Explorando o investidor da TJX Companies, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para The TJX Companies, Inc. (TJX) e se perguntando quem está conduzindo a impressionante corrida das ações, certo? O modelo off-price está definitivamente funcionando, e os números do ano fiscal de 2025 contam uma história clara: as vendas líquidas atingiram US$ 56,4 bilhões, e a ação já subiu impressionantemente 22.2% acumulado do ano até novembro de 2025. Mas aqui está o chute: investidores institucionais como Vanguard Group e BlackRock, Inc. 90.18% da empresa, controlando 101 milhões ações cada uma em setembro de 2025. Quando você vê esse tipo de convicção por parte dos maiores gestores de dinheiro do mundo, você tem que perguntar: eles estão comprando pelo fluxo de caixa constante - que viu US$ 1,1 bilhão retornado aos acionistas apenas no terceiro trimestre de 2026 - ou eles estão apostando que a atual relação P/L de 33.1 é realmente barato para um varejista que pode entregar consistentemente um 5% aumento de vendas comparáveis consolidadas? Vamos analisar o registro dos acionistas para ver quem está dentro, quem está fora e o que seus padrões de compra nos dizem sobre o valor futuro do rei do preço baixo.

Quem investe na TJX Companies, Inc. (TJX) e por quê?

Você está olhando para The TJX Companies, Inc. (TJX) e se perguntando quem mais está comprando e, mais importante, qual é seu manual. A conclusão direta é que a TJX é esmagadoramente uma ação gigante, com investidores institucionais detendo a grande maioria das ações, atraídos pelo seu crescimento defensivo e pelo seu programa fiável de retorno de capital.

Em novembro de 2025, a propriedade institucional era de 93,21% do total de ações em circulação. Isto significa que o movimento diário do preço das ações é impulsionado principalmente pelos movimentos de grandes gestores de ativos, fundos de pensões e fundos de hedge, e não de comerciantes individuais de varejo. Os investidores de varejo, embora numerosos, respondem pela menor porcentagem restante de propriedade – cerca de 6,79%.

Principais tipos de investidores e sua pegada

O cenário de investidores institucionais da TJX é dominado pelos gigantes passivos e ativos do mundo financeiro. Estes não são jogadores pequenos; são os fundos de índice e os gestores de ativos multibilionários que ancoram as ações.

Os principais detentores, a partir dos registros mais recentes (30 de setembro de 2025), confirmam este quadro. Por exemplo, o Vanguard Group Inc. detém mais de 101.961.786 ações, e a BlackRock, Inc. detém uma posição quase idêntica com mais de 101.422.585 ações. State Street Corp. também é um player importante, possuindo mais de 48.223.309 ações. Estas empresas detêm TJX porque é um componente central dos principais índices de mercado, mas também porque os seus fundos activos o vêem como um jogo de crescimento de qualidade a um preço razoável (GARP).

Aqui está uma rápida olhada nos principais detentores institucionais:

• Vanguard Group Inc.: Âncora para fundos de índice e mútuos.
• BlackRock, Inc.: Enormes participações passivas e ativas.
• State Street Corp.: Participação principal para seus ETFs SPDR.
• Hedge Funds: Foco na resiliência do modelo off-price durante os ciclos económicos.

Motivações de Investimento: Crescimento Defensivo e Fluxo de Caixa

A principal atracção para estes grandes investidores é o modelo de negócio excepcionalmente flexível da TJX no sector retalhista off-price. Este modelo permite à empresa prosperar tanto em ambientes económicos fortes como fracos, o que é uma qualidade defensiva rara no retalho.

No ano fiscal de 2025 (encerrado em 1º de fevereiro de 2025), a empresa registrou vendas líquidas robustas de US$ 56,4 bilhões e lucro líquido de US$ 4,9 bilhões. Esse tipo de desempenho, aliado a um histórico de retorno de capital, é o que mantém o grande dinheiro investido. Honestamente, o modelo off-price é simplesmente um dos melhores do varejo.

