Analizando la salud financiera de Tidewater Inc. (TDW): información clave para los inversores

Estás mirando a Tidewater Inc. (TDW) y ves una señal mixta: el mercado de buques de apoyo en alta mar se está calentando, pero el último informe de ganancias muestra una ligera pérdida neta, y eso parece una señal de alerta. Sinceramente, hay que mirar más allá de las cifras de los titulares. Si bien la compañía informó una pérdida neta en el tercer trimestre de 2025 de casi 0,8 millones de dólares, eso fue principalmente un golpe contable de un 27,1 millones de dólares pérdida por cancelación anticipada de la deuda: una medida inteligente y estratégica para sanear el balance, no una falla operativa. He aquí los cálculos rápidos: el motor operativo es sólido y la compañía ha reducido su guía de ingresos para todo el año 2025 a un rango sólido de 1.330 millones de dólares a 1.350 millones de dólares, y generaron una sólida 82,7 millones de dólares en flujo de caja libre (FCF) sólo en el tercer trimestre. Aún así, con los analistas otorgando una calificación de Mantener de consenso y un precio objetivo promedio a 12 meses de alrededor $68.33, la oportunidad a corto plazo tiene que ver con la asignación de capital, no sólo con el crecimiento. La empresa tiene una enorme $500 millones programa de recompra de acciones autorizado, por lo que la verdadera pregunta para usted es cómo decide la administración utilizar definitivamente ese capital para impulsar el rendimiento de los accionistas a medida que el mercado continúa su auge cíclico.

Análisis de ingresos

Se necesita una imagen clara de la trayectoria de los ingresos de Tidewater Inc. (TDW), y la perspectiva a corto plazo es de desempeño estable y de alto margen, pero con un crecimiento más lento que en los últimos años. Los ingresos de la compañía están impulsados ​​fundamentalmente por su flota de buques de apoyo en alta mar (OSV) y el precio creciente (o tarifa diaria) que puede cobrar por esos servicios, además de la utilización de los buques.

Para el año fiscal 2025, Tidewater Inc. actualizó su guía de ingresos para todo el año a una variedad de 1.330 millones de dólares a 1.350 millones de dólares, a noviembre de 2025. Se trata de una ligera reducción con respecto a las previsiones anteriores, lo que refleja la confianza en la cartera de pedidos contratados pero también reconoce las incertidumbres del mercado. Para poner esto en contexto, los ingresos de los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025 ya estaban 1.360 millones de dólares.

He aquí los cálculos rápidos: la tasa de crecimiento de los ingresos año tras año se ha enfriado significativamente. Si bien en 2024 se registró un sólido 33.25% crecimiento durante 2023, la tasa de crecimiento para el TTM que finalizó el tercer trimestre de 2025 fue más modesta +4.42% en comparación con los ingresos anuales de 2024 de 1.350 millones de dólares. La fase de alto crecimiento se está estabilizando, por lo que ahora debe centrarse en la expansión del margen y el flujo de caja, no sólo en el crecimiento de los ingresos.

La principal fuente de ingresos de Tidewater Inc. es el fletamento de sus embarcaciones para respaldar todas las fases de exploración, desarrollo y producción de energía marina. Esto no es vender un producto; es un modelo de servicio basado en tarifas diarias y actividad de la flota. La tarifa diaria promedio de un buque es una métrica crítica y continúa aumentando, alcanzando un récord de $22,798 por día en el tercer trimestre de 2025.

La contribución de diferentes segmentos empresariales y regiones muestra un panorama cambiante, que sin duda es una tendencia a tener en cuenta. Si bien la empresa opera a nivel mundial, sus segmentos de ingresos se definen esencialmente por la geografía: América, África occidental, Europa/Mediterráneo, Asia Pacífico y Oriente Medio. Aunque el Mar del Norte y África Occidental experimentaron una modesta disminución en las tarifas diarias en el tercer trimestre de 2025, esto se vio compensado por aumentos significativos de las tarifas diarias en otros segmentos informantes. Esta diversificación geográfica es un mitigador de riesgos clave.

