GSI Technology, Inc. (GSIT): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage en évolution rapide de la technologie des semi-conducteurs, GSI Technology, Inc. (GSIT) émerge comme une force pionnière, fabriquant des solutions de mémoire complexe qui repoussent les limites de l'informatique haute performance. Avec un modèle commercial stratégique qui mélange la recherche de pointe, l'ingénierie spécialisée et les technologies de mémoire innovantes, GSIT se tient à l'intersection de l'innovation technologique et des défis informatiques au niveau de l'entreprise. Leur approche unique de la conception et du développement de la mémoire offre un récit convaincant de la façon dont les technologies de semi-conducteur spécialisées peuvent transformer des environnements informatiques complexes, ce qui en fait un acteur critique dans les écosystèmes technologiques avancés.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modèle commercial: partenariats clés

Fabricants et sociétés de conception de semi-conducteurs

La technologie GSI s'associe à des fabricants de semi-conducteurs spécialisés pour développer des technologies de mémoire avancées. En 2024, l'entreprise entretient des relations stratégiques avec:

Partenaire	Focus de partenariat	Détails de collaboration
Tsmc	Nœuds de processus avancés	Fabrication de semi-conducteurs 7nm et 5nm
GlobalFoundries	Circuits de mémoire spécialisés	Conception et production de mémoire personnalisées

Institutions de recherche et universités

La technologie GSI collabore avec les centres de recherche universitaire pour faire progresser les innovations technologiques de la mémoire:

• Université de Stanford - Recherche d'architecture de mémoire avancée
• Institut de technologie du Massachusetts (MIT) - Département d'architecture informatique
• Université de Californie, Berkeley - Programme de recherche semi-conducteur

Cloud Computing et fournisseurs de centres de données

Les partenariats stratégiques avec les fournisseurs d'infrastructures cloud comprennent:

Fournisseur de cloud	Intégration technologique	Valeur de collaboration annuelle
Services Web Amazon	Solutions de mémoire spécialisées	3,2 millions de dollars
Microsoft Azure	Systèmes de mémoire haute performance	2,7 millions de dollars

Les clients de la technologie d'entreprise sur les marchés spécialisés

Partenariats clés de l'entreprise dans les secteurs de la technologie critique:

• Secteur de la technologie de défense - Systèmes de mémoire sécurisés
• Industrie aérospatiale - composants de mémoire à haute fiabilité
• Infrastructure de télécommunications
• Entreprises informatiques hautes performances

Valeur totale de l'écosystème du partenariat en 2024: 12,5 millions de dollars

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modèle d'entreprise: activités clés

Recherche et développement des technologies de la mémoire avancée

Dépenses de R&D pour l'exercice 2023: 7,4 millions de dollars

Zones de mise au point R&D	Allocation des investissements
Technologies de mémoire avancée	45% du budget de la R&D
Conception de semi-conducteurs	35% du budget de la R&D
Solutions de mémoire émergentes	20% du budget de la R&D

Conception de semi-conducteurs haute performance

Brevets de conception de semi-conducteurs totaux à partir de 2023: 37 brevets actifs

• Design SRAM spécialisé
• Architectures de mémoire à grande vitesse
• Solutions de mémoire à faible puissance

Ingénierie de solution de mémoire personnalisée

Projets d'ingénierie personnalisés terminés en 2023: 22 projets spécialisés

Segments de l'industrie	Nombre de projets personnalisés
Aérospatial	5 projets
Défense	8 projets
Informatique haute performance	9 projets

Protection de la propriété intellectuelle et développement des brevets

Portfolio total de propriété intellectuelle en 2023: 64 brevets actifs

• Dépenses de dépôt de brevets: 1,2 million de dollars
• Coûts d'entretien des brevets: 450 000 $

Fabrication de produits de mémoire spécialisée

Capacité de fabrication en 2023: 1,5 million d'unités par trimestre

Catégories de produits	Volume de fabrication
Mémoire de radiation	25% de la production totale
Sram à grande vitesse	40% de la production totale
Solutions de mémoire spécialisées	35% de la production totale

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Technologie de mémoire de semi-conducteur avancée (APL) propriétaire

La technologie GSI tient 7 brevets actifs Lié à la technologie avancée de la mémoire des semi-conducteurs à partir de 2023. La technologie Associative Processor Logic (APL) de l'entreprise représente un atout intellectuel clé avec des caractéristiques technologiques spécifiques.