Os dois principais impulsionadores para os investidores são claros:

• Perspectivas de crescimento: A capacidade da empresa de fornecer consistentemente um crescimento comparável nas vendas das lojas (5% no terceiro trimestre de 2025) e as suas oportunidades de expansão de lojas a longo prazo são fundamentais.
• Retornos aos Acionistas: A TJX tem um histórico poderoso de retorno de capital. No ano fiscal de 2025, a empresa retornou um total de US$ 4,1 bilhões aos acionistas. Isso incluiu US$ 2,5 bilhões em recompras de ações e US$ 1,6 bilhão em dividendos. Além disso, a empresa aumentou seus dividendos em 28 dos últimos 29 anos. O dividendo anual é atualmente de US$ 1,70 por ação.

Estratégias de investimento: composição e valor de longo prazo

A estratégia dominante entre os investidores institucionais é uma abordagem de participação a longo prazo, típica de empresas com um amplo fosso económico (uma vantagem empresarial estrutural) e um fluxo de caixa consistente. Eles tratam isso como uma posição central do portfólio.

Para gestores ativos, o TJX é frequentemente visto através de lentes de investimento em valor, mesmo quando as ações são negociadas com prêmio. O argumento é que a qualidade dos seus lucros e a previsibilidade do seu fluxo de caixa justificam um rácio preço/lucro (P/E) superior à média. O retorno total das ações para os acionistas nos últimos três anos, que é de impressionantes 89%, recompensa este foco no longo prazo.

Aqui está a matemática rápida sobre o retorno ao acionista para o ano fiscal de 2025:

O que esta estimativa esconde é o programa de recompra de ações planeado para o ano fiscal de 2026, que deverá situar-se entre 2,0 e 2,5 mil milhões de dólares. Isto reduz o número de ações em circulação, o que aumenta definitivamente o lucro por ação para todos os acionistas restantes. Você pode ver um mergulho mais profundo nos fundamentos da empresa em Dividindo a saúde financeira da TJX Companies, Inc. (TJX): principais insights para investidores.

A ação clara aqui é avaliar o seu próprio horizonte de investimento. Se você é um investidor de longo prazo que busca crescimento de qualidade com vantagem defensiva e retorno de capital consistente, você está se alinhando com a grande maioria do dinheiro já investido na The TJX Companies, Inc.

Propriedade institucional e principais acionistas da The TJX Companies, Inc.

Se você está olhando para The TJX Companies, Inc. (TJX), você está definitivamente na companhia de gigantes. O investidor profile é dominado pelo dinheiro institucional, o que é um sinal claro de confiança a longo prazo no modelo retalhista off-price. De acordo com os dados mais recentes, os investidores institucionais – como grandes fundos mútuos, fundos de pensões e gestores de activos – detêm esmagadores 90,18% das acções da empresa. Este não é apenas um número alto; isso significa que quase nove em cada dez ações são detidas por gestores de dinheiro profissionais e sofisticados. É um enorme voto de confiança.

A capitalização de mercado total da The TJX Companies, Inc. era de cerca de US$ 164,79 bilhões em novembro de 2025, e essas grandes instituições detêm a grande maioria desse valor. O grande volume de dinheiro institucional proporciona uma estabilidade fundamental ao preço das ações, o que é um fator chave para investidores avessos ao risco, como os fundos de pensões. Para um mergulho mais profundo na solidez financeira subjacente da empresa, você deve verificar Dividindo a saúde financeira da TJX Companies, Inc. (TJX): principais insights para investidores.

Os três principais investidores institucionais: quem detém as chaves?

Os três principais detentores institucionais da The TJX Companies, Inc. são os suspeitos habituais no mundo das ações de grande capitalização dos EUA, refletindo a inclusão da empresa nos principais índices de mercado. Estas empresas são principalmente gestoras de índices passivas, mas a sua participação colectiva é imensa, o que lhes confere uma influência significativa.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais detentores, com base nos dados relatados no final do segundo trimestre de 2025:

• O Grupo Vanguarda, Inc.: Detém aproximadamente 101,14 milhões de ações, representando 9,09% do estoque em circulação.
• BlackRock, Inc.: Possui cerca de 99,89 milhões de ações, o que equivale a uma participação de 8,98%.
• State Street Global Advisors, Inc.: Mantém uma posição de cerca de 48,60 milhões de ações, ou 4,37% da empresa.