• Conductor de ingresos primarios: Servicios de fletamento de embarcaciones.
• Métrica clave: Tarifa promedio diaria, que aumentó a $22,798 en el tercer trimestre de 2025.
• Motor de crecimiento: Apoyo a la producción, construcción costa afuera y actividades submarinas.

El cambio significativo en la combinación de ingresos es la resiliencia de la demanda no relacionada con la perforación. Los buques de Tidewater Inc. se utilizan cada vez más para apoyo a la producción, construcción en alta mar y actividades submarinas y EPCI (Ingeniería, Adquisiciones, Construcción e Instalación), que mantienen la utilización incluso cuando el mercado de apoyo puro a la perforación experimenta volatilidad regional. Este cambio hace que la calidad de los ingresos sea más estable, ya que el trabajo relacionado con la producción es menos cíclico que la exploración. Puede leer más sobre lo que impulsa su negocio en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Tidewater Inc. (TDW).

Aquí hay una instantánea del desempeño reciente de los ingresos:

Finanzas: Elaborar un análisis de escenario que mapee el impacto de una caída del 5 % en la tarifa diaria promedio en el Mar del Norte/África Occidental frente a un aumento del 5 % en América/Oriente Medio para fines del cuarto trimestre de 2025.

Métricas de rentabilidad

Estás mirando a Tidewater Inc. (TDW) porque el mercado de energía marina finalmente está mostrando un poder de fijación de precios real, y las cifras para 2025 definitivamente lo respaldan. La conclusión directa es la siguiente: la eficiencia operativa de Tidewater es ahora la mejor de su clase, lo que genera un margen bruto significativamente mayor que el de la mayoría de sus pares, pero hay que mirar más allá de la pérdida neta del tercer trimestre para ver el panorama real.

Para todo el año fiscal 2025, Tidewater Inc. ha reducido su guía de ingresos a un rango de 1.330 millones de dólares a 1.350 millones de dólares, con un margen bruto esperado entre 49% y 50%. Este nivel de rentabilidad bruta (lo que queda después de los costos operativos de los buques) es la razón principal de la fortaleza de la población. Aquí están los cálculos rápidos sobre las métricas clave de rentabilidad de los últimos doce meses (TTM) a noviembre de 2025:

• Margen de beneficio bruto: La guía para todo el año se sitúa en 49%-50%.
• Margen de beneficio operativo: TTM es un robusto 23.94%.
• Margen de beneficio neto: TTM es aproximadamente 14.62%. [citar: 6 en el paso 1]

Tendencias en la expansión del margen y el riesgo a corto plazo

La tendencia del margen bruto es una historia clara de recuperación del mercado y control operativo. Tidewater Inc. obtuvo un margen bruto de 50.1% tanto en el primer como en el segundo trimestre de 2025, antes de establecerse en 48.0% en el tercer cuarto. Esta consistencia cercana a la marca del 50% muestra que la compañía está traduciendo efectivamente tarifas diarias más altas, que alcanzaron un promedio récord de $22,798 por día en el tercer trimestre de 2025, en el rendimiento final.

Pero debes ser un realista consciente de las tendencias. En el tercer trimestre de 2025 se registró una pérdida neta de 0,8 millones de dólares, que parece una bandera roja en la superficie. Lo que oculta esta estimación es un importante cargo único de 27,1 millones de dólares relacionado con la pérdida por cancelación anticipada de deuda procedente de una refinanciación de julio de 2025. Se trata de un coste no recurrente que distorsiona la rentabilidad subyacente, por lo que debería centrarse en el margen operativo y en la fuerte generación de flujo de caja.

