Dividindo a saúde financeira da Casey's General Stores, Inc. (CASY): principais insights para investidores

Você está olhando para Casey's General Stores, Inc. e se perguntando se sua história de crescimento se sustenta em um ambiente de varejo complexo e, honestamente, os números do ano fiscal de 2025 são um forte argumento para sua execução estratégica.

A empresa não apenas atendeu às expectativas; eles entregaram um ano recorde, registrando lucro diluído por ação (EPS) de $14.64, um sólido 9.0% salto em relação ao ano anterior, juntamente com o lucro líquido atingindo US$ 546,5 milhões. Esse tipo de desempenho não é acidental; é impulsionado por sua expansão agressiva, adicionando ou adquirindo um recorde 270 lojas, além da eficiência operacional que elevou seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) para um nível robusto US$ 1,2 bilhão. Aqui está a matemática rápida: as fortes vendas dentro das lojas, especialmente em alimentos preparados, estão alimentando uma máquina que agora projeta outra 10% a 12% Crescimento do EBITDA para o ano fiscal de 2026, o que é definitivamente um sinal de alta.

Portanto, precisamos olhar além da receita principal de US$ 15,9 bilhões e investigar os impulsionadores das margens, especialmente porque o mercado lhes concede uma avaliação premium. A questão não é apenas sobre o sucesso passado, mas como eles usarão seus US$ 1,2 bilhão na liquidez disponível para manter esse dinamismo num mundo com taxas de juro elevadas.

Análise de receita

Você quer saber onde a Casey's General Stores, Inc. (CASY) está realmente ganhando dinheiro, e a resposta simples é o volume, tanto na bomba quanto dentro da loja. Para o ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025), que terminou em 30 de abril, a Casey's entregou uma receita total de US$ 15.940.899 mil, marcando um sólido aumento de 7,25% ano a ano (ano a ano) em relação ao ano fiscal de 2024. Esse é um desempenho definitivamente forte, especialmente considerando que o ano anterior teve um ligeiro declínio.

O núcleo do modelo de negócios de Casey é um ataque duplo: vendas de combustível em alto volume e com margens mais baixas e vendas em lojas com volumes mais baixos e margens mais altas. Essa estrutura é a chave para entender a saúde financeira da empresa. Aqui está uma matemática rápida de como esses US$ 15,94 bilhões são divididos, mostrando as principais fontes de receita.

O combustível continua sendo o maior gerador de receita em termos de volume, respondendo por quase dois terços do faturamento. Mas a verdadeira história para os investidores é a qualidade do crescimento das vendas internas, que é onde vive o negócio de alimentos preparados com margens elevadas. Você pode ler mais sobre o quadro financeiro completo em Dividindo a saúde financeira da Casey's General Stores, Inc. (CASY): principais insights para investidores.

Vendas internas: o motor do lucro

O segmento de vendas internas - que inclui alimentos e mercadorias em geral, além de alimentos preparados e bebidas distribuídas - é o motor para o crescimento do lucro em dólares. No ano fiscal de 2025, a receita total de vendas internas aumentou para US$ 5.755.649 mil, um aumento de 10,9% em relação ao ano anterior. Esse crescimento não vem apenas de novas lojas; As vendas mesmas lojas (SSS) das categorias internas cresceram 2,6% no ano, demonstrando forte demanda orgânica.

O foco em ser a quinta maior rede de pizzarias dos Estados Unidos está valendo a pena. A categoria de Alimentos Preparados e Bebidas Dispensadas, em particular, impulsionou grande parte desse crescimento do SSS, com um aumento de 3,5% no SSS. Esse é um negócio de alta margem e é por isso que a margem interna da empresa permaneceu forte em 41,5% no ano. Isso é o que separa a Casey's de um varejista de gás puro.

