Corporación de Préstamos Abiertos (LPRO): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el panorama de tecnología financiera en rápida evolución, Open Lending Corporation (LPRO) surge como una fuerza transformadora, revolucionando los préstamos automáticos a través de su innovadora plataforma de préstamos basada en el riesgo. Al aprovechar los algoritmos avanzados de aprendizaje automático y la tecnología de rescore patentada, la compañía permite a las instituciones financieras expandir el acceso de crédito, aprobar más préstamos y mitigar el riesgo con precisión sin precedentes. Este lienzo de modelo de negocio presenta el plan estratégico detrás del enfoque disruptivo de LPRO para los préstamos digitales, ofreciendo una visión convincente de cómo la tecnología está remodelando el ecosistema de préstamos tradicional.

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Instituciones financieras y cooperativas de crédito

A partir del cuarto trimestre de 2023, Open Lending se asocia con 252 instituciones financieras y cooperativas de crédito en los Estados Unidos. El volumen total del préstamo a través de estas asociaciones alcanzó los $ 2.3 mil millones en 2023.

Tipo de asociación	Número de socios	Volumen de préstamo (2023)
Coeficientes de crédito	137	$ 1.2 mil millones
Bancos	115	$ 1.1 mil millones

Redes de concesionario de automóviles

Los préstamos abiertos colaboran con aproximadamente 7.500 concesionarios de automóviles en todo el país. Estas asociaciones permiten la integración directa de la plataforma de gestión de riesgos LendBetter.

• Cobertura geográfica en 48 estados
• Volumen de préstamo de concesionario promedio: $ 375,000 por mes
• Originaciones de préstamos de red total del concesionario: $ 336 millones en 2023

Proveedores de tecnología y software

Las asociaciones de tecnología estratégica incluyen integraciones con 12 plataformas de software de préstamos principales.

Proveedor	Estado de integración	Año de implementación
Fiserv	Integración completa	2021
Jack Henry	Integración completa	2022

Empresas de evaluación de riesgos y análisis de datos

Los préstamos abiertos utilizan asociaciones de datos con 5 oficinas de crédito principales y plataformas de evaluación de riesgos.

• TransUnion: proveedor de datos de crédito primario
• Experian - Integración de calificación de riesgos
• FICO - Modelado de riesgo de crédito

Socios de plataforma de originación de préstamos

Asociaciones integrales con 8 proveedores de sistemas de origen de préstamos, que cubren el 92% del alcance potencial del mercado.

Plataforma	Penetración del mercado	Profundidad de integración
Abarcar	35%	Avanzado
Ellie Mae	28%	Lleno

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de negocio: actividades clave

Desarrollo del software de préstamos basado en el riesgo

La plataforma de optimización de prestamistas abiertos de Open Lending procesó $ 19.4 mil millones en originaciones totales de préstamos en el tercer trimestre de 2023. El software cubre más de 100 instituciones financieras en los Estados Unidos.

Capacidad de software	Métricas de rendimiento
Volumen de procesamiento de préstamos	$ 19.4 mil millones (tercer trimestre de 2023)
Número de instituciones financieras	Más de 100 instituciones
Precisión de predicción de riesgos	85-90% de capacidad predictiva

Proporcionar soluciones de suscripción de préstamos automatizados

La tecnología de suscripción automatizada de la compañía procesó aproximadamente 1,2 millones de solicitudes de préstamos en 2022.

• Tiempo promedio de procesamiento de préstamos reducido en un 60%
• Evaluación automatizada de riesgos para cooperativas de crédito y bancos
• Capacidades de decisión de crédito en tiempo real

Creación de modelos de crédito predictivos

Los modelos de crédito propietario de los préstamos abiertos analizan más de 200 puntos de datos para la evaluación del riesgo de préstamos.

Componente del modelo de crédito	Puntos de datos analizados
Datos de crédito alternativos	Más de 200 puntos de datos únicos
Precisión de calificación del riesgo	Tasa de precisión del 90%

Apoyo a las instituciones financieras con gestión de riesgos

A partir de 2023, los préstamos abiertos apoyan la gestión de riesgos para las instituciones financieras con carteras de préstamos totales superiores a $ 50 mil millones.

