um fabricante legado executando uma transformação bem-sucedida. Você pode revisar os motivadores estratégicos por trás desse desempenho no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Blue Bird Corporation (BLBD).

Aqui está um instantâneo das principais métricas de lucratividade:

Estrutura de dívida versus patrimônio

A principal conclusão da Blue Bird Corporation (BLBD) é simples: sua estrutura de capital é conservadora e saudável, especialmente para um fabricante. Estamos perante uma empresa que está a desalavancar intencionalmente, com um rácio Dívida/Capital Próprio (D/E) de apenas 0,41 no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025. Essa é uma posição muito confortável. Este rácio baixo significa que a empresa depende muito mais do capital dos acionistas do que de dinheiro emprestado para financiar os seus ativos, o que reduz o risco financeiro.

Para analisar a forma como a Blue Bird Corporation está a financiar o seu crescimento, precisamos de olhar para as especificidades da sua carga de dívida, que é bastante administrável. Em Junho de 2025, a dívida total – a soma das suas obrigações de curto e longo prazo – era de aproximadamente 91 milhões de dólares (em milhões de dólares). Este é definitivamente um forte sinal de disciplina fiscal.

• As obrigações de dívida de curto prazo e arrendamento de capital eram de cerca de US$ 5 milhões.
• As obrigações de dívida de longo prazo e arrendamento de capital eram de cerca de US$ 86 milhões.
• O Patrimônio Líquido Total foi robusto em US$ 222 milhões.

Aqui está uma matemática rápida: Dívida total ($ 5 milhões + $ 86 milhões) / Patrimônio líquido total ($ 222 milhões) dá a você o D/E de 0,41. Compare isso com a indústria mais ampla de fabricantes de automóveis, onde a relação D/E média está mais próxima de 0,85. A Blue Bird Corporation está operando com quase metade da alavancagem de seus pares, o que lhe dá uma margem significativa para empréstimos futuros caso surja uma grande despesa de capital ou oportunidade de aquisição.

A empresa tem administrado ativamente seus passivos. Nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2025, a Blue Bird Corporation concentrou-se na redução da dívida, o que é um sinal claro da prioridade da gestão na solidez do balanço. Esse foco resultou em uma posição de caixa líquido de aproximadamente US$ 81,6 milhões no final do terceiro trimestre de 2025, com reservas de caixa de US$ 173 milhões contra uma dívida total de US$ 91,5 milhões. Eles não estão apenas pagando dívidas; estão a criar uma reserva de tesouraria significativa, que é crucial para gerir a natureza de capital intensivo da indústria transformadora e a transição para a produção de veículos eléctricos (VE).

Este equilíbrio entre dívida e capital está actualmente fortemente inclinado para o financiamento de capital, que é o caminho mais seguro e menos volátil. A empresa está a gerar um forte fluxo de caixa livre – 92,9 milhões de dólares no acumulado do ano no ano fiscal de 2025 – que é o motor que impulsiona tanto a redução da dívida como um recente programa de recompra de ações de 100 milhões de dólares anunciado no terceiro trimestre de 2025. Estão a utilizar dinheiro gerado internamente para financiar o crescimento, saldar dívidas e devolver capital aos acionistas, tudo isto sem necessidade de grandes novas emissões de dívida ou ofertas de ações diluidoras. Esta estratégia está alinhada com sua visão de longo prazo, sobre a qual você pode ler mais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Blue Bird Corporation (BLBD).

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Blue Bird Corporation (BLBD) pode cobrir suas contas de curto prazo e se seu balanço patrimonial é definitivamente sólido. A resposta rápida é sim, a liquidez da empresa é administrável, mas ela depende muito da venda de estoques para cumprir obrigações imediatas, o que é típico de um fabricante. Ainda assim, o fluxo de caixa projetado da empresa para todo o ano fiscal de 2025 é um claro ponto forte, com a administração elevando sua orientação de Fluxo de Caixa Livre Ajustado para uma forte faixa de US$ 90 milhões a US$ 100 milhões.

