Desglosando la salud financiera de Fox Corporation (FOX): ideas clave para los inversores

Estás mirando las finanzas de Fox Corporation (FOX) y, sinceramente, las cifras de los titulares del año fiscal 2025 cuentan la historia de una empresa de medios tradicional que definitivamente aprendió a imprimir efectivo mientras navegaba por el cambio digital. La conclusión directa es la siguiente: la compañía está generando un enorme flujo de caja libre, pero el mercado aún está debatiendo si ese crecimiento es sostenible más allá del ciclo electoral y los grandes eventos deportivos como el Super Bowl LIX. He aquí los cálculos rápidos: Fox Corporation obtuvo unos ingresos totales de 16.300 millones de dólares, un fuerte salto del 17% año tras año, lo que se tradujo en unos ingresos netos de 2.260 millones de dólares y casi se duplicó el flujo de caja libre (FCF) hasta los 2.990 millones de dólares. Ese tipo de generación de efectivo, impulsada por la publicidad política y la aceleración continua de su plataforma de streaming con publicidad, Tubi, le da a la gerencia un importante músculo financiero, de ahí el aumento de 5 mil millones de dólares a su programa de recompra de acciones. Pero hay que preguntarse: ¿podrán mantener ese impulso una vez que se enfríe el gasto en publicidad política, o el fuerte consenso de "compra" y el precio objetivo promedio de los analistas de 66,08 dólares simplemente confían en la capacidad de la empresa para seguir devolviendo capital a los accionistas?

Análisis de ingresos

Es necesario saber dónde está ganando realmente dinero Fox Corporation (FOX), y los resultados del año fiscal 2025 muestran un aumento claro impulsado por eventos. La compañía registró unos ingresos totales durante todo el año de $16,30 mil millones, un salto significativo de 17% del año anterior. Ese tipo de crecimiento definitivamente no es pasivo; cuenta una historia sobre el valor de los activos estratégicos y los vientos de cola cíclicos.

La historia de los ingresos de FOX no es sólo una transmisión; es una combinación de tres fuentes principales, y el mayor crecimiento provino de la más volátil: la publicidad. A continuación se muestra el desglose de las fuentes primarias de ingresos y su crecimiento para el año fiscal 2025:

• Ingresos por publicidad: aumentados 26% a 6.900 millones de dólares.
• Ingresos por tarifas de afiliados: aumentados 5% a 7.700 millones de dólares.
• Otros ingresos: saltó 47% a casi 1.800 millones de dólares.

honestidad, la 26% El aumento de los ingresos por publicidad es el titular. Este no fue un crecimiento orgánico y constante; se vio fuertemente impulsado por dos acontecimientos importantes a corto plazo: el impacto de Super Bowl LIX y más alto de lo habitual ingresos por publicidad política. Además, el continuo crecimiento digital del servicio de vídeo a la carta (AVOD) con publicidad, Tubi, es un positivo estructural que ayudó a mantener el impulso.

el 7.700 millones de dólares en ingresos por tarifas de afiliados (las tarifas que FOX cobra a los proveedores de cable y satélite) sigue siendo la categoría individual más grande, pero su 5% el crecimiento es más lento. Esto pone de relieve el persistente desafío de la industria: el corte de cables. Por ejemplo, los suscriptores estimados de FOX News cayeron de 67 millones a 61 millones, lo que es un verdadero obstáculo contra el que deben luchar los aumentos de tarifas del 5%. Puede ver más sobre el panorama de la propiedad en Explorando al inversor de Fox Corporation (FOX) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Cuando nos fijamos en los segmentos de negocio, el segmento de Televisión es el claro líder en ingresos. Aquí están los cálculos rápidos sobre cómo cada segmento contribuyó a los ingresos totales de 2025:

El segmento de Televisión, que incluye la cadena de transmisión FOX, estaciones locales y Tubi, es el motor. su 18% El crecimiento fue impulsado por las enormes ganancias publicitarias. El segmento de programación de redes de cable, que alberga FOX News y FS1, también creció con fuerza, pero su base de ingresos es menor. El salto en Otros Ingresos, casi la mitad, se debió principalmente a mayores ingresos por sublicencias deportivas, que es una forma inteligente de monetizar los derechos de contenido que no utilizas tú mismo. Lo que oculta esta estimación es la dependencia de un fuerte ciclo publicitario político y de importantes eventos deportivos, lo que significa que 2026 enfrentará comparaciones difíciles a menos que surja otro catalizador.

