Desglosando la salud financiera de LiqTech International, Inc. (LIQT): conocimientos clave para los inversores

Estás mirando a LiqTech International, Inc. (LIQT) y, honestamente, las cifras muestran una clásica compensación entre crecimiento y estabilidad que exige una mirada más cercana antes de comprometer capital. El tercer trimestre de 2025 (T3 2025) produjo un salto masivo en los ingresos, con ingresos que alcanzaron 3,8 millones de dólares-un 54% aumento con respecto al año anterior, impulsado por un 187% aumento en los ingresos del sistema de agua, lo cual es una gran señal para su negocio principal de tecnología limpia. Pero aún así, la compañía aún no está en números positivos, reportando una pérdida neta de (1,5) millones de dólares para el trimestre, a pesar de que es una mejora significativa con respecto al (2,8) millones de dólares pérdida hace un año. La gerencia proyecta que los ingresos para todo el año 2025 aterrizarán entre $18,0 millones y $19,0 millones, un sólido 23% a 30% trayectoria de crecimiento, pero es necesario comprender que su salud financiera, señalada por un Altman Z-Score negativo, sugiere posibles dificultades financieras, incluso con 7,3 millones de dólares en efectivo en el balance al 30 de septiembre de 2025. Necesitamos profundizar en cómo planean convertir ese impresionante margen bruto de 19.6% en ingresos netos sostenibles, así que analicemos los riesgos y oportunidades de esta historia de cambio de tecnologías limpias.

Análisis de ingresos

Si nos fijamos en LiqTech International, Inc. (LIQT), la conclusión directa es que el crecimiento de sus ingresos se está acelerando, pero la combinación de negocios subyacente está cambiando drásticamente. La compañía proyecta que los ingresos para todo el año 2025 se ubicarán entre $18,0 millones y $19,0 millones, lo que se traduce en un aumento interanual proyectado de 23% a 30% a partir de 2024. Se trata de un repunte sólido, pero es necesario ver de dónde proviene realmente el crecimiento.

Las principales fuentes de ingresos de LiqTech International, Inc. (LIQT) se centran en sus soluciones de tecnología limpia, que incluyen filtros cerámicos de carburo de silicio para la purificación de gases y líquidos. El negocio se divide esencialmente en tres áreas principales, aunque el enfoque se está moviendo claramente hacia los sistemas de filtración de líquidos (sistemas de membranas cerámicas llave en mano y plantas completas de tratamiento de agua) y lejos de su producto heredado, los filtros de partículas diésel (DPF), que controlan el hollín de los motores diésel.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el impulso a corto plazo: los ingresos del tercer trimestre de 2025 alcanzaron 3,8 millones de dólares, un enorme 54% salto en comparación con el mismo trimestre de 2024. Este crecimiento no fue solo una casualidad; fue impulsado por un cambio claro en su combinación de ingresos, que definitivamente es una tendencia clave a observar. Los sistemas de agua son el nuevo núcleo.

La contribución de los diferentes segmentos de negocio a los ingresos totales muestra un claro giro estratégico. El cambio se está alejando del negocio de DPF y hacia la filtración de líquidos de alto margen. En el tercer trimestre de 2025, por ejemplo, los ingresos totales del sistema de agua se dispararon en 187% año tras año, contabilizando $2.0 millones de los ingresos totales del trimestre. Esa es una gran parte del negocio ahora.

• Sistemas de agua: $2.0 millones en el tercer trimestre de 2025, un 187% aumento.
• Sistemas de piscina: $1.0 millón en el tercer trimestre de 2025, impulsado por grandes pedidos.
• Productos Plásticos: Las mayores ventas contribuyeron favorablemente al trimestre.
• DPF: Las entregas disminuyeron, compensando parcialmente el crecimiento.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de sincronización en su negocio de sistemas. La compañía tuvo que ajustar su guía para todo el año (reduciendo el rango esperado) porque los clientes trasladaron dos órdenes de compra importantes para su negocio de sistemas desde el cuarto trimestre de 2025 hasta el comienzo del primer trimestre de 2026. Esto muestra que, si bien la demanda de sistemas más grandes y complejos es fuerte, el reconocimiento de ingresos puede ser irregular. Aún así, la demanda subyacente está ahí, apenas retrasada una cuarta parte.

