Explorando el inversor de TJX Companies, Inc. (TJX) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estás mirando The TJX Companies, Inc. (TJX) y te preguntas quién está impulsando la impresionante carrera de las acciones, ¿verdad? El modelo off-price definitivamente está funcionando y las cifras del año fiscal 2025 cuentan una historia clara: las ventas netas alcanzaron 56.400 millones de dólares, y la acción ya ha subido un impresionante 22.2% en lo que va del año hasta noviembre de 2025. Pero aquí está el truco: inversores institucionales como Vanguard Group y BlackRock, Inc. poseen una asombrosa 90.18% de la empresa, controlando sobre 101 millones acciones cada una a partir de septiembre de 2025. Cuando se ve ese tipo de convicción por parte de los administradores de dinero más grandes del mundo, hay que preguntarse: ¿están comprando para obtener un flujo de caja constante, que vio 1.100 millones de dólares devuelto a los accionistas solo en el tercer trimestre de 2026, ¿o están apostando a que la actual relación P/E de 33.1 es realmente barato para un minorista que puede ofrecer consistentemente un 5% ¿Aumento de las ventas comparables consolidadas? Analicemos el registro de accionistas para ver quién entra, quién sale y qué nos dicen sus patrones de compra sobre el valor futuro del rey de los precios bajos.

¿Quién invierte en The TJX Companies, Inc. (TJX) y por qué?

Estás mirando The TJX Companies, Inc. (TJX) y te preguntas quién más está comprando y, lo que es más importante, cuál es su manual. La conclusión directa es que TJX es abrumadoramente una acción de dinero gigante, con inversores institucionales que poseen la gran mayoría de las acciones, atraídos por su crecimiento defensivo y su confiable programa de retorno de capital.

En noviembre de 2025, la propiedad institucional representa un 93,21% del total de acciones en circulación. Esto significa que la acción diaria del precio de las acciones está impulsada principalmente por los movimientos de grandes administradores de activos, fondos de pensiones y fondos de cobertura, no por comerciantes minoristas individuales. Los inversores minoristas, aunque numerosos, representan el porcentaje restante, más pequeño, de propiedad: aproximadamente el 6,79%.

Tipos de inversores clave y su huella

El panorama de inversores institucionales de TJX está dominado por los gigantes pasivos y activos del mundo financiero. Estos no son jugadores pequeños; son los fondos indexados y los administradores de activos multimillonarios los que anclan las acciones.

Los principales poseedores, según las presentaciones más recientes (30 de septiembre de 2025), confirman esta imagen. Por ejemplo, Vanguard Group Inc. posee más de 101.961.786 acciones y BlackRock, Inc. ocupa una posición casi idéntica con más de 101.422.585 acciones. State Street Corp. también es un actor importante, con más de 48.223.309 acciones. Estas empresas mantienen TJX porque es un componente central de los principales índices del mercado, pero también porque sus fondos activos lo ven como una apuesta de crecimiento de calidad a un precio razonable (GARP).

He aquí un vistazo rápido a los principales titulares institucionales:

• Vanguard Group Inc.: Ancla para fondos indexados y mutuos.
• BlackRock, Inc.: Participaciones pasivas y activas masivas.
• State Street Corp.: participación principal de sus ETF SPDR.
• Fondos de cobertura: centrarse en la resistencia del modelo fuera de precio durante los ciclos económicos.

Motivaciones de inversión: crecimiento defensivo y flujo de caja

El principal atractivo para estos grandes inversores es el modelo de negocio excepcionalmente flexible de TJX en el sector minorista de precios reducidos. Este modelo permite a la empresa prosperar tanto en entornos económicos fuertes como débiles, lo cual es una cualidad defensiva poco común en el comercio minorista.

En el año fiscal 2025 (que finalizó el 1 de febrero de 2025), la compañía reportó sólidas ventas netas de $56,4 mil millones de dólares y ganancias netas de $4,9 mil millones de dólares. Ese tipo de desempeño, junto con un historial de retorno de capital, es lo que mantiene el gran dinero invertido. Honestamente, el modelo de precio reducido es simplemente uno de los mejores en el comercio minorista.

