Freehold Royalties Ltd.: historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Una breve historia de Freehold Royalties Ltd.

Freehold Royalties Ltd. se estableció en 1996 y es una empresa canadiense que invierte en una cartera diversa de intereses en regalías principalmente en el sector del petróleo y el gas. La empresa se formó para brindar una oportunidad de inversión única en el sector energético, centrándose en generar ingresos a partir de regalías en lugar de actividades de producción convencionales.

En sus primeros años, Freehold desarrolló una estrategia centrada en adquirir terrenos de alta calidad y regalías que generarían un flujo de caja estable. En 2011, la empresa había creado una cartera de más de 1,100 propiedades de regalías en todo el oeste de Canadá, lo que lo convierte en un actor importante en la región.

En 2014, Freehold pasó por una transición notable al reorganizar su modelo de negocio, que incluyó un cambio de ser un fideicomiso de regalías tradicional a una corporación. Este cambio fue parte de tendencias más amplias de la industria, lo que permitió a la empresa optimizar su estructura fiscal y atraer a una gama más amplia de inversores.

En los últimos años, Freehold se ha centrado en ampliar su cartera mediante adquisiciones estratégicas. A partir de 2023, la empresa informó un aumento en sus ingresos por regalías, lo que demuestra resiliencia a pesar de las fluctuaciones en los precios de las materias primas. Los ingresos por regalías para el año terminado el 31 de diciembre de 2022 fueron de aproximadamente $53 millones, lo que refleja un aumento interanual de 23%.

En octubre de 2023, Freehold Royalties tenía una capitalización de mercado de aproximadamente 1.100 millones de dólares. La empresa ha mantenido una política de dividendos constante, con una rentabilidad por dividendo actual de alrededor 5.1%, lo que subraya su compromiso de devolver valor a los accionistas.

Freehold continúa diversificando su base de activos mediante la celebración de acuerdos con varios operadores de la industria canadiense del petróleo y el gas. En particular, la empresa se dedica principalmente a intereses de regalías no operados, lo que reduce su exposición a riesgos operativos y gastos de capital asociados con la producción directa.

La salud financiera de la empresa se refleja en su balance, que al tercer trimestre de 2023 mostraba activos totales de aproximadamente 1.400 millones de dólares con una relación deuda-capital de 0.1. Esta sólida base financiera permite a Freehold buscar oportunidades de crecimiento y al mismo tiempo garantizar la estabilidad en medio de la volatilidad de los precios de las materias primas.

Con inversiones continuas en energía renovable y adaptación a la dinámica cambiante del mercado, Freehold Royalties Ltd. se posiciona para seguir siendo un actor esencial en el panorama energético en evolución, centrándose en la sostenibilidad y el valor para los accionistas a largo plazo. Es probable que la empresa siga siendo ágil para capitalizar nuevas oportunidades a medida que surjan en el mercado.

A quién es propietario de Freehold Royalties Ltd.

Freehold Royalties Ltd. es una empresa que cotiza en bolsa con sede en Canadá y se dedica principalmente a la adquisición y gestión de regalías de petróleo y gas natural. A partir de sus últimas presentaciones, Freehold cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto con el símbolo de cotización FRU.

La propiedad de Freehold Royalties Ltd. es diversa y los inversores institucionales poseen una parte importante de las acciones. Según los datos más recientes, los principales accionistas son los siguientes:

El número total de acciones en circulación de Freehold Royalties Ltd. es aproximadamente 64 millones. La capitalización de mercado de la empresa, en la última sesión bursátil, es de aproximadamente 1.500 millones de dólares canadienses.

Además de la propiedad institucional, la propiedad interna también forma parte de la estructura de capital de Freehold. Como se informó, los conocedores se mantienen 3.0% del total de acciones, lo que refleja el compromiso de la gerencia y los miembros del directorio.

Freehold Royalties continúa manteniendo un sólido pago de dividendos, con un dividendo trimestral reciente de $0,06 dólares canadienses por acción, lo que resulta en un rendimiento anualizado de aproximadamente 6.0% basado en los precios actuales de las acciones.

En general, Freehold Royalties Ltd. presenta una estructura de propiedad bien distribuida, atractiva tanto para inversores institucionales como minoristas, con un enfoque en rendimientos estables a través de ingresos consistentes por regalías del sector energético.

