Desglosando la salud financiera de Evogene Ltd. (EVGN): información clave para los inversores

Estás mirando a Evogene Ltd. (EVGN) y ves un giro biotecnológico clásico: una apuesta de alto riesgo y alta recompensa en la química computacional, y las cifras del tercer trimestre de 2025 definitivamente reflejan esa transición desordenada. La conclusión directa es que, si bien la reducción de costos está funcionando (las pérdidas operativas durante los primeros nueve meses de 2025 cayeron drásticamente a 8,8 millones de dólares desde los 15,3 millones de dólares de hace un año), el motor principal de ingresos está fallando, lo cual es un riesgo importante. Honestamente, los ingresos netos informados del tercer trimestre de 5,2 millones de dólares son engañosos, ya que fueron impulsados ​​por la venta de activos como Lavie Bio, no por el crecimiento orgánico; Mientras tanto, los ingresos trimestrales de las operaciones continuas fueron unos escasos 310.000 dólares, incumpliendo las previsiones de los analistas por un amplio margen. Aún así, el cambio estratégico de la compañía para centrarse exclusivamente en la plataforma ChemPass AI para el diseño generativo de moléculas pequeñas es la verdadera oportunidad, y cerraron el trimestre con un saldo de efectivo y depósitos a corto plazo de aproximadamente $16 millones, lo que les dio una pista para ejecutar. Wall Street ve el potencial, con un precio objetivo medio a 12 meses de 2,50 dólares, un salto de más del 50% con respecto al precio de negociación reciente, pero es necesario comprender exactamente cómo se utilizará ese efectivo para cerrar la brecha entre la promesa de IA y el producto comercial.

Análisis de ingresos

Si observa los ingresos de Evogene Ltd. (EVGN), la conclusión inmediata es que la empresa se encuentra en una transición profunda e intencional. Su atención debe pasar del crecimiento de los ingresos brutos a la calidad de los ingresos restantes y el potencial a largo plazo de la nueva estrategia central. Durante los nueve meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, Evogene Ltd. informó ingresos totales de aproximadamente 3,5 millones de dólares, una disminución de aproximadamente $4.0 millones reportado en el mismo período de 2024. Eso es una disminución de ingresos año tras año de aproximadamente 12.5% durante los tres primeros trimestres.

Esta caída no es una señal de un simple fracaso empresarial; es el resultado directo de un importante giro estratégico. La compañía se está deshaciendo activamente de activos no esenciales para centrarse por completo en su plataforma de química computacional, ChemPass AI, que está diseñada para el diseño generativo de moléculas pequeñas tanto en la industria farmacéutica como en la agrícola. Este es definitivamente un movimiento de alto riesgo y alta recompensa.

Las arenas movedizas de las corrientes de ingresos

Facturas de Evogene Ltd. profile está cambiando fundamentalmente. Históricamente, los ingresos eran una combinación de pagos de colaboración, subvenciones y ventas de productos de varias subsidiarias. Ahora, el panorama es mucho más claro, lo que refleja el paso a un modelo más centrado e impulsado por la IA. Las principales fuentes de ingresos para las operaciones continuas ahora se centran en las actividades de las subsidiarias restantes, que incluyen una combinación de ventas de productos e ingresos de asociaciones.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la volatilidad a corto plazo:

• Ingresos totales (9M 2025): 3,5 millones de dólares
• Cambio interanual (9 meses de 2025 frente a 9 meses de 2024): aproximadamente a la baja 0,5 millones de dólares
• Ingresos del tercer trimestre de 2025: un claro 0,3 millones de dólares

El cambio más significativo en el flujo de ingresos es la reducción de los ingresos por colaboración. La caída de nueve meses se debió principalmente a menores ingresos de la actividad AgPlenus, ya que el período comparable de 2024 incluyó un pago único de Bayer. Ese pago único infló las cifras del año pasado, haciendo que la comparación de este año parezca peor de lo que podría ser la tendencia operativa subyacente.

