Desglosando la salud financiera de Cisco Systems, Inc. (CSCO): información clave para los inversores

Estás mirando a Cisco Systems, Inc. y tratando de descubrir si este gigante de las redes está definitivamente preparado para un crecimiento duradero en la era de la IA, o si la reciente corrida bursátil ya ha descontado las buenas noticias. La realidad financiera es que la empresa está ejecutando un fuerte giro, pero no se pueden ignorar la valoración y las presiones competitivas. El año fiscal 2025 fue un punto de prueba, con unos ingresos totales que alcanzaron la sólida cifra de 56.700 millones de dólares, lo que supone un aumento del 5 %, y un flujo de caja operativo que se disparó un 30 % hasta los 14.200 millones de dólares. Ese flujo de caja es un enorme amortiguador. La oportunidad más atractiva a corto plazo es el negocio de infraestructura de IA, donde los pedidos de clientes de escala web superaron los 2.000 millones de dólares durante el año, más del doble de su objetivo interno original y mostrando una demanda real de sus conmutadores impulsados ​​por Silicon One. Pero, sinceramente, con una dura competencia en el espacio de las redes, es necesario saber si este impulso de la IA es suficiente para contrarrestar los riesgos y justificar la valoración actual. Profundicemos en el balance y el rendimiento del segmento para trazar un plan de acción claro.

Análisis de ingresos

Está buscando una imagen clara de dónde Cisco Systems, Inc. (CSCO) está generando sus ingresos y, sinceramente, la historia para el año fiscal 2025 es de transición estratégica. El titular es sólido: Cisco generó ingresos totales de aproximadamente 56,7 mil millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 5% con respecto al año fiscal 2024. Pero la verdadera idea está en la combinación, ya que la empresa está girando con éxito hacia el software y los servicios, incluso cuando su negocio principal de hardware enfrenta vientos en contra. Este cambio es definitivamente la tendencia más importante a observar.

Fuentes primarias de ingresos: productos versus servicios

Los ingresos de Cisco se dividen fundamentalmente entre Productos y Servicios, y aunque los Productos siguen dominando, el segmento de Servicios se está convirtiendo en un motor más estable y recurrente. Para el año fiscal 2025, los ingresos por productos representaron aproximadamente $41,61 mil millones, mostrando un crecimiento del 6% respecto al año anterior. Le siguieron los ingresos por servicios, que generaron aproximadamente $15,04 mil millones, que fue un aumento más modesto del 3%. El segmento de Servicios es crucial porque impulsa el flujo de ingresos recurrentes predecibles y de alto margen (ingresos anuales recurrentes o ARR) que adoran los inversores.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la división producto/servicio:

• Ingresos del producto: ~73,4% del total.
• Ingresos por servicios: ~26,6% del total.

Contribución geográfica y crecimiento

América sigue siendo el mercado más crítico para Cisco, pero todos los segmentos geográficos mostraron crecimiento en el año fiscal 2025. Esta consistencia global es una señal de una demanda amplia de modernización de redes e infraestructura de IA, lo cual es una buena señal de estabilidad. El segmento de América contribuyó con la mayor parte, generando aproximadamente $33,66 mil millones, que representa casi el 60% de los ingresos totales y crece un 5,27% año tras año. Puede ver el desglose regional a continuación:

Desempeño del segmento y cambios estratégicos

Los cambios más significativos están ocultos en los segmentos de productos, que ahora incluyen redes, seguridad, colaboración y observabilidad (supervisión y rendimiento de aplicaciones). El enfoque estratégico de la empresa en áreas de alto crecimiento como la seguridad y la infraestructura impulsada por la IA está dando grandes frutos. El segmento de Seguridad, impulsado por la adquisición de Splunk (que es una plataforma de Observabilidad y Seguridad), experimentó un increíble salto de casi el 60% año tras año, alcanzando aproximadamente $8,09 mil millones. La observabilidad también aumentó en más del 26% a aproximadamente 1.060 millones de dólares. Esa es una historia de crecimiento masivo.

