Desglosando la salud financiera de Casey's General Stores, Inc. (CASY): información clave para los inversores

Estás mirando a Casey's General Stores, Inc. y te preguntas si su historia de crecimiento se sostiene en un entorno minorista complejo y, sinceramente, las cifras del año fiscal 2025 son un argumento sólido para su ejecución estratégica.

La empresa no sólo cumplió con las expectativas; lograron un año récord, registrando ganancias por acción (EPS) diluidas de $14.64, un sólido 9.0% saltar con respecto al año anterior, junto con los ingresos netos que alcanzaron 546,5 millones de dólares. Ese tipo de actuación no es accidental; está impulsado por su agresiva expansión, agregando o adquiriendo un récord 270 tiendas, además de la eficiencia operativa que impulsó sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) a un nivel sólido. 1.200 millones de dólares. He aquí los cálculos rápidos: las fuertes ventas internas de las tiendas, especialmente en alimentos preparados, están alimentando una máquina que ahora proyecta otra 10% a 12% Crecimiento del EBITDA para el año fiscal 2026, lo que definitivamente es una señal alcista.

Por lo tanto, debemos mirar más allá de los ingresos brutos de $15,9 mil millones y profundizar en los impulsores del margen, especialmente porque el mercado les está otorgando una valoración superior. La pregunta no es sólo sobre el éxito pasado, sino también sobre cómo usarán sus 1.200 millones de dólares en la liquidez disponible para mantener ese impulso en un mundo con altas tasas de interés.

Análisis de ingresos

Quiere saber dónde está ganando realmente dinero Casey's General Stores, Inc. (CASY), y la respuesta sencilla es el volumen, tanto en el surtidor como dentro de la tienda. Para el año fiscal 2025 (FY2025), que finalizó el 30 de abril, Casey's generó ingresos totales de $15,940,899 mil dólares, lo que marca un sólido aumento interanual (YoY) del 7,25 % con respecto al año fiscal 2024. Definitivamente es un desempeño sólido, especialmente considerando que el año anterior experimentó una ligera disminución.

El núcleo del modelo de negocio de Casey es un ataque doble: ventas de combustible de gran volumen y con menor margen, y ventas de menor volumen y mayor margen en las tiendas. Esta estructura es la clave para comprender la salud financiera de la empresa. A continuación presentamos un cálculo rápido de cómo se desglosan esos 15.940 millones de dólares, mostrando las principales fuentes de ingresos.

El combustible sigue siendo el mayor impulsor de ingresos por volumen y representa casi dos tercios de los ingresos. Pero la verdadera historia para los inversores es la calidad del crecimiento de las ventas internas, que es donde vive el negocio de alimentos preparados de alto margen. Puede leer más sobre el panorama financiero completo en Desglosando la salud financiera de Casey's General Stores, Inc. (CASY): información clave para los inversores.

Ventas internas: el motor de ganancias

El segmento de Ventas Internas, que incluye comestibles y mercancías generales, además de alimentos preparados y bebidas dispensadas, es el motor del crecimiento de las ganancias en dólares. En el año fiscal 2025, los ingresos totales por ventas internas aumentaron a 5.755.649 mil dólares, un aumento del 10,9 % con respecto al año anterior. Este crecimiento no se debe sólo a las nuevas tiendas; Las ventas en las mismas tiendas (SSS) para las categorías internas aumentaron un 2,6% durante el año, lo que muestra una fuerte demanda orgánica.

El objetivo de ser la quinta cadena de pizzerías más grande de Estados Unidos está dando sus frutos. La categoría de alimentos preparados y bebidas dispensadas, en particular, impulsó gran parte de ese crecimiento de las VMT, con un aumento del 3,5%. Se trata de un negocio de alto margen y es por eso que el margen interior de la empresa se mantuvo sólido en un 41,5% durante el año. Esto es lo que distingue a Casey's de un minorista exclusivo de gas.