Contribución del segmento y realineamiento estratégico

El cambio estratégico se ve mejor en cómo los segmentos de negocio contribuyen (o no) a los ingresos generales. Básicamente, la empresa está consolidando sus operaciones en torno a su tecnología central de inteligencia artificial.

La disminución en los ingresos relacionados con AgPlenus fue parcialmente compensada por un aumento en las ventas de semillas generadas por Casterra. Casterra, que se centra en el desarrollo de semillas de ricino, impulsó las ventas de productos, ayudando a amortiguar el golpe de la reducción de los pagos de colaboración. Aún así, los ingresos del tercer trimestre de 2025 de 0,3 millones de dólares fue una caída masiva de 1,7 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, en gran parte debido a la reducción de las ventas de semillas de Castterra en ese trimestre.

El mayor cambio estructural es la reclasificación de activos clave. Los resultados financieros de la filial Lavie Bio y las operaciones MicroBoost AI for Ag ahora se presentan como una partida única en 'Ingresos (pérdidas) de operaciones discontinuadas, neto' debido a la venta de la mayoría de sus actividades a ICL en julio de 2025. Esto significa que su contribución a los ingresos ahora se elimina efectivamente de las operaciones continuas, razón por la cual los ingresos de primera línea se están contrayendo. Este es un movimiento de limpieza.

Lo que oculta esta estimación es que la empresa está reduciendo deliberadamente su base de ingresos para construir un negocio más centrado y de mayor margen basado en su plataforma central de IA. Los ingresos por la venta de activos, que generaron aproximadamente 7,9 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, es una inyección de efectivo única, no ingresos recurrentes, pero proporciona una pista fundamental para la nueva estrategia.

Para comprender el contexto completo de este cambio estratégico y quién apuesta por la nueva dirección de Evogene Ltd., debe leer Explorando el inversor de Evogene Ltd. (EVGN) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Estás mirando las finanzas de Evogene Ltd. (EVGN) y ves mucho rojo, pero también ves una ganancia masiva única. Para ser claros, la empresa todavía se encuentra en una fase previa a la obtención de ganancias, pero el reciente cambio estratégico definitivamente se está reflejando en su eficiencia operativa.

La cifra principal para el tercer trimestre de 2025 (T3 2025) es un ingreso neto de aproximadamente 5,2 millones de dólares, un gran cambio con respecto a la pérdida neta de $ 8,2 millones en el tercer trimestre de 2024. [citar: 6, 8, 9 en el paso 2] Pero, sinceramente, este es un evento único y claro, no una tendencia sostenible. Aquí están los cálculos rápidos sobre el negocio principal:

• Los ingresos netos del tercer trimestre de 2025 fueron impulsados por aproximadamente 7,9 millones de dólares en ingresos de operaciones discontinuadas, principalmente por la venta de los activos de Lavie Bio y MicroBoost AI for Ag a ICL. [citar: 8 en el paso 2, 9 en el paso 2]
• La pérdida neta para los nueve meses (9 millones) finalizados el 30 de septiembre de 2025 todavía fue sustancial en aproximadamente 3,18 millones de dólares, aunque esto es una gran mejora con respecto a la pérdida de 16,91 millones de dólares en el mismo período del año pasado. [citar: 7 en el paso 2]

Márgenes brutos, operativos y netos

Para obtener una lectura real de las operaciones continuas (el negocio principal de ChemPass AI y la subsidiaria de Castra), debemos observar los márgenes antes de esa venta única de activos. Los márgenes revelan la verdadera estructura de costos de su química computacional y modelo de tecnología agrícola.

Para el tercer trimestre de 2025, Evogene Ltd. reportó ingresos de aproximadamente 0,312 millones de dólares y una Utilidad Bruta de aproximadamente $155,000. [citar: 5 en el paso 2, 7 en el paso 2] Esto se traduce en un margen de beneficio bruto de aproximadamente 49.7%. Este margen es decente para una empresa con algunas ventas de productos (como las semillas de Castra), ubicándolo cerca del Margen Bruto Ajustado de 46.9% visto en el segmento más amplio de herramientas de ciencias biológicas para el año fiscal 2025. Aún así, está por detrás de las empresas de diagnóstico de alto margen, que pueden obtener márgenes brutos durante más de 2025. 75%.

