Dividindo a saúde financeira da LiqTech International, Inc. (LIQT): principais insights para investidores

Você está olhando para a LiqTech International, Inc. (LIQT) e, honestamente, os números mostram uma compensação clássica entre crescimento e estabilidade que exige uma análise mais detalhada antes de você comprometer capital. O terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025) proporcionou um grande salto no faturamento, com a receita atingindo US$ 3,8 milhões-uma 54% aumento em relação ao ano anterior, impulsionado por um 187% aumento nas receitas do sistema de água, o que é um grande sinal para o seu negócio principal de tecnologia limpa. Mas ainda assim, a empresa ainda não está no azul, reportando uma perda líquida de US$(1,5) milhão para o trimestre, embora isso seja uma melhoria significativa em relação ao US$(2,8) milhões perda há um ano. A gestão projeta receita para o ano inteiro de 2025 para terras entre US$ 18,0 milhões e US$ 19,0 milhões, um sólido 23% a 30% trajetória de crescimento, mas você precisa entender que sua saúde financeira, sinalizada por um Altman Z-Score negativo, sugere possíveis dificuldades financeiras, mesmo com US$ 7,3 milhões em dinheiro no balanço patrimonial em 30 de setembro de 2025. Precisamos investigar como eles planejam transformar essa impressionante margem bruta de 19.6% em rendimento líquido sustentável, por isso vamos analisar os riscos e oportunidades desta história de recuperação da tecnologia limpa.

Análise de receita

Se você estiver olhando para a LiqTech International, Inc. (LIQT), a conclusão direta é que o crescimento de sua receita está acelerando, mas o mix de negócios subjacente está mudando drasticamente. A empresa projeta receita para o ano inteiro de 2025 para terrenos entre US$ 18,0 milhões e US$ 19,0 milhões, o que se traduz em um aumento projetado ano após ano de 23% a 30% a partir de 2024. É uma recuperação sólida, mas é preciso ver de onde realmente vem o crescimento.

As principais fontes de receita da LiqTech International, Inc. (LIQT) estão centradas em suas soluções de tecnologia limpa, que incluem filtros cerâmicos de carboneto de silício para purificação de gases e líquidos. O negócio está essencialmente dividido em três áreas principais, embora o foco esteja claramente mudando para sistemas de filtragem de líquidos (sistemas de membrana cerâmica prontos para uso e estações completas de tratamento de água) e se afastando de seu produto legado, Filtros de Partículas Diesel (DPFs), que controlam a fuligem dos motores a diesel.

Aqui está uma matemática rápida sobre o impulso de curto prazo: receita atingida no terceiro trimestre de 2025 US$ 3,8 milhões, um enorme 54% salto em relação ao mesmo trimestre de 2024. Esse crescimento não foi apenas um acaso; foi impulsionado por uma clara mudança no seu mix de receitas, o que é definitivamente uma tendência importante a ser observada. Os sistemas hídricos são o novo núcleo.

A contribuição dos diferentes segmentos de negócio para a receita global mostra um claro pivô estratégico. A mudança está longe do negócio de DPF e em direção à filtragem de líquidos com margens elevadas. No terceiro trimestre de 2025, por exemplo, a receita total do sistema de água aumentou 187% ano a ano, contabilizando US$ 2,0 milhões da receita total do trimestre. Essa é uma grande parte do negócio agora.

• Sistemas de Água: US$ 2,0 milhões no terceiro trimestre de 2025, um 187% aumentar.
• Sistemas de piscina: US$ 1,0 milhão no terceiro trimestre de 2025, impulsionado por grandes pedidos.
• Produtos Plásticos: O aumento das vendas contribuiu favoravelmente para o trimestre.
• DPFs: As entregas diminuíram, compensando parcialmente o crescimento.

O que esta estimativa esconde é o risco temporal nos seus negócios de sistemas. A empresa teve de ajustar a sua orientação para o ano inteiro – estreitando o intervalo esperado – porque dois pedidos de compra significativos para o seu negócio de sistemas foram transferidos pelos clientes do quarto trimestre de 2025 para o início do primeiro trimestre de 2026. Isto mostra que, embora a procura por sistemas maiores e mais complexos seja forte, o reconhecimento da receita pode ser irregular. Ainda assim, a procura subjacente está lá, apenas diminuiu um quarto.

