Dividindo a saúde financeira da Fox Corporation (FOX): principais insights para investidores

Você está olhando para as finanças da Fox Corporation (FOX) e, honestamente, os números das manchetes do ano fiscal de 2025 contam a história de uma empresa de mídia tradicional que definitivamente aprendeu a imprimir dinheiro enquanto navega na mudança digital. A conclusão direta é esta: a empresa está a gerar um enorme fluxo de caixa livre, mas o mercado ainda está a debater se esse crescimento é sustentável após o ciclo eleitoral e grandes eventos desportivos como o Super Bowl LIX. Aqui estão as contas rápidas: a Fox Corporation gerou receitas totais de US$ 16,30 bilhões, um forte salto de 17% ano a ano, que se traduziu em um lucro líquido de US$ 2,26 bilhões e uma quase duplicação do Fluxo de Caixa Livre (FCF) para US$ 2,99 bilhões. Esse tipo de geração de dinheiro impulsionada pela publicidade política e pela aceleração contínua da sua plataforma de streaming apoiada por anúncios, a Tubi dá à gestão uma grande força financeira, daí o aumento de 5 mil milhões de dólares no seu programa de recompra de ações. Mas, você tem que se perguntar: eles podem manter esse ímpeto quando os gastos com publicidade política esfriarem, ou será que o forte consenso de 'Compra' e o preço-alvo médio dos analistas de US$ 66,08 estão apenas apostando na capacidade da empresa de continuar devolvendo capital aos acionistas.

Análise de receita

Você precisa saber onde a Fox Corporation (FOX) está realmente ganhando dinheiro, e os resultados do ano fiscal de 2025 mostram um aumento claro e impulsionado por eventos. A empresa registrou receita total para o ano inteiro de US$ 16,30 bilhões, um salto significativo de 17% do ano anterior. Esse tipo de crescimento definitivamente não é passivo; conta uma história sobre o valor dos ativos estratégicos e os ventos favoráveis ​​cíclicos.

A história da receita da FOX não é apenas um fluxo; é uma mistura de três fontes principais, e o maior crescimento veio da mais volátil: a publicidade. Aqui está o detalhamento das fontes de receita primária e seu crescimento para o ano fiscal de 2025:

• Receitas de publicidade: aumentadas 26% para US$ 6,9 bilhões.
• Receitas de taxas de afiliados: aumentadas 5% para US$ 7,7 bilhões.
• Outras receitas: saltou 47% para quase US$ 1,8 bilhão.

Honestidade, o 26% aumento nas receitas de publicidade é a manchete. Este não foi um crescimento orgânico e constante; foi fortemente reforçada por dois grandes eventos de curto prazo: o impacto da Super Bowl LIX e acima do normal receitas de publicidade política. Além disso, o crescimento digital contínuo do serviço de vídeo sob demanda (AVOD) suportado por anúncios, Tubi, é um fator positivo estrutural que ajudou a manter o ímpeto.

O US$ 7,7 bilhões em receita de taxas de afiliados - as taxas que a FOX cobra dos provedores de cabo e satélite - ainda é a maior categoria, mas seu 5% o crescimento é mais lento. Isto destaca o desafio persistente da indústria: o corte de cabos. Por exemplo, o número estimado de assinantes da FOX News caiu de 67 milhões para 61 milhões, o que é um verdadeiro obstáculo contra o qual os aumentos de 5% nas taxas têm de lutar. Você pode ver mais sobre o cenário de propriedade em Explorando o investidor da Fox Corporation (FOX) Profile: Quem está comprando e por quê?

Quando você olha para os segmentos de negócios, o segmento de Televisão é claramente o líder em receitas. Aqui está uma matemática rápida sobre como cada segmento contribuiu para a receita total de 2025:

O segmento de Televisão, que inclui a rede de transmissão FOX, emissoras locais e Tubi, é o motor. É 18% o crescimento foi alimentado pelos enormes ganhos publicitários. O segmento de programação de redes a cabo, que abriga a FOX News e a FS1, também cresceu de forma robusta, mas sua base de receitas é menor. O salto em Outras Receitas, quase metade, deveu-se principalmente ao aumento receitas de sublicenciamento esportivo, que é uma maneira inteligente de monetizar direitos de conteúdo que você não usa. O que esta estimativa esconde é a dependência de um forte ciclo publicitário político e de grandes eventos desportivos, o que significa que 2026 enfrentará comparações difíceis, a menos que surja outro catalisador.

