Briser la santé financière d'Evogene Ltd. (EVGN) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Evogene Ltd. (EVGN) et voyez un pivot biotechnologique classique : un pari à haut risque et à haute récompense sur la chimie computationnelle, et les chiffres du troisième trimestre 2025 reflètent définitivement cette transition compliquée. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que même si la réduction des coûts est efficace – la perte d’exploitation pour les neuf premiers mois de 2025 a fortement chuté à 8,8 millions de dollars contre 15,3 millions de dollars il y a un an – le principal moteur de revenus est en panne, ce qui constitue un risque majeur. Honnêtement, le bénéfice net déclaré de 5,2 millions de dollars au troisième trimestre est trompeur, car il résulte de la vente d'actifs comme Lavie Bio, et non de la croissance organique ; pendant ce temps, le chiffre d'affaires trimestriel des activités poursuivies s'élevait à un maigre 310 000 $, manquant largement les prévisions des analystes. Néanmoins, le changement stratégique de l'entreprise pour se concentrer uniquement sur la plate-forme ChemPass AI pour la conception générative de petites molécules constitue une véritable opportunité, et ils ont clôturé le trimestre avec un solde de trésorerie et de dépôts à court terme d'environ 16 millions de dollars, ce qui leur a permis d'exécuter. Wall Street voit le potentiel, avec un objectif de cours médian sur 12 mois de 2,50 $, soit un bond de plus de 50 % par rapport au récent cours de bourse, mais vous devez comprendre exactement comment cet argent sera déployé pour combler l'écart entre la promesse de l'IA et le produit commercial.

Analyse des revenus

Si vous examinez le chiffre d'affaires d'Evogene Ltd. (EVGN), vous constaterez immédiatement que l'entreprise est dans une transition profonde et intentionnelle. Votre attention doit passer de la croissance brute des revenus à la qualité des revenus restants et au potentiel à long terme de la nouvelle stratégie de base. Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2025, Evogene Ltd. a déclaré un chiffre d'affaires total d'environ 3,5 millions de dollars, une diminution par rapport à environ 4,0 millions de dollars rapporté au cours de la même période de 2024. Cela représente une baisse des revenus d'une année sur l'autre d'environ 12.5% pour les trois premiers trimestres.

Cette baisse n’est pas le signe d’un simple échec commercial ; c'est le résultat direct d'un pivot stratégique majeur. La société abandonne activement ses actifs non essentiels pour se concentrer entièrement sur sa plateforme de chimie computationnelle, ChemPass AI, conçue pour la conception générative de petites molécules dans les industries pharmaceutique et agricole. Il s’agit sans aucun doute d’une démarche à haut risque et très rémunératrice.

Les sables mouvants des flux de revenus

Chiffre d'affaires d'Evogene Ltd. profile est en train de changer fondamentalement. Historiquement, les revenus étaient un mélange de paiements de collaboration, de subventions et de ventes de produits de diverses filiales. Aujourd’hui, le tableau est beaucoup plus simple, reflétant le passage à un modèle plus ciblé, basé sur l’IA. Les principales sources de revenus des activités poursuivies sont désormais centrées sur les activités des filiales restantes, qui comprennent une combinaison de ventes de produits et de revenus de partenariat.

Voici un rapide calcul sur la volatilité à court terme :

• Revenu total (9M 2025) : 3,5 millions de dollars
• Variation annuelle (9 M 2025 contre 9 M 2024) : en baisse d'environ 0,5 million de dollars
• Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2025 : un bilan 0,3 million de dollars

Le changement le plus important dans le flux de revenus est la réduction des revenus de collaboration. La baisse sur 9 mois s'explique principalement par la baisse des revenus de l'activité AgPlenus, la période comparable de 2024 incluant un paiement unique de Bayer. Ce paiement unique a gonflé les chiffres de l'année dernière, rendant la comparaison de cette année pire que la tendance opérationnelle sous-jacente pourrait l'être.

Contribution sectorielle et réalignement stratégique

Le changement stratégique est mieux visible dans la manière dont les segments d’activité contribuent (ou ne contribuent pas) au chiffre d’affaires global. L’entreprise consolide essentiellement ses opérations autour de sa technologie principale d’IA.