Você pode ver um mergulho mais profundo nas estruturas estratégicas e de avaliação na postagem completa: Dividindo a saúde financeira da LiqTech International, Inc. (LIQT): principais insights para investidores. Por enquanto, a ação é clara: continuar acompanhando o segmento de Sistemas para entrega consistente e reconhecimento de receita.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma visão clara do mecanismo financeiro da LiqTech International, Inc. (LIQT), e os números de 2025 mostram uma empresa em uma transição crítica, mas em melhoria. A conclusão direta é que, embora a empresa permaneça firmemente numa posição deficitária nos últimos doze meses (TTM), as melhorias de eficiência operacional no terceiro trimestre de 2025 são um sinal poderoso de que um pivô estratégico está finalmente a ganhar força.

Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a LiqTech International, Inc. relatou um prejuízo líquido de US$ 5,94 milhões sobre receitas de US$ 13,38 milhões. Isso reflete o desafio de uma empresa de tecnologia limpa de pequena capitalização que amplia sua tecnologia especializada de filtração de carboneto de silício. Olhando para o ano inteiro, a administração espera que a receita de 2025 fique entre US$ 18,0 milhões e US$ 19,0 milhões, um forte aumento de 23% a 30% em relação a 2024, mas é na história da lucratividade que você precisa se concentrar.

• Margem bruta: 19,6% (3º trimestre de 2025)
• Margem operacional: Aprox. -36,8% (terceiro trimestre de 2025, calculado)
• Margem Líquida: -66,95% (últimos doze meses)

Aqui estão as contas rápidas do terceiro trimestre: a receita atingiu US$ 3,8 milhões, levando a um lucro bruto de US$ 0,7 milhão e uma margem bruta de 19,6%. As despesas operacionais totais no mesmo trimestre foram de US$ 2,1 milhões. Isso deixa um prejuízo operacional de aproximadamente US$ (1,4) milhão no trimestre, ou uma margem operacional de cerca de -36,8%. A empresa definitivamente ainda está queimando caixa das operações, mas a tendência é o que importa.

Eficiência Operacional e Tendências de Margem

A análise da eficiência operacional mostra um ponto de inflexão claro e positivo. No terceiro trimestre de 2025, a margem de lucro bruto saltou para 19,6%, de uma margem negativa de (8,5)% no mesmo período do ano anterior – uma melhoria de 28,1 pontos percentuais. Esta mudança dramática não é aleatória; isso é impulsionado pela melhor utilização de sua capacidade de fabricação de membranas, especialmente devido às fortes entregas de sistemas de pool e vendas de pós-venda, que apresentam um mix de produtos favorável.

Além disso, a gestão está a cortar custos: as despesas operacionais totais diminuíram 12,6% no terceiro trimestre de 2025 em comparação com o terceiro trimestre de 2024. Esta combinação de vendas com margens mais elevadas e um controlo de custos mais rigoroso é o roteiro para o ponto de equilíbrio. Estão a executar o modelo de negócio principal: impulsionar o volume através de sistemas de alto valor para absorver custos fixos de produção, que é a definição de alavancagem operacional.

Comparação do setor: uma lacuna a ser fechada

As margens da LiqTech International, Inc. ainda estão atrás da indústria mais ampla de tratamento de água e de especialidades químicas, mas a diferença está diminuindo. Por exemplo, as margens brutas no sector especializado de tratamento de água situam-se frequentemente na faixa dos 35% e podem subir até aos 60% para determinados produtos especializados patenteados. A margem bruta do terceiro trimestre de 2025 da LiqTech International, Inc. de 19,6% está significativamente abaixo da média do setor, indicando que eles estão praticando preços agressivos para ganhar participação de mercado ou ainda operando abaixo da escala de produção ideal.

