Freehold Royalties Ltd.: história, propriedade, missão, como funciona & ganha dinheiro

Uma breve história da Freehold Royalties Ltd.

A Freehold Royalties Ltd. foi fundada em 1996 e é uma empresa canadense que investe em um portfólio diversificado de participações em royalties, principalmente no setor de petróleo e gás. A empresa foi formada para oferecer uma oportunidade única de investimento no setor de energia, com foco na geração de receitas provenientes de royalties e não de atividades de produção convencionais.

Nos seus primeiros anos, a Freehold desenvolveu uma estratégia centrada na aquisição de terras e royalties de alta qualidade que gerariam um fluxo de caixa estável. Em 2011, a empresa havia construído um portfólio de mais de 1,100 propriedades de royalties em todo o oeste do Canadá, tornando-se um participante significativo na região.

Em 2014, a Freehold passou por uma transição notável ao reorganizar seu modelo de negócios, que incluiu a mudança de um fundo tradicional de royalties para uma corporação. Esta mudança fez parte de tendências mais amplas do setor, permitindo à empresa otimizar a sua estrutura fiscal e atrair um leque mais vasto de investidores.

Nos últimos anos, a Freehold concentrou-se na expansão do seu portfólio através de aquisições estratégicas. A partir de 2023, a empresa reportou um aumento nas suas receitas de royalties, demonstrando resiliência apesar das flutuações nos preços das commodities. A receita de royalties para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2022 foi de aproximadamente US$ 53 milhões, reflectindo um aumento anual de 23%.

Em outubro de 2023, Freehold Royalties tinha uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,1 bilhão. A empresa tem mantido uma política de dividendos consistente, com um rendimento de dividendos atual de cerca de 5.1%, o que reforça seu compromisso com a devolução de valor aos acionistas.

A Freehold continua a diversificar a sua base de ativos através da celebração de acordos com vários operadores da indústria canadiana de petróleo e gás. Notavelmente, a empresa envolve-se principalmente em interesses de royalties não operados, o que reduz a sua exposição a riscos operacionais e despesas de capital associadas à produção direta.

A saúde financeira da empresa está refletida em seu balanço, que no terceiro trimestre de 2023 apresentava ativos totais de aproximadamente US$ 1,4 bilhão com um rácio dívida/capital próprio de 0.1. Esta sólida base financeira permite que a Freehold busque oportunidades de crescimento, garantindo ao mesmo tempo a estabilidade em meio à volatilidade dos preços das commodities.

Com investimentos contínuos em energia renovável e adaptação às mudanças na dinâmica do mercado, a Freehold Royalties Ltd. posiciona-se para continuar a ser um interveniente essencial no cenário energético em evolução, concentrando-se na sustentabilidade e no valor para os acionistas a longo prazo. A empresa provavelmente permanecerá ágil para capitalizar novas oportunidades à medida que surgirem no mercado.

A que possui Freehold Royalties Ltd.

é uma empresa de capital aberto com sede no Canadá, que se dedica principalmente à aquisição e gestão de royalties de petróleo e gás natural. Em seus últimos registros, a Freehold está listada na Bolsa de Valores de Toronto sob o símbolo FRU.

A propriedade da Freehold Royalties Ltd. é diversificada, com investidores institucionais detendo uma parte significativa das ações. De acordo com os dados mais recentes, os principais acionistas são os seguintes:

O número total de ações em circulação da Freehold Royalties Ltd. é de aproximadamente 64 milhões. A capitalização de mercado da empresa, no último pregão, é de aproximadamente $ 1,5 bilhão de dólares canadenses.

Além da propriedade institucional, a propriedade privilegiada também faz parte da estrutura de capital da Freehold. Conforme relatado, os insiders mantêm 3.0% do total de ações, refletindo o compromisso da administração e dos conselheiros.

Freehold Royalties continua a manter um pagamento de dividendos robusto, com um recente dividendo trimestral de $0,06 CAD por ação, resultando em um rendimento anualizado de aproximadamente 6.0% com base nos preços atuais das ações.

No geral, a Freehold Royalties Ltd. apresenta uma estrutura de propriedade bem distribuída, atraente tanto para investidores institucionais como de retalho, com foco em retornos estáveis ​​através de receitas consistentes de royalties do setor energético.

