Explorando al inversor de Latham Group, Inc. (SWIM) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Ha visto aumentar las acciones de Latham Group, Inc. (SWIM) durante 109% en el último año a un precio en noviembre de 2025 de alrededor 6,83 dólares por acción, pero la verdadera pregunta es quién está impulsando ese impulso y por qué están comprando una empresa de piscinas en un mercado inmobiliario aún débil.

La historia no se trata de comerciantes minoristas; se trata de una convicción institucional seria, con firmas como Pamplona Capital Management que poseen una enorme 44.84% participación y gigantes como BlackRock, Inc. y The Vanguard Group, Inc. que poseen colectivamente más 5,4 millones de acciones a partir de sus últimas presentaciones. ¿Están simplemente persiguiendo el 18,1 millones de dólares en los ingresos netos que Latham informó durante los primeros nueve meses de 2025, ¿o hay una jugada más profunda y definitivamente más estratégica aquí?

Honestamente, es lo último: estos inversores están apostando por el dominio de Latham en el segmento de fibra de vidrio de mayor margen, que representa aproximadamente 75% de sus ventas de piscinas enterradas, además de la capacidad de la compañía para reducir su guía de EBITDA ajustado para todo el año 2025 a un sólido rango de De 92 a 98 millones de dólares a pesar de los obstáculos del mercado. ¿Entiendes las palancas operativas específicas que están utilizando para justificar eso? $839,1 millones capitalización de mercado?

¿Quién invierte en Latham Group, Inc. (SWIM) y por qué?

Si analiza Latham Group, Inc. (SWIM), lo primero que debe comprender es que la inversión profile está dominado por el dinero profesional. La acción no es un patio de recreo minorista; es una jugada de convicción institucional, con un claro enfoque en una recuperación de ganancias de varios años.

A finales de 2025, los inversores institucionales poseen un asombroso 83,95% de las acciones en circulación, lo que supone una concentración masiva y señala una fuerte confianza profesional en la tesis a largo plazo. Esto deja una flotación relativamente pequeña de 38,8 millones de acciones para el público en general y los comerciantes a corto plazo. La propiedad interna, que son la gerencia y los directores, se sitúa en un saludable 7,33%, lo que demuestra que sus intereses están definitivamente alineados con los de los accionistas. Esa es una señal poderosa.

Las tenencias institucionales totales ascienden a más de 123,4 millones de acciones de 310 propietarios. Estos no son sólo fondos pequeños; Los principales actores como BlackRock, Inc. se encuentran entre los mayores accionistas institucionales, con una posición valorada en aproximadamente 8,10 millones de dólares. Otros pesos pesados ​​incluyen Vanguard Group Inc, Citadel Advisors Llc y Voss Capital, LLC.

La motivación: crecimiento, dominio del mercado y recuperación

Los inversores están comprando Latham Group, Inc. por tres razones principales: su posición dominante en el mercado, objetivos de crecimiento agresivos y una convincente historia de expansión de márgenes. Esta no es una acción con dividendos (la tasa de dividendos a plazo es actualmente cero), por lo que la atención se centra exclusivamente en la apreciación del capital.

La atracción principal es el liderazgo de Latham Group, Inc. en el segmento de piscinas de fibra de vidrio, que es la parte del mercado de más rápido crecimiento. Se proyecta que las piscinas de fibra de vidrio representarán aproximadamente el 75% de las ventas de piscinas enterradas de la compañía para el año fiscal 2025. Esta posición en el mercado es el foso (una ventaja competitiva sostenible) en el que confían los inversores.

Las expectativas de crecimiento son concretas. La gerencia reafirmó su guía para todo el año 2025, proyectando un crecimiento de las ventas netas del 8% y un crecimiento del EBITDA ajustado del 19% en los puntos medios. He aquí los cálculos rápidos: los analistas pronostican que las ganancias crecerán a un increíble 46,36% anual. La visión a largo plazo es aún mayor, con la administración apuntando a aproximadamente $750 millones en ingresos y $160 millones en EBITDA ajustado.

• Compra por liderazgo en el mercado de piscinas de fibra de vidrio.
• Apueste por un crecimiento agresivo del EBITDA ajustado del 19% en 2025.
• Invierta en la historia de la expansión del margen.