Declaración de misión de Freehold Royalties Ltd.

Freehold Royalties Ltd. se centra en ofrecer rendimientos sostenibles y responsables a sus accionistas a través de una cartera diversificada de activos de alta calidad que generan regalías en todo Canadá. La misión de la empresa es maximizar el valor para los accionistas manteniendo al mismo tiempo un compromiso con la gestión ambiental y la participación comunitaria.

A partir del trimestre más reciente que finalizó el 30 de septiembre de 2023, Freehold Royalties reportó ingresos de 39,2 millones de dólares, representando un 27% de aumento año tras año debido a los mayores precios del petróleo y el gas y al aumento de los volúmenes de producción. El ingreso neto se situó en 12,7 millones de dólares, lo que equivale a un margen de ingresos netos de aproximadamente 32.4%.

La declaración de misión subraya la estrategia de Freehold para aprovechar su diversa cartera de intereses de regalías, que incluye aproximadamente 6,000 acuerdos de regalías activos en varios juegos de recursos, lo que permite un flujo de caja constante con un riesgo operativo mínimo.

El compromiso de la empresa con la gestión ambiental es evidente a través de sus iniciativas en curso para reducir su huella de carbono e interactuar con las comunidades locales. Freehold Royalties emplea un modelo que minimiza los gastos operativos, lo que permite una mayor rentabilidad y la capacidad de devolver valor a los accionistas a través de dividendos. Con una sólida posición de capital, la empresa adquiere estratégicamente nuevos derechos de autor para seguir construyendo su base de ingresos.

A septiembre de 2023, la capitalización de mercado de Freehold Royalties es de aproximadamente $935 millones, lo que refleja una sólida trayectoria de crecimiento en el sector energético. El precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones significativas este año, alcanzando un máximo de $18.25 en julio de 2023, antes de ajustarse a los niveles actuales alrededor $17.10.

La declaración de misión de Freehold se alinea efectivamente con sus objetivos operativos, demostrando un camino claro para lograr solidez financiera y al mismo tiempo garantizar una gestión responsable de los recursos. La combinación de diversificación estratégica y compromiso con prácticas sostenibles es crucial para atraer inversores que prioricen criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).

Cómo funciona Freehold Royalties Ltd.

Freehold Royalties Ltd. opera principalmente como una empresa de regalías en el sector del petróleo y el gas. La empresa genera ingresos a través de regalías sobre la producción de petróleo y gas de sus extensas propiedades. Según los últimos informes, Freehold controla 6,1 millones de acres de tierra en varias provincias de Canadá. Esta importante base terrestre permite a la empresa beneficiarse de diversos flujos de producción.

El modelo de ingresos de Freehold se basa en gran medida en la recaudación de regalías y no en la participación directa en la producción. A partir del segundo trimestre de 2023, Freehold reportó ingresos totales de 26,9 millones de dólares, lo que refleja un aumento de 24,5 millones de dólares en el mismo trimestre del año anterior. Este crecimiento se ha atribuido a mayores volúmenes de producción y precios favorables de las materias primas.

La estructura financiera de Freehold enfatiza un balance sólido con una deuda mínima. Al 30 de junio de 2023, la compañía reportó una relación de deuda neta a EBITDA de doce meses (TTM) de 0,7x. Este apalancamiento conservador permite a Freehold capitalizar las oportunidades de adquisición manteniendo la flexibilidad financiera.

Las principales fuentes de ingresos de la empresa incluyen petróleo, gas natural y líquidos de gas natural. El desglose de la producción a julio de 2023 indica que la producción total de Freehold promedió aproximadamente 11.750 barriles de petróleo equivalente por día (bep/d), y el petróleo contribuye aproximadamente 62%, gas natural aproximadamente 30%, y líquidos de gas natural alrededor 8%.

Freehold cuenta con un sólido retorno sobre el capital (ROE) que ha promediado alrededor de 10.5% durante los últimos tres años. La empresa tiene una estrategia disciplinada de asignación de capital, centrándose en devolver el capital a los accionistas. En 2023, Freehold anunció un dividendo mensual de 0,08 dólares por acción, produciendo aproximadamente 6.3% basado en el precio actual de las acciones.