Declaração de Missão da Freehold Royalties Ltd.

se concentra em fornecer retornos sustentáveis e responsáveis aos seus acionistas por meio de um portfólio diversificado de ativos produtores de royalties de alta qualidade em todo o Canadá. A missão da empresa é maximizar o valor para os acionistas, mantendo ao mesmo tempo um compromisso com a gestão ambiental e o envolvimento da comunidade.

No trimestre mais recente encerrado em 30 de setembro de 2023, a Freehold Royalties relatou receita de US$ 39,2 milhões, representando um Aumento de 27% ano após ano devido aos preços mais elevados do petróleo e do gás e ao aumento dos volumes de produção. O lucro líquido foi de US$ 12,7 milhões, o que equivale a uma margem de lucro líquido de aproximadamente 32.4%.

A declaração de missão sublinha a estratégia da Freehold para alavancar o seu diversificado portfólio de participações em royalties, que inclui aproximadamente 6,000 acordos de royalties ativos em vários recursos, permitindo fluxo de caixa constante com risco operacional mínimo.

O compromisso da empresa com a gestão ambiental é evidente através das suas iniciativas contínuas para reduzir a sua pegada de carbono e envolver as comunidades locais. A Freehold Royalties emprega um modelo que minimiza despesas operacionais, o que permite maior rentabilidade e capacidade de devolver valor aos acionistas através de dividendos. Com uma forte posição de capital, a empresa adquire estrategicamente novos interesses de royalties para construir ainda mais a sua base de rendimentos.

Em setembro de 2023, a capitalização de mercado da Freehold Royalties era de aproximadamente US$ 935 milhões, refletindo uma trajetória de crescimento robusta no setor energético. O preço das ações sofreu flutuações significativas este ano, atingindo um pico de $18.25 em julho de 2023, antes de ajustar aos níveis atuais em torno $17.10.

A declaração de missão da Freehold alinha-se eficazmente com os seus objectivos operacionais, demonstrando um caminho claro para alcançar a robustez financeira, garantindo ao mesmo tempo uma gestão responsável dos recursos. A combinação de diversificação estratégica e compromisso com práticas sustentáveis ​​é crucial para atrair investidores que priorizem critérios ambientais, sociais e de governança (ESG).

Como funciona a Freehold Royalties Ltd.

A Freehold Royalties Ltd. opera principalmente como uma empresa de royalties no setor de petróleo e gás. A empresa gera receitas através de royalties sobre a produção de petróleo e gás a partir de suas extensas terras. De acordo com os últimos relatórios, a Freehold controla 6,1 milhões de acres de terras em várias províncias do Canadá. Esta base territorial substancial permite que a empresa se beneficie de diversos fluxos de produção.

O modelo de receita da Freehold baseia-se em grande parte na cobrança de royalties, e não no envolvimento direto na produção. No segundo trimestre de 2023, a Freehold relatou receitas totais de US$ 26,9 milhões, refletindo um aumento de US$ 24,5 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. Este crescimento foi atribuído a maiores volumes de produção e preços favoráveis ​​de commodities.

A estrutura financeira da Freehold enfatiza um balanço forte com dívida mínima. Em 30 de junho de 2023, a empresa relatou um índice de dívida líquida em relação ao EBITDA dos últimos doze meses (TTM) de 0,7x. Esta alavancagem conservadora permite à Freehold capitalizar as oportunidades de aquisição, mantendo ao mesmo tempo a flexibilidade financeira.

As principais fontes de receita da empresa incluem petróleo, gás natural e líquidos de gás natural. A repartição da produção em julho de 2023 indica que a produção total da Freehold foi em média aproximadamente 11.750 barris de óleo equivalente por dia (boe/d), com o petróleo contribuindo com cerca de 62%, gás natural aproximadamente 30%e líquidos de gás natural ao redor 8%.

Freehold possui um retorno robusto sobre o patrimônio (ROE) que tem uma média de cerca de 10.5% nos últimos três anos. A empresa possui uma estratégia disciplinada de alocação de capital, com foco no retorno de capital aos acionistas. Em 2023, a Freehold anunciou um dividendo mensal de US$ 0,08 por ação, rendendo aproximadamente 6.3% com base no preço atual das ações.

