Desglosando la salud financiera de Smartsheet Inc. (SMAR): información clave para los inversores

Estás mirando a Smartsheet Inc. (SMAR) y estás tratando de conciliar la reciente fortaleza operativa de la compañía con la postura cautelosa del mercado y, sinceramente, esa es la tensión adecuada a mantener. Los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2025 muestran un impulso empresarial real, con ingresos totales aumentando a 286,9 millones de dólares, un fuerte 17% aumentar año tras año, y finalmente cambiaron a un ingreso neto GAAP de 1,3 millones de dólares, superando la pérdida de 32,4 millones de dólares del año pasado. He aquí los cálculos rápidos: su flujo de caja libre (FCF), que es el efectivo que queda después de pagar las operaciones y los gastos de capital, alcanzó un nivel muy saludable. 61,8 millones de dólares, un 22% Margen FCF. Ésa es una señal de madurez operativa real. Aún así, si bien la guía de ingresos para todo el año se ubica entre 1.116 millones de dólares a 1.121 millones de dólares, el consenso de los analistas es un Mantener definitivamente cauteloso con un precio objetivo promedio de $55.28. Es fundamental resolver esta desconexión, especialmente porque la acción más importante a corto plazo es el acuerdo definitivo que adquirirán Blackstone y Vista Equity Partners, que traza un valor de salida claro pero limita el beneficio inmediato para los accionistas públicos.

Análisis de ingresos

Necesita saber dónde está ganando realmente dinero Smartsheet Inc. (SMAR), y la respuesta es simple: suscripciones. La salud financiera de la compañía está definitivamente ligada a sus ingresos recurrentes, una tendencia que se aceleró en el año fiscal 2025 (FY2025) cuando la tasa de crecimiento de los ingresos totales alcanzó 17% año tras año (YoY) en el tercer trimestre.

Para todo el año fiscal 2025, Smartsheet anticipa que los ingresos totales caerán entre $1.116 mil millones y $1.121 mil millones, reflejando una fuerte 16% a 17% crecimiento respecto al año anterior. Se trata de una tasa de crecimiento sólida para una plataforma que va más allá de la gestión de proyectos hacia la ejecución completa del trabajo empresarial.

Flujos de ingresos primarios: el motor de suscripción

Los ingresos de Smartsheet Inc. se dividen en dos flujos principales y distintos: ingresos por suscripción e ingresos por servicios profesionales. El modelo de negocio principal es un modelo de software como servicio (SaaS), lo que significa que el componente de suscripción es lo que impulsa la valoración y la previsibilidad. Quiere que este segmento domine, y así es.

En el tercer trimestre del año fiscal 2025, que finalizó el 31 de octubre de 2024, los ingresos totales de 286,9 millones de dólares fue impulsado abrumadoramente por las suscripciones. Aquí están los cálculos rápidos sobre el desglose:

• Ingresos por suscripción: 273,7 millones de dólares, que representa aproximadamente 95.4% de los ingresos totales.
• Ingresos por servicios profesionales: 13,2 millones de dólares, que representa aproximadamente 4.6% de los ingresos totales.

Se trata de una estrategia puramente SaaS, y la concentración de los ingresos en suscripciones es una fortaleza importante para la previsibilidad futura.

Crecimiento año tras año y cambios de segmento

El crecimiento año tras año cuenta una historia clara de dónde Smartsheet está centrando sus esfuerzos y obteniendo beneficios. En el tercer trimestre del año fiscal 2025, los ingresos por suscripción crecieron de manera sólida 18% YoY, golpeando 273,7 millones de dólares. Este crecimiento sostenido de dos dígitos en el producto principal es la métrica clave para los inversores.

Sin embargo, el segmento más pequeño, no central, se está moviendo en la dirección opuesta. Los ingresos por servicios profesionales en realidad disminuyeron en 2% interanual a 13,2 millones de dólares en el mismo trimestre. Honestamente, este es un cambio significativo y positivo. Un componente de servicios cada vez menor en relación con los ingresos por suscripciones es una señal de que una empresa SaaS está madurando y está produciendo exitosamente su plataforma, simplificando la adopción por parte de los clientes sin una consultoría pesada y costosa. Puede leer más sobre la dirección estratégica en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Smartsheet Inc. (SMAR).

