Dividindo a saúde financeira da Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP): principais insights para investidores

Se você estiver olhando para a Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP), os dados fiscais mais recentes mudam definitivamente o cálculo de investimento. A empresa acaba de registrar um lucro líquido antes de impostos de US$ 65,0 milhões nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, uma grande variação em relação ao prejuízo de US$ 6,1 milhões relatado um ano antes, então você não pode ignorar essa manchete. Aqui estão as contas rápidas: esta reviravolta impressionante não resultou das vendas de medicamentos essenciais, mas de uma carteira de investimentos estratégicos, especificamente o reembolso em dinheiro concluído de 100 milhões de dólares da Scilex e ganhos substanciais de justo valor não realizados de participações acionárias como a Alpha Tau Medical. Esta infusão de dinheiro aumentou os seus ativos totais em 42% em relação ao ano anterior, para 220,5 milhões de dólares, proporcionando-lhes um balanço muito mais forte para financiar a sua plataforma de distribuição oral. Ainda assim, o desafio permanece: como avaliar uma ação de biotecnologia em que o lucro básico de 1,30 dólares por ação é impulsionado pela engenharia financeira e não pelas receitas operacionais, especialmente quando as despesas de I&D no período diminuíram para 4,4 milhões de dólares? Precisamos mapear o que essa flexibilidade de capital significa para o seu pipeline e para o seu próximo passo.

Análise de receita

Você precisa entender que o quadro financeiro da Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) para 2025 não é impulsionado pelas vendas tradicionais de medicamentos; é a história de um pivô estratégico. As receitas operacionais diretas da sua atividade farmacêutica principal são atualmente bastante modestas, mas a sua saúde financeira global foi dramaticamente reforçada por receitas financeiras não operacionais.

Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a empresa relatou receita operacional de US$ 2,0 milhões. Esta receita provém principalmente do Contrato de Licença HTIT com a Hefei Tianhui Biotech Co., Ltd., que é uma parte fundamental dos seus esforços de comercialização de tecnologia de insulina oral na China. Para ser justo, estes 2,0 milhões de dólares representam um salto significativo em relação ao desempenho do ano anterior, indicando que a licença está a começar a dar frutos.

Aqui está uma matemática rápida sobre o que realmente está impulsionando os resultados financeiros:

• Receita Operacional (Negócio Principal): US$ 2,0 milhões (do Contrato de Licença HTIT).
• Receitas Financeiras Não Operacionais: Este segmento, derivado da carteira de investimentos estratégicos, gerou um lucro líquido antes de impostos de US$ 65,0 milhões nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025.

Esta mudança massiva significa que a rentabilidade da empresa é actualmente uma história de gestão de activos, e não de comercialização de produtos. A receita não operacional é o principal impulsionador, ofuscando completamente a receita operacional principal. Você definitivamente deveria ler Explorando o investidor da Oramed Pharmaceuticals Inc. Profile: Quem está comprando e por quê? para ver quem está apostando neste novo modelo.

A mudança estratégica nos fluxos de receita

A mudança mais significativa na receita da Oramed Pharmaceuticals Inc. profile é o pivô estratégico que passa de um foco singular no desenvolvimento agressivo de medicamentos em direção a um modelo de gestão de ativos. Isso é evidenciado pelo fato de que o lucro líquido antes de impostos de US$ 65,0 milhões para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025 foi quase totalmente não operacional.

Esta receita financeira é composta principalmente por dois eventos explícitos de caixa e não caixa:

• Um reembolso em dinheiro concluído de US$ 100 milhões da Scilex Holding Company, representando um retorno total do principal de um investimento estratégico.
• Ganhos substanciais de valor justo não realizados provenientes das participações acionárias da empresa, principalmente sua posição na Alpha Tau Medical Ltd.

Este pivô é reforçado pelos gastos da empresa profile, onde as despesas de Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) diminuíram para US$ 4,4 milhões no período de nove meses, uma redução de 10% ano após ano, após o término de um estudo de Fase 3. Este rendimento impulsionado pelo investimento proporciona uma almofada de capital substancial e não diluidora, dando à empresa flexibilidade financeira para procurar oportunidades estratégicas enquanto avança a sua plataforma de distribuição de medicamentos orais.

