Open Lending Corporation (LPRO): modelo de negócios [Jan-2025 Atualizado]

No cenário em rápida evolução da tecnologia financeira, a Open Lending Corporation (LPRO) surge como uma força transformadora, revolucionando empréstimos automáticos através de sua inovadora plataforma de empréstimos baseados em risco. Ao aproveitar os algoritmos avançados de aprendizado de máquina e a tecnologia de resgate proprietária, a empresa capacita as instituições financeiras a expandir o acesso ao crédito, aprovar mais empréstimos e mitigar o risco com precisão sem precedentes. Esta tela de modelo de negócios revela o plano estratégico por trás da abordagem disruptiva do LPro para os empréstimos digitais, oferecendo um vislumbre convincente de como a tecnologia está remodelando o ecossistema de empréstimo tradicional.

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Instituições financeiras e cooperativas de crédito

A partir do quarto trimestre 2023, a abertura de empréstimos faz parceria com 252 instituições financeiras e cooperativas de crédito nos Estados Unidos. O volume total de empréstimos através dessas parcerias atingiu US $ 2,3 bilhões em 2023.

Tipo de parceria	Número de parceiros	Volume de empréstimo (2023)
Cooperativas de crédito	137	US $ 1,2 bilhão
Bancos	115	US $ 1,1 bilhão

Redes de concessionária de automóveis

Os empréstimos abertos colaboram com aproximadamente 7.500 concessionárias de automóveis em todo o país. Essas parcerias permitem a integração direta da plataforma de gerenciamento de riscos de Lendbetter.

• Cobertura geográfica em 48 estados
• Volume médio de empréstimo de concessionária: US $ 375.000 por mês
• Total de concessionária Origenos de empréstimos para rede: US $ 336 milhões em 2023

Provedores de tecnologia e software

As parcerias de tecnologia estratégica incluem integrações com 12 plataformas de software de empréstimos principais.

Provedor	Status de integração	Ano de implementação
Fiserv	Integração completa	2021
Jack Henry	Integração completa	2022

Avaliação de risco e empresas de análise de dados

Os empréstimos abertos utilizam parcerias de dados com 5 principais agências de crédito e plataformas de avaliação de risco.

• Transunião - provedor de dados de crédito primário
• Experian - Integração de pontuação de risco
• FICO - Modelagem de Risco de Crédito

Parceiros da plataforma de originação de empréstimos

Parcerias abrangentes com 8 provedores de sistemas de originação de empréstimos, cobrindo 92% do potencial alcance do mercado.

Plataforma	Penetração de mercado	Profundidade de integração
Englobar	35%	Avançado
Ellie Mae	28%	Completo

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Desenvolvimento de software de empréstimo baseado em risco

O OpenLending Ulending, o Openlending Optimize da Open Lending, processou US $ 19,4 bilhões em origens totais de empréstimos no terceiro trimestre de 2023. O software cobre mais de 100 instituições financeiras nos Estados Unidos.

Capacidade de software	Métricas de desempenho
Volume de processamento de empréstimos	US $ 19,4 bilhões (terceiro trimestre de 2023)
Número de instituições financeiras	Mais de 100 instituições
Precisão da previsão de risco	85-90% de capacidade preditiva

Fornecendo soluções de subscrição de empréstimos automatizados

A tecnologia de subscrição automatizada da empresa processou aproximadamente 1,2 milhão de pedidos de empréstimo em 2022.

• O tempo médio de processamento de empréstimo reduzido em 60%
• Avaliação de risco automatizado para cooperativas de crédito e bancos
• Capacidades de decisão de crédito em tempo real

Criando modelos de crédito preditivo

Os modelos de crédito proprietários da Open Lending analisam mais de 200 pontos de dados para avaliação de risco de empréstimos.