La diminution des revenus liés à AgPlenus a été partiellement compensée par une augmentation des ventes de semences générées par Casterra. Casterra, qui se concentre sur le développement de graines de ricin, a stimulé les ventes de produits, contribuant ainsi à amortir le choc de la réduction des paiements de collaboration. Pourtant, le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025 de 0,3 million de dollars c'était une chute massive de 1,7 million de dollars au troisième trimestre 2024, en grande partie en raison de la réduction des ventes de semences de Casterra au cours de ce trimestre.

Le changement structurel le plus important est la reclassification des actifs clés. Les résultats financiers de la filiale Lavie Bio et des activités MicroBoost AI for Ag sont désormais présentés sur une seule ligne sous « Résultat (perte) des activités abandonnées, net » en raison de la vente de la majorité de leurs activités à ICL en juillet 2025. Cela signifie que leur contribution aux revenus est désormais effectivement supprimée des activités poursuivies, ce qui explique pourquoi le chiffre d'affaires se contracte. Il s’agit d’une démarche de nettoyage.

Ce que cache cette estimation, c’est que l’entreprise réduit délibérément sa base de revenus pour construire une activité plus ciblée et à marge plus élevée, basée sur sa plate-forme principale d’IA. Les revenus des ventes d'actifs, qui ont généré environ 7,9 millions de dollars au troisième trimestre 2025, il s’agit d’une injection de liquidités ponctuelle, et non de revenus récurrents, mais elle constitue une piste essentielle pour la nouvelle stratégie.

Pour comprendre tout le contexte de ce changement stratégique et qui parie sur la nouvelle orientation d'Evogene Ltd., vous devriez lire Exploring Evogene Ltd. (EVGN) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Mesures de rentabilité

Vous regardez les données financières d'Evogene Ltd. (EVGN) et voyez beaucoup de rouge, mais vous constatez également un gain ponctuel massif. Pour être clair, l’entreprise est toujours dans une phase de pré-bénéfice intense, mais le récent changement stratégique se reflète clairement dans son efficacité opérationnelle.

Le chiffre global pour le troisième trimestre 2025 (T3 2025) est un bénéfice net d'environ 5,2 millions de dollars, un énorme écart par rapport à la perte nette de 8,2 millions de dollars au troisième trimestre 2024. [citer : 6, 8, 9 à l'étape 2] Mais honnêtement, il s'agit d'un événement ponctuel et non d'une tendance durable. Voici un rapide calcul sur le cœur de métier :

• Le résultat net du troisième trimestre 2025 a été tiré par environ 7,9 millions de dollars en résultat des activités abandonnées, provenant principalement de la vente des actifs de Lavie Bio et de MicroBoost AI for Ag à ICL. [citer : 8 à l'étape 2, 9 à l'étape 2]
• La perte nette pour les neuf mois (9 millions) clos le 30 septembre 2025 était encore substantielle à environ 3,18 millions de dollars, bien qu'il s'agisse d'une nette amélioration par rapport à la perte de 16,91 millions de dollars enregistrée à la même période l'an dernier. [citer : 7 à l'étape 2]

Marges brutes, opérationnelles et nettes

Pour avoir une véritable idée des opérations en cours – le cœur de métier de ChemPass AI et la filiale Casterra – nous devons examiner les marges avant cette vente ponctuelle d’actifs. Les marges révèlent la véritable structure des coûts de leur modèle de chimie informatique et de technologie agricole.

Pour le troisième trimestre 2025, Evogene Ltd. a déclaré un chiffre d'affaires d'environ 0,312 million de dollars et un bénéfice brut d'environ $155,000. [Citer : 5 à l'étape 2, 7 à l'étape 2] Cela se traduit par une marge bénéficiaire brute d'environ 49.7%. Cette marge est décente pour une entreprise qui vend certains produits (comme les graines de Casterra), la plaçant près de la marge brute ajustée de 46.9% vu dans le segment plus large des outils des sciences de la vie pour l’exercice 2025. Néanmoins, il est à la traîne par rapport aux sociétés de diagnostic à marge élevée, qui peuvent voir des marges brutes supérieures à 75%.