Combustível e expansão: impulsionando o crescimento da receita

O segmento de Combustíveis e Outras Receitas, totalizando US$ 10.185.250 mil, viu seu crescimento impulsionado principalmente pelo volume e não pelo preço. O número total de galões de combustível vendidos aumentou 13,0% no ano fiscal de 2025. Este enorme salto no volume é resultado direto da agressiva estratégia de expansão da empresa, que adicionou 270 lojas durante o ano fiscal, o maior número na história da empresa. Isto incluiu a aquisição significativa da Fikes Wholesale e das suas 198 lojas de conveniência CEFCO, expandindo a sua presença no Texas e outras áreas do sul.

O que esta estimativa esconde é a complexidade do preço dos combustíveis. Os preços médios dos combustíveis a retalho diminuíram 7,8% durante o ano, razão pela qual o crescimento das receitas (7,25%) é inferior ao crescimento do volume (13,0%). Além disso, aproximadamente 2% da receita total – cerca de US$ 318,8 milhões – vem da rede atacadista de combustíveis, um segmento pequeno, mas crescente, que surgiu com a aquisição da Fikes. Este tipo de crescimento estratégico da unidade é o seu item de acção claro: observe a rapidez com que se integram e optimizam as margens nestes novos mercados.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Casey's General Stores, Inc. (CASY) está ganhando dinheiro com eficiência e a resposta curta é sim, mas você precisa olhar além das margens gerais estreitas comuns no negócio de varejo de combustíveis. Os resultados do ano fiscal (ano fiscal) de 2025 da empresa, encerrado em 30 de abril de 2025, mostram um foco claro em vendas internas de alta margem e controle de custos disciplinado, gerando lucros recordes.

Para o ano fiscal de 2025, Casey's General Stores, Inc. relatou um lucro líquido recorde de US$ 546,5 milhões, um aumento de 8.9% em relação ao ano anterior. Aqui está uma matemática rápida sobre as principais margens, com base na receita total de aproximadamente US$ 15,9 bilhões para o ano: [citar: 4 na etapa 1]

• Margem de lucro bruto: 23.5% [citar: 3 na etapa 1]
• Margem de lucro operacional: $\aproximadamente$ 5.0% (Receita Operacional de US$ 796 milhões)
• Margem de lucro líquido: $\aproximadamente$ 3.4%

Esta margem de lucro líquido de 3.4% pode parecer baixo, mas é definitivamente um desempenho sólido para uma cadeia fortemente dependente das vendas de combustíveis, que são de alto volume, mas com margens notoriamente baixas. A verdadeira história está no colapso e na tendência.

A divisão da margem: interna x geral

A margem de lucro bruto global de 23.5% é fortemente diluído pelo combustível, que ainda representa grande parte das vendas totais do setor. [citar: 13 na etapa 2] Portanto, você precisa olhar para a 'margem interna' (margem bruta das vendas na loja) para avaliar a saúde central do varejo. Casey's General Stores, Inc. manteve uma forte margem interna de 41.2% no quarto trimestre do exercício financeiro de 2025, o que é um indicador-chave do bom funcionamento da sua estratégia alimentar. O crescimento das vendas internas foi liderado por alimentos preparados e bebidas distribuídas, incluindo sanduíches quentes e itens de panificação.

Para ser justo, a margem de lucro líquido média do setor para uma rede de conveniência com várias lojas pode chegar mais perto de 10%, mas esse número geralmente inclui empresas com um mix diferente de vendas de combustível para a loja ou com diferentes estruturas contábeis. A força da Casey's General Stores, Inc. está em sua robusta margem interna de mais de 41%, que é um número forte para o segmento de varejo e é o que gera fluxo de caixa para financiar a expansão.

Eficiência operacional e tendências de lucro

A tendência mostra que a Casey's General Stores, Inc. está traduzindo com sucesso o crescimento do lucro bruto em lucro líquido final. O Resultado Operacional cresceu 12.23% no exercício de 2025, que é mais rápido que o crescimento do lucro líquido, indicando uma gestão operacional eficaz. Esta eficiência é visível nos esforços de gestão de custos da empresa, especificamente na redução das horas de trabalho nas mesmas lojas pelo décimo segundo trimestre consecutivo até ao final do ano fiscal.

