GSI Technology, Inc. (GSIT): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário em rápida evolução da tecnologia de semicondutores, a GSI Technology, Inc. (GSIT) surge como uma força pioneira, criando soluções complexas de memória que ultrapassam os limites da computação de alto desempenho. Com um modelo de negócios estratégico que combina pesquisas de ponta, engenharia especializada e tecnologias inovadoras de memória, o GSIT está na interseção de inovação tecnológica e desafios de computação em nível empresarial. Sua abordagem única para o design e o desenvolvimento da memória oferece uma narrativa convincente de como as tecnologias de semicondutores especializadas podem transformar ambientes computacionais complexos, tornando -os um participante crítico em ecossistemas tecnológicos avançados.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Fabricantes de semicondutores e empresas de design

A GSI Technology faz parceria com fabricantes especializados de semicondutores para desenvolver tecnologias avançadas de memória. A partir de 2024, a empresa mantém relacionamentos estratégicos com:

Parceiro	Foco em parceria	Detalhes da colaboração
TSMC	Nós de processo avançados	7nm e 5nm de fabricação de semicondutores
GlobalFoundries	Circuitos de memória especializados	Design de memória personalizada e produção

Instituições de pesquisa e universidades

A GSI Technology colabora com os centros de pesquisa acadêmica para avançar inovações em tecnologia de memória:

• Universidade de Stanford - pesquisa avançada de arquitetura de memória
• Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT) - Departamento de Arquitetura de Computação
• Universidade da Califórnia, Berkeley - Programa de Pesquisa de Semicondutores

Fornecedores de computação em nuvem e data centers

Parcerias estratégicas com provedores de infraestrutura em nuvem incluem:

Provedor de nuvem	Integração de tecnologia	Valor anual de colaboração
Amazon Web Services	Soluções de memória especializadas	US $ 3,2 milhões
Microsoft Azure	Sistemas de memória de alto desempenho	US $ 2,7 milhões

Clientes de tecnologia corporativa em mercados especializados

Principais parcerias corporativas nos setores de tecnologia crítica:

• Setor de tecnologia de defesa - sistemas de memória segura
• Indústria aeroespacial - componentes de memória de alta confiabilidade
• Infraestrutura de telecomunicações
• Empresas de computação de alto desempenho

Valor do ecossistema total de parceria em 2024: US $ 12,5 milhões

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Pesquisa e desenvolvimento avançados de tecnologia de memória

Despesas de P&D para o ano fiscal de 2023: US $ 7,4 milhões

Áreas de foco em P&D	Alocação de investimento
Tecnologias avançadas de memória	45% do orçamento de P&D
Design de semicondutores	35% do orçamento de P&D
Soluções de memória emergentes	20% do orçamento de P&D

Design de semicondutores de alto desempenho

Patentes de projeto semicondutores totais a partir de 2023: 37 patentes ativas

• Design SRAM especializado
• Arquiteturas de memória de alta velocidade
• Soluções de memória de baixa potência

Engenharia de solução de memória personalizada

Projetos de engenharia personalizados concluídos em 2023: 22 projetos especializados

Segmentos da indústria	Número de projetos personalizados
Aeroespacial	5 projetos
Defesa	8 projetos
Computação de alto desempenho	9 projetos

Proteção à propriedade intelectual e desenvolvimento de patentes

Portfólio de propriedade intelectual total em 2023: 64 patentes ativas

• Despesas de arquivamento de patentes: US $ 1,2 milhão
• Custos de manutenção de patentes: US $ 450.000

Fabricação especializada de produtos de memória

Capacidade de fabricação em 2023: 1,5 milhão de unidades por trimestre

Categorias de produtos	Volume de fabricação
Memória endurecida pela radiação	25% da produção total
SRAM de alta velocidade	40% da produção total
Soluções de memória especializadas	35% da produção total

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Memória de semicondutores avançados proprietários (APL)

A tecnologia GSI é mantida 7 patentes ativas Relacionado à tecnologia avançada de memória de semicondutores a partir de 2023. A tecnologia da lógica do processador associativo da empresa (APL) representa um ativo intelectual essencial com características tecnológicas específicas.

Categoria de patentes	Número de patentes	Foco em tecnologia
Memória semicondutora	7	Lógica avançada do processador

Extenso portfólio de patentes

A partir do quarto trimestre 2023, a tecnologia GSI mantinha ativos de propriedade intelectual total avaliado em aproximadamente US $ 12,5 milhões.