Finanças: elabore uma análise de sensibilidade para a receita de 2026 com três cenários: alto, médio e baixo gasto com publicidade política até a próxima sexta-feira.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a Fox Corporation (FOX) é um negócio lucrativo, especialmente em comparação com seus pares, e a resposta curta é sim, muito. A rentabilidade da empresa no ano fiscal de 2025, encerrado em 30 de junho, foi definitivamente um destaque, mostrando uma força significativa na eficiência operacional e no lucro final, mesmo enquanto a indústria de mídia luta com a mudança da TV linear para o streaming.

Para todo o ano fiscal de 2025, a Fox Corporation relatou receita total de US$ 16,30 bilhões. A principal conclusão para os investidores é que a empresa está convertendo uma parte substancial dessa receita em lucro, especialmente quando se olha além do custo de conteúdo e operações.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais margens de lucratividade para o ano fiscal de 2025:

• Lucro Bruto: US$ 5,40 bilhões, resultando em uma margem de lucro bruto de 33.11%.
• Lucro operacional: US$ 3,23 bilhões, traduzindo-se em uma margem de lucro operacional de 19.81%.
• Lucro Líquido: US$ 2,29 bilhões, gerando uma margem de lucro líquido de 13.88%.

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

O salto de um 33.11% Margem de lucro bruto para um 19.81% A margem de lucro operacional conta uma história importante sobre eficiência operacional. Essa diferença de 13,3 pontos percentuais cobre todas as despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A), como salários, marketing e despesas gerais corporativas. A capacidade da Fox Corporation de manter quase 20% a margem operacional em um ambiente de conteúdo e publicidade de alto custo é uma prova de gerenciamento disciplinado de custos.

As tendências ao longo do tempo também são encorajadoras. O lucro líquido cresceu de US$ 1,55 bilhão no ano anterior para US$ 2,29 bilhões no ano fiscal de 2025, um aumento substancial que mostra que a estratégia da empresa está funcionando. Esse crescimento foi impulsionado por eventos de alto impacto e altas margens, como o Super Bowl LIX, maiores receitas de publicidade política e a expansão contínua do serviço de vídeo sob demanda (AVOD) suportado por anúncios da Tubi. Ainda assim, é preciso estar atento ao aumento dos custos, especificamente à maior amortização dos direitos de programação desportiva e aos custos de produção, que são os principais obstáculos às despesas.

Superando a indústria

Para ser justo, um 13.88% A margem de lucro líquido é excelente, mas seu verdadeiro valor só fica claro quando você a compara com o setor em geral. O setor dos meios de comunicação social e do entretenimento é incrivelmente competitivo e muitas empresas ainda enfrentam dificuldades na transição para o digital, o que conduz a margens reduzidas ou mesmo negativas.

Quando você olha para as médias do setor em novembro de 2025, a lucratividade da Fox Corporation parece ainda mais forte. É um sinal claro de que sua estratégia focada em notícias e esportes ao vivo está dando bons resultados.

O que esta estimativa esconde é que, embora a margem bruta de 33.11% está ligeiramente abaixo das médias do setor para Radiodifusão (37,8%) e Entretenimento (42,1%), a empresa esmaga a concorrência nos resultados financeiros. Um 13.88% A margem de lucro líquido é uma potência em comparação com a média da indústria de radiodifusão de -6,6% e a média mais ampla de entretenimento de 1,2%. Esta enorme diferença confirma que o modelo operacional da Fox Corporation é muito mais eficiente na conversão do lucro bruto em lucro líquido do que o dos seus pares.

Seu próximo passo deve ser mergulhar no desempenho em nível de segmento para ver quais partes do negócio – programação de redes a cabo ou televisão – estão impulsionando essa lucratividade superior. Você pode começar revisando os objetivos estratégicos da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fox Corporation (FOX).

