Desglosando la salud financiera de Infosys Limited (INFY): información clave para los inversores

Está mirando a Infosys Limited (INFY) y se pregunta si la disciplina operativa es suficiente para compensar la desaceleración del mercado y, sinceramente, esa es la pregunta correcta que debe hacerse en este momento. La compañía cerró su año fiscal 2025 con resultados mixtos: por un lado, el negocio generó un flujo de caja libre (FCF) récord de casi 4.100 millones de dólares, un salto de 41.8% año tras año, además cerraron una enorme 11.600 millones de dólares en gran medida el Valor Total del Contrato (TCV) para el año, lo que demuestra que la confianza del cliente definitivamente sigue ahí. Pero aquí está el cálculo rápido sobre el riesgo a corto plazo: a pesar de lograr $19.277 millones en ingresos anuales con un margen operativo de 21.1%, el mercado se está enfriando claramente, lo que obliga a la administración a emitir una guía cautelosa de crecimiento de ingresos para el año fiscal 2026 de solo 0% a 3% en moneda constante, una desaceleración significativa con respecto a la 4.2% crecimiento observado en el año fiscal 25. Ésa es la tensión central que necesita desentrañar: una gran ejecución se encuentra con una perspectiva futura difícil, así que analicemos exactamente hacia dónde se mueve el dinero y qué significa realmente esa orientación del 0% al 3% para su cartera.

Análisis de ingresos

Necesita saber de dónde proviene realmente el crecimiento de Infosys Limited (INFY), especialmente con la desaceleración global del gasto en TI. La conclusión directa es que, si bien el crecimiento general de los ingresos para el año fiscal 2025 fue modesto, de 19,28 mil millones de dólares, un crecimiento constante de la moneda del 4,2% muestra resiliencia, pero este crecimiento está muy sesgado por la geografía y un importante impulso hacia los servicios digitales como la Inteligencia Artificial (IA) y la nube. América del Norte sigue siendo el ancla, pero su crecimiento se ha estancado.

Los ingresos totales de Infosys Limited para el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2025 alcanzaron aproximadamente 19,28 mil millones de dólares (o 19,277 millones de dólares). Esto representa un aumento interanual de alrededor del 3,86 % en términos de dólares estadounidenses, lo que supone una desaceleración del crecimiento de dos dígitos observado unos años antes. Para ser justos, el crecimiento en moneda constante (CC) del 4,2% es una mejor medida de la salud empresarial subyacente, ya que muestra un ritmo de expansión constante, aunque más lento. El enfoque de la empresa en consultoría y servicios digitales de próxima generación es definitivamente la principal fuente de ingresos, específicamente en inteligencia artificial, nube y datos.

Contribución geográfica e impulsores del crecimiento

El desglose de los ingresos por región es crucial, ya que mapea claramente los riesgos y oportunidades actuales a corto plazo. América del Norte sigue siendo el gigante, pero su tasa de crecimiento es casi plana, lo que es una señal importante para los inversores. Aquí están los cálculos rápidos sobre de dónde vino el dinero en el año fiscal 2025:

• América del Norte: el mercado más grande, que aporta 11,17 mil millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 57,92 % de los ingresos totales. Su crecimiento interanual fue de un insignificante 0,03%.
• Europa: un fuerte motor de crecimiento, que genera 5,750 millones de dólares (alrededor del 29,8 % de los ingresos totales), con un sólido crecimiento interanual del 12,54 %.
• India: La región más pequeña, pero la de más rápido crecimiento, con ingresos de 593,00 millones de dólares y una enorme tasa de crecimiento del 26,44%.

El estancamiento de América del Norte es un riesgo claro, por lo que el crecimiento de dos dígitos en Europa y el alto crecimiento en India son compensaciones esenciales. Puede ver la división geográfica completa a continuación:

Segmentos comerciales cambiantes y oportunidades futuras

La principal fuente de ingresos de la empresa son sus principales servicios de TI y consultoría, pero el cambio significativo es el giro hacia la transformación digital (DX). Infosys Limited está impulsando agresivamente sus ofertas centradas en la IA, como Desglosando la salud financiera de Infosys Limited (INFY): información clave para los inversores, que se centra en aprovechar la inteligencia artificial, la nube y los datos.

