Dividindo a saúde financeira da Verve Therapeutics, Inc. (VERV): principais insights para investidores

Você está olhando para a Verve Therapeutics, Inc. (VERV) e tentando mapear a enorme vantagem clínica da edição genética em relação à fria realidade de uma taxa de queima de biotecnologia e, honestamente, os números contam uma história convincente agora. A empresa fechou o primeiro trimestre de 2025 com uma posição de caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis ​​de US$ 497,1 milhões, o que é uma almofada sólida que estende seu caminho até meados de 2027 – um detalhe crucial para uma empresa em estágio clínico que ainda registra um prejuízo líquido de US$ 31,0 milhões no trimestre. Mas a verdadeira mudança de jogo não é apenas o balanço; são os dados clínicos que mostram uma redução média de 53% no colesterol de lipoproteína de baixa densidade (LDL-C) do seu programa VERVE-102, além dos movimentos estratégicos como a decisão de adesão da Eli Lilly esperada para o segundo semestre de 2025. Esta não é uma biotecnologia típica; esta é uma empresa cuja estabilidade financeira está directamente ligada à ciência inovadora e aos grandes interesses farmacêuticos, por isso precisamos de analisar exactamente o que esse dinheiro lhes compra e o que os catalisadores de curto prazo realmente significam para o seu investimento.

Análise de receita

Você precisa olhar além dos números das manchetes da Verve Therapeutics, Inc. (VERV) porque sua receita não provém da venda de um medicamento; é uma biotecnologia em estágio clínico. A resposta curta é que 100% da receita da empresa é Explorando o investidor Verve Therapeutics, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê? derivado de acordos de colaboração estratégica, não de vendas de produtos comerciais.

Nos últimos doze meses (TTM) encerrados no primeiro trimestre de 2025, a receita total da Verve Therapeutics, Inc. atingiu US$ 59,61 milhões de dólares. Isso parece ótimo e representa uma enorme taxa de crescimento ano após ano de +271,44% em comparação com o período TTM anterior. Mas aqui está uma matemática rápida que explica por que esse crescimento é um evento único e não uma tendência sustentável.

A principal fonte de receitas, que é a única fonte, é o reconhecimento das receitas diferidas (dinheiro recebido antecipadamente por serviços) provenientes das suas colaborações em investigação. Este é o único segmento que contribui para a receita superior.

• Fonte de receita primária: Receita de colaboração.
• Contribuição para a receita total: 100%.
• Sem vendas de produtos: A empresa não possui medicamentos aprovados, portanto não há vendas de produtos.

A mudança significativa no primeiro trimestre de 2025 foi o que impulsionou o enorme aumento. A receita de colaboração do primeiro trimestre de 2025 foi de US$ 33,0 milhões, um grande salto em relação aos US$ 5,7 milhões relatados no primeiro trimestre de 2024. Para ser justo, esse aumento trimestral foi em grande parte não recorrente ou “irregular”, como dizemos na indústria. Deveu-se principalmente ao reconhecimento da receita diferida restante vinculada ao término da colaboração em pesquisa com a Vertex Pharmaceuticals.

Ainda assim, a receita também incluiu um maior reconhecimento de montantes relacionados com serviços de investigação em curso no âmbito da colaboração com a Lilly (Eli Lilly and Company). Esta é uma distinção crítica: uma parte da receita do primeiro trimestre foi um evento contábil único (rescisão da Vertex) e a outra parte está em andamento (serviços da Lilly).

O que esta estimativa esconde é que as receitas da colaboração são inerentemente voláteis. Você recebe grandes pagamentos por marcos ou despejos de receitas diferidas, mas não é o fluxo de caixa previsível e recorrente de uma empresa em estágio comercial. Você precisa normalizar a receita de rescisão do Vertex para ver a verdadeira taxa de execução. A tabela abaixo mostra o dramático crescimento recente, mas lembre-se do contexto dos números do primeiro trimestre de 2025.

Portanto, sua ação aqui é simples: trate a receita TTM de US$ 59,61 milhões como um dado histórico, não como uma previsão prospectiva. A verdadeira oportunidade reside nos marcos do segundo semestre de 2025, como a potencial decisão de adesão da Lilly ao programa PCSK9, que traria um novo e substancial pagamento.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma imagem clara da saúde financeira da Verve Therapeutics, Inc. (VERV) e, honestamente, para uma biotecnologia em estágio clínico, os números de lucratividade parecerão chocantes. A conclusão direta é esta: a Verve está operando com perdas significativas, o que é completamente esperado para uma empresa focada em pesquisa e desenvolvimento (P&D) profundos antes de comercializar um produto.

