Desglosando la salud financiera de Verve Therapeutics, Inc. (VERV): conocimientos clave para inversores

Estás mirando a Verve Therapeutics, Inc. (VERV) y tratando de mapear las enormes ventajas clínicas de la edición de genes frente a la fría realidad de una tasa de quema de biotecnología y, sinceramente, las cifras cuentan una historia convincente en este momento. La compañía cerró el primer trimestre de 2025 con una posición de efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables de 497,1 millones de dólares, lo que constituye un colchón sólido que extiende su pista hasta mediados de 2027, un detalle crucial para una empresa en etapa clínica que aún registra una pérdida neta de 31,0 millones de dólares para el trimestre. Pero el verdadero punto de inflexión no es sólo el balance; son los datos clínicos que muestran una reducción media del 53% en el colesterol de lipoproteínas de baja densidad (LDL-C) de su programa VERVE-102, además de los movimientos estratégicos como la decisión de participación de Eli Lilly que se espera para la segunda mitad de 2025. Esta no es una biotecnología típica; Se trata de una empresa cuya estabilidad financiera está directamente ligada a la ciencia innovadora y a importantes intereses farmacéuticos, por lo que debemos desglosar exactamente qué les compra ese efectivo y qué significan realmente los catalizadores a corto plazo para su inversión.

Análisis de ingresos

Es necesario mirar más allá de las cifras de los titulares de Verve Therapeutics, Inc. (VERV) porque sus ingresos no provienen de la venta de un medicamento; es una biotecnología en etapa clínica. La respuesta corta es que el 100% de los ingresos de la empresa son Explorando el inversor Verve Therapeutics, Inc. (VERV) Profile: ¿Quién compra y por qué? derivados de acuerdos de colaboración estratégica, no de venta comercial de productos.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron en el primer trimestre de 2025, los ingresos totales de Verve Therapeutics, Inc. alcanzaron los 59,61 millones de dólares. Eso suena genial y representa una enorme tasa de crecimiento interanual del +271,44% en comparación con el período TTM anterior. Pero aquí está el cálculo rápido de por qué ese crecimiento es un evento único, no una tendencia sostenible.

La principal fuente de ingresos, que es la única fuente, es el reconocimiento de ingresos diferidos (dinero recibido por adelantado por servicios) de sus colaboraciones de investigación. Este es el único segmento que contribuye a la línea superior.

• Fuente de ingresos primaria: Ingresos de colaboración.
• Contribución a los ingresos totales: 100%.
• Sin ventas de productos: La empresa no tiene medicamentos aprobados, por lo que no hay ventas de productos.

El cambio significativo ocurrido en el primer trimestre de 2025 es lo que impulsó el enorme aumento. Los ingresos por colaboración en el primer trimestre de 2025 fueron de 33,0 millones de dólares, un gran aumento con respecto a los 5,7 millones de dólares reportados en el primer trimestre de 2024. Para ser justos, este aumento trimestral fue en gran medida no recurrente o "descontrolado", como decimos en la industria. Se debió principalmente al reconocimiento de los ingresos diferidos restantes vinculados a la terminación de la colaboración de investigación con Vertex Pharmaceuticals.

Aún así, los ingresos también incluyeron un mayor reconocimiento de montos relacionados con los servicios de investigación en curso en el marco de la colaboración con Lilly (Eli Lilly and Company). Esta es una distinción fundamental: una parte de los ingresos del primer trimestre fue un evento contable único (terminación de Vertex) y la otra parte es continua (servicios de Lilly).

Lo que oculta esta estimación es que los ingresos por colaboración son inherentemente volátiles. Obtiene grandes pagos por hitos o descargas de ingresos diferidos, pero no es el flujo de efectivo recurrente y predecible de una empresa en etapa comercial. Debe normalizar los ingresos por terminación de Vertex para ver la tasa de ejecución real. La siguiente tabla muestra el espectacular crecimiento reciente, pero recuerde el contexto de la cifra del primer trimestre de 2025.

Entonces, su acción aquí es simple: trate los ingresos TTM de $ 59,61 millones de dólares como un dato histórico, no como un pronóstico prospectivo. La verdadera oportunidad radica en los hitos del segundo semestre de 2025, como la posible decisión de Lilly de participar en el programa PCSK9, que generaría un pago nuevo y sustancial.