• Estrategias de mitigación de riesgos para cooperativas de crédito
• Algoritmos de predicción predeterminados
• Herramientas de optimización de cartera

Expandir las tecnologías de préstamos digitales

La plataforma de préstamos digitales de Open Lending experimentó un crecimiento de 45% año tras año en 2022.

Métrica de expansión tecnológica	Rendimiento 2022
Crecimiento de la plataforma digital	45% año tras año
Nueva institución financiera incorporada	37 nuevas instituciones

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de negocio: recursos clave

Plataforma de tecnología de rescore patentada

A partir del cuarto trimestre de 2023, la plataforma de tecnología de rescore de Open Lending procesa aproximadamente 1,2 millones de solicitudes de préstamos anualmente. La plataforma genera $ 95.4 millones en ingresos recurrentes anuales.

Métrica de plataforma	Valor
Solicitudes anuales de préstamos procesadas	1.2 millones
Ingresos anuales de la plataforma	$ 95.4 millones

Algoritmos avanzados de aprendizaje automático

Algoritmos de aprendizaje automático de Open Lending Analize el riesgo de crédito con una precisión predictiva del 92%. La compañía ha invertido $ 18.7 millones en desarrollo de algoritmos en 2023.

• Algoritmo Precisión predictiva: 92%
• 2023 Inversión en desarrollo del algoritmo: $ 18.7 millones
• Tamaño del equipo de aprendizaje automático: 47 científicos de datos

Bases de datos de riesgo de crédito extensivo

La compañía mantiene bases de datos de riesgo de crédito que cubren más de 110 millones de perfiles de crédito de consumo. Valor de la base de datos estimado en $ 42.3 millones.

Métrico de base de datos	Valor
Perfiles de crédito de consumo	110 millones
Valor de base de datos estimado	$ 42.3 millones

Talento de ingeniería de software

Open Lending emplea a 215 ingenieros de software con una compensación promedio de $ 142,000 anualmente.

• Personal total de ingeniería de software: 215
• Compensación promedio de ingenieros: $ 142,000
• Departamentos de ingeniería: 4 equipos de tecnología central

Propiedad intelectual y patentes

A partir de 2024, Open Lending posee 23 patentes activas con una valoración total de propiedad intelectual de $ 67.5 millones.

Métrica IP	Valor
Patentes activas	23
Valoración de IP	$ 67.5 millones

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Permitir a los prestamistas aprobar más préstamos para automóviles

La plataforma de apertura de Open Lending permite a las instituciones financieras aprobar 2.5 veces más préstamos para automóviles para prestatarios con desafío de crédito. A partir del cuarto trimestre de 2023, la plataforma procesó $ 2.47 mil millones en volumen total de préstamos, lo que representa un aumento de 23% año tras año.

Métrico	2023 rendimiento
Volumen total del préstamo	$ 2.47 mil millones
Crecimiento año tras año	23%
Multiplicador de aprobación de préstamos	2.5x

Reducción del riesgo de instituciones financieras

Tecnología de mitigación de riesgos: El análisis predictivo de Open Lending reduce las pérdidas de préstamos en hasta un 40% para las instituciones financieras asociadas.

• Algoritmo de calificación de riesgo de propiedad
• Evaluación de crédito de aprendizaje automático
• Evaluación de riesgos en tiempo real

Aumento del volumen de préstamos para cooperativas de crédito

En 2023, los préstamos abiertos ayudaron a las cooperativas de crédito a aumentar las originaciones de préstamos para automóviles en un promedio de 35%, con 178 socios de cooperativas de crédito utilizando su plataforma.

Métricas de cooperativas de crédito	2023 datos
Total de cooperativa de crédito socios	178
Aumento promedio de origen del préstamo	35%

Proporcionar soluciones de préstamos impulsadas por la tecnología

La plataforma de apertura de Open Lending integra tecnologías avanzadas para optimizar los procesos de préstamos, con un tiempo de decisión promedio de préstamos reducido a 2.7 segundos.