La verdadera historia es la tasa de quema. La pérdida operativa para el tercer trimestre de 2025 fue de aproximadamente 2,72 millones de dólares. [citar: 5 en el paso 2] Esto significa que por cada dólar de ingresos, la empresa perdió más de ocho dólares en operaciones, lo que le dio un margen operativo profundamente negativo de aproximadamente -871.8%. Esto no es un fracaso; es la naturaleza de la biotecnología (biotecnología) en etapa temprana, intensiva en I+D, donde los altos costos de investigación preceden a la escala comercial. Estás pagando por ingresos futuros ahora.

Eficiencia operativa y gestión de costos

La tendencia operativa más importante es la espectacular mejora en la gestión de costes. Evogene Ltd. ha ejecutado un giro estratégico hacia su plataforma central de IA ChemPass y el impacto financiero es claro. Los gastos operativos totales para el tercer trimestre de 2025 se redujeron a aproximadamente 2,9 millones de dólares, muy por debajo de los 6,6 millones de dólares del mismo trimestre del año pasado. [citar: 9 en el paso 2] Eso es una reducción de más 55%. Este plan de reducción de costos, completado en gran medida a fines del segundo trimestre de 2025, es el verdadero indicador de una mayor eficiencia operativa, no la venta única de activos. La empresa es ahora una entidad mucho más ágil y centrada.

Lo que oculta esta estimación es la continua necesidad de capital. La reducción de las pérdidas operativas es enorme, pero la empresa aún necesita cerrar la brecha hacia los ingresos sostenibles de su cartera impulsada por la IA. La clave es si el gasto restante en I+D -que fue de aproximadamente 6,2 millones de dólares durante los primeros nueve meses de 2025 [citar: 1 en el paso 2]: se traduce en asociaciones de alto valor y pagos por hitos más rápido que el actual consumo de efectivo. El mercado está apostando por este giro, razón por la cual las acciones experimentaron un aumento después del informe del tercer trimestre, a pesar de la pérdida de ingresos. [citar: 9 en el paso 2]

Para profundizar en las implicaciones estratégicas de estos cambios, debería leer nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de Evogene Ltd. (EVGN): información clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber cómo Evogene Ltd. (EVGN) está financiando su giro estratégico, y el balance para el tercer trimestre de 2025 cuenta una historia clara: la compañía actualmente depende más de su base de capital y ventas de activos estratégicos que de la deuda tradicional para impulsar su crecimiento impulsado por la IA.

Al 30 de septiembre de 2025, los pasivos totales de Evogene, que utilizamos como indicador de la deuda total en este contexto, incluidas todas las obligaciones actuales y a largo plazo, se situaban en aproximadamente $8.834 mil. Esta es una disminución significativa con respecto al año anterior, en gran parte debido a la racionalización estratégica de las operaciones y la monetización de activos no esenciales.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la composición de su deuda:

• Pasivos a corto plazo (Pasivos Corrientes) totalizados $4.075 mil.
• Los pasivos a largo plazo eran $4,759 mil.

La estructura financiera de la empresa está fuertemente inclinada hacia el capital social, un enfoque común y a menudo necesario para una empresa de biotecnología de alto crecimiento y antes de obtener ganancias. Este es definitivamente un factor que mitiga el riesgo para los inversores.

Relación deuda-capital: ¿una señal de alto apalancamiento?

La relación deuda-capital (D/E) es su medida clave de apalancamiento financiero (cuánta deuda se utiliza para financiar activos en relación con el capital contable). Para Evogene, el cálculo al tercer trimestre de 2025 es sencillo: pasivos totales de $8.834 mil dividido por el patrimonio total de $17.252 mil. Eso nos da una relación D/E de aproximadamente 0.51.