Nos últimos doze meses (TTM) encerrados no primeiro trimestre de 2025, a Verve Therapeutics, Inc. relatou margens de lucratividade profundamente negativas. Isto não é sinal de falha operacional; é o custo do desenvolvimento de terapias revolucionárias e únicas de edição genética, como o VERVE-102. Todo o modelo de negócios agora consiste em queimar dinheiro para criar valor futuro.

Aqui está uma matemática rápida sobre a lucratividade estimada da Verve Therapeutics, Inc. para 2025, com base na receita TTM de US$ 59,61 milhões:

• Margem de Lucro Bruto: -253,0\%
• Margem de lucro operacional: -349,7\%
• Margem de Lucro Líquido: -303,6\%

Estes não são erros de digitação. As margens são negativas porque os custos da empresa excedem largamente as suas receitas, o que é típico das biotecnologias pré-comerciais.

Margens Bruta, Operacional e Líquida

Vamos analisar essas margens negativas severas. Num negócio tradicional de produção ou de serviços, uma margem de lucro bruto negativa sinalizaria uma crise – você está vendendo um produto por menos do que custa para produzi-lo. Para a Verve Therapeutics, Inc., o lucro bruto estimado para o ano inteiro é negativo em US$ 150,82 milhões. Isso acontece porque sua receita, que foi de US$ 32,98 milhões no primeiro trimestre de 2025, é quase inteiramente receita de colaboração. Os custos associados à geração dessa receita, que podem incluir despesas significativas de P&D vinculadas à colaboração, são frequentemente classificados de uma forma que leva a um valor enorme de Lucro Bruto negativo.

A Margem de Lucro Operacional de -349,7% e a Margem de Lucro Líquido de -303,6% refletem simplesmente o enorme investimento em P&D. A principal operação da Verve é a pesquisa, e é para lá que vai o dinheiro. A diferença entre o prejuízo operacional e o prejuízo líquido deve-se principalmente a itens não operacionais, como receitas de juros provenientes de suas substanciais reservas de caixa, o que compensa ligeiramente o prejuízo.

Tendências de lucratividade e comparação do setor

A tendência da Verve Therapeutics, Inc. tem sido consistentemente de perdas profundas, e isso continuará até que um produto seja aprovado e comercializado. A empresa relatou um prejuízo líquido de US$ 31,0 milhões no primeiro trimestre de 2025, o que representa uma melhoria em relação ao prejuízo líquido de US$ 48,7 milhões no primeiro trimestre de 2024, mas o prejuízo ainda é a história central.

Quando você compara isso com o setor de biotecnologia em estágio clínico, a Verve Therapeutics, Inc. está no caminho certo. A maioria dos seus pares também reporta receitas nulas ou mínimas e rentabilidade negativa significativa. Métricas tradicionais como Preço/Lucro (P/E) são completamente irrelevantes aqui. A principal métrica é o fluxo de caixa, que, a partir do primeiro trimestre de 2025, foi orientado para meados de 2027, graças a uma forte posição de caixa de US$ 497,1 milhões. Esse é o verdadeiro indicador de saúde financeira para uma empresa como esta: por quanto tempo ela poderá financiar sua ciência.

Análise de Eficiência Operacional

A eficiência operacional, neste contexto, não se trata de minimizar o Custo dos Produtos Vendidos (CPV) - trata-se de quão eficazmente eles gerenciam suas despesas de pesquisa e desenvolvimento (P&D) e despesas gerais e administrativas (G&A). O custo principal é P&D, que foi de US$ 54,5 milhões no primeiro trimestre de 2025. Este é o motor do negócio.

Aqui está um instantâneo dos números estimados para o ano de 2025, que mostra para onde o dinheiro está indo:

O foco na eficiência da Verve Therapeutics, Inc. está em seus gastos com P&D. A significativa queima de caixa é um investimento necessário em seu pipeline, que inclui o programa líder, VERVE-102, visando o gene PCSK9. Dados clínicos positivos são a única coisa que altera esta situação financeira profile. O facto de o seu prejuízo líquido no primeiro trimestre de 2025 ter sido inferior ao do primeiro trimestre de 2024 sugere alguma gestão de custos ou uma combinação de receitas favorável, mas o quadro geral ainda é de investimentos pesados.

