GSI Technology, Inc. (GSIT): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el panorama en rápida evolución de la tecnología de semiconductores, GSI Technology, Inc. (GSIT) emerge como una fuerza pionera, creando soluciones de memoria intrincadas que empujan los límites de la computación de alto rendimiento. Con un modelo de negocio estratégico que combina investigación de vanguardia, ingeniería especializada y tecnologías innovadoras de memoria, GSIT se encuentra en la intersección de la innovación tecnológica y los desafíos informáticos a nivel empresarial. Su enfoque único para el diseño y el desarrollo de la memoria ofrece una narrativa convincente de cómo las tecnologías de semiconductores especializadas pueden transformar entornos computacionales complejos, lo que los convierte en un jugador crítico en los ecosistemas tecnológicos avanzados.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Fabricantes de semiconductores y empresas de diseño

GSI Technology se asocia con fabricantes de semiconductores especializados para desarrollar tecnologías de memoria avanzadas. A partir de 2024, la compañía mantiene relaciones estratégicas con:

Pareja	Enfoque de asociación	Detalles de colaboración
TSMC	Nodos de proceso avanzados	Fabricación de semiconductores de 7 nm y 5 nm
GlobalFoundries	Circuitos de memoria especializados	Diseño y producción de memoria personalizada

Investigaciones de instituciones y universidades

La tecnología GSI colabora con los centros de investigación académicos para avanzar en las innovaciones de tecnología de memoria:

• Universidad de Stanford - Investigación de arquitectura de memoria avanzada
• Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT) - Departamento de Arquitectura de Computadora
• Universidad de California, Berkeley - Programa de investigación de semiconductores

Proveedores de Cloud Computing and Data Center

Las asociaciones estratégicas con proveedores de infraestructura en la nube incluyen:

Proveedor de nubes	Integración tecnológica	Valor de colaboración anual
Servicios web de Amazon	Soluciones de memoria especializadas	$ 3.2 millones
Microsoft Azure	Sistemas de memoria de alto rendimiento	$ 2.7 millones

Clientes de tecnología empresarial en mercados especializados

Asociaciones empresariales clave en sectores de tecnología crítica:

• Sector de tecnología de defensa: sistemas de memoria seguros
• Industria aeroespacial: componentes de memoria de alta fiabilidad
• Infraestructura de telecomunicaciones
• Empresas informáticas de alto rendimiento

Valor del ecosistema de asociación total en 2024: $ 12.5 millones

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negocio: actividades clave

Investigación y desarrollo de tecnología de memoria avanzada

Gasto de I + D para el año fiscal 2023: $ 7.4 millones

Áreas de enfoque de I + D	Asignación de inversión
Tecnologías de memoria avanzada	45% del presupuesto de I + D
Diseño de semiconductores	35% del presupuesto de I + D
Soluciones de memoria emergente	20% del presupuesto de I + D

Diseño de semiconductores de alto rendimiento

Patentes de diseño de semiconductores totales a partir de 2023: 37 patentes activas

• Diseño especializado de SRAM
• Arquitecturas de memoria de alta velocidad
• Soluciones de memoria de baja potencia

Ingeniería de soluciones de memoria personalizada

Proyectos de ingeniería personalizada completados en 2023: 22 proyectos especializados

Segmentos de la industria	Número de proyectos personalizados
Aeroespacial	5 proyectos
Defensa	8 proyectos
Informática de alto rendimiento	9 proyectos

Protección de propiedad intelectual y desarrollo de patentes

Portafolio de propiedad intelectual total en 2023: 64 patentes activas

• Gastos de presentación de patentes: $ 1.2 millones
• Costos de mantenimiento de patentes: $ 450,000

Fabricación de productos de memoria especializada

Capacidad de fabricación en 2023: 1.5 millones de unidades por trimestre

Categorías de productos	Volumen de fabricación
Memoria enriquecida por radiación	25% de la producción total
SRAM de alta velocidad	40% de la producción total
Soluciones de memoria especializadas	35% de la producción total

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negocio: recursos clave

Tecnología de memoria de semiconductores avanzados (APL) patentados

La tecnología GSI se mantiene 7 patentes activas Relacionado con la tecnología avanzada de memoria semiconductora a partir de 2023. La tecnología de lógica del procesador asociativa (APL) de la compañía representa un activo intelectual clave con características tecnológicas específicas.