A estratégia da empresa de acelerar o seu negócio alimentar e aumentar a eficiência operacional está claramente a dar frutos. Para os investidores, a conclusão é que a Casey's General Stores, Inc. tem uma história de crescimento impulsionada por uma mudança bem-sucedida no sentido de vendas nas lojas com margens mais elevadas, o que compensa a volatilidade do negócio dos combustíveis. Você pode se aprofundar nos fatores e riscos estratégicos em nosso relatório completo: Dividindo a saúde financeira da Casey's General Stores, Inc. (CASY): principais insights para investidores. O seu próximo passo deverá ser comparar esta rentabilidade com o seu rácio dívida/EBITDA, que foi um forte 1,9x no final do ano.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você precisa saber exatamente como a Casey's General Stores, Inc. (CASY) está financiando sua expansão agressiva, e o balanço conta uma história clara: eles estão se endividando para alimentar o crescimento, mas estão fazendo isso com sensatez. A estrutura financeira da empresa é geralmente sólida, embora a sua alavancagem tenha aumentado para apoiar um grande impulso de aquisição no ano fiscal de 2025.

No trimestre encerrado em 31 de julho de 2025, a Casey's General Stores, Inc. tinha uma dívida total de aproximadamente US$ 2,89 bilhões. Esta dívida pesa fortemente no longo prazo, o que é típico de um negócio de capital intensivo, como o retalho de conveniência, que possui muitos imóveis e lojas.

• Obrigações de dívida de curto prazo e arrendamento mercantil: US$ 98,089 milhões.
• Obrigações de dívida de longo prazo e arrendamento mercantil: US$ 2.792,728 milhões.

Aqui estão as contas rápidas: a parcela de longo prazo representa cerca de 96% de sua dívida total, o que significa que seu risco de liquidez de curto prazo é definitivamente menor. Esta estrutura dá-lhes um financiamento previsível e de longo prazo para os seus activos.

O índice Dívida/Capital Próprio (D/E) é sua métrica principal aqui, mostrando quanta dívida é usada para financiar ativos em relação ao patrimônio líquido. Para o trimestre encerrado em 31 de julho de 2025, o índice D/E da Casey's General Stores, Inc. 0.79. Isso significa que para cada dólar de patrimônio líquido (que era cerca de US$ 3,64 bilhões), a empresa tem 79 centavos de dívida. Esse é um nível razoável de alavancagem financeira.

Para ser justo, esta proporção é superior à mediana de 0.59 para o varejo mais amplo - indústria cíclica. No entanto, quando o comparamos com a média da indústria do Retalho Alimentar de cerca de 0.8095, o índice de Casey's General Stores, Inc. 0.79 está na linha. Isto faz sentido, uma vez que a empresa se posiciona cada vez mais como um retalhista de produtos alimentares. Um rácio D/E inferior a 1,0 ainda é um sinal de um balanço relativamente saudável.

O maior fator que impulsiona a mudança em sua dívida profile foi o enorme impulso de crescimento da empresa no ano fiscal de 2025. A dívida de longo prazo aumentou significativamente, até 52.49% para aproximadamente US$ 2,414 bilhões até o final do ano fiscal. Isto estava diretamente ligado à aquisição de um número recorde de 270 lojas, incluindo a aquisição da Fikes Wholesale e suas 198 lojas de conveniência CEFCO.

Esta é uma utilização clássica do financiamento por dívida: aproveitar a alavancagem para financiar aquisições estratégicas e de grande escala que aumentam imediatamente o número de lojas e a presença no mercado. A administração da empresa está equilibrando esse uso agressivo de dívida com seu poder de gerar lucros, mantendo uma relação dívida/EBITDA muito administrável de apenas 1,9x para o ano fiscal de 2025. Esta baixa alavancagem em relação aos lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) sugere que têm ampla capacidade para pagar a sua dívida, mesmo com o aumento recente. Estão a utilizar a dívida como uma ferramenta para acelerar o crescimento e não como uma muleta para as operações. Você pode ler mais sobre sua direção estratégica aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Casey's General Stores, Inc.

