Popular, Inc. (BPOP): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Popular, Inc. (BPOP) es la potencia financiera que ancla a Puerto Rico y un actor importante en los EE. UU., pero ¿sabe definitivamente cómo una institución con activos totales de $76.1 mil millones al 30 de junio de 2025 navega por el complejo panorama bancario actual? Este no es simplemente otro banco regional; Popular se ubica constantemente entre los 50 principales bancos de EE. UU. por activos, lo que demuestra una resiliencia única y una trayectoria de crecimiento que se extiende desde San Juan hasta el territorio continental de EE. UU. Desglosaremos los mecanismos, desde su misión bancaria principal hasta los flujos de ingresos específicos que impulsaron sus ganancias por acción (EPS) de $ 3,15 en el tercer trimestre de 2025, para que pueda mapear claramente el valor de la empresa y las oportunidades futuras.

Historia de Popular, Inc. (BPOP)

Estamos ante una institución financiera que existe desde la guerra hispanoamericana, por lo que su historia es definitivamente la base de su estrategia actual. Popular, Inc., a través de su principal subsidiaria, el Banco Popular de Puerto Rico, no sólo sobrevivió a más de un siglo de cambios económicos y políticos; los utilizó para convertirse en la fuerza financiera dominante en su mercado principal y en un actor importante en el territorio continental de Estados Unidos. La historia es de expansión estratégica consistente y voluntad de tomar decisiones difíciles durante las crisis.

Cronología de la fundación de Popular, Inc.

Año de establecimiento

La institución fue fundada en 1893, inicialmente como Sociedad Anónima de Economías y Prestamos: Banco Popular (Corporación de Ahorro y Préstamo: The People's Bank).

Ubicación original

El banco inició sus operaciones en San Juan, Puerto Rico, con la misión de fomentar el espíritu de economía y ahorro entre todas las clases sociales de la isla.

Miembros del equipo fundador

El banco fue fundado por un grupo de empresarios locales y líderes comunitarios. El capital inicial fue agrupado por cincuenta y dos accionistas. Los primeros líderes incluyeron a Don Manuel Muñoz Barrios, quien sirvió como el primer presidente y administrador, y Rafael Carrión Sr.

Capital/financiación inicial

El banco comenzó con un capital inicial de 5.000 pesos provinciales (también citado como pesos de plata mexicanos), una cantidad sustancial en ese momento.

Hitos de la evolución de Popular, Inc.

Momentos transformadores de Popular, Inc.

La trayectoria de la empresa no ha sido una línea recta; ha sido moldeado por decisiones fundamentales que redefinieron su huella operativa y su resiliencia financiera. Los momentos más transformadores implican sortear crisis y tomar medidas audaces y anticíclicas.

• La Fusión del Banco de Ponce (1989): Esta adquisición no fue sólo una jugada de crecimiento; fue una medida que definió el mercado y que consolidó el dominio de Popular, Inc. en Puerto Rico. Instantáneamente hizo que el banco fuera demasiado grande para ignorarlo, dándole una ventaja local inigualable.
• Navegando la crisis financiera de 2008 y la crisis de deuda de Puerto Rico: La gestión exitosa de estas dos crisis masivas y simultáneas demostró una increíble resiliencia institucional. El banco aceptó fondos del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP), pero los reembolsó por completo en 2011, una señal clara de fortaleza financiera y recuperación.
• El impulso de la transformación digital de 2025: Hoy, la atención se centra en la tecnología, lo que supone un cambio importante para una institución centenaria. La empresa está ejecutando activamente un programa de transformación de varios años para modernizar los canales de clientes y mejorar las experiencias digitales. Este es un paso esencial para competir con los servicios financieros de la nueva era.