Componente do modelo de crédito	Pontos de dados analisados
Dados de crédito alternativos	Mais de 200 pontos de dados exclusivos
Precisão de pontuação de risco	Taxa de precisão de 90%

Apoiar instituições financeiras com gerenciamento de riscos

A partir de 2023, os empréstimos abertos apóiam o gerenciamento de riscos para instituições financeiras com carteiras de empréstimos totais superiores a US $ 50 bilhões.

• Estratégias de mitigação de risco para cooperativas de crédito
• Algoritmos de previsão padrão
• Ferramentas de otimização de portfólio

Expandindo tecnologias de empréstimos digitais

A plataforma de empréstimos digitais da Open Lending sofreu um crescimento de 45% ano a ano em 2022.

Métrica de expansão de tecnologia	2022 Performance
Crescimento da plataforma digital	45% ano a ano
Nova instituição financeira integração	37 novas instituições

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de Negócios: Recursos -Principais

Plataforma de tecnologia de resgate proprietária

A partir do quarto trimestre 2023, a plataforma de tecnologia de resgate da Open Lending processa aproximadamente 1,2 milhão de pedidos de empréstimo anualmente. A plataforma gera US $ 95,4 milhões em receita recorrente anual.

Métrica da plataforma	Valor
Pedidos anuais de empréstimo processados	1,2 milhão
Receita anual da plataforma	US $ 95,4 milhões

Algoritmos avançados de aprendizado de máquina

Os algoritmos de aprendizado de máquina do Open Lending analisam o risco de crédito com precisão preditiva de 92%. A empresa investiu US $ 18,7 milhões em desenvolvimento de algoritmos em 2023.

• Precisão preditiva do algoritmo: 92%
• 2023 Investimento de desenvolvimento de algoritmos: US $ 18,7 milhões
• Tamanho da equipe de aprendizado de máquina: 47 cientistas de dados

Extensos bancos de dados de risco de crédito

A empresa mantém bancos de dados de risco de crédito que cobrem mais de 110 milhões de perfis de crédito ao consumidor. Valor do banco de dados estimado em US $ 42,3 milhões.

Métrica do banco de dados	Valor
Perfis de crédito ao consumidor	110 milhões
Valor estimado do banco de dados	US $ 42,3 milhões

Talento de engenharia de software

Os empréstimos abertos empregam 215 engenheiros de software com uma compensação média de US $ 142.000 anualmente.

• Equipe total de engenharia de software: 215
• Compensação média do engenheiro: US $ 142.000
• Departamentos de Engenharia: 4 equipes de tecnologia centrais

Propriedade intelectual e patentes

A partir de 2024, os empréstimos abertos detêm 23 patentes ativos com uma avaliação total da propriedade intelectual de US $ 67,5 milhões.

Métrica IP	Valor
Patentes ativas	23
Avaliação IP	US $ 67,5 milhões

Open Lending Corporation (LPro) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Permitindo que os credores aprovem mais empréstimos para automóveis

A plataforma de abertura da Open Lending permite que as instituições financeiras aprovem 2,5x mais empréstimos para automóveis para tomadores de crédito. A partir do quarto trimestre de 2023, a plataforma processou US $ 2,47 bilhões em volume total de empréstimos, representando um aumento de 23% ano a ano.

Métrica	2023 desempenho
Volume total de empréstimos	US $ 2,47 bilhões
Crescimento ano a ano	23%
Multiplicador de aprovação de empréstimos	2.5x

Reduzindo o risco de instituições financeiras

Tecnologia de mitigação de risco: A análise preditiva do Open Lending reduz as perdas de empréstimos em até 40% para instituições financeiras parceiras.

• Algoritmo de pontuação de risco proprietário
• Avaliação de crédito movida a aprendizagem de máquina
• Avaliação de risco em tempo real

Aumento do volume de empréstimos para cooperativas de crédito

Em 2023, os empréstimos abertos ajudaram as cooperativas de crédito a aumentar as origens de empréstimos automáticos em uma média de 35%, com 178 parceiros de união de crédito utilizando sua plataforma.