Lo que oculta esta estimación es el cambio dentro de las verticales de la industria (segmentos de negocio). Los servicios financieros, históricamente la vertical más grande, están viendo su contribución disminuir ligeramente, hasta alrededor del 27% desde casi el 28% hace un par de años, lo que sugiere una diversificación más amplia o cautela por parte del cliente en ese sector. La verdadera oportunidad está en el ritmo récord de consecución de grandes acuerdos; la empresa obtuvo 11.600 millones de dólares en valor total del contrato (TCV) para el año fiscal 2025, y más de la mitad de esa cantidad provino de clientes completamente nuevos. Este es un fuerte indicador de la estabilidad futura de los ingresos, incluso si el crecimiento a corto plazo es moderado.

La medida clave para usted es observar de cerca el mercado norteamericano. Si ese crecimiento del 0,03% no se recupera, el impulso europeo e indio no será suficiente para impulsar una aceleración significativa de los ingresos.

Métricas de rentabilidad

Estás mirando a Infosys Limited (INFY) para ver si su negocio principal realmente está generando dinero, y eso significa sumergirse directamente en los márgenes. ¿La comida para llevar directa? Infosys es un actor de primer nivel altamente rentable que opera constantemente con una prima respecto al promedio de la industria, pero su margen de beneficio neto (NPM) experimentó una ligera caída en el año fiscal (FY) 2025.

Para el año fiscal 2025, Infosys registró un margen operativo de 21.1%, lo cual es una fuerte señal de salud operativa. Esta cifra está cómodamente por encima del promedio proyectado para el sector de servicios de TI en general de aproximadamente 22% para el mismo período, confirmando su posicionamiento premium. El margen de beneficio bruto (GPM), que muestra el beneficio que queda después del costo directo de la prestación del servicio, fue 29.8%. Aquí es donde la goma se pone en marcha.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desempeño de todo el año, utilizando las cifras de INR reportadas para mayor precisión:

Lo que oculta esta estimación es el intenso enfoque en el control de costos. De hecho, Infosys logró expandir su margen operativo en 0.5% año tras año (YoY) en el año fiscal 2025, a pesar de un entorno macroeconómico desafiante. Definitivamente es una hazaña impresionante.

Eficiencia operativa y gestión de costos

La ampliación del margen no es accidental; es un resultado directo de la acción de gestión. El impulso de eficiencia operativa de la compañía, denominado Proyecto Maximus, es el motor detrás de la mejora del margen. Están identificando y ejecutando agresivamente oportunidades de eficiencia, que es lo que se desea ver en una empresa de TI madura y de gran capitalización.

• Margen Bruto mejorado en 1.3% en el año fiscal 2025, una señal clara de una mejor ejecución de proyectos y control de costos en la prestación de servicios.
• El margen operativo aumentó a 21.1%, impulsado por una menor deserción y una mejor utilización de su fuerza laboral.
• La atención se centra ahora en aprovechar la inteligencia artificial y la automatización para sostener estos avances, manteniendo el costo de servicio bajo incluso cuando la inflación salarial sigue siendo un factor.

Aún así, el margen de beneficio neto (NPM) experimentó una ligera disminución al 16,4% en el año fiscal 2025 desde el 17,1% del año anterior. Esta caída, aunque menor, muestra la presión de una mayor depreciación y una menor contribución de otras fuentes de ingresos, como los intereses sobre las reservas de efectivo, que pueden fluctuar. El negocio principal es más fuerte, pero los factores no operativos crearon un obstáculo en el resultado final. Para obtener una visión más profunda de quién apuesta a estos números, es posible que desee consultar Explorando al inversor Infosys Limited (INFY) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Si nos fijamos en Infosys Limited (INFY), lo primero que debemos entender es que la empresa apenas utiliza deuda para financiar sus operaciones. Esta no es una empresa que busca un crecimiento agresivo; es un gigante rico en efectivo que prioriza el capital y la financiación interna.

La relación deuda-capital (D/E) de la empresa, una medida del apalancamiento financiero, era notablemente baja de 0,08 en noviembre de 2025. Para poner eso en perspectiva, por cada dólar de capital, Infosys Limited utiliza solo unos ocho centavos de deuda. Este ratio sitúa el apalancamiento de la empresa en el 10% superior de su industria, lo que indica un balance conservador, parecido a una fortaleza, que es muy resistente a las crisis económicas.

