Cadiz Inc. (CDZI): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Como inversor experimentado, ¿ha comprendido realmente el papel fundamental que desempeña Cadiz Inc. (CDZI) en la solución de la crisis del agua en el suroeste de Estados Unidos, especialmente ahora que sus principales proyectos finalmente están pasando del concepto a la construcción? La combinación única de tecnología de suministro, almacenamiento y filtración de agua de la compañía finalmente se está traduciendo en un impulso financiero significativo, con ingresos totales para los primeros nueve meses de 2025 que se dispararon a 11,2 millones de dólares-un masivo 131% aumento año tras año, impulsado en gran medida por su filial ATEC Water Systems. Además, con una reciente $51 millones inversión estratégica asegurada para Mojave Groundwater Bank, Cadiz Inc. definitivamente está entrando en una fase nueva y crítica; es necesario comprender los mecanismos detrás de esta historia de décadas para mapear sus riesgos y oportunidades a corto plazo.

Historia de Cádiz Inc. (CDZI)

Estás buscando la historia fundacional de Cadiz Inc. y, sinceramente, es un juego largo: un esfuerzo de cuatro décadas para convertir un enorme recurso hídrico del desierto en un suministro confiable para el sur de California. La historia de la compañía se trata menos de una puesta en marcha rápida y más de una adquisición de activos estratégica y persistente y de sortear complejos obstáculos regulatorios. Todo empezó con un descubrimiento geológico, no con un plan de negocios.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

Cádiz Inc. se constituyó en 1983.

Ubicación original

La empresa tiene su sede en Los Ángeles, California, pero sus activos principales y su historia de origen se remontan al desierto de Mojave, cerca de la comunidad no incorporada de Cádiz, California. Todo el negocio se basa en el descubrimiento del vasto sistema acuífero bajo el Valle de Cádiz.

Miembros del equipo fundador

Si bien el equipo fundador de la empresa inicial no se publicita ampliamente, el origen se atribuye al hidrogeólogo. Marcos Liggett. A principios de la década de 1980, el examen de Liggett de mapas gubernamentales e imágenes satelitales de la NASA condujo al descubrimiento y confirmación del enorme acuífero bajo el desierto de Mojave, que luego lanzó la misión de la compañía en 1983.

Capital/financiación inicial

Los detalles específicos sobre el capital inicial preciso de 1983 no se detallan públicamente, pero el enfoque inicial fue la adquisición y el desarrollo de activos de tierra y agua infravalorados en el sur de California. La primera gran inyección de capital se produjo más tarde, cuando la empresa salió a bolsa con su Oferta Pública Inicial (IPO) en 2002, asegurando fondos para el desarrollo de su ambicioso proyecto hídrico.

Dados los hitos de evolución de la empresa

La evolución de Cadiz Inc. muestra un claro giro desde la simple propiedad de derechos de tierra y agua hasta convertirse en un proveedor completo de soluciones de agua, incluida infraestructura y tecnología de filtración. Esta tabla mapea los pasos clave en esa transformación.

Dados los momentos transformadores de la empresa

El mayor cambio para Cadiz Inc. ha sido el paso de una empresa puramente poseedora de activos y permisos a un proveedor de infraestructura y soluciones. Puede ver esto en los datos del año fiscal 2025, donde su filial, ATEC Water Systems, está impulsando un crecimiento significativo de los ingresos.

El enfoque de la compañía ha pasado de una batalla exclusiva que duró décadas sobre el Proyecto de Agua de Cádiz a un enfoque múltiple que abarca el suministro, el almacenamiento y la filtración de agua. Este es definitivamente un modelo de negocio más resiliente.