Métricas da União de Crédito	2023 dados
Total Credit Union Partners	178
Aumento da originação média do empréstimo	35%

Fornecendo soluções de empréstimo orientadas a tecnologia

A plataforma de abertura do Open Lending integra tecnologias avançadas para otimizar os processos de empréstimos, com um tempo médio de decisão em empréstimo reduzido para 2,7 segundos.

• Avaliação de crédito movida a IA
• Subscrição automatizada
• Decisão em tempo real

Expandindo o acesso ao crédito para mutuários carentes mal atendidos

A partir de 2023, os empréstimos abertos permitiram o acesso a empréstimos para automóveis para aproximadamente 500.000 mutuários que climatiam de crédito que normalmente seriam excluídos dos canais de empréstimos tradicionais.

Métricas de acesso ao mutuário	2023 desempenho
Os mutuários carentes assistidos	500,000
Pontuação de crédito médio suportada	Abaixo de 650

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Plataformas de autoatendimento digital

Empréstimo aberto fornece plataformas digitais com as seguintes especificações:

Recurso da plataforma	Detalhes quantitativos
Usuários de portal online	Mais de 15.000 instituições financeiras
Transações digitais mensais	Aproximadamente 250.000 pedidos de empréstimo processados
Tempo de atividade da plataforma	99,98% da taxa de confiabilidade

Equipes de gerenciamento de contas dedicadas

A estrutura de gerenciamento de contas inclui:

• 22 profissionais de gerenciamento de contas dedicadas
• Portfólio médio de clientes por gerente: 47 instituições financeiras
• Tempo médio de resposta: 2,3 horas

Suporte técnico em andamento

Canal de suporte	Métricas operacionais
Horário de suporte telefônico	7:00 - 19:00 CST
Tempo médio de resolução	4,7 horas
Interações de suporte anual	Mais de 38.000 ingressos de suporte ao cliente

Treinamento regular de produtos e seminários on -line

• 36 sessões anuais de treinamento
• Presença média de seminários on -line: 214 participantes
• Materiais de treinamento digital: 87 guias abrangentes

Implementação de tecnologia colaborativa

Recursos de integração:

Integração de tecnologia	Detalhes quantitativos
Conexões de API	17 plataformas de tecnologia de empréstimos diferentes
Tempo de implementação	Ciclo médio de implantação de 24 dias
Novas integrações anuais	5-7 novas parcerias de tecnologia

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas diretas

A partir do quarto trimestre 2023, a Open Empréstimo Mantém uma equipe de vendas direta de 127 profissionais direcionados a instituições financeiras e cooperativas de crédito. A equipe de vendas gerou US $ 89,7 milhões em receita durante 2023.

Métrica da equipe de vendas	2023 dados
Total de representantes de vendas	127
Receita total gerada	US $ 89,7 milhões
Receita média por representante	$706,299

Plataforma e site online

A plataforma digital do Open Lending processou US $ 4,2 bilhões em pedidos de empréstimo Durante 2023, com 68% dos parceiros financeiros utilizando sua interface online.

• Volume de processamento de empréstimo da plataforma digital: US $ 4,2 bilhões
• Taxa de adoção de plataforma on -line: 68%
• Site mensal visitantes únicos: 42.500

Conferências de Tecnologia Financeira

Em 2023, os empréstimos abertos participaram de 17 conferências de tecnologia financeira, gerando 112 leads de parceria direta.

Métricas de engajamento da conferência	2023 dados
As conferências totais compareceram	17
Parceria Leads gerados	112
Taxa de conversão	22%

Redes de parceria estratégica

Os empréstimos abertos mantiveram 284 parcerias estratégicas ativas com instituições financeiras em dezembro de 2023, representando um aumento de 12% em relação ao ano anterior.