O desempenho das ações da empresa tem registado flutuações significativas, refletindo as tendências mais amplas do mercado de petróleo e gás. No final de setembro de 2023, as ações da Freehold eram negociadas a aproximadamente $14.50, abaixo do máximo de 52 semanas de $16.00 mas significativamente superior ao seu mínimo de 52 semanas $10.75.

A eficiência operacional é um foco principal da Freehold, com o objetivo de gerenciar os custos operacionais de forma eficaz. A empresa reportou um custo operacional de US$ 6,20 por boe para o segundo trimestre de 2023, uma melhoria em relação ao US$ 6,60 por boe reportado no mesmo trimestre do ano passado. Esta eficiência ajuda a aumentar as margens de lucro mesmo em meio a preços variáveis ​​das commodities.

Estrategicamente, a Freehold está bem posicionada no mercado. As terras da empresa estão predominantemente em áreas de produção bem estabelecidas, nomeadamente em Alberta e Saskatchewan, o que ajuda a mitigar os riscos associados à perfuração exploratória. A estratégia da empresa inclui aquisições oportunistas de terras adicionais de royalties, melhorando a sua base de ativos e maximizando a sua capacidade de geração de receitas.

Em termos de tendências de mercado, a Freehold beneficiou da recuperação dos preços do petróleo, com o West Texas Intermediate (WTI) a registar uma média de cerca de US$ 75 por barril a partir de setembro de 2023. Esta estabilidade de preços é crucial porque impacta diretamente a receita gerada pelos royalties cobrados sobre a produção de suas terras.

Como a Freehold Royalties Ltd. ganha dinheiro

A Freehold Royalties Ltd. opera no setor de petróleo e gás, gerando principalmente receitas através da propriedade de direitos minerais e royalties de produção. O modelo de receita da empresa baseia-se no recebimento de pagamentos de empresas de exploração e produção que extraem recursos de suas terras.

Em 2022, a Freehold relatou uma receita total de aproximadamente US$ 110 milhões, refletindo um aumento significativo em comparação com US$ 75 milhões em 2021, demonstrando um crescimento robusto impulsionado pelo aumento dos preços das matérias-primas. A receita média de royalties por barril da empresa foi de cerca de $36.

As principais fontes de renda da Freehold incluem:

• Receitas de royalties: Gerado a partir da produção de petróleo e gás em suas terras.
• Renda de arrendamento: Taxas cobradas pelo arrendamento de direitos minerais aos operadores.
• Outras fontes de renda: Inclui ganhos com vendas de terrenos e outras receitas operacionais.

Para o primeiro semestre de 2023, a Freehold relatou:

• Receita de royalties de US$ 65 milhões.
• Lucro líquido de US$ 31 milhões, traduzindo-se em lucro por ação da $0.43.
• Fundos de operações (FFO) em US$ 56 milhões, o que indica forte geração de fluxo de caixa.

Aqui está uma análise detalhada da composição da receita da Freehold para o ano fiscal de 2022:

A eficiência operacional da Freehold é evidente através da sua estrutura de baixo custo. Em 2022, a empresa manteve um custo operacional de apenas $5.50 por barril de petróleo equivalente (boe), resultando numa forte margem de lucro.

O portfólio de ativos da empresa inclui mais de 1 milhão de acres de terra em toda a América do Norte, com aproximadamente 80% das suas receitas provenientes de produtos relacionados com o petróleo, especialmente durante períodos de aumento de preços. A produção média da Freehold foi registrada em 30 mil boe por dia durante 2022.

Além disso, a Freehold tem uma abordagem conservadora em relação aos gastos, com uma despesa de capital de US$ 11 milhões em 2022, centrado principalmente em aquisições e não em atividades de exploração de alto risco.

As tendências do mercado indicam que, enquanto os preços do petróleo e do gás permanecerem elevados, as empresas envolvidas em royalties, como a Freehold, deverão registar uma rentabilidade contínua. Em 2023, os preços do petróleo bruto situaram-se em média em torno $75 por barril, proporcionando um ambiente favorável ao crescimento das receitas de royalties.

No geral, a Freehold Royalties Ltd. exemplifica um modelo de negócios que aproveita os ativos existentes para gerar rendimento sustentável, ao mesmo tempo que minimiza os riscos operacionais associados à exploração e produção.