La huella de deuda mínima

La deuda total de Infosys Limited es mínima en comparación con su enorme base de capital. En el trimestre que finalizó en septiembre de 2025, la deuda total de la empresa era de aproximadamente 986 millones de dólares. Esta deuda se compone en gran medida de obligaciones a largo plazo y, lo que es más importante, una parte importante se atribuye a la financiación por arrendamiento en lugar de al endeudamiento corporativo tradicional.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desglose de la deuda para el trimestre de septiembre de 2025:

• Deuda a corto plazo y obligación de arrendamiento de capital: $312 millones
• Deuda a largo plazo y obligación de arrendamiento de capital: $674 millones
• Capital contable total: $11,634 millones

El balance está definitivamente inclinado hacia la equidad, y esa es una parte central de su estrategia. La empresa está autofinanciando efectivamente su crecimiento, lo cual es una de las principales razones por las que sus calificaciones crediticias son estelares. En junio de 2025, Crisil reafirmó su calificación más alta posible, 'Crisil AAA/Estable/Crisil A1+', para el programa de deuda de largo plazo de la compañía.

Asignación de capital: pago de deuda, devolución de capital

Las recientes actividades financieras de Infosys Limited confirman su preferencia por un modelo de bajo apalancamiento. La deuda neta emitida de la empresa para el año fiscal que finalizó en marzo de 2025 fue de -33.831 millones de dólares negativos (en rupias indias), lo que significa que pagaron significativamente más deuda de la que asumieron. Esta es una clara señal de desapalancamiento.

En lugar de deuda, la empresa utiliza sus importantes reservas de efectivo, que ascendían a aproximadamente 47.549 millones de rupias (alrededor de 5.730 millones de dólares) en marzo de 2025, para financiar operaciones, adquisiciones y, lo más importante para usted como inversor, para devolver capital.

Así equilibran su estructura de capital:

La recompra masiva de acciones por 18.000 millones de rupias (aproximadamente 2.160 millones de dólares) anunciada en noviembre de 2025 es la evidencia más clara de su estrategia de asignación de capital: tienen excedentes de efectivo y están reduciendo activamente la base de capital para mejorar la rentabilidad de los accionistas, en lugar de necesitar emitir nueva deuda. Se trata de una medida sólida y favorable a los accionistas que aprovecha su solidez financiera. Puede profundizar en quién posee este capital y por qué en Explorando al inversor Infosys Limited (INFY) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Infosys Limited (INFY) tiene efectivo inmediato para cubrir sus facturas a corto plazo, especialmente cuando el mercado se vuelve agitado. La conclusión directa es la siguiente: la posición de liquidez de Infosys Limited es excepcionalmente sólida, respaldada por altas reservas de efectivo y un balance libre de deuda, lo que hace que el riesgo financiero a corto plazo sea muy bajo.

Evaluación de los índices de liquidez de Infosys Limited

La liquidez de una empresa es su capacidad de convertir activos en efectivo para pagar sus obligaciones actuales (pasivos con vencimiento dentro de un año). Los resultados del año fiscal 2025 (FY25) de Infosys Limited muestran un colchón muy cómodo, típico de una empresa de servicios de TI de primer nivel que opera con un inventario mínimo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre sus índices básicos para el año fiscal 25:

• Relación actual: La relación entre activos circulantes y pasivos circulantes de Infosys Limited al 31 de marzo de 2025 se situó en 2,27. Esto significa que la empresa tenía 2,27 dólares en activos circulantes por cada dólar de pasivos circulantes. Por contexto, una proporción superior a 1,5 generalmente se considera saludable.
• Relación rápida (relación de prueba de ácido): Esta relación excluye el inventario, que es un factor menor para una empresa de servicios como Infosys Limited. El Quick Ratio para el año fiscal 25 fue de aproximadamente 1,9x. Este alto valor confirma que incluso sin depender de ningún activo no monetario, la empresa puede cubrir fácilmente sus deudas a corto plazo. Definitivamente cuentan con muchos activos líquidos.

Para poner esto en perspectiva, con pasivos corrientes de 4.832 millones de dólares al 31 de marzo de 2025, el índice corriente de 2,27 implica que los activos corrientes eran de aproximadamente 10.970 millones de dólares. Esta brecha sustancial entre activos y pasivos muestra una sólida posición de capital de trabajo.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La tendencia en el capital de trabajo sigue siendo una clara fortaleza. El modelo de negocio de Infosys Limited genera una importante cantidad de efectivo por adelantado, lo que lleva a un saldo de capital de trabajo consistentemente positivo. Esta tendencia se ilustra mejor con el estado de flujo de efectivo (CFS), que desglosa de dónde viene el efectivo y hacia dónde se dirige.