O que esta estimativa esconde é a volatilidade inerente aos ganhos não operacionais; os retornos dos investimentos e os ganhos de marcação a mercado podem flutuar enormemente, ao contrário das receitas recorrentes de produtos. A ação principal para você é observar como eles distribuem esses US$ 65,0 milhões em capital para acelerar a plataforma de distribuição de medicamentos orais ou buscar novas aquisições acretivas.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa olhar além do número da manchete da demonstração de resultados da Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025. A conclusão direta é esta: a empresa está atualmente operacionalmente não lucrativo, o que é típico de uma biotecnologia em fase clínica, mas relatou um rendimento líquido enorme e não recorrente, impulsionado inteiramente por uma saída de investimento estratégico bem-sucedida.

O negócio principal, o desenvolvimento da sua plataforma de distribuição de medicamentos orais, ainda queima dinheiro. O lucro líquido antes de impostos reportado de US$ 65,0 milhões para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, é uma reviravolta dramática em relação ao US$ 6,1 milhões prejuízo líquido no período anterior comparável, mas esse lucro não provém da venda de produtos. É essencialmente um ganho único em dinheiro.

Lucro Bruto e Eficiência Operacional

Como empresa de estágio clínico, a lucratividade da Oramed Pharmaceuticals Inc. é fundamentalmente diferente da de uma gigante farmacêutica comercial. Sua margem de lucro bruto tradicional (receita menos custo dos produtos vendidos) é efetivamente inexistente ou próxima de 0%. Isso porque o faturamento da empresa é mínimo, totalizando cerca de US$ 2 milhões para os seis meses encerrados em 30 de junho de 2025, principalmente de um contrato de licenciamento, não de vendas de produtos. Não há custo de fabricação de medicamentos para calcular uma margem. Esta é definitivamente uma distinção fundamental para empresas focadas em P&D.

A eficiência operacional é melhor monitorada controlando as despesas de Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) e Gerais e Administrativas (G&A) em relação ao progresso do pipeline. No período de nove meses, as despesas com P&D diminuíram para US$ 4,4 milhões de US$ 4,9 milhões, enquanto as despesas gerais e administrativas aumentaram para US$ 5,0 milhões de US$ 4,3 milhões. As despesas operacionais totais de US$ 9,4 milhões no período, frente a uma receita operacional mínima, destacam uma profunda perda operacional.

Margens operacionais e de lucro líquido

O verdadeiro quadro operacional é visto na margem operacional negativa. Dada a receita mínima, a margem operacional dos últimos doze meses (TTM) foi reportada em torno de -683.65%. Este número extremamente negativo significa simplesmente que as despesas operacionais da empresa são quase sete vezes a sua receita, o que é esperado para uma empresa em fase de desenvolvimento. Você não pode comparar isso com a margem de lucro operacional média do setor de 20% a 40% para empresas farmacêuticas estabelecidas. Essa é a diferença entre uma empresa em estágio de crescimento e uma empresa madura.

O salto para um Lucro Líquido de US$ 65,0 milhões nos nove meses se deve a dois eventos não operacionais:

• Dinheiro realizado do total US$ 100 milhões reembolso do principal de um investimento estratégico na Scilex Holding Company.
• Ganhos substanciais de valor justo não realizados de participações acionárias, incluindo Alpha Tau Medical Ltd..

Este Lucro Líquido, embora fantástico para impulsionar o balanço, não é repetível. Isso cria uma margem de lucro líquido altamente enganosa se você calculá-la em relação à baixa receita operacional. A estratégia de investimento disciplinada da equipa de gestão proporcionou um lucro único no papel, o que representa uma grande injecção de dinheiro, mas ainda não é um modelo de negócio sustentável. Para uma análise mais aprofundada de seus objetivos de longo prazo, confira o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Oramed Pharmaceuticals Inc..

A ação chave para você como investidor é separar o desempenho operacional da engenharia financeira. A realidade operacional é um modelo de P&D de alto consumo; a oportunidade financeira é a almofada de caixa criada pela carteira de investimentos. A empresa agora é rica em ativos, mas o produto principal ainda precisa ser entregue. Finanças: acompanhe o fluxo de caixa restante e a trajetória de gastos em P&D em relação aos marcos clínicos.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quando você olha para o balanço patrimonial da Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP), a primeira coisa que salta à vista é o quão pouca dívida eles carregam. Para uma empresa no espaço biotecnológico de capital intensivo, este é um grande diferencial. Definitivamente, você está olhando para uma empresa que prioriza retornos de capital e ativos estratégicos em vez do financiamento de dívida tradicional.