Puede ver una inmersión más profunda en la valoración y los marcos estratégicos en la publicación completa: Desglosando la salud financiera de LiqTech International, Inc. (LIQT): conocimientos clave para los inversores. Por ahora, la acción es clara: seguir rastreando el segmento de Sistemas para lograr una entrega consistente y un reconocimiento de ingresos.

Métricas de rentabilidad

Está buscando una visión clara del motor financiero de LiqTech International, Inc. (LIQT), y las cifras de 2025 muestran una empresa en una transición crítica, pero en mejora. La conclusión directa es que, si bien la empresa se mantiene firmemente en una posición de generación de pérdidas en los últimos doce meses (TTM), las mejoras en la eficiencia operativa en el tercer trimestre de 2025 son una poderosa señal de que un pivote estratégico finalmente está ganando terreno.

Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, LiqTech International, Inc. informó una pérdida neta de 5,94 millones de dólares sobre unos ingresos de 13,38 millones de dólares. Esto refleja el desafío de una empresa de tecnología limpia de pequeña capitalización que amplía su tecnología especializada de filtración de carburo de silicio. Si analizamos el año completo, la gerencia espera que los ingresos en 2025 alcancen entre $ 18,0 millones y $ 19,0 millones, un fuerte aumento del 23% al 30% con respecto a 2024, pero la historia de la rentabilidad es donde debe centrarse.

• Margen bruto: 19,6% (tercer trimestre de 2025)
• Margen operativo: Aprox. -36,8% (tercer trimestre de 2025, calculado)
• Margen neto: -66,95% (doce meses después)

Aquí están los cálculos rápidos del tercer trimestre: los ingresos alcanzaron los 3,8 millones de dólares, lo que generó una ganancia bruta de 0,7 millones de dólares y un margen bruto del 19,6%. Los gastos operativos totales para ese mismo trimestre fueron de 2,1 millones de dólares. Eso deja una pérdida operativa de aproximadamente (1,4) millones de dólares para el trimestre, o un margen operativo de aproximadamente -36,8%. Definitivamente, la empresa todavía está quemando efectivo de las operaciones, pero lo que importa es la tendencia.

Eficiencia operativa y tendencias de márgenes

El análisis de la eficiencia operativa muestra un punto de inflexión claro y positivo. En el tercer trimestre de 2025, el margen de beneficio bruto saltó al 19,6% desde un margen negativo del (8,5)% en el mismo período del año anterior, una mejora de 28,1 puntos porcentuales. Este cambio dramático no es aleatorio; está impulsado por una mejor utilización de su capacidad de fabricación de membranas, especialmente gracias a las sólidas entregas de sistemas de piscinas y ventas de posventa, que tienen una combinación de productos favorable.

Además, la administración está recortando costos: los gastos operativos totales disminuyeron un 12,6% en el tercer trimestre de 2025 en comparación con el tercer trimestre de 2024. Esta combinación de ventas de mayor margen y control de costos más estricto es la hoja de ruta hacia el punto de equilibrio. Están ejecutando el modelo de negocio principal: impulsar el volumen a través de sistemas de alto valor para absorber los costos fijos de producción, que es la definición de apalancamiento operativo.

Comparación de industrias: una brecha por cerrar

Los márgenes de LiqTech International, Inc. aún están por detrás de los de la industria más amplia de tratamiento de agua y productos químicos especializados, pero la brecha se está reduciendo. Por ejemplo, los márgenes brutos en el sector especializado de tratamiento de agua a menudo promedian el rango del 35% y pueden subir hasta el 60% para ciertos productos especializados patentados. El margen bruto del 19,6% del tercer trimestre de 2025 de LiqTech International, Inc. está significativamente por debajo del promedio de la industria, lo que indica que están fijando precios agresivamente para ganar participación de mercado o aún operan por debajo de la escala de producción óptima.