Métricas de rentabilidad

Está buscando una imagen clara de la salud financiera de Verve Therapeutics, Inc. (VERV) y, sinceramente, para una biotecnología en etapa clínica, las cifras de rentabilidad parecerán discordantes. La conclusión directa es la siguiente: Verve está operando con una pérdida significativa, lo que es completamente esperado para una empresa centrada en una profunda investigación y desarrollo (I+D) antes de comercializar un producto.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron en el primer trimestre de 2025, Verve Therapeutics, Inc. informó márgenes de rentabilidad profundamente negativos. Esto no es una señal de falla operativa; es el costo de desarrollar terapias revolucionarias de edición genética únicas como VERVE-102. Todo el modelo de negocio actual consiste en gastar dinero en efectivo para crear valor futuro.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la rentabilidad estimada de Verve Therapeutics, Inc. para 2025, basada en ingresos TTM de $ 59,61 millones:

• Margen de beneficio bruto: -253,0\%
• Margen de beneficio operativo: -349,7\%
• Margen de Beneficio Neto: -303,6\%

Estos no son errores tipográficos. Los márgenes son negativos porque los costos de la empresa superan ampliamente sus ingresos, lo cual es típico de las biotecnologías precomerciales.

Márgenes brutos, operativos y netos

Analicemos esos severos márgenes negativos. En un negocio tradicional de fabricación o de servicios, un margen de beneficio bruto negativo indicaría una crisis: se está vendiendo un producto por menos de lo que cuesta fabricarlo. Para Verve Therapeutics, Inc., la ganancia bruta estimada para todo el año es de $150,82 millones negativos. Esto sucede porque sus ingresos, que fueron de 32,98 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, son casi en su totalidad ingresos de colaboración. Los costos asociados para generar esos ingresos, que pueden incluir importantes gastos de I+D vinculados a la colaboración, a menudo se clasifican de una manera que conduce a una enorme cifra de beneficio bruto negativo.

El Margen de Beneficio Operativo del -349,7\% y el Margen de Beneficio Neto del -303,6\% simplemente reflejan el enorme desembolso en I+D. La operación principal de Verve es la investigación, y ahí es donde va el dinero. La diferencia entre la pérdida operativa y neta se debe principalmente a elementos no operativos como los ingresos por intereses de sus importantes reservas de efectivo, que compensan ligeramente la pérdida.

Tendencias de rentabilidad y comparación de la industria

La tendencia de Verve Therapeutics, Inc. ha sido consistentemente de pérdidas profundas, y eso continuará hasta que se apruebe y comercialice un producto. La compañía informó una pérdida neta de 31,0 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, lo que supone una mejora con respecto a la pérdida neta de 48,7 millones de dólares del primer trimestre de 2024, pero la pérdida sigue siendo la historia central.

Cuando se compara esto con el sector de biotecnología en etapa clínica, Verve Therapeutics, Inc. va por buen camino. La mayoría de sus pares también reportan ingresos nulos o mínimos y una rentabilidad negativa significativa. Las métricas tradicionales como la relación precio-beneficio (P/E) son completamente irrelevantes aquí. La métrica clave es la pista de efectivo, que, a partir del primer trimestre de 2025, se guió hasta mediados de 2027, gracias a una sólida posición de efectivo de 497,1 millones de dólares. Ese es el verdadero indicador de salud financiera para una empresa como ésta: durante cuánto tiempo podrán financiar su ciencia.

Análisis de eficiencia operativa

La eficiencia operativa en este contexto no se trata de minimizar el costo de los bienes vendidos (COGS), sino de la eficacia con la que gestionan sus gastos de investigación y desarrollo (I+D) y generales y administrativos (G&A). El coste principal es I+D, que fue de 54,5 millones de dólares en el primer trimestre de 2025. Este es el motor del negocio.

Aquí hay una instantánea de las cifras estimadas para todo el año 2025, que muestra a dónde se destina el dinero:

El enfoque de eficiencia de Verve Therapeutics, Inc. está en su gasto en I+D. El importante gasto de efectivo es una inversión necesaria en su cartera, que incluye el programa principal, VERVE-102, dirigido al gen PCSK9. Los datos clínicos positivos son lo único que cambia esta situación financiera. profile. El hecho de que su pérdida neta en el primer trimestre de 2025 fuera inferior a la del primer trimestre de 2024 sugiere cierta gestión de costos o una combinación de ingresos favorable, pero el panorama general sigue siendo de fuertes inversiones.

Para profundizar en la valoración y el posicionamiento estratégico de la empresa, conviene leer el post completo: Desglosando la salud financiera de Verve Therapeutics, Inc. (VERV): conocimientos clave para inversores.