Pero aún así, el segmento principal de redes, que es el que más ingresos aporta en aproximadamente $28,30 mil millones, en realidad experimentó una caída de ingresos de alrededor del -3,16% en el año fiscal 2025. Este es el riesgo a corto plazo: la transición a nuevos ciclos de productos y la digestión de los pedidos pendientes de años anteriores están pesando sobre el negocio de hardware tradicional. Para ser justos, hay una fuerte demanda de infraestructura de IA, con pedidos que superan $2 mil millones de clientes de escala web en el año fiscal 2025, está ayudando a compensar parte de esa debilidad y es una importante oportunidad futura. Si quieres profundizar en quién apuesta por este futuro, deberías consultar Explorando el inversor de Cisco Systems, Inc. (CSCO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Cuando se analiza Cisco Systems, Inc. (CSCO), las cifras brutas del año fiscal 2025 (FY2025) cuentan la historia de un negocio sólido y de alto margen, pero las tendencias revelan un desafío crítico en la gestión de los gastos operativos. Es necesario ver el panorama completo: los fuertes márgenes brutos se están erosionando aún más en la cuenta de resultados debido al aumento de los costos.

Para el año fiscal 2025, Cisco Systems, Inc. generó ingresos totales de aproximadamente $56,65 mil millones. Este desempeño de primera línea se tradujo en ganancias sustanciales, pero el camino desde los ingresos hasta el ingreso neto es donde surgen los puntos de presión de eficiencia. Aquí están los cálculos rápidos sobre los márgenes de rentabilidad clave para el año:

• Margen de beneficio bruto: Cisco Systems, Inc. logró una ganancia bruta de $36,79 mil millones, lo que resulta en un margen de 64.94%. Esta es una cifra definitivamente sólida, que muestra un excelente control sobre el costo de los bienes vendidos (COGS).
• Margen de beneficio operativo: La utilidad operativa fue $11,76 mil millones, lo que se traduce en un margen de beneficio operativo de 20.76%.
• Margen de beneficio neto: El ingreso neto GAAP final fue $10,18 mil millones, arrojando un margen de beneficio neto de 17.97%.

Tendencias y eficiencia operativa

La tendencia de los índices de rentabilidad de Cisco Systems, Inc. muestra una divergencia a la que los inversores deben prestar atención. El margen de beneficio bruto en realidad alcanzó su punto máximo en el año fiscal 2025 con casi 64.9%, lo que indica que la empresa ha hecho un gran trabajo con la fijación de precios de productos y la gestión de la cadena de suministro, incluso con la volatilidad global de los componentes. Esa es una gran victoria para los equipos de producto.

Pero aún así, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto han seguido una trayectoria decreciente en los últimos cinco años, y el margen de beneficio neto cayó del 22,75 % en 2020 al 17,97 % en 2025. Esta compresión apunta directamente a problemas de eficiencia operativa, específicamente al aumento de los gastos operativos (OpEx). La fuerte mejora del margen bruto se está compensando con un mayor gasto en ventas, generales y administrativos (SG&A) o en investigación y desarrollo (I+D), lo que indica una posible compensación para futuras iniciativas de crecimiento, como el impulso a la infraestructura de inteligencia artificial y la ciberseguridad.

Cisco Systems, Inc. frente a la industria

Los márgenes de Cisco Systems, Inc. no sólo son buenos; son de élite en comparación con el sector tecnológico en general. El modelo de negocios de la compañía, que incluye un componente de servicios de alto margen, la separa de los actores puros de hardware. Puedes ver esto claramente en la comparación:

El margen bruto del 64,94% de Cisco Systems, Inc. es dramáticamente superior al promedio del 36,2% de la industria de hardware informático. Esta rentabilidad premium refleja su posición dominante en el mercado de redes empresariales y el giro exitoso hacia software y servicios basados ​​en suscripción, que generan márgenes mucho más altos. El margen de beneficio neto del 17,97% es un testimonio de este fuerte poder de fijación de precios y lealtad a la marca, especialmente cuando el promedio de la industria de hardware informático en general es en realidad negativo, del -4,3%. Esta es la razón por la que Cisco Systems, Inc. es una potencia financiera, incluso con la compresión del margen interno.