El margen operativo TTM de -62,42 % y el margen neto de -66,95 % muestran las pérdidas sustanciales acumuladas durante el último año, lo cual es típico de una empresa de tecnología pequeña y en expansión. Sin embargo, los datos del tercer trimestre sugieren que se están moviendo hacia el territorio positivo del que disfrutan los líderes de la industria. La acción clave para usted es monitorear los resultados del cuarto trimestre de 2025 para ver si el margen bruto puede mantenerse por encima del 20% y si los gastos operativos se mantienen estables o disminuyen aún más en comparación con los mayores ingresos proyectados. Puede conocer más sobre el interés institucional en la empresa visitando Explorando el inversor LiqTech International, Inc. (LIQT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando a LiqTech International, Inc. (LIQT) porque ves el potencial de la tecnología limpia, pero el balance es lo que te dice cómo están financiando ese crecimiento. La respuesta corta es que LiqTech está operando con una estructura de capital equilibrada, aunque ligeramente inclinada a la deuda, en comparación con su base de capital, pero los pasivos totales son significativos en relación con el capital.

Al 30 de septiembre de 2025, el capital social total de LiqTech International, Inc. ascendía a 12.776.858 dólares. Ésta es la participación principal en la propiedad. Frente a esto, la empresa reportó pasivos totales por $17.519.010. Esta cifra de pasivo total incluye todo, desde cuentas por pagar comerciales hasta deuda a largo plazo, y nos da una relación pasivo total-capital de aproximadamente 1,37.

Overview de niveles de deuda y apalancamiento

Cuando nos fijamos específicamente en la deuda que devenga intereses, el panorama cambia, razón por la cual se ven diferentes ratios. El núcleo de su financiación a largo plazo es un bono senior de 6.000.000 de dólares. Se trata de un préstamo concreto, no bancario, que constituye la principal deuda a largo plazo registrada. La deuda a corto plazo (o pasivo corriente) está bien cubierta, con un índice circulante de 3,61 y un saldo de efectivo de 7.354.024 dólares. Esa es una posición de liquidez sólida.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su apalancamiento:

• Pasivos totales (tercer trimestre de 2025): $17,519,010
• Patrimonio total (tercer trimestre de 2025): $12,776,858
• Relación deuda-capital (TTM): 0.96

La relación deuda-capital de los últimos doce meses (TTM) de 0,96 significa que por cada dólar de capital contable, la empresa utiliza alrededor de 96 centavos de deuda. Para ser justos, para el sector industrial en general, la relación deuda-capital promedio es de alrededor de 0,8789. Esto significa que LiqTech está operando con un apalancamiento ligeramente mayor que el promedio de sus pares industriales, lo cual es común en empresas de tecnología limpia más pequeñas y de alto crecimiento que todavía se encuentran en la fase intensiva en capital para ampliar sus operaciones.

Actividad de Financiamiento Reciente: Saldo de Deuda y Patrimonio

LiqTech International, Inc. está equilibrando activamente la deuda y el capital para financiar sus iniciativas estratégicas, sobre las cuales puede leer más en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de LiqTech International, Inc. (LIQT). La empresa ha sido estratégica con su deuda. Por ejemplo, los bonos senior de 6.000.000 de dólares se modificaron recientemente para retrasar la fecha de vencimiento hasta el 1 de mayo de 2027, con una tasa de interés del 10% que entrará en vigor el 1 de enero de 2026. Se trata de una medida clara para gestionar el flujo de caja a corto plazo y ganar tiempo para que sus iniciativas de crecimiento se vuelvan rentables.

Por el lado del capital, también han utilizado financiación creativa para la expansión. La nueva empresa conjunta (JV) de propiedad del 90% en China aseguró una financiación de los socios de 8.000.000 RMB (aproximadamente 1,1 millones de dólares) a una tasa de interés del 12%. Se trata de una forma inteligente de financiar una expansión regional sin cargar toda la carga de la deuda en el balance de la empresa matriz. Definitivamente están dando prioridad a la financiación o deuda no dilutiva para proyectos específicos con el fin de preservar el valor para los accionistas mientras avanzan hacia su objetivo de EBITDA ajustado positivo (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización).