Avaliação dos índices de liquidez da Blue Bird Corporation (BLBD)

De acordo com os dados mais recentes de novembro de 2025, os índices de liquidez da Blue Bird Corporation (BLBD) mostram uma posição atual decente, mas destacam a importância do seu estoque. O Razão Atual senta-se em 1.58, o que significa que a empresa tem US$ 1,58 em ativos circulantes para cobrir cada US$ 1,00 de passivo circulante. Este é um buffer saudável. No entanto, o Proporção Rápida (ou Taxa de Teste de Ácido), que elimina o estoque menos líquido, é 0.92. Isto está ligeiramente abaixo do valor de referência 1,0, o que nos diz que sem a venda dos seus autocarros escolares (inventário), o caixa e as contas a receber por si só não cobririam todas as dívidas actuais. Para uma empresa de manufatura, isso não é um sinal de alerta, mas é um ponto a ser observado. Aqui está a matemática rápida:

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A gestão do capital de giro da empresa está melhorando, o que é um sinal positivo para a eficiência operacional. O capital de giro comercial (estoques, contas a receber e contas a pagar) para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 foi US$ 4,3 milhões, uma oscilação significativa de uma posição negativa no período do ano anterior. No segundo trimestre, esta tendência continuou, com o capital de giro comercial em US$ 12,9 milhões. Isto demonstra um melhor controlo do ciclo do capital de giro, o que é crucial à medida que a empresa aumenta a produção, especialmente no crescente segmento de veículos elétricos (VE).

Olhando para a demonstração do fluxo de caixa, o motor operacional é forte. O fluxo de caixa operacional (OCF) acumulado no ano até o segundo trimestre do ano fiscal de 2025 foi US$ 27,8 milhões. Embora esta tendência do FCO possa ser irregular devido aos pagamentos sazonais de impostos e às alterações do capital de giro, o quadro geral é de crescente flexibilidade financeira. A liquidez total disponível da empresa (caixa mais sua linha de crédito rotativo) era de US$ 274,0 milhões no final do segundo trimestre de 2025. Esta é uma almofada substancial.

• Fluxo de caixa operacional: US$ 27,8 milhões Acumulado no segundo trimestre de 2025.
• Fluxo de Caixa Livre Ajustado: Guidance elevado para US$ 90 milhões a US$ 100 milhões para o ano fiscal de 2025.
• Liquidez (Dinheiro + Revólver): US$ 274,0 milhões a partir do segundo trimestre de 2025.

Riscos de curto prazo e pontos fortes de solvência

O principal risco para a liquidez não é interno, mas externo: o litígio em curso em torno do financiamento do Programa de Autocarros Escolares Limpos (CSBP) da EPA. Se os decisores políticos pausassem ou cancelassem o programa, isso poderia colocar em risco a substancial carteira de encomendas de EV da empresa, o que teria impacto no fluxo de caixa futuro. No entanto, a administração afirmou que ainda não viu nenhum cancelamento de pedido. Do lado da solvência, a empresa não está excessivamente alavancada, com um baixo rácio Dívida/Capital Próprio de apenas 0.39, o que é um sinal positivo para a saúde financeira a longo prazo. Eles também estão usando ativamente o fluxo de caixa para obter retorno aos acionistas, tendo executado uma recompra acelerada de ações.

Se você quiser se aprofundar em quem está apoiando a empresa, confira Explorando o investidor da Blue Bird Corporation (BLBD) Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Blue Bird Corporation (BLBD) e fazendo a pergunta certa: o mercado está precificando um crescimento excessivo ou esta é uma oportunidade de valor genuína? Com base nas principais métricas de novembro de 2025, as ações parecem estar sendo negociadas no valor justo até uma faixa ligeiramente subvalorizada, especialmente quando você leva em consideração o forte sentimento dos analistas.

O cerne da história da avaliação é a recuperação da empresa e o seu impulso agressivo para os autocarros escolares eléctricos (VE). Este potencial de crescimento é aquilo em que os investidores estão definitivamente focados, mas os rácios atuais sugerem que as ações ainda não estão precificadas para a perfeição. Vamos analisar os números agora.

Aqui está a matemática rápida dos principais múltiplos de avaliação da Blue Bird Corporation, usando os dados mais recentes dos últimos doze meses (TTM):

A relação P/L final de 14,62 é convincente. Situa-se bem abaixo da média histórica para muitas ações de crescimento industrial, e a estimativa P/E futura para o ano fiscal de 2025 é ainda mais baixa, em 13,72. Isso sugere que, com base nos lucros esperados para 2025, você está obtendo um preço decente pelo lucro gerado. O que esta estimativa esconde, no entanto, é a volatilidade no rácio P/B. Um P/B de 7,36 é alto; isso me diz que o mercado valoriza a Blue Bird Corporation bem acima de seus ativos tangíveis líquidos, o que é comum para uma empresa onde o crescimento futuro – especificamente no segmento de EV – é o verdadeiro ativo.