Para comprender los impulsores detrás de estos márgenes y el cambio hacia ingresos recurrentes, debe consultar Explorando el inversor de Cisco Systems, Inc. (CSCO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

La pregunta central para cualquier inversor es cómo una empresa financia su crecimiento. Para Cisco Systems, Inc. (CSCO), el balance general para el año fiscal 2025 muestra un cambio claro y reciente hacia un mayor apalancamiento, pero la relación deuda-capital (D/E) general sigue siendo manejable, especialmente para una empresa de su escala.

En el año fiscal que finalizó en julio de 2025, la relación deuda-capital de Cisco Systems, Inc. se situó en aproximadamente 0.60. Esto significa que la empresa está utilizando 60 centavos de deuda por cada dólar de capital social para financiar sus activos. He aquí los cálculos rápidos: la deuda total era de aproximadamente $28.093 mil millones contra el patrimonio total de $47,116 mil millones.

Este ratio es una medida crítica del apalancamiento financiero, y si bien 0,60 definitivamente no es alto en términos absolutos, es más alto que el promedio de la industria de equipos de comunicación, que se ubica más cerca de 0.47. Esto indica un aumento estratégico, aunque moderado, del riesgo, que a menudo está vinculado a importantes inversiones o adquisiciones como el acuerdo con Splunk.

• La deuda a corto plazo (con vencimiento dentro de un año) fue 5.232 millones de dólares.
• La deuda a largo plazo fue $22,861 mil millones.
• La carga de la deuda es mayoritariamente a largo plazo, lo que da a la empresa más margen de respiro.

La actividad financiera reciente más significativa tuvo lugar en febrero de 2025, cuando Cisco Systems, Inc. emitió $5 mil millones en nuevas notas senior. Esto no fue necesariamente para un gasto de crecimiento nuevo y agresivo, sino más bien para una medida de refinanciamiento: los ingresos se utilizaron principalmente para pagar préstamos de papel comercial existentes. Esta es una práctica común para convertir deuda a corto plazo a tasa variable en obligaciones más estables a largo plazo a tasa fija.

El mercado considera que esta estructura es muy estable. S&P Global Ratings afirmó una excelente 'AA-' calificación crediticia a nivel de emisión de estos nuevos pagarés en febrero de 2025, lo que es una fuerte señal de solvencia. Esta alta calificación significa que Cisco Systems, Inc. puede acceder a los mercados de deuda a bajo costo, lo cual es una gran ventaja sobre competidores menos capitalizados. Equilibran el financiamiento de deuda con el financiamiento de capital mediante el uso de deuda para necesidades estratégicas a gran escala, al tiempo que dependen de un flujo de caja libre masivo y ganancias retenidas para mantener una base de capital saludable y financiar recompras de acciones.

Para profundizar en cómo esta estructura de deuda afecta la valoración de la empresa, puede leer el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Cisco Systems, Inc. (CSCO): información clave para los inversores.

Aquí hay una instantánea de los componentes clave:

Liquidez y Solvencia

Estás mirando a Cisco Systems, Inc. (CSCO) y haciendo la pregunta correcta: ¿puede este gigante tecnológico cubrir sus facturas a corto plazo? La conclusión directa es que, si bien los índices de liquidez tradicionales parecen ajustados, el flujo de efectivo masivo y de alta calidad de la empresa proporciona una red de seguridad poderosa y primordial. No debería preocuparse por una crisis de liquidez en este caso; deberías centrarte en cómo utilizan ese efectivo.