Para se aprofundar na avaliação e posicionamento estratégico da empresa, você deve ler o post completo: Dividindo a saúde financeira da Verve Therapeutics, Inc. (VERV): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Equipe de estratégia: modelar o impacto da decisão de adesão da Eli Lilly nas receitas de colaboração de 2026 e no compartilhamento de despesas de P&D até o final do mês.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você quer saber como a Verve Therapeutics, Inc. (VERV) financiou seu trabalho de edição genética de ponta, e a resposta é clara: capital próprio, não dívida. Para uma empresa de biotecnologia em estágio clínico, esta é definitivamente a estratégia padrão. Mantiveram uma estrutura de capital muito conservadora, o que é inteligente dada a natureza de alto risco e longo prazo do desenvolvimento de medicamentos.

Em 31 de março de 2025, a dívida total da Verve Therapeutics, Inc. era de apenas US$ 68,63 milhões. Este é um número menor quando se olha para o patrimônio líquido total, que era de robustos US$ 473,513 milhões ao mesmo tempo. O seu balanço era esmagadoramente financiado pelo capital dos investidores e não por dinheiro emprestado. Essa é uma forte almofada para a taxa de consumo de P&D.

• Dívida de longo prazo: Aproximadamente US$ 58,12 milhões foram classificados como dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento mercantil.
• Dívida de Curto Prazo: A parcela restante, aproximadamente US$ 10,51 milhões, era dívida de curto prazo.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua influência, que conta a história real.

Um índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) de 0,145 significa que a empresa tinha menos de 15 centavos de dívida para cada dólar de patrimônio líquido. Para ser justo, isto é ainda inferior à média da indústria de biotecnologia dos EUA de 0,17 em Novembro de 2025. Este rácio baixo reflecte uma estratégia de gestão financeira prudente, onde a empresa priorizou o financiamento de capital - venda de acções - para evitar os pagamentos de juros fixos e os acordos que acompanham a dívida, especialmente quando as receitas ainda estão a aumentar. Esta confiança na equidade é uma marca distintiva da biotecnologia em fase inicial, onde o foco está no avanço do pipeline, como o seu programa VERVE-102. Para saber mais sobre sua visão de longo prazo, você pode conferir seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Verve Therapeutics, Inc.

O evento de financiamento mais significativo em 2025 não foi uma emissão de dívida; foi uma saída. A empresa foi adquirida pela Eli Lilly and Company em uma oferta pública encerrada em 25 de julho de 2025. Esta aquisição proporcionou um retorno claro e concreto aos acionistas, com uma contrapartida de US$ 10,50 por ação em dinheiro, mais um Direito de Valor Contingente (CVR) não negociável por ação, que poderia pagar até US$ 3,00 adicionais por CVR ao atingir um marco especificado. Isto serve efectivamente como o último “refinanciamento” ou recapitalização, validando o modelo inicial de financiamento pesado em capital, convertendo o risco dos accionistas num pagamento substancial em dinheiro mais contingente.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Verve Therapeutics, Inc. (VERV) tem dinheiro para manter seus programas de edição de genes em funcionamento, e a resposta curta é sim, no curto prazo, mas a queima de dinheiro subjacente é real. A posição de liquidez da empresa é excepcionalmente forte, impulsionada por uma reserva de caixa substancial, o que é típico de uma biotecnologia em estágio clínico que depende de capital e colaborações, e não de vendas de produtos.

Em 31 de março de 2025, a Verve Therapeutics, Inc. relatou caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis totalizando aproximadamente US$ 497,1 milhões. Este fundo de guerra é o principal impulsionador da sua solidez financeira e deverá financiar operações até meados de 2027, dando-lhes margem de manobra operacional significativa para atingir marcos clínicos importantes.

Avaliando a liquidez da Verve Therapeutics, Inc.

Para avaliar a saúde financeira imediata, analisamos o Índice Atual e o Índice Rápido (Índice Acid-Test). Estas métricas mostram até que ponto uma empresa consegue cobrir as suas dívidas de curto prazo com os seus activos facilmente convertíveis.

• Razão Atual: A Razão Atual dos últimos doze meses (TTM) é de massivos 9,84.
• Proporção rápida: O TTM Quick Ratio é quase idêntico em 9,59.

Uma proporção de 1,0 é considerada saudável; qualquer coisa acima de 2,0 geralmente é excelente. Os índices da Verve Therapeutics, Inc. são extremamente altos. Isto diz-lhe duas coisas: primeiro, eles não têm praticamente nenhuma dívida de curto prazo e, segundo, os seus activos correntes – principalmente dinheiro e títulos transaccionáveis ​​– superam largamente os seus passivos correntes. A pequena diferença entre os índices atuais e rápidos também confirma que a empresa possui estoques insignificantes, o que é esperado para uma biotecnologia focada em pesquisa. Esta é definitivamente uma forte liquidez profile.