Siguiente paso: Mire de cerca el próximo informe de ganancias del cuarto trimestre de 2025 para ver cómo se están utilizando los 7,3 millones de dólares en efectivo disponibles para cubrir pérdidas operativas y financiar gastos de capital, especialmente a medida que se acerca el interés del 10% sobre los bonos senior.

Liquidez y Solvencia

Está mirando a LiqTech International, Inc. (LIQT) para comprender si tienen el efectivo para administrar su negocio diario, que es el núcleo del análisis de liquidez. La respuesta corta es que la empresa mantiene una sólida posición de balance para cubrir sus obligaciones a corto plazo, pero sus operaciones aún consumen efectivo.

Ratios actuales y rápidos: cobertura sólida

La posición de liquidez de LiqTech International, Inc. (LIQT) al 30 de septiembre de 2025 parece definitivamente saludable sobre el papel. El ratio circulante (activo circulante / pasivo circulante) se sitúa en aproximadamente 3.50, lo que significa que la empresa tiene $3,50 en activos circulantes por cada dólar de pasivos circulantes. Este es un margen muy cómodo.

El índice rápido (o índice de prueba ácida), que excluye los inventarios (a menudo el activo corriente menos líquido) también es sólido en aproximadamente 2.30. Esto sugiere que incluso sin vender nada de su inventario, la empresa podría cubrir sus deudas a corto plazo más del doble. Ésa es una clara señal de estabilidad financiera a corto plazo.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

El capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes) de LiqTech International, Inc. (LIQT) se situó en aproximadamente $13,406,883 al 30 de septiembre de 2025. Este gran superávit es una fortaleza significativa, ya que proporciona un colchón considerable para operaciones y necesidades inesperadas. Sin embargo, una inmersión profunda en el estado de flujo de efectivo (CFS) revela el desafío subyacente.

Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, la empresa utilizó efectivo en sus operaciones comerciales principales. Específicamente, los flujos de efectivo utilizados en las actividades operativas (CFO) totalizaron $(3,977,121). He aquí los cálculos rápidos: este CFO negativo es principalmente el resultado de una pérdida neta de aproximadamente $(5,978,890) para el mismo período, parcialmente compensado por ajustes no monetarios como la depreciación. Necesita ver que este número se vuelva positivo.

• Flujo de Caja Operativo: Usado 3,98 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2025.
• Flujo de caja de inversión: normalmente negativo para una empresa en crecimiento, lo que refleja la inversión en propiedades y equipos.
• Flujo de caja de financiación: A menudo se utiliza para gestionar deuda o recaudar capital.

Riesgos y oportunidades a corto plazo

La principal fortaleza de liquidez es el efectivo disponible actual, que fue 7,3 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025. Esta pila de efectivo es lo que financia el flujo de caja operativo negativo. El riesgo a corto plazo es simplemente que la empresa todavía se encuentra en una fase de quema de efectivo, lo que significa que depende de las reservas de su balance (y potencialmente de financiamiento futuro) hasta que logre una rentabilidad sostenida y un flujo de efectivo operativo positivo.

La oportunidad reside en las tendencias operativas positivas. La pérdida neta para el tercer trimestre de 2025 mejoró significativamente a (1,5) millones de dólares, en comparación con una pérdida de $ (2,8) millones en el tercer trimestre de 2024, impulsada por el crecimiento de los ingresos y la mejora de los márgenes brutos. Esto sugiere que la tasa de consumo de efectivo se está desacelerando, lo cual es una gran señal. La compañía proyecta que los ingresos para todo el año 2025 estarán entre $18,0 millones y $19,0 millones, un aumento del 23% al 30% desde 2024, lo que debería mejorar aún más el panorama del flujo de caja. Para obtener una visión más profunda de la estrategia de la empresa, consulte el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de LiqTech International, Inc. (LIQT).