Combustible y expansión: impulsar el crecimiento de primera línea

El segmento de Combustible y otros ingresos, por un total de $10,185,250 mil, vio su crecimiento impulsado principalmente por el volumen, no por el precio. El número total de galones de combustible vendidos aumentó un 13,0% en el año fiscal 2025. Este enorme salto en el volumen es un resultado directo de la agresiva estrategia de expansión de la compañía, que agregó 270 tiendas durante el año fiscal, la mayor cantidad en la historia de la compañía. Esto incluyó la importante adquisición de Fikes Wholesale y sus 198 tiendas de conveniencia CEFCO, expandiendo su presencia en Texas y otras áreas del sur.

Lo que oculta esta estimación es la complejidad del precio del combustible. Los precios minoristas promedio del combustible en realidad disminuyeron un 7,8% durante el año, razón por la cual el crecimiento de los ingresos (7,25%) es menor que el crecimiento del volumen (13,0%). Además, aproximadamente el 2% de los ingresos totales (alrededor de 318,8 millones de dólares) proviene de la red mayorista de combustible, un segmento pequeño pero en crecimiento que surgió con la adquisición de Fikes. Este tipo de crecimiento de unidades estratégicas es su elemento de acción claro: observe la rapidez con la que se integran y optimizan los márgenes en estos nuevos mercados.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Casey's General Stores, Inc. (CASY) está ganando dinero de manera eficiente y la respuesta corta es sí, pero debe mirar más allá de los estrechos márgenes generales comunes en el negocio minorista de combustible. Los resultados del año fiscal (FY) 2025 de la compañía, que finaliza el 30 de abril de 2025, muestran un claro enfoque en ventas internas de alto margen y control disciplinado de costos, lo que genera ganancias récord.

Para el año fiscal 2025, Casey's General Stores, Inc. reportó un ingreso neto récord de 546,5 millones de dólares, un aumento de 8.9% respecto al año anterior. Aquí están los cálculos rápidos sobre los márgenes clave, basados en los ingresos totales de aproximadamente $15,9 mil millones para el año: [citar: 4 en el paso 1]

• Margen de beneficio bruto: 23.5% [citar: 3 en el paso 1]
• Margen de beneficio operativo: $\aprox$ 5.0% (Ingresos operativos de $796 millones)
• Margen de beneficio neto: $\aprox$ 3.4%

Este margen de beneficio neto de 3.4% Puede parecer bajo, pero definitivamente es un desempeño sólido para una cadena que depende en gran medida de las ventas de combustible, que son de gran volumen pero notoriamente de bajo margen. La verdadera historia está en el colapso y la tendencia.

El desglose del margen: interno versus general

El margen de beneficio bruto general de 23.5% está muy diluido por el combustible, que todavía representa una gran parte de las ventas totales de la industria. [citar: 13 en el paso 2] Por lo tanto, es necesario observar el 'margen interno' (margen bruto de las ventas en la tienda) para evaluar la salud minorista principal. Casey's General Stores, Inc. mantuvo un fuerte margen interno de 41.2% en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, lo que es un indicador clave del buen funcionamiento de su estrategia de alimentos. El crecimiento de las ventas internas estuvo liderado por los alimentos preparados y las bebidas dispensadas, incluidos sándwiches calientes y productos de panadería.

Para ser justos, el margen de beneficio neto promedio de la industria para una cadena de tiendas de conveniencia puede acercarse más a 10%, pero esa cifra a menudo incluye empresas con una combinación diferente de ventas de combustible a tienda o diferentes estructuras contables. La fortaleza de Casey's General Stores, Inc. está en su sólido margen interno de más de 41%, que es una cifra sólida para el segmento minorista y es lo que genera el flujo de caja para financiar la expansión.

Eficiencia operativa y tendencias de ganancias

La tendencia muestra que Casey's General Stores, Inc. está traduciendo con éxito el crecimiento de las ganancias brutas en ingresos netos finales. El resultado operativo creció en 12.23% en el año fiscal 2025, que es más rápido que el crecimiento de los ingresos netos, lo que indica una gestión operativa eficaz. Esta eficiencia es visible en los esfuerzos de gestión de costos de la compañía, específicamente la reducción de las horas de trabajo en la misma tienda por duodécimo trimestre consecutivo al final del año fiscal.