El estado de flujo de efectivo para el año fiscal 25 cuenta una historia de eficiencia operativa y asignación estratégica de capital:

Los 4.351 millones de dólares de flujo de caja operativo para el año fiscal 25 son el motor de la empresa. Cubre fácilmente el flujo de caja de inversión (ICF) de 361 millones de dólares (salida neta) para gastos de capital. El flujo de caja libre (FCF) resultante fue un récord de $ 4.1 mil millones para el año fiscal 25, un aumento significativo año tras año. Este es el sello distintivo de la gestión de efectivo de una empresa madura y rica en efectivo.

Fortalezas de liquidez y solvencia Overview

La principal fortaleza de liquidez de Infosys Limited es su enorme generación de efectivo y su estado libre de deuda. La empresa tiene esencialmente cero deuda a largo plazo, lo que hace que su solvencia (capacidad a largo plazo para cumplir con todas las obligaciones financieras) sea prácticamente incuestionable. El flujo de caja de financiación negativo no es motivo de preocupación; es una estrategia deliberada de retorno de capital, que financia dividendos y un programa de recompra de acciones, que recompensa a los accionistas.

La principal fortaleza es el flujo de caja recurrente y de alta calidad que excede consistentemente las necesidades de gasto de capital. Cualquier preocupación por la liquidez es mínima, ya que la empresa mantiene un saldo sustancial de efectivo y equivalentes de efectivo. Esta estabilidad financiera es un diferenciador clave en el competitivo panorama de TI. Para profundizar en quién apuesta por esta estabilidad, deberías leer Explorando al inversor Infosys Limited (INFY) Profile: ¿Quién compra y por qué?. El siguiente paso para usted es asignar esta fortaleza de efectivo a sus inversiones de crecimiento en inteligencia artificial y transformación digital.

Análisis de valoración

Estás mirando a Infosys Limited (INFY) y te preguntas si el mercado está en lo cierto, especialmente después de un año difícil. La respuesta corta es que la acción parece estar cotizando con una ligera prima respecto de sus pares inmediatos, lo que sugiere que el mercado está experimentando un modesto repunte del crecimiento que aún no se ha materializado por completo. No está tremendamente sobrevalorado, pero definitivamente tampoco es una jugada de gran valor.

El núcleo de la historia de la valoración reside en sus múltiplos. A finales de noviembre de 2025, la relación precio-beneficio (P/E) de los últimos doce meses (TTM) de Infosys Limited se sitúa en aproximadamente 22,19x. Esto está ligeramente por encima del P/E medio de la compañía a cinco años, que fue de alrededor de 25,2 veces hasta marzo de 2025, pero también es una caída significativa desde su P/E máximo de 36,2 veces en marzo de 2022.

Cuando se observa el múltiplo valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA), que es una mejor medida para comparar empresas con uso intensivo de capital (el valor empresarial es la capitalización de mercado más deuda, menos efectivo, y el EBITDA son las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), la cifra TTM es de aproximadamente 12,68x. En realidad, esto está por debajo de la mediana de 10 años de la compañía de 13,96 veces, lo que sugiere que, en términos de flujo de caja, la acción parece tener un precio más razonable de lo que podría indicar la relación P/E. La relación precio-valor contable (P/B), una medida de cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de valor contable, se sitúa actualmente en torno a 6,75x.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las métricas de valoración clave:

• P/E (TTM noviembre de 2025): 22,19x
• P/B (noviembre de 2025): 6,75x
• EV/EBITDA (TTM noviembre 2025): 12,68x

Rendimiento bursátil y consenso de analistas

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses muestra una historia clara de escepticismo del mercado. El precio de las acciones de Infosys Limited ha experimentado una disminución de aproximadamente 15.77% en los 12 meses previos al 21 de noviembre de 2025, lo que refleja una presión más amplia en el sector de servicios de TI debido a una desaceleración en el gasto de los clientes y la incertidumbre económica global. El rango de negociación de 52 semanas resalta esta volatilidad, moviéndose entre un mínimo de ₹1,307.10 y un alto de ₹2,006.80 (en términos de INR). Esta caída es un riesgo a corto plazo que hay que sopesar frente a la oportunidad a largo plazo.

En cuanto a los dividendos, la empresa sigue siendo un pagador fiable, lo que supone una gran ventaja para los inversores centrados en los ingresos. El pago de dividendo anual final es de aproximadamente ₹66.00 por acción, lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo actual de aproximadamente 2.91%. El ratio de pago de dividendos TTM es saludable en 63.35%, lo que significa que la empresa retiene suficientes ganancias para financiar el crecimiento y al mismo tiempo recompensar a los accionistas.

