Desglosando la salud financiera de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP): información clave para los inversores

Si nos fijamos en Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP), los últimos datos fiscales definitivamente cambian el cálculo de inversión. La compañía acaba de registrar un ingreso neto antes de impuestos de $65,0 millones de dólares para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, un cambio enorme con respecto a la pérdida de $6,1 millones de dólares reportada un año antes, por lo que no se puede ignorar ese titular. He aquí los cálculos rápidos: este impresionante cambio no se debió a las ventas principales de medicamentos, sino a una cartera de inversiones estratégicas, específicamente el pago completo en efectivo de $100 millones de Scilex y ganancias sustanciales de valor razonable no realizadas de participaciones accionarias como Alpha Tau Medical. Esta inyección de efectivo aumentó sus activos totales en un 42 % año tras año a 220,5 millones de dólares, lo que les brindó un balance mucho más sólido para financiar su plataforma de administración oral. Aún así, el desafío persiste: ¿cómo se valora una acción de biotecnología donde las ganancias básicas de 1,30 dólares por acción están impulsadas por la ingeniería financiera, no por los ingresos operativos, especialmente cuando los gastos de I+D para el período disminuyeron a 4,4 millones de dólares? Necesitamos trazar lo que significa esta flexibilidad de capital para su cartera y su próximo paso.

Análisis de ingresos

Debe comprender que el panorama financiero de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) para 2025 no está impulsado por las ventas de medicamentos tradicionales; es una historia de un pivote estratégico. Los ingresos operativos directos de su negocio farmacéutico principal son actualmente bastante modestos, pero su salud financiera general se ha visto reforzada dramáticamente por los ingresos financieros no operativos.

Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, la empresa informó ingresos operativos de 2,0 millones de dólares. Estos ingresos provienen principalmente del acuerdo de licencia HTIT con Hefei Tianhui Biotech Co., Ltd., que es una parte clave de sus esfuerzos de comercialización de tecnología de insulina oral en China. Para ser justos, estos $2,0 millones representan un salto significativo con respecto al desempeño del año anterior, lo que indica que la licencia está comenzando a dar frutos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre lo que realmente impulsa el resultado final:

• Ingresos operativos (negocio principal): 2,0 millones de dólares (del acuerdo de licencia HTIT).
• Ingresos Financieros No Operacionales: Este segmento, derivado del portafolio de inversiones estratégicas, generó una utilidad neta antes de impuestos de $65.0 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025.

Este cambio masivo significa que la rentabilidad de la empresa es actualmente una cuestión de gestión de activos, no de comercialización de productos. Los ingresos no operativos son el principal impulsor y eclipsan por completo los ingresos operativos básicos. Definitivamente deberías leer Explorando el inversor de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) Profile: ¿Quién compra y por qué? a ver quién apuesta por este nuevo modelo.

El cambio estratégico en las corrientes de ingresos

El cambio más significativo en los ingresos de Oramed Pharmaceuticals Inc. profile es el giro estratégico que se aleja de un enfoque singular en el desarrollo agresivo de fármacos hacia un modelo de gestión de activos. Esto se evidencia por el hecho de que los $65,0 millones de ingresos netos antes de impuestos para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 fueron casi en su totalidad no operativos.

Estos ingresos financieros se componen principalmente de dos eventos explícitos, efectivos y no monetarios:

• Un pago en efectivo de $100 millones completado por parte de Scilex Holding Company, lo que representa un retorno total del capital de una inversión estratégica.
• Importantes ganancias de valor razonable no realizadas procedentes de las participaciones accionarias de la empresa, en particular su posición en Alpha Tau Medical Ltd.

Este giro se ve reforzado por los gastos de la empresa. profile, donde los gastos de Investigación y Desarrollo (I+D) en realidad disminuyeron a $4,4 millones durante el período de nueve meses, una reducción interanual del 10%, luego de la terminación de un ensayo de Fase 3. Estos ingresos impulsados ​​por la inversión proporcionan un colchón de capital sustancial y no dilutivo, lo que brinda a la empresa flexibilidad financiera para buscar oportunidades estratégicas mientras avanza en su plataforma de administración de medicamentos orales.

Lo que oculta esta estimación es la volatilidad inherente a las ganancias no operativas; Los rendimientos de las inversiones y las ganancias a precios de mercado pueden fluctuar enormemente, a diferencia de los ingresos recurrentes de los productos. La acción clave para usted es observar cómo implementan estos $65,0 millones en capital para acelerar la plataforma de administración de medicamentos orales o realizar más adquisiciones enriquecedoras.