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quando olhamos para a forma como a Fox Corporation (FOX) financia as suas operações, vemos uma abordagem equilibrada e conservadora que se apoia mais no capital próprio do que na dívida, o que é um bom sinal de estabilidade. A estratégia da empresa é definitivamente de prudência financeira, que é o que se deseja ver no setor de mídia neste momento.

Para o ano fiscal de 2025, a dívida total da Fox Corporation era de aproximadamente US$ 7,46 bilhões. Esta dívida é predominantemente de longo prazo, o que significa que a empresa estruturou as suas obrigações para evitar crises de liquidez no curto prazo.

• Dívida de longo prazo (ano fiscal de 2025): US$ 7,42 bilhões.
• Dívida de curto prazo (ano fiscal de 2025): US$ 41,00 milhões.

A baixa dívida de curto prazo é um indicador claro de que a empresa não depende de financiamento de recuperação rápida, uma medida que minimiza o risco da taxa de juro.

A relação dívida/capital próprio (D/E): uma imagem clara

O índice Dívida/Capital Próprio (D/E) é a sua medida rápida de alavancagem financeira – quanta dívida a empresa usa para financiar seus ativos em relação ao patrimônio líquido. Para a Fox Corporation no ano fiscal de 2025, a relação D/E foi de aproximadamente 0.62. Aqui está a matemática rápida: com a dívida total em torno US$ 7,46 bilhões e patrimônio líquido total (patrimônio líquido) em cerca de US$ 12,21 bilhões, a proporção está bem abaixo de 1,0.

A D/E de 0.62 significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa utiliza 62 centavos de dívida. Este é um número muito saudável, especialmente quando comparado com o da indústria.

A Fox Corporation situa-se confortavelmente entre os seus pares, mostrando mais alavancagem do que a News Corp., mas menos do que a Netflix, Inc. Isto indica que a administração está disposta a utilizar a dívida para o crescimento, mas mantém uma almofada significativa.

Atividade de Capital Recente e Política Financeira

A política de financiamento da empresa é projetada para manter a alavancagem baixa, normalmente visando um índice de alavancagem (Dívida/EBITDA) entre 2x e 3x. Esta postura conservadora reflecte-se nas suas notações de crédito de grau de investimento. A S&P Global Ratings afirmou a dívida sênior sem garantia em 'BBB', e a Moody's Investors Service afirmou isso em 'Baa2', ambos com perspectiva estável. Estas classificações sinalizam baixo risco de crédito, o que se traduz em menores custos de empréstimos.

Em termos de actividade recente, o foco tem sido na gestão da dívida existente e no retorno de capital aos accionistas, e não em grandes novas emissões de dívida. Por exemplo, uma obrigação empresarial com um cupão de 3,05% venceu em Abril de 2025, sugerindo um evento de reembolso ou refinanciamento que manteve estável a carga global da dívida. O fluxo de caixa da empresa para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025 mostra um uso líquido de caixa de US$ 598 milhões nas atividades de financiamento, com parcela significativa destinada US$ 250 milhões em recompras de ações e US$ 138 milhões em dividendos.

Este ato de equilíbrio – utilizar a dívida com moderação e ao mesmo tempo dar prioridade aos retornos dos acionistas – é uma marca distintiva de um negócio maduro e gerador de caixa. Estão a utilizar o seu dinheiro para recomprar acções e pagar dividendos, essencialmente financiando o crescimento e o valor para os accionistas com fluxo de caixa interno e uma base de dívida estável, em vez de recorrerem constantemente aos mercados de dívida ou de acções em busca de novo capital. Você pode ler mais sobre os princípios fundamentais da empresa em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fox Corporation (FOX).

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Fox Corporation (FOX) tem dinheiro de curto prazo para cobrir suas contas, e a resposta para o ano fiscal de 2025 é um retumbante sim. A posição de liquidez da companhia é definitivamente forte, impulsionada por uma robusta geração de caixa e uma gestão conservadora do balanço.