Finanzas: elaborar un análisis de sensibilidad para los ingresos de 2026 con tres escenarios: gasto en publicidad política alto, medio y bajo para el próximo viernes.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Fox Corporation (FOX) es un negocio rentable, especialmente en comparación con sus pares, y la respuesta corta es sí, mucho. La rentabilidad de la compañía en el año fiscal 2025, que finalizó el 30 de junio, fue definitivamente destacada, mostrando una fortaleza significativa en la eficiencia operativa y las ganancias finales, incluso cuando la industria de los medios lidia con el cambio de la televisión lineal a la transmisión por secuencias.

Para el año fiscal completo 2025, Fox Corporation informó ingresos totales de $16,30 mil millones. La conclusión clave para los inversores es que la empresa está convirtiendo una parte sustancial de esos ingresos en ganancias, especialmente si se mira más allá del costo del contenido y las operaciones.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los márgenes de rentabilidad básicos para el año fiscal 2025:

• Beneficio bruto: $5,40 mil millones, lo que resulta en un margen de beneficio bruto de 33.11%.
• Beneficio operativo: $3,23 mil millones, lo que se traduce en un margen de beneficio operativo de 19.81%.
• Beneficio neto: $2,29 mil millones, arrojando un margen de beneficio neto de 13.88%.

Eficiencia operativa y gestión de costos

El salto desde un 33.11% Margen de beneficio bruto a un 19.81% El margen de beneficio operativo cuenta una historia importante sobre la eficiencia operativa. Esa diferencia de 13,3 puntos porcentuales cubre todos los gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A), como salarios, marketing y gastos generales corporativos. La capacidad de Fox Corporation para mantener una casi 20% El margen operativo en un entorno de contenido y publicidad de alto costo es un testimonio de una gestión disciplinada de costos.

Las tendencias a lo largo del tiempo también son alentadoras. Los ingresos netos crecieron de 1550 millones de dólares el año anterior a 2290 millones de dólares en el año fiscal 2025, un aumento sustancial que demuestra que la estrategia de la empresa está funcionando. Este crecimiento fue impulsado por eventos de alto impacto y alto margen como el Super Bowl LIX, mayores ingresos por publicidad política y la expansión continua del servicio de video bajo demanda (AVOD) con publicidad de Tubi. Aún así, hay que tener cuidado con el aumento de los costos, específicamente la mayor amortización de los derechos de programación deportiva y los costos de producción, que son los principales obstáculos para los gastos.

Superando a la industria

Para ser justos, un 13.88% El margen de beneficio neto es excelente, pero su verdadero valor sólo queda claro cuando se lo compara con la industria en general. El sector de los medios y el entretenimiento es increíblemente competitivo y muchas empresas todavía están luchando con la transición a lo digital, lo que genera márgenes reducidos o incluso negativos.

Cuando se observan los promedios de la industria para noviembre de 2025, la rentabilidad de Fox Corporation parece aún más fuerte. Es una señal clara de que su estrategia centrada en noticias y deportes en vivo está dando grandes frutos.

Lo que oculta esta estimación es que si bien el margen bruto de Fox Corporation de 33.11% está ligeramente por debajo de los promedios de la industria para Radiodifusión (37,8%) y Entretenimiento (42,1%), la compañía aplasta a la competencia en el resultado final. un 13.88% El margen de beneficio neto es una potencia en comparación con el promedio de la industria de radiodifusión de -6,6% y el promedio más amplio de entretenimiento de 1,2%. Esta enorme diferencia confirma que el modelo operativo de Fox Corporation es mucho más eficiente a la hora de convertir ganancias brutas en ingresos netos que sus pares.

Su próximo paso debería ser sumergirse en el desempeño a nivel de segmento para ver qué partes del negocio (Programación de redes de cable o Televisión) están impulsando esta rentabilidad superior. Puede comenzar revisando los objetivos estratégicos de la empresa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fox Corporation (FOX).