No período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2025, a Oramed Pharmaceuticals Inc. está essencialmente livre de dívidas do ponto de vista de empréstimos de longo prazo, após o reembolso bem-sucedido de aproximadamente US$ 99,6 milhões em empréstimos de curto prazo concluídos em 2024. O passivo circulante total da empresa era mínimo, situando-se em aproximadamente US$ 6,119 milhões. Isto significa que a empresa não é sobrecarregada por despesas significativas com juros, o que é uma enorme vantagem num ambiente de taxas de juros elevadas.

A alavancagem financeira da empresa, medida pelo rácio Dívida/Capital Próprio (D/E), é notavelmente baixa, apenas 0,01. Aqui está uma matemática rápida sobre por que isso é importante:

• Um índice de 0,01 significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa tem apenas um centavo de dívida.
• A média da indústria para Biotecnologia é de cerca de 0,17, e para o setor mais amplo de Preparações Farmacêuticas, a relação D/E mediana está mais próxima de 0,64.

O índice da Oramed Pharmaceuticals Inc. é dramaticamente inferior ao de seus pares, indicando uma estrutura de capital muito conservadora e de baixo risco. É um sinal claro de solidez financeira, mas também mostra que a empresa depende quase inteiramente de capital próprio e gerou capital para financiar as suas operações e ensaios clínicos.

As recentes atividades de financiamento da empresa sublinham esta estratégia de capital próprio. Não tiveram quaisquer emissões de dívida significativas porque têm gerado capital através de outros meios. O evento de financiamento mais notável foi o reembolso em dinheiro concluído de US$ 100 milhões da Scilex Holding Company, que, combinado com ganhos substanciais de valor justo não realizados de outras participações acionárias, gerou um lucro líquido antes de impostos de US$ 65,0 milhões para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025. Essa receita não operacional de investimentos estratégicos é atualmente o motor de financiamento de sua pesquisa e desenvolvimento, e não dívida.

Este é um pivô estratégico importante: estão a utilizar os retornos de uma carteira de investimentos disciplinada para financiar o desenvolvimento de medicamentos, em vez de diluir os accionistas com aumentos constantes de capital ou assumir dívidas de alto custo. Essa mudança lhes dá maior flexibilidade financeira. Ainda assim, o que esta estimativa esconde é que a I&D para um novo ensaio de Fase 3 aumentará as despesas no futuro, o que significa que a empresa ainda necessitará de financiamento adicional, provavelmente através de ofertas de ações, para sustentar as operações para além dos próximos 12 meses.

Para saber mais sobre os impulsionadores financeiros por trás dessa mudança, você pode ler a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você está olhando para o balanço patrimonial da Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) e vendo grandes números, mas a chave é entender de onde vem essa liquidez. A resposta curta é: a Oramed é definitivamente rica em dinheiro e livre de dívidas, mas a sua solidez financeira está enraizada na sua carteira de investimentos e não nas suas principais operações de desenvolvimento de medicamentos.

A empresa mantém uma posição de liquidez excepcionalmente forte, que é uma enorme proteção contra a alta taxa de consumo típica de uma biotecnologia em estágio clínico. Essa força é melhor observada nas relações atuais e rápidas, que são altíssimas.

Índices Atuais e Rápidos (Posições de Liquidez)

A capacidade da Oramed Pharmaceuticals Inc. de cobrir suas obrigações de curto prazo é excelente. Em 30 de setembro de 2025, a empresa reportou ativos circulantes totais de aproximadamente US$ 136,117 milhões e passivo circulante total de apenas US$ 6,119 milhões.

Aqui está a matemática rápida:

• Proporção atual: $ 136,117 milhões / $ 6,119 milhões = 22.24:1

Um rácio de 22,24 significa que a Oramed tem mais de 22 vezes os activos correntes necessários para cobrir as suas dívidas correntes. Para uma empresa farmacêutica com estoque mínimo, o Quick Ratio (Acid-Test Ratio) é essencialmente o mesmo, indicando que quase todos os ativos circulantes são dinheiro altamente líquido e títulos negociáveis. Honestamente, este é um balanço patrimonial forte quando se olha apenas para a cobertura da dívida de curto prazo.

Análise das Tendências do Capital de Giro

O excedente de capital de giro – a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante – é um fator robusto US$ 129,998 milhões a partir do final do terceiro trimestre fiscal de 2025. O que esta estimativa esconde, no entanto, é a fonte deste capital. O aumento significativo dos activos é em grande parte não operacional, impulsionado por um pivô estratégico para a afectação de capital e gestão de activos.