• Total de parcerias estratégicas: 284
• Crescimento da parceria ano a ano: 12%
• Cobertura de rede de parceiros: 42 estados

Publicações de marketing digital e indústria

A empresa investiu US $ 3,2 milhões em publicação de marketing digital e publicação do setor em 2023, atingindo aproximadamente 215.000 profissionais financeiros.

Métrica de marketing digital	2023 dados
Investimento total de marketing	US $ 3,2 milhões
Profissionais alcançados	215,000
Taxa de engajamento de marketing	7.4%

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de Negócios: Segmentos de Clientes

Cooperativas de crédito

A partir do quarto trimestre 2023, os empréstimos abertos servem aproximadamente 321 cooperativas de crédito nos Estados Unidos. A penetração total do mercado de união de crédito é estimada em 22,7% das instituições endereçáveis ​​em potencial.

Métrica de segmento	Valor
Total de cooperativas de crédito servido	321
Penetração de mercado	22.7%
Volume médio de empréstimo por cooperativa de crédito	US $ 4,2 milhões

Bancos regionais e comunitários

Os empréstimos abertos têm parcerias com 215 bancos regionais e comunitários a partir de 2024, representando um foco estratégico em instituições financeiras menores.

Métrica de segmento	Valor
Total de bancos regionais/comunitários	215
Tamanho médio de ativo bancário	US $ 1,6 bilhão
Crescimento da carteira de empréstimos	18.3%

Instituições de empréstimos de automóveis

Os empréstimos abertos trabalham com 147 instituições de empréstimos de automóveis dedicados, fornecendo soluções de gerenciamento de riscos.

• Parceiros totais de empréstimos automáticos: 147
• Volume médio de empréstimo por instituição: US $ 12,5 milhões
• Cobertura de mitigação de risco: até 85%

Empresas de gerenciamento de frota

A empresa estabeleceu relacionamentos com 42 empresas de gestão de frotas, com foco no financiamento de veículos comerciais.

Métrica de segmento	Valor
Total Fleet Management Partners	42
Volume médio de financiamento de frota	US $ 8,7 milhões
Taxa de proteção de risco	75%

Empresas de tecnologia financeira

Os empréstimos abertos colaboram com 89 empresas de fintech, expandindo seu ecossistema de empréstimos digitais.

• Total Fintech Partnerships: 89
• Volume de processamento de empréstimo digital: US $ 325 milhões
• Duração média da parceria: 2,4 anos

Open Lending Corporation (LPro) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Despesas de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2023, a Open Lending Corporation relatou despesas de pesquisa e desenvolvimento de US $ 44,4 milhões, representando 22,5% da receita total.

Ano fiscal	Despesas de P&D	Porcentagem de receita
2023	US $ 44,4 milhões	22.5%
2022	US $ 38,2 milhões	20.1%

Desenvolvimento e manutenção de software

Os custos de desenvolvimento de software para 2023 totalizaram US $ 27,6 milhões, com despesas de manutenção em andamento de aproximadamente US $ 12,8 milhões.

• Licenciamento anual de software: US $ 3,2 milhões
• Custos de infraestrutura em nuvem: US $ 5,6 milhões
• Salários da equipe de engenharia de software: US $ 18,4 milhões

Investimentos de vendas e marketing

A Open Lending Corporation alocou US $ 53,7 milhões aos esforços de vendas e marketing em 2023.

Canal de marketing	Gasto
Marketing digital	US $ 22,3 milhões
Compensação da equipe de vendas	US $ 18,9 milhões
Tecnologia de marketing	US $ 12,5 milhões

Infraestrutura de tecnologia

As despesas com infraestrutura de tecnologia para 2023 atingiram US $ 19,2 milhões.

• Custos de data center: US $ 6,7 milhões
• Infraestrutura de rede: US $ 4,5 milhões
• Investimentos de segurança cibernética: US $ 8,0 milhões

Aquisição de pessoal e talento

As despesas totais relacionadas ao pessoal para 2023 foram de US $ 98,6 milhões.