• Total de pedidos de patente: 15
• Patentes ativas: 7
• Aplicações de patentes pendentes: 8

Equipes de engenharia e pesquisa qualificadas

Tecnologia GSI empregada 87 funcionários totais Em 31 de dezembro de 2023, com aproximadamente 62% dedicados às funções de engenharia e pesquisa.

Categoria de funcionários	Número de funcionários	Percentagem
Total de funcionários	87	100%
Equipe de engenharia/pesquisa	54	62%

Capacidades de fabricação especializadas

A empresa opera com Infraestrutura de fabricação de semicondutores especializada focado no desenvolvimento da tecnologia de memória.

• Instalação de pesquisa e desenvolvimento localizada em Sunnyvale, Califórnia
• Recursos especializados de design de semicondutores
• Infraestrutura avançada de teste e prototipagem

Ativos de propriedade intelectual significativos

A propriedade intelectual representa um recurso crítico para a tecnologia GSI, com um valor total de US $ 12,5 milhões em ativos intangíveis a partir de 2023.

Categoria de propriedade intelectual	Valor
Portfólio de patentes	US $ 8,3 milhões
Designs de tecnologia	US $ 4,2 milhões

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negócios: proposições de valor

Soluções de memória de desempenho ultra-alto

O Chip Processador Associativo Gemini® da GSI Technology fornece 288 processadores com capacidade de processamento de 72 bits. O chip oferece 288 Gops (operações da Giga por segundo) a 125 MHz.

Produto	Métricas de desempenho	Consumo de energia
Gemini® Apu	288 GOPS	3.3W típico
Memória endurecida pela radiação	Capacidade de até 4 MB	Design de baixa potência

Tecnologias de memória de baixa potência

As tecnologias SRAM da GSI Technology se concentram no consumo de baixa potência com projetos especializados de semicondutores.

• Soluções de memória tolerantes à radiação
• Projetos de consumo de baixa potência
• Produtos de memória de alta confiabilidade

Designs de memória de semicondutores personalizáveis

A tecnologia GSI oferece Soluções de memória específicas do aplicativo com configurações personalizadas para mercados de computação aeroespacial, de defesa e de alto desempenho.

Segmento de mercado	Soluções de memória personalizadas
Aeroespacial	Memória endurecida pela radiação
Defesa	SRAM de alta confiabilidade
Computação de alto desempenho	Unidades de processamento associativo

Produtos de memória especializados para ambientes de computação complexos

A tecnologia GSI fornece soluções de memória para requisitos computacionais complexos com projetos arquitetônicos especializados.

• Arquiteturas de memória de processamento paralelo
• Processamento associativo de alta velocidade
• Soluções de memória incorporadas

Abordagens tecnológicas inovadoras para desafios de armazenamento de memória

A abordagem inovadora da GSI Technology inclui processamento paralelo avançado e tecnologias de memória associativa.

Tecnologia	Principais recursos	Vantagem de desempenho
Processamento associativo	Processamento paralelo de 72 bits	Correspondência de dados de alta velocidade
SRAM, endurecido pela radiação	Baixo consumo de energia	Confiabilidade em ambientes extremos

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Engajamento direto de vendas com clientes de tecnologia corporativa

A GSI Technology reportou receita total de US $ 33,2 milhões para o ano fiscal de 2023. Os segmentos de clientes corporativos incluem indústrias de semicondutores, defesa e de alto desempenho.

Segmento de clientes	Porcentagem de receita
Semicondutor	45%
Defesa	28%
Computação de alto desempenho	22%
Outras indústrias	5%

Suporte técnico e serviços de engenharia personalizados

A GSI Technology investiu US $ 4,7 milhões em despesas de pesquisa e desenvolvimento em 2023, apoiando recursos de engenharia personalizada.

• Infraestrutura de suporte técnico 24/7
• Engenharia de solução de memória personalizada
• Consulta de design específica do aplicativo

Modelo de parceria de tecnologia de longo prazo

Duração média do relacionamento com o cliente: 5,3 anos para clientes de tecnologia corporativa.

Categoria de parceria	Número de parcerias ativas
Parceiros de Tecnologia Estratégica	12
Colaborações de engenharia de longo prazo	27

Abordagem de desenvolvimento de solução consultiva

A GSI Technology mantém uma equipe de engenharia dedicada de 87 profissionais focados no desenvolvimento de soluções específicas do cliente.