Eficiencia operativa y comparación de la industria

La eficiencia operativa de Tidewater Inc. está directamente ligada a su estrategia de flota: adquirir embarcaciones de alta especificación y maximizar su utilización y tarifa diaria. La guía de margen bruto de la compañía de 49%-50% para 2025 es un indicador claro de una gestión superior de costos y poder de fijación de precios sobre el mercado de buques de apoyo costa afuera (OSV). Esta es una ventaja estructural.

Cuando se compara el margen operativo TTM de Tidewater Inc. de 23.94% frente a otros actores del sector de servicios marítimos y petrolíferos, la empresa destaca. Por ejemplo, una empresa de ingeniería marina y submarina más amplia como Subsea 7 informó un margen de ingresos operativos netos en el tercer trimestre de 2025 de solo 7%. Incluso las empresas de servicios petroleros más grandes y diversificadas suelen operar con márgenes más bajos:

Tidewater Inc. simplemente está manejando un barco más estricto, literalmente. El alto margen es sostenible porque la oferta global de flotas OSV es escasa y Tidewater Inc. posee la flota más grande y moderna. Para obtener más información sobre la convicción institucional detrás de este desempeño, puede consultar Explorando al inversor de Tidewater Inc. (TDW) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Siguiente paso: profundizar en el balance para ver si ese flujo de caja operativo se está traduciendo en una deuda neta más baja. profile. Finanzas: obtenga el último ratio Deuda Neta/EBITDA al final del día.

Estructura de deuda versus capital

Necesita saber si Tidewater Inc. (TDW) está financiando su crecimiento de manera responsable, y la respuesta corta es sí: la empresa tiene una estructura de capital notablemente conservadora para el sector energético. Su reciente refinanciación de la deuda fue una medida inteligente y estratégica que limpió el balance y extendió los vencimientos, lo que definitivamente es positivo para la estabilidad a largo plazo.

A partir del tercer trimestre de 2025, la carga total de deuda de Tidewater Inc. es manejable, especialmente después de una importante refinanciación. Reportan un patrimonio total de aproximadamente $1.139,024 millones, que actúa como un amortiguador sustancial frente a su deuda total, que asciende aproximadamente a $655.642 millones. Esta deuda total es principalmente a largo plazo, impulsada por su nueva emisión de bonos, lo que deja la porción actual de deuda a largo plazo (corto plazo) en un nivel bajo. $5.840 millones.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su apalancamiento:

• Deuda a largo plazo (tercer trimestre de 2025): $649.802 millones
• Deuda a Corto Plazo (T3 2025): $5.840 millones
• Patrimonio total (tercer trimestre de 2025): $1.139,024 millones

La relación deuda-capital (D/E) es la mejor medida de este equilibrio y le indica cuánta deuda utiliza la empresa para financiar sus activos en relación con el capital contable. La relación D/E de Tidewater Inc. a septiembre de 2025 es de aproximadamente 0.59. Para ser justos, este es un número muy saludable en el espacio de los buques de apoyo en alta mar (OSV). A modo de contexto, pares de la industria como Halliburton Co. y Weatherford International plc tienen relaciones D/E de alrededor 0.8149 y 1.157, respectivamente. Tidewater Inc. claramente depende menos del financiamiento de deuda que muchos de sus competidores, lo que les da una flexibilidad financiera significativa.

La mayor acción reciente fue la importante reforma de la deuda completada en julio de 2025. Tidewater Inc. emitió $650.0 millones en notas senior no garantizadas al 9,125% con vencimiento en 2030. Este fue un movimiento estratégico clave para optimizar su estructura de capital. Utilizaron los ingresos para cancelar obligaciones a corto plazo con intereses más altos, específicamente canjeando sus bonos senior garantizados al 8,50 % con vencimiento en 2026 y sus bonos senior no garantizados al 10,375 % con vencimiento en 2028. Esta refinanciación efectivamente atrasó el vencimiento de su deuda. profile en varios años, reduciendo el riesgo de refinanciación a corto plazo.