La vraie histoire est le taux de combustion. La perte d'exploitation pour le troisième trimestre 2025 était d'environ 2,72 millions de dollars. [cite : 5 à l'étape 2] Cela signifie que pour chaque dollar de chiffre d'affaires, l'entreprise a perdu plus de huit dollars en opérations, ce qui lui donne une marge opérationnelle profondément négative d'environ -871.8%. Ce n’est pas un échec ; C'est la nature des biotechnologies (biotechnologies) à un stade précoce et à forte intensité de R&D, où les coûts de recherche élevés précèdent l'échelle commerciale. Vous payez maintenant vos revenus futurs.

Efficacité opérationnelle et gestion des coûts

La tendance opérationnelle la plus importante est l’amélioration spectaculaire de la gestion des coûts. Evogene Ltd. a exécuté un pivot stratégique vers sa plate-forme principale d'IA ChemPass, et l'impact financier est clair. Les dépenses d'exploitation totales pour le troisième trimestre 2025 ont été réduites à environ 2,9 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 6,6 millions de dollars du même trimestre de l'année dernière. [cite : 9 à l'étape 2] Cela représente une réduction de plus de 55%. Ce plan de réduction des coûts, en grande partie achevé d’ici la fin du deuxième trimestre 2025, est le véritable indicateur d’une amélioration de l’efficacité opérationnelle, et non une vente ponctuelle d’actifs. L’entreprise est désormais une entité beaucoup plus réduite et plus ciblée.

Ce que cache cette estimation, c’est le besoin constant de capitaux. La réduction des pertes d’exploitation est considérable, mais l’entreprise doit encore combler l’écart entre les revenus durables issus de son pipeline basé sur l’IA. La clé est de savoir si les dépenses restantes en R&D - qui étaient d'environ 6,2 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2025 [citer : 1 à l'étape 2] - se traduit par des partenariats de grande valeur et des paiements d'étape plus rapides que la consommation de trésorerie actuelle. Le marché parie sur ce pivot, c'est pourquoi le titre a connu une hausse après le rapport du troisième trimestre, malgré le manque de revenus. [citer : 9 à l'étape 2]

Pour approfondir les implications stratégiques de ces changements, vous devriez lire notre analyse complète : Briser la santé financière d'Evogene Ltd. (EVGN) : informations clés pour les investisseurs.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous voulez savoir comment Evogene Ltd. (EVGN) finance son pivot stratégique, et le bilan du troisième trimestre 2025 raconte une histoire claire : l'entreprise s'appuie actuellement davantage sur ses fonds propres et ses ventes d'actifs stratégiques que sur la dette traditionnelle pour alimenter sa croissance tirée par l'IA.

Au 30 septembre 2025, le passif total d'Evogene - que nous utilisons comme indicateur de la dette totale dans ce contexte, y compris toutes les obligations actuelles et à long terme - s'élevait à environ 8 834 milliers de dollars. Il s'agit d'une diminution significative par rapport à l'année précédente, en grande partie due à la rationalisation stratégique des opérations et à la monétisation des actifs non essentiels.

Voici un calcul rapide de la composition de leur dette :

• Passifs à court terme (passifs courants) totalisés 4 075 milliers de dollars.
• Les passifs à long terme étaient 4 759 milliers de dollars.

La structure de financement de l'entreprise est fortement axée sur les capitaux propres, une approche courante et souvent nécessaire pour une entreprise de biotechnologie à forte croissance et à but lucratif. Il s’agit sans aucun doute d’un facteur d’atténuation des risques pour les investisseurs.

Ratio d’endettement : un signal d’effet de levier élevé ?

Le ratio d’endettement (D/E) est votre mesure clé du levier financier (le montant de la dette utilisé pour financer les actifs par rapport aux capitaux propres). Pour Evogene, le calcul au 3ème trimestre 2025 est simple : un passif total de 8 834 milliers de dollars divisé par le total des capitaux propres de 17 252 milliers de dollars. Cela nous donne un ratio D/E d'environ 0.51.