Categoría de patente	Número de patentes	Enfoque tecnológico
Memoria de semiconductores	7	Lógica avanzada del procesador

Cartera de patentes extensa

A partir del cuarto trimestre de 2023, la tecnología GSI mantuvo Activos totales de propiedad intelectual valorado en aproximadamente $ 12.5 millones.

• Solicitudes de patentes totales: 15
• Patentes activas: 7
• Aplicaciones de patentes pendientes: 8

Equipos de Ingeniería e Investigación de Investigación

Tecnología GSI empleada 87 empleados totales Al 31 de diciembre de 2023, con aproximadamente el 62% dedicado a funciones de ingeniería e investigación.

Categoría de empleado	Número de empleados	Porcentaje
Total de empleados	87	100%
Personal de ingeniería/investigación	54	62%

Capacidades de fabricación especializadas

La compañía opera con Infraestructura de fabricación de semiconductores especializados centrado en el desarrollo de la tecnología de memoria.

• Investigación y instalación de desarrollo ubicada en Sunnyvale, California
• Capacidades de diseño de semiconductores especializados
• Infraestructura de prueba y prototipos avanzados

Activos significativos de propiedad intelectual

La propiedad intelectual representa un recurso crítico para la tecnología GSI, con un valor total de $ 12.5 millones en activos intangibles a partir de 2023.

Categoría de propiedad intelectual	Valor
Cartera de patentes	$ 8.3 millones
Diseños tecnológicos	$ 4.2 millones

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones de memoria de rendimiento ultra alto

El chip Gemini® Associative de GSI Technology proporciona 288 procesadores con capacidad de procesamiento de 72 bits de ancho. El chip ofrece 288 GOPS (operaciones GIGA por segundo) a 125 MHz.

Producto	Métricas de rendimiento	Consumo de energía
Gemini® APU	288 GOPS	3.3W típico
Memoria enriquecida por radiación	Hasta 4 MB de capacidad	Diseño de baja potencia

Tecnologías de memoria de baja potencia

Las tecnologías SRAM de GSI Technology se centran en el consumo de baja potencia con diseños de semiconductores especializados.

• Soluciones de memoria tolerantes a la radiación
• Diseños de consumo de baja potencia
• Productos de memoria de alta fiabilidad

Diseños de memoria de semiconductores personalizables

Ofertas de tecnología GSI Soluciones de memoria específicas de la aplicación con configuraciones personalizadas para mercados informáticos aeroespaciales, de defensa y de alto rendimiento.

Segmento de mercado	Soluciones de memoria personalizadas
Aeroespacial	Memoria enriquecida por radiación
Defensa	SRAM de alta fiabilidad
Informática de alto rendimiento	Unidades de procesamiento asociativo

Productos de memoria especializados para entornos informáticos complejos

La tecnología GSI proporciona soluciones de memoria para requisitos computacionales complejos con diseños arquitectónicos especializados.

• Arquitecturas de memoria de procesamiento paralelo
• Procesamiento asociativo de alta velocidad
• Soluciones de memoria integradas

Enfoques tecnológicos innovadores para los desafíos de almacenamiento de memoria

El enfoque innovador de GSI Technology incluye procesamiento paralelo avanzado y tecnologías de memoria asociativa.

Tecnología	Características clave	Ventaja de rendimiento
Procesamiento asociativo	Procesamiento paralelo de 72 bits	Coincidencia de datos de alta velocidad
Sram endurecido por radiación	Bajo consumo de energía	Confiabilidad en entornos extremos

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Compromiso directo de ventas con clientes de tecnología empresarial

GSI Technology reportó ingresos totales de $ 33.2 millones para el año fiscal 2023. Los segmentos de clientes empresariales incluyen industrias informáticas de semiconductores, defensa y de alto rendimiento.

Segmento de clientes	Porcentaje de ingresos
Semiconductor	45%
Defensa	28%
Informática de alto rendimiento	22%
Otras industrias	5%

Soporte técnico y servicios de ingeniería personalizados

GSI Technology invirtió $ 4.7 millones en gastos de investigación y desarrollo en 2023, apoyando las capacidades de ingeniería personalizadas.

• Infraestructura de soporte técnico 24/7
• Ingeniería de soluciones de memoria personalizada
• Consulta de diseño específica de la aplicación

Modelo de asociación tecnológica a largo plazo

Duración promedio de la relación con el cliente: 5.3 años para clientes de tecnología empresarial.