A Margem Operacional TTM de -62,42% e a Margem Líquida de -66,95% mostram as perdas substanciais acumuladas no último ano, o que é típico para uma empresa de tecnologia pequena e em expansão. No entanto, os dados do terceiro trimestre sugerem que estão a avançar em direção ao território positivo que os líderes da indústria desfrutam. A ação principal para você é monitorar os resultados do quarto trimestre de 2025 para ver se a margem bruta pode se manter acima de 20% e se as despesas operacionais permanecem estáveis ​​ou diminuem ainda mais em relação à receita mais alta projetada. Você pode saber mais sobre o interesse institucional na empresa acessando Explorando o investidor LiqTech International, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para a LiqTech International, Inc. (LIQT) porque vê o potencial da tecnologia limpa, mas o balanço é o que diz como eles estão financiando esse crescimento. A resposta curta é que a LiqTech está a operar com uma estrutura de capital equilibrada, embora ligeiramente inclinada ao endividamento, em comparação com a sua base de capital, mas o passivo total é significativo em relação ao capital próprio.

Em 30 de setembro de 2025, o patrimônio líquido total da LiqTech International, Inc. era de US$ 12.776.858. Esta é a principal participação acionária. Contra isso, a empresa relatou passivos totais de US$ 17.519.010. Este valor do passivo total inclui tudo, desde contas a pagar a dívidas de longo prazo, e nos dá uma relação total entre passivos e patrimônio líquido de aproximadamente 1,37.

Overview de níveis de dívida e alavancagem

Quando olhamos especificamente para a dívida que rende juros, o quadro muda, e é por isso que vemos rácios diferentes. O núcleo do seu financiamento de longo prazo é uma nota sênior de US$ 6.000.000. Este é um empréstimo concreto e não bancário que serve como a principal dívida de longo prazo nos livros. A dívida de curto prazo (ou passivo circulante) está bem coberta, com um índice de liquidez corrente de 3,61 e um saldo de caixa de US$ 7.354.024. Essa é uma posição de liquidez sólida.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua vantagem:

• Passivo total (terceiro trimestre de 2025): $17,519,010
• Patrimônio total (3º trimestre de 2025): $12,776,858
• Índice de dívida / patrimônio líquido (TTM): 0.96

O índice dívida / patrimônio líquido dos últimos doze meses (TTM) de 0,96 significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa usa cerca de 96 centavos de dívida. Para ser justo, para o sector industrial mais amplo, o rácio médio de dívida/capital próprio é de cerca de 0,8789. Isto significa que a LiqTech está a operar com um pouco mais de alavancagem do que a média dos pares industriais, o que é comum para empresas de tecnologia limpa mais pequenas e de elevado crescimento que ainda se encontram na fase de capital intensivo de expansão das suas operações.

Atividade de financiamento recente: saldo de dívida e patrimônio

A LiqTech International, Inc. está equilibrando ativamente dívida e patrimônio para financiar suas iniciativas estratégicas, sobre as quais você pode ler mais em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da LiqTech International, Inc. A empresa tem sido estratégica com sua dívida. Por exemplo, as notas seniores de 6.000.000 dólares foram recentemente alteradas para adiar a data de vencimento para 1 de maio de 2027, com uma taxa de juro de 10% a entrar em vigor em 1 de janeiro de 2026. Esta é uma medida clara para gerir o fluxo de caixa a curto prazo e ganhar tempo para que as suas iniciativas de crescimento se tornem lucrativas.

Do lado do capital próprio, também utilizaram financiamento criativo para expansão. A nova joint venture (JV) de propriedade de 90% na China garantiu financiamento de parceiros de 8.000.000 RMB (aproximadamente US$ 1,1 milhão) a uma taxa de juros de 12%. Esta é uma forma inteligente de financiar uma expansão regional sem colocar todo o peso da dívida no balanço da empresa-mãe. Eles estão definitivamente priorizando o financiamento não diluidor, ou dívida, para projetos específicos para preservar o valor para os acionistas enquanto avançam em direção à sua meta de EBITDA ajustado positivo (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização).