Categoria de pessoal	Despesas
Salários da base	US $ 76,3 milhões
Benefícios e compensação	US $ 16,2 milhões
Recrutamento e treinamento	US $ 6,1 milhões

Open Lending Corporation (LPRO) - Modelo de Negócios: Fluxos de Receita

Taxas de licenciamento de software

No quarto trimestre 2023, a Open Lending Corporation registrou taxas de licenciamento de software de US $ 34,2 milhões, representando um aumento de 22% ano a ano.

Categoria de receita	Valor (2023)	Taxa de crescimento
Taxas de licenciamento de software	US $ 34,2 milhões	22%

Receita baseada em transações

A receita baseada em transações para empréstimos abertos em 2023 totalizou US $ 52,7 milhões, com uma taxa média por transação de US $ 127.

Métricas de receita de transações	Valor
Receita total de transações	US $ 52,7 milhões
Taxa de transação média	$127

Cobranças de serviço de gerenciamento de risco

As cobranças de serviço de gerenciamento de riscos geraram US $ 18,5 milhões em receita durante 2023.

• Taxas de avaliação de risco: US $ 12,3 milhões
• Serviços de modelagem de risco de crédito: US $ 6,2 milhões

Taxas de implementação e integração

As taxas de implementação e integração para 2023 totalizaram US $ 9,8 milhões.

Serviço de integração	Receita
Configuração inicial da plataforma	US $ 6,4 milhões
Serviços de integração personalizados	US $ 3,4 milhões

Modelos de assinatura de plataforma em andamento

A receita de assinatura da plataforma recorrente atingiu US $ 41,6 milhões em 2023.

Camada de assinatura	Receita anual	Número de assinantes
Camada básica	US $ 15,3 milhões	1.200 assinantes
Camada premium	US $ 26,3 milhões	750 assinantes

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core benefits Open Lending Corporation (LPRO) delivers to its lender customers, which are primarily credit unions and regional banks. The value proposition centers on making the near-prime and non-prime auto loan segment profitable and manageable from a risk perspective, something that's tough to do without their platform.

Enables lenders to safely serve near-prime/non-prime borrowers

Open Lending Corporation is clearly shifting its focus to higher-quality lending partners. You can see this in the mix of their business; credit unions and banks accounted for 89.8% of all certified loans in the third quarter of 2025, up from 79.5% in the third quarter of 2024. This focus is paired with a deliberate tightening of credit risk, evidenced by the reduction in the riskiest segment: credit builder loans made up only 6.3% of certifications in Q3 2025, down from 13.0% in the fourth quarter of 2023. This shows a commitment to safer origination quality within the underserved market.

Provides a default insurance wrapper to mitigate lender risk

The entire Lenders Protection Platform (LPP) is built around underwriting default insurance coverage in real-time. While the average profit share revenue per certified loan dipped to $310 in Q3 2025 from $502 in Q3 2024-a result of booking more conservative initial unit economics-the platform still facilitated a total origination volume of $701.7 million in Q3 2025. This volume, across 23,880 certified loans in the quarter, demonstrates the scale of risk transfer happening through the insurance wrapper.

Offers higher risk-adjusted Return on Assets (ROA) for lenders

For lenders without massive scale, the prime loan market often means compressed returns. Open Lending Corporation helps them capture better economics in the near-prime space. The average program fee revenue per certified loan actually increased year-over-year, rising to $558 in Q3 2025 from $516 in Q3 2024. This improved fee component, combined with the platform's risk mitigation, is how they deliver better risk-adjusted returns.

Expands access to vehicle financing for consumers (560-700 FICO)

The platform's core mission is serving borrowers who might otherwise be shut out or face predatory terms. The average loan size for loans facilitated through the platform was $29,384 in Q3 2025. Furthermore, the launch of ApexOne Auto targets a potential revenue opportunity of $30-$40 million at about 50% adoption over time, signaling an expansion into serving a broader spectrum of auto borrowers, including prime credit, which complements the near-prime focus.