• El pivote de la infraestructura: La adquisición del Oleoducto Northern de 220 millas fue un punto de inflexión. Transformó a Cadiz Inc. de una empresa con una gran fuente de agua pero sin mecanismo de entrega a una con un activo enorme y reutilizable, lo que les permitió evitar años de permisos para nuevas tuberías.
• La diversificación de soluciones: La adquisición de ATEC Water Systems en 2022 fue inteligente. Inmediatamente les dio un flujo de ingresos y una manera de abordar un mercado más amplio, no sólo el proyecto hídrico a gran escala. Durante los primeros nueve meses de 2025, los ingresos de ATEC alcanzaron 10,1 millones de dólares, impulsando los ingresos totales de la empresa a 11,2 millones de dólares-un 131% aumentan año tras año.
• Financiamiento del Banco de Agua Subterránea de Mojave: El acuerdo de octubre de 2025 que garantiza un $51 millones La inversión de Lytton Rancheria de California es un momento crítico. Este dinero es el primer tramo de financiación de la construcción del Mojave Groundwater Bank y señala un camino claro para entrar finalmente en la fase de construcción de importantes proyectos de suministro de agua. La inversión se convierte en una participación de propiedad en la nueva Mojave Water Infrastructure Company (MWI), lo que es un movimiento claro para eliminar el riesgo de los activos principales a través de asociaciones estratégicas.
• La entrada al mercado de Arizona: Ejecutar un Memorando de Entendimiento (MOU) en el tercer trimestre de 2025 con EPCOR, la empresa de agua privada más grande de Arizona, para 25.000 acres-pie por año (AFY) del suministro de agua a través del Gasoducto Sur es una expansión importante. Mueve a Cadiz Inc. más allá de California y hacia el mercado más amplio del agua del suroeste de Estados Unidos.

Esta evolución estratégica proporciona el contexto necesario para comprender las operaciones actuales y el potencial futuro de la empresa, incluido su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cadiz Inc. (CDZI).

Estructura de propiedad de Cádiz Inc. (CDZI)

Cadiz Inc. opera con una estructura de propiedad mixta, lo cual es típico de una empresa que cotiza en bolsa, pero su gobierno está fuertemente influenciado por una importante participación interna. Esta configuración significa que, si bien los inversores institucionales poseen el bloque individual más grande, una importante empresa privada y el equipo ejecutivo conservan un control sustancial sobre las decisiones estratégicas y el enfoque a largo plazo de la empresa en soluciones hídricas.

Estado actual de Cádiz Inc.

Cádiz Inc. (CDZI) es una empresa que cotiza en bolsa, con sus acciones ordinarias cotizadas en la bolsa NASDAQ bajo el símbolo de cotización. CDZI. Este estado requiere que la empresa cumpla con estrictos requisitos de presentación de informes y transparencia establecidos por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), razón por la cual tenemos acceso a los datos financieros más recientes del tercer trimestre de 2025. A finales del tercer trimestre de 2025, la compañía reportó una deuda total a largo plazo de 60,3 millones de dólares, con el capital contable en 27,7 millones de dólares. La compañía se centra en desbloquear flujos de efectivo recurrentes a largo plazo a medida que avanza hacia la fase de construcción de sus principales proyectos de suministro y almacenamiento de agua.

Desglose de la propiedad de Cadiz Inc.

La propiedad de la empresa se divide en tres categorías principales de accionistas, según los datos más recientes cercanos a noviembre de 2025. Este desglose muestra una alta concentración de acciones en manos de fondos institucionales y personas con información privilegiada, lo que definitivamente debe tenerse en cuenta al evaluar la liquidez de las acciones y la posible presión de los activistas.

Liderazgo de Cádiz Inc.

El equipo de liderazgo de Cadiz Inc. aporta una amplia experiencia en políticas de California, regulación de servicios públicos y desarrollo de infraestructura. Su experiencia combinada es fundamental para navegar el complejo entorno regulatorio que rodea a sus proyectos hídricos, en particular el Mojave Groundwater Bank. Puede revisar sus objetivos estratégicos en detalle en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cadiz Inc. (CDZI).