Estructura de deuda versus capital

Cuando se analiza cómo Fox Corporation (FOX) financia sus operaciones, se ve un enfoque equilibrado y conservador que se apoya más en el capital que en la deuda, lo cual es una buena señal de estabilidad. La estrategia de la empresa es, sin duda, de prudencia financiera, que es lo que se quiere ver en el sector de los medios en este momento.

Para el año fiscal 2025, la deuda total de Fox Corporation fue de aproximadamente 7.460 millones de dólares. Esta deuda es abrumadoramente a largo plazo, lo que significa que la empresa ha estructurado sus obligaciones para evitar crisis de liquidez a corto plazo.

• Deuda a largo plazo (año fiscal 2025): 7.420 millones de dólares.
• Deuda a corto plazo (año fiscal 2025): $41.00 millones.

La baja deuda a corto plazo es un indicador claro de que la empresa no depende de una financiación de respuesta rápida, una medida que minimiza el riesgo de tipos de interés.

La relación deuda-capital (D/E): una imagen clara

La relación deuda-capital (D/E) es una medida rápida del apalancamiento financiero: cuánta deuda utiliza la empresa para financiar sus activos en relación con el capital contable. Para Fox Corporation en el año fiscal 2025, la relación D/E fue de aproximadamente 0.62. He aquí los cálculos rápidos: con una deuda total de aproximadamente 7.460 millones de dólares y el capital total (capital contable) en aproximadamente $12,21 mil millones, la relación está muy por debajo de 1,0.

Un D/E de 0.62 Esto significa que por cada dólar de capital social, la empresa utiliza 62 centavos de deuda. Esta es una cifra muy saludable, especialmente si la comparamos con la industria.

Fox Corporation se ubica cómodamente entre sus pares y muestra más apalancamiento que News Corp. pero menos que Netflix, Inc. Esto indica que la administración está dispuesta a utilizar la deuda para crecer, pero mantiene un colchón significativo.

Actividad de capital reciente y política financiera

La política de financiación de la empresa está diseñada para mantener el apalancamiento bajo, normalmente apuntando a un índice de apalancamiento (Deuda/EBITDA) entre 2x y 3x. Esta postura conservadora se refleja en sus calificaciones crediticias de grado de inversión. S&P Global Ratings ha afirmado la deuda senior no garantizada en 'BBB', y Moody's Investors Service lo ha afirmado en 'Baa2', ambos con perspectiva estable. Estas calificaciones indican un riesgo crediticio bajo, lo que se traduce en menores costos de endeudamiento.

En términos de actividad reciente, la atención se ha centrado en gestionar la deuda existente y devolver el capital a los accionistas, no en grandes emisiones de nueva deuda. Por ejemplo, un bono corporativo con un cupón del 3,05% venció en abril de 2025, lo que sugiere un evento de pago o refinanciamiento que mantuvo estable la carga general de deuda. El flujo de efectivo de la compañía para el trimestre que finaliza el 30 de septiembre de 2025 muestra un uso neto de efectivo de $598 millones en actividades de financiación, destinándose una parte importante a $250 millones en recompras de acciones y $138 millones en dividendos.

Este acto de equilibrio (utilizar la deuda con moderación y priorizar los retornos para los accionistas) es un sello distintivo de un negocio maduro y generador de efectivo. Están utilizando su efectivo para recomprar acciones y pagar dividendos, esencialmente financiando el crecimiento y el valor para los accionistas con flujo de efectivo interno y una base de deuda estable, en lugar de recurrir constantemente a los mercados de deuda o de acciones en busca de nuevo capital. Puede leer más sobre los principios fundamentales de la empresa en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fox Corporation (FOX).

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Fox Corporation (FOX) tiene efectivo a corto plazo para cubrir sus cuentas, y la respuesta para el año fiscal 2025 es un rotundo sí. La posición de liquidez de la empresa es definitivamente sólida, impulsada por una sólida generación de efectivo y una gestión conservadora del balance.