Próxima etapa: Observe atentamente o próximo relatório de lucros do quarto trimestre de 2025 para ver como o dinheiro disponível de US$ 7,3 milhões está sendo aplicado para cobrir perdas operacionais e financiar despesas de capital, especialmente à medida que os juros de 10% sobre as notas seniores se aproximam.

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a LiqTech International, Inc. (LIQT) para entender se eles têm dinheiro para administrar seus negócios do dia a dia, que é o núcleo da análise de liquidez. A resposta curta é que a empresa mantém uma posição sólida no balanço para cobrir as suas obrigações de curto prazo, mas as suas operações ainda consomem dinheiro.

Índices atuais e rápidos: forte cobertura

A posição de liquidez da LiqTech International, Inc. (LIQT) em 30 de setembro de 2025 parecia definitivamente saudável no papel. A relação atual (ativo circulante/passivo circulante) fica em aproximadamente 3.50, o que significa que a empresa tem US$ 3,50 em ativos circulantes para cada dólar de passivo circulante. Esta é uma margem muito confortável.

O Quick Ratio (ou Acid-Test Ratio), que elimina os estoques - muitas vezes o ativo circulante menos líquido - também é robusto em cerca de 2.30. Isto sugere que mesmo sem vender qualquer parte do seu inventário, a empresa poderia cobrir as suas dívidas de curto prazo mais do dobro. Este é um sinal claro de estabilidade financeira a curto prazo.

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

O capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) da LiqTech International, Inc. (LIQT) ficou em aproximadamente $13,406,883 em 30 de setembro de 2025. Este grande excedente é um ponto forte significativo, proporcionando uma reserva considerável para operações e necessidades inesperadas. No entanto, um mergulho profundo na demonstração do fluxo de caixa (DFC) revela o desafio subjacente.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2025, a empresa utilizou caixa em suas principais operações comerciais. Especificamente, os fluxos de caixa utilizados nas atividades operacionais (CFO) totalizaram $(3,977,121). Aqui está uma matemática rápida: esse CFO negativo é principalmente resultado de uma perda líquida de aproximadamente $(5,978,890) no mesmo período, parcialmente compensado por ajustes não monetários, como depreciação. Você precisa ver esse número ficar positivo.

• Fluxo de caixa operacional: usado US$ 3,98 milhões nos primeiros nove meses de 2025.
• Fluxo de caixa de investimento: Normalmente negativo para uma empresa em crescimento, refletindo o investimento em imóveis e equipamentos.
• Fluxo de Caixa de Financiamento: Frequentemente usado para administrar dívidas ou levantar capital.

Riscos e oportunidades de curto prazo

A principal força de liquidez é o dinheiro em caixa atual, que foi US$ 7,3 milhões em 30 de setembro de 2025. Essa pilha de caixa é o que financia o fluxo de caixa operacional negativo. O risco a curto prazo é simplesmente que a empresa ainda esteja numa fase de consumo de caixa, o que significa que depende das reservas do seu balanço (e de financiamento potencialmente futuro) até atingir uma rentabilidade sustentada e um fluxo de caixa operacional positivo.

A oportunidade está nas tendências operacionais positivas. O prejuízo líquido do terceiro trimestre de 2025 melhorou significativamente para US$(1,5) milhão, em comparação com uma perda de US$ (2,8) milhões no terceiro trimestre de 2024, impulsionada pelo crescimento da receita e pela melhoria das margens brutas. Isto sugere que a taxa de consumo de caixa está a abrandar, o que é um excelente sinal. A empresa projeta que a receita para o ano inteiro de 2025 fique entre US$ 18,0 milhões e US$ 19,0 milhões, um aumento de 23% a 30% em relação a 2024, o que deverá melhorar ainda mais o quadro do fluxo de caixa. Para uma visão mais aprofundada da estratégia da empresa, confira o Declaração de missão, visão e valores essenciais da LiqTech International, Inc.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a LiqTech International, Inc. (LIQT) porque vê o potencial de sua tecnologia limpa na filtragem de água, mas as métricas de avaliação contam uma história mista. A conclusão direta é esta: a LiqTech International, Inc. é uma empresa focada no crescimento, ainda operando com prejuízo, portanto os índices de avaliação tradicionais parecem distorcidos, mas o sentimento dos analistas aponta para uma vantagem significativa com base no desempenho futuro.