Siguiente paso: Equipo de estrategia: modelar el impacto de la decisión de participación de Eli Lilly en los ingresos de colaboración de 2026 y el reparto de gastos de I+D para finales de mes.

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber cómo Verve Therapeutics, Inc. (VERV) financió su trabajo de edición genética de vanguardia, y la respuesta es clara: capital, no deuda. Para una empresa de biotecnología en etapa clínica, esta es definitivamente la estrategia estándar. Han mantenido una estructura de capital muy conservadora, lo cual es inteligente dada la naturaleza de alto riesgo y largo plazo del desarrollo de fármacos.

Al 31 de marzo de 2025, la deuda total de Verve Therapeutics, Inc. ascendía a sólo 68,63 millones de dólares. Esta es una cifra menor si se analiza el capital contable total, que al mismo tiempo ascendía a unos sólidos 473.513 millones de dólares. Su balance se financió abrumadoramente con capital inversor, no con dinero prestado. Se trata de un fuerte colchón para la tasa de consumo de I+D.

• Deuda a Largo Plazo: Aproximadamente 58,12 millones de dólares se clasificaron como deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento de capital.
• Deuda a Corto Plazo: La parte restante, aproximadamente 10,51 millones de dólares, era deuda a corto plazo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su apalancamiento, que cuentan la historia real.

Una relación deuda-capital (D/E) de 0,145 significa que la empresa tenía menos de 15 centavos de deuda por cada dólar de capital contable. Para ser justos, esto es incluso más bajo que el promedio de la industria biotecnológica de EE. UU. de 0,17 en noviembre de 2025. Este bajo índice refleja una estrategia de gestión financiera prudente, en la que la empresa priorizó la financiación de capital (la venta de acciones) para evitar los pagos de intereses fijos y las cláusulas que conlleva la deuda, especialmente cuando los ingresos aún están aumentando. Esta dependencia de la equidad es un sello distintivo de la biotecnología en etapa inicial, donde la atención se centra en hacer avanzar el proyecto, como su programa VERVE-102. Para obtener más información sobre su visión a largo plazo, puede consultar su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Verve Therapeutics, Inc. (VERV).

El evento financiero más importante en 2025 no fue una emisión de deuda; era una salida. La compañía fue adquirida por Eli Lilly and Company en una oferta pública de adquisición que se cerró el 25 de julio de 2025. Esta adquisición proporcionó un retorno claro y concreto a los accionistas, con una contraprestación de $10,50 por acción en efectivo, más un derecho de valor contingente (CVR) no negociable por acción, que podría pagar hasta $3,00 adicionales por CVR al alcanzar un hito específico. Esto sirve efectivamente como la "refinanciación" o recapitalización definitiva, validando el modelo de financiación inicial con mucho capital al convertir el riesgo de los accionistas en un pago sustancial en efectivo más un pago contingente.

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Verve Therapeutics, Inc. (VERV) tiene el dinero para mantener en funcionamiento sus programas de edición genética, y la respuesta corta es sí, a corto plazo, pero el gasto de dinero subyacente es real. La posición de liquidez de la empresa es excepcionalmente sólida, impulsada por una importante reserva de efectivo, típica de una biotecnología en etapa clínica que depende del capital y las colaboraciones, no de las ventas de productos.

Al 31 de marzo de 2025, Verve Therapeutics, Inc. reportó efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables por un total de aproximadamente 497,1 millones de dólares. Este fondo de guerra es el principal impulsor de su fortaleza financiera y se espera que financie operaciones hasta mediados de 2027, dándoles un importante margen operativo para alcanzar hitos clínicos clave.

Evaluación de la liquidez de Verve Therapeutics, Inc.

Para medir la salud financiera inmediata, analizamos el índice actual y el índice rápido (índice de prueba ácida). Estas métricas muestran qué tan bien una empresa puede cubrir sus deudas a corto plazo con sus activos fácilmente convertibles.

• Relación actual: El índice de corriente de los últimos doce meses (TTM) se sitúa en un enorme 9,84.
• Relación rápida: El TTM Quick Ratio es casi idéntico a 9,59.