Cambios estratégicos que impactan los ingresos

Lo que esconde este desglose es el cambio operativo. Smartsheet presentó un nuevo modelo de suscripción en junio de 2024 para nuevos clientes, diseñado para simplificar los precios y la administración. Esta medida tiene como objetivo aumentar el Ingreso Recurrente Anualizado (ARR) promedio por cliente, que ya estaba arriba 16% a $10,291 por cliente basado en dominio en el segundo trimestre del año fiscal 2025. La atención se centra claramente en generar mayor valor para los clientes empresariales, lo cual está funcionando; el número de clientes con ARR de $100,000 o más creció por 23% en el segundo trimestre del año fiscal 2025.

Métricas de rentabilidad

Está mirando a Smartsheet Inc. (SMAR) porque quiere saber si su crecimiento finalmente se está traduciendo en ganancias reales y sostenibles. La conclusión directa es la siguiente: Smartsheet ha cruzado el umbral de la rentabilidad neta GAAP en el año fiscal 2025, un paso fundamental para una empresa de software como servicio (SaaS) en proceso de maduración. Su eficiencia operativa, medida por el margen bruto, es definitivamente de primer nivel, pero es necesario centrarse en las cifras no GAAP para ver la verdadera fortaleza de su negocio principal.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 31 de octubre de 2024, el margen de beneficio bruto de Smartsheet Inc. se situó en aproximadamente el 81,7 % (calculado a partir de 884,82 millones de dólares de beneficio bruto frente a 1.083 millones de dólares de ingresos). Este es un número fantástico. Para ser justos, el margen bruto medio de las empresas de software empresarial que cotizan en bolsa es de alrededor del 74%, y el punto de referencia para las empresas con mejor desempeño alcanza el rango de más del 80%. Smartsheet se encuentra firmemente en ese grupo de alto rendimiento, lo que le indica que su prestación de servicios principales (alojamiento en la nube, atención al cliente e infraestructura) es altamente eficiente y escalable. Ese es el motor del negocio y está funcionando limpio.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su rentabilidad trimestral reciente: la tendencia desde el comienzo del año fiscal es un camino claro hacia ganancias positivas.

• Margen de beneficio bruto: El margen bruto TTM del 81,7% está muy por encima de la media de la industria del 74%.
• Margen de beneficio operativo (GAAP): Mejoró de una pérdida del (4) % en el primer trimestre a una simple pérdida del (1) % en el tercer trimestre del año fiscal 2025.
• Margen de beneficio neto (GAAP): Pasó de una pérdida del (3,38) % en el primer trimestre a una pequeña ganancia de aproximadamente el 0,45 % en el tercer trimestre, sobre la base de unos ingresos netos de 1,3 millones de dólares sobre 286,9 millones de dólares en ingresos.

La verdadera historia, como es común en SaaS, radica en las métricas no GAAP (Principios de contabilidad generalmente aceptados), que excluyen cosas como la compensación basada en acciones (SBC) y la amortización. Esto le muestra el poder de generación de efectivo del negocio sin el ruido de los gastos no monetarios.

El desempeño no GAAP de Smartsheet Inc. es donde brilla el apalancamiento operativo. Su margen de ingresos operativos no GAAP alcanzó un sólido 20% en el tercer trimestre del año fiscal 2025, frente al 16% en los dos primeros trimestres. Esta es una gran mejora. Compare eso con el mercado público de SaaS en general, donde el margen operativo medio seguía siendo una pérdida de alrededor del -9% a principios de 2025. Smartsheet no solo es rentable según los principios no GAAP; están superando significativamente al grupo de pares medio.

Esta eficiencia operativa es el resultado directo de una sólida gestión de costos. Están convirtiendo un alto margen bruto en un margen operativo sustancial, lo que demuestra que están mejorando en el control de sus gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A) y de investigación y desarrollo (I+D) en relación con el crecimiento de sus ingresos. Ése es el tipo de disciplina que atrae a los inversores. Para una visión más profunda de quién está notando esta actuación, deberías consultar Explorando el inversor de Smartsheet Inc. (SMAR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Aquí hay una instantánea de la tendencia trimestral del margen, que muestra claramente la historia de expansión del margen que usted necesita comprender:

Estructura de deuda versus capital

Si observa el balance de Smartsheet Inc. (SMAR) para ver cómo financian su crecimiento, la respuesta es clara: es una empresa que prioriza el capital con una dependencia mínima de la deuda tradicional. Esta es una estructura común, y a menudo preferida, para empresas maduras de software como servicio (SaaS), especialmente porque el mercado prioriza la rentabilidad y la salud financiera.