Métricas de rentabilidad

Debe mirar más allá del número del titular en el estado de resultados de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025. La conclusión directa es la siguiente: la compañía actualmente operativamente no rentable, lo cual es típico de una biotecnología en etapa clínica, pero ha reportado un ingreso neto masivo y no recurrente impulsado enteramente por una salida exitosa de la inversión estratégica.

El negocio principal, el desarrollo de su plataforma de administración de medicamentos orales, todavía quema dinero. El ingreso neto antes de impuestos reportado de $65.0 millones para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, es un cambio dramático desde el 6,1 millones de dólares pérdida neta en el período anterior comparable, pero esta ganancia no proviene de la venta de productos. Es esencialmente una ganancia inesperada en efectivo por única vez.

Beneficio bruto y eficiencia operativa

Como empresa en etapa clínica, la rentabilidad de Oramed Pharmaceuticals Inc. es fundamentalmente diferente a la de un gigante farmacéutico comercial. Su margen de beneficio bruto tradicional (ingresos menos costo de los bienes vendidos) es efectivamente inexistente o cercano al 0%. Esto se debe a que los ingresos de la empresa son mínimos y suman alrededor de $2 millones durante los seis meses finalizados el 30 de junio de 2025, principalmente por un acuerdo de licencia, no por ventas de productos. No hay ningún costo de fabricación de medicamentos contra el cual calcular un margen. Esta es sin duda una distinción clave para las empresas centradas en I+D.

La mejor forma de controlar la eficiencia operativa es controlando los gastos de Investigación y Desarrollo (I+D) y Generales y Administrativos (G&A) en relación con el progreso de sus proyectos. Durante el período de nueve meses, los gastos de I+D en realidad disminuyeron a 4,4 millones de dólares de $ 4,9 millones, mientras que los gastos generales y administrativos aumentaron a $5.0 millones desde 4,3 millones de dólares. Los gastos operativos totales de 9,4 millones de dólares para el período, frente a unos ingresos operativos mínimos, destacan una profunda pérdida operativa.

Márgenes operativos y de beneficio neto

El verdadero panorama operativo se ve en el margen operativo negativo. Dados los ingresos mínimos, el margen operativo de los últimos doce meses (TTM) se ha informado en alrededor de -683.65%. Esta cifra extremadamente negativa simplemente significa que los gastos operativos de la empresa son casi siete veces sus ingresos, lo que se espera para una empresa en etapa de desarrollo. No se puede comparar esto con el margen de beneficio operativo promedio de la industria de 20% a 40% para empresas farmacéuticas establecidas. Ésa es la diferencia entre una empresa en etapa de crecimiento y una madura.

El salto a un Ingreso Neto de $65.0 millones de los nueve meses se debe a dos eventos no operativos:

• Efectivo realizado del total $100 millones reembolso del principal de una inversión estratégica en Scilex Holding Company.
• Importantes ganancias de valor razonable no realizadas procedentes de participaciones en acciones, incluida Alpha Tau Medical Ltd.

Este ingreso neto, si bien es fantástico para impulsar el balance, no es repetible. Crea un margen de beneficio neto muy engañoso si se calcula en función de los bajos ingresos operativos. La disciplinada estrategia de inversión del equipo directivo generó un beneficio extraordinario en papel, lo que supone una gran inyección de efectivo, pero aún no es un modelo de negocio sostenible. Para obtener una visión más profunda de sus objetivos a largo plazo, consulte el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP).

La acción clave para usted como inversor es separar el desempeño operativo de la ingeniería financiera. La realidad operativa es un modelo de I+D de alto consumo; la oportunidad financiera es el colchón de efectivo creado por la cartera de inversiones. La empresa ahora es rica en activos, pero el producto principal aún debe ofrecer resultados. Finanzas: realice un seguimiento de la pista de efectivo restante y de la trayectoria del gasto en I+D en comparación con los hitos clínicos.

Estructura de deuda versus capital

Cuando miras el balance de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP), lo primero que salta a la vista es la poca deuda que tienen. Para una empresa del sector biotecnológico con uso intensivo de capital, este es un gran diferenciador. Definitivamente está ante una empresa que prioriza la rentabilidad del capital y de los activos estratégicos sobre la financiación de deuda tradicional.