Avaliando a liquidez da Fox Corporation

Os índices de liquidez contam uma história rápida sobre a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações imediatas. Para a FOX no ano fiscal de 2025, estes números mostram um negócio que não é apenas solvente, mas repleto de capital de curto prazo. Você deseja ver um Índice Atual (Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante) bem acima de 1,0, e a FOX entregou significativamente mais alto do que isso.

• Razão Atual: A proporção ficou em 2.92 para o ano fiscal de 2025, o que é excelente.
• Proporção rápida: O Quick Ratio (ou Acid-Test Ratio), que exclui estoque, foi quase tão alto em 2.70.

Um Quick Ratio de 2,70 significa que para cada dólar de dívida atual, a Fox Corporation tem $2.70 em seus ativos mais líquidos – caixa, contas a receber e investimentos de curto prazo – para cobri-lo. Trata-se de uma enorme reserva, que sugere praticamente nenhuma preocupação com a liquidez no curto prazo.

Tendências de capital de giro: um buffer de US$ 5,5 bilhões

O capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) é o valor bruto em dólares disponível para financiar as operações do dia-a-dia. Para o ano fiscal de 2025, a Fox Corporation relatou US$ 8,43 bilhões em ativos circulantes totais contra US$ 2,90 bilhões em passivos circulantes totais.

Aqui está uma matemática rápida: $ 8,43 bilhões (ativo circulante) - $ 2,90 bilhões (passivo circulante) = $ 5,53 bilhões em capital de giro.

Esta posição substancial de capital de giro é um claro ponto forte. O que esta estimativa esconde é a sazonalidade inerente ao negócio dos meios de comunicação. A empresa observa que no primeiro semestre do ano fiscal verifica-se normalmente uma concentração de pagamentos de direitos desportivos e uma acumulação de contas a receber relacionadas com publicidade, que são revertidas no segundo semestre. Assim, embora o valor anual seja forte, devemos esperar quedas temporárias no capital de giro durante os dois primeiros trimestres, mas o desempenho anual permanece muito saudável.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa é onde a borracha encontra a estrada; mostra a qualidade dos ganhos. O desempenho do fluxo de caixa da Fox Corporation no ano fiscal de 2025 foi excepcional, com o fluxo de caixa livre (FCF) quase dobrando ano a ano para US$ 2,99 bilhões.

As três principais tendências de fluxo de caixa são claras:

• Fluxo de Caixa Operacional (FCO): Este é o caixa gerado pelo negócio principal. Dado o FCF de US$ 2,99 bilhões e as despesas de capital (CapEx) de aproximadamente US$ 331 milhões, o Fluxo de Caixa Operacional é forte, estimado em cerca de US$ 3,32 bilhões. Este é o motor do negócio, alimentado pelas taxas de afiliados e pelo crescimento das receitas de publicidade.
• Fluxo de caixa de investimento (ICF): Isto reflete os investimentos da empresa em seu futuro. Com CapEx de -$331 milhões, o investimento em ativos fixos tangíveis é administrável. A empresa também utilizou dinheiro para aquisições, o que é uma parte fundamental de sua estratégia para aumentar ativos digitais como o Tubi.
• Fluxo de Caixa de Financiamento (FinCF): É assim que a empresa administra sua dívida e devolve capital aos acionistas. A tendência aqui é fortemente focada nos acionistas, com aproximadamente US$ 1,0 bilhão em recompras de ações e US$ 277 milhões em dividendos pagos durante o exercício financeiro de 2025. Este agressivo retorno de capital sublinha a confiança da administração na geração sustentada de caixa do negócio.

A principal força de liquidez da Fox Corporation é a sua capacidade de converter lucros em dinheiro, o que lhe permite investir simultaneamente no crescimento (como a próxima plataforma FOX One) e devolver capital significativo a si, o acionista. Para uma análise mais aprofundada da direção estratégica que sustenta essas finanças, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fox Corporation (FOX).

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Fox Corporation (FOX) agora e fazendo a pergunta central: o mercado está precificando esta empresa com precisão? A resposta curta é que as ações parecem razoavelmente valorizadas ou ligeiramente subvalorizadas com base numa combinação de múltiplos tradicionais e no forte desempenho recente da empresa, especialmente no digital.