• Evaluación de crédito con IA
• Suscripción automatizada
• Decisión en tiempo real

Expandir el acceso de crédito para los prestatarios desatendidos

A partir de 2023, los préstamos abiertos habilitaron el acceso a préstamos para automóviles para aproximadamente 500,000 prestatarios desafiados por el crédito que normalmente serían excluidos de los canales de préstamo tradicionales.

Métricas de acceso de prestatario	2023 rendimiento
Prestatarios desatendidos asistidos	500,000
Puntaje de crédito promedio compatible con	Por debajo de 650

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Plataformas de autoservicio digital

Open Lending proporciona plataformas digitales con las siguientes especificaciones:

Característica de la plataforma	Detalles cuantitativos
Usuarios de portal en línea	Más de 15,000 instituciones financieras
Transacciones digitales mensuales	Aproximadamente 250,000 solicitudes de préstamos procesadas
Tiempo de actividad de la plataforma	Tasa de confiabilidad del 99.98%

Equipos de gestión de cuentas dedicados

La estructura de gestión de cuentas incluye:

• 22 profesionales de gestión de cuentas dedicados
• Portafolio de cliente promedio por gerente: 47 instituciones financieras
• Tiempo de respuesta promedio: 2.3 horas

Soporte técnico en curso

Canal de soporte	Métricas operativas
Horas de soporte telefónico	7:00 am - 7:00 pm CST
Tiempo de resolución promedio	4.7 horas
Interacciones de soporte anual	Más de 38,000 boletos de atención al cliente

Capacitación de productos regular y seminarios web

• 36 sesiones de capacitación anual
• Asistencia promedio de seminarios web: 214 participantes
• Materiales de capacitación digital: 87 guías integrales

Implementación de tecnología colaborativa

Capacidades de integración:

Integración tecnológica	Detalles cuantitativos
Conexiones API	17 plataformas de tecnología de préstamos diferentes
Tiempo de implementación	Ciclo promedio de implementación de 24 días
Nuevas integraciones anuales	5-7 nuevas asociaciones tecnológicas

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de negocios: canales

Equipo de ventas directas

A partir del cuarto trimestre de 2023, Open Lending Corporation mantiene un equipo de ventas directas de 127 profesionales dirigidos a instituciones financieras y cooperativas de crédito. El equipo de ventas generó $ 89.7 millones en ingresos durante 2023.

Métrica del equipo de ventas	2023 datos
Representantes de ventas totales	127
Ingresos totales generados	$ 89.7 millones
Ingresos promedio por representante	$706,299

Plataforma y sitio web en línea

Abra la plataforma digital de préstamos procesada $ 4.2 mil millones en solicitudes de préstamos Durante 2023, con el 68% de los socios financieros utilizando su interfaz en línea.

• Volumen de procesamiento de préstamos de plataforma digital: $ 4.2 mil millones
• Tasa de adopción de la plataforma en línea: 68%
• Sitio web Visitantes únicos mensuales: 42,500

Conferencias de tecnología financiera

En 2023, los préstamos abiertos participaron en 17 conferencias de tecnología financiera, generando 112 clientes potenciales directos.

Métricas de compromiso de la conferencia	2023 datos
Conferencias totales a las que asistió	17
Leades de asociación generados	112
Tasa de conversión	22%

Redes de asociación estratégica

Los préstamos abiertos mantuvieron 284 asociaciones estratégicas activas con instituciones financieras a diciembre de 2023, lo que representa un aumento del 12% respecto al año anterior.

• Asociaciones estratégicas totales: 284
• Crecimiento de la asociación año tras año: 12%
• Cobertura de la red de socios: 42 estados

Marketing digital y publicaciones de la industria

La compañía invirtió $ 3.2 millones en marketing digital y publicidad de la industria en 2023, llegando a aproximadamente 215,000 profesionales financieros.