Catégorie de brevet	Nombre de brevets	Focus technologique
Mémoire de semi-conducteurs	7	Logique de processeur avancé

Portefeuille de brevets étendus

Depuis le quatrième trimestre 2023, la technologie GSI a maintenu Actifs totaux de propriété intellectuelle Évalué à environ 12,5 millions de dollars.

• Demandes totales de brevet: 15
• Brevets actifs: 7
• Demandes de brevet en instance: 8

Équipes d'ingénierie et de recherche qualifiées

Technologie GSI utilisée 87 employés au total Au 31 décembre 2023, avec environ 62% dédiés aux fonctions d'ingénierie et de recherche.

Catégorie des employés	Nombre d'employés	Pourcentage
Total des employés	87	100%
Personnel d'ingénierie / de recherche	54	62%

Capacités de fabrication spécialisées

La société fonctionne avec Infrastructure de fabrication de semi-conducteurs spécialisée axé sur le développement de la technologie de la mémoire.

• Facilité de recherche et développement située à Sunnyvale, en Californie
• Capacités de conception de semi-conducteurs spécialisés
• Infrastructure de test avancée et de prototypage

Actifs de propriété intellectuelle importants

La propriété intellectuelle représente une ressource critique pour la technologie GSI, avec une valeur totale de 12,5 millions de dollars en actifs incorporels à partir de 2023.

Catégorie de propriété intellectuelle	Valeur
Portefeuille de brevets	8,3 millions de dollars
Conceptions technologiques	4,2 millions de dollars

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de mémoire de performance ultra-élevée

La puce de processeur associative GEMINI® de GSI Technology fournit 288 processeurs avec une capacité de traitement large 72 bits. La puce offre 288 GOPS (opérations Giga par seconde) à 125 MHz.

Produit	Métriques de performance	Consommation d'énergie
Gemini® APU	288 GOPS	3,3W typique
Mémoire de radiation	Jusqu'à 4 Mo de capacité	Conception de faible puissance

Technologies de mémoire à faible puissance

Les technologies SRAM de GSI Technology se concentrent sur la consommation de faible puissance avec des conceptions spécialisées de semi-conducteurs.

• Solutions de mémoire tolérantes aux rayonnements
• Conceptions de consommation à faible puissance
• Produits de mémoire de haute fiabilité

Conceptions de mémoire semi-conducteurs personnalisables

Les offres de la technologie GSI Solutions de mémoire spécifiques à l'application avec des configurations personnalisées pour les marchés aérospatiaux, de défense et de calcul haute performance.

Segment de marché	Solutions de mémoire personnalisées
Aérospatial	Mémoire de radiation
Défense	Sram à haute fiabilité
Informatique haute performance	Unités de traitement associatives

Produits de mémoire spécialisés pour des environnements informatiques complexes

La technologie GSI fournit des solutions de mémoire pour des exigences de calcul complexes avec des conceptions architecturales spécialisées.

• Architectures de mémoire de traitement parallèle
• Traitement associatif à grande vitesse
• Solutions de mémoire intégrées

Approches technologiques innovantes pour les défis de stockage de la mémoire

L'approche innovante de GSI Technology comprend un traitement parallèle avancé et des technologies de mémoire associative.

Technologie	Caractéristiques clés	Avantage de performance
Traitement associatif	Traitement parallèle 72 bits	Correspondance des données à grande vitesse
Sram durci par radiation	Faible consommation d'énergie	Fiabilité dans des environnements extrêmes

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Engagement des ventes directes avec les clients de la technologie d'entreprise

La technologie GSI a déclaré un chiffre d'affaires total de 33,2 millions de dollars pour l'exercice 2023.

Segment de clientèle	Pourcentage de revenus
Semi-conducteur	45%
Défense	28%
Informatique haute performance	22%
Autres industries	5%

Assistance technique et services d'ingénierie personnalisés

GSI Technology a investi 4,7 millions de dollars dans les frais de recherche et de développement en 2023, soutenant les capacités d'ingénierie personnalisées.

• Infrastructure de support technique 24/7
• Ingénierie de solution de mémoire personnalisée
• Consultation de conception spécifique à l'application

Modèle de partenariat technologique à long terme

Durée moyenne de la relation client: 5,3 ans pour les clients de la technologie d'entreprise.