Estrategias de inversión: valor, crecimiento y activismo

Las estrategias empleadas por la diversa base de inversores reflejan la posición actual de la acción como una historia de cambio con un importante potencial a largo plazo. Se ve una combinación de principios clásicos de crecimiento e inversión en valor en juego.

Inversión de valor y recuperación: Una estrategia clave para muchos compradores institucionales es la recuperación de las ganancias. Latham Group, Inc. actualmente no es rentable, pero los analistas proyectan que su margen de ganancias oscilará del -2,5% a un 5,1% positivo dentro de tres años, impulsado por eficiencias de fabricación y un cambio hacia productos de mayor margen. Algunos inversores de valor consideran que las acciones están infravaloradas, cotizándose a aproximadamente 6,95 dólares por acción en noviembre de 2025, lo que está por debajo del valor razonable estimado de 10,06 dólares por acción.

Tenencia de crecimiento a largo plazo: Muchos de los mayores tenedores institucionales, como Vanguard Group Inc y BlackRock, Inc., son fondos indexados pasivos o de crecimiento a largo plazo. Básicamente, mantienen la tesis plurianual de ganancias de participación de mercado y la realización del objetivo de ingresos de 750 millones de dólares. Este es un juego de paciencia.

Acumulación de fondos de cobertura: Los fondos de cobertura han sido compradores netos, aumentando sus tenencias en 131,1 mil acciones en el último trimestre informado. Esta acumulación sugiere una convicción táctica a corto plazo de que el mercado reconocerá las mejoras operativas de la acción, lo que impulsará el precio hacia el objetivo de consenso. Un ejemplo notable es Clifford Sosin de CAS Investment Partners, que compró 1.000.000 de acciones.

Para comprender plenamente los fundamentos de esta tesis de inversión, debe revisar el historial operativo y el modelo de negocio principal de la empresa, que puede encontrar aquí: Latham Group, Inc. (SWIM): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

Propiedad institucional y principales accionistas de Latham Group, Inc. (SWIM)

Estás mirando a Latham Group, Inc. (SWIM) y te preguntas quién es el gran dinero y, lo que es más importante, qué están haciendo. La conclusión directa es que Latham Group, Inc. es definitivamente una empresa respaldada por capital privado (PE), con un nivel muy alto de control institucional: más del 83,95% de las acciones está en manos de inversores profesionales, lo que indica una confianza del mercado fuerte, aunque concentrada.

el inversor profile está dividido entre grandes firmas activas de Private Equity y los gigantes pasivos de los índices, creando una tensión dinámica entre el control estratégico y la validación del mercado. El precio de las acciones al 7 de noviembre de 2025 era de 6,83 dólares por acción, lo que refleja un aumento del 18,78% respecto al año anterior, un período en el que la acumulación institucional ha sido notable.

Los actores institucionales dominantes y lo que está en juego

La estructura de propiedad de Latham Group, Inc. está dominada por sus raíces de capital privado, lo que significa que unos pocos grandes actores tienen una cantidad desproporcionada de poder. Pamplona Capital Management LLC es el inversor ancla y posee una participación mayoritaria que dicta la dirección estratégica a largo plazo de la empresa.

Aquí está la matemática rápida: Pamplona Capital Management LLC por sí sola posee aproximadamente el 44,44% de las acciones en circulación, por un total de 51.845.685 acciones según las presentaciones más recientes en 2025.

El resto de los principales tenedores institucionales son una mezcla de otras empresas de PE/VC (capital de riesgo/capital privado) y los administradores de activos más grandes del mundo, que a menudo son inversores pasivos (lo que significa que compran para seguir un índice). Hay que prestar atención a quién es activo y quién es pasivo.

• Pamplona Capital Management LLC: 44,44% de propiedad, 51.845.685 acciones.
• Voss Capital, LP: 5,40% de propiedad, 6.299.042 acciones.
• BlackRock, Inc.: Aproximadamente 3,11 millones de acciones.
• El grupo Vanguardia, Inc.: Recientemente aumentó a 3.257.228 acciones.