Categoría de asociación	Número de asociaciones activas
Socios de tecnología estratégica	12
Colaboraciones de ingeniería a largo plazo	27

Enfoque de desarrollo de soluciones consultivas

GSI Technology mantiene un equipo de ingeniería dedicado de 87 profesionales centrado en el desarrollo de soluciones específicas del cliente.

Colaboración técnica continua y refinamiento de productos

El ciclo de desarrollo de productos incluye la integración continua de comentarios de los clientes, con un promedio de 3-4 iteraciones de productos por solución de memoria personalizada anualmente.

• Reuniones trimestrales de revisión técnica
• Sesiones de optimización de rendimiento colaborativo
• Desarrollo de hoja de ruta de tecnología personalizada

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negocios: canales

Equipo de ventas de Enterprise Direct

A partir del cuarto trimestre de 2023, GSI Technology mantiene un equipo de ventas empresarial dedicado dirigido a los mercados informáticos semiconductores, memoria y de alto rendimiento.

Métrico de canal de ventas	2023 datos
Representantes de ventas directas	12-15 profesionales de ventas empresariales
Cobertura geográfica	Estados Unidos, regiones de Asia-Pacífico
Ciclo de ventas promedio	6-9 meses para clientes empresariales

Conferencias tecnológicas y eventos de la industria

La tecnología GSI participa activamente en conferencias de tecnología especializadas centradas en las tecnologías de semiconductores y memoria.

• Asistió 7-8 conferencias tecnológicas importantes en 2023
• Los eventos primarios incluyen la Conferencia Internacional de Circuitos de Estado Sólido (ISSCC)
• Presupuesto estimado de participación del evento: $ 250,000- $ 350,000 anualmente

Publicaciones técnicas y presentaciones de investigación

La Compañía aprovecha las publicaciones técnicas como un canal crítico para la credibilidad tecnológica y el posicionamiento del mercado.

Canal de publicación	2023 métricas
Documentos técnicos publicados	4-6 documentos revisados ​​por pares
Presentaciones de investigación	3-5 conferencias de la industria

Documentación técnica en línea y especificaciones del producto

La estrategia de canal digital se centra en recursos técnicos integrales en línea.

• Descargas detalladas de especificaciones de productos
• Hojas de datos técnicas disponibles en formato PDF
• Portal de documentación en línea con acceso protegido con contraseña para clientes registrados

Redes de socios de tecnología estratégica

GSI Technology mantiene asociaciones estratégicas para expandir el alcance del mercado y las capacidades tecnológicas.

Categoría de socio	Número de socios
Fabricantes de semiconductores	5-7 socios estratégicos
Instituciones de investigación	3-4 Relaciones colaborativas
Socios de integración de tecnología	4-6 Asociaciones de integrador de sistemas

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo comercial: segmentos de clientes

Empresas informáticas de alto rendimiento

GSI Technology sirve empresas informáticas de alto rendimiento con soluciones de memoria especializadas.

Segmento de clientes	Tamaño del mercado	Contribución de ingresos
Informática de alto rendimiento	$ 35.6 mil millones (2023)	42% de los ingresos totales de la empresa

• Enfoque principal en los clientes del centro de datos y la computación en la nube
• Especializado en tecnologías avanzadas de memoria de semiconductores

Organizaciones de tecnología gubernamental y de defensa

GSI Technology proporciona soluciones de memoria avanzadas para los sectores gubernamentales y de defensa.

Segmento de clientes	Valor anual del contrato	Tecnologías clave
Tecnología de defensa	$ 12.3 millones (2023)	Soluciones de memoria endurecidas por radiación

• Productos de semiconductores resistentes a la radiación especializados
• Soluciones de memoria seguras para aplicaciones militares

Proveedores de infraestructura de telecomunicaciones

La tecnología GSI admite la infraestructura de telecomunicaciones con tecnologías de memoria avanzadas.

Segmento de clientes	Penetración del mercado	Enfoque del producto
Telecomunicaciones	Cuota de mercado del 18%	Sistemas de memoria de alta velocidad

• Soluciones de memoria de infraestructura de red 5G
• Tecnologías de comunicación de alto ancho de banda

Instituciones de investigación avanzadas

GSI Technology proporciona soluciones de memoria especializadas para entornos de investigación.