Una proporción de 1,0 se considera saludable; cualquier cosa por encima de 2.0 suele ser excelente. Los índices de Verve Therapeutics, Inc. son extremadamente altos. Esto indica dos cosas: en primer lugar, prácticamente no tienen deuda a corto plazo y, en segundo lugar, sus activos corrientes (principalmente efectivo y valores negociables) superan con creces sus pasivos corrientes. La pequeña diferencia entre las proporciones actuales y rápidas también confirma que la empresa tiene un inventario insignificante, lo que se espera de una biotecnología centrada en la investigación. Esta es definitivamente una liquidez fuerte. profile.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

El capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes) de Verve Therapeutics, Inc. es abrumadoramente positivo, lo que refleja los altos índices de liquidez. Sin embargo, la tendencia del flujo de caja revela la realidad de una biotecnología que no genera ingresos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el flujo de caja durante los últimos doce meses:

El flujo de caja operativo negativo de -142,46 millones de dólares en los últimos doce meses es el riesgo principal. Este es el costo de realizar ensayos clínicos para programas como VERVE-102 y VERVE-201. El flujo de caja de inversión es bajo, -4,53 millones de dólares, lo que indica un gasto mínimo en activos a largo plazo, lo que es típico de una empresa cuyos principales activos son la propiedad intelectual y el capital humano. Financiar el flujo de caja es lo que importa a continuación. Históricamente, la empresa ha dependido de ofertas de capital, como la de marzo de 2024, para recaudar capital, y mantiene una relación deuda/capital muy baja de 0,14. Están financiando su investigación a través del capital social, no de la deuda.

Fortalezas e inquietudes sobre la liquidez

La principal fortaleza es la pista de efectivo hasta mediados de 2027. Esto le da a la gerencia una larga ventana para alcanzar puntos críticos de inflexión de valor (como los datos finales de la prueba Heart-2 que se espera para la segunda mitad de 2025) antes de tener que recaudar capital nuevamente. Sin embargo, lo que oculta esta estimación es el riesgo de un revés clínico, que podría acelerar la quema de efectivo o forzar un aumento de capital dilutivo a una valoración más baja.

La principal preocupación de liquidez es simple: la empresa no es rentable y reportó una pérdida neta de 31,0 millones de dólares en el primer trimestre de 2025. Su modelo de negocio actual es una carrera contrarreloj para convertir su efectivo en éxito clínico antes de que termine la pista. Para profundizar en los modelos de valoración de este tipo de empresas, puedes leer nuestro post completo: Desglosando la salud financiera de Verve Therapeutics, Inc. (VERV): conocimientos clave para inversores.

Análisis de valoración

Estás mirando a Verve Therapeutics, Inc. (VERV) y tratando de averiguar si el mercado tiene razón. Para una empresa de biotecnología en etapa clínica, las métricas de valoración tradicionales (múltiplos) suelen ser engañosas o simplemente inexistentes. El valor central aquí está en la cartera y en la pista de efectivo, no en las ganancias actuales.

Miremos los números. Como empresa aún inmersa en investigación y desarrollo (I+D), Verve Therapeutics tiene ganancias negativas, razón por la cual su relación precio-beneficio (P/E) y valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) no son efectivamente aplicables (N/A) para el año fiscal 2025. No se puede dividir un precio por un número negativo y obtener una proporción útil. La compañía informó una pérdida neta de 31,0 millones de dólares para el primer trimestre de 2025, lo que es típico de una empresa centrada en ensayos clínicos.

Un mejor punto de anclaje es la relación precio-valor contable (P/B), que se sitúa aproximadamente en 2,09. Esto indica que el precio de las acciones es aproximadamente dos veces su valor contable (activos menos pasivos), lo que sugiere que los inversores están pagando una prima por la propiedad intelectual y la promesa de su tecnología de edición genética, no por sus activos tangibles actuales.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la opinión de los analistas y el movimiento de las acciones:

• El precio de las acciones ha subido más del +44,55% en las últimas 52 semanas, lo que demuestra una fuerte reacción de los inversores a los datos clínicos.
• El mínimo de 52 semanas fue de 2,86 dólares (abril de 2025) y el máximo fue de 11,41 dólares (junio de 2025).
• El precio objetivo promedio de los analistas a un año es de 13,26 dólares, lo que es una señal definitivamente alcista en comparación con el precio reciente de alrededor de 11,13 dólares.

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses muestra una volatilidad significativa, con un aumento masivo desde el mínimo en abril de 2025 hasta el máximo en junio de 2025. Esta volatilidad está impulsada por la publicación de datos de ensayos clínicos, no por un desempeño comercial estable. Por ejemplo, los ingresos por colaboración informados en el primer trimestre de 2025 fueron de 33,0 millones de dólares, lo que fue un gran avance, pero no es recurrente y depende de los hitos de la asociación, no de las ventas de productos.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo binario de la biotecnología. Verve Therapeutics no paga dividendos, con un rendimiento del 0,00%, ya que todo el capital se reinvierte en I+D para avanzar en su cartera. El consenso de los analistas es en general positivo, y el precio objetivo promedio implica una ventaja esperada, pero eso depende enteramente de los resultados clínicos exitosos de sus principales candidatos como VERVE-102. Si desea profundizar en el progreso clínico y los riesgos financieros específicos, puede leer la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Verve Therapeutics, Inc. (VERV): conocimientos clave para inversores.