La liquidez a corto plazo de Cisco Systems, Inc., medida con métricas contables convencionales, parece modesta. Para el cierre del año fiscal 2025, el Ratio Corriente de la compañía se ubicó en 1.0x. Esto significa que los activos corrientes totales son esencialmente iguales a los pasivos corrientes. El índice rápido (o índice de prueba ácida), que es una medida más estricta que excluye el inventario, fue incluso más bajo, 0,8 veces. Un ratio inferior a 1,0x a menudo indica un posible problema de liquidez, pero en el caso de Cisco Systems, Inc., este es un ejemplo clásico de por qué el contexto es importante.

He aquí los cálculos rápidos sobre la tendencia del capital de trabajo: la compañía reportó un capital de trabajo neto negativo de aproximadamente -78 millones de dólares para el año fiscal 2025. Esta cifra negativa es principalmente una función de un enorme pasivo corriente que en realidad es un signo de fortaleza empresarial: los ingresos diferidos.

• Los ingresos diferidos son dinero que los clientes pagan por adelantado por servicios o productos futuros, como suscripciones.
• Cisco Systems, Inc. tenía 28.800 millones de dólares en ingresos diferidos a finales del año fiscal 2025.
• Este pasivo no es una fuga de efectivo; es una obligación no monetaria de entregar un servicio e impulsa los ingresos futuros.

Por lo tanto, los bajos índices se deben menos a la falta de efectivo y más al tratamiento contable de su cambio exitoso hacia un modelo de suscripción y software, que atrae efectivo de inmediato pero definitivamente aumenta el pasivo.

Estados de flujo de efectivo Overview

La verdadera medida de la salud financiera de Cisco Systems, Inc. reside en su flujo de efectivo proveniente de las operaciones. Aquí es donde la fuerza de la empresa se vuelve innegable. Para todo el año fiscal 2025, el flujo de caja operativo (CFO) aumentó a $14.2 mil millones de dólares, lo que representa un fuerte aumento del 30 % con respecto al año anterior.

Esta enorme generación de efectivo es el motor de toda asignación estratégica de capital. El estado de flujo de caja de la empresa muestra un claro enfoque en devolver el capital a los accionistas y gestionar la deuda:

La empresa utilizó esta fuerte generación de efectivo para devolver 12.400 millones de dólares a los accionistas en forma de dividendos y recompra de acciones en el año fiscal 2025. Este retorno de capital, que se incluye en actividades de financiación, demuestra un enfoque disciplinado para recompensar a los inversores sin dejar de tener suficiente efectivo en el balance (16.100 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones) para financiar adquisiciones estratégicas e iniciativas de crecimiento.

Riesgos y oportunidades a corto plazo

La principal fortaleza es el flujo de caja predecible y de alto margen proveniente de la creciente base de software y suscripciones. El principal riesgo no es la liquidez, sino la ejecución de la transformación en curso del modelo de negocio y la integración de grandes adquisiciones como Splunk. Si la transición hacia una mayor combinación de ingresos por software tropieza, esa enorme base de ingresos diferidos podría convertirse en un pasivo de otra manera, pero por ahora, el flujo de caja es una fortaleza.

La oportunidad es clara: los 14.200 millones de dólares en flujo de caja operativo brindan a la gerencia un enorme fondo de guerra para invertir en áreas de alto crecimiento como la infraestructura de inteligencia artificial, donde ya registraron más de 2 mil millones de dólares en pedidos en el año fiscal 2025. Esa es una poderosa palanca para el crecimiento futuro de los ingresos. Para entender quién apuesta por esta estrategia, debes leer Explorando el inversor de Cisco Systems, Inc. (CSCO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Análisis de valoración

Estás mirando a Cisco Systems, Inc. (CSCO) y haciéndote la pregunta crucial: ¿el mercado está valorando esto correctamente? Mi lectura es que, si bien la acción ha experimentado un impulso significativo, sus múltiplos de valoración actuales sugieren que se está negociando con una prima, acercándose al extremo superior de su rango histórico. Sin embargo, el consenso es que todavía hay margen para postularse.