Métrica de marketing digital	2023 datos
Inversión de marketing total	$ 3.2 millones
Los profesionales llegaron	215,000
Tasa de compromiso de marketing	7.4%

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Coeficientes de crédito

A partir del cuarto trimestre de 2023, los préstamos abiertos sirven aproximadamente 321 cooperativas de crédito en los Estados Unidos. La penetración total del mercado de cooperativas de crédito se estima en el 22.7% de las posibles instituciones direccionables.

Métrico de segmento	Valor
Uniones de crédito totales atendidas	321
Penetración del mercado	22.7%
Volumen promedio de préstamo por cooperativa de crédito	$ 4.2 millones

Bancos regionales y comunitarios

Los préstamos abiertos tienen asociaciones con 215 bancos regionales y comunitarios a partir de 2024, lo que representa un enfoque estratégico en instituciones financieras más pequeñas.

Métrico de segmento	Valor
Bancos regionales/comunitarios totales	215
Tamaño promedio de activos bancarios	$ 1.6 mil millones
Crecimiento de la cartera de préstamos	18.3%

Instituciones de préstamos para automóviles

Los préstamos abiertos trabajan con 147 instituciones de préstamos de automóviles dedicadas, proporcionando soluciones de gestión de riesgos.

• Socios de préstamos para automóviles totales: 147
• Volumen promedio de préstamos por institución: $ 12.5 millones
• Cobertura de mitigación de riesgos: hasta el 85%

Compañías de gestión de flotas

La compañía ha establecido relaciones con 42 compañías de gestión de flotas, centrándose en el financiamiento de vehículos comerciales.

Métrico de segmento	Valor
Socios de gestión de la flota total	42
Volumen de financiamiento de flota promedio	$ 8.7 millones
Tasa de protección de riesgos	75%

Empresas de tecnología financiera

Los préstamos abiertos colabora con 89 compañías FinTech, expandiendo su ecosistema de préstamos digitales.

• Asociaciones totales de fintech: 89
• Volumen de procesamiento de préstamos digitales: $ 325 millones
• Duración promedio de la asociación: 2.4 años

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de investigación y desarrollo

Para el año fiscal 2023, Open Lending Corporation reportó gastos de investigación y desarrollo de $ 44.4 millones, lo que representa el 22.5% de los ingresos totales.

Año fiscal	Gastos de I + D	Porcentaje de ingresos
2023	$ 44.4 millones	22.5%
2022	$ 38.2 millones	20.1%

Desarrollo y mantenimiento de software

Los costos de desarrollo de software para 2023 totalizaron $ 27.6 millones, con gastos de mantenimiento continuos de aproximadamente $ 12.8 millones.

• Licencias de software anuales: $ 3.2 millones
• Costos de infraestructura en la nube: $ 5.6 millones
• Software Engineering Team Salarios: $ 18.4 millones

Inversiones de ventas y marketing

Open Lending Corporation asignó $ 53.7 millones a los esfuerzos de ventas y marketing en 2023.

Canal de marketing	Gasto
Marketing digital	$ 22.3 millones
Compensación del equipo de ventas	$ 18.9 millones
Tecnología de marketing	$ 12.5 millones

Infraestructura tecnológica

Los gastos de infraestructura de tecnología para 2023 alcanzaron $ 19.2 millones.

• Costos del centro de datos: $ 6.7 millones
• Infraestructura de red: $ 4.5 millones
• Inversiones de ciberseguridad: $ 8,0 millones

Adquisición de personal y talento

Los gastos totales relacionados con el personal para 2023 fueron de $ 98.6 millones.

Categoría de personal	Gastos
Salarios base	$ 76.3 millones
Beneficios y compensación	$ 16.2 millones
Reclutamiento y capacitación	$ 6.1 millones

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Tasas de licencia de software

A partir del cuarto trimestre de 2023, Open Lending Corporation informó tarifas de licencia de software de $ 34.2 millones, lo que representa un aumento de 22% año tras año.