Evaluación de la liquidez de Fox Corporation

Los índices de liquidez cuentan una breve historia de la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones inmediatas. Para FOX en el año fiscal 2025, estas cifras muestran un negocio que no sólo es solvente, sino que también cuenta con capital a corto plazo. Quiere ver un índice circulante (activo circulante dividido por pasivo circulante) muy por encima de 1,0, y FOX entregó un resultado significativamente mayor que eso.

• Relación actual: La proporción se situó en 2.92 para el año fiscal 2025, lo cual es excelente.
• Relación rápida: El índice rápido (o índice de prueba ácida), que excluye el inventario, fue casi tan alto en 2.70.

Un Quick Ratio de 2,70 significa que por cada dólar de deuda actual, Fox Corporation tiene $2.70 en sus activos más líquidos (efectivo, cuentas por cobrar e inversiones a corto plazo) para cubrirlo. Se trata de un colchón enorme, lo que sugiere que prácticamente no existen preocupaciones de liquidez a corto plazo.

Tendencias del capital de trabajo: un colchón de 5.500 millones de dólares

El capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes) es la cantidad bruta en dólares disponible para financiar las operaciones diarias. Para el año fiscal 2025, Fox Corporation informó $ 8,43 mil millones en activos corrientes totales frente a $ 2,90 mil millones en pasivos corrientes totales.

He aquí los cálculos rápidos: $8,43 mil millones (activos corrientes) - $2,90 mil millones (pasivos corrientes) = $5,53 mil millones en capital de trabajo.

Esta importante posición de capital de trabajo es una clara fortaleza. Lo que oculta esta estimación es la estacionalidad inherente al negocio de los medios. La compañía señala que en la primera mitad del año fiscal normalmente se produce una concentración de pagos por derechos deportivos y una acumulación de cuentas por cobrar relacionadas con la publicidad, que luego se revierten en la segunda mitad. Entonces, si bien la cifra anual es sólida, se deben esperar caídas temporales en el capital de trabajo durante los dos primeros trimestres, pero el desempeño anual sigue siendo muy saludable.

Estados de flujo de efectivo Overview

El flujo de caja es donde el caucho se encuentra con el camino; le muestra la calidad de las ganancias. El desempeño del flujo de efectivo de Fox Corporation en el año fiscal 2025 fue excepcional, con el flujo de efectivo libre (FCF) casi duplicándose año tras año a $2,99 mil millones.

Las tres tendencias principales del flujo de caja son claras:

• Flujo de caja operativo (OCF): Este es el efectivo generado por el negocio principal. Dado el FCF de $2,99 mil millones y los gastos de capital (CapEx) de aproximadamente $331 millones, el flujo de efectivo operativo es sólido, estimado en aproximadamente $3,32 mil millones. Este es el motor del negocio, impulsado por las tarifas de afiliados y el crecimiento de los ingresos por publicidad.
• Flujo de Caja de Inversión (ICF): Esto refleja las inversiones de la empresa en su futuro. Con un CapEx de -331 millones de dólares, la inversión en propiedades, planta y equipo es manejable. La compañía también utilizó efectivo para adquisiciones, lo cual es una parte clave de su estrategia para hacer crecer activos digitales como Tubi.
• Flujo de caja de financiación (FinCF): Así es como la empresa gestiona su deuda y devuelve capital a los accionistas. La tendencia aquí está fuertemente centrada en los accionistas, con aproximadamente 1000 millones de dólares en recompras de acciones y 277 millones de dólares en dividendos pagados durante el año fiscal 2025. Este agresivo retorno de capital subraya la confianza de la administración en la generación sostenida de efectivo del negocio.

La principal fortaleza de liquidez de Fox Corporation es su capacidad para convertir las ganancias en efectivo, lo que le permite invertir simultáneamente en crecimiento (como la próxima plataforma FOX One) y devolverle un capital significativo a usted, el accionista. Para una mirada más profunda a la dirección estratégica que sustenta estas finanzas, debe revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fox Corporation (FOX).