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

O capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) da Verve Therapeutics, Inc. é extremamente positivo, refletindo os altos índices de liquidez. No entanto, a tendência do fluxo de caixa revela a realidade de uma biotecnologia pré-receita.

Aqui está uma matemática rápida sobre o fluxo de caixa nos últimos doze meses:

O Fluxo de Caixa Operacional negativo de -$142,46 milhões nos últimos doze meses é o risco principal. Este é o custo da realização de ensaios clínicos para programas como VERVE-102 e VERVE-201. O Fluxo de Caixa de Investimento é baixo, em -US$ 4,53 milhões, indicando gastos mínimos em ativos de longo prazo, o que é típico de uma empresa cujos principais ativos são propriedade intelectual e capital humano. O fluxo de caixa financeiro é o que importa a seguir. A empresa tem dependido historicamente de ofertas de ações, como a de março de 2024, para levantar capital, e mantém uma relação dívida/capital próprio muito baixa de 0,14. Eles financiam a sua investigação através do capital accionista e não de dívida.

Pontos fortes e preocupações de liquidez

O principal ponto forte é o fluxo de caixa até meados de 2027. Isto dá à gestão uma longa janela para atingir pontos críticos de inflexão de valor – como os dados finais do ensaio Heart-2 esperados para o segundo semestre de 2025 – antes de precisar de levantar capital novamente. O que esta estimativa esconde, contudo, é o risco de um revés clínico, que poderá acelerar a queima de caixa ou forçar um aumento diluidor de capital com uma avaliação mais baixa.

A principal preocupação com a liquidez é simples: a empresa não é lucrativa, reportando um prejuízo líquido de 31,0 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025. O seu modelo de negócio atual é uma corrida contra o relógio para converter o seu dinheiro em sucesso clínico antes do fim da pista. Para se aprofundar nos modelos de avaliação desse tipo de empresa, você pode ler nosso post completo: Dividindo a saúde financeira da Verve Therapeutics, Inc. (VERV): principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Verve Therapeutics, Inc. (VERV) e tentando descobrir se o mercado está certo. Para uma empresa de biotecnologia em fase clínica, as métricas de avaliação tradicionais (múltiplos) são muitas vezes enganosas ou simplesmente inexistentes. O valor central aqui está no pipeline e no fluxo de caixa, não no lucro atual.

Vejamos os números. Sendo uma empresa ainda profundamente envolvida em investigação e desenvolvimento (I&D), a Verve Therapeutics tem lucros negativos, razão pela qual o seu rácio Preço/Lucro (P/E) e o Valor Empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) são ambos efetivamente não aplicáveis ​​(N/A) para o ano fiscal de 2025. Você não pode dividir um preço por um número negativo e obter uma proporção útil. A empresa relatou um prejuízo líquido de US$ 31,0 milhões no primeiro trimestre de 2025, o que é típico para um negócio focado em ensaios clínicos.

Um melhor ponto de ancoragem é o índice Price-to-Book (P/B), que fica em aproximadamente 2,09. Isto indica que o preço das ações é aproximadamente duas vezes o seu valor contabilístico (ativos menos passivos), sugerindo que os investidores estão a pagar um prémio pela propriedade intelectual e pela promessa da sua tecnologia de edição genética, e não pelos seus atuais ativos tangíveis.

Aqui está uma matemática rápida sobre a visão do analista e o movimento das ações:

• O preço das ações subiu mais de 44,55% nas últimas 52 semanas, demonstrando a forte reação dos investidores aos dados clínicos.
• O mínimo de 52 semanas foi de US$ 2,86 (abril de 2025) e o máximo foi de US$ 11,41 (junho de 2025).
• O preço-alvo médio do analista para um ano é de US$ 13,26, o que é um sinal definitivamente de alta em comparação com o preço recente de cerca de US$ 11,13.

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses mostra uma volatilidade significativa, com uma subida massiva do mínimo em abril de 2025 até ao máximo em junho de 2025. Esta volatilidade é impulsionada pela divulgação de dados de ensaios clínicos e não pelo desempenho comercial estável. Por exemplo, a receita de colaboração reportada no primeiro trimestre de 2025 foi de US$ 33,0 milhões, o que foi uma forte batida, mas não é recorrente e depende de marcos de parceria, não de vendas de produtos.