Categoría de ingresos	Cantidad (2023)	Índice de crecimiento
Tasas de licencia de software	$ 34.2 millones	22%

Ingresos basados ​​en transacciones

Los ingresos basados ​​en la transacción para préstamos abiertos en 2023 totalizaron $ 52.7 millones, con una tarifa promedio por transacción de $ 127.

Métricas de ingresos de transacciones	Valor
Ingresos de transacciones totales	$ 52.7 millones
Tarifa de transacción promedio	$127

Cargos de servicio de gestión de riesgos

Los cargos de servicio de gestión de riesgos generaron $ 18.5 millones en ingresos durante 2023.

• Tarifas de evaluación de riesgos: $ 12.3 millones
• Servicios de modelado de riesgos de crédito: $ 6.2 millones

Tarifas de implementación e integración

Las tarifas de implementación e integración para 2023 ascendieron a $ 9.8 millones.

Servicio de integración	Ganancia
Configuración inicial de la plataforma	$ 6.4 millones
Servicios de integración personalizados	$ 3.4 millones

Modelos de suscripción de plataforma en curso

Los ingresos por suscripción de la plataforma recurrente alcanzaron los $ 41.6 millones en 2023.

Nivel de suscripción	Ingresos anuales	Número de suscriptores
Nivel básico	$ 15.3 millones	1.200 suscriptores
Nivel premium	$ 26.3 millones	750 suscriptores

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core benefits Open Lending Corporation (LPRO) delivers to its lender customers, which are primarily credit unions and regional banks. The value proposition centers on making the near-prime and non-prime auto loan segment profitable and manageable from a risk perspective, something that's tough to do without their platform.

Enables lenders to safely serve near-prime/non-prime borrowers

Open Lending Corporation is clearly shifting its focus to higher-quality lending partners. You can see this in the mix of their business; credit unions and banks accounted for 89.8% of all certified loans in the third quarter of 2025, up from 79.5% in the third quarter of 2024. This focus is paired with a deliberate tightening of credit risk, evidenced by the reduction in the riskiest segment: credit builder loans made up only 6.3% of certifications in Q3 2025, down from 13.0% in the fourth quarter of 2023. This shows a commitment to safer origination quality within the underserved market.

Provides a default insurance wrapper to mitigate lender risk

The entire Lenders Protection Platform (LPP) is built around underwriting default insurance coverage in real-time. While the average profit share revenue per certified loan dipped to $310 in Q3 2025 from $502 in Q3 2024-a result of booking more conservative initial unit economics-the platform still facilitated a total origination volume of $701.7 million in Q3 2025. This volume, across 23,880 certified loans in the quarter, demonstrates the scale of risk transfer happening through the insurance wrapper.

Offers higher risk-adjusted Return on Assets (ROA) for lenders

For lenders without massive scale, the prime loan market often means compressed returns. Open Lending Corporation helps them capture better economics in the near-prime space. The average program fee revenue per certified loan actually increased year-over-year, rising to $558 in Q3 2025 from $516 in Q3 2024. This improved fee component, combined with the platform's risk mitigation, is how they deliver better risk-adjusted returns.

Expands access to vehicle financing for consumers (560-700 FICO)

The platform's core mission is serving borrowers who might otherwise be shut out or face predatory terms. The average loan size for loans facilitated through the platform was $29,384 in Q3 2025. Furthermore, the launch of ApexOne Auto targets a potential revenue opportunity of $30-$40 million at about 50% adoption over time, signaling an expansion into serving a broader spectrum of auto borrowers, including prime credit, which complements the near-prime focus.

Here's a quick look at the key Q3 2025 metrics that underpin these value propositions for lenders:

Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value
Total Certified Loans Facilitated	23,880	27,435
Total Revenue	$24.2 million	$23.5 million
Adjusted EBITDA	$5.6 million	$4.5 million
CU/Bank Channel Share of Certs	89.8%	79.5%
Average Program Fee Revenue per Cert	$558	$516

The platform's value is also reflected in the ongoing relationship strength with its customer base:

• Open Lending Corporation has over 400 active lender customers.
• The company works with three insurance carrier partners.
• The Q3 2025 results showed an 8% year-over-year increase in program fee unit economics.