Lo que oculta esta estimación es la visión dividida entre los profesionales. La comunidad de analistas es en general cautelosa, con una calificación de consenso de 'Mantener' a partir de octubre de 2025. El precio objetivo promedio de un grupo de analistas es de aproximadamente $16.40 por acción (para el ADR que cotiza en la Bolsa de Nueva York), que en realidad está por debajo del precio de negociación actual de aproximadamente $ 17,70. Por lo tanto, nos encontramos en una situación en la que la acción cotiza por encima del objetivo promedio de los analistas, lo cual es una señal clásica de precaución.

Puede leer más sobre la estrategia a largo plazo de la empresa en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Infosys Limited (INFY).

Su acción aquí debería ser buscar un catalizador definitivo, como la obtención de un nuevo contrato importante o una señal clara de una mejora en el gasto en TI del cliente, antes de considerar una posición sustancial de "Compra". De lo contrario, 'Mantener' es la medida prudente por ahora.

Factores de riesgo

Está mirando Infosys Limited (INFY) y ve las sólidas finanzas, como la guía revisada de crecimiento de ingresos para el año fiscal 25 de hasta 5.0% en moneda constante, pero es necesario saber dónde están los verdaderos baches. Mis dos décadas en este negocio me dicen que incluso las empresas mejor administradas tienen riesgos claros a corto plazo. Para Infosys, las mayores amenazas son la volatilidad del mercado externo y un problema persistente de concentración de clientes.

El principal desafío es que los clientes todavía se centran en acuerdos de reducción de costos, no en grandes proyectos discrecionales de alto margen. Este cambio, junto con incertidumbres globales como las tensiones geopolíticas, presiona el crecimiento de los ingresos. Si bien la compañía apunta a un margen operativo de 20-22% Para el año fiscal 25, obstáculos como aumentos salariales y licencias estacionales amenazan constantemente ese rango.

• Concentración de Mercado y Clientes: América del Norte es una potencia de ingresos, pero también es un punto único de fracaso; en el primer trimestre del año fiscal 25, todavía representaba 60.8% de los ingresos totales.
• Concentración Estratégica: Una nota de corretaje destacó que los cinco principales clientes representan aproximadamente 48% de los ingresos totales. Ese es un riesgo enorme. Pierda un cliente importante y todo el año cambiará.
• Desgaste de talento: Se trata de una pérdida de costes operativos. En el tercer trimestre del año fiscal 25, la tasa de deserción de servicios de TI aumentó a 13.7%, frente al 12,9% del trimestre anterior. No puedes cumplir sin tu gente.

He aquí los cálculos rápidos sobre el riesgo del cliente: casi la mitad de sus ingresos están vinculados a cinco relaciones. Definitivamente es un juego de alto riesgo.

Mitigación y Defensa Estratégica

Infosys no se queda quieto; están gestionando activamente estos riesgos. Su estrategia de mitigación se centra en la eficiencia operativa y en un impulso masivo hacia la IA generativa (Gen AI). Están utilizando su programa de eficiencia interna, Proyecto Máximo, para detener la caída del margen e impulsar la rentabilidad a mediano plazo.

La respuesta estratégica al cambio de la industria hacia la IA es impresionante. La empresa completó más de 400 Proyectos Gen AI en el año fiscal 25, aprovechando su suite Infosys Topaz. Además, han entrenado durante 270,000 Los empleados serán "conscientes de la IA" para finales del año fiscal 25, de una plantilla total de aproximadamente 320.000. Se trata de una enorme inversión para preparar a la fuerza laboral para el futuro.

Para combatir el riesgo de talento, se están centrando en la optimización de la pirámide: incorporar más 15,000 estudiantes de primer año para gestionar costos y construir una cartera de talentos escalable. Para el riesgo cambiario, que puede crear un obstáculo entre divisas de 80 a 90 puntos básicos (pb) en un solo trimestre, utilizan instrumentos de cobertura para estabilizar el impacto en su efectivo e inversiones consolidados, que se situaron en $47,549 mil millones para el año fiscal 25.