Here's a quick look at the key Q3 2025 metrics that underpin these value propositions for lenders:

Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value
Total Certified Loans Facilitated	23,880	27,435
Total Revenue	$24.2 million	$23.5 million
Adjusted EBITDA	$5.6 million	$4.5 million
CU/Bank Channel Share of Certs	89.8%	79.5%
Average Program Fee Revenue per Cert	$558	$516

The platform's value is also reflected in the ongoing relationship strength with its customer base:

• Open Lending Corporation has over 400 active lender customers.
• The company works with three insurance carrier partners.
• The Q3 2025 results showed an 8% year-over-year increase in program fee unit economics.

The strategic move to tighten underwriting is a direct action to protect the value proposition for the long term, even if it meant a temporary dip in volume.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Open Lending Corporation (LPRO) keeps its key partners locked in, which is crucial given the recent focus on profitability over pure volume. The relationship management is deeply segmented based on the partner type.

For the core lending base, Open Lending Corporation continues to support over 400 active lender customers as of Q1 2025, a number consistent with the 454 active lenders reported at the end of 2023. This base is heavily concentrated in credit unions and banks, which accounted for 89.8% of certified loans in Q3 2025, totaling 21,449 loans for that quarter.

The relationship with insurance carriers is high-touch and built on strict financial footing. As of December 31, 2023, Open Lending Corporation partnered with three insurance carriers to back the default insurance policies for LPP certified loans. These partners must maintain a financial strength rating of not less than "A-" by A.M. Best.

Engagement with the Original Equipment Manufacturer (OEM) captive finance partners has seen a strategic reduction in focus. OEM channel certifications represented only 10.2% of total certifications in Q3 2025, a clear shift away from that segment compared to the 79.5% share held by the CU/Bank channel in Q3 2024. This suggests a more consultative, perhaps selective, approach with the remaining OEM relationships.

Retention efforts are increasingly tied to demonstrating immediate financial benefit. The company is actively implementing Enhanced lender profitability reporting via simplified dashboards and automated performance reporting to show value directly. Furthermore, management has refined pricing to help reduce volatility in the expected profit share revenue from future certified loans compared to historic vintages.

Building trust hinges on making the profit-share economics more predictable, even if the initial unit economics are constrained. The company is deliberately booking lower initial unit economics at origination, which in Q2 2025 was equivalent to a 72.5% loss ratio. The resulting profit share revenue per loan reflects this strategy, as seen in the Q3 2025 figures:

Metric	Q3 2025 Amount	Q3 2024 Amount
Average Profit Share Revenue per Certified Loan	$310	$502
Average Program Fee Revenue per Certified Loan	$558	$516

This shift means lenders are relying more on the stable Program Fee revenue stream, which increased to $558 per certified loan in Q3 2025.

The customer relationship strategy is supported by the following operational focus areas:

• Focus on the CU/Bank channel, which drove 89.8% of Q3 2025 certifications.
• Reducing exposure to higher-risk segments, with credit builder loans falling to 6.3% in Q3 2025 from 13.0% in Q4 2023.
• The portfolio remains predominantly used vehicles, at 87.5% of total Q3 2025 certifications.
• The company facilitated 23,880 certified loans in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Open Lending Corporation (LPRO) gets its value proposition-risk-based pricing and default insurance-to the customer, as of late 2025. The channel strategy clearly shows a pivot toward the most profitable partners.

The core of the current distribution is the direct relationship with financial institutions, primarily credit unions and banks. This channel drove the vast majority of business in the third quarter of 2025. The company reported that credit unions and banks represented 89.8% of certified loans, totaling 21,449 loans in Q3 2025. This is up from 79.5% in Q3 2024, which was 21,808 loans for that period. This channel mix shift is intentional, as these loans typically yield higher program fees. Open Lending Corporation serves over 400 active lender customers. In the first quarter of 2025, the company added 18 new logos, up from 11 new logos in Q1 2024. For the third quarter of 2025, Open Lending Corporation added 58 new logos.