O que esta estimativa esconde é o risco binário da biotecnologia. A Verve Therapeutics não paga dividendos, com rendimento de 0,00%, pois todo o capital é reinvestido em P&D para avançar em seu pipeline. O consenso dos analistas é geralmente positivo, com o preço-alvo médio implicando uma vantagem esperada, mas isso depende inteiramente de resultados clínicos bem-sucedidos para os seus principais candidatos como o VERVE-102. Se quiser se aprofundar no progresso clínico e nos riscos financeiros específicos, você pode ler a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Verve Therapeutics, Inc. (VERV): principais insights para investidores.

Resumindo: Verve Therapeutics é uma ação do tipo 'mostre-me'. Você está comprando o potencial de ganhos futuros de uma nova plataforma de edição genética, e não um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) baseado no fluxo de caixa livre atual. O mercado está precificando um sucesso significativo, mas as ações não estão sobrevalorizadas com base no sentimento dos analistas, o que sugere um caminho para a meta de US$ 13,26.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Verve Therapeutics, Inc. (VERV) e vendo o potencial de uma cura única de edição genética para doenças cardíacas, mas como uma biotecnologia em estágio clínico, sua saúde financeira está diretamente ligada à execução do pipeline, não à receita comercial. O maior risco é uma verdade simples: é uma entidade pré-comercial e deficitária, e isso não mudará no curto prazo.

A empresa reportou um prejuízo líquido de US$ 31,0 milhões no primeiro trimestre de 2025, mesmo com um aumento na receita de colaboração de US$ 33,0 milhões, que incluiu um reconhecimento de receita não recorrente proveniente da rescisão da Vertex Pharmaceuticals. Honestamente, os analistas projetam um prejuízo líquido para o ano de 2025 de cerca de US$ 2,38 por ação, o que indica que a taxa de gravação ainda está alta. A boa notícia é que o balanço é forte, com caixa e títulos negociáveis ​​totalizando US$ 497,1 milhões em 31 de março de 2025, dando-lhes uma pista até meados de 2027.

Riscos Operacionais e Clínicos do Programa

O núcleo do risco da Verve Therapeutics, Inc. profile está operacional - é tudo uma questão de dados de ensaios clínicos. Se os resultados iniciais promissores do VERVE-102 (que mostrou uma redução média do LDL-C de 53% na coorte de 0,6 mg/kg) não se replicarem no próximo ensaio de Fase 2, a narrativa do estoque entra em colapso. Este é um risco de resultado binário.

• Execução de Ensaio Clínico: Deve iniciar e inscrever o ensaio VERVE-102 Fase 2 no segundo semestre de 2025.
• Segurança e Eficácia: Quaisquer novos eventos adversos graves (SAEs) relacionados ao tratamento em ensaios de estágio posterior seriam catastróficos.
• Histórico operacional limitado: A empresa ainda precisa construir a infraestrutura para o desenvolvimento em estágio final e, eventualmente, para a comercialização.

Aqui está uma matemática rápida: P&D é a despesa principal, com as despesas operacionais totais do primeiro trimestre de 2025 aumentando para US$ 69,6 milhões. Esses gastos têm de se traduzir em dados clínicos limpos, ou serão apenas uma fuga de capital.

Dependência Externa e Estratégica

Os riscos externos centram-se no ambiente regulamentar e nas principais parcerias estratégicas. As terapias de edição genética ainda são uma fronteira relativamente nova, e a Food and Drug Administration (FDA) dos EUA e outros reguladores globais estão a desenvolver os seus quadros em tempo real. Este cenário regulatório em evolução poderá traduzir-se em prazos de aprovação mais longos ou requisitos de dados adicionais, o que significa mais tempo e dinheiro.

Um grande risco estratégico de curto prazo é a colaboração da Eli Lilly and Company (Lilly). espera entregar o pacote de dados de adesão para o programa PCSK9 e receber a decisão de adesão da Lilly no segundo semestre de 2025. Uma decisão positiva fornece validação estratégica significativa e cofinanciamento. Uma resposta negativa, especialmente após a rescisão da Vertex, levantaria sérias questões sobre o valor percebido da plataforma.

Você pode ver as aspirações de longo prazo da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Verve Therapeutics, Inc.

O que esta estimativa esconde é o potencial de diluição. tem um longo caminho de capital intensivo pela frente, portanto, uma oferta futura de ações para levantar mais dinheiro é definitivamente possível, mesmo com a forte posição de caixa atual.