Para ser justos, esta proporción es más alta que el promedio de la industria de la biotecnología en general, que normalmente oscila alrededor 0.17 a noviembre de 2025. Sin embargo, una proporción más alta para Evogene no es necesariamente una señal de alerta; refleja el uso por parte de la empresa de instrumentos no tradicionales similares a la deuda y subvenciones gubernamentales, además de una base de capital más pequeña en comparación con las biotecnológicas más grandes y establecidas. La clave es que la deuda total sigue siendo menos de la mitad del capital contable, lo cual es una posición manejable.

Estrategia de Financiamiento: Capital y Ventas Estratégicas

La reciente actividad financiera de Evogene muestra claramente una preferencia por la financiación vinculada a acciones y la monetización estratégica sobre la deuda bancaria tradicional. No se ven calificaciones crediticias importantes porque, francamente, no tienen suficiente deuda tradicional para justificarla.

El balance de la empresa se vio reforzado en 2025 gracias a medidas estratégicas, incluida la venta de los activos de Lavie Bio y el motor tecnológico MicroBoost AI for Ag a ICL. Esta generación de capital, combinada con una ronda de recaudación de fondos en agosto de 2024 que involucra garantías prefinanciadas, muestra un patrón de crecimiento de la financiación a través de la dilución de capital (o instrumentos vinculados a acciones) y la venta de activos, en lugar de asumir nueva deuda a largo plazo a gran escala. Este enfoque mantiene bajos los gastos por intereses, pero puede presionar el precio de las acciones mediante la dilución.

Para profundizar en la visión a largo plazo de la empresa que dicta estas decisiones financieras, debe revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Evogene Ltd. (EVGN).

Liquidez y Solvencia

Estás mirando el balance de Evogene Ltd. (EVGN) para ver si pueden cubrir sus facturas a corto plazo, y las últimas cifras muestran un cambio dramático en su posición de liquidez. La respuesta corta es: su liquidez actual es definitivamente fuerte, pero está impulsada por las ventas de activos, no por las operaciones centrales. Ésa es la distinción clave aquí.

Al final del tercer trimestre de 2025 (30 de septiembre de 2025), Evogene Ltd. (EVGN) ha mejorado significativamente su capacidad para cumplir con obligaciones a corto plazo, principalmente mediante la limpieza de sus pasivos. El ratio circulante de la empresa (activo circulante dividido por pasivo circulante) se sitúa en un nivel muy saludable de aproximadamente 5.11. Por contexto, cualquier versión superior a 2.0 normalmente se considera robusta, por lo que 5.11 es excelente.

El índice rápido (o índice de prueba ácida), que es una medida más estricta que excluye activos menos líquidos como el inventario, también es sólido en aproximadamente 4.01. Esto le indica que incluso sin vender una sola pieza de inventario, la empresa tiene cuatro veces los activos líquidos necesarios para cubrir sus deudas actuales. Eso es un amortiguador enorme.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las posiciones de liquidez (en millones de dólares, tercer trimestre de 2025):

La verdadera historia está en la tendencia del capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes). El capital de trabajo de Evogene Ltd. (EVGN) ha aumentado, no principalmente debido a un aumento en los activos corrientes, sino a una reducción masiva de los pasivos corrientes, que cayeron de aproximadamente $18.695 millones a finales de 2024 para $4.075 millones para el tercer trimestre de 2025. Esta reducción se debió en gran medida a la liquidación de un SAFE convertible y a una disminución significativa de los warrants y del pasivo de warrants prefinanciados, lo que limpia drásticamente el balance. Se trata de una medida deliberada y estratégica para ajustar el tamaño adecuado de la estructura financiera de la empresa.

Al observar el estado de flujo de efectivo, se ve el desafío inherente de una empresa de biotecnología en transición. El flujo de caja operativo sigue siendo un uso de efectivo neto significativo. El uso de efectivo consolidado durante el tercer trimestre de 2025, excluyendo el efectivo de las ventas de activos, fue de aproximadamente 3,5 millones de dólares. Esta es la tasa de consumo de efectivo que debe observar. La pérdida de nueve meses por operaciones continuas fue de aproximadamente $8.161 millones.