Quando uma empresa está em um estágio de alto crescimento e pré-lucro, é preciso olhar além dos números negativos e focar nas métricas prospectivas e nas melhorias operacionais. Aqui está uma matemática rápida sobre por que os índices básicos são instáveis ​​e o que o mercado está definitivamente avaliando.

Decodificando os índices de avaliação

As métricas de avaliação padrão da LiqTech International, Inc. (LIQT) não são diretamente comparáveis ​​a uma empresa madura e lucrativa. Uma vez que a empresa reportou um prejuízo líquido de (1,5) milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025, os rácios baseados nos lucros são negativos, o que é comum para empresas que se expandem num setor de capital intensivo como a tecnologia limpa.

• Preço/lucro (P/E): O último índice P/E é de -1,71, ou 'Com prejuízo', em novembro de 2025. Este índice é efetivamente sem sentido porque a empresa tem lucro por ação (EPS) negativo.
• Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA): Da mesma forma, o EV/EBITDA é negativo, situando-se em torno de -1,862. Isso confirma que a empresa tem lucro operacional negativo antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), embora esteja trabalhando ativamente para atingir um equilíbrio de EBITDA ajustado positivo com uma receita trimestral de aproximadamente US$ 6 milhões.
• Price-to-Book (P/B): Este índice é mais relevante para um negócio de capital intensivo. O índice P/B está em torno de 1,30, o que sugere que a ação está sendo negociada com um prêmio modesto em relação ao seu valor patrimonial líquido (valor contábil). Para ser justo, um P/B de 1,30 é geralmente um ponto de entrada razoável para uma empresa com elevadas expectativas de crescimento.

O mercado está avaliando essencialmente a LiqTech International, Inc. com base nos seus ativos e no crescimento futuro das receitas, e não nos seus ganhos atuais. Eles esperam que a receita para o ano inteiro de 2025 fique entre US$ 18,0 milhões e US$ 19,0 milhões, um aumento de 23% a 30% em relação a 2024, o que é um sinal forte.

Tendência do preço das ações e sentimento do analista

As ações têm sido voláteis, o que é típico de ações de crescimento de pequena capitalização. Nos últimos 12 meses, a ação apresentou uma variação de 14,370%, mas o movimento do preço tem sido instável. Você precisa estar preparado para oscilações.

A faixa de negociação de 52 semanas da ação mostra uma mínima de US$ 1,34 e uma máxima de US$ 3,35. Com o preço atual em torno de US$ 1,89 (em meados de novembro de 2025), ele fica mais próximo do limite inferior dessa faixa. Esta é uma configuração clássica de risco/recompensa: ou a empresa executa o seu plano e a ação move-se em direção ao seu máximo, ou estagna e corre o risco de revisitar o mínimo.

A comunidade de analistas está otimista, o que é um fator chave aqui:

O consenso da corretora mais recente é 'Comprar', com um preço-alvo médio de US$ 4,20. Isto implica uma previsão de alta de mais de 122% em relação ao preço atual, o que é um enorme sinal de confiança no plano de recuperação da empresa e no seu foco em sistemas de filtragem de líquidos, especialmente no setor de piscinas. Dividindo a saúde financeira da LiqTech International, Inc. (LIQT): principais insights para investidores é um bom próximo passo para ver como essas melhorias operacionais estão impulsionando a previsão.

Fatores de Risco

Você está olhando para a LiqTech International, Inc. (LIQT) e vendo o potencial de crescimento da receita, mas, honestamente, os riscos financeiros de curto prazo são significativos e exigem sua atenção antes de você comprometer capital. A empresa está projetando um forte crescimento de receita para todo o ano de 2025 - espera-se que a receita fique entre US$ 18,0 milhões e US$ 19,0 milhões, um sólido 23% a 30% aumentar ao longo de 2024 – mas este crescimento está a acontecer num contexto de profundas perdas operacionais e dificuldades financeiras.