Los dos principales impulsores para los inversores son claros:

• Perspectivas de crecimiento: La capacidad de la compañía para generar consistentemente un crecimiento comparable en las ventas de las tiendas (5% en el tercer trimestre de 2025) y sus oportunidades de expansión de tiendas a largo plazo son clave.
• Rentabilidad para los accionistas: TJX tiene un sólido historial de rentabilidad de capital. En el año fiscal 2025, la empresa devolvió un total de 4.100 millones de dólares a los accionistas. Esto incluyó 2.500 millones de dólares en recompras de acciones y 1.600 millones de dólares en dividendos. Además, la empresa ha aumentado su dividendo durante 28 de los últimos 29 años. El dividendo anual es actualmente de 1,70 dólares por acción.

Estrategias de inversión: capitalización y valor a largo plazo

La estrategia dominante entre los inversores institucionales es un enfoque de tenencia a largo plazo, típico de empresas con un amplio foso económico (una ventaja empresarial estructural) y un flujo de caja constante. Lo tratan como una posición central de la cartera.

Para los administradores activos, TJX a menudo se ve a través de una lente de inversión de valor, incluso cuando las acciones cotizan con una prima. El argumento es que la calidad de sus ganancias y la previsibilidad de su flujo de caja justifican una relación precio-beneficio (P/E) superior al promedio. El rendimiento total para los accionistas de la acción en los últimos tres años, que asciende a un impresionante 89%, recompensa este enfoque a largo plazo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el rendimiento de los accionistas para el año fiscal 2025:

Lo que oculta esta estimación es el programa de recompra de acciones previsto para el año fiscal 2026, que se espera que esté entre 2.000 y 2.500 millones de dólares. Esto reduce el número de acciones en circulación, lo que definitivamente aumenta las ganancias por acción para todos los accionistas restantes. Puede ver una inmersión más profunda en los fundamentos de la empresa en Desglosando la salud financiera de TJX Companies, Inc. (TJX): información clave para los inversores.

La acción clara aquí es evaluar su propio horizonte de inversión. Si usted es un inversor a largo plazo que busca un crecimiento de calidad con una ventaja defensiva y un rendimiento de capital constante, se está alineando con la gran mayoría del dinero ya invertido en The TJX Companies, Inc. (TJX).

Propiedad institucional y accionistas principales de The TJX Companies, Inc. (TJX)

Si busca The TJX Companies, Inc. (TJX), definitivamente está en compañía de gigantes. el inversor profile está dominado por dinero institucional, lo que es una clara señal de confianza a largo plazo en el modelo minorista de precios bajos. Según los datos más recientes, los inversores institucionales (pensemos en grandes fondos mutuos, fondos de pensiones y administradores de activos) poseen un abrumador 90,18% de las acciones de la empresa. Este no es sólo un número alto; significa que casi nueve de cada diez acciones están en manos de administradores de dinero profesionales y sofisticados. Se trata de un enorme voto de confianza.

La capitalización de mercado total de The TJX Companies, Inc. ronda los 164,79 mil millones de dólares en noviembre de 2025, y estas grandes instituciones poseen la gran mayoría de ese valor. El gran volumen de dinero institucional proporciona una estabilidad fundamental al precio de las acciones, que es un factor clave para los inversores reacios al riesgo, como los fondos de pensiones. Para profundizar en la solidez financiera subyacente de la empresa, debe consultar Desglosando la salud financiera de TJX Companies, Inc. (TJX): información clave para los inversores.

Los tres principales inversores institucionales: ¿quién tiene las llaves?

Los tres principales accionistas institucionales de The TJX Companies, Inc. son los sospechosos habituales en el mundo de las acciones estadounidenses de gran capitalización, lo que refleja la inclusión de la empresa en los principales índices del mercado. Estas empresas son principalmente gestoras pasivas de índices, pero su participación colectiva es inmensa, lo que les otorga una influencia significativa.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre los principales poseedores, según los datos informados a finales del segundo trimestre de 2025:

• El grupo Vanguardia, Inc.: Posee aproximadamente 101,14 millones de acciones, lo que representa el 9,09% del capital social en circulación.
• BlackRock, Inc.: Posee alrededor de 99,89 millones de acciones, lo que equivale a una participación del 8,98%.
• State Street Global Advisors, Inc.: Mantiene una posición de aproximadamente 48,60 millones de acciones, o el 4,37% de la empresa.