The reseller channel via Allied Solutions saw a significant structural change in 2025. On August 13, 2025, Open Lending Corporation entered an amendment to its reseller agreement with Allied Solutions, LLC. This agreement included a one-time payment of $11.0 million in exchange for extinguishing Allied's right to certain ongoing compensation and amending the schedule of referral fees payable to Allied.

Direct integration with lender Loan Origination Systems (LOS) is a key component of the direct channel efficiency. The new ApexOne Auto platform, launched on November 6, 2025, is designed with LOS integration in mind, with an early adopter at a regional credit union reporting that the integration 'exceeded expectations.'

The integration with Dealer Management Systems (DMS) appears to be tied to the declining Original Equipment Manufacturer (OEM) segment. OEM channel certifications fell to just 10.2% of the mix in Q3 2025. This is down from 23.9% in Q2 2024.

The new ApexOne Auto platform is positioned to serve a broader borrower spectrum, moving beyond the historically tighter underwriting focus. Management noted that for a 50% adoption rate of ApexOne Auto within the existing credit union customer base, they are looking at revenues somewhere between $30 million and $40 million.

Here's a quick look at the Q3 2025 volume and revenue breakdown by channel focus:

Channel Focus Area	Q3 2025 Certified Loans	Q3 2025 Certified Loan % of Total	Q3 2025 Program Fee Revenue
Credit Union/Bank (Direct/LOS Focus)	21,449	89.8%	$13.3 million (Total Program Fee Revenue)
OEM (DMS/Dealer Focus)	2,431 (Calculated: 23,880 10.2%)	10.2%	N/A

The overall certified loan volume for Open Lending Corporation in Q3 2025 was 23,880 units, with total revenue at $24.2 million. Profit share revenue from new originations in Q3 2025 was $7.4 million, or $310 per certified loan, compared to $13.8 million, or $502 per certified loan, in Q3 2024. Still, third quarter results benefited from an 8% year-over-year increase in program fee unit economics.

The company's focus on channel quality is evident in the unit economics:

• Profit share revenue per certified loan (New Originations) Q3 2025: $310
• Profit share revenue per certified loan (New Originations) Q3 2024: $502
• Program fee revenue per certification Q3 2025: $558
• Program fee revenue per certification Q3 2024: $516

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clientele for Open Lending Corporation as of late 2025, based on the latest reported figures from the third quarter of 2025. The business model is heavily concentrated on a specific set of financial institutions.

Credit Unions and Community Banks are the dominant customer group. This segment drove the vast majority of the business volume in Q3 2025. The focus on these institutions reflects a strategic alignment with partners who value the risk management and pricing capabilities Open Lending Corporation provides for their auto loan portfolios.

Here is a breakdown of the certified loan volume mix for the third quarter of 2025:

Customer Segment Type	Certified Loans (Count)	Percentage of Total Certifications
Credit Unions and Community Banks	21,449	89.8%
Auto Manufacturer Captive Finance Companies (OEMs)	Calculated as remainder	10.2%
Total Certified Loans Facilitated (Q3 2025)	23,880	100.0%

The concentration in the Credit Union and Bank channel is a deliberate strategic evolution; this channel represented 89.8% of certified loans in Q3 2025, an increase from 79.5% in Q3 2024. Conversely, the OEM channel certifications accounted for just 10.2% of total certifications in Q3 2025. Open Lending Corporation facilitated a total of 23,880 certified loans in Q3 2025.

The service indirectly reaches the underlying borrowers, though Open Lending Corporation's direct customers are the lenders. The company has been actively managing the risk profile of the loans flowing through its platform. For instance, exposure to higher-risk segments has been reduced:

• Credit builder loans decreased to 6.3% of certifications in Q3 2025.
• This is down significantly from 13.0% in Q4 2023.