The strategic move to tighten underwriting is a direct action to protect the value proposition for the long term, even if it meant a temporary dip in volume.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Open Lending Corporation (LPRO) keeps its key partners locked in, which is crucial given the recent focus on profitability over pure volume. The relationship management is deeply segmented based on the partner type.

For the core lending base, Open Lending Corporation continues to support over 400 active lender customers as of Q1 2025, a number consistent with the 454 active lenders reported at the end of 2023. This base is heavily concentrated in credit unions and banks, which accounted for 89.8% of certified loans in Q3 2025, totaling 21,449 loans for that quarter.

The relationship with insurance carriers is high-touch and built on strict financial footing. As of December 31, 2023, Open Lending Corporation partnered with three insurance carriers to back the default insurance policies for LPP certified loans. These partners must maintain a financial strength rating of not less than "A-" by A.M. Best.

Engagement with the Original Equipment Manufacturer (OEM) captive finance partners has seen a strategic reduction in focus. OEM channel certifications represented only 10.2% of total certifications in Q3 2025, a clear shift away from that segment compared to the 79.5% share held by the CU/Bank channel in Q3 2024. This suggests a more consultative, perhaps selective, approach with the remaining OEM relationships.

Retention efforts are increasingly tied to demonstrating immediate financial benefit. The company is actively implementing Enhanced lender profitability reporting via simplified dashboards and automated performance reporting to show value directly. Furthermore, management has refined pricing to help reduce volatility in the expected profit share revenue from future certified loans compared to historic vintages.

Building trust hinges on making the profit-share economics more predictable, even if the initial unit economics are constrained. The company is deliberately booking lower initial unit economics at origination, which in Q2 2025 was equivalent to a 72.5% loss ratio. The resulting profit share revenue per loan reflects this strategy, as seen in the Q3 2025 figures:

Metric	Q3 2025 Amount	Q3 2024 Amount
Average Profit Share Revenue per Certified Loan	$310	$502
Average Program Fee Revenue per Certified Loan	$558	$516

This shift means lenders are relying more on the stable Program Fee revenue stream, which increased to $558 per certified loan in Q3 2025.

The customer relationship strategy is supported by the following operational focus areas:

• Focus on the CU/Bank channel, which drove 89.8% of Q3 2025 certifications.
• Reducing exposure to higher-risk segments, with credit builder loans falling to 6.3% in Q3 2025 from 13.0% in Q4 2023.
• The portfolio remains predominantly used vehicles, at 87.5% of total Q3 2025 certifications.
• The company facilitated 23,880 certified loans in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Open Lending Corporation (LPRO) gets its value proposition-risk-based pricing and default insurance-to the customer, as of late 2025. The channel strategy clearly shows a pivot toward the most profitable partners.

The core of the current distribution is the direct relationship with financial institutions, primarily credit unions and banks. This channel drove the vast majority of business in the third quarter of 2025. The company reported that credit unions and banks represented 89.8% of certified loans, totaling 21,449 loans in Q3 2025. This is up from 79.5% in Q3 2024, which was 21,808 loans for that period. This channel mix shift is intentional, as these loans typically yield higher program fees. Open Lending Corporation serves over 400 active lender customers. In the first quarter of 2025, the company added 18 new logos, up from 11 new logos in Q1 2024. For the third quarter of 2025, Open Lending Corporation added 58 new logos.

The reseller channel via Allied Solutions saw a significant structural change in 2025. On August 13, 2025, Open Lending Corporation entered an amendment to its reseller agreement with Allied Solutions, LLC. This agreement included a one-time payment of $11.0 million in exchange for extinguishing Allied's right to certain ongoing compensation and amending the schedule of referral fees payable to Allied.

Direct integration with lender Loan Origination Systems (LOS) is a key component of the direct channel efficiency. The new ApexOne Auto platform, launched on November 6, 2025, is designed with LOS integration in mind, with an early adopter at a regional credit union reporting that the integration 'exceeded expectations.'