Segmento de clientes	Colaboraciones de investigación	Inversión tecnológica
Instituciones de investigación	7 principales asociaciones universitarias	Soporte de I + D de $ 2.1 millones (2023)

• Soluciones de memoria personalizadas para computación científica
• Apoyo a la inteligencia artificial y la investigación de aprendizaje automático

Firmas de diseño de semiconductores especializados

La tecnología GSI admite compañías de diseño de semiconductores con tecnologías de memoria avanzadas.

Segmento de clientes	Asociaciones de diseño	Licencias de tecnología
Diseño de semiconductores	12 asociaciones de diseño activo	$ 4.5 millones de ingresos por licencias (2023)

• Capacidades de diseño de memoria personalizada
• Soporte avanzado de propiedad intelectual de semiconductores

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Inversión significativa de I + D

Según el informe anual de 2023 de la compañía, GSI Technology invirtió $ 12.4 millones en gastos de investigación y desarrollo, lo que representa el 29.3% de los ingresos totales.

Año fiscal	Gastos de I + D	Porcentaje de ingresos
2023	$ 12.4 millones	29.3%
2022	$ 11.8 millones	27.6%

Procesos de diseño y fabricación de semiconductores de alto costo

Los costos de fabricación de semiconductores de la compañía en 2023 totalizaron aproximadamente $ 18.6 millones, con desglose de costos clave de la siguiente manera:

• Fabricación de obleas: $ 8.7 millones
• Depreciación del equipo: $ 5.2 millones
• Adquisición de materia prima: $ 4.7 millones

Reclutamiento de talento de ingeniería especializada

Los gastos de personal de GSI Technology para talento especializado de ingeniería en 2023 ascendieron a $ 22.3 millones, con un salario promedio de $ 135,000 por ingeniero especializado.

Categoría de personal	Total de empleados	Gastos totales de personal
Ingenieros especializados	165	$ 22.3 millones

Desarrollo y mantenimiento de patentes

Gastos relacionados con la patente para 2023: $ 1.6 millones, que cubre 37 patentes activas en memoria avanzada y tecnologías de semiconductores.

Mantenimiento de infraestructura de tecnología avanzada

Los costos de mantenimiento de la infraestructura tecnológica en 2023 fueron de $ 6.9 millones, que incluyen:

• Operaciones del centro de datos: $ 3.2 millones
• Infraestructura de red y seguridad: $ 2.1 millones
• Recursos de computación en la nube: $ 1.6 millones

Categoría de infraestructura	2023 gastos
Operaciones del centro de datos	$ 3.2 millones
Red y seguridad	$ 2.1 millones
Computación en la nube	$ 1.6 millones

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Licencias de tecnología de memoria personalizada

Para el año fiscal 2023, GSI Technology informó ingresos por licencias de $ 1.4 millones, que representa un segmento específico de su cartera de licencias de tecnología.

Venta de productos de memoria de semiconductores

Categoría de productos	Ingresos anuales (2023)	Porcentaje de ingresos totales
Productos de memoria de semiconductores	$ 17.8 millones	62.3%
Soluciones de memoria avanzadas	$ 4.2 millones	14.7%

Servicios de ingeniería y consultoría técnica

Los ingresos por servicios de ingeniería para 2023 totalizaron $ 3.6 millones, con un enfoque en el diseño y consultoría de semiconductores especializados.

Regalías de propiedad intelectual

• Regalías de propiedad intelectual total: $ 0.9 millones en 2023
• Cartera de patentes generando corrientes de regalías consistentes
• Tasas de regalías que varían entre 2-5% por acuerdo de licencia

Contratos de desarrollo tecnológico

Los ingresos por contrato de desarrollo tecnológico para el año fiscal 2023 fueron de $ 2.1 millones, principalmente de asociaciones de defensa y sector aeroespacial.

Tipo de contrato	Contribución de ingresos	Sectores clave
Contratos de defensa	$ 1.5 millones	Tecnología militar
Contratos aeroespaciales	$ 0.6 millones	Sistemas de comunicación por satélite

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose GSI Technology, Inc. (GSIT) products, which is all about delivering extreme performance where traditional architectures hit power or speed walls. Here's the breakdown based on what the company is delivering as of late 2025.

High-Speed SRAM: High density, bandwidth, and low latency for networking/telecom

GSI Technology, Inc. maintains a strong offering in high-performance static random-access memory (SRAM) for demanding infrastructure. These products are recognized for very high transaction rates, high density, low latency, high bandwidth, and fast clock access times. The value here is providing the foundational speed required for core networking and telecom equipment like routers and switches.