La estrategia de la empresa de acelerar su negocio alimentario y mejorar la eficiencia operativa está claramente dando sus frutos. Para los inversores, la conclusión es que Casey's General Stores, Inc. es una historia de crecimiento impulsada por un cambio exitoso hacia ventas en tiendas de mayor margen, que compensa la volatilidad del negocio de combustibles. Puede profundizar en los factores y riesgos estratégicos en nuestro informe completo: Desglosando la salud financiera de Casey's General Stores, Inc. (CASY): información clave para los inversores. Su próximo paso debería ser comparar esta rentabilidad con su relación deuda-EBITDA, que fue un fuerte 1,9x a fin de año.

Estructura de deuda versus capital

Es necesario saber exactamente cómo Casey's General Stores, Inc. (CASY) está financiando su agresiva expansión, y el balance cuenta una historia clara: se están inclinando hacia el endeudamiento para impulsar el crecimiento, pero lo están haciendo con sensatez. La estructura financiera de la compañía es en general sólida, aunque su apalancamiento ha aumentado para respaldar un importante impulso de adquisición en el año fiscal 2025.

A partir del trimestre que finalizó el 31 de julio de 2025, Casey's General Stores, Inc. tenía una carga de deuda total de aproximadamente 2.890 millones de dólares. Esta deuda está fuertemente inclinada hacia el largo plazo, lo cual es típico de un negocio intensivo en capital como el comercio minorista que posee una gran cantidad de bienes raíces y tiendas.

• Obligaciones de deuda a corto plazo y arrendamiento de capital: $98.089 millones.
• Obligaciones de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital: $2.792,728 millones.

He aquí los cálculos rápidos: la porción de largo plazo representa alrededor del 96% de su deuda total, lo que significa que su riesgo de liquidez a corto plazo es definitivamente menor. Esta estructura les proporciona una financiación predecible y a largo plazo para sus activos.

La relación deuda-capital (D/E) es su métrica clave aquí, ya que muestra cuánta deuda se utiliza para financiar activos en relación con el capital contable. Para el trimestre que finalizó el 31 de julio de 2025, la relación D/E de Casey's General Stores, Inc. se situó en aproximadamente 0.79. Esto significa que por cada dólar de capital social (que era aproximadamente 3.640 millones de dólares), la empresa tiene 79 céntimos de deuda. Ese es un nivel razonable de apalancamiento financiero.

Para ser justos, esta proporción es más alta que la mediana de 0.59 para la industria minorista - cíclica en general. Sin embargo, cuando se compara con el promedio de la industria minorista de alimentos de aproximadamente 0.8095, el ratio de Casey's General Stores, Inc. de 0.79 está justo en línea. Esto tiene sentido, ya que la empresa se está posicionando cada vez más como un minorista de alimentación. Una relación D/E inferior a 1,0 sigue siendo una señal de un balance relativamente saludable.

El factor más importante que impulsa el cambio en su deuda. profile fue el enorme impulso de crecimiento de la compañía en el año fiscal 2025. La deuda a largo plazo aumentó significativamente, hasta 52.49% a aproximadamente 2.414 millones de dólares al final del año fiscal. Esto estuvo directamente relacionado con la adquisición de un récord de 270 tiendas, incluida la adquisición de Fikes Wholesale y sus 198 tiendas de conveniencia CEFCO.

Este es un uso clásico del financiamiento de deuda: aprovechar el apalancamiento para financiar adquisiciones estratégicas a gran escala que aumentan inmediatamente el número de tiendas y la presencia en el mercado. La administración de la compañía está equilibrando este uso agresivo de la deuda con su poder de ganancias, manteniendo una relación deuda-EBITDA muy manejable de solo 1,9x para el año fiscal 2025. Este bajo apalancamiento en relación con las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) sugiere que tienen amplia capacidad para pagar su deuda, incluso con el aumento reciente. Están utilizando la deuda como una herramienta para acelerar el crecimiento, no como un apoyo para las operaciones. Puede leer más sobre su dirección estratégica aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Casey's General Stores, Inc. (CASY).