Cambios recientes: salidas de PE frente a compras de índices

Los cambios de propiedad a corto plazo en 2025 muestran un patrón clásico post-IPO (Oferta Pública Inicial): las empresas de capital privado están reduciendo sus posiciones, mientras que los fondos indexados pasivos se están acumulando. Esta es una distinción crucial para su tesis de inversión.

Por ejemplo, Wynnchurch Capital Partners IV, L.P., socio desde hace mucho tiempo, ejecutó una reducción significativa de su participación en mayo de 2025, disminuyendo su participación en un 24,03%. Esta es una parte normal de la estrategia de salida de una empresa de capital privado, monetizar su inversión después de que la empresa se haya hecho pública.

Por otro lado, The Vanguard Group, Inc. aumentó su posición en un sustancial 36,67% en noviembre de 2025. Este no es un voto de confianza estratégico de la misma manera que lo es la compra de un fondo de cobertura; se debe principalmente a la inclusión de la acción o a una mayor ponderación en sus enormes fondos de seguimiento de índices, como el ETF Vanguard Total Stock Market. En general, las acciones institucionales (posiciones largas) aún aumentaron un 1,95% en el trimestre más reciente, lo que muestra una acumulación neta positiva.

El impacto estratégico de los grandes inversores

Estos inversores institucionales, especialmente las empresas de capital privado, desempeñan un papel directo y activo en el precio de las acciones y la estrategia corporativa de Latham Group, Inc. La enorme participación de Pamplona, ​​a menudo presentada bajo un Anexo 13D, significa que tienen la intención de buscar activamente cambios en la estrategia comercial, no simplemente permanecer pasivamente.

El enfoque estratégico de la compañía en el segmento de piscinas de fibra de vidrio de mayor margen y su expansión a regiones clave (los 'Estados de Arena') es un resultado directo de este mandato de crecimiento respaldado por PE. Este enfoque se ha traducido en mejoras financieras reales, como la expansión del margen bruto en el tercer trimestre de 2025 de 300 puntos básicos hasta el 35,4%.

La elevada propiedad institucional, con más de 123 millones de acciones en total en manos de instituciones, también actúa como un arma de doble filo para el precio de las acciones. Proporciona un sólido piso de confianza, pero si algunos de los mayores tenedores deciden liquidar sus posiciones simultáneamente, el precio de las acciones podría caer rápidamente. Puede obtener más información sobre la fundación y el modelo de negocio de la empresa aquí: Latham Group, Inc. (SWIM): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

Inversores clave y su impacto en Latham Group, Inc. (SWIM)

Si observa Latham Group, Inc. (SWIM), lo primero que debe comprender es que es una acción dominada institucionalmente. Esta no es una jugada impulsada por el comercio minorista; es una historia controlada en gran medida por capital privado y grandes gestores de activos. A partir del tercer trimestre del año fiscal 2025, los inversores institucionales y las empresas de VC/PE poseen colectivamente la gran mayoría de la empresa, lo que significa que sus decisiones de inversión definitivamente mueven las acciones.

La propiedad institucional total, incluidas las empresas de capital de riesgo (VC) y de capital privado (PE), es excepcionalmente alta, situándose en más de 93% de las acciones en circulación. Esta estructura significa que unos pocos grandes actores tienen una voz desproporcionada en la dirección estratégica de la empresa, la asignación de capital e incluso su deuda. profile, que actualmente se encuentra con una deuda total de $281 millones al tercer trimestre de 2025, y un ratio de apalancamiento de deuda neta de 2.3.

Los jugadores dominantes: capital privado y gestores de activos

el inversor profile de Latham Group, Inc. (SWIM) se basa en sus raíces de capital privado. El mayor accionista, Pamplona Capital Management, LLC, posee una participación enorme y posee aproximadamente 44.4% de la empresa al 30 de septiembre de 2025. Esta es una posición de control, lo que les otorga una influencia significativa sobre el directorio y las principales acciones corporativas (como la adquisición acumulativa de Coverstar).

Otros tenedores institucionales importantes incluyen gigantes globales como BlackRock, Inc. y The Vanguard Group, Inc., junto con destacados fondos de cobertura y administradores de inversiones. Estos fondos pasivos y activos están comprando porque ven un camino claro hacia la expansión del margen, impulsado por el cambio de la compañía hacia pools de fibra de vidrio de mayor margen y eficiencias operativas.