The specific capabilities of their memory lines, which serve military, aerospace, and industrial needs alongside networking, include:

• SigmaQuad SRAMs: Densities from 18Mb-288Mb.
• SigmaQuad SRAMs: Operating Frequency Up To 1333 MHz.
• SigmaQuad SRAMs: Read Latencies of 1.5, 2, 2.5, 3, 5, and 6 clock cycles.
• No Bus Turnaround (NBT) SRAMs: Densities from 4Mb-288Mb.
• Low Latency DRAMs (LLDRAMs): Densities up to 576Mb with Operating Frequency Up To 5330 MHz.

For context on the company's overall scale in this segment, GSI Technology reported Net Revenues of $20.5 million for the full fiscal year 2025.

Radiation-Hardened SRAM: Reliability for military and aerospace applications

The value proposition extends to mission-critical environments through specialized memory. GSI Technology leverages its core SRAM competency to offer Radiation-Hardened and Radiation-Tolerant memory products. This is a high average selling price (ASP), high margin area. A key validation point for this segment was securing an initial order for radiation-hardened SRAM from a North American prime contractor during fiscal 2025, with additional orders anticipated in fiscal 2026.

Gemini APU: GPU-class AI performance at dramatically lower energy consumption

The Associative Processing Unit (APU) is positioned as a paradigm shift, offering true compute-in-memory technology. The value is delivering AI/HPC performance without the massive power draw of incumbent solutions, which is critical for sustainability and deployment in power-constrained environments.

Independent validation by Cornell University researchers, presented at the Micro '25 conference, quantified this advantage for the Gemini-I APU:

Performance Metric	GSI Gemini-I APU	NVIDIA A6000 GPU	Standard CPU
AI Throughput (RAG tasks)	Comparable	Comparable	Significantly Lower
Energy Consumption (Large Datasets)	Over 98% lower than GPU	100% (Baseline)	~80-85% of GPU
Retrieval Task Completion Time	Shortest (up to 80% faster vs CPU)	Short	Longest

The Gemini-I APU targets disruption in the $100 billion AI inference market.

Compute-in-Memory (CIM) for ultra-low power edge AI and HPC

The CIM architecture minimizes data movement, which is the primary source of energy consumption in AI workloads. This efficiency is directly translated into market opportunities for power-constrained applications. The recently released second-generation silicon, Gemini-II, is engineered to further this value proposition.

• The Gemini-II APU is presented as delivering GPU-class performance while operating at only 15W for edge applications like drones.
• Gemini-II is stated to deliver roughly 10x faster throughput and even lower latency for memory-intensive AI workloads compared to Gemini-I.
• The company is targeting the drone market, projected at $2.7 billion by 2030, and the global edge AI processor market, projected at $9.6 billion by 2030.

Specialized solutions for similarity search and Boolean processing

The APU is designed for in-place associative computing, which is highly effective for large database search queries. This capability serves high-growth areas beyond general AI inference.

The value here is efficient search in a compact, low-power format for applications such as:

• Visual search queries for e-commerce.
• Computer vision.
• Drug discovery.
• Cyber security.

The architecture is also explicitly designed for Boolean processing, a core capability for certain defense and data filtering tasks.

Finance: review the Q2 FY2026 cash position of $25.3M against the planned $50M registered direct offering to ensure funding runway for the Plato chip design.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how GSI Technology, Inc. (GSIT) manages its connections with the people buying its specialized memory and AI chips. It's a mix of supporting long-time partners and deeply engaging with new, high-potential defense and AI clients. Honestly, the relationship strategy seems bifurcated: keep the legacy revenue stream stable while aggressively pushing the new APU technology.

Direct, consultative engagement for APU proof-of-concept and evaluation

For the Associative Processing Unit (APU) portfolio, the engagement is clearly consultative, especially given the paradigm shift in compute-in-memory technology. You see this in the validation work. For instance, Cornell benchmarks confirmed the Gemini-I APU delivered GPU-class throughput comparable to NVIDIA's A6000 on RAG workloads while using over 98% less energy than a GPU. Furthermore, these proof-of-concept engagements are showing tangible results, with customers reporting first-response times up to three times faster than alternative solutions. The next-generation Gemini-II chip is designed to deliver approximately 10x faster throughput. This level of performance difference requires deep technical collaboration to integrate, which is why the sales process is inherently consultative.