Liquidez y Solvencia

Lo que buscamos es una imagen clara de la capacidad de Casey's General Stores, Inc. (CASY) para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, y los datos del año fiscal 2025 nos dan una visión realista: la empresa funciona con una liquidez operativa ajustada pero tiene un respaldo financiero sustancial. Esto es típico de un minorista centrado en el crecimiento con una alta rotación de inventario.

Los índices de liquidez básicos (corriente y rápido) son nuestra primera parada y muestran que Casey's General Stores, Inc. está operando por debajo del ideal de libro de texto de 1,0. Para el año fiscal finalizado el 30 de abril de 2025, el Relación actual (Activo circulante dividido entre Pasivos circulantes) fue de aproximadamente 0.92. [citar: 15 (del paso 1)] Esto significa que por cada dólar de deuda a corto plazo, tienen solo 92 centavos en activos a corto plazo. el relación rápida (Proporción de prueba de ácido), que excluye el inventario, fue incluso menor en aproximadamente 0.48. [citar: 15 (del paso 1)]

Aquí están los cálculos rápidos sobre el capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes):

• Activos corrientes: $1.013 millones [citar: 2, 5 (del paso 1)]
• Pasivos corrientes: $1.102 millones [citar: 9, 3 (del paso 1)]
• Capital de trabajo: -89 millones de dólares

El capital de trabajo es negativo, lo que es una señal de alerta en muchas industrias, pero para una cadena de tiendas de conveniencia con inventario de alta velocidad (combustible, refrigerios) y un fuerte flujo de efectivo, es una situación manejable. Definitivamente dependen de vender inventario rápidamente para pagar las facturas, lo cual es una tendencia clave en el capital de trabajo para los minoristas.

Flujo de caja: impulsando la expansión

La verdadera fortaleza de la salud financiera de Casey's General Stores, Inc. radica en su generación de efectivo. Una posición de capital de trabajo negativa sólo es sostenible si el flujo de caja de las operaciones es sólido y Casey's General Stores, Inc. lo cumplió. En el año fiscal 2025, la empresa generó un impresionante $1.091 millones en el flujo de efectivo de las actividades operativas (OCF). [citar: 4, 16 (del paso 1)] Este es un motor potente.

Las tendencias en las otras secciones del flujo de efectivo se relacionan directamente con la agresiva estrategia de crecimiento de la compañía, que incluyó la adquisición de 270 tiendas en el año fiscal. [citar: 10 (del paso 1)]

El flujo de caja de inversión es una salida neta de $506,22 millones, principalmente debido a gastos de capital para construir y adquirir nuevas ubicaciones. [citar: 4, 16 (del paso 1)] Esta inversión se financia mediante una combinación de efectivo operativo y nueva deuda: el flujo de caja de financiación muestra una entrada neta de deuda de aproximadamente 860,5 millones de dólares (1.100 millones de dólares de ingresos menos 239.492 millones de dólares de reembolsos). Se trata de una clara disyuntiva: utilizar la deuda para acelerar el crecimiento, lo que presiona los ratios del balance pero expande la base de activos a largo plazo.

Fortalezas de liquidez y conocimientos prácticos

La posible preocupación por la liquidez derivada de un índice corriente inferior a 1,0 se ve compensada significativamente por dos puntos fuertes importantes. En primer lugar, el alto OCF proporciona una fuente de efectivo constante y confiable. En segundo lugar, la empresa mantiene una liquidez disponible sustancial, por un total de aproximadamente 1.200 millones de dólares al 30 de abril de 2025, que incluye $327 millones en efectivo en mano y $900 millones en capacidad de endeudamiento no utilizada en líneas de crédito existentes. [citar: 10, 12 (del paso 1)] Esta es la red de seguridad.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de tasa de interés de esa nueva deuda, pero la acción inmediata es clara: monitorear la relación deuda-EBITDA, que se mantuvo en un nivel manejable. 1,9x a fin de año. [cita: 10 (del paso 1)] Para profundizar en la valoración de la empresa, puede leer la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Casey's General Stores, Inc. (CASY): información clave para los inversores.