Liquidez e Solvência

Você está procurando uma imagem clara da capacidade da Casey's General Stores, Inc. (CASY) de cumprir suas obrigações de curto prazo, e os dados do ano fiscal de 2025 nos dão uma visão realista: a empresa funciona com pouca liquidez operacional, mas tem apoio financeiro substancial. Isso é típico de um varejista focado no crescimento e com alta rotatividade de estoque.

Os principais índices de liquidez - Corrente e Rápido - são nossa primeira parada e mostram que a Casey's General Stores, Inc. está operando abaixo do ideal clássico de 1,0. Para o exercício social encerrado em 30 de abril de 2025, o Razão Atual (Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante) foi de aproximadamente 0.92. [cite: 15 (do passo 1)] Isto significa que por cada dólar de dívida de curto prazo, eles detêm apenas 92 cêntimos em activos de curto prazo. O Proporção Rápida (Relação Acid-Test), que exclui o estoque, foi ainda mais baixa em cerca de 0.48. [citar: 15 (da etapa 1)]

Aqui está uma matemática rápida sobre o capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante):

• Ativo Circulante: US$ 1.013 milhões [citar: 2, 5 (da etapa 1)]
• Passivo Circulante: US$ 1.102 milhões [citar: 9, 3 (da etapa 1)]
• Capital de Giro: -US$ 89 milhões

O capital de giro é negativo, o que é um sinal de alerta em muitos setores, mas para uma rede de lojas de conveniência com estoques de alta velocidade (combustível, lanches) e forte fluxo de caixa, é uma situação administrável. Eles dependem definitivamente da venda rápida de estoque para pagar as contas, o que é uma tendência importante de capital de giro para os varejistas.

Fluxo de caixa: impulsionando a expansão

A verdadeira força da saúde financeira da Casey's General Stores, Inc. reside na sua geração de caixa. Uma posição negativa de capital de giro só é sustentável se o fluxo de caixa das operações for robusto e se a Casey's General Stores, Inc. No ano fiscal de 2025, a empresa gerou um impressionante US$ 1.091 milhões no fluxo de caixa das atividades operacionais (FCO). [citar: 4, 16 (do passo 1)] Este é um motor poderoso.

As tendências nas outras seções do fluxo de caixa correspondem diretamente à estratégia agressiva de crescimento da empresa, que incluiu a aquisição de 270 lojas no ano fiscal. [citar: 10 (da etapa 1)]

O Fluxo de Caixa de Investimento é uma saída líquida de US$ 506,22 milhões, principalmente devido a gastos de capital para construir e adquirir novos locais. [cite: 4, 16 (da etapa 1)] Este investimento está sendo financiado por uma combinação de caixa operacional e nova dívida: o Fluxo de Caixa de Financiamento mostra uma entrada líquida de dívida de aproximadamente US$ 860,5 milhões (US$ 1.100 milhões em receitas menos US$ 239,492 milhões em reembolsos). Esta é uma solução de compromisso clara: utilizar a dívida para acelerar o crescimento, o que pressiona os rácios do balanço, mas expande a base de activos de longo prazo.

Pontos fortes de liquidez e insights acionáveis

A potencial preocupação de liquidez do Índice Corrente sub-1,0 é significativamente compensada por dois pontos fortes principais. Primeiro, o FCO elevado proporciona uma fonte constante e confiável de dinheiro. Em segundo lugar, a empresa mantém liquidez disponível substancial, totalizando aproximadamente US$ 1,2 bilhão em 30 de abril de 2025, que inclui US$ 327 milhões em dinheiro em mãos e US$ 900 milhões na capacidade de endividamento não utilizada nas linhas de crédito existentes. [citar: 10, 12 (do passo 1)] Esta é a rede de segurança.