Pour être honnête, ce ratio est supérieur à la moyenne de l’ensemble du secteur de la biotechnologie, qui se situe généralement autour de 0.17 à compter de novembre 2025. Cependant, un ratio plus élevé pour Evogene n'est pas nécessairement un signal d'alarme ; cela reflète l'utilisation par l'entreprise d'instruments non traditionnels de type dette et de subventions gouvernementales, ainsi que d'une base de capitaux propres plus petite que celle des biotechnologies plus grandes et établies. L’essentiel est que la dette totale reste inférieure à la moitié des capitaux propres, ce qui est une situation gérable.

Stratégie de financement : fonds propres et ventes stratégiques

L'activité de financement récente d'Evogene montre clairement une préférence pour le financement lié aux actions et la monétisation stratégique par rapport à la dette bancaire traditionnelle. Il n’y a pas de notation de crédit importante parce que, franchement, ils n’ont pas suffisamment de dettes traditionnelles pour en justifier une.

Le bilan de l'entreprise a été renforcé en 2025 par des mesures stratégiques, notamment la vente des actifs de Lavie Bio et du moteur technologique MicroBoost AI for Ag à ICL. Cette génération de capital, combinée à une levée de fonds en août 2024 impliquant des warrants préfinancés, montre une tendance à la croissance du financement par la dilution des actions (ou des instruments liés aux actions) et par la vente d'actifs, plutôt que par l'acquisition de nouvelles dettes à long terme à grande échelle. Cette approche maintient les frais d’intérêt à un niveau bas mais peut exercer une pression sur le cours des actions en raison de la dilution.

Pour approfondir la vision à long terme de l'entreprise qui dicte ces décisions financières, vous devriez consulter leurs Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Evogene Ltd. (EVGN).

Liquidité et solvabilité

Vous examinez le bilan d'Evogene Ltd. (EVGN) pour voir s'ils peuvent couvrir leurs factures à court terme, et les derniers chiffres montrent un changement radical dans leur position de liquidité. La réponse courte est : leur liquidité actuelle est certes forte, mais elle est alimentée par les ventes d’actifs et non par les opérations de base. C'est la distinction clé ici.

À la fin du troisième trimestre 2025 (30 septembre 2025), Evogene Ltd. (EVGN) a considérablement amélioré sa capacité à honorer ses obligations à court terme, principalement en assainissant son passif. Le ratio actuel de la société (actifs courants divisés par les passifs courants) se situe à un niveau très sain d'environ 5.11. Pour le contexte, tout ce qui dépasse 2.0 est généralement considéré comme robuste, donc 5.11 est excellent.

Le Quick Ratio (ou Acid-Test Ratio), qui est une mesure plus stricte qui exclut les actifs moins liquides comme les stocks, est également fort à environ 4.01. Cela vous indique que même sans vendre un seul élément de stock, l’entreprise dispose de quatre fois les liquidités nécessaires pour couvrir ses dettes actuelles. C'est un énorme tampon.

Voici le calcul rapide des positions de liquidité (en millions USD, T3 2025) :

La tendance du fonds de roulement (actifs courants moins passifs courants) est la véritable histoire. Le fonds de roulement d'Evogene Ltd. (EVGN) a bondi, non pas principalement en raison d'une augmentation des actifs courants, mais d'une réduction massive des passifs courants, qui sont passés d'environ 18,695 millions de dollars fin 2024 à 4,075 millions de dollars d'ici le troisième trimestre 2025. Cette réduction provenait en grande partie du règlement d'un Convertible SAFE et d'une diminution significative des warrants et du passif des warrants préfinancés, ce qui assainit considérablement le bilan. Il s'agit d'une démarche délibérée et stratégique visant à redimensionner la structure financière de l'entreprise.

En regardant le tableau des flux de trésorerie, vous voyez le défi inhérent à une entreprise de biotechnologie en transition. Le flux de trésorerie opérationnel représente toujours une utilisation nette de trésorerie importante. La consommation de trésorerie consolidée au cours du troisième trimestre 2025, hors trésorerie provenant des ventes d'actifs, était d'environ 3,5 millions de dollars. C’est le taux de consommation de trésorerie que vous devez surveiller. La perte des activités poursuivies sur neuf mois s'élève à environ 8,161 millions de dollars.