Análisis de valoración

La pregunta central para Casey's General Stores, Inc. (CASY) en este momento es simple: ¿está justificada la valoración de la prima? La respuesta corta es que el mercado está descontando un crecimiento significativo y sostenido. Casey's General Stores cotiza con una prima respecto de sus promedios históricos y sus pares, lo que sugiere que su precio es perfecto, pero los analistas aún ven una modesta ventaja.

Estás viendo una acción que ha tenido un rendimiento superior, pero ese éxito tiene un costo en múltiplos de valoración. Vemos una relación precio-beneficio (P/E) de 34,42, una métrica clave que compara el precio de las acciones con las ganancias por acción, que es considerablemente más alta que el promedio histórico de 10 años de 22,49. Este alto P/E, junto con un valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA) de los últimos doce meses (TTM) de aproximadamente 17,73 veces, coloca a Casey's General Stores muy por encima del punto de referencia de la industria de 16,29 veces. Esta prima es una señal clara de la confianza de los inversores en los movimientos estratégicos de la empresa, como la adquisición de Fikes y su enfoque en alimentos preparados de alto margen.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las métricas de valoración para los datos del año fiscal 2025:

• Precio-beneficio (P/E): 34,42 (Basado en una EPS del año fiscal 2025 de $14,64)
• Precio al Libro (P/B): Aproximadamente 5,48
• EV/EBITDA (TTM): Aproximadamente 17,73 veces (basado en un EBITDA del año fiscal 2025 de 1200 millones de dólares)

Lo que oculta esta estimación es la creencia del mercado en la capacidad de la compañía para mantener sus márgenes dentro de las tiendas líderes en la industria, que alcanzaron el 41,0% en el primer trimestre de 2025. Una relación P/B de 5,48 es alta, lo que refleja que el mercado valora los activos de Casey's General Stores, como sus bienes raíces propios y su distribución integrada verticalmente, en más de cinco veces su valor contable. Definitivamente se trata de una valoración de acciones de crecimiento, no de un juego de valor profundo.

Rentabilidad bursátil y dividendos: una rentabilidad orientada al crecimiento

La evolución de las cotizaciones bursátiles durante los últimos 12 meses confirma el sentimiento alcista del mercado. El precio de las acciones de Casey's General Stores aumentó casi un 29,58%, pasando de un mínimo de 52 semanas de 372,08 dólares a un máximo de 572,18 dólares. Este desempeño es testimonio de fuertes ganancias; por ejemplo, la compañía informó un BPA diluido de 5,77 dólares para un trimestre reciente, superando significativamente el consenso de los analistas de 5,02 dólares.

Para los inversores centrados en los ingresos, el dividendo profile es menos convincente en términos de rendimiento. El dividendo anual actual es de 2,28 dólares por acción, lo que da como resultado una modesta rentabilidad por dividendo de alrededor del 0,42%. Sin embargo, la calidad del dividendo es alta: el índice de pago es muy bajo, aproximadamente 12,95 %, y la empresa tiene un historial de 26 años de aumento de dividendos. Este bajo índice de pago muestra que la gerencia está dando prioridad a la reinversión en proyectos de crecimiento de alto rendimiento, lo cual es la decisión correcta para una empresa que cotiza a estos múltiplos.

Consenso de analistas y acción a corto plazo

La comunidad de analistas tiene un consenso claro: la acción es una "compra moderada" o "compra". El precio objetivo promedio a 12 meses se sitúa en aproximadamente 565,78 dólares, lo que sugiere una modesta ventaja con respecto al precio actual. Esto implica que, si bien las acciones no son baratas, el mercado cree que la estrategia de ejecución y crecimiento de la compañía, incluido un crecimiento proyectado del EBITDA del 10% al 12% para el año fiscal 2026, respaldará un mayor aumento de precios.