El equipo ejecutivo actual que dirige la empresa a noviembre de 2025 incluye:

• Susan Kennedy: Presidente y Consejero Delegado (CEO). Fue nombrada directora ejecutiva en enero de 2024 y anteriormente se desempeñó como comisionada de la Comisión de Servicios Públicos de California (CPUC).
• Stan Speer: Director Financiero (CFO). Proporciona soluciones financieras y estratégicas, aportando experiencia de firmas globales de servicios profesionales.
• Cathryn Rivera: Director de Operaciones (COO). Nombrada en septiembre de 2024, es experta en desarrollo de políticas y gestión de crisis y ha trabajado con cuatro gobernadores de California.
• Courtney Degener: Vicepresidente sénior de Comunicaciones y Relaciones Externas.

La permanencia promedio del equipo directivo actual es de aproximadamente 1,8 años, lo que sugiere una reestructuración relativamente reciente del liderazgo central para alinearse con el cambio de la compañía hacia la ejecución de proyectos y la ampliación de las operaciones. Este es un equipo creado para la próxima fase de construcción.

Cádiz Inc. (CDZI) Misión y Valores

La misión y los valores de Cadiz Inc. se centran fundamentalmente en resolver el desafío crítico de la escasez de agua en el suroeste de Estados Unidos a través de una gestión sostenible de recursos e infraestructura innovadora. Este compromiso va más allá del simple beneficio y se centra en proporcionar agua limpia, confiable y asequible a las comunidades.

El propósito principal de la compañía es entregar agua limpia y asequible de manera sostenible a las personas que la necesitan, un objetivo que informa cada decisión estratégica, incluida la actualización financiera del tercer trimestre de 2025 que mostró que los ingresos totales de la compañía alcanzaron 11,2 millones de dólares durante los primeros nueve meses del año, un aumento interanual del 131% impulsado por su segmento de tecnología de filtración de agua (ATEC).

Propósito central de Cadiz Inc.

Cadiz Inc. es un innovador en soluciones hídricas que actúa como socio del sector privado de gobiernos y empresas de servicios públicos para mejorar el acceso al agua y la equidad. Se trata de un juego largo y la empresa definitivamente lo está jugando, como lo demuestra la inversión de 51 millones de dólares asegurada en el tercer trimestre de 2025 por parte de Lytton Rancheria de California para financiar el Mojave Groundwater Bank.

Declaración de misión oficial

La misión de la empresa es apoyar a las comunidades que carecen de acceso confiable a agua limpia y asequible, lo cual es esencial para el crecimiento económico y una calidad de vida equitativa.

• Mejorar la red de transporte acuático de California.
• Ofrecer soluciones sostenibles de suministro y almacenamiento de agua.
• Cultivar oportunidades agrícolas sostenibles en sus propiedades.
• Crear valor para los accionistas a través de proyectos responsables e innovadores.

He aquí los cálculos rápidos: gestionar los 2,5 millones de acres-pie de suministro de agua y las 220 millas de activos de tuberías es una enorme responsabilidad directamente vinculada a esta misión.

Declaración de visión

Cadiz Inc. visualiza un futuro en el que la escasez de agua se mitiga a través de soluciones innovadoras y sostenibles, posicionando a la empresa como líder en gestión de recursos en el suroeste.

• Ser líder en la gestión sostenible de los recursos hídricos.
• Desarrollar e implementar soluciones innovadoras a los desafíos de la escasez de agua.
• Fomentar relaciones de colaboración con las partes interesadas para la sostenibilidad a largo plazo.

Lo que oculta esta estimación es el objetivo a largo plazo de desarrollar una capacidad de almacenamiento de agua subterránea de 300.000 acres-pie para reducir la volatilidad del suministro de agua en el sur de California.

Lema/Lema de Cádiz Inc.

Si bien Cadiz Inc. no utiliza un solo eslogan corto, declarado formalmente, en sus últimos materiales para inversionistas, su mensaje central es claro y a menudo se resume en: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cadiz Inc. (CDZI).

• Entregar agua limpia, confiable y asequible para las personas.

Además, el propósito de la empresa a menudo se expresa de la siguiente manera: Nuestro propósito es suministrar agua limpia y asequible de manera sostenible a las personas que la necesitan.