D’un autre côté, le flux de trésorerie d’investissement a été un afflux positif substantiel, ce qui soutient la position de trésorerie. Le solde de la trésorerie et des dépôts à court terme de la société s'élevait à environ 16,0 millions de dollars au 30 septembre 2025, largement soutenu par la vente de la majorité des actifs de Lavie Bio et du moteur technologique MicroBoost AI for Ag à ICL. Le cash-flow de financement des neuf mois de 2025 est positif, avec un produit net de financement d'environ 0,7 million de dollars, principalement en raison du traitement comptable des warrants. Il s’agit moins de nouveaux capitaux que de comptabilisation des instruments de financement existants.

La force réside dans les ratios, mais le risque réside dans les flux de trésorerie opérationnels. Les ratios de liquidité et de liquidité élevés constituent un point fort, mais ils masquent le flux de trésorerie opérationnel négatif sous-jacent, qui est compensé par des ventes ponctuelles d'actifs. L’action claire consiste à surveiller l’utilisation trimestrielle des liquidités à l’avenir. Vous pouvez en savoir plus sur ce pivot stratégique dans Briser la santé financière d'Evogene Ltd. (EVGN) : informations clés pour les investisseurs.

Analyse de valorisation

Vous regardez Evogene Ltd. (EVGN) et vous posez la question centrale : ce titre est-il une bonne affaire ou un piège de valeur ? Ce qu'il faut retenir directement, c'est que les mesures de valorisation traditionnelles suggèrent une décote potentielle, mais le stade de pré-bénéfice de l'entreprise signifie qu'il s'agit d'une spéculation à haut risque et à forte croissance sur leur plate-forme de biologie computationnelle, et non d'un investissement de valeur.

En tant qu'entreprise de biotechnologie en phase de développement, Evogene Ltd. devrait rester non rentable à court terme, ce qui rend les mesures standard telles que le ratio cours/bénéfice (P/E) dénuées de sens. Le ratio P/E se situe actuellement à une valeur négative (environ -0.48), ce qui confirme simplement que l'entreprise ne génère pas de résultat net. De même, le ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) n'est pas non plus un outil de comparaison utile, étant donné l'EBITDA négatif de la société sur les douze derniers mois (TTM) d'environ -2,61 millions de dollars.

Cependant, le ratio Price-to-Book (P/B) offre un signal plus clair d’une sous-évaluation potentielle. Depuis novembre 2025, Evogene Ltd. se négocie avec un ratio P/B d'environ 0.84. Voici le calcul rapide : un P/B inférieur à 1,0 suggère que le marché valorise l'entreprise à un prix inférieur à la valeur nette de ses actifs (valeur comptable), qui est un indicateur classique d'un actif potentiellement sous-évalué. Pourtant, cette estimation cache le risque associé au taux d’épuisement de ces actifs.

Le sentiment du marché au cours de la dernière année reflète clairement ce risque élevé. profile. Le cours de l'action a connu une baisse significative, se négociant à la baisse d'environ 26.88% sur la période de 52 semaines précédant novembre 2025. Malgré cette baisse, la communauté des analystes reste prudemment optimiste, attribuant un consensus soit à un Achat fort ou Acheter notation.

Cet optimisme est ancré dans le potentiel à long terme de l'entreprise, en particulier dans son moteur technologique ChemPass-AI pour la découverte de médicaments, et dans son récent changement stratégique visant à réduire les dépenses d'exploitation. L'objectif de prix médian sur 12 mois des analystes est d'environ $2.50, suggérant une hausse substantielle par rapport au cours de novembre 2025 d'environ $1.17.

Pour les investisseurs axés sur le revenu, un détail crucial est qu'Evogene Ltd. ne verse pas de dividende, ce qui signifie que le rendement du dividende et les ratios de distribution sont nuls. Votre rendement dépendra entièrement de l’appréciation du capital, ce qui est typique d’une entreprise de biotechnologie axée sur la croissance.

Pour résumer les principales mesures de valorisation :

Si vous souhaitez approfondir les changements opérationnels à l’origine de cette valorisation, vous devriez consulter l’analyse complète dans Briser la santé financière d'Evogene Ltd. (EVGN) : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape immédiate devrait consister à modéliser une analyse de sensibilité sur le calendrier de monétisation de la plateforme ChemPass-AI et les revenus potentiels de redevances pour justifier les objectifs de prix de l'analyste.