Por otro lado, el flujo de caja de inversión ha sido una entrada positiva sustancial, que es lo que está apuntalando la posición de caja. El saldo de efectivo y depósitos a corto plazo de la compañía se situó en aproximadamente $16.0 millones a partir del 30 de septiembre de 2025, respaldado en gran medida por la venta de la mayoría de los activos de Lavie Bio y el motor tecnológico MicroBoost AI for Ag a ICL. El flujo de caja de financiación para los nueve meses de 2025 fue positivo, con un ingreso financiero neto de aproximadamente 0,7 millones de dólares, principalmente por el tratamiento contable de los warrants. Se trata menos de capital nuevo y más de contabilizar los instrumentos financieros existentes.

La fortaleza está en los ratios, pero el riesgo está en el flujo de caja operativo. Los elevados ratios circulantes y rápidos son un punto fuerte, pero enmascaran el flujo de caja negativo subyacente de las operaciones, que se está compensando con ventas extraordinarias de activos. La acción clara es monitorear el uso de efectivo trimestral en el futuro. Puedes leer más sobre este pivote estratégico en Desglosando la salud financiera de Evogene Ltd. (EVGN): información clave para los inversores.

Análisis de valoración

Estás mirando Evogene Ltd. (EVGN) y haciendo la pregunta central: ¿es esta acción una ganga o una trampa de valor? La conclusión directa es que las métricas de valoración tradicionales sugieren un descuento potencial, pero la etapa previa a la obtención de beneficios de la empresa significa que se trata de una especulación de alto riesgo y alto crecimiento sobre su plataforma de biología computacional, no una inversión de valor.

Como empresa de biotecnología en etapa de desarrollo, se pronostica que Evogene Ltd. seguirá sin ser rentable en el corto plazo, lo que hace que métricas estándar como la relación precio-beneficio (P/E) carezcan de sentido. La relación P/E se sitúa actualmente en un valor negativo (alrededor de -0.48), lo que simplemente confirma que la empresa no está generando ingresos netos. De manera similar, la relación valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) tampoco es una herramienta de comparación útil, dado el EBITDA negativo de los últimos doce meses (TTM) de la empresa de aproximadamente -2,61 millones de dólares.

Sin embargo, la relación precio-valor contable (P/B) ofrece una señal más clara de una posible infravaloración. A noviembre de 2025, Evogene Ltd. cotiza con una relación P/B de aproximadamente 0.84. Aquí está el cálculo rápido: un P/B por debajo de 1,0 sugiere que el mercado está valorando la empresa por debajo del valor neto de sus activos (valor contable), que es un indicador clásico de un activo potencialmente infravalorado. Aún así, esta estimación oculta el riesgo asociado con la tasa de quema de esos activos.

El sentimiento del mercado durante el último año definitivamente refleja este alto riesgo. profile. El precio de las acciones ha experimentado una caída significativa, cotizando a la baja aproximadamente 26.88% durante el período de 52 semanas previo a noviembre de 2025. A pesar de esta caída, la comunidad de analistas sigue siendo cautelosamente optimista y asigna un consenso de un Compra fuerte o comprar calificación.

Este optimismo está anclado en el potencial a largo plazo de la empresa, en particular su motor tecnológico ChemPass-AI para el descubrimiento de fármacos, y su reciente cambio estratégico para reducir los gastos operativos. El precio objetivo medio a 12 meses de los analistas es de alrededor $2.50, lo que sugiere una ventaja sustancial con respecto al precio de negociación de noviembre de 2025 de aproximadamente $1.17.

Para los inversores centrados en los ingresos, un detalle crucial es que Evogene Ltd. no paga dividendos, lo que significa que los índices de rendimiento y pago de dividendos son cero. Su rendimiento dependerá enteramente de la apreciación del capital, lo cual es típico de una empresa de biotecnología centrada en el crecimiento.

Para resumir las métricas de valoración principales:

Si está buscando una inmersión más profunda en los cambios operativos que impulsan esta valoración, debe revisar el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Evogene Ltd. (EVGN): información clave para los inversores. Su siguiente paso inmediato debería ser modelar un análisis de sensibilidad en el cronograma de monetización de la plataforma ChemPass-AI y los posibles ingresos por regalías para justificar los objetivos de precios del analista.