• Gemini-I processing time reduced up to 80% versus CPUs on 10GB to 200GB datasets.
• Gemini-II targets complex edge AI capability at 15W.
• The company is actively working to support Gemini-II with a Python-supported compiler in 2025.

Long-term, established relationships with legacy SRAM OEM customers

The foundation of GSI Technology, Inc.'s current revenue still rests on its established relationships, primarily in the Static Random-Access Memory (SRAM) space. These are long-term OEM connections where GSI Technology, Inc. provides high-reliability components. Looking at the fiscal year ended March 31, 2025, total net revenues were $20.5 million, down from $21.8 million the prior year. The relationship health is visible in the quarterly mix. In the fourth quarter of fiscal 2025, sales to KYEC represented 29.5% of net revenues at $1.7 million, while sales to Nokia were 7.5% at $444,000. The focus on higher-margin products like SigmaQuad SRAMs is a direct result of managing this customer base, as SigmaQuad sales made up 39.3% of Q4 FY2025 shipments. The rebound in Q1 FY2026 to $6.3 million in GAAP revenue suggests these legacy customers are resuming orders after inventory depletion.

Metric	Q4 Fiscal Year 2025	Fiscal Year 2025
Net Revenues	$5.9 million	$20.5 million
Gross Margin	56.1%	49.4%
Shipments by Product Type (SigmaQuad)	39.3%	N/A

Dedicated sales and technical support for complex defense/aerospace projects

For the defense and aerospace segments, the relationship is characterized by high-trust, specialized support, often involving government contracts. Military/defense sales accounted for 30.7% of Q4 FY2025 shipments. This segment requires specialized, high-quality parts, such as radiation-tolerant and radiation-hardened SRAMs. A major milestone in this relationship track was securing an initial production order for radiation-hardened SRAM from a North American prime contractor in March 2025, with follow-on orders anticipated in fiscal 2026. Furthermore, GSI Technology, Inc. is engaged through multiple DoD SBIR contracts and ongoing evaluations for applications like drones and satellites. Two other aerospace companies are evaluating the technology for onboard satellite applications for Synthetic Aperture Radar (SAR) image processing.

• Defense/aerospace applications drive demand for GSI Technology, Inc.'s highest truly random transaction rate in the industry: 1866 million transactions per second (MT/s).
• The new radiation-hardened SRAM sale carries a significantly higher gross margin than traditional SRAM chips.
• The Gemini-II APU is specifically positioned to deliver capability at 15W for defense systems.

Ongoing strategic review to enhance shareholder value

The management team's interactions with the investment community reflect an ongoing strategic review aimed at improving financial metrics, which directly impacts shareholder relationships. The operating loss for fiscal 2025 narrowed significantly to $(10.8) million, down from $(20.4) million in the prior year. This was supported by disciplined cost management, including reducing R&D expense to $16 million in FY2025 from $21.7 million in FY2024. A concrete action to improve the balance sheet was the sale and leaseback of the Sunnyvale headquarters, which provided a $5.8 million gain. More recently, the company completed a significant equity raise on October 22, 2025, netting $47 million (net after fees) to fund the Gemini-II deployment and Plato development. This capital infusion directly addresses working capital needs, which stood at $16.4 million as of March 31, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how GSI Technology, Inc. gets its products-the specialized memory and AI chips-into the hands of its customers as of late 2025. The channel mix shows a heavy reliance on specific large customers and government contracts, which is typical for this niche, but also highlights channel volatility.

For the fiscal year ended March 31, 2025, GSI Technology, Inc. reported total net revenues of $20.52 million. The fourth quarter of fiscal year 2025 (three months ended March 31, 2025) saw net revenues of $5.9 million.

The composition of sales by customer segment in Q4 FY2025 shows significant concentration, which directly reflects the effectiveness and risk profile of their current channels:

Customer/Segment	Q4 Fiscal Year 2025 Revenue Amount	Percentage of Net Revenues (Q4 FY2025)	Comparison to Q4 Fiscal Year 2024
KYEC	$1.7 million	29.5%	Up from 10.6% of net revenues year-over-year.
Nokia	$444,000	7.5%	Down from 13.5% of net revenues year-over-year.
Military/Defense Shipments	N/A (Shipment % only)	30.7% of fourth quarter shipments	Down from 35.5% of shipments in the comparable period a year ago.

The first quarter of fiscal year 2026 (three months ended June 30, 2025) shows the defense segment as 19.1% of total shipments.