La conclusión: Verve Therapeutics es una acción de "muéstrame". Estás comprando el potencial de ganancias futuras de una novedosa plataforma de edición genética, no un modelo de flujo de caja descontado (DCF) basado en el flujo de caja libre actual. El mercado está valorando un éxito significativo, pero la acción no está sobrevalorada según el sentimiento de los analistas, lo que sugiere un camino hacia el objetivo de 13,26 dólares.

Factores de riesgo

Estás mirando a Verve Therapeutics, Inc. (VERV) y viendo el potencial de una cura única de edición genética para enfermedades cardíacas, pero como biotecnología en etapa clínica, su salud financiera está directamente ligada a la ejecución del proyecto, no a los ingresos comerciales. El mayor riesgo es una simple verdad: es una entidad precomercial que genera pérdidas, y eso no cambiará en el corto plazo.

La empresa reportó una pérdida neta de $31.0 millones en el primer trimestre de 2025, incluso con un aumento de los ingresos por colaboración de $33.0 millones, que incluyó un reconocimiento de ingresos no recurrentes por la terminación de Vertex Pharmaceuticals. Honestamente, los analistas proyectan una pérdida neta para todo el año 2025 de aproximadamente 2,38 dólares por acción, lo que indica que la tasa de grabación sigue siendo alta. La buena noticia es que el balance es sólido: el efectivo y los valores negociables totalizan 497,1 millones de dólares a partir del 31 de marzo de 2025, lo que les dará una pista de aterrizaje hasta mediados de 2027.

Riesgos operativos y del programa clínico

El núcleo del riesgo de Verve Therapeutics, Inc. profile está operativo: se trata de los datos de los ensayos clínicos. Si los prometedores resultados iniciales de VERVE-102 (que mostraron una reducción media del LDL-C de 53% en la cohorte de 0,6 mg/kg) no se replican en el próximo ensayo de Fase 2, la narrativa común colapsa. Este es un riesgo de resultado binario.

• Ejecución del ensayo clínico: Debe iniciar e inscribir el ensayo VERVE-102 Fase 2 en la segunda mitad de 2025.
• Seguridad y eficacia: Cualquier nuevo evento adverso grave (AAG) relacionado con el tratamiento en ensayos en etapas posteriores sería catastrófico.
• Historial operativo limitado: La empresa aún necesita construir la infraestructura para el desarrollo en las últimas etapas y, eventualmente, la comercialización.

He aquí los cálculos rápidos: la I+D es el gasto principal, y los gastos operativos totales del primer trimestre de 2025 aumentarán a 69,6 millones de dólares. Ese gasto tiene que traducirse en datos clínicos limpios, o será sólo una fuga de capital.

Dependencia externa y estratégica

Los riesgos externos se centran en el entorno regulatorio y las asociaciones estratégicas clave. Las terapias de edición genética siguen siendo una frontera relativamente nueva, y la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU. (FDA) y otros reguladores globales están desarrollando sus marcos en tiempo real. Este panorama regulatorio en evolución podría traducirse en plazos de aprobación más largos o requisitos de datos adicionales, lo que significa más tiempo y dinero.

Un riesgo estratégico importante a corto plazo es la colaboración de Eli Lilly and Company (Lilly). Verve Therapeutics, Inc. espera entregar el paquete de datos de participación voluntaria para el programa PCSK9 y recibir la decisión de participación de Lilly en la segunda mitad de 2025. Una decisión positiva proporciona una validación estratégica y cofinanciación significativas. Una negativa, especialmente después de la terminación de Vertex, plantearía serias dudas sobre el valor percibido de la plataforma.

Puede ver las aspiraciones a largo plazo de la empresa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Verve Therapeutics, Inc. (VERV).

Lo que oculta esta estimación es el potencial de dilución. Verve Therapeutics, Inc. tiene un largo camino intensivo de capital por delante, por lo que una futura oferta de acciones para recaudar más efectivo es definitivamente posible, incluso con la sólida posición de efectivo actual.