Estas tres empresas por sí solas controlan más del 22% del total de acciones de The TJX Companies, Inc. Esta concentración de propiedad significa que su horizonte de inversión a largo plazo actúa como un poderoso ancla para las acciones, reduciendo el tipo de volatilidad que se ve en empresas con un mayor porcentaje de dinero minorista o de fondos de cobertura a corto plazo.

Cambios recientes en las participaciones institucionales: un panorama matizado

Si analizamos el trimestre más reciente (tercer trimestre de 2025), el panorama de propiedad muestra un cambio sutil pero importante. Mientras que el número total de instituciones que declararon una posición aumentó un 2,56% (lo que significa que más fondos están comprando), el número total de acciones propiedad de instituciones disminuyó un 2,34%. Esto nos dice que, si bien más vehículos de inversión están agregando The TJX Companies, Inc. a sus carteras, el tamaño promedio de las posiciones es ligeramente menor o algunos megafondos han reducido sus participaciones.

Por ejemplo, el Total Stock Market Index Fund de Vanguard aumentó su participación en un 1,05% en el último trimestre. Por el contrario, Wellington Management Group LLP informó una disminución de sus acciones. Este es un reequilibrio de cartera normal, especialmente para los fondos indexados que deben ajustar sus tenencias para seguir el mercado. La conclusión clave es que el sentimiento general sigue siendo alcista, respaldado por una relación de venta/compra de 0,92, lo que indica una perspectiva positiva entre los operadores de opciones.

La influencia estratégica de los inversores institucionales

El papel de estos grandes inversores va más allá de la mera posesión de acciones; son un componente crítico de la valoración de acciones y el gobierno corporativo de The TJX Companies, Inc. Su alto porcentaje de propiedad es una poderosa señal de confianza del mercado en el modelo de negocio de la empresa, en particular en su capacidad para prosperar incluso cuando el gasto de los consumidores está bajo presión, como se ve en los resultados del tercer trimestre de 2025 con un crecimiento de ventas comparable del 5%.

Su gran tamaño proporciona estabilidad de precios, ya que no son propensos a operaciones rápidas y emocionales que pueden provocar oscilaciones masivas en las acciones. Además, los inversionistas institucionales a menudo interactúan directamente con la administración en decisiones estratégicas clave, incluida la asignación de capital, programas de recompra de acciones y factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). El retorno constante del capital de la empresa, incluidos dividendos y recompras, es un resultado directo de esta demanda institucional de valor para los accionistas. La baja beta de la acción de 0,75 resalta aún más su atractivo para estos inversores, ya que ofrece exposición al mercado con menor volatilidad en comparación con el S&P 500.

El siguiente paso para usted es analizar el reciente informe de ganancias del tercer trimestre de 2025, donde The TJX Companies, Inc. elevó su guía de EPS para todo el año a un rango de $ 4,63 a $ 4,66. Este sólido desempeño es lo que mantiene anclado el dinero institucional.

Inversores clave y su impacto en The TJX Companies, Inc. (TJX)

el inversor profile porque The TJX Companies, Inc. (TJX) está dominado por dinero institucional, lo que es una clara señal de confianza en su modelo minorista de precios reducidos. Actualmente, los inversores institucionales y los fondos de cobertura poseen un abrumador 91,09% de las acciones de la empresa, lo que significa que los mayores actores financieros -no los inversores individuales- son los que impulsan la valoración y el poder de tenencia.

Esta alta concentración de propiedad institucional, típica de una empresa estable y de gran capitalización con una capitalización de mercado de aproximadamente $162,54 mil millones, se traduce en una menor volatilidad y un enfoque en la estrategia a largo plazo en lugar del ruido comercial a corto plazo. Cuando casi todas sus acciones están en manos de entidades como Vanguard Group Inc. y BlackRock, Inc., la atención se desplaza de los titulares diarios a la ejecución coherente del plan de negocios. Definitivamente estás ante una participación fundamental para muchos fondos importantes.