Su elemento de acción es simple: monitorear la métrica trimestral de concentración de clientes y la tasa de deserción. Si el número de deserción aumenta por encima del 15% o la participación en los ingresos de los cinco principales clientes supera el 50%, sabrá que el riesgo operativo está aumentando más rápido de lo que la mitigación puede manejar.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Infosys Limited (INFY) y preguntándote de dónde vendrá el próximo dólar de crecimiento, especialmente con un entorno macroeconómico cauteloso. La conclusión directa es la siguiente: Infosys está cambiando deliberadamente su enfoque del arbitraje de costos a la transformación digital de alto valor, siendo la IA generativa (GenAI) el principal catalizador. Este giro ya está incluido en sus últimas directrices.

Para todo el año fiscal 2025 (FY25), la compañía ha ajustado su pronóstico de crecimiento de ingresos en moneda constante a un rango de 2% a 3%, lo que refleja una visión realista del gasto de los clientes, pero esto está respaldado por una base sólida de grandes acuerdos logrados. Sus iniciativas estratégicas tienen como objetivo capturar la próxima ola de modernización empresarial, lo cual es una gran señal. No sólo están esperando a que el mercado se recupere.

Impulsores clave del crecimiento: el pivote de la IA primero

El núcleo del crecimiento futuro de Infosys reside en sus plataformas patentadas, particularmente en el espacio digital en rápida expansión. La estrategia de la empresa es simple: incorporar IA en todo. Esto no es sólo una tontería de marketing; es un cambio mensurable en su combinación de servicios.

• IA generativa (GenAI): La plataforma Infosys Topaz es la oferta insignia, que ayuda a los clientes a implementar agentes de IA de nivel de producción para aspectos como el servicio al cliente y el cumplimiento. Este enfoque es fundamental porque aborda la mayor prioridad del cliente en este momento: la eficiencia a escala.
• Nube y Digital: Infosys Cobalt continúa impulsando la adopción de la nube, y el reciente lanzamiento del modelo AI-First GCC en noviembre de 2025 es un paso importante. Este modelo ayuda a las empresas globales a transformar sus Centros de Capacidad Global (GCC) internos en centros de innovación impulsados ​​por IA.
• Adquisiciones Estratégicas: La adquisición de in-tech, un proveedor alemán de servicios de I+D en ingeniería, completada en el primer trimestre del año fiscal 25, impulsó inmediatamente sus capacidades en los sectores de la automoción y el transporte ferroviario. Así es como se adquiere rápidamente experiencia especializada.

Proyecciones de ingresos y solidez financiera

Cuando miras los números, ves una empresa que logra mantener la rentabilidad mientras invierte fuertemente en el futuro. La capacidad de la empresa para conseguir contratos masivos me da confianza en la estabilidad de sus ingresos a corto plazo.

He aquí los cálculos rápidos sobre su flujo de acuerdos: Infosys obtuvo un valor total de contrato (TCV) de 11.600 millones de dólares en grandes acuerdos conseguidos durante todo el año fiscal 25. Fundamentalmente, el 56% de ese TCV provino de nuevos acuerdos netos, no solo de renovaciones. Éste es, sin duda, un fuerte indicador de ganancia de participación de mercado.

La guía de margen operativo de la compañía para el año fiscal 25 sigue siendo sólida entre el 20% y el 22%, lo que muestra una excelente disciplina operativa incluso con una mayor inversión en talento y tecnología de IA. Además, su flujo de caja libre (FCF) alcanzó un récord de 4.100 millones de dólares en el año fiscal 25, un aumento interanual del 41,8%. Este fondo de guerra les da la flexibilidad financiera para adquisiciones más estratégicas y mayores retornos para los accionistas.

Alianzas estratégicas y ventaja competitiva

Infosys no intenta desarrollar todas las soluciones internamente; se están asociando con clientes clave para cocrear soluciones, lo cual es una poderosa ventaja competitiva. Por ejemplo, su colaboración con E.ON en mayo de 2025 para crear un ecosistema de lugar de trabajo digital impulsado por IA muestra un compromiso con una integración profunda y específica de la industria. También ampliaron su colaboración con Siemens AG para acelerar el aprendizaje digital con GenAI y con Lufthansa Group sobre la transformación digital en el sector de la aviación.

Sin embargo, lo que oculta esta estimación es el riesgo de una desaceleración prolongada en el mercado norteamericano, que todavía representa más de la mitad de su negocio. Aún así, su base de clientes diversificada y su sólida reputación de marca en sectores como la banca, los servicios financieros y los seguros (BFSI) proporcionan un sólido colchón. Si desea profundizar en la filosofía a largo plazo de la empresa, debe revisar su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Infosys Limited (INFY).