Catégorie de partenariat	Nombre de partenariats actifs
Partenaires technologiques stratégiques	12
Collaborations d'ingénierie à long terme	27

Approche de développement de solutions consultatives

GSI Technology maintient une équipe d'ingénierie dédiée de 87 professionnels axée sur le développement de solutions spécifiques au client.

Collaboration technique et raffinement des produits en cours

Le cycle de développement des produits comprend une intégration de rétroaction des clients continue, avec une moyenne de 3 à 4 itérations de produits par solution de mémoire personnalisée par an.

• Réunions de révision technique trimestrielle
• Sessions d'optimisation des performances collaboratives
• Développement de la feuille de route personnalisée

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe d'entreprise

Depuis le quatrième trimestre 2023, la technologie GSI maintient une équipe de vente d'entreprise dédiée ciblant les semi-conducteurs, la mémoire et les marchés informatiques hautes performances.

Métrique du canal de vente	2023 données
Représentants des ventes directes	12-15 professionnels des ventes d'entreprises
Couverture géographique	États-Unis, régions Asie-Pacifique
Cycle de vente moyen	6 à 9 mois pour les clients d'entreprise

Conférences de technologie et événements de l'industrie

La technologie GSI participe activement à des conférences de technologie spécialisées axées sur les technologies des semi-conducteurs et de la mémoire.

• A assisté à 7 à 8 conférences technologiques majeures en 2023
• Les principaux événements comprennent la conférence internationale des circuits à l'état solide (ISSCC)
• Budget de participation à l'événement estimé: 250 000 $ - 350 000 $ par an

Publications techniques et présentations de recherche

L'entreprise tire parti des publications techniques comme un canal critique pour la crédibilité technologique et le positionnement du marché.

Canal de publication	2023 métriques
Articles techniques publiés	4-6 articles évalués par des pairs
Présentations de recherche	3-5 conférences de l'industrie

Documentation technique en ligne et spécifications du produit

La stratégie de canal numérique se concentre sur des ressources techniques en ligne complètes.

• Téléchargements détaillés des spécifications du produit
• Feuilles techniques techniques disponibles au format PDF
• Portail de documentation en ligne avec accès protégé par mot de passe pour les clients enregistrés

Réseaux de partenaires technologiques stratégiques

La technologie GSI maintient des partenariats stratégiques pour étendre la portée du marché et les capacités technologiques.

Catégorie de partenaire	Nombre de partenaires
Fabricants de semi-conducteurs	5-7 partenaires stratégiques
Institutions de recherche	3-4 relations collaboratives
Partenaires d'intégration technologique	4-6 partenariats d'intégrateur système

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Entreprises informatiques hautes performances

La technologie GSI sert des entreprises informatiques hautes performances avec des solutions de mémoire spécialisées.

Segment de clientèle	Taille du marché	Contribution des revenus
Informatique haute performance	35,6 milliards de dollars (2023)	42% du total des revenus de l'entreprise

• Focus primaire sur les clients du centre de données et du cloud computing
• Spécialisé dans les technologies avancées de la mémoire des semi-conducteurs

Organisations de technologies du gouvernement et de la défense

La technologie GSI fournit des solutions de mémoire avancées aux secteurs du gouvernement et de la défense.

Segment de clientèle	Valeur du contrat annuel	Technologies clés
Technologie de défense	12,3 millions de dollars (2023)	Solutions de mémoire durci

• Produits semi-conducteurs spécialisés résistants aux radiations
• Solution de mémoire sécurisée pour les applications militaires

Fournisseurs d'infrastructures de télécommunications

GSI Technology soutient les infrastructures de télécommunications avec des technologies de mémoire avancées.

Segment de clientèle	Pénétration du marché	Focus du produit
Télécommunications	18% de part de marché	Systèmes de mémoire à grande vitesse

• Solutions de mémoire d'infrastructure réseau 5G
• Technologies de communication à large bande passante

Institutions de recherche avancées

La technologie GSI fournit des solutions de mémoire spécialisées pour les environnements de recherche.

Segment de clientèle	Collaborations de recherche	Investissement technologique
Institutions de recherche	7 partenariats universitaires majeurs	Support de R&D de 2,1 millions de dollars (2023)

• Solutions de mémoire personnalisées pour l'informatique scientifique
• Soutien à l'intelligence artificielle et à la recherche sur l'apprentissage automatique

Sociétés de conception de semi-conducteurs spécialisées

La technologie GSI prend en charge les sociétés de conception de semi-conducteurs avec des technologies de mémoire avancées.