A partir del período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2025, Oramed Pharmaceuticals Inc. está esencialmente libre de deudas desde una perspectiva de endeudamiento a largo plazo, luego del pago exitoso de aproximadamente $99,6 millones en préstamos a corto plazo completado en 2024. Los pasivos corrientes totales de la compañía fueron mínimos, situándose en aproximadamente $6,119 millones. Esto significa que la empresa no tiene que soportar importantes gastos por intereses, lo cual es una gran ventaja en un entorno de altas tasas de interés.

El apalancamiento financiero de la empresa, medido por la relación deuda-capital (D/E), es notablemente bajo: sólo 0,01. Aquí están los cálculos rápidos de por qué eso es importante:

• Una proporción de 0,01 significa que por cada dólar de capital social, la empresa tiene sólo un centavo de deuda.
• El promedio de la industria para la biotecnología es de alrededor de 0,17, y para el sector más amplio de preparaciones farmacéuticas, la relación D/E mediana está más cerca de 0,64.

El índice de Oramed Pharmaceuticals Inc. es dramáticamente más bajo que el de sus pares, lo que indica una estructura de capital muy conservadora y de bajo riesgo. Es una señal clara de fortaleza financiera, pero también muestra que la compañía depende casi por completo del capital social y generado para financiar sus operaciones y ensayos clínicos.

Las recientes actividades de financiación de la empresa subrayan esta estrategia de dar prioridad al capital. No han tenido emisiones de deuda significativas porque han estado generando capital por otros medios. El evento financiero más notable fue el pago en efectivo de $100 millones de dólares de Scilex Holding Company, que, combinado con importantes ganancias de valor razonable no realizadas de otras participaciones de capital, generó un ingreso neto antes de impuestos de $65,0 millones de dólares para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025. Estos ingresos no operativos de inversiones estratégicas son actualmente el motor que financia su investigación y desarrollo, no la deuda.

Se trata de un importante giro estratégico: están utilizando los rendimientos de una cartera de inversiones disciplinada para financiar el desarrollo de medicamentos, en lugar de diluir a los accionistas con constantes aumentos de capital o asumir deudas de alto costo. Este cambio les da una mayor flexibilidad financiera. Aun así, lo que oculta esta estimación es que la I+D para una nueva prueba de Fase 3 aumentará los gastos en el futuro, lo que significa que la empresa seguirá necesitando financiación adicional, probablemente a través de ofertas de acciones, para mantener las operaciones más allá de los próximos 12 meses.

Para obtener más información sobre los factores financieros detrás de este cambio, puede leer la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP): información clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Estás mirando el balance de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) y ves grandes cifras, pero la clave es comprender de dónde proviene esa liquidez. La respuesta corta es: Oramed definitivamente tiene mucho efectivo y está libre de deudas, pero su fortaleza financiera está arraigada en su cartera de inversiones, no en sus operaciones centrales de desarrollo de medicamentos.

La compañía mantiene una posición de liquidez excepcionalmente sólida, que es un enorme amortiguador contra la alta tasa de quema típica de una biotecnología en etapa clínica. Esta fortaleza se ve mejor en los ratios actuales y rápidos, que están por las nubes.

Ratios Corrientes y Rápidos (Posiciones de Liquidez)

La capacidad de Oramed Pharmaceuticals Inc. para cubrir sus obligaciones a corto plazo es excepcional. Al 30 de septiembre de 2025, la compañía reportó activos circulantes totales de aproximadamente $136.117 millones y pasivos circulantes totales de apenas $6.119 millones.

Aquí están los cálculos rápidos:

• Ratio actual: $136.117M / $6.119M = 22.24:1

Un ratio de 22,24 significa que Oramed tiene más de 22 veces los activos circulantes necesarios para cubrir sus deudas actuales. Para una empresa farmacéutica con un inventario mínimo, el índice rápido (índice de prueba de ácido) es esencialmente el mismo, lo que indica que casi todos los activos corrientes son efectivo y valores negociables de alta liquidez. Honestamente, este es un balance de fortaleza cuando se analiza únicamente la cobertura de la deuda a corto plazo.

Análisis de tendencias del capital de trabajo

El superávit de capital de trabajo (la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes) es un indicador sólido. $129.998 millones a finales del tercer trimestre fiscal de 2025. Sin embargo, lo que oculta esta estimación es el origen de este capital. El importante aumento de activos es en gran medida no operativo, impulsado por un giro estratégico hacia la asignación de capital y la gestión de activos.