Network of independent sales representatives

GSI Technology, Inc. uses independent sales representatives, who are compensated on commission based on product shipment. These representatives are viewed as important because their products act as door openers for broader sales opportunities.

Global distributors for memory products

The company utilizes large distributors, such as Avnet, which carries most of the lines. Distributors are compensated based on margin.

Direct sales to key OEM and prime contractor customers

Direct engagement is a key channel, particularly for specialized, high-margin products. GSI Technology, Inc. secured an initial order for its radiation-hardened SRAM from a North American prime contractor in Q4 FY2025, with follow-on orders expected in fiscal 2026. This specific sale carries a significantly higher gross margin than traditional SRAM chips.

Direct engagement with government agencies (SBIR programs)

Direct government engagement is channeled through programs like the Small Business Innovation Research (SBIR) contracts. For the three months ended March 31, 2025, Research and development expenses were reduced by $870,000 due to funding under the SBIR programs. For the three months ended June 30, 2025, cost discipline benefited from government funding under SBIR contracts, helping offset development spending.

You should track the percentage of shipments to military/defense customers, which was 30.7% in Q4 FY2025 and 19.1% in Q1 FY2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core markets GSI Technology, Inc. serves with its high-performance memory and AI solutions as of late 2025. Honestly, the mix is shifting, which is something you need to track closely, especially with the growth in AI-related demand.

The customer base is concentrated, meaning a few large buyers can significantly swing the revenue percentages quarter-to-quarter. For instance, looking at the first quarter of fiscal year 2026 (ending June 30, 2025), the percentage contribution from the defense sector dipped compared to the prior year, while a specific semiconductor design customer became a major revenue contributor.

Here's a breakdown of the key customer groups GSI Technology, Inc. targets with its SRAM and new AI/APU products:

• Military, defense, and aerospace: Focus on satellites, radar, and guidance systems, including recent U.S. Army SBIR contract work for Gemini-II edge AI.
• Networking and telecommunications: Serving equipment manufacturers, though sales to specific large telecom customers like Nokia have shown variability.
• High-Performance Computing (HPC) and AI/ML developers: A rapidly growing segment driven by demand for high-speed memory in AI processors and the introduction of the Gemini-II Associative Processing Unit (APU).
• Industrial, medical (ultrasound), and automotive (smart cruise control) OEMs: These are stated target markets for the company's memory products.
• Key AI Chip Enablers: Customers integral to leading AI chip manufacturing, evidenced by significant design wins and growing SRAM sales to GPU providers.

The financial reality of these segments, based on recent shipment percentages and revenue figures from fiscal year 2026, looks like this. Remember, these are shipment percentages or specific customer revenue snapshots, not necessarily total segment revenue:

Customer Segment / Metric	Latest Reported Period (Q2 FY2026, ending Sept 30, 2025)	Prior Period (Q1 FY2026, ending June 30, 2025)	Year Ago Period (Q2 FY2025, ending Sept 30, 2024)
Military/Defense Sales (Shipment %)	28.9%	19.1%	40.2%
Sales to Cadence Design Systems (Revenue %)	21.6% ($1.4 million)	23.9% ($1.5 million)	0% ($0)
SigmaQuad Sales (Shipment %)	50.1%	62.5%	38.6%
Sales to Nokia (Revenue %)	Not explicitly stated for Q2 FY2026	8.5%	17.8% ($812,000)

The growth in the AI segment is clear when you look at the SRAM performance. SRAM revenue growth in Q1 FY2026 was 35% year-over-year. Furthermore, the company confirmed that its largest customer, integral to AI chip manufacturing, is expected to maintain stable order volume for the rest of the fiscal year, despite current supply chain navigation.

For the defense sector, Gemini-II has been approved for prototyping by an offshore defense contractor for synthetic aperture radar (SAR) applications on drones and edge systems. Also, GSI Technology, Inc. secured an initial order for its radiation-hardened SRAM, which is a key validation point for that customer base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses driving GSI Technology, Inc.'s operations for the fiscal year ending March 31, 2025. Understanding this structure is key to seeing where the cash went.

The company's cost structure is heavily weighted toward development and overhead, even after implementing cost-saving measures. For the full fiscal year 2025, total operating expenses came in at $21.0 million, a significant reduction from the $32.3 million reported in fiscal 2024. This reduction reflects a more disciplined operating structure that management focused on achieving.