Análisis de valoración

Estás mirando a LiqTech International, Inc. (LIQT) porque ves el potencial de su tecnología limpia en la filtración de agua, pero las métricas de valoración cuentan una historia mixta. La conclusión directa es la siguiente: LiqTech International, Inc. es una empresa centrada en el crecimiento, que todavía opera con pérdidas, por lo que los ratios de valoración tradicionales parecen distorsionados, pero el sentimiento de los analistas apunta a una ventaja significativa basada en el desempeño futuro.

Cuando una empresa se encuentra en una etapa previa a la obtención de ganancias de alto crecimiento, hay que mirar más allá de las cifras negativas y centrarse en las métricas prospectivas y las mejoras operativas. A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre por qué los índices básicos son inestables y qué está valorando definitivamente el mercado.

Decodificando los ratios de valoración

Las métricas de valoración estándar de LiqTech International, Inc. (LIQT) no son directamente comparables a las de una empresa madura y rentable. Dado que la empresa informó una pérdida neta de (1,5) millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, los ratios basados ​​en las ganancias son negativos, lo que es común para las empresas que crecen en un sector intensivo en capital como el de la tecnología limpia.

• Precio-beneficio (P/E): el último ratio P/E es -1,71, o 'con pérdida', en noviembre de 2025. Este ratio en realidad no tiene sentido porque la empresa tiene ganancias por acción (EPS) negativas.
• Valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA): de manera similar, el EV/EBITDA es negativo, situándose alrededor de -1,862. Esto confirma que la compañía tiene ganancias operativas negativas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), a pesar de que están trabajando activamente para lograr un punto de equilibrio de EBITDA ajustado positivo con unos ingresos trimestrales de aproximadamente $6 millones.
• Precio-valor contable (P/B): esta relación es más relevante para un negocio intensivo en capital. La relación P/B es de alrededor de 1,30, lo que sugiere que la acción se cotiza con una prima modesta sobre su valor liquidativo (valor contable). Para ser justos, un P/B de 1,30 suele ser un punto de entrada razonable para una empresa con altas expectativas de crecimiento.

Básicamente, el mercado valora a LiqTech International, Inc. por sus activos y el crecimiento futuro de sus ingresos, no por sus ganancias actuales. Esperan que los ingresos para todo el año 2025 estén entre 18,0 y 19,0 millones de dólares, un aumento del 23% al 30% con respecto a 2024, lo cual es una señal fuerte.

Tendencia del precio de las acciones y sentimiento de los analistas

La acción ha sido volátil, lo cual es típico de las acciones de crecimiento de pequeña capitalización. Durante los últimos 12 meses, la acción ha producido un cambio del 14,370%, pero la acción del precio ha sido agitada. Debes estar preparado para los cambios.

El rango de negociación de 52 semanas de la acción muestra un mínimo de 1,34 dólares y un máximo de 3,35 dólares. Con el precio actual de alrededor de 1,89 dólares (a mediados de noviembre de 2025), se sitúa más cerca del extremo inferior de ese rango. Esta es una configuración clásica de riesgo/recompensa: o la empresa ejecuta su plan y las acciones se mueven hacia su máximo, o se estanca y corre el riesgo de volver a alcanzar el mínimo.

La comunidad de analistas es optimista, lo cual es un factor clave aquí:

El consenso de la firma de corretaje más reciente es "Comprar", con un precio objetivo promedio de 4,20 dólares. Esto implica una previsión de aumento de más del 122% respecto al precio actual, lo que es una enorme señal de confianza en el plan de recuperación de la empresa y su enfoque en los sistemas de filtración de líquidos, especialmente en el sector de las piscinas. Desglosando la salud financiera de LiqTech International, Inc. (LIQT): conocimientos clave para los inversores Es un buen siguiente paso para ver cómo esas mejoras operativas están impulsando el pronóstico.

Factores de riesgo

Está mirando a LiqTech International, Inc. (LIQT) y ve el potencial de crecimiento de los ingresos, pero, sinceramente, los riesgos financieros a corto plazo son importantes y exigen su atención antes de comprometer capital. La compañía proyecta un fuerte crecimiento de los ingresos brutos para todo el año 2025; se espera que los ingresos estén entre $18,0 millones y $19,0 millones, un sólido 23% a 30% aumentará con respecto a 2024, pero este crecimiento se produce en un contexto de profundas pérdidas operativas y dificultades financieras.