Además, junto con los nuevos billetes, consiguieron un nuevo $250.0 millones línea de crédito rotativa. Este servicio proporciona un colchón de liquidez sustancial, garantizando que tengan acceso a capital para necesidades laborales o adquisiciones oportunistas. Muestra una clara preferencia por un enfoque de financiación equilibrado: utilizar deuda nueva a largo plazo para financiar el crecimiento y la modernización de la flota, pero manteniendo una base de capital sólida y un ratio de apalancamiento general bajo. Esta postura conservadora se alinea bien con sus objetivos estratégicos a largo plazo, sobre los cuales puede leer más en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Tidewater Inc. (TDW).

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de tipos de interés. El nuevo cupón del 9,125% es un costo significativo, pero es una compensación por la seguridad de un vencimiento extendido y la flexibilidad de una estructura no garantizada. La empresa está equilibrando el coste de la deuda con la necesidad de una estructura de capital limpia y estable para respaldar su estrategia de fusiones y adquisiciones y capitalizar la recuperación del mercado OSV.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber con qué facilidad Tidewater Inc. (TDW) puede cubrir sus facturas inmediatas y, sinceramente, su posición de liquidez es definitivamente una fuente de fortaleza en este momento. Un índice de liquidez alto significa que la empresa tiene muchos activos a corto plazo, como efectivo y cuentas por cobrar, en relación con sus deudas a corto plazo.

Para el año fiscal 2025, Tidewater Inc. muestra una capacidad muy saludable para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, lo cual es crucial en el mercado cíclico de la energía marina. Aquí están los cálculos rápidos sobre sus métricas clave de liquidez:

• Relación actual: en 2.11, esto significa que Tidewater Inc. tiene $2.11 en activos corrientes por cada dólar de pasivos corrientes. Esto está muy por encima del típico punto de referencia 1.0.
• Relación rápida: en 2.04, este índice (que excluye el inventario menos líquido) sigue siendo casi igual de sólido, lo que indica que su liquidez no está inmovilizada en partes de lento movimiento.

Una relación rápida de 2,04 es excelente. Esto demuestra que pueden pagar la deuda actual casi al instante.

Capital de trabajo y riesgo a corto plazo

La tendencia del capital de trabajo, que es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes, es en general estable, aunque se prevé que el crecimiento previsto sea una ligera disminución de -0.4%. Sin embargo, lo que oculta esta estimación es un riesgo específico vinculado a sus cuentas por cobrar (el dinero que se les debe). Al 31 de marzo de 2025, Tidewater Inc. tenía un saldo pendiente por cobrar de 35,1 millones de dólares de un cliente principal en México, y no habían recibido pago durante varios trimestres.

Este es un riesgo de concentración. Si bien la posición general del capital de trabajo es sólida, el impago de un 35,1 millones de dólares Las cuentas por cobrar son un obstáculo para el flujo de caja que debemos vigilar. El valor total es lo suficientemente significativo como para que una cancelación afectaría los ingresos netos, incluso si no paraliza inmediatamente el balance.

Estado de flujo de efectivo Overview

La generación de flujo de efectivo es el verdadero motor de la salud financiera de Tidewater Inc. y está funcionando con fuerza. La compañía está generando una cantidad sustancial de efectivo a partir de sus operaciones principales, lo que les brinda flexibilidad para la inversión en flotas y retornos para los accionistas.

A continuación se ofrece una instantánea de las tendencias del flujo de caja durante los primeros nueve meses de 2025:

La empresa generó casi $275 millones en flujo de caja libre durante los primeros nueve meses de 2025, lo que demuestra una capacidad impresionante para convertir los ingresos en efectivo utilizable. Este efectivo se está utilizando para la sustancial $500 millones programa de recompra de acciones, lo que es una señal clara de la gerencia de que creen que la acción está infravalorada. El bajo CapEx proyectado de $30 millones para todo el año 2025 significa que la mayor parte de ese flujo de caja operativo es verdaderamente "libre" para la reducción de la deuda o el retorno de los accionistas.