El capital de trabajo no se construye a partir de la venta de medicamentos, sino de la gestión y monetización exitosas de complejos activos de inversión. Debe mantener clara esa distinción en su modelo de valoración. Si quieres profundizar en los jugadores detrás de estos movimientos, puedes consultar Explorando el inversor de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estados de flujo de efectivo Overview

El análisis del estado de flujo de caja correspondiente a los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 revela la doble naturaleza de la empresa: una operación de quema de efectivo subsidiada por una estrategia de inversión exitosa.

Aquí hay una instantánea de las tendencias del flujo de caja:

La conclusión clave es que el negocio principal (I+D) sigue siendo un centro de gastos, con 4,4 millones de dólares en gastos de I+D durante los nueve meses, pero la cartera de inversiones de la empresa está actuando como un mecanismo de financiación potente y no dilutivo.

Posibles fortalezas y riesgos de liquidez

La fortaleza de la liquidez es obvia: una enorme $130 millones colchón de capital de trabajo y un índice circulante superior a 22. Esta flexibilidad financiera permite a Oramed Pharmaceuticals Inc. financiar sus ensayos clínicos en curso a escala reducida sin necesidad de recaudar capital social de inmediato, lo cual es enorme para los accionistas.

Sin embargo, el principal riesgo es la dependencia de ingresos financieros complementarios. El ingreso neto reportado de $65.0 millones para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, estuvo casi en su totalidad no operativo, debido a 74,3 millones de dólares en ingresos financieros por revalorización de inversiones y monetización de activos. La liquidez es fuerte hoy, pero su sostenibilidad depende del desempeño continuo y la monetización exitosa de una cartera que incluye activos complejos e ilíquidos.

Análisis de valoración

Estás mirando a Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) y tratando de determinar si la actividad bursátil reciente hace que sea una compra, una retención o una venta. Mi opinión es que las métricas de valoración tradicionales están profundamente sesgadas en este momento, por lo que hay que mirar más allá de los simples números y centrarse en la solidez del balance y el valor de los proyectos. Técnicamente, la acción se cotiza a un múltiplo bajo, pero se trata de un evento único, no de una tendencia de ganancias sostenible.

Los recientes resultados fiscales de nueve meses de la compañía para 2025 mostraron un cambio dramático, reportando un ingreso neto antes de impuestos de $65.0 millones, lo que se traduce en una ganancia básica por acción (EPS) de $1.30. Esto fue impulsado por un no recurrente $100 millones reembolso en efectivo de Scilex Holding Company y ganancias sustanciales no realizadas de inversiones como Alpha Tau Medical Ltd. Esa es una enorme inyección de efectivo por única vez.

He aquí los cálculos rápidos: con un precio de cierre reciente de $2.49 (a partir del 18 de noviembre de 2025) y ese EPS de 9 meses de $ 1,30, la relación precio-beneficio (P/E) parece increíblemente baja en aproximadamente 1.92. Pero, sinceramente, este P/E es engañoso. No podemos proyectar esos ingresos no operativos hacia adelante. Lo que oculta esta estimación es el hecho de que sin esas ganancias únicas, la compañía todavía informa pérdidas de las operaciones principales, lo que hace que una relación P/E en los últimos doce meses sea técnicamente negativa o incalculable ("n/a") de manera significativa.

Aún así, otras métricas pintan una imagen de una empresa con una base financiera sólida, que es lo que se desea ver en una biotecnología en etapa clínica:

• Relación precio-libro (P/B): un bajo 0.60, lo que sugiere que el precio de las acciones cotiza por debajo del valor contable de sus activos.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Esto no está disponible ("n/a") porque el valor empresarial de la empresa es en realidad negativo, en -6,17 millones de dólares, lo que refleja una posición de caja que excede su capitalización de mercado más deuda.
• Relación precio-ventas (P/S): un alto 46.88, lo cual es típico de una biotecnología precomercial con ingresos mínimos pero un alto potencial de crecimiento vinculado a su cartera.

Tendencias bursátiles y vista de analista

Durante las últimas 52 semanas, las acciones de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) se han negociado en un amplio rango, desde un mínimo de $1.82 a un alto de $3.09. El precio de las acciones ha experimentado un cambio de 52 semanas de -1.30%, por lo que ha sido un año volátil sin una apreciación neta significativa. La acción cotiza actualmente cerca de la mitad de ese rango en $2.49.

Cuando se trata de dividendos, Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) es una biotecnología centrada en el crecimiento, por lo que no paga un dividendo en efectivo regular. El pago de dividendos y el rendimiento de los doce meses finales (TTM) son ambos $0.00. Sin embargo, sí declararon un dividendo de un derecho de compra de acciones ordinarias el 16 de noviembre de 2025, lo cual es una maniobra estratégica para proteger a los accionistas, no una devolución en efectivo.