La relación deuda-capital (D/E) de Smartsheet para los últimos doce meses del año fiscal 2025 se sitúa en un increíblemente bajo 0,06. Esto significa que por cada dólar de capital social, la empresa tiene sólo seis centavos de deuda. Para poner eso en perspectiva, la relación D/E mediana para la industria SaaS en general en 2025 es de alrededor del 5,2% (o 0,052), por lo que Smartsheet está en línea con sus pares generadores de efectivo y financiados de manera más conservadora. Se trata de un balance muy limpio.

La carga de deuda de la empresa se compone casi en su totalidad de pasivos no tradicionales. A partir del segundo trimestre del año fiscal 2025, el total de todos los pasivos por arrendamiento financiero corrientes y no corrientes -que es lo más parecido a la deuda tradicional- era de sólo unos 619.000 dólares. La cifra total de pasivos, que fue de 714.146 mil dólares en el tercer trimestre del año fiscal 2025, se compone principalmente de ingresos diferidos (dinero pagado por adelantado por los clientes por servicios aún no prestados) y pasivos por arrendamiento operativo, no préstamos bancarios ni bonos corporativos. Los ingresos diferidos son un pasivo, pero bueno; representa ingresos futuros garantizados.

He aquí los cálculos rápidos: Smartsheet está financiando su expansión a partir de dos fuentes principales: ganancias retenidas (flujo de efectivo interno) y capital. No han necesitado emitir deuda significativa, lo que ahorra en gastos por intereses y mantiene flexible el balance. En lugar de emitir deuda, la compañía se ha centrado en devolver capital a los accionistas, autorizando un programa inaugural de recompra de acciones por valor de 150 millones de dólares en abril de 2024, y se completaron más de 40 millones de dólares a finales del segundo trimestre del año fiscal 2025. Este movimiento indica confianza de la gerencia en su generación interna de efectivo y la creencia de que la acción está infravalorada. Puede leer más sobre lo que impulsa esta confianza en Explorando el inversor de Smartsheet Inc. (SMAR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Lo que oculta esta estructura de bajo apalancamiento es el potencial de una gran adquisición financiada con deuda, pero también significa que la empresa es excepcionalmente resistente al aumento de las tasas de interés. No fueron necesarias importantes emisiones de deuda, calificaciones crediticias ni actividades de refinanciamiento en 2024 o 2025 porque sus operaciones generan suficiente efectivo para cubrir gastos de capital y financiar el crecimiento. Básicamente, están autofinanciando su motor de crecimiento.

• La relación D/E de SMAR de 0,06 es extremadamente baja.
• Deuda mínima por arrendamiento financiero, sin bonos corporativos importantes.
• El crecimiento se financia con capital y un fuerte flujo de caja.
• La recompra de acciones sustituye a la emisión de deuda como acción de financiación.

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Smartsheet Inc. (SMAR) tiene el efectivo para cubrir sus facturas a corto plazo y financiar su crecimiento, y la respuesta corta es sí, absolutamente. La posición de liquidez de la compañía es sólida, respaldada por una importante acumulación de efectivo y un flujo de efectivo consistentemente positivo de las operaciones en el año fiscal 2025, incluso con la adquisición pendiente por parte de Blackstone y Vista Equity Partners.

Los indicadores clave para una empresa de software como servicio (SaaS) como Smartsheet Inc. son sus índices actuales y rápidos, que nos dicen con qué facilidad puede cubrir su deuda a corto plazo. Una proporción superior a 1,0 es generalmente buena; más alto es mejor. Smartsheet Inc. se encuentra definitivamente en una posición sólida aquí.

• Relación actual: El trimestre más reciente (MRQ) registró un índice actual de aproximadamente 1.51.
• Relación rápida: El Quick Ratio, que excluye el inventario menos líquido (de todos modos, no es un factor importante para una empresa de software), fue un indicador sólido. 1.41.