O que esta estimativa esconde é o risco de taxa de juro dessa nova dívida, mas a acção imediata é clara: monitorizar o rácio dívida/EBITDA, que se manteve num nível administrável 1,9x no final do ano. [citar: 10 (da etapa 1)] Para se aprofundar na avaliação da empresa, você pode ler a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Casey's General Stores, Inc. (CASY): principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

A questão central para Casey's General Stores, Inc. (CASY) agora é simples: a avaliação do prêmio é justificada? A resposta curta é que o mercado está a apostar num crescimento significativo e sustentado. A Casey's General Stores está sendo negociada com um prêmio em relação às suas médias históricas e aos seus pares, sugerindo que seu preço é perfeito, mas os analistas ainda veem uma vantagem modesta.

Você está olhando para uma ação que teve desempenho superior, mas esse sucesso tem um custo em múltiplos de avaliação. Vemos um índice preço/lucro (P/E) de 34,42, uma métrica chave que compara o preço das ações com o lucro por ação, que é consideravelmente superior à média histórica de 10 anos de 22,49. Este alto P/E, juntamente com um Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) dos últimos doze meses (TTM) de aproximadamente 17,73x, coloca a Casey's General Stores bem acima do benchmark do setor de 16,29x. Este prémio é um sinal claro da confiança dos investidores nos movimentos estratégicos da empresa, como a aquisição da Fikes e o seu foco em alimentos preparados com margens elevadas.

Aqui está uma matemática rápida sobre as métricas de avaliação para os dados do ano fiscal de 2025:

• Preço/lucro (P/E): 34,42 (com base no lucro por ação do ano fiscal de 2025 de US$ 14,64)
• Preço por livro (P/B): Aproximadamente 5,48
• EV/EBITDA (TTM): Aproximadamente 17,73x (com base no EBITDA do ano fiscal de 2025 de US$ 1,2 bilhão)

O que esta estimativa esconde é a crença do mercado na capacidade da empresa de manter as suas margens dentro das lojas líderes do setor, que atingiram 41,0% no primeiro trimestre de 2025. Um rácio P/B de 5,48 é elevado, refletindo que o mercado avalia os ativos da Casey's General Stores - como os seus imóveis próprios e a distribuição verticalmente integrada - em mais de cinco vezes o seu valor contabilístico. Esta é definitivamente uma avaliação de ações em crescimento, não uma jogada de valor profundo.

Desempenho das ações e dividendos: um retorno orientado para o crescimento

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses confirma o sentimento de alta do mercado. O preço das ações da Casey's General Stores aumentou quase 29,58%, passando de um mínimo de 52 semanas de $ 372,08 para um máximo de $ 572,18. Este desempenho é uma prova de fortes ganhos nos lucros; por exemplo, a empresa relatou lucro por ação diluído de US$ 5,77 em um trimestre recente, superando significativamente o consenso dos analistas de US$ 5,02.

Para investidores focados em renda, o dividendo profile é menos atraente em termos de rendimento. O dividendo anual atual é de US$ 2,28 por ação, resultando em um rendimento de dividendos modesto de cerca de 0,42%. No entanto, a qualidade do dividendo é elevada: o rácio de distribuição é muito baixo, aproximadamente 12,95%, e a empresa tem um historial de 26 anos de aumento dos seus dividendos. Este baixo rácio de pagamento mostra que a gestão está a dar prioridade ao reinvestimento em projetos de crescimento de elevado retorno, o que é a decisão certa para uma empresa que negocia nestes múltiplos.

Consenso dos Analistas e Ação no Curto Prazo

A comunidade de analistas tem um consenso claro: a ação é uma “Compra Moderada” ou “Compra”. O preço-alvo médio de 12 meses é de aproximadamente US$ 565,78, sugerindo uma modesta alta em relação ao preço atual. Isto implica que, embora as ações não sejam baratas, o mercado acredita que a estratégia de execução e crescimento da empresa – incluindo um crescimento projetado de 10% a 12% do EBITDA para o ano fiscal de 2026 – apoiará um novo aumento de preços.