Riesgos operativos y financieros: la brecha de rentabilidad

El principal riesgo interno de LiqTech International, Inc. es su persistente incapacidad para alcanzar la rentabilidad. Los indicadores de salud financiera apuntan a posibles dificultades, y la empresa tiene un Altman Z-Score negativo. He aquí los cálculos rápidos del desafío: el margen operativo de los últimos doce meses es asombroso -62.42%, y el margen neto es -66.95%. Esto muestra importantes ineficiencias operativas y un importante desafío de rentabilidad que el crecimiento del volumen por sí solo no resolverá de inmediato.

Además, la visibilidad de los ingresos sigue siendo una preocupación. El reciente informe de resultados del tercer trimestre de 2025 destacó un ligero cambio en la orientación para todo el año, impulsado únicamente por un cambio de calendario en el que dos órdenes de compra de empresas de sistemas pasaron del cuarto trimestre de 2025 al primer trimestre de 2026. Este tipo de volatilidad en el momento de las órdenes, si bien es común en industrias con uso intensivo de capital, definitivamente puede afectar el sentimiento de los inversores y el flujo de caja en una empresa que aún no es rentable.

• Objetivo de equilibrio: El objetivo de equilibrio del EBITDA ajustado es un ingreso trimestral de aproximadamente $6 millones.
• Liquidez: El efectivo disponible era 7,3 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, lo que les da cierta pista, pero ese efectivo se quema rápidamente con márgenes tan bajos.

Vientos en contra externos y de la industria

El sector de tecnologías limpias, donde LiqTech International, Inc. opera con sus tecnologías de filtración cerámica de carburo de silicio, está inherentemente expuesto a riesgos externos que pueden cambiar rápidamente. Estos incluyen la amenaza constante de avances tecnológicos de los competidores que podrían hacer que sus membranas patentadas de carburo de silicio (SiC) sean menos competitivas. Además, el sector de productos industriales está sujeto a la volatilidad del mercado.

Los cambios regulatorios son otro factor externo importante. Dado que LiqTech International, Inc. proporciona soluciones para filtros de partículas diésel (DPF) y tratamiento de agua, regulaciones ambientales nuevas o más estrictas podrían ser una bendición, pero los cambios que favorecen tecnologías alternativas o crean obstáculos de cumplimiento complejos y costosos son un riesgo real. Es necesario estar atento a los cambios en las políticas ambientales globales. Honestamente, el riesgo regulatorio es un arma de doble filo en este ámbito.

Estrategias de mitigación y acciones claras

La buena noticia es que la empresa está abordando activamente su estructura de costos. La gerencia ha implementado completamente una estrategia integral de reducción de costos, que ha logrado reducir el objetivo de equilibrio del EBITDA ajustado desde un rango anterior de $6,5 millones a $7 millones hasta el nivel actual. Entre 5,5 y 6 millones de dólares en ingresos trimestrales. Esta es una mejora operativa significativa. Además, el tercer trimestre de 2025 mostró una fuerte mejora del margen de beneficio bruto y una 12.6% reducción de los gastos operativos totales, lo que es un claro paso en la dirección correcta.

El enfoque de la compañía en su negocio de Sistemas de Agua, que experimentó un 187% El aumento de los ingresos en el tercer trimestre de 2025 es una mitigación estratégica contra la volatilidad en otros segmentos como DPF. Su próximo paso debería ser profundizar en la dinámica del mercado de sus verticales clave para comprender la sostenibilidad de este crecimiento. Explorando el inversor de LiqTech International, Inc. (LIQT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Oportunidades de crecimiento para LiqTech International, Inc. (LIQT)

Está mirando a LiqTech International, Inc. (LIQT) y se pregunta si el reciente crecimiento de los ingresos es una tendencia o simplemente un problema pasajero. Honestamente, los datos apuntan a una trayectoria de crecimiento clara a corto plazo, pero hay que ser realista sobre el camino hacia la rentabilidad. La tecnología de filtración de carburo de silicio patentada por la empresa es la principal ventaja competitiva y finalmente se está traduciendo en importantes ganancias comerciales en sectores verticales clave. Esa es la gran conclusión aquí.