Cádiz Inc. (CDZI) Cómo funciona

Cadiz Inc. opera como una empresa de soluciones hídricas en los EE. UU., centrándose principalmente en el desarrollo y gestión de infraestructura de suministro, almacenamiento y transporte de agua en las regiones áridas de California, además de vender tecnología avanzada de filtración de agua. La creación de valor de la compañía está impulsada actualmente por su filial, ATEC Water Systems, que generó 10,1 millones de dólares en ingresos durante los primeros nueve meses de 2025, mientras que los proyectos de infraestructura más grandes pasan a la fase de construcción y financiación.

Cartera de productos/servicios dada de la empresa

Dado el marco operativo de la empresa

Está ante un modelo operativo doble: un negocio de venta de productos de alto crecimiento y un negocio de desarrollo de infraestructura con uso intensivo de capital. La filial ATEC Water Systems proporciona ingresos inmediatos y de alto margen, con un margen bruto en el tercer trimestre de 2025 de aproximadamente el 50%. Esto ayuda a financiar los gastos generales corporativos mientras se finalizan los proyectos más importantes.

Las operaciones de infraestructura principal se centran en la propiedad Cadiz Ranch, que se extiende por 45.000 acres en el desierto de Mojave. Aquí están los cálculos rápidos de su plan a largo plazo:

• Abastecimiento de agua: Extraer aproximadamente 50.000 acres-pie de agua subterránea anualmente del acuífero del Valle de Cádiz.
• Transporte y almacenamiento: Utilizar las 220 millas de tuberías existentes (Galeoductos del Norte y del Sur) para llevar el agua al mercado y almacenar (almacenar) agua importada bajo tierra.
• Financiamiento: Establecimiento de Mojave Water Infrastructure Company (MWI), una entidad separada para financiar, construir y poseer la tubería y los activos de almacenamiento. Esta estructura está diseñada para atraer capital privado de infraestructura a gran escala.
• Iniciativa emergente: Desarrollar un proyecto de hidrógeno verde en Cadiz Ranch, aprovechando el terreno y el acceso a la infraestructura de tuberías para futuras fuentes de ingresos energéticos.

Lo que oculta esta estimación es el importante capital necesario; se encuentran en las etapas finales de diligencia por hasta $400 millones en capital social de MWI para financiar la construcción, más la inversión inicial de $51 millones de Lytton Rancheria asegurada en el tercer trimestre de 2025. Si la incorporación demora más de 14 días, el riesgo de abandono aumenta. Para profundizar más en los números, consulte Desglosando la salud financiera de Cadiz Inc. (CDZI): información clave para los inversores.

Dadas las ventajas estratégicas de la empresa

El éxito de mercado de Cadiz Inc. depende de poseer y controlar activos irremplazables y estratégicamente ubicados en una región con escasez de agua, además de tener un negocio de productos definitivamente escalable.

• Activos hídricos masivos: Propiedad de 45.000 acres de tierra y derechos adquiridos sobre un importante suministro de agua resistente a la sequía en una región con escasez crónica de agua.
• Control de infraestructura: Controle más de 220 millas de derecho de paso de tuberías existentes y subutilizadas, lo que reduce drásticamente el tiempo y el costo de los nuevos permisos de construcción en comparación con los competidores.
• Tecnología patentada: La filial ATEC Water Systems ofrece una solución de filtración y tratamiento de agua probada y rentable, que proporciona un flujo de ingresos inmediato y una ventaja competitiva en la limpieza de fuentes de agua deterioradas.
• Alianzas Estratégicas: Asegurar una inversión inicial de $51 millones de Lytton Rancheria y ejecutar un Memorando de Entendimiento (MOU) con EPCOR para la venta de 25,000 acres-pie por año (AFY) de agua a través del Oleoducto Sur muestra una clara validación del mercado y elimina los riesgos de los proyectos más importantes.

Su objetivo a largo plazo es pasar de ser una empresa propietaria de tierras a una empresa de agua en pleno funcionamiento, lo que supone un gran cambio.