Somente essas três empresas controlam mais de 22% do total de ações da The TJX Companies, Inc. Esta concentração de propriedade significa que o seu horizonte de investimento a longo prazo funciona como uma âncora poderosa para as ações, reduzindo o tipo de volatilidade que se observa em empresas com uma percentagem mais elevada de dinheiro de retalho a curto prazo ou de fundos de cobertura.

Mudanças recentes nas participações institucionais: um quadro diferenciado

Olhando para o trimestre mais recente (terceiro trimestre de 2025), o cenário de propriedade mostra uma mudança subtil, mas importante. Embora o número total de instituições que reportaram uma posição tenha aumentado 2,56% - o que significa que mais fundos estão a comprar - o número total de ações detidas pelas instituições diminuiu 2,34%. Isto diz-nos que, embora mais veículos de investimento estejam a adicionar The TJX Companies, Inc. às suas carteiras, o tamanho médio da posição é ligeiramente menor, ou alguns megafundos reduziram as suas participações.

Por exemplo, o Fundo Total de Índice do Mercado de Ações da Vanguard aumentou a sua participação em 1,05% no último trimestre. Por outro lado, o Wellington Management Group LLP reportou uma diminuição nas suas ações. Este é um reequilíbrio normal da carteira, especialmente para fundos de índice que devem ajustar as suas participações para acompanhar o mercado. A principal conclusão é que o sentimento geral permanece otimista, apoiado por uma relação put/call de 0,92, o que indica uma perspectiva positiva entre os traders de opções.

A influência estratégica dos investidores institucionais

O papel destes grandes investidores vai além da simples detenção de ações; eles são um componente crítico da avaliação de ações e governança corporativa da The TJX Companies, Inc. A sua elevada percentagem de propriedade é um sinal poderoso da confiança do mercado no modelo de negócios da empresa, particularmente na sua capacidade de prosperar mesmo quando os gastos do consumidor estão sob pressão, como pode ser visto nos resultados do terceiro trimestre de 2025, com um crescimento de vendas comparável de 5%.

Seu tamanho proporciona estabilidade de preços, pois não são propensos a negociações rápidas e emocionais que podem causar grandes oscilações nas ações. Além disso, os investidores institucionais frequentemente interagem diretamente com a administração em decisões estratégicas importantes, incluindo alocação de capital, programas de recompra de ações e fatores ambientais, sociais e de governança (ASG). O retorno consistente do capital da empresa, incluindo dividendos e recompras, é um resultado direto desta procura institucional de valor para os acionistas. O beta baixo da ação de 0,75 destaca ainda mais o seu apelo para estes investidores, oferecendo exposição de mercado com menor volatilidade em comparação com o S&P 500.

A próxima etapa para você é analisar o recente relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025, onde a The TJX Companies, Inc. elevou sua orientação de EPS para o ano inteiro para uma faixa de US$ 4,63 a US$ 4,66. Este forte desempenho é o que mantém ancorado o dinheiro institucional.

Principais investidores e seu impacto na TJX Companies, Inc.

O investidor profile (TJX) é dominado por dinheiro institucional, o que é um sinal claro de confiança em seu modelo de varejo off-price. Actualmente, os investidores institucionais e os fundos de cobertura detêm uma esmagadora maioria de 91,09% das acções da empresa, o que significa que os maiores intervenientes no sector financeiro - e não os investidores individuais - estão a impulsionar a avaliação e a deter o poder.

Esta elevada concentração de propriedade institucional, típica de uma empresa estável e de grande capitalização com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 162,54 bilhões, traduz-se numa menor volatilidade e num foco na estratégia de longo prazo, em vez de no ruído comercial de curto prazo. Quando quase todas as suas ações são detidas por entidades como Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc., o foco muda das manchetes diárias para a execução consistente do plano de negócios. Você está definitivamente olhando para uma base fundamental para muitos fundos importantes.