Riscos operacionais e financeiros: a lacuna de rentabilidade

O principal risco interno da LiqTech International, Inc. é a sua persistente incapacidade de alcançar rentabilidade. Os indicadores de saúde financeira apontam para potenciais dificuldades, com a empresa apresentando um Altman Z-Score negativo. Aqui está a matemática rápida do desafio: a margem operacional dos últimos doze meses é impressionante -62.42%, e a margem líquida é -66.95%. Isto mostra ineficiências operacionais substanciais e um desafio significativo de rentabilidade que o crescimento do volume por si só não resolverá imediatamente.

Além disso, a visibilidade das receitas continua a ser uma preocupação. O recente relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 destacou uma ligeira mudança na orientação para o ano inteiro, impulsionada apenas por uma mudança de tempo em que duas ordens de compra de empresas de sistemas passaram do quarto trimestre de 2025 para o primeiro trimestre de 2026. Este tipo de volatilidade do tempo de ordem, embora comum em indústrias de capital intensivo, pode definitivamente impactar o sentimento do investidor e o fluxo de caixa em uma empresa que ainda não é lucrativa.

• Meta de equilíbrio: A meta de equilíbrio do EBITDA ajustado é uma receita trimestral de aproximadamente US$ 6 milhões.
• Liquidez: O dinheiro disponível era US$ 7,3 milhões em 30 de setembro de 2025, o que lhes dá alguma vantagem, mas esse dinheiro queima rapidamente com margens tão baixas.

Ventos contrários externos e da indústria

O setor de tecnologia limpa, onde a LiqTech International, Inc. opera com suas tecnologias de filtração de carboneto de silício cerâmico, está inerentemente exposto a riscos externos que podem mudar rapidamente. Isso inclui a ameaça constante de avanços tecnológicos dos concorrentes que poderiam tornar suas membranas proprietárias de carboneto de silício (SiC) menos competitivas. Além disso, o sector dos produtos industriais está sujeito à volatilidade do mercado.

As mudanças regulatórias são outro fator externo importante. Como a LiqTech International, Inc. fornece soluções para filtros de partículas diesel (DPF) e tratamento de água, regulamentações ambientais novas ou mais rigorosas podem ser uma vantagem, mas mudanças que favoreçam tecnologias alternativas ou criem obstáculos de conformidade complexos e dispendiosos são um risco real. Você precisa ficar de olho nas mudanças na política ambiental global. Honestamente, o risco regulatório é uma faca de dois gumes neste espaço.

Estratégias de mitigação e ações claras

A boa notícia é que a empresa está abordando ativamente sua estrutura de custos. A administração implementou totalmente uma estratégia abrangente de redução de custos, que reduziu com sucesso a meta de equilíbrio do EBITDA ajustado de uma faixa anterior de US$ 6,5 milhões para US$ 7 milhões até o atual US$ 5,5 milhões a US$ 6 milhões na receita trimestral. Esta é uma melhoria operacional significativa. Além disso, o terceiro trimestre de 2025 apresentou forte melhoria na margem de lucro bruto e um 12.6% redução nas despesas operacionais totais, o que é um claro passo na direção certa.

O foco da empresa em seu negócio de Sistemas de Água, que teve um 187% aumento na receita no terceiro trimestre de 2025, é uma mitigação estratégica contra a volatilidade em outros segmentos como DPF. O seu próximo passo deverá ser mergulhar mais fundo na dinâmica do mercado dos seus principais setores verticais para compreender a sustentabilidade deste crescimento. Explorando o investidor LiqTech International, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Oportunidades de crescimento para LiqTech International, Inc.

Você está olhando para a LiqTech International, Inc. (LIQT) e se perguntando se o recente crescimento da receita é uma tendência ou apenas um pontinho. Honestamente, os dados apontam para uma trajetória de crescimento clara e de curto prazo, mas é preciso ser realista quanto ao caminho para a rentabilidade. A tecnologia de filtragem de carboneto de silício proprietária da empresa é a principal vantagem competitiva e está finalmente se traduzindo em vitórias comerciais significativas nos principais setores verticais. Essa é a grande lição aqui.