Los gigantes: Vanguard, BlackRock y State Street

Los principales inversores de The TJX Companies, Inc. son los titanes de la gestión de activos pasiva y activa. Estas empresas tienen participaciones masivas, principalmente a través de fondos indexados y grandes fondos mutuos, lo que las convierte en accionistas pasivos pero poderosos. Su gran tamaño significa que sus decisiones de inversión, incluso reequilibrios menores de cartera, pueden mover las acciones.

A continuación se muestra una instantánea de los tres principales tenedores institucionales según sus últimas presentaciones, que reflejan datos al tercer trimestre de 2025 (30 de septiembre de 2025):

• Vanguard Group Inc. retiene 101,9 millones de acciones.
• BlackRock, Inc. retiene 101,4 millones de acciones.
• State Street Corp se mantiene 48,2 millones de acciones.

En conjunto, estas tres empresas por sí solas poseen una parte significativa del capital de la empresa, lo que les otorga un poder de voto considerable en cuestiones de gobernanza como las elecciones de la junta directiva y la remuneración de los ejecutivos. Su influencia generalmente se ejerce entre bastidores, impulsando la sostenibilidad, el crecimiento a largo plazo y estrategias de asignación de capital que benefician a todos los accionistas. Para obtener más información sobre la estructura fundamental de la empresa, puede consultar The TJX Companies, Inc. (TJX): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

Movimientos recientes de los inversores y sus señales

El análisis de las presentaciones 13F recientes nos brinda una visión en tiempo real de los niveles de condena. Para el período que finalizó el 30 de septiembre de 2025, la tendencia general entre los mayores tenedores fue mixta, pero los mayores gestores pasivos seguían ampliando sus posiciones.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los principales actores: BlackRock, Inc. aumentó su participación en más de 1,4 millones de acciones y Vanguard Group Inc. agregó más de 820.000 acciones en el trimestre. Esta acumulación es una señal de que el índice y los fondos mutuos más grandes están manteniendo o aumentando su exposición, lo que es un fuerte respaldo al modelo de negocio de la compañía y su orientación fiscal elevada para 2026, que proyecta ventas consolidadas entre $59,7 mil millones y $59,9 mil millones.

Sin embargo, no todas las empresas están comprando. El movimiento reciente más notable fue una reducción significativa por parte de Wellington Management Group Llp, que recortó su posición en más de 8,6 millones de acciones en el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025. Este tipo de venta a gran escala, junto con una reducción de más de 2,1 millones de acciones por parte de JPMorgan Chase & Co., sugiere que algunos administradores activos están tomando ganancias o reasignando capital, tal vez debido al sólido desempeño de las acciones este año.

Confianza de los inversores y perspectivas de futuro

La confianza institucional está directamente ligada a la capacidad de The TJX Companies, Inc. para ejecutar su estrategia de precios reducidos, que prospera incluso en tiempos económicamente inciertos. La guía elevada de ganancias por acción (EPS) para todo el año fiscal 2026 de la compañía de $ 4,63 a $ 4,66 refleja esta fortaleza operativa. Cuando el mercado ve que un minorista logra sortear con éxito la inflación y la cautela de los consumidores, las instituciones se suman a ello.

Para usted, como inversor, la conclusión clave es que la acción es una participación altamente institucionalizada. Esto significa que los movimientos del precio de las acciones tienen menos que ver con el sentimiento minorista y más con los grandes reequilibrios trimestrales de estos enormes fondos, además de las constantes ganancias de la compañía, como el EPS informado del tercer trimestre del año fiscal 26 de $ 1,28 frente a los $ 1,22 esperados. Es necesario prestar atención a los fundamentos, no al ruido.

Siguiente paso: Revise las últimas presentaciones 13F para el cuarto trimestre de 2025 para confirmar si continúa la tendencia de venta de gestores activos como Wellington Management Group Llp, ya que eso indicaría un posible cambio en el sentimiento profesional.

Impacto en el mercado y sentimiento de los inversores

Estás mirando a The TJX Companies, Inc. (TJX) en este momento y el sentimiento de los inversores definitivamente se inclina hacia lo positivo, rayando en lo alcista. Esta no es una acción tranquila; es una potencia minorista que constantemente ha obtenido mejores resultados, y los principales inversores institucionales están recompensando esa confiabilidad con un fuerte voto de confianza.