Para todo el año fiscal 2025, LiqTech International, Inc. espera que los ingresos alcancen entre $ 18,0 millones y $ 19,0 millones, lo que representa un sólido aumento del 23 % al 30 % con respecto a 2024. He aquí los cálculos rápidos: ese crecimiento está impulsado por las ventas del sistema, no solo por los componentes, y esa es una mejor combinación. Aún así, debe tener en cuenta que la pérdida neta durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 fue de $5,978,890, aunque es una reducción del 18,5% con respecto al año anterior. El objetivo es unos ingresos trimestrales de aproximadamente 6 millones de dólares para alcanzar el punto de equilibrio del EBITDA ajustado, por lo que definitivamente tienen mucho camino por recorrer.

Impulsores clave del crecimiento e impulso del producto

La empresa está pasando estratégicamente de ser un proveedor de componentes a un proveedor de sistemas, y el mercado está respondiendo. El mayor impulsor a corto plazo es el negocio de sistemas de tratamiento de agua, específicamente el sector de piscinas, que alcanzó sus ingresos trimestrales más altos en el tercer trimestre de 2025. El sistema de filtración QlariFlow es la innovación del producto aquí, y ofrece una alternativa de alta eficiencia a la filtración de medios de la vieja escuela en piscinas comerciales. Además, los segmentos de cerámica y plástico están experimentando un crecimiento sólido, y los plásticos en general superan las expectativas.

La verdadera oportunidad radica en ampliar las aplicaciones de sus membranas de carburo de silicio (un tipo de membrana cerámica utilizada para la purificación). Han implementado sistemas piloto o comerciales en diversas aplicaciones industriales de alto valor:

• Tratamiento de aguas producidas por petróleo y gas.
• Producción de salmuera de litio y procesamiento de metales.
• Tratamiento avanzado de aguas residuales aceitosas para un importante productor de acero de EE. UU., North Star BlueScope Steel.
• Primeros pedidos comerciales de sistemas de tratamiento de agua para motores marinos de combustible dual.

Asociaciones estratégicas y expansión del mercado

Para capitalizar esta tecnología, LiqTech International, Inc. está ejecutando estrategias claras de expansión del mercado y de asociación. No sólo están esperando órdenes; están construyendo canales y localizando operaciones. Por ejemplo, el acuerdo de distribución y asociación de mayo de 2025 con NAF Aquatics para el mercado de piscinas comerciales de EE. UU. es un paso directo para escalar el sistema QlariFlow.

En el sector marítimo, que está sujeto a rigurosos estándares medioambientales, obtuvieron la aprobación del proveedor para un sistema de tratamiento de agua para el motor de combustible dual WinGD en febrero de 2025, lo que es un gran negocio para futuros pedidos marítimos. También están ampliando su presencia en China a través de su empresa conjunta, Jitri LiqTech, que está construyendo un nuevo centro de I+D centrado en el sector marino y una instalación de localización para reducir la dependencia de las importaciones europeas. Se trata de una medida inteligente para eliminar riesgos en la cadena de suministro y capturar el mercado marítimo asiático.

A continuación se ofrece una instantánea de las perspectivas financieras para 2025 basada en la orientación de la empresa y el consenso de los analistas:

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de oportunidad; Se trasladaron dos pedidos de sistemas del cuarto trimestre de 2025 al primer trimestre de 2026, por lo que la guía se ajustó ligeramente. Ese es un desafío común con las grandes ventas de sistemas, pero significa que debe observar de cerca los resultados del primer trimestre de 2026 para ver si se alcanzan los ingresos retrasados. Para profundizar en el balance de la empresa, puede leer el análisis completo en Desglosando la salud financiera de LiqTech International, Inc. (LIQT): conocimientos clave para los inversores.

Siguiente paso: realice un seguimiento de la convocatoria de resultados del cuarto trimestre de 2025 para obtener una actualización sobre el proceso de QlariFlow y los dos pedidos del sistema retrasados.