Segment de clientèle	Partenariats de conception	Licence de technologie
Conception de semi-conducteurs	12 partenariats de conception actifs	4,5 millions de dollars de revenus de licence (2023)

• Capacités de conception de mémoire personnalisées
• Advanced Semiconductor Intellectual Propriété Support

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissement de R&D significatif

Selon le rapport annuel de la société en 2023, GSI Technology a investi 12,4 millions de dollars dans les frais de recherche et développement, ce qui représente 29,3% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	12,4 millions de dollars	29.3%
2022	11,8 millions de dollars	27.6%

Processus de conception et de fabrication de semi-conducteurs à coût élevé

Les coûts de fabrication de semi-conducteurs de la société en 2023 ont totalisé environ 18,6 millions de dollars, avec une répartition clé des coûts comme suit:

• Fabrication de plaquette: 8,7 millions de dollars
• Démontation de l'équipement: 5,2 millions de dollars
• Procurement des matières premières: 4,7 millions de dollars

Recrutement de talents d'ingénierie spécialisés

Les dépenses de personnel de la technologie GSI pour les talents d'ingénierie spécialisées en 2023 s'élevaient à 22,3 millions de dollars, avec un salaire moyen de 135 000 $ par ingénieur spécialisé.

Catégorie de personnel	Total des employés	Total des dépenses du personnel
Ingénieurs spécialisés	165	22,3 millions de dollars

Développement et entretien des brevets

Dépenses liées aux brevets pour 2023: 1,6 million de dollars, couvrant 37 brevets actifs dans les technologies avancées de mémoire et de semi-conducteurs.

Maintenance des infrastructures de technologie avancée

Les coûts de maintenance des infrastructures technologiques en 2023 étaient de 6,9 ​​millions de dollars, notamment:

• Opérations du centre de données: 3,2 millions de dollars
• Infrastructure de réseau et de sécurité: 2,1 millions de dollars
• Ressources de cloud computing: 1,6 million de dollars

Catégorie d'infrastructure	2023 dépenses
Opérations du centre de données	3,2 millions de dollars
Réseau et sécurité	2,1 millions de dollars
Cloud computing	1,6 million de dollars

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Licence de technologie de mémoire personnalisée

Pour l'exercice 2023, GSI Technology a rapporté des revenus de licence de 1,4 million de dollars, représentant un segment spécifique de leur portefeuille de licences technologiques.

Ventes de produits de mémoire semi-conducteurs

Catégorie de produits	Revenus annuels (2023)	Pourcentage du total des revenus
Produits de mémoire de semi-conducteurs	17,8 millions de dollars	62.3%
Solutions de mémoire avancées	4,2 millions de dollars	14.7%

Services d'ingénierie et conseil technique

Les revenus des services d'ingénierie pour 2023 ont totalisé 3,6 millions de dollars, en mettant l'accent sur la conception et le conseil spécialisés des semi-conducteurs.

Royalités de la propriété intellectuelle

• Royalités totales de propriété intellectuelle: 0,9 million de dollars en 2023
• Portefeuille de brevets générant des flux de redevances cohérents
• Des taux de redevance allant entre 2 à 5% par accord de licence

Contrats de développement technologique

Les revenus du contrat de développement technologique pour l'exercice 2023 étaient de 2,1 millions de dollars, principalement des partenariats du secteur de la défense et de l'aérospatiale.

Type de contrat	Contribution des revenus	Secteurs clés
Contrats de défense	1,5 million de dollars	Technologie militaire
Contrats aérospatiaux	0,6 million de dollars	Systèmes de communication par satellite

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose GSI Technology, Inc. (GSIT) products, which is all about delivering extreme performance where traditional architectures hit power or speed walls. Here's the breakdown based on what the company is delivering as of late 2025.

High-Speed SRAM: High density, bandwidth, and low latency for networking/telecom

GSI Technology, Inc. maintains a strong offering in high-performance static random-access memory (SRAM) for demanding infrastructure. These products are recognized for very high transaction rates, high density, low latency, high bandwidth, and fast clock access times. The value here is providing the foundational speed required for core networking and telecom equipment like routers and switches.