El rendimiento de la acción ha sido sólido, apreciándose un 35,00 % durante el último período de 12 meses hasta noviembre de 2025, con el último precio de cierre cercano a los 78,00 dólares por acción. Este aumento se debe en gran medida al optimismo en torno a su infraestructura de inteligencia artificial y su dominio de la seguridad. Honestamente, una ganancia del 35% en un año significa que el mercado ya ha tenido en cuenta muchas buenas noticias.

¿Cisco Systems, Inc. (CSCO) está sobrevalorado o infravalorado?

Cuando analizamos las métricas de valoración principales, Cisco Systems, Inc. no es barato. Su relación precio-beneficio (P/E), que mide el precio actual de las acciones en relación con sus ganancias por acción (EPS), se sitúa en 24,57 para el año fiscal 2025, o alrededor de 29,47 en los últimos doce meses (TTM) a partir de noviembre de 2025. Para una empresa de tecnología madura, esta es una señal clara de elevadas expectativas del mercado para el crecimiento futuro, especialmente en comparación con su mediana histórica. La relación valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA), una mejor medida para comparar empresas con uso intensivo de capital, también es alta, 19,29 (TTM), lo que supone un salto significativo y sugiere una valoración superior.

La relación precio-valor contable (P/B), que evalúa el valor de mercado en relación con el valor contable de los activos de la empresa, se encuentra actualmente en 6,63 (TTM al 19 de noviembre de 2025). He aquí los cálculos rápidos: un P/B tan alto significa que el mercado valora los activos intangibles de Cisco Systems, Inc., como su marca, propiedad intelectual y flujos de ingresos recurrentes, en un múltiplo de sus activos físicos. Lo que oculta esta estimación es el riesgo de que una desaceleración en las ventas de hardware de red pueda comprimir rápidamente estos múltiplos.

• Relación P/E (año fiscal 2025): 24,57
• Relación P/B (TTM noviembre de 2025): 6,63
• EV/EBITDA (TTM noviembre 2025): 19,29

Fortaleza de los dividendos y perspectivas de los analistas

Cisco Systems, Inc. sigue siendo una fuente de ingresos confiable, lo que ayuda a estabilizar las acciones durante períodos de volatilidad del mercado. El dividendo anual se fija actualmente en 1,64 dólares por acción, lo que da como resultado una rentabilidad por dividendo futura de aproximadamente el 2,17%. El índice de pago de dividendos es manejable, del 63,33%, lo que significa que la empresa está distribuyendo una parte sostenible de sus ganancias a los accionistas y al mismo tiempo retiene suficiente capital para el crecimiento y las adquisiciones. Se trata de un equilibrio definitivamente sólido.

Los analistas de Wall Street mantienen en general una postura positiva, con una calificación de consenso de Compra Moderada. El precio objetivo promedio a un año es de 85,79 dólares por acción, lo que representa una ventaja potencial con respecto al precio actual. Este objetivo está respaldado por una combinación de calificaciones, con el 38% de los analistas recomendando una Compra Fuerte, el 31% una Compra y el 31% sugiriendo Mantener. Es un voto de confianza, pero el alto porcentaje de calificaciones de 'Mantener' es una advertencia, lo que sugiere que algunos analistas están esperando señales más claras de una aceleración sostenida de los ingresos a partir de las nuevas iniciativas de software e inteligencia artificial.

Para profundizar en el panorama financiero completo, incluido el balance y el flujo de caja, puede consultar la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Cisco Systems, Inc. (CSCO): información clave para los inversores.

La conclusión clave es que Cisco Systems, Inc. tiene un precio basado en el éxito, no en el valor. Los inversores deben creer que la transición a un modelo con más software y suscripciones, además de los vientos de cola de la IA, se materializará rápidamente para justificar estos múltiplos.