El impacto de esta transformación se está reflejando en las cifras. Para el tercer trimestre de 2025, la compañía reportó una utilidad neta de $211 millones y un sólido ratio de capital ordinario de nivel 1 de 15.91%, que muestra una sólida posición de capital incluso con un crecimiento continuo de los préstamos. Los activos totales se situaron en $75,07 mil millones al 30 de septiembre de 2025. He aquí los cálculos rápidos: capital sólido y una cartera de préstamos en crecimiento (hasta $502 millones en el tercer trimestre de 2025) sugieren que el impulso digital les está ayudando a captar cuota de mercado.

Lo que oculta esta estimación es la continua exposición a los desafíos económicos de Puerto Rico, que sigue siendo un riesgo clave, pero las operaciones continentales de Estados Unidos proporcionan una diversificación geográfica crucial. La decisión estratégica de nombrar a Javier D. Ferrer como CEO, a partir del 1 de julio de 2025, indica un compromiso con esta estrategia de mercado dual y el impulso continuo por la eficiencia operativa. Para comprender hacia dónde nos lleva esta historia, debemos observar los objetivos de futuro de la empresa: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Popular, Inc. (BPOP).

Estructura de propiedad de Popular, Inc. (BPOP)

Popular, Inc. está controlada abrumadoramente por inversores institucionales, lo que significa que las grandes firmas financieras -no los fundadores individuales o una sola familia- impulsan la dirección estratégica de la empresa. Esta estructura, común en los grandes holdings bancarios estadounidenses, dicta que la toma de decisiones está fuertemente influenciada por los intereses de los grandes administradores de activos centrados en maximizar los retornos para los accionistas y gestionar el riesgo.

Estado actual de Popular, Inc.

Popular, Inc. es una empresa que cotiza en bolsa y cotiza en el mercado de valores NASDAQ bajo el símbolo de cotización. BPOP. A noviembre de 2025, la empresa tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 7.770 millones de dólares, lo que refleja su estatus como institución financiera líder en Puerto Rico y uno de los 50 principales holdings bancarios de EE. UU. por activos. Su estatus público significa que debe cumplir con estrictos requisitos de presentación de informes de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), lo que garantiza un alto grado de transparencia para todas las partes interesadas, desde BlackRock hasta el inversor individual.

El gobierno de la empresa se guía por su compromiso con sus valores fundamentales, que puede explorar más a fondo en Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Popular, Inc. (BPOP).

Desglose de la propiedad de Popular, Inc.

la propiedad profile de Popular, Inc. muestra claramente el dominio institucional, que es un factor crítico para comprender la estabilidad del precio de las acciones y la estrategia a largo plazo. Las instituciones poseen casi todo el capital flotante (las acciones disponibles para negociar), por lo que sus decisiones colectivas de compra y venta definitivamente impactan la volatilidad.

He aquí los cálculos rápidos: con 92.71% De las acciones en poder de instituciones, más de 9 de cada 10 acciones están gestionadas por gestores de dinero profesionales. Esta alta concentración significa que los principales fondos suelen considerar la acción como una participación central estable, pero cualquier desinversión a gran escala podría crear una presión significativa a corto plazo.

Liderazgo de Popular, Inc.

El equipo ejecutivo que dirige Popular, Inc. es experimentado, con una antigüedad promedio en la gestión de alrededor de 8,7 años, lo que brinda continuidad y un profundo conocimiento operativo. La transición a la cima en 2025 marca una nueva era para la institución.

• Presidente de la Junta: Richard L. Carrión, quien ha sido presidente desde 1993, brinda supervisión estratégica desde hace mucho tiempo.
• Presidente y Director Ejecutivo (CEO): Javier D. Ferrer, que asumió oficialmente el cargo de CEO el 1 de julio de 2025, sucediendo a Ignacio Álvarez. Su compensación total se informó en 2,73 millones de dólares.
• Vicepresidente ejecutivo y director financiero (CFO): Jorge García, quien supervisa el Grupo de Finanzas Corporativas.
• Vicepresidente ejecutivo y director de riesgos: Lidio V. Soriano, liderando el Grupo de Gestión de Riesgos Corporativos desde agosto de 2011.