Un índice rápido de 1,41 significa que la empresa tiene 1,41 dólares en activos de alta liquidez por cada dólar de pasivos circulantes. Ése es un colchón saludable. Esta es una liquidez fuerte y estable. profile.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La posición del capital de trabajo es excelente, impulsada principalmente por los ingresos diferidos (efectivo cobrado por adelantado por suscripciones aún no entregadas), lo cual es una gran fortaleza para las empresas SaaS. Por eso las proporciones son tan fuertes. Además, el estado de flujo de efectivo de los primeros nueve meses del año fiscal 2025 muestra una mejora de la rentabilidad que se traduce directamente en efectivo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las actividades de flujo de efectivo para los nueve meses finalizados el 31 de octubre de 2024 (tercer trimestre del año fiscal 2025):

Los 172,75 millones de dólares en efectivo neto procedente de actividades operativas (OCF, por sus siglas en inglés) son la cifra más crítica en este caso. Confirma que el modelo de negocio es altamente generador de efectivo, una tendencia que hemos visto fortalecerse trimestre tras trimestre en 2025. La compañía también finalizó el tercer trimestre del año fiscal 2025 con un enorme colchón de liquidez de $ 760,9 millones en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo.

Riesgos y oportunidades a corto plazo

El mayor evento de liquidez a corto plazo es en realidad una decisión financiera: el programa de recompra de acciones. Smartsheet Inc. autorizó una recompra de hasta 150 millones de dólares y utilizó 50 millones de dólares de esa cantidad para recomprar acciones durante los primeros nueve meses del año fiscal 2025. Este es un uso del efectivo, pero estratégico, que devuelve capital a los accionistas, no una señal de angustia. El efectivo neto positivo de las actividades de inversión (38,61 millones de dólares) es el resultado de que los vencimientos de inversiones a corto plazo superan a las nuevas compras, lo que no es más que una gestión inteligente de la tesorería en un entorno de altas tasas de interés.

El panorama general es de excepcional salud financiera. La solidez de la liquidez significa que Smartsheet Inc. no depende de financiamiento externo para sus operaciones o crecimiento, lo cual es una ventaja competitiva significativa. Puede consultar más detalles sobre el desempeño de la empresa en Desglosando la salud financiera de Smartsheet Inc. (SMAR): información clave para los inversores. La adquisición pendiente por parte de Blackstone y Vista Equity Partners por aproximadamente 8.400 millones de dólares solidifica aún más la valoración y proporciona una salida inmediata y totalmente en efectivo para los accionistas actuales.

Análisis de valoración

Quiere saber si Smartsheet Inc. (SMAR) es una compra, una retención o una venta en este momento. En cuanto a las métricas, el mercado esencialmente ha valorado a Smartsheet Inc. como una acción totalmente valorada, "muéstrame". El consenso de los analistas es un claro Mantener, con el precio objetivo promedio a 12 meses de 55,28 dólares, lo que supone una ligera caída del -2,11% con respecto al precio reciente de alrededor de 56,47 dólares. Esta no es una oportunidad de gritar, pero tampoco es un desastre.

Los índices de valoración de la empresa reflejan su condición de empresa en crecimiento que recientemente ha logrado una rentabilidad no GAAP. Smartsheet Inc. no paga dividendos, por lo que no verá ningún índice de rendimiento o pago, lo que significa que todo el capital se reinvierte en el negocio, lo cual es típico de una empresa de software como servicio (SaaS) centrada en escalar. Puede leer más sobre su dirección estratégica aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Smartsheet Inc. (SMAR).

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre los múltiplos de valoración clave para el período actual (basados en datos de principios de 2025):

• Precio-beneficio (P/E): La relación P/E anticipada para el año fiscal que finaliza en enero de 2025 es de aproximadamente 37,54. Esto se basa en el ingreso neto por acción no GAAP proyectado de $1,36 a $1,39 para el año fiscal 2025. Un P/E tan alto indica que los inversores están dispuestos a pagar una prima por el crecimiento futuro, no por las ganancias actuales.
• Precio al Libro (P/B): La relación P/B es alta: 11,09. Esto sugiere que el mercado valora a la empresa significativamente por encima de sus activos tangibles netos, lo cual es común en las empresas de tecnología con pocos activos cuyo valor está en su propiedad intelectual y su base de clientes.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): El ratio EV/EBITDA de los últimos doce meses (TTM) es negativo, de -871,01. Este número negativo simplemente le indica que la empresa aún no es rentable de manera consistente en términos de ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Es una razón clave por la que el P/E es la métrica más útil aquí, ya que la empresa está generando ganancias positivas no GAAP.