Momentum do preço das ações e visão do analista

A Blue Bird Corporation demonstrou um impulso significativo no ano passado. As ações foram negociadas em uma ampla faixa de 52 semanas, de um mínimo de US$ 30,04 a um máximo de US$ 61,95. Em meados de novembro de 2025, o preço oscilava em torno da marca de US$ 51,90, o que representa um ganho substancial em relação à baixa, refletindo a reação positiva do mercado às melhorias operacionais da empresa e sua posição na transição do ônibus escolar elétrico. Você viu aumentos de preços superiores a 10% em maio de 2024 e agosto de 2025, mostrando reavaliações acentuadas do mercado com base no fluxo de notícias.

A comunidade de analistas é bastante otimista. O consenso é uma Compra Moderada, com oito corretoras cobrindo as ações, sete das quais com classificação de “Compra”. O preço-alvo médio de 1 ano é de aproximadamente US$ 63,42. Esta meta sugere uma alta de mais de 20% em relação ao preço de negociação atual, alinhando-se com as estimativas internas de valor justo que apontam para um preço em torno de US$ 62,38.

Uma observação rápida sobre o retorno aos acionistas: a Blue Bird Corporation não é uma ação que distribui dividendos. O rendimento de dividendos e o índice de distribuição são ambos de 0,00% [cite: 5 nesta pesquisa, 1 na pesquisa anterior]. Isso não é uma crítica à empresa; é um sinal claro de que a gestão está a dar prioridade às despesas de capital e ao reinvestimento no negócio, especialmente no segmento dos autocarros eléctricos, para alimentar o crescimento futuro. Para investidores focados na renda, esta ação não é adequada. Para investidores em crescimento, esta estratégia de alocação de capital é exatamente o que você deseja ver.

Para compreender as forças que impulsionam esta avaliação – a propriedade institucional, o acúmulo de VE e os ventos favoráveis regulatórios – você deve ler Explorando o investidor da Blue Bird Corporation (BLBD) Profile: Quem está comprando e por quê?

• Estoque é um Compra moderada consenso.
• O preço-alvo sugere uma vantagem de 20%+.
• O crescimento é priorizado em detrimento dos dividendos.

A ação clara aqui é comparar o seu próprio modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) com a meta de consenso de US$ 63,42 e ver se suas suposições sobre o crescimento do EV e a expansão da margem estão alinhadas. Se o fizerem, a ação será uma compra nos níveis atuais.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Blue Bird Corporation (BLBD) após um forte ano fiscal de 2024 e uma orientação elevada para 2025, então você precisa entender onde estão os riscos de curto prazo. A maior ameaça financeira não é a falta de procura – é a incerteza regulamentar e a fragilidade da cadeia de abastecimento. Honestamente, o impulso da empresa para os veículos eléctricos (VE) é uma enorme oportunidade, mas é também a fonte do risco político mais significativo.

A questão central é a dependência de programas governamentais, especificamente o Programa de Ônibus Escolares Limpos (CSBP) da Agência de Proteção Ambiental (EPA). O litígio sobre este financiamento continua a ser um risco externo importante. Se os decisores políticos interromperem ou cancelarem o programa, o segmento de VE poderá definitivamente perder encomendas, impactando a trajetória de crescimento da empresa. Para ser justo, a administração prevê um forte crescimento do segmento de EV no ano fiscal de 2025, visando Entregas de 1.000 EV, um aumento de 42% ano a ano.

Aqui está uma rápida olhada na orientação fiscal atualizada da empresa para 2025, que mostra a expectativa de lucro que eles estão tentando proteger:

O que esta estimativa esconde são as pressões operacionais e financeiras que estão a gerir. Os registros do terceiro trimestre de 2025 destacam vários riscos internos que poderiam corroer as margens de lucro necessárias para atingir esse Margem EBITDA Ajustada de 14,5% alvo.

Os principais riscos operacionais e financeiros incluem:

• Vulnerabilidades da cadeia de suprimentos: A dependência contínua de fornecedores de fonte única significa que qualquer interrupção pode interromper a produção e aumentar os custos.
• Aumento dos custos trabalhistas: Um novo acordo coletivo de trabalho com o Sindicato Unido dos Metalúrgicos levou a maiores despesas trabalhistas.
• Volatilidade tarifária e de commodities: As condições económicas, incluindo as tarifas, ainda afectam o custo dos inventários e das matérias-primas importadas.
• Pressão Competitiva: Os concorrentes emergentes, especialmente no setor de ônibus escolares com energia alternativa, poderiam desafiar a liderança de mercado da Blue Bird Corporation.