El nuevo CEO, Javier Ferrer, tiene el mandato claro de continuar la iniciativa de Transformación de la corporación, enfocándose en modernizar los canales de entrega y mejorar la experiencia del cliente en todas sus operaciones en Puerto Rico y Estados Unidos continental. Este enfoque en el cambio digital es una acción clave para el corto plazo.

Popular, Inc. (BPOP) Misión y Valores

La identidad de Popular, Inc. va más allá de su balance; su principio rector es un propósito corporativo renovado centrado en "Poner a las personas en el centro del progreso". Esta creencia fundamental impulsa su estrategia para servir a los clientes, empleados y las comunidades en las que opera, particularmente Puerto Rico y los Estados Unidos continentales.

El propósito principal de Popular, Inc.

Está buscando el ADN cultural que sustenta las decisiones financieras del banco y, para Popular, Inc., es un compromiso claro de fomentar el progreso a través de la conexión humana. Este propósito es la estrella del norte que dicta todo, desde el crecimiento de los préstamos, que fue un fuerte $502 millones aumento en el tercer trimestre de 2025-a su alcance comunitario.

Declaración oficial de misión

La misión de la empresa es un compromiso multifacético, esforzándose por equilibrar el desempeño financiero con la responsabilidad social. Se trata de ofrecer un servicio ético y de calidad constante en todos los mercados. Honestamente, una declaración de misión que no se traduce en acción son solo palabras, pero Popular, Inc. tiene una larga historia de enfoque comunitario.

• Atención al cliente: Ponga a los clientes en el centro de todas las operaciones, entendiendo sus aspiraciones de brindar un servicio excepcional.
• Compromiso con las Comunidades: Promover el bienestar social y económico de las comunidades atendidas, con un enfoque principal en Puerto Rico y una presencia estratégica en los Estados Unidos continentales.
• Integridad y Ética: Operar bajo los más altos estándares de ética, integridad y moralidad en todos los tratos comerciales.
• Innovación: Buscar constantemente nuevas soluciones financieras para mantener una ventaja competitiva y satisfacer las necesidades cambiantes de los clientes.

Declaración de visión

Si bien una declaración de visión única y formal no siempre es pública, los objetivos estratégicos de la empresa para 2025 trazan claramente sus aspiraciones a largo plazo. Es una visión de crecimiento sustentable y basado en la tecnología que mantiene al cliente al frente y al centro. Por ejemplo, centrarse en el avance tecnológico es clave para manejar sus 66.500 millones de dólares en depósitos totales al tercer trimestre de 2025.

• Innovación centrada en el cliente: Proporcionar soluciones financieras innovadoras que satisfagan las necesidades cambiantes de la base de clientes.
• Avance tecnológico: Invierta en tecnología para mejorar tanto la experiencia del cliente como la eficiencia operativa.
• Crecimiento Sostenible: Ampliar la presencia en el mercado manteniendo la estabilidad financiera y la responsabilidad social.

Si desea profundizar en las finanzas que respaldan esta visión, debe consultar Explorando al inversor de Popular, Inc. (BPOP) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Lema/lema de Popular, Inc.

La expresión más concisa del rumbo cultural de la empresa, y de su renovado objeto social, es su eslogan. Es una frase clara.

Poner a las personas en el centro del progreso.

Esta idea se ve reforzada por los cuatro valores fundamentales que guían aproximadamente 9,200 empleados: Pasión por las personas, ser dueños de cada momento, triunfar juntos y construir el futuro. Definitivamente quieren que todos los colegas se sientan capacitados para brindar excelencia con integridad.

• Pasión por las personas: Crear la mejor experiencia para clientes y comunidades.
• Sea dueño de cada momento: Sea proactivo, preparado y responsable de las acciones.
• Triunfen juntos: Trabajar como un solo equipo, valorando diversas perspectivas.
• Construya el futuro: Impulsar el cambio e innovar para crear un mañana mejor.