Durante los últimos 12 meses, la acción ha mostrado un sólido impulso, aumentando más de un +22,36% desde su mínimo de 52 semanas de 35,52 dólares hasta su máximo de 56,55 dólares. Esta tendencia ascendente sugiere una fuerte recuperación y confianza del mercado en sus recientes movimientos estratégicos, especialmente el enfoque en los clientes empresariales y la gestión del trabajo mejorada por IA. La reciente acción del precio ha seguido en gran medida la sólida guía de ingresos de la compañía para el año fiscal 2025, que se proyecta entre $ 1,116 mil millones y $ 1,121 mil millones. Definitivamente ha sido una buena racha, pero ahora el precio está chocando contra el consenso de los analistas, lo que sugiere una ventaja limitada a corto plazo.

Para resumir el panorama de valoración actual, estos son los datos básicos que necesita:

Lo que oculta esta estimación es el potencial de una recalificación significativa si el nuevo modelo de precios y las características de IA aceleran el crecimiento de los clientes empresariales más rápido de lo que espera el mercado. Aún así, la calificación actual de 'Mantener' es una visión pragmática: la acción está valorada de manera justa hasta que se produzcan las próximas grandes ganancias o un cambio estratégico importante.

Factores de riesgo

Estás viendo a Smartsheet Inc. (SMAR) en un momento crucial y, si bien la empresa está mostrando una sólida rentabilidad no GAAP, algunos riesgos importantes podrían cambiar rápidamente la tesis de inversión. La preocupación más inmediata es la fusión pendiente, pero el negocio principal aún enfrenta una intensa competencia y obstáculos operativos que podrían frenar su impresionante trayectoria de crecimiento.

La compañía está en camino de lograr un sólido año fiscal 2025, con una guía de ingresos entre $1,116 mil millones y $1,121 mil millonesy el flujo de caja libre elevado a $240 millones. Pero una mirada más cercana a los riesgos de sus recientes presentaciones muestra dónde están los puntos de presión. Hay que considerar los riesgos operativos junto con los estratégicos.

Estos son los riesgos clave que debe mapear Smartsheet Inc. (SMAR):

• Riesgo de finalización de la fusión: La adquisición pendiente por parte de Einstein Parent, Inc., que se espera que se cierre en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, conlleva una incertidumbre significativa. Si el acuerdo fracasa, el precio de las acciones definitivamente se vería afectado y el negocio enfrentaría importantes perturbaciones.
• Competencia de mercado y abandono: El mercado de software de gestión del trabajo colaborativo es muy competitivo y está en rápido movimiento. Smartsheet Inc. ha experimentado un ligero aumento en la rotación entre sus segmentos de clientes más pequeños, lo cual es una métrica clave a tener en cuenta mientras intentan expandir su huella empresarial.
• Riesgo de IA e innovación: Si bien Smartsheet Inc. está integrando la IA, la rápida evolución de la inteligencia artificial introduce riesgos relacionados con la propiedad intelectual y el cumplimiento normativo que podrían afectar la hoja de ruta y los costos de sus productos.

Vientos en contra operativos y financieros

La transición a un nuevo modelo de precios y empaque es un movimiento estratégico importante, pero presenta un riesgo operativo a corto plazo. El plan es migrar a los clientes existentes a partir de enero, y cualquier fricción en esa transición podría afectar la tasa de retención neta basada en dólares (DBNRR). Para el segundo trimestre del año fiscal 2025, el DBNRR fue 113%. Una migración fallida podría erosionar eso. Además, la dependencia de la empresa de proveedores externos de servicios en la nube significa que cualquier interrupción allí podría dañar inmediatamente las operaciones comerciales.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su posición GAAP: a pesar de que el ingreso neto no GAAP alcanzó $61.0 millones En el tercer trimestre del año fiscal 2025, la compañía todavía tiene una pérdida operativa GAAP de $(3,4) millones para ese trimestre. La diferencia se debe en gran medida a la compensación basada en acciones, un gasto recurrente significativo que seguirá deprimiendo las ganancias GAAP.

La siguiente tabla resume los principales riesgos operativos y externos:

Mitigación y acciones futuras

Smartsheet Inc. no se queda quieta, que es lo que usted quiere ver. Su estrategia de mitigación se centra en la innovación de productos y un enfoque renovado de comercialización. Están invirtiendo mucho en innovaciones de nuevos productos para capacitar a los clientes para gestionar el trabajo a mayor escala. Esto es clave para defender su territorio frente a competidores como Microsoft y Atlassian.