Facteurs de risque

Vous regardez Evogene Ltd. (EVGN) après un tournant stratégique majeur, et même si la réduction des coûts est impressionnante, les risques sont toujours bien réels. Le problème principal est que l’entreprise a troqué les risques d’un modèle diversifié et à forte intensité de capital contre le risque binaire aux enjeux élevés de sa plate-forme principale d’intelligence artificielle (IA), ChemPass AI.

Le risque financier immédiat est lié à la génération de revenus. Au troisième trimestre 2025, le chiffre d'affaires total n'était que d'environ $310,000, une forte baisse par rapport aux 1,7 million de dollars déclarés au troisième trimestre 2024. Il s'agit d'une conséquence directe du changement stratégique et de la baisse des ventes de semences de la filiale Casterra. Vous devez voir une voie claire vers de nouveaux revenus à marge élevée provenant de la plate-forme d'IA, ou de la situation de trésorerie actuelle. 16,0 millions de dollars à compter du 30 septembre 2025, s'érodera, même avec un taux de combustion réduit.

Risque opérationnel et de marché : l'obstacle de la validation de l'IA

Le plus grand risque opérationnel réside dans le succès commercial non prouvé de la technologie ChemPass AI dans son nouvel objectif principal : la conception générative de petites molécules pour l’industrie pharmaceutique. Il s’agit d’un espace hautement compétitif. L’impact commercial total et le taux de réussite des découvertes de molécules basées sur l’IA sont incertains, et cette incertitude est désormais le principal moteur de valorisation. C'est vraiment un risque élevé profile.

Evogene passe d'une entreprise de biologie computationnelle à une entreprise de chimie computationnelle. Cela signifie faire face à de nouveaux risques externes :

• Concours : Combattre des géants établis de la biotechnologie et de l’industrie pharmaceutique, ainsi que d’autres startups de découverte de médicaments basées sur l’IA.
• Réglementaire : Naviguer dans le processus complexe et pluriannuel d’approbation réglementaire des petites molécules pharmaceutiques.
• Validation de la technologie : Prouver que la plateforme fonctionne à grande échelle et rapidement, ce qui constitue un risque financier et opérationnel lié aux nouvelles entrées sur le marché.

Stratégies d'atténuation : structure plus légère, partenariats stratégiques

La direction d'Evogene se montre réaliste quant à sa trésorerie et a pris des mesures claires pour atténuer les risques financiers et opérationnels. Ils ont exécuté un plan majeur de réalignement organisationnel et de réduction des coûts, ce qui explique pourquoi la perte d'exploitation sur neuf mois pour 2025 a chuté considérablement à environ 8,8 millions de dollars, une énorme amélioration par rapport à la perte de 15,3 millions de dollars de la même période de 2024.

Voici le calcul rapide de leur gestion de trésorerie :

La stratégie visant à minimiser les risques consiste à conclure des alliances stratégiques, comme la collaboration avec Google pour améliorer le moteur ChemPass AI, et à établir des partenariats avec des leaders du secteur pharmaceutique et biotechnologique. Ce modèle vise les frais de R&D, les paiements d'étape et le partage des revenus, ce qui transfère le coût massif des essais cliniques et du développement de produits sur les partenaires. Vous devriez également jeter un oeil à Exploring Evogene Ltd. (EVGN) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ? pour comprendre qui mise sur ce nouveau modèle.

Étape suivante : Surveillez le rapport du quatrième trimestre 2025 pour connaître les annonces de nouveaux accords de collaboration pharmaceutique, car il s'agit du principal catalyseur à court terme pour la stabilisation des revenus.

Opportunités de croissance

L’histoire de croissance d’Evogene Ltd. (EVGN) est désormais un pivot ciblé, passant d’une vaste entreprise de biologie computationnelle à un leader spécialisé en chimie computationnelle, centré sur sa plateforme d’IA exclusive. Ce changement stratégique, achevé en 2025, vise à accélérer la monétisation sur les marchés pharmaceutiques et agricoles des petites molécules, mais il s'accompagne d'une volatilité des revenus à court terme.