A continuación se muestra un desglose rápido de la estructura total de propiedad, que le indica quién está realmente a cargo:

• Empresas de capital de riesgo/PE: 46.5% de acciones
• Instituciones (Fondos Mutuos, etc.): 41.6% de acciones
• Fondos de cobertura: 5.07% de acciones
• Personas internas individuales: 6.89% de acciones

Movimientos recientes y sentimiento de los inversores en 2025

Los primeros tres trimestres del año fiscal 2025 vieron cambios significativos entre los principales tenedores, lo que refleja una divergencia en las opiniones sobre la recuperación de la acción a corto plazo. Por ejemplo, Wynnchurch Capital Partners IV, L.P., un inversor original clave, redujo significativamente su participación y eliminó 3.600.000 acciones en el primer trimestre de 2025, un valor estimado de 23.148.000 dólares. Este es un movimiento clásico de capital privado: vender a la baja después de que expire el bloqueo de la oferta pública inicial (IPO).

Pero mientras salía algo de dinero de PE, se acumulaban otros fondos importantes. FMR LLC añadió 2.689.791 acciones a su cartera en el primer trimestre de 2025, y Citadel Advisors LLC añadió 2.476.551 acciones en el mismo trimestre. Esta compra sugiere una creencia en la historia de recuperación de la compañía, especialmente en su pronóstico de aumentar las ganancias en un 46,36% anual durante los próximos años. Puede leer más sobre la fundación y el modelo de negocio de la empresa aquí: Latham Group, Inc. (SWIM): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

La actividad de compra no se produjo sólo en el lado institucional. Las compras de información privilegiada, una fuerte señal de confianza, también fueron notables en 2025. El director financiero Oliver C. Gloe compró 13.500 acciones en mayo de 2025 por un valor estimado de 82.350 dólares, y el director Frank J. Dellaquila compró 5.000 acciones en agosto de 2025 por 41.200 dólares. Los iniciados sólo compran acciones por una razón: creen que están infravaloradas.

A continuación se muestra un resumen de la mayor actividad institucional y privilegiada reciente:

La influencia: trasladar la tesis de los inversores a la acción

La principal influencia de estos inversores, en particular Pamplona Capital Management, LLC con su participación casi mayoritaria, es mantener la gestión centrada en la narrativa de crecimiento a largo plazo y la expansión de márgenes. Están presionando para que la empresa aproveche el cambio secular hacia piscinas de fibra de vidrio y cubiertas para automóviles, que son productos de mayor margen. Este enfoque es la razón por la que Latham Group, Inc. actualizó su guía para el año fiscal 2025, reduciendo su rango de EBITDA ajustado a entre $92 millones y $98 millones, que representa una proyección 19% crecimiento interanual en el punto medio.

La actividad de los fondos de cobertura, al igual que las importantes compras de Citadel Advisors LLC, a menudo indica la creencia en un catalizador de corto a mediano plazo, probablemente vinculado a la capacidad de la compañía para ejecutar sus iniciativas de ahorro de costos y su nuevo plan de gastos de capital (CapEx). El CapEx revisado para 2025 es menor, ahora entre $22 millones y $24 millones, por debajo de una estimación anterior, lo que libera flujo de caja y ayuda a desapalancar el balance. Un menor CapEx significa un mayor enfoque en la eficiencia operativa, no solo en una expansión masiva. Ésa es una señal clave para un inversor centrado en el valor.

Impacto en el mercado y sentimiento de los inversores

Estás mirando a Latham Group, Inc. (SWIM) y tratando de determinar si las grandes cantidades de dinero están comprando o se dirigen a las salidas. La respuesta rápida es que los inversores institucionales tienen una participación enorme, lo que indica una fuerte convicción en la historia del pool de fibra de vidrio a largo plazo, pero el sentimiento general actualmente es cauteloso. Espera debido a los vientos en contra del mercado a corto plazo.