Popular, Inc. (BPOP) Cómo funciona

Popular, Inc. opera como un proveedor de servicios financieros diversificado, funcionando principalmente como un banco comercial centrado en las relaciones que genera ingresos al aceptar depósitos y originar préstamos en sus mercados principales: Puerto Rico y los Estados Unidos continentales. La compañía crea valor aprovechando su participación de mercado dominante en Puerto Rico y expandiendo estratégicamente los préstamos especializados en regiones estadounidenses de alto crecimiento como Nueva York, Nueva Jersey y Florida.

Solo en el tercer trimestre de 2025, la compañía reportó ingresos netos de 211,3 millones de dólares, lo que demuestra la rentabilidad constante de su estrategia de mercado dual.

Portafolio de productos/servicios de Popular, Inc.

Las ofertas de la compañía se entregan a través de sus dos subsidiarias principales: Banco Popular de Puerto Rico (BPPR) y Popular Bank (EE.UU. continental). Se centran en una combinación de banca tradicional y financiación especializada, lo que definitivamente ayuda a diversificar el riesgo.

Marco operativo de Popular, Inc.

El modelo operativo de Popular, Inc. se centra en una estructura de mercado dual, lo que le permite equilibrar la posición estable y dominante en Puerto Rico con un crecimiento rentable y objetivo en los Estados Unidos continentales. El proceso central de creación de valor es sencillo: atraer depósitos de bajo costo y desplegar ese capital en préstamos e inversiones de mayor rendimiento.

• Financiamiento de depósitos: La empresa cuenta con una base de depósitos grande y diversificada, con depósitos totales que alcanzan aproximadamente 65.800 millones de dólares a partir del primer trimestre de 2025.
• Préstamos estratégicos: Préstamos mantenidos en cartera totalizados 38.700 millones de dólares a partir del tercer trimestre de 2025, lo que refleja un enfoque en préstamos comerciales y de consumo, especialmente préstamos para automóviles en Puerto Rico.
• Transformación Digital: Una importante inversión en canales digitales está agilizando los procesos internos y mejorando la experiencia del cliente, lo que ayuda a gestionar los gastos operativos.
• Generación de ingresos: El principal motor de ingresos son los ingresos netos por intereses, que afectaron 646,5 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, complementados con ingresos distintos de intereses provenientes de cargos por servicios, seguros y actividades de inversión.

Recientemente tomaron una decisión operativa clave para suspender la originación de préstamos hipotecarios en EE. UU. a fines del tercer trimestre de 2025, trasladando recursos a áreas más rentables.

Ventajas estratégicas de Popular, Inc.

Es necesario comprender que el éxito de la empresa no se trata sólo de ser un banco; se trata de sus ventajas geográficas y estructurales únicas, además de un enfoque financiero disciplinado.

• Liderazgo de mercado inigualable: Popular, Inc. es la institución bancaria más grande de Puerto Rico tanto por activos como por depósitos, lo que le otorga un importante foso competitivo (barrera de entrada) y poder de fijación de precios en su mercado primario.
• Fortaleza del capital: El banco mantiene una sólida posición de capital, con un ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de 15.79% al 30 de septiembre de 2025, lo que está muy por encima de los requisitos regulatorios y proporciona un colchón para shocks económicos o adquisiciones estratégicas.
• Motor de crecimiento diversificado: La filial del Banco Popular en Estados Unidos ofrece una estrategia de diversificación crucial, reduciendo la dependencia de la economía puertorriqueña y apuntando a segmentos de préstamos especializados y de mayor margen, como asociaciones comunitarias y financiamiento de atención médica.
• Enfoque de los accionistas: La gerencia está claramente priorizando la rentabilidad del capital, habiendo recomprado 1.000.862 acciones ordinarias para 119,4 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025 y aumentar el dividendo trimestral de acciones ordinarias a $0.75 por acción.