Colaboração técnica em andamento e refinamento de produtos

O ciclo de desenvolvimento de produtos inclui integração contínua de feedback do cliente, com uma média de 3-4 iterações do produto por solução de memória personalizada anualmente.

• Reuniões trimestrais de revisão técnica
• Sessões de otimização de desempenho colaborativo
• Desenvolvimento de roteiro de tecnologia personalizada

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas da empresa direta

A partir do quarto trimestre 2023, a tecnologia GSI mantém uma equipe de vendas corporativa dedicada que direciona o semicondutor, a memória e os mercados de computação de alto desempenho.

Métrica do canal de vendas	2023 dados
Representantes de vendas diretas	12-15 Profissionais de vendas corporativas
Cobertura geográfica	Estados Unidos, Regiões da Ásia-Pacífico
Ciclo médio de vendas	6-9 meses para clientes corporativos

Conferências de Tecnologia e Eventos da Indústria

A tecnologia GSI participa ativamente de conferências de tecnologia especializadas focadas nas tecnologias de semicondutores e memória.

• Participou de 7-8 grandes conferências de tecnologia em 2023
• Eventos primários incluem Conferência Internacional de Circuitos de Estado Sólido (ISSCC)
• Orçamento estimado de participação do evento: US $ 250.000 a US $ 350.000 anualmente

Publicações técnicas e apresentações de pesquisa

A empresa aproveita as publicações técnicas como um canal crítico para credibilidade tecnológica e posicionamento do mercado.

Canal de publicação	2023 Métricas
Artigos técnicos publicados	4-6 Documentos revisados ​​por pares
Apresentações de pesquisa	3-5 Conferências do setor

Documentação técnica online e especificações do produto

A estratégia de canal digital se concentra em recursos técnicos on -line abrangentes.

• Downloads detalhados de especificação do produto
• Folhas de dados técnicos disponíveis no formato PDF
• Portal de documentação on-line com acesso protegido por senha para clientes registrados

Redes de parceiros de tecnologia estratégica

A tecnologia GSI mantém parcerias estratégicas para expandir o alcance do mercado e as capacidades tecnológicas.

Categoria de parceiro	Número de parceiros
Fabricantes de semicondutores	5-7 parceiros estratégicos
Instituições de pesquisa	3-4 Relacionamentos colaborativos
Parceiros de integração de tecnologia	4-6 parcerias de integradores de sistema

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Empresas de computação de alto desempenho

A tecnologia GSI serve empresas de computação de alto desempenho com soluções de memória especializadas.

Segmento de clientes	Tamanho de mercado	Contribuição da receita
Computação de alto desempenho	US $ 35,6 bilhões (2023)	42% da receita total da empresa

• Foco primário em clientes de data center e computação em nuvem
• Especializado em tecnologias avançadas de memória de semicondutores

Organizações de Tecnologia do Governo e Defesa

A tecnologia GSI fornece soluções avançadas de memória para setores governamentais e de defesa.

Segmento de clientes	Valor anual do contrato	Tecnologias -chave
Tecnologia de Defesa	US $ 12,3 milhões (2023)	Soluções de memória endurecidas por radiação

• Produtos semicondutores resistentes à radiação especializados
• Soluções de memória segura para aplicações militares

Provedores de infraestrutura de telecomunicações

A GSI Technology suporta infraestrutura de telecomunicações com tecnologias avançadas de memória.

Segmento de clientes	Penetração de mercado	Foco do produto
Telecomunicações	18% de participação de mercado	Sistemas de memória de alta velocidade

• 5G Soluções de memória de infraestrutura de rede
• Tecnologias de comunicação de alta largura de banda

Instituições de pesquisa avançadas

A tecnologia GSI fornece soluções de memória especializadas para ambientes de pesquisa.

Segmento de clientes	Colaborações de pesquisa	Investimento em tecnologia
Instituições de pesquisa	7 Principais parcerias universitárias	Suporte de P&D de US $ 2,1 milhões (2023)

• Soluções de memória personalizadas para computação científica
• Apoio à inteligência artificial e pesquisa de aprendizado de máquina

Empresas de design de semicondutores especializados

A GSI Technology suporta empresas de design de semicondutores com tecnologias avançadas de memória.