The specific capabilities of their memory lines, which serve military, aerospace, and industrial needs alongside networking, include:

• SigmaQuad SRAMs: Densities from 18Mb-288Mb.
• SigmaQuad SRAMs: Operating Frequency Up To 1333 MHz.
• SigmaQuad SRAMs: Read Latencies of 1.5, 2, 2.5, 3, 5, and 6 clock cycles.
• No Bus Turnaround (NBT) SRAMs: Densities from 4Mb-288Mb.
• Low Latency DRAMs (LLDRAMs): Densities up to 576Mb with Operating Frequency Up To 5330 MHz.

For context on the company's overall scale in this segment, GSI Technology reported Net Revenues of $20.5 million for the full fiscal year 2025.

Radiation-Hardened SRAM: Reliability for military and aerospace applications

The value proposition extends to mission-critical environments through specialized memory. GSI Technology leverages its core SRAM competency to offer Radiation-Hardened and Radiation-Tolerant memory products. This is a high average selling price (ASP), high margin area. A key validation point for this segment was securing an initial order for radiation-hardened SRAM from a North American prime contractor during fiscal 2025, with additional orders anticipated in fiscal 2026.

Gemini APU: GPU-class AI performance at dramatically lower energy consumption

The Associative Processing Unit (APU) is positioned as a paradigm shift, offering true compute-in-memory technology. The value is delivering AI/HPC performance without the massive power draw of incumbent solutions, which is critical for sustainability and deployment in power-constrained environments.

Independent validation by Cornell University researchers, presented at the Micro '25 conference, quantified this advantage for the Gemini-I APU:

Performance Metric	GSI Gemini-I APU	NVIDIA A6000 GPU	Standard CPU
AI Throughput (RAG tasks)	Comparable	Comparable	Significantly Lower
Energy Consumption (Large Datasets)	Over 98% lower than GPU	100% (Baseline)	~80-85% of GPU
Retrieval Task Completion Time	Shortest (up to 80% faster vs CPU)	Short	Longest

The Gemini-I APU targets disruption in the $100 billion AI inference market.

Compute-in-Memory (CIM) for ultra-low power edge AI and HPC

The CIM architecture minimizes data movement, which is the primary source of energy consumption in AI workloads. This efficiency is directly translated into market opportunities for power-constrained applications. The recently released second-generation silicon, Gemini-II, is engineered to further this value proposition.

• The Gemini-II APU is presented as delivering GPU-class performance while operating at only 15W for edge applications like drones.
• Gemini-II is stated to deliver roughly 10x faster throughput and even lower latency for memory-intensive AI workloads compared to Gemini-I.
• The company is targeting the drone market, projected at $2.7 billion by 2030, and the global edge AI processor market, projected at $9.6 billion by 2030.

Specialized solutions for similarity search and Boolean processing

The APU is designed for in-place associative computing, which is highly effective for large database search queries. This capability serves high-growth areas beyond general AI inference.

The value here is efficient search in a compact, low-power format for applications such as:

• Visual search queries for e-commerce.
• Computer vision.
• Drug discovery.
• Cyber security.

The architecture is also explicitly designed for Boolean processing, a core capability for certain defense and data filtering tasks.

Finance: review the Q2 FY2026 cash position of $25.3M against the planned $50M registered direct offering to ensure funding runway for the Plato chip design.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how GSI Technology, Inc. (GSIT) manages its connections with the people buying its specialized memory and AI chips. It's a mix of supporting long-time partners and deeply engaging with new, high-potential defense and AI clients. Honestly, the relationship strategy seems bifurcated: keep the legacy revenue stream stable while aggressively pushing the new APU technology.

Direct, consultative engagement for APU proof-of-concept and evaluation

For the Associative Processing Unit (APU) portfolio, the engagement is clearly consultative, especially given the paradigm shift in compute-in-memory technology. You see this in the validation work. For instance, Cornell benchmarks confirmed the Gemini-I APU delivered GPU-class throughput comparable to NVIDIA's A6000 on RAG workloads while using over 98% less energy than a GPU. Furthermore, these proof-of-concept engagements are showing tangible results, with customers reporting first-response times up to three times faster than alternative solutions. The next-generation Gemini-II chip is designed to deliver approximately 10x faster throughput. This level of performance difference requires deep technical collaboration to integrate, which is why the sales process is inherently consultative.

• Gemini-I processing time reduced up to 80% versus CPUs on 10GB to 200GB datasets.
• Gemini-II targets complex edge AI capability at 15W.
• The company is actively working to support Gemini-II with a Python-supported compiler in 2025.