O capital de giro não está sendo construído a partir da venda de medicamentos, mas sim da gestão e monetização bem-sucedidas de ativos de investimento complexos. Você precisa manter essa distinção clara em seu modelo de avaliação. Se você quiser se aprofundar nos jogadores por trás desses movimentos, você pode conferir Explorando o investidor da Oramed Pharmaceuticals Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A análise da demonstração do fluxo de caixa dos nove meses findos em 30 de setembro de 2025 revela a dupla natureza da empresa: uma operação de queima de caixa subsidiada por uma estratégia de investimento bem-sucedida.

Aqui está um instantâneo das tendências do fluxo de caixa:

A principal conclusão é que o negócio principal – P&D – ainda é um centro de despesas, com US$ 4,4 milhões nas despesas de P&D durante os nove meses, mas a carteira de investimentos da empresa está agindo como um mecanismo de financiamento poderoso e não diluidor.

Potenciais pontos fortes e riscos de liquidez

A solidez da liquidez é óbvia: uma enorme US$ 130 milhões almofada de capital de giro e um índice de liquidez corrente superior a 22. Essa flexibilidade financeira permite que a Oramed Pharmaceuticals Inc. financie seus ensaios clínicos em andamento e em escala reduzida sem a necessidade de levantar capital próprio imediatamente, o que é enorme para os acionistas.

O principal risco, contudo, é a dependência de rendimentos financeiros não essenciais. O lucro líquido declarado de US$ 65,0 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2025, foi quase totalmente não operacional, decorrente de US$ 74,3 milhões nas receitas financeiras provenientes de reavaliações de investimentos e monetização de ativos. A liquidez é hoje forte, mas a sua sustentabilidade depende do desempenho contínuo e da monetização bem-sucedida de uma carteira que inclui ativos complexos e ilíquidos.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) e tentando descobrir se a atividade recente das ações a torna uma compra, manutenção ou venda. Minha opinião é que as métricas de avaliação tradicionais estão profundamente distorcidas no momento, então você tem que olhar além dos números simples e focar na força do balanço patrimonial e no valor do pipeline. As ações estão tecnicamente sendo negociadas a um múltiplo baixo, mas isso é um evento único, não uma tendência de lucros sustentáveis.

Os recentes resultados fiscais de nove meses da empresa para 2025 mostraram uma mudança dramática, reportando um lucro líquido antes de impostos de US$ 65,0 milhões, que se traduz em um lucro básico por ação (EPS) de $1.30. Isto foi impulsionado por uma situação não recorrente US$ 100 milhões reembolso em dinheiro da Scilex Holding Company e ganhos substanciais não realizados de investimentos como Alpha Tau Medical Ltd. Isso é uma enorme infusão de dinheiro única.

Aqui está a matemática rápida: com um preço de fechamento recente de $2.49 (em 18 de novembro de 2025) e aquele lucro por ação de 9 meses de US$ 1,30, a relação preço/lucro (P/E) parece incrivelmente baixa em cerca de 1.92. Mas, honestamente, esse P/L é enganoso. Não podemos projetar essa receita não operacional adiante. O que esta estimativa esconde é o facto de que, sem esses ganhos únicos, a empresa ainda está a reportar perdas das operações principais, tornando o rácio P/E numa base dos últimos doze meses tecnicamente negativo ou incalculável ('n/a') de uma forma significativa.

Ainda assim, outras métricas pintam o retrato de uma empresa com uma base financeira sólida, que é o que você deseja ver em uma biotecnologia em estágio clínico:

• Relação preço/reserva (P/B): Um baixo 0.60, sugerindo que o preço das ações está sendo negociado abaixo do valor contábil de seus ativos.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Isto não está disponível ('n/a') porque o Enterprise Value da empresa é realmente negativo, em -US$ 6,17 milhões, refletindo uma posição de caixa que excede a sua capitalização de mercado mais dívida.
• Relação preço/vendas (P/S): Um alto 46.88, o que é típico de uma biotecnologia pré-comercial com receitas mínimas, mas com elevado potencial de crescimento associado ao seu pipeline.

Tendências de ações e visão do analista

Nas últimas 52 semanas, as ações da Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) foram negociadas em uma ampla faixa, de um mínimo de $1.82 para um alto de $3.09. O preço das ações sofreu uma variação de 52 semanas -1.30%, portanto foi um ano volátil, sem valorização líquida significativa. A ação está atualmente sendo negociada perto do meio dessa faixa em $2.49.