Para todo o ano fiscal de 2025, a LiqTech International, Inc. espera que a receita fique entre US$ 18,0 milhões e US$ 19,0 milhões, o que representa um aumento sólido de 23% a 30% em relação a 2024. Aqui está a matemática rápida: esse crescimento é impulsionado pelas vendas do sistema, não apenas pelos componentes, e esse é um mix melhor. Ainda assim, você deve observar que o prejuízo líquido nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025 foi de US$ 5.978.890, embora seja uma redução de 18,5% em relação ao ano anterior. A meta é uma receita trimestral de aproximadamente US$ 6 milhões para atingir o equilíbrio do EBITDA ajustado, então eles definitivamente têm um caminho a percorrer.

Principais impulsionadores de crescimento e impulso do produto

A empresa está estrategicamente mudando de fornecedora de componentes para fornecedora de sistemas, e o mercado está respondendo. O maior impulsionador no curto prazo é o negócio de sistemas de tratamento de água, especificamente a vertical de piscinas, que atingiu a maior receita trimestral de todos os tempos no terceiro trimestre de 2025. O sistema de filtragem QlariFlow é a inovação do produto aqui, oferecendo uma alternativa de alta eficiência à filtragem de mídia tradicional em piscinas comerciais. Além disso, os segmentos de cerâmica e plásticos estão a registar um crescimento robusto, com os plásticos a superarem geralmente as expectativas.

A verdadeira oportunidade está na expansão das aplicações de suas membranas de carboneto de silício (um tipo de membrana cerâmica usada para purificação). Eles implantaram sistemas piloto ou comerciais em diversas aplicações industriais de alto valor:

• Tratamento de água produzida por petróleo e gás.
• Produção de salmoura de lítio e processamento de metal.
• Tratamento avançado de águas residuais oleosas para um grande produtor de aço dos EUA, North Star BlueScope Steel.
• Primeiras encomendas comerciais de sistemas de tratamento de água para motores marítimos bicombustíveis.

Parcerias Estratégicas e Expansão de Mercado

Para capitalizar esta tecnologia, a LiqTech International, Inc. está executando estratégias claras de expansão de mercado e de parceria. Eles não estão apenas esperando ordens; eles estão construindo canais e localizando operações. Por exemplo, o acordo de distribuição e parceria de maio de 2025 com a NAF Aquatics para o mercado de piscinas comerciais dos EUA é um movimento direto para dimensionar o sistema QlariFlow.

No setor marítimo, que está sujeito a rigorosos padrões ambientais, garantiram a aprovação do fornecedor para um sistema de tratamento de água para o motor WinGD Dual-Fuel em fevereiro de 2025, o que é um grande negócio para futuras encomendas marítimas. Estão também a expandir a sua presença na China através da sua joint venture, Jitri LiqTech, que está a construir um novo centro de I&D focado no setor marítimo e instalações de localização para reduzir a dependência das importações europeias. Esta é uma jogada inteligente para reduzir o risco da cadeia de abastecimento e capturar o mercado marítimo asiático.

Aqui está um instantâneo das perspectivas financeiras para 2025 com base na orientação da empresa e no consenso dos analistas:

O que esta estimativa esconde é o risco temporal; dois pedidos de sistema foram adiados do quarto trimestre de 2025 para o primeiro trimestre de 2026, razão pela qual a orientação foi ligeiramente ajustada. Esse é um desafio comum com grandes vendas de sistemas, mas significa que você deve observar atentamente os resultados do primeiro trimestre de 2026 para que as receitas atrasadas sejam atingidas. Para um mergulho mais profundo no balanço da empresa, você pode ler a análise completa em Dividindo a saúde financeira da LiqTech International, Inc. (LIQT): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Acompanhe a previsão de resultados do quarto trimestre de 2025 para obter uma atualização sobre o pipeline QlariFlow e os dois pedidos de sistema atrasados.