A Blue Bird Corporation possui estratégias de mitigação claras. A cobertura mais forte contra o risco de subsídio de VE é o seu negócio estabelecido de autocarros movidos a gás propano. Os ônibus a propano, que atendem aos padrões de emissão de óxidos de nitrogênio (NOx) da EPA MY2027, oferecem margens de lucro mais altas do que os EVs e sua demanda não depende de subsídios federais, ao contrário do segmento de EV. Eles também usaram ações estratégicas de preços para compensar o aumento dos custos de aquisição decorrentes das tarifas, o que ajudou a impulsionar as vendas líquidas para US$ 398,0 milhões no terceiro trimestre de 2025. Além disso, o programa anunciado de recompra de ações de US$ 100 milhões sinaliza a confiança da administração na saúde financeira de longo prazo da empresa. Para um mergulho mais profundo na estrutura financeira da empresa, você pode ler a análise completa em Dividindo a saúde financeira da Blue Bird Corporation (BLBD): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Blue Bird Corporation (BLBD) porque vê o que está escrito na parede: o mercado de ônibus escolares é eletrizante e eles estão definitivamente posicionados para capitalizar. A conclusão direta é que a estratégia dupla da empresa – utilizar o seu negócio principal lucrativo para financiar o seu pivô de veículos elétricos (EV) – está a funcionar, conduzindo a uma orientação recorde para o Ano Fiscal (FY) de 2025.

A administração da empresa reforçou sua orientação de receita líquida para o ano fiscal de 2025 para aproximadamente US$ 1,45 bilhão, o que é um forte sinal de procura e poder de fixação de preços. Aqui está uma matemática rápida: espera-se que a receita, combinada com a eficiência operacional, produza um EBITDA Ajustado (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) entre US$ 205 milhões e US$ 215 milhões, traduzindo-se em uma saúde 14.5% margem. Esse é um crescimento substancial em relação ao ano anterior.

O Motor de Eletrificação e Expansão de Capacidade

O principal motor de crescimento é o mercado de ônibus escolares elétricos (ESB), fortemente alimentado pelo Programa de Ônibus Escolares Limpos da Agência de Proteção Ambiental (EPA). A Blue Bird Corporation (BLBD) é líder em energia alternativa, com mais de 60% de suas vendas unitárias sendo não-diesel. A empresa está a escalar ativamente a produção, visando um salto significativo nas vendas de unidades EV. No final do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, eles tinham uma carteira de pedidos firmes de 1.200 ônibus EV.

Para atender a essa demanda, uma importante iniciativa estratégica é a expansão da sua área de produção. Eles planejam construir um novo 600.000 pés quadrados. instalação de produção nos EUA, o que aumentará sua capacidade total de produção para cerca de 14.000 ônibus anualmente. Essa é uma ação clara para mapear os pedidos de curto prazo para a capacidade de longo prazo. Além disso, a sua joint venture 50/50, Clean Bus Solutions, com a Generate Capital ajuda os distritos escolares com o pacote completo – os autocarros e a infra-estrutura de carregamento necessária – o que remove uma barreira importante à adopção.

• Dimensione a produção de EV para atender à demanda do programa federal.
• Construir novas instalações de 600.000 pés quadrados para capacidade de 14.000 ônibus.
• Expanda-se para os mercados comerciais de veículos elétricos com um novo chassi.

Propano, peças e vantagem competitiva

O que esta estimativa esconde é a força do negócio de combustíveis alternativos não-EV. A Blue Bird Corporation (BLBD) tem uma vantagem competitiva única como o único fabricante de ônibus escolares com uma frota ativa de veículos movidos a propano. Este segmento é uma jóia escondida porque os autocarros a propano têm frequentemente uma margem de lucro mais elevada do que os VE e a sua procura não depende de subsídios governamentais, actuando como uma protecção perfeita contra quaisquer mudanças regulamentares.

A empresa também tem uma participação de mercado dominante de aproximadamente 30% no mercado geral de ônibus escolares. Esta posição de mercado, combinada com o seu rentável segmento de Peças, proporciona-lhes um motor de fluxo de caixa estável para reinvestir no futuro. O consenso dos analistas para o lucro por ação (EPS) completo do ano fiscal de 2025 é forte, projetando US$ 4,04 por ação, ou um crescimento de 28.24% para US$ 4,95 por ação no próximo ano. O negócio principal é financiar o futuro. Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nesse futuro, você pode ler Explorando o investidor da Blue Bird Corporation (BLBD) Profile: Quem está comprando e por quê?

Essa história de diversificação, indo além dos ônibus escolares para o mercado de chassis comerciais, expande significativamente seu Mercado Total Endereçável (TAM). O objetivo a longo prazo é atingir US$ 2 bilhões em receita com uma margem EBITDA Ajustada de 16%+.

Próxima etapa: verifique o relatório de ganhos do quarto trimestre do ano fiscal de 2025 quando ele for lançado em novembro para ver se o US$ 1,45 bilhão a meta de receita foi atingida.