Para os investidores, a acção é clara: se se sentir confortável com uma avaliação premium e acreditar que a gestão pode cumprir as suas ambiciosas metas de crescimento – especialmente expandindo o negócio de alimentos preparados com margens elevadas – então a classificação de “Compra” mantém-se. Se você é um investidor em valor, deve esperar por um retrocesso mais próximo do preço-alvo mínimo de US$ 490. Você pode ler mais sobre os pontos fortes e riscos operacionais da empresa no post completo: Dividindo a saúde financeira da Casey's General Stores, Inc. (CASY): principais insights para investidores.

Fatores de Risco

Você está olhando para Casey's General Stores, Inc. (CASY) após um ano fiscal recorde de 2025, que viu o lucro líquido subir para US$ 546,5 milhões e o EBITDA atingir US$ 1,2 bilhão. Trata-se de um desempenho poderoso, mas mesmo as empresas mais bem geridas enfrentam riscos claros que é necessário mapear. O maior desafio a curto prazo é gerir a integração de novas lojas enquanto navegamos num mercado de combustíveis volátil e com custos operacionais crescentes.

Ventos adversos externos e de mercado

A indústria de lojas de conveniência é definitivamente uma briga de rua. (CASY) enfrenta intensa concorrência não apenas de rivais como 7-Eleven e Wawa, mas também de supermercados e lojas de descontos que expandiram suas ofertas de combustíveis e lanches. Além disso, a transição para veículos eléctricos (EV) é uma ameaça estrutural a longo prazo para o seu negócio de combustíveis, embora a Casey's esteja a trabalhar numa estratégia de EV.

Na frente financeira, a volatilidade dos custos grossistas do petróleo é um risco constante, com impacto directo nas margens dos combustíveis, que atingiram uma média de 37,6 cêntimos por galão no quarto trimestre do ano fiscal de 2025. Além disso, as crises económicas gerais poderiam facilmente reduzir os gastos dos consumidores em artigos discricionários de elevada margem dentro da loja, como alimentos preparados. O que esta estimativa esconde é a rapidez com que um aumento nos preços da gasolina pode fazer com que os consumidores reduzam o consumo de um café de 5 dólares.

• Concorrência intensa de varejistas não tradicionais.
• O negócio de combustíveis enfrenta riscos de adoção de veículos elétricos a longo prazo.
• As desacelerações económicas reduziram as vendas internas.

Riscos Operacionais e Financeiros

A estratégia agressiva de crescimento da empresa, que adicionou 270 lojas no ano fiscal de 2025, acarreta o seu próprio conjunto de riscos de integração. A aquisição de 198 lojas de conveniência CEFCO através do acordo Fikes Wholesale é um movimento estratégico, mas introduziu um negócio único e custos de integração de aproximadamente 25 milhões a 30 milhões de dólares no ano fiscal de 2025. Além disso, as lojas adquiridas operam inicialmente em mercados de margens mais baixas, o que já pressionou as métricas de rentabilidade globais.

Dois outros custos são críticos. Em primeiro lugar, espera-se que as despesas operacionais totais aumentem entre 11% e 13% durante todo o ano fiscal, impulsionadas pela expansão e pela inflação. Em segundo lugar, as taxas de cartão de crédito são uma despesa enorme e em grande parte incontrolável; eles ultrapassaram US$ 250 milhões no ano fiscal de 2025. Honestamente, é um número enorme que consome diretamente o lucro.

Aqui está uma matemática rápida sobre o impacto da aquisição:

Estratégias de mitigação e ações claras

(CASY) não está parada; eles estão gerenciando ativamente esses riscos. O foco da empresa no seu negócio de alimentos preparados de alta margem – é a quinta maior rede de pizzarias dos EUA – é uma proteção direta contra a volatilidade dos combustíveis. Estão também a impulsionar a eficiência, reduzindo com sucesso as horas de trabalho nas mesmas lojas durante doze trimestres consecutivos, o que ajuda a compensar a inflação salarial. Declaração de missão, visão e valores essenciais da Casey's General Stores, Inc.