El consenso de los analistas es mixto, lo que definitivamente es común en las empresas en etapa clínica. Mientras que una empresa tiene una calificación de 'Vender', otras han mejorado recientemente la acción a una posición de 'Mantener', con un precio objetivo de consenso de alrededor de $3.25. Esto sugiere una posible ventaja con respecto al precio actual, pero es una perspectiva cautelosa, no una convicción fuerte. Es necesario sopesar el fuerte potencial de liquidez y cartera de proyectos frente a la falta de una rentabilidad operativa consistente. Para profundizar en su estrategia a largo plazo, puede revisar su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP).

La conclusión clave es que la baja relación P/B y el valor empresarial negativo sugieren que la empresa es financieramente sólida desde una perspectiva de efectivo y activos, pero la alta relación P/S y las calificaciones mixtas de los analistas recuerdan que la tesis de inversión todavía depende enteramente del éxito de su plataforma de administración de medicamentos orales (POD™) y de los ensayos clínicos, particularmente para su candidata a insulina oral, ORMD-0801.

Factores de riesgo

Ha visto los titulares sobre los sólidos ingresos netos de nueve meses de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) de 65,0 millones de dólares hasta el 30 de septiembre de 2025, un cambio masivo con respecto a una pérdida neta de 6,1 millones de dólares el año anterior. Eso es genial, pero, sinceramente, es necesario observar más de cerca cómo ganaron ese dinero, porque señala los mayores riesgos a corto plazo. La salud financiera es actualmente sólida, con activos totales que aumentaron un 42 % a 220,5 millones de dólares, pero el negocio principal enfrenta importantes riesgos operativos y de volatilidad del mercado.

El principal riesgo financiero es la fuente de esos ingresos. Los ingresos netos de 65,0 millones de dólares fueron impulsados ​​por eventos no operativos: el reembolso total en efectivo de 100 millones de dólares de Scilex Holding Company y ganancias sustanciales de valor razonable no realizadas de participaciones de capital como Alpha Tau Medical Ltd. Sus ventas reales durante los nueve meses fueron de sólo 2 millones de dólares. Eso significa que su rentabilidad aún no está ligada a su plataforma tecnológica principal de administración oral de proteínas (POD™), que es el objetivo de la empresa. Esa es una desconexión enorme.

He aquí los cálculos rápidos sobre su dependencia financiera:

• Resultado Neto (9M 2025): $65.0 millones
• Ingresos básicos (ventas): $2 millones
• EPS (diluido): $1,26 (muy dependiente de las ganancias de la inversión)

Su fortaleza financiera se basa en los retornos de las inversiones, no en la comercialización de medicamentos. Ése es un riesgo enorme para una empresa de biotecnología.

Obstáculos operativos y estratégicos

Los riesgos estratégicos de la empresa giran en torno a su cartera de medicamentos y la industria biotecnológica inherentemente volátil. Su candidato principal, ORMD-0801 (una cápsula de insulina oral), es el futuro, pero su progreso está sujeto a cambios regulatorios y al alto costo de los ensayos clínicos. Si bien los gastos de Investigación y Desarrollo (I+D) en realidad disminuyeron ligeramente a 4,4 millones de dólares durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, en comparación con los 4,9 millones de dólares de hace un año, cualquier revés clínico importante eliminaría inmediatamente las ganancias financieras de su cartera de inversiones.

Un riesgo estratégico reciente es el aplazamiento del cierre inicial de una empresa conjunta con Hefei Tianhui Biotech Co., Ltd. (HTIT), que afecta los planes para un ensayo clínico de fase 3 en los EE. UU. Este tipo de retraso es un impacto directo en el cronograma para generar ingresos básicos. Además, la empresa implementó recientemente un Acuerdo de Derechos de los Accionistas (a menudo llamado píldora venenosa) para protegerse contra posibles adquisiciones, que, si bien es un mecanismo de defensa, indica una vulnerabilidad percibida o subvaluación en el mercado.