Para profundizar en la valoración de la empresa, puede leer el artículo completo: Analizando la salud financiera de Tidewater Inc. (TDW): información clave para los inversores.

Análisis de valoración

Está buscando una señal clara sobre la valoración de Tidewater Inc. (TDW) y, sinceramente, el mercado está enviando un mensaje contradictorio en este momento. La respuesta corta es que el consenso de Wall Street la sitúa en 'Mantener', lo que sugiere que definitivamente está en el campo de la 'valoración justa', pero las métricas subyacentes apuntan a una acción que es más barata que su historia reciente, ofreciendo una ventaja decente. El precio objetivo promedio a 12 meses se sitúa en aproximadamente $68.33, que es un sólido 27.27% potencial alcista desde su precio reciente de alrededor de $ 53,69.

Cuando desglosamos los ratios de valoración básicos para el año fiscal 2025, vemos una empresa que ha reducido significativamente sus riesgos y ha mejorado su poder de ganancias en comparación con los últimos años. Aquí están los cálculos rápidos sobre los múltiplos clave:

• Precio-beneficio (P/E) es 18.78.
• El precio de reserva (P/B) es 2.30.
• El valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) es 6.42.

La relación P/E de 18.78, a noviembre de 2025, es mucho más bajo que su promedio de tres años de 28,76. Esto sugiere que, en relación con su propio historial de ganancias, Tidewater Inc. cotiza con descuento. El EV/EBITDA de 6.42 También es bastante razonable para una empresa de servicios energéticos cíclicos en pleno auge, ya que indica que el mercado no está pagando de más por el flujo de caja operativo de la empresa. Estas cifras sugieren una ligera infravaloración basada en el contexto histórico y el desempeño operativo, pero no una oportunidad de gran valor.

Si observamos la tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses, el recorrido ha sido volátil, lo cual es típico del sector de la energía marina. El rango de 52 semanas se ha extendido desde un mínimo de $31.17 a un alto de $64.07, mostrando un importante descubrimiento de precios en 2025. El precio de las acciones en sí experimentó un modesto aumento de 0.43% en 2025, una pausa después de un aumento masivo en años anteriores. Esta volatilidad es la razón por la que es clave comprender la base de inversores; puedes leer más sobre eso en Explorando al inversor de Tidewater Inc. (TDW) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Un punto crucial para los inversores en renta es el dividendo. Tidewater Inc. no es una acción de dividendos. La empresa tiene una rentabilidad por dividendo de 0.00% y una tasa de pago de 0 en el año fiscal 2025. Están priorizando el gasto de capital y la reducción de la deuda, lo cual es una medida inteligente para una empresa en una industria cíclica e intensiva en capital. Pagaron un dividendo por última vez en enero de 2021.

El consenso de Wall Street es un firme "Mantener". De los nueve analistas que cubren la acción, las calificaciones se desglosan de la siguiente manera: uno 'Vender', seis 'Mantener' y dos 'Comprar'. Esto significa que el dinero inteligente considera que la valoración se basa en su mayor parte en el precio actual, pero con un camino claro hacia el precio objetivo promedio de $68.33 a medida que el mercado extraterritorial se fortalece. El riesgo aquí es que un shock de la demanda mundial de petróleo podría erosionar rápidamente esa situación. 27.27% al revés.

Factores de riesgo

Está mirando a Tidewater Inc. (TDW) y ve un sólido desempeño operativo, pero como analista experimentado, sé que el mercado de buques de apoyo en alta mar (OSV) conlleva riesgos importantes e inevitables. El mayor desafío a corto plazo no es interno; es la incertidumbre macroeconómica y geopolítica la que continúa persistiendo, haciendo que el ritmo de la actividad de perforación marina sea impredecible.