Análisis de valoración

Usted está mirando a Fox Corporation (FOX) en este momento y haciéndose la pregunta central: ¿el mercado está fijando el precio de esta empresa con precisión? La respuesta corta es que la acción parece bastante valorada o ligeramente infravalorada según una combinación de múltiplos tradicionales y el sólido desempeño reciente de la compañía, especialmente en el sector digital.

El consenso de Street, a noviembre de 2025, es un Compra moderada. Esto se basa en una combinación de calificaciones de 'Compra fuerte' y 'Mantener' de los analistas, lo que supone un ligero cambio hacia el sentimiento alcista en comparación con principios de año. El precio objetivo promedio de los analistas se sitúa alrededor $70.50, lo que sugiere una ventaja decente respecto del rango de negociación reciente de las acciones Clase A (FOXA) alrededor de $65.69. Este es definitivamente un caso en el que el mercado está recompensando una estrategia clara.

¿Está Fox Corporation (FOX) sobrevalorada o infravalorada?

Cuando analizamos los múltiplos de valoración básicos, Fox Corporation presenta un caso convincente, especialmente en comparación con sus promedios históricos y algunos pares. A continuación se muestran los cálculos rápidos utilizando los últimos datos disponibles para el año fiscal 2025:

• Relación precio-beneficio (P/E): La relación P/E de los últimos doce meses es de aproximadamente 14.57. Esto está por debajo del promedio a largo plazo del S&P 500 y sugiere que la acción no es cara en relación con sus ganancias.
• Relación precio-libro (P/B): La relación P/B es de aproximadamente 2.26. Esto es ligeramente elevado en comparación con su media histórica, pero para una empresa de medios con importantes activos intangibles (como licencias de transmisión y valor de marca), un P/B superior a 2,0 suele ser aceptable.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): El TTM EV/EBITDA es de aproximadamente 8,7x. Este múltiplo es en lo que me centro para las empresas de medios porque elimina la estructura de capital y el ruido de la depreciación. Un múltiplo de 8,7x generalmente se considera razonable para una empresa con la escala y la estabilidad del flujo de efectivo de Fox Corporation.

La historia aquí es que el mercado está dando crédito a Fox Corporation por su giro digital, pero no valorando plenamente el potencial. La compañía reportó ingresos para todo el año fiscal 2025 de $16,30 mil millones y EBITDA Ajustado de $3,62 mil millones, mostrando una sólida base operativa para respaldar esta valoración.

Precio de las acciones e impulso

Es necesario ver impulso antes de comprometer capital, y Fox Corporation lo ha cumplido. Durante las últimas 52 semanas, la acción ha subido sustancialmente 34.8% a 47.7%, dependiendo de la clase de acciones que siga. Esto superó dramáticamente al índice más amplio S&P 500. El rango de negociación de 52 semanas muestra la subida: el mínimo rondaba $43.18, y recientemente alcanzó un máximo cerca $67.22. Ese tipo de tendencia ascendente, impulsada por el éxito de plataformas como Tubi y fuertes calificaciones de deportes en vivo, muestra una confianza renovada de los inversores.

El lanzamiento del servicio de streaming directo al consumidor, FOX One, es un factor clave en este sentido, que señala un camino claro para monetizar a los que cortan el cable. Puede profundizar en la dirección estratégica leyendo el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fox Corporation (FOX).

dividendo Profile

Para los inversores centrados en los ingresos, Fox Corporation paga, pero no es una acción de alto rendimiento. La empresa pagó un dividendo anual de aproximadamente $0.54 a $0.56 por acción para el año fiscal 2025. Esto se traduce en una rentabilidad por dividendo actual de un nivel bajo. 0.84% a 0.94%.

Aún así, el dividendo es extremadamente seguro. El ratio de pago (el porcentaje de ganancias pagado como dividendos) es muy bajo, situándose entre 11.00% y 13.96%. Esto me dice dos cosas: la empresa tiene un amplio margen para aumentar el dividendo y está priorizando la asignación de capital hacia la recompra de acciones (anunciaron un 1.500 millones de dólares recompra de acciones) y reinversión en áreas de crecimiento, como sus plataformas digitales. Ese bajo índice de pago es una señal de solidez financiera y de un enfoque en el crecimiento a largo plazo sobre el rendimiento inmediato.