The integration with Dealer Management Systems (DMS) appears to be tied to the declining Original Equipment Manufacturer (OEM) segment. OEM channel certifications fell to just 10.2% of the mix in Q3 2025. This is down from 23.9% in Q2 2024.

The new ApexOne Auto platform is positioned to serve a broader borrower spectrum, moving beyond the historically tighter underwriting focus. Management noted that for a 50% adoption rate of ApexOne Auto within the existing credit union customer base, they are looking at revenues somewhere between $30 million and $40 million.

Here's a quick look at the Q3 2025 volume and revenue breakdown by channel focus:

Channel Focus Area	Q3 2025 Certified Loans	Q3 2025 Certified Loan % of Total	Q3 2025 Program Fee Revenue
Credit Union/Bank (Direct/LOS Focus)	21,449	89.8%	$13.3 million (Total Program Fee Revenue)
OEM (DMS/Dealer Focus)	2,431 (Calculated: 23,880 10.2%)	10.2%	N/A

The overall certified loan volume for Open Lending Corporation in Q3 2025 was 23,880 units, with total revenue at $24.2 million. Profit share revenue from new originations in Q3 2025 was $7.4 million, or $310 per certified loan, compared to $13.8 million, or $502 per certified loan, in Q3 2024. Still, third quarter results benefited from an 8% year-over-year increase in program fee unit economics.

The company's focus on channel quality is evident in the unit economics:

• Profit share revenue per certified loan (New Originations) Q3 2025: $310
• Profit share revenue per certified loan (New Originations) Q3 2024: $502
• Program fee revenue per certification Q3 2025: $558
• Program fee revenue per certification Q3 2024: $516

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clientele for Open Lending Corporation as of late 2025, based on the latest reported figures from the third quarter of 2025. The business model is heavily concentrated on a specific set of financial institutions.

Credit Unions and Community Banks are the dominant customer group. This segment drove the vast majority of the business volume in Q3 2025. The focus on these institutions reflects a strategic alignment with partners who value the risk management and pricing capabilities Open Lending Corporation provides for their auto loan portfolios.

Here is a breakdown of the certified loan volume mix for the third quarter of 2025:

Customer Segment Type	Certified Loans (Count)	Percentage of Total Certifications
Credit Unions and Community Banks	21,449	89.8%
Auto Manufacturer Captive Finance Companies (OEMs)	Calculated as remainder	10.2%
Total Certified Loans Facilitated (Q3 2025)	23,880	100.0%

The concentration in the Credit Union and Bank channel is a deliberate strategic evolution; this channel represented 89.8% of certified loans in Q3 2025, an increase from 79.5% in Q3 2024. Conversely, the OEM channel certifications accounted for just 10.2% of total certifications in Q3 2025. Open Lending Corporation facilitated a total of 23,880 certified loans in Q3 2025.

The service indirectly reaches the underlying borrowers, though Open Lending Corporation's direct customers are the lenders. The company has been actively managing the risk profile of the loans flowing through its platform. For instance, exposure to higher-risk segments has been reduced:

• Credit builder loans decreased to 6.3% of certifications in Q3 2025.
• This is down significantly from 13.0% in Q4 2023.

The other key customer groups are served through the platform's technology and risk analytics, which are designed to help them manage and grow their auto loan books effectively. These include:

• Auto Finance Companies using the decisioning platform.
• Lenders seeking to expand their auto loan portfolio by accessing risk-based pricing and modeling.

Furthermore, the introduction of the ApexOne Auto decisioning platform in 2025 signals an expansion into serving prime auto loan segments, where loans are priced and placed without the traditional insurance wrapper or profit-sharing component.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard costs Open Lending Corporation incurred to run the business through the third quarter of 2025. Understanding this structure is key to seeing where the money goes before revenue streams hit.

The total Operating expenses for Open Lending Corporation in the third quarter of 2025 reached $26.6 million. This figure includes a significant, non-recurring charge that needs to be isolated for a true view of ongoing costs.