Factores de riesgo

Estás mirando a Evogene Ltd. (EVGN) después de un importante giro estratégico y, si bien la reducción de costos es impresionante, los riesgos siguen siendo muy reales. El problema central es que la compañía ha cambiado los riesgos de un modelo diversificado e intensivo en capital por el riesgo binario de alto riesgo de su plataforma central de inteligencia artificial (IA), ChemPass AI.

El riesgo financiero inmediato está ligado a la generación de ingresos. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos totales fueron solo de aproximadamente $310,000, una fuerte caída con respecto a los $ 1,7 millones reportados en el tercer trimestre de 2024. Esto es una consecuencia directa del cambio estratégico y las menores ventas de semillas de la filial Castra. Necesita ver un camino claro hacia nuevos ingresos de alto margen provenientes de la plataforma de inteligencia artificial o de la posición de efectivo, actualmente en torno a $16.0 millones a partir del 30 de septiembre de 2025, se erosionará, incluso con la tasa de quema reducida.

Riesgo operativo y de mercado: el obstáculo de la validación de la IA

El mayor riesgo operativo es el éxito comercial no probado de la tecnología ChemPass AI en su nuevo enfoque principal: el diseño generativo de moléculas pequeñas para la industria farmacéutica. Este es un espacio altamente competitivo. El impacto comercial total y la tasa de éxito de los descubrimientos de moléculas impulsados ​​por la IA son inciertos, y esa incertidumbre es el motor de la valoración actual. Definitivamente es un riesgo alto. profile.

Evogene está pasando de ser una empresa de biología computacional a una empresa de química computacional. Esto significa afrontar nuevos riesgos externos:

• Competencia: Luchando contra gigantes biotecnológicos y farmacéuticos establecidos, además de otras nuevas empresas de descubrimiento de fármacos impulsadas por la IA.
• Regulador: Navegando por el complejo proceso de aprobación regulatoria de varios años para moléculas farmacéuticas pequeñas.
• Validación de tecnología: Demostrar que la plataforma funciona a escala y velocidad, lo cual es un riesgo financiero y operativo vinculado a nuevas entradas al mercado.

Estrategias de mitigación: estructura más eficiente, asociaciones estratégicas

La dirección de Evogene está siendo realista en cuanto a su flujo de caja y ha tomado medidas claras para mitigar los riesgos financieros y operativos. Ejecutaron un importante realineamiento organizacional y un plan de reducción de costos, razón por la cual la pérdida operativa de nueve meses para 2025 cayó significativamente a aproximadamente 8,8 millones de dólares, una gran mejora con respecto a la pérdida de 15,3 millones de dólares en el mismo período de 2024.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su administración de efectivo:

La estrategia para minimizar el riesgo es buscar alianzas estratégicas, como la colaboración con Google para mejorar el motor de IA ChemPass, y asociarse con líderes en el sector farmacéutico y biotecnológico. Este modelo apunta a tarifas de investigación y desarrollo, pagos por hitos y participación en los ingresos, lo que traslada el enorme costo de los ensayos clínicos y el desarrollo de productos a los socios. También deberías echar un vistazo a Explorando el inversor de Evogene Ltd. (EVGN) Profile: ¿Quién compra y por qué? para entender quién apuesta por este nuevo modelo.

Siguiente paso: Esté atento al informe del cuarto trimestre de 2025 para conocer los anuncios de nuevos acuerdos de colaboración farmacéutica, ya que este es el principal catalizador a corto plazo para la estabilización de los ingresos.

Oportunidades de crecimiento

La historia de crecimiento de Evogene Ltd. (EVGN) es ahora un giro centrado, pasando de una amplia empresa de biología computacional a un líder especializado en química computacional, centrado en su plataforma patentada de IA. Este cambio estratégico, completado en 2025, está diseñado para acelerar la monetización en los mercados farmacéuticos y de moléculas pequeñas agrícolas, pero conlleva una volatilidad de los ingresos a corto plazo.