Factores de riesgo

Estás mirando a Fox Corporation (FOX) después de un año fiscal récord en 2025, pero un analista experimentado sabe que unos ingresos fuertes, como el total de $16,30 mil millones-a menudo oculta riesgos significativos a corto plazo. El enfoque de la compañía en noticias en vivo y deportes es un gran escudo, pero no es una armadura. Los riesgos principales se centran en el declive estructural de la televisión tradicional, el alto costo de los contenidos y la amenaza siempre presente de litigios y regulaciones.

El mayor obstáculo estructural es la caída acelerada de los suscriptores de cable, o la tendencia de "cortar el cable". Esto afecta directamente al flujo de ingresos más estable de la empresa: las tarifas de afiliados. Por ejemplo, la base estimada de suscriptores del canal insignia FOX News cayó de 67 millones a 61 millones en el año fiscal 2025. Eso es una pérdida de 6 millones de suscriptores en un año. Si bien los ingresos generales por tarifas de afiliados aún crecieron un sólido 5% a $ 7,7 mil millones debido a tarifas más altas, esa disminución del volumen es una presión constante sobre el crecimiento futuro.

Aquí está el cálculo rápido: necesita aumentos de tarifas para superar las pérdidas de suscriptores solo para mantenerse estable. Es una negociación difícil de ganar cada año, especialmente con la consolidación de MVPD (Distribuidor de programación de video multicanal) que brinda a los distribuidores más influencia. La respuesta de la compañía es un giro estratégico hacia lo digital, con el lanzamiento de la plataforma directa al consumidor (D2C) FOX One y la ampliación continua de su servicio de video bajo demanda (AVOD) con publicidad, Tubi. Tubi es definitivamente un punto brillante, superando los 1.100 millones de dólares en ingresos en el año fiscal 2025, pero sus márgenes de rentabilidad aún se están desarrollando en comparación con el modelo de cable tradicional.

Presiones operativas y financieras

Los riesgos operativos están estrechamente vinculados a los financieros, principalmente el creciente costo del contenido. Esto se vio claramente en los resultados del año fiscal 2025: los gastos aumentaron debido a una mayor amortización de derechos deportivos y costos de producción, incluido el impacto del Super Bowl LIX. Asegurar los derechos deportivos premium es la estrategia central de la compañía para impulsar la audiencia en vivo, pero el precio es asombroso. Esto crea una compensación desafiante: pagar más por el contenido o arriesgarse a perder participación de audiencia frente a competidores como ESPN de Disney o NBCUniversal de Comcast.

La dependencia de grandes eventos también introduce irregularidades en los ingresos. La transmisión del Super Bowl LIX, por ejemplo, generó más de $800 millones en ingresos publicitarios brutos, pero la ausencia de un evento tan masivo en el trimestre siguiente crea una comparación año tras año difícil para los ingresos publicitarios. Esta volatilidad hace que las previsiones sean un verdadero dolor de cabeza.

Amenazas regulatorias y externas

Los riesgos externos son una constante para una empresa de este tamaño, especialmente en el ámbito de las noticias y los medios. Los riesgos legales y regulatorios son preocupaciones constantes, como se destaca en las presentaciones recientes, incluida la postura regulatoria de la FCC sobre las relaciones con los afiliados. Además, la creciente sofisticación de las amenazas a la ciberseguridad es un riesgo operativo importante. Un ciberataque exitoso podría interrumpir las operaciones o comprometer datos propietarios, lo que costaría millones: el costo promedio de una filtración de datos se estima en 4,88 millones de dólares en 2025.

Para combatir esto, la empresa tiene una estructura de gobierno clara. El Comité de Auditoría de la Junta supervisa activamente estos temas, recibe informes trimestrales del Director de Seguridad de la Información (CISO) y realiza ejercicios ejecutivos para probar las capacidades de respuesta. Esta es una buena señal de una gestión proactiva del riesgo, pero aún así requiere una inversión constante. Puede tener una mejor idea de su enfoque a largo plazo leyendo sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fox Corporation (FOX).