O consenso de Street, em novembro de 2025, é um Compra moderada. Isso se baseia em uma combinação de classificações de 'Compra Forte' e 'Manter' dos analistas, o que representa uma ligeira mudança em direção ao sentimento de alta em comparação com o início do ano. O preço-alvo médio do analista fica em torno de $70.50, sugerindo uma vantagem decente da recente faixa de negociação das ações Classe A (FOXA) em torno $65.69. Este é definitivamente um caso em que o mercado está recompensando uma estratégia clara.

A Fox Corporation (FOX) está supervalorizada ou subvalorizada?

Quando olhamos para os principais múltiplos de avaliação, a Fox Corporation apresenta um caso convincente, especialmente em comparação com as suas médias históricas e alguns pares. Aqui está uma matemática rápida usando os dados mais recentes disponíveis para o ano fiscal de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): A relação preço/lucro dos últimos doze meses é de aproximadamente 14.57. Isto está abaixo da média de longo prazo do S&P 500 e sugere que a ação não é cara em relação aos seus lucros.
• Relação preço/reserva (P/B): A relação P/B está em torno 2.26. Isto é ligeiramente elevado em comparação com a sua mediana histórica, mas para uma empresa de mídia com ativos intangíveis significativos (como licenças de transmissão e valor de marca), um P/B acima de 2,0 é muitas vezes aceitável.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): O EV/EBITDA TTM é de aproximadamente 8,7x. É nesse múltiplo que me concentro para as empresas de mídia, porque elimina a estrutura de capital e o ruído de depreciação. Um múltiplo de 8,7x é geralmente considerado razoável para uma empresa com a escala e a estabilidade do fluxo de caixa da Fox Corporation.

A história aqui é que o mercado está dando crédito à Fox Corporation por seu pivô digital, mas não avaliando totalmente o potencial. A empresa relatou receitas para o ano fiscal de 2025 de US$ 16,30 bilhões e EBITDA Ajustado de US$ 3,62 bilhões, apresentando uma base operacional sólida para suportar esta avaliação.

Preço das ações e impulso

Você precisa ver o impulso antes de comprometer capital, e a Fox Corporation o cumpriu. Nas últimas 52 semanas, as ações subiram significativamente 34.8% para 47.7%, dependendo da classe de compartilhamento que você acompanha. Este desempenho superou dramaticamente o índice S&P 500 mais amplo. A faixa de negociação de 52 semanas mostra a subida: a mínima estava em torno $43.18, e recentemente atingiu um máximo próximo $67.22. Esse tipo de tendência ascendente, alimentada pelo sucesso de plataformas como Tubi e pelas fortes classificações desportivas ao vivo, mostra uma confiança renovada dos investidores.

O lançamento do serviço de streaming direto ao consumidor, FOX One, é um fator-chave aqui, sinalizando um caminho claro para a monetização dos cortadores de cabos. Você pode se aprofundar na direção estratégica lendo o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fox Corporation (FOX).

Dividendo Profile

Para investidores focados na renda, a Fox Corporation é uma ação pagadora, mas não uma ação de alto rendimento. A empresa pagou um dividendo anual de cerca de $0.54 para $0.56 por ação para o ano fiscal de 2025. Isso se traduz em um rendimento de dividendos atual de baixo 0.84% para 0.94%.

Ainda assim, o dividendo é extremamente seguro. O índice de distribuição – a porcentagem dos lucros distribuídos como dividendos – é muito baixo, situando-se entre 11.00% e 13.96%. Isto me diz duas coisas: a empresa tem amplo espaço para aumentar os dividendos e está priorizando a alocação de capital para recompras de ações (eles anunciaram um US$ 1,5 bilhão recompra de ações) e reinvestimento em áreas de crescimento, como suas plataformas digitais. Esse baixo rácio de pagamento é um sinal de solidez financeira e um foco no crescimento a longo prazo em detrimento do rendimento imediato.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Fox Corporation (FOX) após um ano fiscal recorde de 2025, mas um analista experiente sabe que uma receita forte - como o total de US$ 16,30 bilhões-muitas vezes mascara riscos significativos a curto prazo. O foco da empresa em notícias e esportes ao vivo é um grande escudo, mas não é uma armadura. Os principais riscos centram-se no declínio estrutural da televisão tradicional, no elevado custo do conteúdo e na sempre presente ameaça de litígio e regulamentação.