Si está buscando profundizar en quién apuesta por este modelo, consulte Explorando al inversor de Popular, Inc. (BPOP) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Popular, Inc. (BPOP) Cómo genera dinero

Popular, Inc. genera ingresos principalmente como un holding bancario regional, ganando dinero a la antigua usanza: ganando un diferencial entre el interés que cobra sobre los préstamos y las inversiones y el interés que paga sobre los depósitos de los clientes, lo que se denomina ingreso neto por intereses. Una parte más pequeña, pero aún importante, de sus ingresos proviene de ingresos distintos de intereses, que son tarifas por servicios como el uso de tarjetas de crédito, gestión patrimonial y seguros.

Desglose de ingresos de Popular, Inc.

En el tercer trimestre de 2025, los ingresos totales de Popular, Inc. (netos de gastos por intereses) fueron de $\mathbf{\$817,7}$ millones, lo que representó un aumento de $\mathbf{11\%}$ año tras año. La gran mayoría de esto proviene de sus principales actividades de préstamo e inversión.

Los ingresos netos por intereses (NII) para el tercer trimestre de 2025 fueron de $\mathbf{\$646,5}$ millones, un aumento de $\mathbf{\$15,0}$ millones con respecto al trimestre anterior, lo que muestra el beneficio de un entorno de tasas de interés más altas. Los ingresos no financieros, de $\mathbf{\$171,2}$ millones, también experimentaron un ligero aumento intertrimestral, lo que demuestra un negocio estable basado en comisiones.

Economía empresarial

El motor financiero de Popular, Inc. está impulsado por su margen de interés neto (NIM), que es la relación entre los ingresos netos por intereses y los activos que generan intereses. Esta es la métrica más importante para la rentabilidad central de un banco y le indica con qué eficiencia están fijando el precio de sus préstamos y depósitos.

• Margen de Interés Neto (NIM): El NIM se situó en $\mathbf{3,51\%}$ en el tercer trimestre de 2025, una ligera expansión de dos puntos básicos con respecto al trimestre anterior, lo que indica una revalorización eficaz de los activos y un buen control de los costes de los depósitos.
• Crecimiento de la cartera de préstamos: El principal activo del banco es su cartera de préstamos, que aumentó en $\mathbf{\$502}$ millones, o $\mathbf{1,3\%}$, trimestre tras trimestre hasta $\mathbf{\$38,7}$ mil millones. Este crecimiento es definitivamente sólido, impulsado principalmente por préstamos comerciales y de construcción tanto en sus operaciones en Puerto Rico como en Estados Unidos.
• Base de depósito: Popular, Inc. depende de una base de depósitos estable, que ascendió a $\mathbf{\$66,5}$ mil millones en el tercer trimestre de 2025. Mantener bajos los costos de los depósitos es crucial para mantener un NIM amplio.
• Estrategia de precios: La estrategia implica mantener un diferencial competitivo entre sus dos segmentos principales: Banco Popular de Puerto Rico (BPPR), que vio su NIM mejorar a $\mathbf{3.71\%}$, y Popular U.S., que tuvo un NIM de $\mathbf{2.94\%}$. Puede ver que las operaciones de Puerto Rico son el negocio de mayor margen.

La orientación del banco para los ingresos no financieros para todo el año 2025 está entre $\mathbf{\$650}$ millones y $\mathbf{\$655}$ millones, lo que demuestra que la administración espera que los ingresos basados ​​en comisiones sigan siendo un componente estable y predecible del negocio general.

Desempeño financiero de Popular, Inc.

Observar las últimas cifras trimestrales ofrece una imagen clara de la salud financiera y la solidez del capital de la empresa de cara a finales de 2025. El desempeño muestra una sólida rentabilidad, pero también destaca la necesidad de monitorear la calidad crediticia, especialmente con exposiciones comerciales específicas.