Long-term, established relationships with legacy SRAM OEM customers

The foundation of GSI Technology, Inc.'s current revenue still rests on its established relationships, primarily in the Static Random-Access Memory (SRAM) space. These are long-term OEM connections where GSI Technology, Inc. provides high-reliability components. Looking at the fiscal year ended March 31, 2025, total net revenues were $20.5 million, down from $21.8 million the prior year. The relationship health is visible in the quarterly mix. In the fourth quarter of fiscal 2025, sales to KYEC represented 29.5% of net revenues at $1.7 million, while sales to Nokia were 7.5% at $444,000. The focus on higher-margin products like SigmaQuad SRAMs is a direct result of managing this customer base, as SigmaQuad sales made up 39.3% of Q4 FY2025 shipments. The rebound in Q1 FY2026 to $6.3 million in GAAP revenue suggests these legacy customers are resuming orders after inventory depletion.

Metric	Q4 Fiscal Year 2025	Fiscal Year 2025
Net Revenues	$5.9 million	$20.5 million
Gross Margin	56.1%	49.4%
Shipments by Product Type (SigmaQuad)	39.3%	N/A

Dedicated sales and technical support for complex defense/aerospace projects

For the defense and aerospace segments, the relationship is characterized by high-trust, specialized support, often involving government contracts. Military/defense sales accounted for 30.7% of Q4 FY2025 shipments. This segment requires specialized, high-quality parts, such as radiation-tolerant and radiation-hardened SRAMs. A major milestone in this relationship track was securing an initial production order for radiation-hardened SRAM from a North American prime contractor in March 2025, with follow-on orders anticipated in fiscal 2026. Furthermore, GSI Technology, Inc. is engaged through multiple DoD SBIR contracts and ongoing evaluations for applications like drones and satellites. Two other aerospace companies are evaluating the technology for onboard satellite applications for Synthetic Aperture Radar (SAR) image processing.

• Defense/aerospace applications drive demand for GSI Technology, Inc.'s highest truly random transaction rate in the industry: 1866 million transactions per second (MT/s).
• The new radiation-hardened SRAM sale carries a significantly higher gross margin than traditional SRAM chips.
• The Gemini-II APU is specifically positioned to deliver capability at 15W for defense systems.

Ongoing strategic review to enhance shareholder value

The management team's interactions with the investment community reflect an ongoing strategic review aimed at improving financial metrics, which directly impacts shareholder relationships. The operating loss for fiscal 2025 narrowed significantly to $(10.8) million, down from $(20.4) million in the prior year. This was supported by disciplined cost management, including reducing R&D expense to $16 million in FY2025 from $21.7 million in FY2024. A concrete action to improve the balance sheet was the sale and leaseback of the Sunnyvale headquarters, which provided a $5.8 million gain. More recently, the company completed a significant equity raise on October 22, 2025, netting $47 million (net after fees) to fund the Gemini-II deployment and Plato development. This capital infusion directly addresses working capital needs, which stood at $16.4 million as of March 31, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how GSI Technology, Inc. gets its products-the specialized memory and AI chips-into the hands of its customers as of late 2025. The channel mix shows a heavy reliance on specific large customers and government contracts, which is typical for this niche, but also highlights channel volatility.

For the fiscal year ended March 31, 2025, GSI Technology, Inc. reported total net revenues of $20.52 million. The fourth quarter of fiscal year 2025 (three months ended March 31, 2025) saw net revenues of $5.9 million.

The composition of sales by customer segment in Q4 FY2025 shows significant concentration, which directly reflects the effectiveness and risk profile of their current channels:

Customer/Segment	Q4 Fiscal Year 2025 Revenue Amount	Percentage of Net Revenues (Q4 FY2025)	Comparison to Q4 Fiscal Year 2024
KYEC	$1.7 million	29.5%	Up from 10.6% of net revenues year-over-year.
Nokia	$444,000	7.5%	Down from 13.5% of net revenues year-over-year.
Military/Defense Shipments	N/A (Shipment % only)	30.7% of fourth quarter shipments	Down from 35.5% of shipments in the comparable period a year ago.

The first quarter of fiscal year 2026 (three months ended June 30, 2025) shows the defense segment as 19.1% of total shipments.

Network of independent sales representatives

GSI Technology, Inc. uses independent sales representatives, who are compensated on commission based on product shipment. These representatives are viewed as important because their products act as door openers for broader sales opportunities.