El sentimiento central está impulsado por el modelo de precios reducidos de TJX, que prospera incluso cuando el consumidor es cauteloso, como lo demuestran los resultados recientes del tercer trimestre del año fiscal 2026. Honestamente, el mercado ve a TJX como una acción de crecimiento defensivo; es una combinación poco común.

• Los inversores institucionales poseen más 91% de la acción.
• La relación put/call se sitúa en 0,92, lo que indica una clara perspectiva alcista.
• Los principales tenedores como Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX) poseen más de 35,8 millones de acciones.

Reacciones recientes del mercado al desempeño de TJX

Cuando The TJX Companies, Inc. informó sus ganancias del tercer trimestre del año fiscal 2026 en noviembre de 2025, la reacción del mercado fue un ejemplo perfecto de cómo las altas expectativas estaban en su mayoría descontadas. La compañía superó las estimaciones, registrando unas ganancias por acción (BPA) diluidas de 1,28 dólares, lo que superó en un 4,92% el pronóstico de consenso de 1,22 dólares.

Los ingresos también superaron las expectativas, alcanzando los 15.100 millones de dólares frente a una previsión de 14.840 millones de dólares. Tras la noticia, la acción subió un 3,89% en las operaciones previas a la comercialización, alcanzando nuevos máximos. Pero aquí está el giro: las acciones terminaron el día con un alza de sólo alrededor del 2% o incluso sin cambios. Esa silenciosa reacción de cierre indica que Wall Street ya esperaba un trimestre estelar, por lo que el ritmo no fue suficiente para justificar otro salto masivo. Fue más un caso de toma de ganancias que una nueva preocupación sobre los fundamentos de la empresa. Lo cumplieron, pero no volaron el techo de lo que ya era un listón muy alto.

Perspectivas de los analistas: justificación de la valoración de la prima

La comunidad de analistas está abrumadoramente a favor de la "compra". De 25 analistas de Wall Street, la calificación de consenso es directamente 'Compra', con 23 analistas asignando una calificación de Compra y uno una Compra Fuerte. El precio objetivo promedio a un año es actualmente de 158,90 dólares en noviembre de 2025, lo que sugiere una modesta ventaja con respecto a los niveles comerciales recientes.

Sin embargo, lo que oculta esta estimación es la prima de valoración. TJX Companies, Inc. cotiza con una relación precio-beneficio (P/E) de aproximadamente 32,6 veces, que es significativamente más alta que el promedio de la industria minorista especializada de EE. UU. de 16,6 veces. Los analistas justifican esta prima señalando la excepcional ejecución operativa de la empresa, en particular su capacidad para ampliar consistentemente los márgenes y aumentar las ventas comparables en tiendas (comps). Por ejemplo, las ventas comparables consolidadas crecieron un 5% en el tercer trimestre del año fiscal 26, lo cual es enorme cuando otros minoristas están pasando apuros.

Aquí están los cálculos rápidos de todo el año: la administración de la compañía elevó su guía para el año fiscal 2026, proyectando ahora una EPS diluida en el rango de $4,63 a $4,66, un aumento del 9% con respecto a la EPS de $4,26 del año anterior. Se espera que las ventas consolidadas para todo el año estén entre 59.700 y 59.900 millones de dólares. Este crecimiento constante y de alta calidad es la razón por la que los inversores están dispuestos a pagar por las acciones. Si desea profundizar en la visión a largo plazo de la empresa, puede consultar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de The TJX Companies, Inc. (TJX).

Aun así, la alta valoración significa que hay que ser realista. Cualquier incumplimiento en el crecimiento de las ventas comparables o una caída en ese margen de beneficio antes de impuestos, que fue de un sólido 12,7% en el tercer trimestre, podría provocar un fuerte retroceso. El mercado recompensa la ejecución impecable, por lo que cualquier tropiezo será penalizado rápidamente. Su próximo paso debería ser monitorear de cerca las cifras de ventas comparables del cuarto trimestre; apuntan a un aumento del 2% al 3%, por lo que un número por debajo de ese es su primera señal de advertencia.