Próximo paso procesable

Realice un seguimiento de la decisión de participación de Eli Lilly y del inicio de la Fase 2 de VERVE-102 en la segunda mitad de 2025. Estos son los dos catalizadores más críticos a corto plazo que cambiarán la valoración y el riesgo de la empresa. profile.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Verve Therapeutics, Inc. (VERV) y ves una empresa en etapa clínica, lo que significa que la historia financiera no se trata de ganancias hoy, sino del enorme potencial de sus terapias de edición genética que alguna vez fueron utilizadas. El crecimiento a corto plazo depende enteramente de los datos clínicos y de una decisión crítica de asociación, no de las ventas comerciales.

Para el año fiscal 2025, la empresa todavía se encuentra en la fase de investigación y desarrollo de alto consumo. Los analistas proyectan que los ingresos totales de Verve Therapeutics rondarán 47,63 millones de dólares, que es significativamente superior a los ingresos anuales de 2024 de 32,33 millones de dólares, pero estos ingresos provienen casi en su totalidad de hitos de colaboración, no de ventas de productos. He aquí los cálculos rápidos: se espera que la pérdida neta por acción (EPS) sea de aproximadamente -$2.54 para el año, lo que refleja el alto costo de ejecutar múltiples ensayos de Fase 1b. Debe centrarse en los hitos del proceso, no en las pérdidas finales en este momento.

Las innovaciones de productos del 'futuro de una dosis'

El principal motor de crecimiento es su enfoque innovador: la edición de genes in vivo, lo que significa editar el ADN del paciente dentro de su cuerpo con una única infusión intravenosa. Esto podría reemplazar toda una vida de píldoras diarias como las estatinas, resolviendo el enorme problema del incumplimiento por parte de los pacientes en las enfermedades cardiovasculares. Eso es un cambio de juego para el estimado $40+ mil millones mercado de hipolipemiantes.

Su proyecto es un ataque triple a los principales impulsores de la enfermedad cardiovascular aterosclerótica (ASCVD):

• VERVE-102 (PCSK9): Este es el candidato principal, diseñado para desactivar permanentemente el gen PCSK9 para reducir el colesterol LDL (LDL-C). Los datos iniciales del ensayo Heart-2 Fase 1b en el primer trimestre de 2025 mostraron una reducción media del C-LDL de 53% a la dosis más alta probada. La FDA le otorgó la designación Fast Track, por lo que el desarrollo debería avanzar más rápido.
• VERVE-201 (ANGPTL3): Dirigirse a la hipercolesterolemia refractaria. Se espera una actualización del programa en la segunda mitad de 2025 a partir del ensayo Pulse-1 Fase 1b.
• VERVE-301 (LPA): Nominada como candidata de desarrollo en el primer trimestre de 2025, esta terapia se dirige a la lipoproteína(a) (Lp(a)), un factor de riesgo genéticamente validado que afecta a una cantidad estimada de 1,4 mil millones personas a nivel mundial.

Asociaciones estratégicas y catalizadores a corto plazo

El catalizador más importante a corto plazo es la asociación con Eli Lilly. Tienen una opción de participación para el programa PCSK9 (VERVE-102) y se espera una decisión en la segunda mitad de 2025. Una decisión de participación positiva validaría inmediatamente la tecnología, desbloquearía pagos por hitos importantes y compartiría los costos sustanciales de desarrollo para los ensayos de la Fase 3. Además, Lilly ya está financiando el desarrollo de la Fase 1 del programa LPA VERVE-301. Verve Therapeutics también recibió un $20 millones Pago por hito de Lilly en el primer trimestre de 2025 por la nominación del candidato VERVE-301.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo binario: si se retrasa el inicio de la Fase 2 de VERVE-102 a finales de 2025, o si Lilly opta por no participar, las acciones definitivamente se verán afectadas. Aun así, la posición de caja de la empresa de 497,1 millones de dólares a partir del primer trimestre de 2025 les da una pista hasta mediados de 2027, lo que supone un sólido colchón financiero para una biotecnología. Su tecnología patentada de administración GalNAc-LNP es una ventaja competitiva clave, ya que permite una administración precisa del editor base al hígado.

Para obtener un desglose detallado de las finanzas, debe leer Desglosando la salud financiera de Verve Therapeutics, Inc. (VERV): conocimientos clave para inversores.

El siguiente paso claro para usted es realizar un seguimiento de la decisión de participación de Eli Lilly y del cronograma de inicio de la Fase 2 para VERVE-102, ambos esperados para la segunda mitad de 2025.