O maior obstáculo estrutural é o declínio acelerado do número de assinantes de TV a cabo, ou a tendência de “corte de cabos”. Isso impacta diretamente o fluxo de receita mais estável da empresa: as taxas de afiliados. Por exemplo, a base estimada de assinantes do principal canal FOX News caiu de 67 milhões para 61 milhões no ano fiscal de 2025. Isso representa uma perda de 6 milhões de assinantes em um ano. Embora a receita geral de taxas de afiliados ainda tenha crescido sólidos 5%, para US$ 7,7 bilhões, devido às taxas mais altas, esse declínio no volume é uma pressão constante sobre o crescimento futuro.

Aqui está uma matemática rápida: você precisa de aumentos nas taxas para superar as perdas de assinantes apenas para permanecer estável. Essa é uma negociação difícil de vencer todos os anos, especialmente com a consolidação do MVPD (Distribuidor de Programação de Vídeo Multicanal), que dá aos distribuidores mais vantagem. A resposta da empresa é um pivô estratégico para o digital, com o lançamento da plataforma direta ao consumidor (D2C) FOX One e a expansão contínua do seu serviço de vídeo sob demanda (AVOD) apoiado por publicidade, Tubi. Tubi é definitivamente um ponto positivo, ultrapassando US$ 1,1 bilhão em receitas no ano fiscal de 2025, mas suas margens de lucratividade ainda estão em desenvolvimento em comparação com o modelo tradicional de cabo.

Pressões Operacionais e Financeiras

Os riscos operacionais estão estreitamente ligados aos financeiros, principalmente o aumento do custo dos conteúdos. Você viu isso claramente nos resultados fiscais de 2025: as despesas aumentaram devido à maior amortização dos direitos esportivos e aos custos de produção, incluindo o impacto do Super Bowl LIX. Garantir direitos esportivos premium é a principal estratégia da empresa para impulsionar a audiência ao vivo, mas o preço é impressionante. Isso cria uma compensação desafiadora: pagar mais pelo conteúdo ou correr o risco de perder participação de audiência para concorrentes como a ESPN da Disney ou a NBCUniversal da Comcast.

A dependência de grandes eventos também introduz a granulação das receitas. A transmissão do Super Bowl LIX, por exemplo, gerou mais de 800 milhões de dólares em receitas brutas de publicidade, mas a ausência de um evento tão grande no trimestre seguinte cria uma comparação ano após ano difícil para as receitas de publicidade. Essa volatilidade torna as previsões uma verdadeira dor de cabeça.

Ameaças regulatórias e externas

Os riscos externos são uma constante para uma empresa deste porte, principalmente no espaço noticioso e midiático. Os riscos legais e regulatórios são preocupações constantes, conforme destacado nos registros recentes, incluindo a posição regulatória da FCC sobre relacionamentos de afiliadas. Além disso, a crescente sofisticação das ameaças à segurança cibernética é um grande risco operacional. Um ataque cibernético bem-sucedido pode interromper operações ou comprometer dados proprietários, custando milhões – o custo médio de uma violação de dados é estimado em US$ 4,88 milhões em 2025.

Para combater isso, a empresa possui uma estrutura de governança clara. O Comitê de Auditoria do Conselho supervisiona ativamente essas questões, recebendo relatórios trimestrais do Diretor de Segurança da Informação (CISO) e conduzindo exercícios executivos de mesa para testar as capacidades de resposta. Isso é um bom sinal de gestão proativa de riscos, mas ainda requer investimento constante. Você pode ter uma noção melhor de seu foco de longo prazo lendo seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fox Corporation (FOX).