Factores de riesgo

Estás mirando a Cisco Systems, Inc. (CSCO) y ves un gigante de las redes con un fuerte impulso en la IA, pero todo inversor experimentado sabe que un balance general sólo cuenta la mitad de la historia. El verdadero trabajo es mapear los riesgos a corto plazo para concretar acciones, y para Cisco Systems, Inc. (CSCO), esos riesgos son tanto externos como operativos.

La mayor amenaza externa sigue siendo la intensificación de la competencia en el espacio central de las redes, particularmente de rivales como Arista Networks, además del entorno macroeconómico y geopolítico. Los acontecimientos geopolíticos, como la actual guerra entre Rusia y Ucrania, pueden alterar las cadenas de suministro y retrasar o cancelar los pedidos de los clientes, lo que afecta directamente a los ingresos. Además, cualquier desaceleración significativa en el gasto en infraestructura de nube o IA podría desafiar rápidamente las perspectivas optimistas de Cisco Systems, Inc. (CSCO), a pesar de su reciente éxito.

En el frente interno, el desempeño de toda la cartera de productos es desigual. Si bien el negocio principal de Networking es sólido, la empresa está viendo desafíos en dos segmentos clave. Aquí están los cálculos rápidos de los informes más recientes:

• Los ingresos por productos de seguridad experimentaron una disminución del 2% en el primer trimestre del año fiscal 2026.
• Los ingresos por productos de colaboración cayeron un 3% en el mismo período, principalmente debido a caídas en las ofertas de dispositivos y Webex Suite.

Este desnivel supone un claro riesgo operativo. Definitivamente necesitan arreglar el segmento de Colaboración.

Los riesgos financieros y regulatorios también merecen una mirada más cercana. Cisco Systems, Inc. (CSCO) cerró el año fiscal 2025 con 24.800 millones de dólares en pagarés senior no garantizados en circulación, lo que los expone al riesgo crediticio y a las fluctuaciones de las tasas de interés. Además, la integración de nuevas tecnologías, especialmente la IA, conlleva riesgos relacionados con posibles fallas en los algoritmos y el panorama legal y regulatorio en rápida evolución en torno a la privacidad de los datos y la gobernanza de la IA.

Para ser justos, la dirección no se queda quieta. Su principal estrategia de mitigación es un giro decisivo hacia el software, las suscripciones y la infraestructura impulsada por la IA. Completaron un plan de reestructuración en el primer trimestre del año fiscal 2025, que se espera que genere cargos antes de impuestos de alrededor de mil millones de dólares y afecte aproximadamente al 7% de la fuerza laboral mundial. El objetivo aquí es simple: reducir costos en áreas más lentas y reasignar recursos a segmentos de alto crecimiento como IA y seguridad. También están comprometidos con la rentabilidad para los accionistas, ya que han devuelto 12.400 millones de dólares en valor a los accionistas en el año fiscal 2025 a través de dividendos y recompras, lo que representa el 94% del flujo de caja libre.

La empresa también sufrió un golpe financiero en el año fiscal 2025, al resolver una disputa legal con un proveedor relacionada con acuerdos de suministro a largo plazo, que resultó en un cargo al costo de ventas del producto. Este tipo de exposición de la cadena de suministro, que genera posibles cargos por inventario excesivo u obsoleto, es un dolor de cabeza operativo constante en esta industria.

Para profundizar en quién apuesta por Cisco Systems, Inc. (CSCO) a pesar de estos riesgos, debería leer Explorando el inversor de Cisco Systems, Inc. (CSCO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

A continuación se presenta un resumen de los impactos financieros clave de estos riesgos en el último año fiscal:

La empresa gestiona activamente su cartera, pero la competencia es implacable.

Oportunidades de crecimiento

Está mirando a Cisco Systems, Inc. (CSCO) y se pregunta de dónde vendrá la próxima ola de crecimiento, especialmente después de un sólido año fiscal 2025. La conclusión directa es la siguiente: la compañía está pasando con éxito de un modelo centrado en hardware a una potencia de alto crecimiento impulsada por suscripciones, impulsada principalmente por una infraestructura de Inteligencia Artificial (IA) y una cartera de ciberseguridad dramáticamente ampliada.