Para los inversores, la acción es clara: si uno se siente cómodo con una valoración premium y cree que la gerencia puede cumplir sus ambiciosos objetivos de crecimiento -especialmente expandir el negocio de alimentos preparados de alto margen- entonces la calificación de "Comprar" se mantiene. Si es un inversor de valor, debería esperar a que se produzca un retroceso más cercano al precio objetivo mínimo de 490 dólares. Puede leer más sobre las fortalezas y riesgos operativos de la empresa en la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Casey's General Stores, Inc. (CASY): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando a Casey's General Stores, Inc. (CASY) después de un año fiscal récord en 2025, en el que los ingresos netos aumentaron a 546,5 millones de dólares y el EBITDA alcanzó los 1.200 millones de dólares. Se trata de un desempeño poderoso, pero incluso las empresas mejor administradas enfrentan riesgos claros que es necesario mapear. El mayor desafío a corto plazo es gestionar la integración de nuevas tiendas mientras se navega por un mercado de combustible volátil y costos operativos crecientes.

Vientos en contra externos y de mercado

La industria de las tiendas de conveniencia es definitivamente una pelea callejera. Casey's General Stores, Inc. (CASY) enfrenta una intensa competencia no sólo de rivales como 7-Eleven y Wawa, sino también de supermercados y tiendas de descuento que han ampliado sus ofertas de combustible y refrigerios. Además, la transición a los vehículos eléctricos (EV) es una amenaza estructural a largo plazo para su negocio de combustibles, aunque Casey's está trabajando en una estrategia para los vehículos eléctricos.

En el frente financiero, la volatilidad de los costos mayoristas del petróleo es un riesgo constante que afecta directamente los márgenes de combustible, que promediaron 37,6 centavos por galón en el cuarto trimestre del año fiscal 2025. Además, las crisis económicas generales podrían reducir fácilmente el gasto de los consumidores en artículos discrecionales de alto margen dentro de las tiendas, como alimentos preparados. Lo que oculta esta estimación es la rapidez con la que un aumento en los precios de la gasolina puede hacer que los consumidores reduzcan su compra de un café a cinco dólares.

• Intensa competencia por parte de minoristas no tradicionales.
• El negocio de combustibles enfrenta el riesgo de adopción de vehículos eléctricos a largo plazo.
• Las desaceleraciones económicas reducen las ventas internas.

Riesgos operativos y financieros

La agresiva estrategia de crecimiento de la compañía, que agregó 270 tiendas en el año fiscal 2025, conlleva su propio conjunto de riesgos de integración. La adquisición de 198 tiendas de conveniencia CEFCO a través del acuerdo con Fikes Wholesale es un movimiento estratégico, pero introdujo costos únicos de transacción e integración de aproximadamente $ 25 millones a $ 30 millones en el año fiscal 2025. Además, las tiendas adquiridas operan inicialmente en mercados de menor margen, lo que ya ha ejercido presión sobre las métricas generales de rentabilidad.

Otros dos costos son críticos. En primer lugar, se espera que los gastos operativos totales aumenten entre un 11% y un 13% durante todo el año fiscal, impulsados ​​por la expansión y la inflación. En segundo lugar, las comisiones de las tarjetas de crédito son un gasto enorme y en gran medida incontrolable; superaron los 250 millones de dólares en el año fiscal 2025. Honestamente, es una cifra enorme que afecta directamente las ganancias.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el impacto de la adquisición:

Estrategias de mitigación y acciones claras

Casey's General Stores, Inc. (CASY) no se queda quieta; están gestionando activamente estos riesgos. El enfoque de la compañía en su negocio de alimentos preparados de alto margen (es la quinta cadena de pizzas más grande de Estados Unidos) es una protección directa contra la volatilidad del combustible. También están impulsando la eficiencia, reduciendo con éxito las horas de trabajo en las mismas tiendas durante doce trimestres consecutivos, lo que ayuda a compensar la inflación salarial. Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Casey's General Stores, Inc. (CASY).