Os principais riscos que você precisa observar:

• Taxa de erosão de assinantes que excede os aumentos de preços de taxas de afiliados.
• Os custos dos direitos desportivos inflacionam mais rapidamente do que o crescimento das receitas publicitárias.
• Falha da estratégia de streaming da FOX One em compensar perdas lineares.

Finanças: Acompanhe a mudança trimestral na receita das taxas de afiliados em relação à porcentagem de declínio de assinantes relatada para obter uma imagem mais clara dos obstáculos estruturais.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um caminho claro para a Fox Corporation (FOX), e a história de crescimento no curto prazo está definitivamente ancorada em duas áreas: expansão digital e negócios de conteúdo ao vivo com altas margens. A empresa não está apenas sobrevivendo à mudança da mídia; está capitalizando ativamente sobre isso, e é por isso que os analistas antecipam um lucro por ação (EPS) completo para o ano fiscal de 2025 de cerca de $4.08, um salto sólido de 19% em relação ao lucro por ação de US$ 3,43 do ano anterior.

Aqui está a matemática rápida: a estratégia principal é aproveitar conteúdo premium e imperdível - notícias e esportes - para impulsionar as taxas tradicionais de afiliados e, principalmente, a receita de anúncios digitais. Este foco gerou uma receita total do terceiro trimestre fiscal de 2025 de US$ 4,37 bilhões, registando um aumento substancial de 27% ano após ano, mostrando que esta abordagem está a funcionar.

Expansão Digital: A Estratégia Tubi e Fox One

O impulsionador de crescimento mais potente da Fox Corporation é sua plataforma de vídeo sob demanda (AVOD) suportada por anúncios, Tubi. Esta plataforma está movendo o ponteiro da publicidade digital, que é menos suscetível à tendência de corte de cabos que afeta os cabos tradicionais. A receita da Tubi aumentou massivos 35% em um trimestre recente, e seus usuários ativos mensais agora chegam a 97 milhões, com 65% daqueles que são espectadores “sem fio” – um grupo demográfico importante.

Além disso, a empresa está inovando com lançamentos de novos produtos. Em maio de 2025, eles anunciaram o próximo lançamento do Fox One, um novo serviço de streaming dos EUA previsto para 21 de agosto de 2025. Esta plataforma foi projetada para atrair cortadores de cabos e integrará conteúdo da rede de transmissão Fox, visando receitas de milhões de um dígito em três anos. Esta é uma jogada inteligente para capturar a audiência que sai do pacote tradicional de TV paga.

• O crescimento da publicidade digital da Tubi é um claro vento favorável.
• Adquiriu a Red Seat Ventures em fevereiro de 2025 para entrar no mercado de podcast.
• Lançou o Fox One para atingir o mercado 'sem fio'.

Ponto forte: conteúdo ao vivo e publicidade política

A vantagem competitiva da empresa reside no seu portfólio dominante de conteúdo ao vivo, que é menos vulnerável a mudanças de horário e a omissões de anúncios. A FOX News Media é uma líder clara, muitas vezes classificada como o canal mais assistido em toda a televisão, e a FOX Sports detém direitos premium para ligas principais como a NFL.

O impacto financeiro deste foco ao vivo é claro nos resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025, onde as receitas de publicidade aumentaram massivos 65%, em grande parte impulsionadas pela transmissão do Super Bowl LIX e pela expansão do serviço Tubi. Além disso, espera-se que o ciclo eleitoral presidencial de 2025 injete um aumento significativo nas receitas de publicidade política, que representam receitas com margens elevadas. É isso que dá resiliência à empresa.

Para lhe dar uma imagem mais clara do desempenho de 2025, aqui estão os principais destaques financeiros do ano fiscal:

A empresa também está empenhada em devolver capital, anunciando um aumento de 5 mil milhões de dólares no seu programa de recompra de ações no quarto trimestre do ano fiscal de 2025. Isto demonstra a confiança da administração no seu valor a longo prazo, mesmo enquanto navegam na mudança da TV linear tradicional. Você pode encontrar um mergulho mais profundo nas métricas de avaliação em Dividindo a saúde financeira da Fox Corporation (FOX): principais insights para investidores.