Cádiz Inc. (CDZI) Cómo gana dinero

Cadiz Inc. gana dinero principalmente a través de dos segmentos distintos, aunque actualmente desequilibrados: la venta de tecnología patentada de filtración de agua y, en mucho menor grado, los ingresos de sus recursos terrestres y hídricos, mientras que su principal activo, el Mojave Groundwater Bank, permanece en la fase crítica de desarrollo, que requiere mucho capital.

El motor financiero actual de la compañía es su filial ATEC Water Systems, que proporciona un flujo de efectivo constante y creciente a partir de productos de tratamiento de agua mientras se financian y construyen proyectos de transporte y almacenamiento de agua de alto valor y largo plazo. Este es un modelo clásico de empresa en etapa de desarrollo: financiar el futuro con un negocio paralelo rentable.

Desglose de ingresos de Cadiz Inc.

Mirando el tercer trimestre de 2025, el panorama de ingresos es claro: el segmento de Tecnología de filtración de agua es la principal fuente de ventas y representa casi toda la línea superior de la compañía. Aquí están los cálculos rápidos sobre los $ 4,15 millones en ingresos totales para el tercer trimestre de 2025.

El segmento de tecnología de filtración de agua, o ATEC, generó 4,03 millones de dólares en ingresos en el tercer trimestre de 2025, lo que representa un fuerte aumento del 42% año tras año, lo que definitivamente es un punto positivo. El segmento de Recursos de Tierras y Agua, que incluye operaciones agrícolas y arrendamientos de pequeñas tierras, contribuyó con los $115,000 restantes en el trimestre.

Economía empresarial

La compañía opera con un modelo económico dual: un negocio de tecnología transaccional de alto crecimiento (ATEC) y un negocio de desarrollo de infraestructura a largo plazo con altas barreras de entrada (Mojave Groundwater Bank). Esta estructura es compleja porque la mayor parte de la valoración de la empresa está ligada al activo que aún no genera ingresos significativos.

• Margen de ATEC: El segmento de tecnología de filtración de agua opera con un margen bruto de aproximadamente el 50%, lo cual es una cifra saludable para un negocio de tecnología basada en productos y ayuda a cubrir una parte de los gastos generales corporativos.
• Precios del proyecto de agua: Los ingresos futuros del Mojave Groundwater Bank se basarán en acuerdos de venta de agua a largo plazo con sistemas públicos de agua, como el Memorando de Entendimiento (MOU) con EPCOR por 25,000 acres-pie por año (AFY). Estos contratos generalmente implican un cargo por capacidad fija más un cargo por volumen variable, lo que proporciona ingresos predecibles similares a los de los servicios públicos una vez operativos.
• Intensidad de Capital: El proyecto hídrico central requiere una gran inversión de capital. La reciente inversión de $51 millones de Lytton Rancheria de California es el primer tramo de financiamiento de construcción para Mojave Water Infrastructure Company (MWI), que construirá y será propietaria de los activos de tubería y almacenamiento. Esto indica una fuerte dependencia del financiamiento externo para llegar a la etapa de generación de ingresos.
• Posición de mercado: La propuesta de valor es simple: un suministro de agua nuevo y confiable en el sur de California, propenso a la sequía, donde la demanda de agua es inelástica (lo que significa que no cambia mucho con el precio). Esto le da al proyecto de agua un poder de fijación de precios significativo una vez que esté en pleno funcionamiento.

Para profundizar en los objetivos estratégicos a largo plazo, debe revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cadiz Inc. (CDZI).

Desempeño financiero de Cádiz Inc.

A noviembre de 2025, el desempeño financiero de la compañía refleja un negocio en transición: un fuerte crecimiento de los ingresos de una subsidiaria, pero pérdidas netas continuas debido a importantes costos de desarrollo. Durante los primeros nueve meses de 2025, los ingresos totales alcanzaron los 11,2 millones de dólares, un aumento interanual del 131%, en gran parte debido al desempeño de ATEC. Aún así, la empresa todavía no es rentable.