Here is a breakdown of the key cost components for the third quarter of 2025:

Cost Component	Q3 2025 Amount	Context/Note
Total Operating Expenses	$26.6 million	Includes the one-time payment to Allied Solutions.
One-Time Payment to Allied Solutions	$11.0 million	Related to the reseller agreement amendment finalized in August 2025.
Operating Expenses (Ex-One Time Cost)	Approximately $15.5 million	Stated as 'relatively flat' compared to Q3 2024's $15.5 million.
General and Administrative (G&A) Expenses	$21.1 million	Reported as more than doubling compared to the prior year period.

The General and administrative (G&A) expenses were a major driver of the overall spend, hitting $21.1 million for the quarter. This jump is notable when comparing the total operating expenses.

The $11 million one-time payment to Allied Solutions, made in Q3 2025, was for extinguishing certain ongoing compensation rights and amending the referral fee schedule, extending the term to 2029. Management expects this move to generate over $2.5 million in annual cost savings starting in 2027.

Regarding Technology and platform development costs, Open Lending Corporation launched its new decisioning platform, ApexOne Auto, in Q3 2025. This platform targets the full spectrum of auto borrowers and is sized as a $500 million market opportunity, with management projecting a $30 million to $40 million revenue opportunity at about 50% customer adoption over time.

For Personnel costs, which include salaries and commissions, management emphasized cost control as a priority moving forward. The team already implemented a reduction in headcount, which is expected to have its full financial benefit in 2026. The search results mention a headcount reduction, but the specific 10% figure and the resulting dollar savings for Q3 2025 personnel costs aren't explicitly itemized in the available data.

• The company is focusing on cost control following the Q3 results.
• Reductions made by the team are set to benefit the financials fully in 2026.
• The company reported three consecutive quarters of positive Adjusted EBITDA leading into Q3 2025.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Open Lending Corporation actually brings in the money, and honestly, it's all about the transaction flow they enable for their lender partners. As of late 2025, their revenue streams are clearly segmented, reflecting their core service of risk-based pricing and decisioning for auto loans. The primary drivers are the fees charged upfront when a loan is certified and the ongoing profit share from the insurance component they facilitate.

Here's a breakdown of the key components from the third quarter of 2025, which gives us a solid, recent snapshot of their financial engine:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (in thousands)	Q3 2025 Amount (in millions)
Program Fee Revenue	$13,344	$13.3
Profit Share Revenue	$8,470	$8.5
Claims Administration Fees (TPA fees)	$2,355	$2.4
Total Revenue	$24,169	$24.2

That table shows the big three, but to really understand the model, you gotta look at the unit economics. The shift in their strategy is clear when you see how the per-loan revenue is trending, especially with the focus on higher-quality credit union and bank originations. For instance, the average program fee revenue per certified loan was $\text{\$558}$ in Q3 2025, up from $\text{\$516}$ in the same period last year. This focus on quality over raw volume is a deliberate choice to stabilize the business.

Also, don't forget the interest income factor, which is definitely a consideration when you're sitting on significant cash reserves. While Open Lending Corporation has adjusted its non-GAAP metrics to exclude this, it's still real money flowing in. For Q3 2025, interest income clocked in at $\text{\$2,363 thousand}$. The overall picture of their per-loan revenue streams looks like this:

• Average Program Fee Revenue per certified loan (Q3 2025): $\text{\$558}$
• Average Profit Share Revenue per certified loan (Q3 2025): $\text{\$310}$
• Total Certified Loans facilitated (Q3 2025): $\text{23,880}$
• Credit unions and banks represented $\text{89.8%}$ of certified loans in Q3 2025.

The profit share component saw a year-over-year drop in per-loan revenue to $\text{\$310}$ from $\text{\$502}$ in Q3 2024, but they had a positive $\text{\$1.1 million}$ change in estimate related to historical vintages that helped boost the reported profit share revenue for the quarter. Finance: draft a sensitivity analysis on the impact of a $\text{10%}$ drop in the average program fee to next quarter's revenue by Tuesday.