Las cifras del año fiscal 2025 son claras: los ingresos totales alcanzaron un fuerte 56,7 mil millones de dólares, arriba 5% año tras año, con ganancias por acción (EPS) no GAAP de $3.81. Pero la verdadera historia es la demanda impulsada por la IA. Se superaron los pedidos de infraestructura de IA solo de clientes de escala web $2 mil millones en el año fiscal 2025, más del doble del objetivo interno original de mil millones de dólares. Se trata de un enorme e inesperado viento de cola.

IA y seguridad: el motor del crecimiento a corto plazo

Los mayores impulsores del crecimiento son el doble impulso de la IA y la seguridad. Cisco es el proveedor de infraestructura crítica para la era de la IA, no sólo un proveedor de hardware. Este enfoque es evidente en la innovación de sus productos y sus asociaciones estratégicas.

• Infraestructura de IA: Los nuevos productos como el conmutador N9100, basado en su propio chip Silicon One, están diseñados específicamente para clústeres de IA de alta velocidad y baja latencia. Esta es sin duda una ventaja competitiva fundamental.
• Expansión de la ciberseguridad: La transformadora adquisición de Splunk, que se cerró en 2024, es la piedra angular aquí. Instantáneamente se agregó $4 mil millones en ingresos recurrentes anuales (ARR) y posicionó a Cisco como un jugador formidable en el mercado de observabilidad y seguridad.
• Innovación de producto: El lanzamiento de Hypershield, un nuevo producto de seguridad impulsado por IA, es un gran ejemplo de adecuación del producto al mercado, ya que aseguró 750 nuevos clientes solo en el cuarto trimestre del año fiscal 2025.

He aquí los cálculos rápidos sobre el cambio de modelo de negocio: el cambio hacia el software y los servicios de suscripción está dando sus frutos. Ingresos por suscripción representados 54% de los ingresos totales en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, lo que le brinda a la compañía un flujo de ingresos mucho más predecible y resistente en comparación con las ventas únicas de hardware.

Proyecciones futuras y asociaciones estratégicas

De cara al próximo año fiscal, el impulso continúa. La última guía de la compañía para el año fiscal 2026 proyecta ingresos totales entre 60.200 millones de dólares y 61.000 millones de dólares, y se espera que las EPS no GAAP estén en el rango de $4.08 a $4.14. Se trata de una perspectiva de crecimiento conservadora, pero constante, que traza un camino claro a seguir.

Las asociaciones estratégicas son clave para ejecutar esta visión. La asociación ampliada con NVIDIA es crucial, ya que integra los conmutadores Nexus de Cisco con la arquitectura Spectrum-X de NVIDIA para construir una infraestructura preparada para la IA. Además, la inversión estratégica en World Labs, una startup de IA de inteligencia espacial, muestra que están mirando más allá de las necesidades actuales de redes hacia el próximo cambio de paradigma en IA. Además, su trabajo con el G42 en los Emiratos Árabes Unidos está impulsando la innovación en IA y el desarrollo de infraestructura en mercados internacionales clave. Puedes profundizar en quién apuesta en esta estrategia con Explorando el inversor de Cisco Systems, Inc. (CSCO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de integración de Splunk, que sigue siendo una empresa enorme, pero la demanda subyacente de redes seguras y escalables -donde Cisco Systems, Inc. (CSCO) tiene una participación de mercado dominante- es un poderoso foso competitivo. Los sólidos 14.200 millones de dólares en flujo de caja operativo para el año fiscal 2025 también les brindan suficiente capital para I+D y otras medidas estratégicas.

Próximo paso: los administradores de cartera deben verificar su exposición a la cadena de suministro de infraestructura de IA y confirmar el papel de Cisco en su gasto en TI actual y proyectado para el primer trimestre de 2026.