La orientación de ingresos de la compañía para todo el año 2025 se sitúa entre 1.330 y 1.350 millones de dólares, con una previsión de margen bruto sólido del 49 % al 50 %. Pero lo que oculta esta estimación son los riesgos específicos que pueden erosionar rápidamente esas cifras, especialmente en un negocio cíclico y intensivo en capital como este. Honestamente, un pequeño cambio en los precios del petróleo y el gas puede cambiarlo todo.

Vientos en contra externos y de la industria

El principal riesgo externo es la fluctuación de la demanda mundial de energía y de los precios de las materias primas. Tidewater es un proveedor de servicios, por lo que su destino está ligado a los presupuestos de perforación de sus clientes. Además, hay que estar atento al exceso de capacidad de la industria. Si bien la oferta de buques sigue siendo favorable en este momento, las incorporaciones a la flota por parte de los competidores podrían conducir rápidamente a una guerra de tarifas diarias, lo que perjudicaría la tarifa diaria promedio actual de $22,798 alcanzada en el tercer trimestre de 2025.

Además, el panorama regulatorio se está volviendo más complicado. Un mayor escrutinio global sobre el cambio climático significa más cargas regulatorias y supervisión para el sector energético, lo que se traduce en mayores costos operativos para los operadores de OSV.

• La volatilidad del precio del petróleo afecta el gasto de los clientes.
• El exceso de capacidad de la industria amenaza las tarifas diarias.
• Las nuevas regulaciones climáticas aumentan los costos de cumplimiento.

Exposiciones operativas y financieras

El informe de ganancias del tercer trimestre de 2025 destacó un claro riesgo financiero: la compañía informó una pérdida neta de 0,8 millones de dólares (o 0,02 dólares por acción ordinaria), impulsada principalmente por una pérdida sustancial de 27,1 millones de dólares por la extinción anticipada de la deuda. Se trata de un golpe puntual de la refinanciación, pero muestra el impacto de gestionar una pesada carga de deuda en un mercado incierto. También se observó una disminución de las tarifas diarias promedio en regiones específicas como el Mar del Norte y África Occidental en el tercer trimestre de 2025, lo cual es un riesgo operativo clave: la demanda regional no es definitivamente uniforme.

Otro riesgo que a menudo se pasa por alto es la ciberseguridad. Dada la naturaleza global e interconectada de las operaciones de su flota, Tidewater Inc. debe gestionar importantes amenazas de ciberseguridad internas y externas para proteger sus activos y datos.

Mitigación y acciones estratégicas

Tidewater no se queda quieto. La principal estrategia de mitigación de la empresa es centrarse en la calidad de la flota y la diversificación geográfica. Al mantener estándares operativos sólidos y beneficiarse de una amplia gama de actividades (apoyo a la producción, construcción submarina e incluso energías renovables) dependen menos únicamente de la volátil perforación marina.

Desde el punto de vista financiero, devuelven capital activamente y gestionan su estructura. La Junta autorizó un programa de recompra de acciones por valor de 500 millones de dólares y ya ha recomprado aproximadamente 2,5 millones de acciones por poco más de 97 millones de dólares hasta mediados de abril de 2025, lo que consideran una capitalización de las ineficiencias en el valor de los buques. Para el riesgo de ciberseguridad, tienen un programa formal de gestión de riesgos basado en estándares como el Marco de Ciberseguridad del Instituto Nacional de Estándares y Tecnología (NIST).

Para profundizar en la valoración y la estrategia detrás de estos números, debe leer Analizando la salud financiera de Tidewater Inc. (TDW): información clave para los inversores.

Su siguiente paso concreto es modelar un análisis de sensibilidad: reducir el pronóstico de tasa diaria para 2026 en un 5% para ver el impacto en su guía de ingresos proyectada de $1,32 mil millones a $1,37 mil millones.