Os Gigantes: Vanguard, BlackRock e State Street

Os principais investidores da The TJX Companies, Inc. são os titãs da gestão de ativos passiva e ativa. Estas empresas detêm participações maciças, principalmente através de fundos de índice e grandes fundos mútuos, o que as torna acionistas passivos mas poderosos. A sua dimensão significa que as suas decisões de investimento, mesmo pequenos reequilíbrios de carteira, podem movimentar as ações.

Aqui está um resumo dos três principais detentores institucionais com base em seus registros mais recentes, refletindo dados do terceiro trimestre de 2025 (30 de setembro de 2025):

• Vanguard Group Inc. detém 101,9 milhões de ações.
• BlackRock, Inc. mantém 101,4 milhões de ações.
• State Street Corp detém 48,2 milhões de ações.

Coletivamente, estas três empresas detêm, por si só, uma parcela significativa do capital da empresa, o que lhes confere um poder de voto considerável em questões de governação, como eleições para o conselho de administração e remuneração de executivos. A sua influência é geralmente exercida nos bastidores, promovendo a sustentabilidade, o crescimento a longo prazo e estratégias de alocação de capital que beneficiam todos os acionistas. Para saber mais sobre a estrutura fundamental da empresa, você pode conferir (TJX): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Movimentos recentes dos investidores e o que eles sinalizam

A análise dos registros recentes do 13F nos dá uma visão em tempo real dos níveis de condenação. Para o período encerrado em 30 de setembro de 2025, a tendência geral entre os maiores detentores foi mista, mas os maiores gestores passivos ainda estavam aumentando as suas posições.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais players: BlackRock, Inc. aumentou sua participação em mais de 1,4 milhão de ações e o Vanguard Group Inc. adicionou mais de 820.000 ações no trimestre. Esta acumulação é um sinal de que o maior índice e fundos mútuos estão a manter ou a aumentar a sua exposição, o que é um forte endosso ao modelo de negócios da empresa e à sua orientação fiscal elevada para 2026, que projeta vendas consolidadas entre 59,7 mil milhões de dólares e 59,9 mil milhões de dólares.

No entanto, nem todas as empresas estão comprando. O movimento recente mais notável foi uma redução significativa do Wellington Management Group Llp, que reduziu a sua posição em mais de 8,6 milhões de ações no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025. Este tipo de venda em grande escala, juntamente com uma redução de mais de 2,1 milhões de ações por parte do JPMorgan Chase & Co., sugere que alguns gestores ativos estão realizando lucros ou realocando capital, talvez devido ao forte desempenho das ações este ano.

Confiança do Investidor e Perspectivas Futuras

A confiança institucional está diretamente ligada à capacidade da The TJX Companies, Inc. de executar sua estratégia off-price, que prospera mesmo em tempos economicamente incertos. A orientação elevada de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2026 da empresa, de US$ 4,63 a US$ 4,66, reflete essa força operacional. Quando o mercado vê um retalhista a navegar com sucesso pela inflação e pela cautela do consumidor, as instituições entram em ação.

Para você, como investidor, a principal conclusão é que a ação é uma participação altamente institucionalizada. Isso significa que os movimentos dos preços das ações têm menos a ver com o sentimento do varejo e mais com os grandes reequilíbrios trimestrais desses enormes fundos, além das batidas consistentes dos lucros da empresa, como o lucro por ação relatado no terceiro trimestre do ano fiscal de 26 de US$ 1,28 versus os US$ 1,22 esperados. Você precisa observar os fundamentos, não o ruído.

Próxima etapa: Revise os últimos registros 13F para o período do quarto trimestre de 2025 para confirmar se a tendência de venda de gestores ativos como o Wellington Management Group Llp continua, pois isso sinalizaria uma mudança potencial no sentimento profissional.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para The TJX Companies, Inc. (TJX) agora e o sentimento do investidor é definitivamente positivo, beirando a alta. Esta não é uma ação tranquila; é uma potência do retalho que tem apresentado um desempenho consistentemente superior e os principais investidores institucionais estão a recompensar essa fiabilidade com um forte voto de confiança.