• Ingresos netos y EPS: Popular, Inc. reportó ingresos netos de $\mathbf{\$211,3}$ millones para el tercer trimestre de 2025, lo que se traduce en ganancias por acción (EPS) de $\mathbf{\$3,15}$, que superaron las estimaciones de los analistas.
• Activos totales: La institución se encuentra entre los 50 principales holdings bancarios de EE. UU., con activos totales de aproximadamente $\mathbf{\$75}$ mil millones.
• Valor para los accionistas: El valor contable tangible por acción, una medida clave del valor intrínseco de un banco, aumentó a $\mathbf{\$79,12}$ al 30 de septiembre de 2025, lo que refleja la creación continua de valor para los accionistas.
• Fortaleza del capital: El ratio Common Equity Tier 1 (CET1), una medida de la adecuación del capital de un banco, se situó en $\mathbf{15,79\%}$. Esto está muy por encima del requisito regulatorio, lo que brinda a la empresa una flexibilidad significativa para dividendos, recompra de acciones y crecimiento.

Si bien el desempeño general es sólido, el aumento de la provisión para pérdidas crediticias a $\mathbf{\$786}$ millones en el tercer trimestre de 2025, impulsado por entradas específicas de préstamos morosos (NPL) comerciales, significa que la calidad crediticia necesita un seguimiento cuidadoso. He aquí los cálculos rápidos: la empresa recompró $\mathbf{\$119}$ millones en acciones ordinarias durante el trimestre, lo que indica confianza en su valoración y flujo de caja. Para profundizar en las métricas, consulte Desglosando la salud financiera de Popular, Inc. (BPOP): información clave para los inversores.

Popular, Inc. (BPOP) Posición de mercado y perspectivas futuras

Popular, Inc. es la institución financiera definitivamente dominante en Puerto Rico, y mantiene el liderazgo del mercado tanto en activos como en depósitos, una posición que aprovecha para impulsar el crecimiento objetivo en los Estados Unidos continentales. La empresa se centra estratégicamente en mejorar la eficiencia digital y los préstamos de nicho para lograr un retorno sobre el capital común tangible (ROTCE) sostenible de al menos 12% para finales del año fiscal 2025.

Sus perspectivas futuras son cautelosamente optimistas, lo que equilibra su sólida base de capital: un ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) de 15.79% a partir del tercer trimestre de 2025, frente a las crecientes presiones sobre la calidad crediticia, como lo demuestra el aumento de los préstamos morosos.

Panorama competitivo

Oportunidades y desafíos

Posición de la industria

Popular, Inc. es una potencia financiera en su mercado principal, el Banco Popular de Puerto Rico, que es la piedra angular de la estabilidad de la empresa. La compañía reportó ingresos netos de 211,3 millones de dólares para el tercer trimestre de 2025, lo que demuestra su capacidad para generar beneficios incluso en medio de desafíos crediticios.

El cambio estratégico para discontinuar la originación de préstamos hipotecarios en EE. UU. en el tercer trimestre de 2025 pone de relieve un enfoque disciplinado en los segmentos de alto rendimiento y la gestión de capital, con el objetivo de alcanzar un objetivo de ROTCE a largo plazo de 14%.

• Los activos totales se situaron en $75,07 mil millones al 30 de septiembre de 2025, ubicándolo entre los 50 principales holdings bancarios de EE. UU.
• La guía de la compañía para todo el año 2025 para cancelaciones netas se establece entre 50 y 65 puntos básicos anualizado, lo que indica que la administración espera que la calidad crediticia se estabilice.
• El segmento estadounidense, Popular U.S., es un vector de crecimiento clave, que se centra en el crecimiento de préstamos comerciales y de construcción para diversificarse fuera de su concentración en Puerto Rico.

Para comprender las fuerzas institucionales detrás de esta trayectoria, debe leer Explorando al inversor de Popular, Inc. (BPOP) Profile: ¿Quién compra y por qué?. Este es un negocio basado en el dominio del mercado, por lo que gestionar el escrutinio regulatorio asociado es siempre un factor.