Financieramente, el balance sigue siendo sólido, terminando el año con una relación deuda-EBITDA de sólo 1,9 veces y una sólida posición de liquidez de aproximadamente 1.200 millones de dólares. Este colchón financiero les da la flexibilidad para continuar su expansión y gestionar los costos de integración sin estrés excesivo. En el aspecto operativo, están invirtiendo mucho en tecnología para mitigar el riesgo de fraude, específicamente actualizando sus surtidores de combustible a la tecnología de chip EMV (Europay, Mastercard y Visa) para evitar responsabilidad por transacciones fraudulentas.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un mapa claro de hacia dónde se dirige Casey's General Stores, Inc. (CASY), y la historia es simple: están ejecutando una estrategia de crecimiento disciplinada y doble: los alimentos primero y una expansión agresiva, que arrojó resultados récord en el año fiscal 2025. Definitivamente la empresa no se duerme en los laureles.

Su plan estratégico plurianual se centra en impulsar el crecimiento del EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) del quintil superior, con el objetivo de alcanzar un sólido 8-10% anual hasta el año fiscal 2026. Aquí está la matemática rápida: aproximadamente la mitad de ese crecimiento se espera que provenga de la mejora del negocio existente y la otra mitad de la expansión de la unidad. Este enfoque equilibrado es lo que busco en un minorista resiliente.

El motor de crecimiento y la innovación de productos "primero los alimentos"

El motor de crecimiento más potente de Casey's General Stores, Inc. no es el combustible; es el negocio de alimentos preparados de alto margen. Son la quinta cadena de pizzas más grande de EE. UU., y los alimentos preparados, más las bebidas dispensadas, contribuyeron con el 58 % de las ganancias brutas internas de la tienda en el primer trimestre del año fiscal 2025. Este enfoque les otorga un margen bruto interno líder en la industria de aproximadamente el 41,5 %, significativamente más alto que el promedio de la industria del 37 %.

• Acelere el negocio de la alimentación con elementos de menú nuevos y exclusivos.
• Ampliar la oferta de marcas privadas, que ya incluyen más de 300 opciones de refrigerios y bebidas.
• Impulsar el crecimiento de las ventas en las mismas tiendas, que se proyecta en el rango medio de un solo dígito, entre el 3% y el 5% para el año fiscal 2025.

También están aprovechando el compromiso digital; su programa Casey's Rewards tiene más de 9 millones de miembros con una tasa activa del 55%, lo cual es una gran ventaja para impulsar la repetición de negocios y promociones específicas.

Expansión estratégica y penetración de mercado

El año fiscal 2025 fue un año récord para el desarrollo de tiendas, ya que se agregaron 270 tiendas a la red, lo que elevó la huella total a aproximadamente 2900 ubicaciones en 19 estados al 30 de abril de 2025. Esta expansión es una combinación deliberada de nuevas construcciones orgánicas y adquisiciones estratégicas, una estrategia que ha demostrado ser altamente efectiva.

El movimiento reciente más importante fue la adquisición de Fikes Wholesale y sus 198 tiendas de conveniencia CEFCO, que solidificaron la presencia de Casey's General Stores, Inc. en Texas y los mercados del sur. Esta agresiva expansión está en camino de alcanzar el objetivo de agregar aproximadamente 500 tiendas a través de nuevas construcciones y adquisiciones para fines del año fiscal 2026. Así es como están expandiendo su alcance a nuevas áreas, como la reciente adquisición en septiembre de 2025 de ocho tiendas de conveniencia en Michigan.

Principales ventajas competitivas

¿Qué posiciona a Casey's General Stores, Inc. para capturar este crecimiento? Es su nicho de mercado único y su estructura operativa. Alrededor de dos tercios de sus tiendas están en ciudades con una población de 20.000 habitantes o menos, lo que significa menos competencia directa que en las principales áreas metropolitanas. Además, su integración vertical (poseer centros de distribución y su propia flota de camiones cisterna para aproximadamente el 60% del suministro de combustible) les brinda un mayor control sobre su cadena de suministro y ayuda a proteger los márgenes.

Se trata de una empresa que ha cumplido de manera constante, con un modelo de negocio resiliente que funciona tanto en ciclos económicos buenos como desafiantes. Si desea profundizar en quién respalda este crecimiento, debería leer Explorando el inversor de Casey's General Stores, Inc. (CASY) Profile: ¿Quién compra y por qué?