Los riesgos externos son estándar para un pionero en tecnología de plataforma como Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP):

• Aprobación regulatoria: Dificultades o retrasos en la obtención de la aprobación regulatoria para sus soluciones de administración de medicamentos orales.
• Competencia en el mercado: Competencia de gigantes farmacéuticos establecidos u otras empresas de biotecnología que desarrollan nuevos tratamientos para la diabetes y la obesidad, incluidos nuevos agonistas del receptor GLP-1.
• Volatilidad de la inversión: La volatilidad del mercado que afecta a sus participaciones accionarias, como Alpha Tau Medical Ltd., podría revertir rápidamente la situación actual de ingresos netos.

Para ser justos, Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) está mitigando el riesgo financiero utilizando su recién descubierta flexibilidad financiera (el CEO la llama una "estrategia de inversión disciplinada") para buscar oportunidades estratégicas y avanzar en su plataforma. Tienen el efectivo, pero definitivamente el tiempo corre para convertir ese efectivo en ingresos básicos por medicamentos. Para profundizar más en las finanzas, debe leer nuestra publicación completa: Desglosando la salud financiera de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP): información clave para los inversores.

La acción principal para usted como inversor es la siguiente: Observe las actualizaciones de los proyectos de I+D, no los rendimientos de la cartera de inversiones.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) y tratando de determinar si el reciente cambio financiero es un destello en la sartén o una señal de crecimiento real y sostenible. La conclusión directa es la siguiente: la salud financiera a corto plazo es sólida debido a una asignación inteligente de capital, pero el crecimiento a largo plazo depende enteramente de que su plataforma patentada de administración oral finalmente entregue un producto comercial.

Sinceramente, el mayor motor de crecimiento es la tecnología de administración oral de proteínas (POD™) de Oramed. Esta plataforma cambia las reglas del juego porque permite tomar terapias inyectables, como insulina y análogos de GLP-1, como una simple pastilla. Pensemos en el enorme mercado de la diabetes tipo 2 y los trastornos metabólicos; convertir una inyección diaria en una cápsula oral es una enorme ventaja competitiva que mejora la adherencia y la calidad de vida del paciente. Esa es la propuesta de valor central.

Definitivamente, la compañía está avanzando en su cartera de productos, lo que es un camino claro hacia ingresos futuros. El candidato principal, ORMD-0801 (insulina oral), está avanzando con un nuevo ensayo con 60 pacientes en Estados Unidos. Esta nueva prueba es inteligente; se centra en subgrupos de alta respuesta (como aquellos con un IMC más bajo o grupos demográficos de mayor edad) identificados a partir de datos anteriores, lo que podría fortalecer su posicionamiento regulatorio y comercial. Además, el desarrollo de ORMD-0901, un análogo oral del GLP-1, los posiciona para hacerse con una porción del mercado de la obesidad y la diabetes en rápida expansión.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su desempeño financiero reciente, que muestra un cambio significativo en sus ganancias. profile para el año fiscal 2025:

Lo que oculta esta estimación es que los ingresos netos de 65,0 millones de dólares fueron impulsados ​​principalmente por los ingresos no operativos, específicamente, el reembolso total en efectivo de 100 millones de dólares de Scilex Holding Company y ganancias sustanciales no realizadas de sus participaciones accionarias, como la inversión de Alpha Tau Medical Ltd. Se trata de un impulso financiero puntual, no de ingresos operativos sostenibles, pero les da un balance sólido y una mayor flexibilidad financiera para financiar la I+D.

También se persigue el crecimiento estratégico a través de asociaciones e inversiones clave:

• Acelerar la comercialización de insulina oral a través de una empresa conjunta con Hefei Tianhui Incubator of Technologies (HTIT) en el enorme mercado chino.
• Diversifique la cartera con una inversión de $36,9 millones y una colaboración estratégica con Alpha Tau Medical Ltd.
• Invierta 1,5 millones de dólares en Pelthos Therapeutics Inc. para ganar exposición a otras tecnologías de plataformas de administración de medicamentos.

La empresa es una biotecnología en etapa clínica, por lo que el riesgo aún es alto. Pero la principal ventaja competitiva, la tecnología POD™, es una fuerza disruptiva que podría revolucionar un mercado multimillonario si sus pruebas tienen éxito. Se trata de una apuesta por la ciencia, respaldada por un equipo de gestión financieramente disciplinado que ha aumentado los activos totales a 220,5 millones de dólares. Para profundizar en la estabilidad de la empresa, puede leer más en Desglosando la salud financiera de Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP): información clave para los inversores.

Siguiente paso: Gestor de cartera: Modele la valoración de ORMP utilizando un DCF ajustado por probabilidad, teniendo en cuenta una entrada al mercado en 2027 para el subgrupo de alta respuesta de ORMD-0801.