La propiedad institucional (el porcentaje de acciones en manos de firmas de inversión profesionales como fondos mutuos y fondos de cobertura) es sustancial. 83.95% de acciones en circulación, lo que sin duda es un gran voto de confianza por parte de Wall Street. Esta concentración significa que empresas como Pamplona Capital Management, que posee una participación dominante 44.84% participación y BlackRock, Inc. son los verdaderos impulsores de la trayectoria a largo plazo de la acción.

Aquí están los cálculos rápidos sobre quién tiene las llaves:

• Pamplona Capital Management: Mantiene 51,8 millones de acciones, o 44.84%.
• Wynnchurch Capital: Se mantiene 11,4 millones de acciones, o 9.85%.
• Voss Capital: Se mantiene 5,7 millones de acciones, o 4.91%.

Reacciones recientes del mercado a los cambios de propiedad

La reacción del mercado de valores a los grandes movimientos de los inversores en 2025 ha sido mixta, lo que refleja el tira y afloja entre el crecimiento estratégico a largo plazo y la incertidumbre económica a corto plazo. Por ejemplo, en marzo de 2025, un accionista importante, Wynnchurch Capital Partners IV, L.P., se deshizo de un bloque importante de 3.494.750 acciones, totalizando más 22,8 millones de dólares en valor. Este tipo de venta a gran escala por parte de un inversionista temprano clave generalmente ejerce presión a la baja sobre las acciones, pero también aumenta la flotación pública (la cantidad de acciones disponibles para negociar), que es un paso necesario para la madurez de una empresa.

Aún así, la acción ha mostrado resistencia. Surgió por 42.7% entre junio y septiembre de 2025, en gran parte gracias a que la administración reafirmó su orientación para todo el año y obtuvo sólidos resultados en su segmento de cobertura de mayor margen. Sin embargo, el sentimiento interno sigue siendo negativo en general, impulsado por más ventas que compras en el mercado abierto durante el año pasado. Pero para ser justos, sí vio la compra del director financiero Oliver Gloe. 13.500 acciones para $82,350 en mayo de 2025, lo que es una señal concreta de confianza ejecutiva.

Perspectivas de los analistas sobre la influencia de los inversores clave

La comunidad de analistas considera que la alta propiedad institucional es un factor estabilizador, pero la calificación de consenso sigue siendo pragmática. Espera. Esto se debe a que la tesis de inversión general depende de la capacidad de Latham Group, Inc. para ejecutar su estrategia a largo plazo de ganar participación de mercado en piscinas de fibra de vidrio, un segmento en el que son líderes, y expandirse en regiones clave como los 'Estados de Arena' (Florida y Texas).

Los analistas están mirando más allá de la actual debilidad del mercado inmobiliario, centrándose en cambio en la expansión del margen impulsada por eficiencias operativas y el cambio estratégico hacia productos de alto margen como cubiertas de seguridad automáticas. El precio objetivo promedio a 1 año de los analistas es de aproximadamente $7.95 a $7.96, sugiriendo una ventaja de aproximadamente 29.5% desde el precio de noviembre de 2025 de aproximadamente $6.14 por acción. Lo que oculta esta estimación es la amplia gama de pronósticos, desde un mínimo bajista de $4.50 a un máximo alcista de $10.00, lo que refleja las opiniones divergentes sobre el momento de la recuperación del mercado.

La guía reafirmada de la gerencia para todo el año 2025 proyecta un crecimiento de las ventas netas de 8% y un crecimiento del EBITDA ajustado de 19% en los puntos medios, que es el dato clave que siguen los inversores institucionales. El consenso es que la empresa generará ingresos de aproximadamente 533,2 millones de dólares en 2025, con ganancias de alrededor -11,0 millones de dólares, mientras la empresa trabaja para lograr rentabilidad en los próximos años. Puede explorar el modelo de negocio fundamental que respalda esta perspectiva en Latham Group, Inc. (SWIM): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

La disminución del interés a corto plazo por 16.32% Recientemente es una señal técnica positiva, que indica que algunas de las apuestas bajistas se están cubriendo, lo que puede impulsar subidas de precios a corto plazo. Sin embargo, el núcleo de la tesis de inversión sigue ligado a los principales accionistas que tienen paciencia para un cambio de rumbo de varios años y una expansión del mercado.