The largest component of the operating costs was Research and development expenses, totaling $16.0 million in fiscal year 2025. This figure was down from $21.7 million the prior year. To be fair, the fiscal 2024 R&D number included $2.4 million in pre-production mask costs related to the Gemini-II product, which didn't recur in the same magnitude for fiscal 2025. Also, R&D expenses in fiscal 2025 and fiscal 2024 were reduced by $1.2 million and $440,000, respectively, due to government funding under the SBIR programs.

Selling, general, and administrative (SG&A) expenses for FY2025 were $10.8 million. This was a slight tick up from the $10.6 million reported in fiscal 2024. Honestly, this category holds the day-to-day costs of running the business, from sales commissions to executive salaries.

Cost of revenues (COGS) for semiconductor manufacturing and testing is derived from the reported net revenues of $20.5 million and the fiscal 2025 gross margin of 49.4%. Here's the quick math: COGS was approximately $10.37 million ($20.5 million (1 - 0.494)). This COGS figure directly covers the costs associated with the fabless model, which includes paying third parties for wafer fabrication, assembly, and final testing of the memory and APU products.

The company has been actively managing its cost base, especially concerning its workforce. These efforts directly impact the cost structure, often showing up as severance in quarterly results or as reduced overhead in annual figures.

• Gross margin for Q2 FY2025 was impacted by severance costs.
• Cost reductions announced in August 2024 drove the decline in R&D expenses.
• The decrease in fiscal 2025 gross margin to 49.4% from 54.3% was due to product mix and the effect of lower revenue on fixed costs in COGS.

Here is a breakdown of the primary operating expense categories for GSI Technology, Inc. for the full fiscal year 2025:

Cost Category	FY 2025 Amount (in millions)	FY 2024 Amount (in millions)
Research and Development (R&D)	$16.0	$21.7
Selling, General, and Administrative (SG&A)	$10.8	$10.6
Total Operating Expenses	$21.0	$32.3

It's also worth noting that operating expenses in fiscal 2025 included a non-recurring gain on the sale of assets of $5.8 million from the sales and leaseback transaction of the Company's headquarters building in Sunnyvale, CA. That gain offsets the reported operating expenses, so you have to look past it for the true run-rate cost structure.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways GSI Technology, Inc. brings in money, which is heavily weighted toward its established memory products but increasingly pivoting toward its advanced processing units.

The company's financial performance for the most recently completed full fiscal year shows the baseline for these streams. Net revenues for fiscal year 2025 were $20.5 million, compared to $21.8 million for fiscal 2024.

The primary revenue driver remains the Sales of high-speed SRAM products (core legacy business), which includes their SigmaQuad and SigmaDDR lines. Demand for these SRAM solutions, fueled by AI processors, is strong, as seen in recent quarters:

• Q4 Fiscal Year 2025 Net Revenues: $5.9 million.
• First Quarter Fiscal Year 2026 Net Revenues: $6.3 million.
• Second Quarter Fiscal Year 2026 Net Revenues: Approximately $6.44 million.

Here's a quick look at how the recent quarterly revenues stack up:

Period Ending	Net Revenues (Millions USD)	Gross Margin (%)
March 31, 2025 (Q4 FY2025)	$5.9	56.1
September 30, 2025 (Q2 FY2026 Preliminary)	$6.4	54.8
June 30, 2025 (Q1 FY2026)	$6.3	58.1

A significant, higher-margin component is the Sales of radiation-hardened SRAM to defense contractors. GSI Technology, Inc. secured an initial order for this product from a North American prime contractor, with follow-on orders anticipated in fiscal 2026. Military/defense sales represented a notable portion of shipments in recent quarters:

• First Quarter Fiscal Year 2026 Shipments: Military/defense sales accounted for 19.1%.
• Second Quarter Fiscal Year 2026 Shipments: Military/defense sales accounted for 28.9%.

The company also generates Revenue from government SBIR contracts and development milestones. The Space Development Agency awarded an additional $752,000 under an existing SBIR contract specifically to characterize the Gemini-II die for radiation tolerance.

Looking ahead, Future revenue from APU chip and server sales (Gemini-I/II) represents the growth vector. The Gemini-II Associative Processing Unit (APU) chip is confirmed as production-ready. GSI Technology, Inc. delivered an APU Leda-2 board to an offshore defense contractor for proof-of-concept development focusing on synthetic aperture radar (SAR) applications. To accelerate this product line, the company closed a registered direct offering for gross proceeds of $50 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.