Quando se trata de dividendos, a Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) é uma empresa de biotecnologia focada no crescimento, portanto, não paga dividendos regulares em dinheiro. O pagamento e o rendimento de dividendos dos últimos doze meses (TTM) são ambos $0.00. No entanto, declararam um dividendo de um direito de compra de ações ordinárias em 16 de novembro de 2025, o que é uma manobra estratégica para proteger os acionistas, e não um retorno em dinheiro.

O consenso dos analistas é misto, o que é definitivamente comum para empresas em estágio clínico. Embora uma empresa tenha uma classificação de 'Venda', outras atualizaram recentemente as ações para uma posição 'Manter', com um preço-alvo consensual em torno de $3.25. Isto sugere uma potencial subida do preço actual, mas é uma perspectiva cautelosa, não uma convicção forte. Você precisa pesar a forte liquidez e o potencial do pipeline com a falta de lucratividade operacional consistente. Para um mergulho mais profundo em sua estratégia de longo prazo, você pode revisar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Oramed Pharmaceuticals Inc.

A principal conclusão é que o baixo índice P/B e o Enterprise Value negativo sugerem que a empresa é financeiramente sólida do ponto de vista de caixa e ativos, mas o alto índice P/S e as classificações mistas dos analistas lembram que a tese de investimento ainda depende inteiramente do sucesso de sua plataforma de administração de medicamentos orais (POD™) e dos ensaios clínicos, especialmente para sua candidata à insulina oral, ORMD-0801.

Fatores de Risco

Você viu as manchetes sobre o forte lucro líquido de US$ 65,0 milhões em nove meses da Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) até 30 de setembro de 2025, uma grande reviravolta em relação ao prejuízo líquido de US$ 6,1 milhões do ano anterior. Isso é ótimo, mas, honestamente, você precisa analisar mais de perto como eles ganharam esse dinheiro, porque isso sinaliza os maiores riscos no curto prazo. A saúde financeira é atualmente forte, com ativos totais a subirem 42%, para 220,5 milhões de dólares, mas a atividade principal enfrenta riscos operacionais e de volatilidade de mercado significativos.

O principal risco financeiro é a fonte dessa receita. O lucro líquido de US$ 65,0 milhões foi impulsionado por eventos não operacionais: o reembolso total em dinheiro de US$ 100 milhões da Scilex Holding Company e ganhos substanciais de valor justo não realizados de participações acionárias como a Alpha Tau Medical Ltd. Suas vendas reais nos nove meses foram de apenas US$ 2 milhões. Isso significa que sua lucratividade ainda não está vinculada à plataforma tecnológica central de Protein Oral Delivery (POD™), que é o objetivo da empresa. Essa é uma desconexão enorme.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua dependência financeira:

• Lucro Líquido (9M 2025): US$ 65,0 milhões
• Receita Básica (Vendas): US$ 2 milhões
• EPS (diluído): $ 1,26 (altamente dependente de ganhos de investimento)

A sua solidez financeira baseia-se no retorno do investimento e não na comercialização de medicamentos. Esse é um risco enorme para uma empresa de biotecnologia.

Obstáculos Operacionais e Estratégicos

Os riscos estratégicos da empresa giram em torno do seu pipeline de medicamentos e da indústria de biotecnologia inerentemente volátil. O seu principal candidato, ORMD-0801 (uma cápsula de insulina oral), é o futuro, mas o seu progresso está sujeito a alterações regulamentares e ao elevado custo dos ensaios clínicos. Embora as despesas de investigação e desenvolvimento (I&D) tenham diminuído ligeiramente para 4,4 milhões de dólares nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, em comparação com 4,9 milhões de dólares há um ano, qualquer revés clínico importante eliminaria imediatamente os ganhos financeiros da sua carteira de investimentos.

Um risco estratégico recente é o adiamento do encerramento inicial de uma joint venture com a Hefei Tianhui Biotech Co., Ltd. (HTIT), que impacta os planos para um ensaio clínico de Fase 3 nos EUA. Além disso, a empresa implementou recentemente um Acordo de Direitos dos Acionistas (frequentemente chamado de pílula venenosa) para proteção contra potenciais aquisições, que, embora seja um mecanismo de defesa, sinaliza uma vulnerabilidade percebida ou subvalorização no mercado.