Global distributors for memory products

The company utilizes large distributors, such as Avnet, which carries most of the lines. Distributors are compensated based on margin.

Direct sales to key OEM and prime contractor customers

Direct engagement is a key channel, particularly for specialized, high-margin products. GSI Technology, Inc. secured an initial order for its radiation-hardened SRAM from a North American prime contractor in Q4 FY2025, with follow-on orders expected in fiscal 2026. This specific sale carries a significantly higher gross margin than traditional SRAM chips.

Direct engagement with government agencies (SBIR programs)

Direct government engagement is channeled through programs like the Small Business Innovation Research (SBIR) contracts. For the three months ended March 31, 2025, Research and development expenses were reduced by $870,000 due to funding under the SBIR programs. For the three months ended June 30, 2025, cost discipline benefited from government funding under SBIR contracts, helping offset development spending.

You should track the percentage of shipments to military/defense customers, which was 30.7% in Q4 FY2025 and 19.1% in Q1 FY2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core markets GSI Technology, Inc. serves with its high-performance memory and AI solutions as of late 2025. Honestly, the mix is shifting, which is something you need to track closely, especially with the growth in AI-related demand.

The customer base is concentrated, meaning a few large buyers can significantly swing the revenue percentages quarter-to-quarter. For instance, looking at the first quarter of fiscal year 2026 (ending June 30, 2025), the percentage contribution from the defense sector dipped compared to the prior year, while a specific semiconductor design customer became a major revenue contributor.

Here's a breakdown of the key customer groups GSI Technology, Inc. targets with its SRAM and new AI/APU products:

• Military, defense, and aerospace: Focus on satellites, radar, and guidance systems, including recent U.S. Army SBIR contract work for Gemini-II edge AI.
• Networking and telecommunications: Serving equipment manufacturers, though sales to specific large telecom customers like Nokia have shown variability.
• High-Performance Computing (HPC) and AI/ML developers: A rapidly growing segment driven by demand for high-speed memory in AI processors and the introduction of the Gemini-II Associative Processing Unit (APU).
• Industrial, medical (ultrasound), and automotive (smart cruise control) OEMs: These are stated target markets for the company's memory products.
• Key AI Chip Enablers: Customers integral to leading AI chip manufacturing, evidenced by significant design wins and growing SRAM sales to GPU providers.

The financial reality of these segments, based on recent shipment percentages and revenue figures from fiscal year 2026, looks like this. Remember, these are shipment percentages or specific customer revenue snapshots, not necessarily total segment revenue:

Customer Segment / Metric	Latest Reported Period (Q2 FY2026, ending Sept 30, 2025)	Prior Period (Q1 FY2026, ending June 30, 2025)	Year Ago Period (Q2 FY2025, ending Sept 30, 2024)
Military/Defense Sales (Shipment %)	28.9%	19.1%	40.2%
Sales to Cadence Design Systems (Revenue %)	21.6% ($1.4 million)	23.9% ($1.5 million)	0% ($0)
SigmaQuad Sales (Shipment %)	50.1%	62.5%	38.6%
Sales to Nokia (Revenue %)	Not explicitly stated for Q2 FY2026	8.5%	17.8% ($812,000)

The growth in the AI segment is clear when you look at the SRAM performance. SRAM revenue growth in Q1 FY2026 was 35% year-over-year. Furthermore, the company confirmed that its largest customer, integral to AI chip manufacturing, is expected to maintain stable order volume for the rest of the fiscal year, despite current supply chain navigation.

For the defense sector, Gemini-II has been approved for prototyping by an offshore defense contractor for synthetic aperture radar (SAR) applications on drones and edge systems. Also, GSI Technology, Inc. secured an initial order for its radiation-hardened SRAM, which is a key validation point for that customer base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses driving GSI Technology, Inc.'s operations for the fiscal year ending March 31, 2025. Understanding this structure is key to seeing where the cash went.

The company's cost structure is heavily weighted toward development and overhead, even after implementing cost-saving measures. For the full fiscal year 2025, total operating expenses came in at $21.0 million, a significant reduction from the $32.3 million reported in fiscal 2024. This reduction reflects a more disciplined operating structure that management focused on achieving.