Segmento de clientes	Parcerias de design	Licenciamento de tecnologia
Design de semicondutores	12 parcerias de design ativo	Receita de licenciamento de US $ 4,5 milhões (2023)

• Recursos de design de memória personalizados
• Suporte de propriedade intelectual avançada de semicondutores

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Investimento significativo em P&D

De acordo com o relatório anual de 2023 da Companhia, a GSI Technology investiu US $ 12,4 milhões em despesas de pesquisa e desenvolvimento, representando 29,3% da receita total.

Ano fiscal	Despesas de P&D	Porcentagem de receita
2023	US $ 12,4 milhões	29.3%
2022	US $ 11,8 milhões	27.6%

Projeto de semicondutores de alto custo e processos de fabricação

Os custos de fabricação de semicondutores da empresa em 2023 totalizaram aproximadamente US $ 18,6 milhões, com a divisão dos principais custos da seguinte forma:

• Fabricação de wafer: US $ 8,7 milhões
• Depreciação do equipamento: US $ 5,2 milhões
• Compras de matéria -prima: US $ 4,7 milhões

Recrutamento especializado de talentos de engenharia

As despesas de pessoal da GSI Technology para talento especializado em engenharia em 2023 totalizaram US $ 22,3 milhões, com um salário médio de US $ 135.000 por engenheiro especializado.

Categoria de pessoal	Total de funcionários	Total de despesas de pessoal
Engenheiros especializados	165	US $ 22,3 milhões

Desenvolvimento e manutenção de patentes

Despesas relacionadas a patentes para 2023: US $ 1,6 milhão, cobrindo 37 patentes ativas em tecnologias avançadas de memória e semicondutores.

Manutenção de infraestrutura de tecnologia avançada

Os custos de manutenção de infraestrutura tecnológica em 2023 foram de US $ 6,9 milhões, incluindo:

• Operações de data center: US $ 3,2 milhões
• Infraestrutura de rede e segurança: US $ 2,1 milhões
• Recursos de computação em nuvem: US $ 1,6 milhão

Categoria de infraestrutura	2023 despesas
Operações de data center	US $ 3,2 milhões
Rede e segurança	US $ 2,1 milhões
Computação em nuvem	US $ 1,6 milhão

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Licenciamento de tecnologia de memória personalizada

Para o ano fiscal de 2023, a GSI Technology reportou receitas de licenciamento de US $ 1,4 milhão, representando um segmento específico de seu portfólio de licenciamento de tecnologia.

Vendas de produtos de memória semicondutores

Categoria de produto	Receita anual (2023)	Porcentagem da receita total
Produtos de memória semicondutores	US $ 17,8 milhões	62.3%
Soluções de memória avançada	US $ 4,2 milhões	14.7%

Serviços de engenharia e consultoria técnica

A receita de serviços de engenharia para 2023 totalizou US $ 3,6 milhões, com foco no design e consultoria especializados de semicondutores.

Royalties de propriedade intelectual

• Royalties de propriedade intelectual total: US $ 0,9 milhão em 2023
• Portfólio de patentes gerando fluxos de royalties consistentes
• Taxas de royalties que variam entre 2-5% por contrato de licenciamento

Contratos de desenvolvimento de tecnologia

As receitas do contrato de desenvolvimento de tecnologia para o ano fiscal de 2023 foram de US $ 2,1 milhões, principalmente das parcerias de defesa e setor aeroespacial.

Tipo de contrato	Contribuição da receita	Setores -chave
Contratos de defesa	US $ 1,5 milhão	Tecnologia militar
Contratos aeroespaciais	US $ 0,6 milhão	Sistemas de comunicação por satélite

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose GSI Technology, Inc. (GSIT) products, which is all about delivering extreme performance where traditional architectures hit power or speed walls. Here's the breakdown based on what the company is delivering as of late 2025.

High-Speed SRAM: High density, bandwidth, and low latency for networking/telecom

GSI Technology, Inc. maintains a strong offering in high-performance static random-access memory (SRAM) for demanding infrastructure. These products are recognized for very high transaction rates, high density, low latency, high bandwidth, and fast clock access times. The value here is providing the foundational speed required for core networking and telecom equipment like routers and switches.