Los riesgos clave que debe tener en cuenta:

• La tasa de erosión de suscriptores supera los aumentos de precios de las tarifas de afiliados.
• Los costos de los derechos deportivos se inflan más rápido que el crecimiento de los ingresos por publicidad.
• Fracaso de la estrategia de streaming de FOX One para compensar las pérdidas lineales.

Finanzas: Realice un seguimiento del cambio trimestral en los ingresos por tarifas de afiliados en comparación con el porcentaje de disminución de suscriptores informado para obtener una imagen más clara de los obstáculos estructurales.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un camino claro a seguir para Fox Corporation (FOX), y la historia de crecimiento a corto plazo está definitivamente anclada en dos áreas: la expansión digital y el negocio de contenido en vivo de alto margen. La empresa no sólo está sobreviviendo al cambio mediático; lo está capitalizando activamente, razón por la cual los analistas anticipan una ganancia por acción (EPS) completa para el año fiscal 2025 de alrededor de $4.08, un sólido salto del 19% con respecto al EPS de $ 3,43 del año anterior.

He aquí los cálculos rápidos: la estrategia central es aprovechar el contenido premium imprescindible (noticias y deportes) para impulsar tanto las tarifas de afiliados tradicionales como, fundamentalmente, los ingresos por publicidad digital. Este enfoque generó unos ingresos totales en el tercer trimestre del año fiscal 2025 de 4.370 millones de dólares, lo que supone un aumento sustancial del 27 % año tras año, lo que demuestra que este enfoque está funcionando.

Expansión digital: la estrategia de Tubi y Fox One

El motor de crecimiento más potente de Fox Corporation es su plataforma de vídeo a la carta (AVOD) con publicidad, Tubi. Esta plataforma está cambiando la tendencia de la publicidad digital, que es menos susceptible a la tendencia de corte de cables que afecta al cable tradicional. Los ingresos de Tubi aumentaron un enorme 35% en un trimestre reciente, y sus usuarios activos mensuales ahora ascienden a 97 millones, con 65% de ellos son espectadores "inalámbricos", un grupo demográfico clave.

Además, la empresa está innovando con el lanzamiento de nuevos productos. En mayo de 2025, anunciaron el próximo lanzamiento de Fox One, un nuevo servicio de transmisión en Estados Unidos programado para el 21 de agosto de 2025. Esta plataforma está diseñada para atraer a los cortadores de cable e integrará contenido de la red de transmisión Fox, con el objetivo de generar ingresos de millones de un solo dígito durante tres años. Se trata de una medida inteligente para captar a la audiencia que abandona el paquete tradicional de televisión de pago.

• El crecimiento de la publicidad digital de Tubi es un claro viento de cola.
• Adquirió Red Seat Ventures en febrero de 2025 para ingresar al mercado de podcasts.
• Lanzó Fox One para apuntar al mercado "inalámbrico".

Fortaleza principal: contenido en vivo y publicidad política

La ventaja competitiva de la compañía radica en su cartera dominante de contenido en vivo, que es menos vulnerable al cambio de hora y a la omisión de anuncios. FOX News Media es un líder claro, a menudo clasificado como el canal más visto de toda la televisión, y FOX Sports posee derechos premium para ligas importantes como la NFL.

El impacto financiero de este enfoque en vivo queda claro en los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2025, donde los ingresos por publicidad aumentaron un enorme 65%, impulsados ​​en gran medida por la transmisión del Super Bowl LIX y la expansión del servicio Tubi. Además, se espera que el ciclo electoral presidencial de 2025 inyecte un impulso significativo en los ingresos por publicidad política, que son ingresos de alto margen. Esto es lo que da resiliencia a la empresa.

Para brindarle una imagen más clara del desempeño en 2025, estos son los aspectos financieros más destacados del año fiscal:

La compañía también se ha comprometido a devolver capital y anunció un aumento de 5 mil millones de dólares en su programa de recompra de acciones en el cuarto trimestre del año fiscal 2025. Esto demuestra la confianza de la administración en su valor a largo plazo, incluso mientras navegan por el alejamiento de la televisión lineal tradicional. Puede encontrar una inmersión más profunda en las métricas de valoración en Desglosando la salud financiera de Fox Corporation (FOX): ideas clave para los inversores.