The largest component of the operating costs was Research and development expenses, totaling $16.0 million in fiscal year 2025. This figure was down from $21.7 million the prior year. To be fair, the fiscal 2024 R&D number included $2.4 million in pre-production mask costs related to the Gemini-II product, which didn't recur in the same magnitude for fiscal 2025. Also, R&D expenses in fiscal 2025 and fiscal 2024 were reduced by $1.2 million and $440,000, respectively, due to government funding under the SBIR programs.

Selling, general, and administrative (SG&A) expenses for FY2025 were $10.8 million. This was a slight tick up from the $10.6 million reported in fiscal 2024. Honestly, this category holds the day-to-day costs of running the business, from sales commissions to executive salaries.

Cost of revenues (COGS) for semiconductor manufacturing and testing is derived from the reported net revenues of $20.5 million and the fiscal 2025 gross margin of 49.4%. Here's the quick math: COGS was approximately $10.37 million ($20.5 million (1 - 0.494)). This COGS figure directly covers the costs associated with the fabless model, which includes paying third parties for wafer fabrication, assembly, and final testing of the memory and APU products.

The company has been actively managing its cost base, especially concerning its workforce. These efforts directly impact the cost structure, often showing up as severance in quarterly results or as reduced overhead in annual figures.

• Gross margin for Q2 FY2025 was impacted by severance costs.
• Cost reductions announced in August 2024 drove the decline in R&D expenses.
• The decrease in fiscal 2025 gross margin to 49.4% from 54.3% was due to product mix and the effect of lower revenue on fixed costs in COGS.

Here is a breakdown of the primary operating expense categories for GSI Technology, Inc. for the full fiscal year 2025:

Cost Category	FY 2025 Amount (in millions)	FY 2024 Amount (in millions)
Research and Development (R&D)	$16.0	$21.7
Selling, General, and Administrative (SG&A)	$10.8	$10.6
Total Operating Expenses	$21.0	$32.3

It's also worth noting that operating expenses in fiscal 2025 included a non-recurring gain on the sale of assets of $5.8 million from the sales and leaseback transaction of the Company's headquarters building in Sunnyvale, CA. That gain offsets the reported operating expenses, so you have to look past it for the true run-rate cost structure.

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GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways GSI Technology, Inc. brings in money, which is heavily weighted toward its established memory products but increasingly pivoting toward its advanced processing units.

The company's financial performance for the most recently completed full fiscal year shows the baseline for these streams. Net revenues for fiscal year 2025 were $20.5 million, compared to $21.8 million for fiscal 2024.

The primary revenue driver remains the Sales of high-speed SRAM products (core legacy business), which includes their SigmaQuad and SigmaDDR lines. Demand for these SRAM solutions, fueled by AI processors, is strong, as seen in recent quarters:

• Q4 Fiscal Year 2025 Net Revenues: $5.9 million.
• First Quarter Fiscal Year 2026 Net Revenues: $6.3 million.
• Second Quarter Fiscal Year 2026 Net Revenues: Approximately $6.44 million.

Here's a quick look at how the recent quarterly revenues stack up:

Period Ending	Net Revenues (Millions USD)	Gross Margin (%)
March 31, 2025 (Q4 FY2025)	$5.9	56.1
September 30, 2025 (Q2 FY2026 Preliminary)	$6.4	54.8
June 30, 2025 (Q1 FY2026)	$6.3	58.1

A significant, higher-margin component is the Sales of radiation-hardened SRAM to defense contractors. GSI Technology, Inc. secured an initial order for this product from a North American prime contractor, with follow-on orders anticipated in fiscal 2026. Military/defense sales represented a notable portion of shipments in recent quarters:

• First Quarter Fiscal Year 2026 Shipments: Military/defense sales accounted for 19.1%.
• Second Quarter Fiscal Year 2026 Shipments: Military/defense sales accounted for 28.9%.

The company also generates Revenue from government SBIR contracts and development milestones. The Space Development Agency awarded an additional $752,000 under an existing SBIR contract specifically to characterize the Gemini-II die for radiation tolerance.

Looking ahead, Future revenue from APU chip and server sales (Gemini-I/II) represents the growth vector. The Gemini-II Associative Processing Unit (APU) chip is confirmed as production-ready. GSI Technology, Inc. delivered an APU Leda-2 board to an offshore defense contractor for proof-of-concept development focusing on synthetic aperture radar (SAR) applications. To accelerate this product line, the company closed a registered direct offering for gross proceeds of $50 million.

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