• Pérdida neta: La pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025 fue de $24,4 millones, lo que representa un aumento con respecto a la pérdida de $22,52 millones en el período del año anterior. Esta pérdida cada vez mayor es un resultado directo del aumento de los gastos operativos, incluidos los honorarios legales y de consultoría relacionados con el desarrollo del Mojave Groundwater Bank.
• Ratios de Rentabilidad: Las métricas clave resaltan la naturaleza de la etapa de desarrollo del negocio. La compañía tiene un margen neto negativo del 217,49% y un retorno sobre el capital (ROE) negativo del 97,55% a partir del tercer trimestre de 2025, lo que subraya la severa presión sobre la rentabilidad.
• Deuda y Liquidez: El balance al 30 de septiembre de 2025 muestra una deuda total a largo plazo de 60,3 millones de dólares, incluidos 40,4 millones de dólares en deuda convertible. Esto da como resultado una elevada relación deuda-capital de 2,40, lo que es típico de una empresa que financia un importante desarrollo de infraestructura con aumentos de deuda y capital.
• Flujo de caja: El efectivo utilizado en las operaciones durante los primeros nueve meses de 2025 fue de $12 millones, una reducción de $15,3 millones en el mismo período en 2024, principalmente debido al mejor desempeño de ATEC. Se trata de un paso sólido en la dirección correcta para la gestión del efectivo.

La conclusión principal es que, si bien el negocio de ATEC está funcionando bien, la salud financiera de la empresa depende de completar y comercializar con éxito el proyecto multimillonario Mojave Groundwater Bank.

Cadiz Inc. (CDZI) Posición de mercado y perspectivas futuras

Cadiz Inc. se encuentra en un punto de inflexión crítico a finales de 2025, pasando de ser una entidad poseedora de activos de tierra y agua a un proveedor operativo de tecnología e infraestructura hídrica. Si bien su participación de mercado actual en el vasto sector de servicios de agua de EE. UU. es insignificante, la compañía está posicionada para un aumento masivo de ingresos en 2026 a medida que su proyecto Mojave Groundwater Bank pase a la fase de construcción y su división ATEC Water Systems continúe su crecimiento explosivo.

El negocio principal está pasando de la pura propiedad de recursos a un modelo de servicio, lo que definitivamente es una forma más inteligente de capturar flujos de efectivo recurrentes.

Panorama competitivo

Debe comprender que Cadiz Inc. todavía no compite directamente con las principales empresas de servicios públicos reguladas cliente por cliente. En cambio, compite por contratos de suministro y tratamiento de agua a gran escala, y su participación de mercado está actualmente dominada por sus ventas de tecnología ATEC.

Oportunidades y desafíos

El futuro de la empresa depende de su capacidad para ejecutar sus principales proyectos de infraestructura y capitalizar la creciente necesidad de tecnología de reutilización y purificación del agua.

Posición de la industria

Cadiz Inc. no es una empresa de agua tradicional; es un desarrollador de infraestructura y recursos hídricos. Su posición es única porque posee el recurso-2,5 millones de acres-pie del suministro de agua y 45.000 acres de terreno- y el corredor de infraestructura, que incluye 220 millas de los activos del oleoducto.

La filial ATEC Water Systems es el motor de ingresos actual, con un margen bruto de aproximadamente 50% en el tercer trimestre de 2025. Este enfoque tecnológico le otorga una ventaja de nicho en el creciente mercado de tratamiento de agua, especialmente para contaminantes emergentes como PFAS.

La empresa está aprovechando estratégicamente sus activos para pasar a un modelo de ingresos recurrentes y de alto margen. Están en camino de completar el Oleoducto Norte para fines de 2026 y el Oleoducto Sur para fines de 2027, lo que será la prueba real de su propuesta de valor a largo plazo. Puede obtener más información sobre sus objetivos estratégicos en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Cadiz Inc. (CDZI).

He aquí los cálculos rápidos: los ingresos totales de la empresa durante los primeros nueve meses de 2025 fueron 11,2 millones de dólares, siendo ATEC la que aporta la mayoría. Esto muestra que el valor inmediato está en la tecnología, pero las enormes ventajas futuras están ligadas a la exitosa construcción y operación del Mojave Groundwater Bank, que ahora está financiado con un capital inicial. $51 millones tramo.