También están utilizando la gestión de capital para respaldar la acción, habiendo autorizado un $150 millones programa de recompra de acciones, de las cuales $50 millones se ejecutó a finales del tercer trimestre del año fiscal 2025. Esta acción proporciona un piso para las acciones, pero la verdadera defensa a largo plazo es el éxito de su nuevo modelo de precios y su capacidad para impulsar la adopción empresarial, que actualmente es sólida con 77 clientes tener un Ingreso Recurrente Anualizado (ARR) durante $1 millón. Ésta es una buena señal. Para un análisis más detallado, debe leer Desglosando la salud financiera de Smartsheet Inc. (SMAR): información clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

El factor más inmediato y crítico para Smartsheet Inc. (SMAR) es su acuerdo definitivo para ser adquirida por Blackstone y Vista Equity Partners por 56,50 dólares por acción, una operación valorada en aproximadamente 8.400 millones de dólares. Se espera que esta transacción se cierre en el cuarto trimestre del año fiscal 2025 (Q4 FY2025), cambiando fundamentalmente la tesis de inversión de acciones de crecimiento público a una apuesta de capital privado. Para los accionistas actuales, la oportunidad a corto plazo se limita al precio de adquisición, pero valida el valor subyacente de su plataforma de gestión del trabajo empresarial.

Más allá de la adquisición, el crecimiento futuro de la empresa se basa en su continua expansión dentro del sector empresarial y cambios estratégicos de precios. Smartsheet cuenta con la confianza de más de 85% de las Fortune 500 de 2024 empresas, mostrando su profundo arraigo en las grandes organizaciones. Este enfoque empresarial está dando sus frutos: el número de clientes con ingresos recurrentes anualizados (ARR) de $100,000 o más creció hasta 2,137 en el tercer trimestre del año fiscal 2025, un aumento de 20% año tras año. Además, el nuevo modelo de suscripción, que simplifica los precios y la administración, es una palanca clave para impulsar una mayor adopción y expansión a medida que los clientes existentes migren durante el año calendario 2025.

La orientación financiera de la compañía para todo el año fiscal 2025 (FY2025) refleja esta trayectoria de crecimiento constante y rentable. Aquí están los cálculos rápidos sobre su perspectiva actualizada:

• Los ingresos totales se proyectan entre $1.116 mil millones y $1.121 mil millones, representando 16% a 17% crecimiento año tras año.
• Se espera que los ingresos operativos no GAAP estén en el rango de 177 millones de dólares a 182 millones de dólares, un margen operativo de 16%.
• Se prevé que el beneficio neto por acción (BPA) no GAAP sea $1.36 a $1.39.
• La guía de flujo de caja libre se elevó a $240 millones.

Esa mejora de la rentabilidad, con el margen operativo no GAAP del tercer trimestre alcanzando 20% de los ingresos totales, es definitivamente una ventaja competitiva clave sobre algunos pares que todavía luchan por lograr márgenes positivos sostenidos.

La innovación de productos, especialmente la integración de la IA generativa, es otro motor de crecimiento crucial. Smartsheet se está posicionando como una plataforma mejorada con IA, lo cual es un paso necesario en el espacio de gestión del trabajo. En el segundo trimestre del año fiscal 2025, la empresa experimentó una caída casi 50% de crecimiento secuencial en usuarios que utilizan sus herramientas de inteligencia artificial, lo que supuestamente ahorró a los clientes un estimado 1 millón de horas de trabajo. Este enfoque en la gestión inteligente del trabajo, donde la IA amplifica el esfuerzo humano, es el núcleo de su estrategia a largo plazo, incluso en el caso de empresas de propiedad privada. Puedes leer más sobre los fundamentos en Desglosando la salud financiera de Smartsheet Inc. (SMAR): información clave para los inversores.

Para poner en perspectiva el panorama de todo el año, estas son las estimaciones financieras clave de Smartsheet Inc. (SMAR) para el año fiscal que finaliza el 31 de enero de 2025:

Lo que oculta esta estimación es la desaceleración de la tasa de crecimiento (el crecimiento del ARR fue 15% en el tercer trimestre, por debajo de 17% en el segundo trimestre), por lo que es tan importante centrarse en la expansión y la rentabilidad de la empresa. La transición a la propiedad privada permitirá a la empresa seguir estas estrategias a largo plazo que requieren mucho capital, como una integración más profunda de la IA, sin la presión trimestral de los mercados públicos. Su próxima acción debería ser monitorear el progreso del cierre de la adquisición; Si el acuerdo fracasa, la dinámica de valoración de las acciones cambia de la noche a la mañana.