The specific capabilities of their memory lines, which serve military, aerospace, and industrial needs alongside networking, include:

• SigmaQuad SRAMs: Densities from 18Mb-288Mb.
• SigmaQuad SRAMs: Operating Frequency Up To 1333 MHz.
• SigmaQuad SRAMs: Read Latencies of 1.5, 2, 2.5, 3, 5, and 6 clock cycles.
• No Bus Turnaround (NBT) SRAMs: Densities from 4Mb-288Mb.
• Low Latency DRAMs (LLDRAMs): Densities up to 576Mb with Operating Frequency Up To 5330 MHz.

For context on the company's overall scale in this segment, GSI Technology reported Net Revenues of $20.5 million for the full fiscal year 2025.

Radiation-Hardened SRAM: Reliability for military and aerospace applications

The value proposition extends to mission-critical environments through specialized memory. GSI Technology leverages its core SRAM competency to offer Radiation-Hardened and Radiation-Tolerant memory products. This is a high average selling price (ASP), high margin area. A key validation point for this segment was securing an initial order for radiation-hardened SRAM from a North American prime contractor during fiscal 2025, with additional orders anticipated in fiscal 2026.

Gemini APU: GPU-class AI performance at dramatically lower energy consumption

The Associative Processing Unit (APU) is positioned as a paradigm shift, offering true compute-in-memory technology. The value is delivering AI/HPC performance without the massive power draw of incumbent solutions, which is critical for sustainability and deployment in power-constrained environments.

Independent validation by Cornell University researchers, presented at the Micro '25 conference, quantified this advantage for the Gemini-I APU:

Performance Metric	GSI Gemini-I APU	NVIDIA A6000 GPU	Standard CPU
AI Throughput (RAG tasks)	Comparable	Comparable	Significantly Lower
Energy Consumption (Large Datasets)	Over 98% lower than GPU	100% (Baseline)	~80-85% of GPU
Retrieval Task Completion Time	Shortest (up to 80% faster vs CPU)	Short	Longest

The Gemini-I APU targets disruption in the $100 billion AI inference market.

Compute-in-Memory (CIM) for ultra-low power edge AI and HPC

The CIM architecture minimizes data movement, which is the primary source of energy consumption in AI workloads. This efficiency is directly translated into market opportunities for power-constrained applications. The recently released second-generation silicon, Gemini-II, is engineered to further this value proposition.

• The Gemini-II APU is presented as delivering GPU-class performance while operating at only 15W for edge applications like drones.
• Gemini-II is stated to deliver roughly 10x faster throughput and even lower latency for memory-intensive AI workloads compared to Gemini-I.
• The company is targeting the drone market, projected at $2.7 billion by 2030, and the global edge AI processor market, projected at $9.6 billion by 2030.

Specialized solutions for similarity search and Boolean processing

The APU is designed for in-place associative computing, which is highly effective for large database search queries. This capability serves high-growth areas beyond general AI inference.

The value here is efficient search in a compact, low-power format for applications such as:

• Visual search queries for e-commerce.
• Computer vision.
• Drug discovery.
• Cyber security.

The architecture is also explicitly designed for Boolean processing, a core capability for certain defense and data filtering tasks.

Finance: review the Q2 FY2026 cash position of $25.3M against the planned $50M registered direct offering to ensure funding runway for the Plato chip design.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how GSI Technology, Inc. (GSIT) manages its connections with the people buying its specialized memory and AI chips. It's a mix of supporting long-time partners and deeply engaging with new, high-potential defense and AI clients. Honestly, the relationship strategy seems bifurcated: keep the legacy revenue stream stable while aggressively pushing the new APU technology.

Direct, consultative engagement for APU proof-of-concept and evaluation

For the Associative Processing Unit (APU) portfolio, the engagement is clearly consultative, especially given the paradigm shift in compute-in-memory technology. You see this in the validation work. For instance, Cornell benchmarks confirmed the Gemini-I APU delivered GPU-class throughput comparable to NVIDIA's A6000 on RAG workloads while using over 98% less energy than a GPU. Furthermore, these proof-of-concept engagements are showing tangible results, with customers reporting first-response times up to three times faster than alternative solutions. The next-generation Gemini-II chip is designed to deliver approximately 10x faster throughput. This level of performance difference requires deep technical collaboration to integrate, which is why the sales process is inherently consultative.

• Gemini-I processing time reduced up to 80% versus CPUs on 10GB to 200GB datasets.
• Gemini-II targets complex edge AI capability at 15W.
• The company is actively working to support Gemini-II with a Python-supported compiler in 2025.