Os riscos externos são padrão para uma pioneira em tecnologia de plataforma como a Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP):

• Aprovação Regulatória: Dificuldades ou atrasos na obtenção de aprovação regulatória para suas soluções orais de administração de medicamentos.
• Concorrência de mercado: Concorrência de gigantes farmacêuticos estabelecidos ou de outras empresas de biotecnologia que desenvolvem novos tratamentos para diabetes e obesidade, incluindo novos agonistas do receptor GLP-1.
• Volatilidade de investimento: A volatilidade do mercado que afecta as suas participações accionistas, como a Alpha Tau Medical Ltd., poderá reverter rapidamente a actual posição de rendimento líquido.

Para ser justo, a Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) está a mitigar o risco financeiro ao utilizar a sua recém-adquirida flexibilidade financeira – o CEO chama-lhe uma “estratégia de investimento disciplinada” – para procurar oportunidades estratégicas e avançar a sua plataforma. Eles têm o dinheiro, mas o tempo está definitivamente correndo para converter esse dinheiro em receitas básicas de medicamentos. Para um mergulho mais profundo nas finanças, você deve ler nossa postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP): principais insights para investidores.

A ação principal para você como investidor é esta: Observe as atualizações do pipeline de P&D, não os retornos da carteira de investimentos.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) e tentando descobrir se a recente recuperação financeira é um flash na panela ou um sinal de crescimento real e sustentável. A conclusão directa é esta: a saúde financeira a curto prazo é forte devido à alocação inteligente de capital, mas o crescimento a longo prazo depende inteiramente da sua plataforma proprietária de entrega oral finalmente entregar um produto comercial.

Honestamente, o maior impulsionador do crescimento é a tecnologia Protein Oral Delivery (POD™) da Oramed. Esta plataforma é uma virada de jogo porque permite que terapias injetáveis ​​– como insulina e análogos do GLP-1 – sejam tomadas como um simples comprimido. Pense no enorme mercado para diabetes tipo 2 e distúrbios metabólicos; transformar uma injeção diária em uma cápsula oral é uma enorme vantagem competitiva que melhora a adesão e a qualidade de vida do paciente. Essa é a proposta de valor central.

A empresa está definitivamente avançando em seu pipeline de produtos, o que é um caminho claro para receitas futuras. O principal candidato, ORMD-0801 (insulina oral), está avançando com um novo ensaio clínico com 60 pacientes, baseado nos EUA. Este novo teste é inteligente; centra-se em subgrupos com elevada resposta (como aqueles com IMC mais baixo ou dados demográficos mais antigos) identificados a partir de dados anteriores, o que poderia reforçar o seu posicionamento regulamentar e comercial. Além disso, o desenvolvimento do ORMD-0901, um análogo oral do GLP-1, posiciona-os para conquistar uma fatia desse mercado de obesidade e diabetes em rápida expansão.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu desempenho financeiro recente, que mostra uma mudança significativa em seus ganhos profile para o ano fiscal de 2025:

O que esta estimativa esconde é que o rendimento líquido de 65,0 milhões de dólares foi impulsionado principalmente por resultados não operacionais - especificamente, o reembolso total em dinheiro de 100 milhões de dólares da Scilex Holding Company e ganhos substanciais não realizados das suas participações no capital, como o investimento da Alpha Tau Medical Ltd. Este é um impulso financeiro único, não uma receita operacional sustentável, mas proporciona-lhes um balanço sólido e uma maior flexibilidade financeira para financiar a I&D.

O crescimento estratégico também está sendo buscado por meio de parcerias e investimentos importantes:

• Acelerar a comercialização de insulina oral por meio de uma joint venture com a Hefei Tianhui Incubator of Technologies (HTIT) no enorme mercado chinês.
• Diversifique o portfólio com um investimento de US$ 36,9 milhões e colaboração estratégica com Alpha Tau Medical Ltd..
• Invista US$ 1,5 milhão na Pelthos Therapeutics Inc. para obter exposição a outras tecnologias de plataforma de distribuição de medicamentos.

A empresa é uma biotecnologia em estágio clínico, então o risco ainda é alto. Mas a principal vantagem competitiva – a tecnologia POD™ – é uma força disruptiva que poderá revolucionar um mercado multibilionário se os seus testes forem bem-sucedidos. Esta é uma aposta na ciência, apoiada por uma equipa de gestão financeiramente disciplinada que aumentou o activo total para 220,5 milhões de dólares. Para um mergulho mais profundo na estabilidade da empresa, você pode ler mais em Dividindo a saúde financeira da Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: modele a avaliação do ORMP usando um DCF ajustado à probabilidade, considerando uma entrada no mercado em 2027 para o subgrupo de alta resposta do ORMD-0801.