El desempeño de las acciones de la compañía ha experimentado fluctuaciones significativas que reflejan las tendencias más amplias del mercado de petróleo y gas. A finales de septiembre de 2023, las acciones de Freehold cotizaban a aproximadamente $14.50, por debajo de un máximo de 52 semanas de $16.00 pero significativamente más alto que su mínimo de 52 semanas de $10.75.

La eficiencia operativa es un enfoque clave para Freehold, con el objetivo de gestionar los costos operativos de manera efectiva. La empresa reportó un costo operativo de $6,20 por boe para el segundo trimestre de 2023, una mejora con respecto al $6,60 por boe reportado en el mismo trimestre del año pasado. Esta eficiencia ayuda a mejorar los márgenes de beneficio incluso en medio de precios variables de las materias primas.

Estratégicamente, Freehold está bien posicionada en el mercado. Los terrenos de la empresa se encuentran predominantemente en áreas de producción bien establecidas, especialmente en Alberta y Saskatchewan, lo que ayuda a mitigar los riesgos asociados con la perforación exploratoria. La estrategia de la compañía incluye adquisiciones oportunistas de tierras adicionales regadas, mejorando su base de activos y maximizando su capacidad de generación de ingresos.

En términos de tendencias del mercado, Freehold se ha beneficiado de la recuperación de los precios del petróleo, con el West Texas Intermediate (WTI) promediando alrededor de 75 dólares por barril a partir de septiembre de 2023. Esta estabilidad de precios es crucial ya que impacta directamente los ingresos generados por las regalías recaudadas sobre la producción de sus tierras.

Cómo gana dinero Freehold Royalties Ltd.

Freehold Royalties Ltd. opera en el sector del petróleo y el gas y genera ingresos principalmente a través de la propiedad de derechos minerales y regalías de producción. El modelo de ingresos de la empresa se basa en recibir pagos de empresas de exploración y producción que extraen recursos de sus tierras.

En 2022, Freehold informó unos ingresos totales de aproximadamente $110 millones, lo que refleja un aumento significativo en comparación con $75 millones en 2021, lo que demuestra un crecimiento sólido impulsado por el aumento de los precios de las materias primas. El ingreso promedio por regalías por barril de la compañía fue de aproximadamente $36.

Las principales fuentes de ingresos de Freehold incluyen:

• Ingresos por regalías: Generado a partir de la producción de petróleo y gas en sus tierras.
• Ingresos por arrendamiento: Tarifas cobradas por el arrendamiento de derechos minerales a operadores.
• Otras fuentes de ingresos: Incluye ganancias por venta de terrenos y otros ingresos operativos.

Para el primer semestre de 2023, Freehold informó:

• Ingresos por regalías de $65 millones.
• Ingreso neto de $31 millones, lo que se traduce en ganancias por acción de $0.43.
• Fondos de operaciones (FFO) en $56 millones, lo que indica una fuerte generación de flujo de caja.

A continuación se muestra un desglose detallado de la composición de los ingresos de Freehold para el año fiscal 2022:

La eficiencia operativa de Freehold es evidente a través de su estructura de bajo costo. En 2022, la empresa mantuvo un costo operativo de solo $5.50 por barril de petróleo equivalente (bep), lo que se traduce en un fuerte margen de beneficio.

La cartera de activos de la empresa incluye más de 1 millón de acres de tierra en América del Norte, con aproximadamente 80% de sus ingresos provienen de productos relacionados con el petróleo, especialmente durante los períodos de aumento de precios. La producción promedio de Freehold se registró en 30.000 boe por día durante 2022.

Además, Freehold tiene un enfoque conservador hacia el gasto, con un gasto de capital de $11 millones en 2022, se centrará en gran medida en adquisiciones más que en actividades de exploración de alto riesgo.

Las tendencias del mercado indican que mientras los precios del petróleo y el gas sigan siendo elevados, es probable que las empresas dedicadas a las regalías, como Freehold, obtengan una rentabilidad continua. En 2023, los precios del petróleo crudo promediaron alrededor de $75 por barril, proporcionando un entorno favorable para el crecimiento de los ingresos por regalías.

En general, Freehold Royalties Ltd. ejemplifica un modelo de negocio que aprovecha los activos existentes para generar ingresos sostenibles y al mismo tiempo minimiza los riesgos operativos asociados con la exploración y la producción.