Long-term, established relationships with legacy SRAM OEM customers

The foundation of GSI Technology, Inc.'s current revenue still rests on its established relationships, primarily in the Static Random-Access Memory (SRAM) space. These are long-term OEM connections where GSI Technology, Inc. provides high-reliability components. Looking at the fiscal year ended March 31, 2025, total net revenues were $20.5 million, down from $21.8 million the prior year. The relationship health is visible in the quarterly mix. In the fourth quarter of fiscal 2025, sales to KYEC represented 29.5% of net revenues at $1.7 million, while sales to Nokia were 7.5% at $444,000. The focus on higher-margin products like SigmaQuad SRAMs is a direct result of managing this customer base, as SigmaQuad sales made up 39.3% of Q4 FY2025 shipments. The rebound in Q1 FY2026 to $6.3 million in GAAP revenue suggests these legacy customers are resuming orders after inventory depletion.

Metric	Q4 Fiscal Year 2025	Fiscal Year 2025
Net Revenues	$5.9 million	$20.5 million
Gross Margin	56.1%	49.4%
Shipments by Product Type (SigmaQuad)	39.3%	N/A

Dedicated sales and technical support for complex defense/aerospace projects

For the defense and aerospace segments, the relationship is characterized by high-trust, specialized support, often involving government contracts. Military/defense sales accounted for 30.7% of Q4 FY2025 shipments. This segment requires specialized, high-quality parts, such as radiation-tolerant and radiation-hardened SRAMs. A major milestone in this relationship track was securing an initial production order for radiation-hardened SRAM from a North American prime contractor in March 2025, with follow-on orders anticipated in fiscal 2026. Furthermore, GSI Technology, Inc. is engaged through multiple DoD SBIR contracts and ongoing evaluations for applications like drones and satellites. Two other aerospace companies are evaluating the technology for onboard satellite applications for Synthetic Aperture Radar (SAR) image processing.

• Defense/aerospace applications drive demand for GSI Technology, Inc.'s highest truly random transaction rate in the industry: 1866 million transactions per second (MT/s).
• The new radiation-hardened SRAM sale carries a significantly higher gross margin than traditional SRAM chips.
• The Gemini-II APU is specifically positioned to deliver capability at 15W for defense systems.

Ongoing strategic review to enhance shareholder value

The management team's interactions with the investment community reflect an ongoing strategic review aimed at improving financial metrics, which directly impacts shareholder relationships. The operating loss for fiscal 2025 narrowed significantly to $(10.8) million, down from $(20.4) million in the prior year. This was supported by disciplined cost management, including reducing R&D expense to $16 million in FY2025 from $21.7 million in FY2024. A concrete action to improve the balance sheet was the sale and leaseback of the Sunnyvale headquarters, which provided a $5.8 million gain. More recently, the company completed a significant equity raise on October 22, 2025, netting $47 million (net after fees) to fund the Gemini-II deployment and Plato development. This capital infusion directly addresses working capital needs, which stood at $16.4 million as of March 31, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how GSI Technology, Inc. gets its products-the specialized memory and AI chips-into the hands of its customers as of late 2025. The channel mix shows a heavy reliance on specific large customers and government contracts, which is typical for this niche, but also highlights channel volatility.

For the fiscal year ended March 31, 2025, GSI Technology, Inc. reported total net revenues of $20.52 million. The fourth quarter of fiscal year 2025 (three months ended March 31, 2025) saw net revenues of $5.9 million.

The composition of sales by customer segment in Q4 FY2025 shows significant concentration, which directly reflects the effectiveness and risk profile of their current channels:

Customer/Segment	Q4 Fiscal Year 2025 Revenue Amount	Percentage of Net Revenues (Q4 FY2025)	Comparison to Q4 Fiscal Year 2024
KYEC	$1.7 million	29.5%	Up from 10.6% of net revenues year-over-year.
Nokia	$444,000	7.5%	Down from 13.5% of net revenues year-over-year.
Military/Defense Shipments	N/A (Shipment % only)	30.7% of fourth quarter shipments	Down from 35.5% of shipments in the comparable period a year ago.

The first quarter of fiscal year 2026 (three months ended June 30, 2025) shows the defense segment as 19.1% of total shipments.

Network of independent sales representatives

GSI Technology, Inc. uses independent sales representatives, who are compensated on commission based on product shipment. These representatives are viewed as important because their products act as door openers for broader sales opportunities.