Oportunidades de crecimiento

Quiere saber si Tidewater Inc. (TDW) puede mantener su impulso y la respuesta corta es sí, porque la empresa ha mapeado con éxito una oferta de mercado escasa en su escala operativa masiva. Su crecimiento futuro no es sólo una esperanza; está atrapado por una gran cantidad de contratos pendientes y un enfoque estratégico en buques de alta especificación (OSV), que son buques de apoyo en alta mar.

El núcleo de la historia de crecimiento de Tidewater Inc. es un simple desequilibrio entre oferta y demanda en el sector energético marino. La flota mundial está envejeciendo y las nuevas construcciones son mínimas, lo que significa que Tidewater Inc., con su flota líder en la industria de aproximadamente 214 buques, tiene un importante poder de fijación de precios. Esta es la razón por la que la tarifa diaria promedio (el precio cobrado por día por un barco) alcanzó un récord $23,166 en el segundo trimestre de 2025, un aumento secuencial del 4% y definitivamente un impulsor clave de su 50.1% margen bruto en ese trimestre.

Impulsores clave del crecimiento: tarifas diarias y escasez de flotas

Tidewater Inc. no está esperando que el mercado les llegue; Están capitalizando activamente la escasez de buques y la modernización de la flota. Su ventaja competitiva se ve agudizada por una estrategia disciplinada de alta calificación de la flota que vende buques más antiguos e integración de buques más jóvenes y con especificaciones más altas, como el beneficio para todo el año de la adquisición de Solstad. Esta experiencia operativa, cultivada durante décadas, se traduce directamente en mayores tasas de utilización.

La capacidad de la empresa para asegurar trabajos a largo plazo también proporciona una excelente visibilidad de los ingresos. Para 2025, un notable 88% de sus previsiones de ingresos para todo el año ya está garantizada mediante contratos firmes, lo que los protege de la volatilidad del mercado a corto plazo.

• Aproveche la escasez de embarcaciones para obtener tarifas más altas.
• Mantener una flota joven con una edad media de 12,6 años.
• Diversificar los ingresos hacia el apoyo a los parques eólicos y la transición energética.

Iniciativas estratégicas y flexibilidad financiera

Más allá de la excelencia operativa, la administración está utilizando un marco claro de asignación de capital para impulsar el valor para los accionistas y prepararse para futuras adquisiciones. Se centran en generar un fuerte flujo de caja libre (FCF) y utilizar ese efectivo estratégicamente. Sinceramente, los movimientos financieros son tan importantes como los operativos.

En julio de 2025, Tidewater Inc. refinanció $650 millones de deuda, lo que mejoró su liquidez y flexibilidad financiera para futuras fusiones y adquisiciones (M&A). Además, le han estado devolviendo capital agresivamente a usted, el accionista, a través de un importante programa de recompra de acciones.

• Autorizó una sustancial $500 millones programa de recompra de acciones.
• Deuda refinanciada para reducir la exposición a las tasas de interés.
• Busque fusiones y adquisiciones que aporten valor para ampliar aún más la flota de alta especificación.

Si quieres profundizar en quién apuesta en estos movimientos estratégicos, deberías leer Explorando al inversor de Tidewater Inc. (TDW) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Proyecciones futuras de ingresos y ganancias

La orientación de la compañía para el año fiscal 2025 refleja la confianza en su capacidad para mantener el poder de fijación de precios y la utilización. Aquí están los cálculos rápidos sobre lo que la gerencia espera para todo el año, según sus últimas actualizaciones:

Lo que oculta esta estimación es la posibilidad de que las tarifas diarias sigan subiendo más rápido de lo previsto, lo que podría impulsar los ingresos hacia el extremo superior del rango. El fuerte EBITDA ajustado de $558 millones destaca el apalancamiento operativo que obtienen al tener la flota más grande. Están posicionados para capturar la expansión del margen a medida que los fundamentos de la demanda mejoren a lo largo de 2025.