Financeiramente, o balanço permanece robusto, terminando o ano com um rácio dívida/EBITDA de apenas 1,9x e uma forte posição de liquidez de aproximadamente 1,2 mil milhões de dólares. Esta reserva financeira dá-lhes flexibilidade para continuar a sua expansão e gerir os custos de integração sem stress indevido. Do lado operacional, estão a investir fortemente em tecnologia para mitigar o risco de fraude, especificamente actualizando os seus distribuidores de combustível para tecnologia de chip EMV (Europay, Mastercard e Visa) para evitar responsabilidade por transacções fraudulentas.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um mapa claro de onde a Casey's General Stores, Inc. (CASY) está indo, e a história é simples: eles estão executando uma estratégia de crescimento disciplinada e dupla - primeiro os alimentos e expansão agressiva - que entregou resultados recordes no ano fiscal de 2025. A empresa definitivamente não está descansando sobre os louros.

Seu plano estratégico plurianual está centrado em impulsionar o crescimento do EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) do quintil superior, visando um crescimento robusto de 8 a 10% ao ano até o ano fiscal de 2026. Aqui está a matemática rápida: espera-se que cerca de metade desse crescimento venha da melhoria do negócio existente e a outra metade da expansão da unidade. Essa abordagem equilibrada é o que procuro em um varejista resiliente.

O motor de crescimento e inovação de produtos 'Food-First'

O motor de crescimento mais potente da Casey's General Stores, Inc. não é o combustível; é o negócio de alimentos preparados com altas margens. Eles são a quinta maior rede de pizzarias dos EUA e os alimentos preparados, além das bebidas distribuídas, contribuíram com 58% do lucro bruto dentro da loja no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025. Esse foco lhes dá uma margem bruta interna líder do setor de aproximadamente 41,5%, significativamente superior à média do setor de 37%.

• Acelere o negócio de alimentos com itens de menu novos e exclusivos.
• Expandir as ofertas de marcas próprias, que já incluem mais de 300 opções de lanches e bebidas.
• Impulsionar o crescimento das vendas internas nas mesmas lojas, que está projetado para ficar na faixa de um dígito médio, entre 3% e 5% para o ano fiscal de 2025.

Eles também estão aproveitando o envolvimento digital; seu programa Casey's Rewards tem mais de 9 milhões de membros com uma taxa ativa de 55%, o que é uma enorme vantagem para impulsionar novos negócios e promoções direcionadas.

Expansão Estratégica e Penetração de Mercado

O ano fiscal de 2025 foi um ano recorde para o desenvolvimento de lojas, adicionando 270 lojas à rede, elevando a presença total para aproximadamente 2.900 locais em 19 estados em 30 de abril de 2025. Esta expansão é uma mistura deliberada de novas construções orgânicas e aquisições estratégicas, uma estratégia que se revelou altamente eficaz.

O maior movimento recente foi a aquisição da Fikes Wholesale e suas 198 lojas de conveniência CEFCO, que solidificou a presença da Casey's General Stores, Inc. no Texas e nos mercados do sul. Esta expansão agressiva está no caminho certo para atingir a meta de adicionar aproximadamente 500 lojas por meio de novas construções e aquisições até o final do ano fiscal de 2026. É assim que eles estão expandindo seu alcance para novas áreas, como a recente aquisição de oito lojas de conveniência em Michigan, em setembro de 2025.

Principais vantagens competitivas

O que posiciona a Casey's General Stores, Inc. para capturar esse crescimento? É o seu nicho de mercado e estrutura operacional únicos. Cerca de dois terços das suas lojas estão em cidades com populações de 20.000 habitantes ou menos, o que significa menos concorrência direta do que nas principais áreas metropolitanas. Além disso, a sua integração vertical (possuir centros de distribuição e a sua própria frota de camiões-tanque para cerca de 60% do fornecimento de combustível) dá-lhes maior controlo sobre a sua cadeia de abastecimento e ajuda a proteger as margens.

Esta é uma empresa que tem apresentado resultados consistentes, com um modelo de negócio resiliente que funciona tanto em ciclos económicos bons como desafiantes. Se você quiser se aprofundar em quem está apoiando esse crescimento, leia Explorando o investidor da Casey's General Stores, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?