Global distributors for memory products

The company utilizes large distributors, such as Avnet, which carries most of the lines. Distributors are compensated based on margin.

Direct sales to key OEM and prime contractor customers

Direct engagement is a key channel, particularly for specialized, high-margin products. GSI Technology, Inc. secured an initial order for its radiation-hardened SRAM from a North American prime contractor in Q4 FY2025, with follow-on orders expected in fiscal 2026. This specific sale carries a significantly higher gross margin than traditional SRAM chips.

Direct engagement with government agencies (SBIR programs)

Direct government engagement is channeled through programs like the Small Business Innovation Research (SBIR) contracts. For the three months ended March 31, 2025, Research and development expenses were reduced by $870,000 due to funding under the SBIR programs. For the three months ended June 30, 2025, cost discipline benefited from government funding under SBIR contracts, helping offset development spending.

You should track the percentage of shipments to military/defense customers, which was 30.7% in Q4 FY2025 and 19.1% in Q1 FY2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core markets GSI Technology, Inc. serves with its high-performance memory and AI solutions as of late 2025. Honestly, the mix is shifting, which is something you need to track closely, especially with the growth in AI-related demand.

The customer base is concentrated, meaning a few large buyers can significantly swing the revenue percentages quarter-to-quarter. For instance, looking at the first quarter of fiscal year 2026 (ending June 30, 2025), the percentage contribution from the defense sector dipped compared to the prior year, while a specific semiconductor design customer became a major revenue contributor.

Here's a breakdown of the key customer groups GSI Technology, Inc. targets with its SRAM and new AI/APU products:

• Military, defense, and aerospace: Focus on satellites, radar, and guidance systems, including recent U.S. Army SBIR contract work for Gemini-II edge AI.
• Networking and telecommunications: Serving equipment manufacturers, though sales to specific large telecom customers like Nokia have shown variability.
• High-Performance Computing (HPC) and AI/ML developers: A rapidly growing segment driven by demand for high-speed memory in AI processors and the introduction of the Gemini-II Associative Processing Unit (APU).
• Industrial, medical (ultrasound), and automotive (smart cruise control) OEMs: These are stated target markets for the company's memory products.
• Key AI Chip Enablers: Customers integral to leading AI chip manufacturing, evidenced by significant design wins and growing SRAM sales to GPU providers.

The financial reality of these segments, based on recent shipment percentages and revenue figures from fiscal year 2026, looks like this. Remember, these are shipment percentages or specific customer revenue snapshots, not necessarily total segment revenue:

Customer Segment / Metric	Latest Reported Period (Q2 FY2026, ending Sept 30, 2025)	Prior Period (Q1 FY2026, ending June 30, 2025)	Year Ago Period (Q2 FY2025, ending Sept 30, 2024)
Military/Defense Sales (Shipment %)	28.9%	19.1%	40.2%
Sales to Cadence Design Systems (Revenue %)	21.6% ($1.4 million)	23.9% ($1.5 million)	0% ($0)
SigmaQuad Sales (Shipment %)	50.1%	62.5%	38.6%
Sales to Nokia (Revenue %)	Not explicitly stated for Q2 FY2026	8.5%	17.8% ($812,000)

The growth in the AI segment is clear when you look at the SRAM performance. SRAM revenue growth in Q1 FY2026 was 35% year-over-year. Furthermore, the company confirmed that its largest customer, integral to AI chip manufacturing, is expected to maintain stable order volume for the rest of the fiscal year, despite current supply chain navigation.

For the defense sector, Gemini-II has been approved for prototyping by an offshore defense contractor for synthetic aperture radar (SAR) applications on drones and edge systems. Also, GSI Technology, Inc. secured an initial order for its radiation-hardened SRAM, which is a key validation point for that customer base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses driving GSI Technology, Inc.'s operations for the fiscal year ending March 31, 2025. Understanding this structure is key to seeing where the cash went.

The company's cost structure is heavily weighted toward development and overhead, even after implementing cost-saving measures. For the full fiscal year 2025, total operating expenses came in at $21.0 million, a significant reduction from the $32.3 million reported in fiscal 2024. This reduction reflects a more disciplined operating structure that management focused on achieving.