Honnêtement, le principal moteur est leur technologie de base, et non une acquisition massive. Le principal avantage concurrentiel d'Evogene est le moteur ChemPass AI, une plateforme propriétaire d'intelligence artificielle (IA) générative. Ce moteur est conçu pour concevoir de nouvelles petites molécules très puissantes, qui constituent les éléments constitutifs de nouveaux médicaments et produits phytosanitaires. Ils parient que cette approche ciblée et basée sur l’IA redéfinira la façon dont les petites molécules sont découvertes et optimisées dans deux industries mondiales.

Pivot stratégique et contrôle des coûts

Vous devez comprendre la récente restructuration, car elle modifie radicalement la base de dépenses. Evogene a exécuté un important plan de réalignement organisationnel et de réduction des coûts, en grande partie achevé d'ici la fin du deuxième trimestre 2025. Cette décision se reflète déjà dans les chiffres ; les dépenses d'exploitation trimestrielles ont chuté à environ 2,9 millions de dollars au troisième trimestre 2025, soit une forte baisse par rapport à 6,6 millions de dollars au même trimestre de 2024.

La société a également vendu la majorité de ses actifs Lavie Bio et le moteur technologique MicroBoost AI for Ag à ICL, qui a généré environ 7,9 millions de dollars de revenus provenant des activités abandonnées au troisième trimestre 2025. Cette vente d'actifs a permis à la société d'afficher un bénéfice net d'environ 5,2 millions de dollars au troisième trimestre 2025, une évolution majeure par rapport à la perte nette de 8,2 millions de dollars du troisième trimestre 2024. Ils exploitent désormais un navire plus allégé.

Estimations des revenus et des bénéfices à court terme

Les analystes de Wall Street prévoient une hausse significative des revenus annuels pour 2025, reflétant le potentiel de cette nouvelle orientation, même avec le manque à gagner du troisième trimestre dû à la baisse des ventes de semences. Le taux de croissance annuel prévu des revenus est projeté à 27,1 %. Cependant, l’entreprise est encore dans une phase d’investissement lourd pour sa plateforme d’IA, il faut donc s’attendre à une perte nette pour l’ensemble de l’année.

Voici le calcul rapide du consensus pour l’exercice 2025 :

Ce que cache cette estimation, c'est que la croissance des revenus ne devrait pas dépasser la moyenne de 297,28 % du secteur américain de la biotechnologie. Néanmoins, l’accent mis sur la découverte basée sur l’IA à forte marge, plutôt que sur les ventes de produits à faible marge, devrait améliorer la rentabilité à terme.

Innovations de produits et partenariats

La croissance future s'articule autour de deux domaines clairs : les produits pharmaceutiques et l'agriculture spécialisée. La société étend activement ses capacités Campus AI, qui chapeautent sa technologie, et cible des partenariats stratégiques dans les secteurs biotechnologiques et pharmaceutiques.

La direction prévoit d'annoncer de nouvelles collaborations pharmaceutiques début 2026, ce qui constituerait un catalyseur clé pour le titre. Du côté agricole, la filiale Casterra Ag continue de générer des revenus en développant et en commercialisant des variétés de graines de ricin de qualité supérieure pour le secteur des biocarburants et d'autres industries, en utilisant le moteur technologique GeneRator AI.

Les progrès de Casterra en 2025 sont concrets :

• Livraison de 250 tonnes de graines de ricin à un partenaire africain au premier trimestre 2025.
• A dépassé les 215 tonnes livrées sur toute l’année 2024.
• Vise à générer des revenus futurs grâce à ces initiatives de Casterra.

Cette stratégie de double marché – découverte pharmaceutique à fort potentiel et agriculture spécialisée génératrice de revenus – est au cœur de leur proposition de valeur. Pour en savoir plus sur les mécanismes financiers de cette transition, vous pouvez consulter Briser la santé financière d'Evogene Ltd. (EVGN) : informations clés pour les investisseurs.

Étape suivante : Gestionnaire de portefeuille : modélisez un scénario dans lequel un partenariat pharmaceutique est conclu au premier trimestre 2026, augmentant ainsi les prévisions de revenus pour 2026 de 15 % afin d'évaluer l'impact sur la valorisation.