Próxima etapa acionável

Acompanhe a decisão de adesão da Eli Lilly e o início da Fase 2 do VERVE-102 no segundo semestre de 2025. Esses são os dois catalisadores mais críticos de curto prazo que mudarão a avaliação e o risco da empresa profile.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Verve Therapeutics, Inc. (VERV) e vendo uma empresa em estágio clínico, o que significa que a história financeira não é sobre lucro hoje, mas sobre o enorme potencial de suas terapias únicas de edição genética. O crescimento a curto prazo depende inteiramente de dados clínicos e de uma decisão crítica de parceria, e não de vendas comerciais.

Para o ano fiscal de 2025, a empresa ainda está na fase de pesquisa e desenvolvimento de alto consumo. Analistas projetam receita total da Verve Therapeutics em torno de US$ 47,63 milhões, que representa um aumento significativo em relação à receita anual de 2024 de US$ 32,33 milhões, mas essa receita vem quase toda de marcos de colaboração, não de vendas de produtos. Aqui está uma matemática rápida: espera-se que o prejuízo líquido por ação (EPS) seja de cerca de -$2.54 para o ano, reflectindo o elevado custo da realização de vários ensaios de Fase 1b. Você precisa se concentrar nos marcos do pipeline, não nas perdas financeiras agora.

As inovações de produtos do 'futuro de dose única'

O principal impulsionador do crescimento é a sua abordagem inovadora: edição genética in vivo, o que significa editar o DNA do paciente dentro do corpo com uma única infusão intravenosa. Isso poderia substituir uma vida inteira de pílulas diárias como as estatinas, resolvendo o enorme problema da não adesão dos pacientes às doenças cardiovasculares. Isso é uma virada de jogo para o estimado mais de US$ 40 bilhões mercado hipolipemiante.

Seu pipeline é um ataque em três frentes aos principais causadores da doença cardiovascular aterosclerótica (ASCVD):

• VERVE-102 (PCSK9): Este é o principal candidato, concebido para desligar permanentemente o gene PCSK9 para reduzir o colesterol LDL (LDL-C). Os dados iniciais do ensaio Heart-2 Fase 1b no primeiro trimestre de 2025 mostraram uma redução média de LDL-C de 53% na dose mais alta testada. A FDA concedeu-lhe a designação Fast Track, pelo que o desenvolvimento deverá avançar mais rapidamente.
• VERVE-201 (ANGPTL3): Visando a hipercolesterolemia refratária. Uma atualização do programa é esperada no segundo semestre de 2025 a partir do teste Pulse-1 Fase 1b.
• VERVE-301 (LPA): Nomeada como candidata a desenvolvimento no primeiro trimestre de 2025, esta terapia tem como alvo a lipoproteína(a) (Lp(a)), um fator de risco geneticamente validado que afeta uma estimativa 1,4 bilhão pessoas globalmente.

Parcerias Estratégicas e Catalisadores de Curto Prazo

O catalisador mais importante no curto prazo é a parceria com a Eli Lilly. Eles têm uma opção de adesão para o programa PCSK9 (VERVE-102), e uma decisão é esperada no segundo semestre de 2025. Uma decisão de adesão positiva validaria imediatamente a tecnologia, desbloquearia pagamentos significativos e compartilharia os custos substanciais de desenvolvimento para os testes da Fase 3. Além disso, a Lilly já está financiando o desenvolvimento da Fase 1 do programa VERVE-301 LPA. A Verve Therapeutics também recebeu um US$ 20 milhões pagamento marco da Lilly no primeiro trimestre de 2025 para a indicação do candidato VERVE-301.

O que esta estimativa esconde é o risco binário: se o início da Fase 2 do VERVE-102 no final de 2025 for adiado, ou se a Lilly optar por sair, a ação definitivamente sofrerá um golpe. Ainda assim, a posição de caixa da empresa de US$ 497,1 milhões a partir do primeiro trimestre de 2025 lhes dá uma pista até meados de 2027, o que é um forte colchão financeiro para uma biotecnologia. Sua tecnologia proprietária de entrega GalNAc-LNP é uma vantagem competitiva importante, permitindo a entrega precisa do editor de base ao fígado.

Para uma análise detalhada das finanças, você deve ler Dividindo a saúde financeira da Verve Therapeutics, Inc. (VERV): principais insights para investidores.

O próximo passo claro para você é acompanhar a decisão de adesão da Eli Lilly e o cronograma de início da Fase 2 para VERVE-102, ambos esperados para o segundo semestre de 2025.