The largest component of the operating costs was Research and development expenses, totaling $16.0 million in fiscal year 2025. This figure was down from $21.7 million the prior year. To be fair, the fiscal 2024 R&D number included $2.4 million in pre-production mask costs related to the Gemini-II product, which didn't recur in the same magnitude for fiscal 2025. Also, R&D expenses in fiscal 2025 and fiscal 2024 were reduced by $1.2 million and $440,000, respectively, due to government funding under the SBIR programs.

Selling, general, and administrative (SG&A) expenses for FY2025 were $10.8 million. This was a slight tick up from the $10.6 million reported in fiscal 2024. Honestly, this category holds the day-to-day costs of running the business, from sales commissions to executive salaries.

Cost of revenues (COGS) for semiconductor manufacturing and testing is derived from the reported net revenues of $20.5 million and the fiscal 2025 gross margin of 49.4%. Here's the quick math: COGS was approximately $10.37 million ($20.5 million (1 - 0.494)). This COGS figure directly covers the costs associated with the fabless model, which includes paying third parties for wafer fabrication, assembly, and final testing of the memory and APU products.

The company has been actively managing its cost base, especially concerning its workforce. These efforts directly impact the cost structure, often showing up as severance in quarterly results or as reduced overhead in annual figures.

• Gross margin for Q2 FY2025 was impacted by severance costs.
• Cost reductions announced in August 2024 drove the decline in R&D expenses.
• The decrease in fiscal 2025 gross margin to 49.4% from 54.3% was due to product mix and the effect of lower revenue on fixed costs in COGS.

Here is a breakdown of the primary operating expense categories for GSI Technology, Inc. for the full fiscal year 2025:

Cost Category	FY 2025 Amount (in millions)	FY 2024 Amount (in millions)
Research and Development (R&D)	$16.0	$21.7
Selling, General, and Administrative (SG&A)	$10.8	$10.6
Total Operating Expenses	$21.0	$32.3

It's also worth noting that operating expenses in fiscal 2025 included a non-recurring gain on the sale of assets of $5.8 million from the sales and leaseback transaction of the Company's headquarters building in Sunnyvale, CA. That gain offsets the reported operating expenses, so you have to look past it for the true run-rate cost structure.

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GSI Technology, Inc. (GSIT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways GSI Technology, Inc. brings in money, which is heavily weighted toward its established memory products but increasingly pivoting toward its advanced processing units.

The company's financial performance for the most recently completed full fiscal year shows the baseline for these streams. Net revenues for fiscal year 2025 were $20.5 million, compared to $21.8 million for fiscal 2024.

The primary revenue driver remains the Sales of high-speed SRAM products (core legacy business), which includes their SigmaQuad and SigmaDDR lines. Demand for these SRAM solutions, fueled by AI processors, is strong, as seen in recent quarters:

• Q4 Fiscal Year 2025 Net Revenues: $5.9 million.
• First Quarter Fiscal Year 2026 Net Revenues: $6.3 million.
• Second Quarter Fiscal Year 2026 Net Revenues: Approximately $6.44 million.

Here's a quick look at how the recent quarterly revenues stack up:

Period Ending	Net Revenues (Millions USD)	Gross Margin (%)
March 31, 2025 (Q4 FY2025)	$5.9	56.1
September 30, 2025 (Q2 FY2026 Preliminary)	$6.4	54.8
June 30, 2025 (Q1 FY2026)	$6.3	58.1

A significant, higher-margin component is the Sales of radiation-hardened SRAM to defense contractors. GSI Technology, Inc. secured an initial order for this product from a North American prime contractor, with follow-on orders anticipated in fiscal 2026. Military/defense sales represented a notable portion of shipments in recent quarters:

• First Quarter Fiscal Year 2026 Shipments: Military/defense sales accounted for 19.1%.
• Second Quarter Fiscal Year 2026 Shipments: Military/defense sales accounted for 28.9%.

The company also generates Revenue from government SBIR contracts and development milestones. The Space Development Agency awarded an additional $752,000 under an existing SBIR contract specifically to characterize the Gemini-II die for radiation tolerance.

Looking ahead, Future revenue from APU chip and server sales (Gemini-I/II) represents the growth vector. The Gemini-II Associative Processing Unit (APU) chip is confirmed as production-ready. GSI Technology, Inc. delivered an APU Leda-2 board to an offshore defense contractor for proof-of-concept development focusing on synthetic aperture radar (SAR) applications. To accelerate this product line, the company closed a registered direct offering for gross proceeds of $50 million.

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