Honestamente, el mayor impulsor es su tecnología central, no una adquisición masiva. La principal ventaja competitiva de Evogene es el motor ChemPass AI, una plataforma patentada de inteligencia artificial (IA) generativa. Este motor está diseñado para diseñar moléculas pequeñas novedosas y muy potentes, que son los componentes básicos de nuevos medicamentos y productos fitosanitarios. Apuestan a que este enfoque centrado e impulsado por la IA redefinirá cómo se descubren y optimizan las moléculas pequeñas en dos industrias globales.

Pivote Estratégico y Control de Costos

Es necesario comprender la reciente reestructuración porque cambia drásticamente la base de gastos. Evogene ejecutó un importante plan de reducción de costos y realineamiento organizacional, que se completó en su mayor parte a fines del segundo trimestre de 2025. Este movimiento ya se está reflejando en las cifras; Los gastos operativos trimestrales cayeron a aproximadamente $2,9 millones en el tercer trimestre de 2025, una fuerte disminución de $6,6 millones en el mismo trimestre de 2024.

La compañía también vendió la mayoría de sus activos de Lavie Bio y el motor de tecnología MicroBoost AI for Ag a ICL, lo que generó aproximadamente $ 7,9 millones en ingresos de operaciones discontinuadas en el tercer trimestre de 2025. Esta venta de activos ayudó a la compañía a registrar un ingreso neto en el tercer trimestre de 2025 de aproximadamente $ 5,2 millones, un cambio importante con respecto a la pérdida neta de $ 8,2 millones en el tercer trimestre de 2024. Definitivamente están manejando un barco más eficiente ahora.

Estimaciones de ingresos y ganancias a corto plazo

Los analistas de Wall Street pronostican un aumento significativo en los ingresos anuales para 2025, lo que refleja el potencial del nuevo enfoque, incluso con la pérdida de ingresos del tercer trimestre debido a las menores ventas de semillas. La tasa de crecimiento anual de los ingresos prevista se proyecta en un 27,1%. Sin embargo, la empresa todavía se encuentra en una fase de gran inversión para su plataforma de inteligencia artificial, por lo que se debe esperar una pérdida neta para todo el año.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el consenso para el año fiscal 2025:

Lo que oculta esta estimación es que no se prevé que el crecimiento de los ingresos supere el promedio de la industria biotecnológica estadounidense del 297,28%. Aún así, centrarse en el descubrimiento impulsado por la IA de alto margen, en lugar de en las ventas de productos de menor margen, debería mejorar la rentabilidad en el futuro.

Innovaciones de productos y asociaciones

El crecimiento futuro se asigna a dos áreas claras: productos farmacéuticos y agricultura especializada. La compañía está ampliando activamente sus capacidades Campus AI, que es el paraguas de su tecnología, y apunta a asociaciones estratégicas en los sectores biotecnológico y farmacéutico.

La dirección prevé anunciar nuevas colaboraciones farmacéuticas a principios de 2026, lo que sería un catalizador clave para la acción. En el ámbito agrícola, la filial Casterra Ag continúa generando ingresos mediante el desarrollo y la comercialización de variedades superiores de semillas de ricino para la industria de biocombustibles y otras industrias, utilizando el motor tecnológico GeneRator AI.

Los avances de Casterra en 2025 son concretos:

• Entregamos 250 toneladas de semillas de ricino a un socio africano en el primer trimestre de 2025.
• Superó las 215 toneladas entregadas en todo 2024.
• Tiene como objetivo generar ingresos futuros a través de estas iniciativas de Castterra.

Esta estrategia de mercado dual (descubrimiento farmacéutico de alto potencial y agricultura especializada generadora de efectivo) es el núcleo de su propuesta de valor. Para profundizar en la mecánica financiera de esta transición, puede consultar Desglosando la salud financiera de Evogene Ltd. (EVGN): información clave para los inversores.

Siguiente paso: Gestor de cartera: modele un escenario en el que se consiga una asociación farmacéutica en el primer trimestre de 2026, aumentando la previsión de ingresos para 2026 en un 15 % para medir el impacto en la valoración.