O sentimento central é impulsionado pelo modelo off-price da TJX, que prospera mesmo quando o consumidor é cauteloso, conforme evidenciado pelos recentes resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026. Honestamente, o mercado vê a TJX como uma ação de crescimento defensivo – é uma combinação rara.

• Investidores institucionais possuem mais de 91% do estoque.
• A relação put/call fica em 0,92, sinalizando uma perspectiva clara de alta.
• Os principais detentores, como o Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX), detêm mais de 35,8 milhões de ações.

Reações recentes do mercado ao desempenho da TJX

Quando a TJX Companies, Inc. relatou seus lucros do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 em novembro de 2025, a reação do mercado foi um exemplo perfeito de altas expectativas sendo principalmente precificadas. A empresa superou as estimativas, postando um lucro diluído por ação (EPS) de $ 1,28, que foi uma superação de 4,92% em relação à previsão de consenso de $ 1,22.

A receita também superou as expectativas, chegando a US$ 15,1 bilhões, contra uma previsão de US$ 14,84 bilhões. Após a notícia, as ações subiram 3,89% nas negociações de pré-mercado, atingindo novos máximos. Mas aqui está a diferença: a ação terminou o dia com alta de apenas cerca de 2% ou mesmo estável. Essa reação de encerramento silenciosa indica que Wall Street já esperava um trimestre estelar, por isso a batida não foi suficiente para justificar outro salto massivo. Foi mais um caso de realização de lucros do que uma nova preocupação com os fundamentos da empresa. Eles entregaram, mas não explodiram o que já era uma barreira muito alta.

Perspectivas do analista: justificando a avaliação do prêmio

A comunidade de analistas está esmagadoramente no campo da “Compra”. Dos 25 analistas de Wall Street, a classificação de consenso é direta de 'Compra', com 23 analistas atribuindo uma classificação de Compra e um, uma Compra Forte. O preço-alvo médio de um ano é atualmente de US$ 158,90 em novembro de 2025, o que sugere uma modesta alta em relação aos níveis de negociação recentes.

O que esta estimativa esconde, porém, é o prémio de avaliação. A TJX Companies, Inc. é negociada a uma relação preço/lucro (P/L) de cerca de 32,6x, o que é significativamente superior à média da indústria de varejo especializado dos EUA de 16,6x. Os analistas justificam este prémio apontando para a execução operacional excepcional da empresa, particularmente a sua capacidade de expandir consistentemente as margens e aumentar as vendas comparáveis ​​em lojas (comps). Por exemplo, as vendas comparáveis ​​consolidadas cresceram 5% no terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026, o que é enorme quando outros retalhistas estão em dificuldades.

Aqui está uma matemática rápida para o ano inteiro: a administração da empresa elevou sua orientação para o ano fiscal de 2026, agora projetando lucro por ação diluído na faixa de US$ 4,63 a US$ 4,66, um aumento de 9% em relação ao lucro por ação de US$ 4,26 do ano anterior. As vendas consolidadas para o ano inteiro deverão ficar entre US$ 59,7 bilhões e US$ 59,9 bilhões. Esse crescimento consistente e de alta qualidade é o motivo pelo qual os investidores estão dispostos a pagar pelas ações. Se você quiser se aprofundar na visão de longo prazo da empresa, confira o Declaração de missão, visão e valores essenciais da The TJX Companies, Inc.

Ainda assim, a alta avaliação significa que você precisa ser realista. Qualquer falha no crescimento comparável das vendas ou uma queda na margem de lucro antes dos impostos, que foi de fortes 12,7% no terceiro trimestre, poderia levar a uma forte retração. O mercado está recompensando a execução impecável, portanto qualquer tropeço será penalizado rapidamente. Seu próximo passo deve ser monitorar de perto os números de vendas comparáveis ​​do quarto trimestre - eles apontam para um aumento de 2% a 3%, portanto, um número abaixo desse é seu primeiro sinal de alerta.