The other key customer groups are served through the platform's technology and risk analytics, which are designed to help them manage and grow their auto loan books effectively. These include:

• Auto Finance Companies using the decisioning platform.
• Lenders seeking to expand their auto loan portfolio by accessing risk-based pricing and modeling.

Furthermore, the introduction of the ApexOne Auto decisioning platform in 2025 signals an expansion into serving prime auto loan segments, where loans are priced and placed without the traditional insurance wrapper or profit-sharing component.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard costs Open Lending Corporation incurred to run the business through the third quarter of 2025. Understanding this structure is key to seeing where the money goes before revenue streams hit.

The total Operating expenses for Open Lending Corporation in the third quarter of 2025 reached $26.6 million. This figure includes a significant, non-recurring charge that needs to be isolated for a true view of ongoing costs.

Here is a breakdown of the key cost components for the third quarter of 2025:

Cost Component	Q3 2025 Amount	Context/Note
Total Operating Expenses	$26.6 million	Includes the one-time payment to Allied Solutions.
One-Time Payment to Allied Solutions	$11.0 million	Related to the reseller agreement amendment finalized in August 2025.
Operating Expenses (Ex-One Time Cost)	Approximately $15.5 million	Stated as 'relatively flat' compared to Q3 2024's $15.5 million.
General and Administrative (G&A) Expenses	$21.1 million	Reported as more than doubling compared to the prior year period.

The General and administrative (G&A) expenses were a major driver of the overall spend, hitting $21.1 million for the quarter. This jump is notable when comparing the total operating expenses.

The $11 million one-time payment to Allied Solutions, made in Q3 2025, was for extinguishing certain ongoing compensation rights and amending the referral fee schedule, extending the term to 2029. Management expects this move to generate over $2.5 million in annual cost savings starting in 2027.

Regarding Technology and platform development costs, Open Lending Corporation launched its new decisioning platform, ApexOne Auto, in Q3 2025. This platform targets the full spectrum of auto borrowers and is sized as a $500 million market opportunity, with management projecting a $30 million to $40 million revenue opportunity at about 50% customer adoption over time.

For Personnel costs, which include salaries and commissions, management emphasized cost control as a priority moving forward. The team already implemented a reduction in headcount, which is expected to have its full financial benefit in 2026. The search results mention a headcount reduction, but the specific 10% figure and the resulting dollar savings for Q3 2025 personnel costs aren't explicitly itemized in the available data.

• The company is focusing on cost control following the Q3 results.
• Reductions made by the team are set to benefit the financials fully in 2026.
• The company reported three consecutive quarters of positive Adjusted EBITDA leading into Q3 2025.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Open Lending Corporation actually brings in the money, and honestly, it's all about the transaction flow they enable for their lender partners. As of late 2025, their revenue streams are clearly segmented, reflecting their core service of risk-based pricing and decisioning for auto loans. The primary drivers are the fees charged upfront when a loan is certified and the ongoing profit share from the insurance component they facilitate.

Here's a breakdown of the key components from the third quarter of 2025, which gives us a solid, recent snapshot of their financial engine:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (in thousands)	Q3 2025 Amount (in millions)
Program Fee Revenue	$13,344	$13.3
Profit Share Revenue	$8,470	$8.5
Claims Administration Fees (TPA fees)	$2,355	$2.4
Total Revenue	$24,169	$24.2

That table shows the big three, but to really understand the model, you gotta look at the unit economics. The shift in their strategy is clear when you see how the per-loan revenue is trending, especially with the focus on higher-quality credit union and bank originations. For instance, the average program fee revenue per certified loan was $\text{\$558}$ in Q3 2025, up from $\text{\$516}$ in the same period last year. This focus on quality over raw volume is a deliberate choice to stabilize the business.

Also, don't forget the interest income factor, which is definitely a consideration when you're sitting on significant cash reserves. While Open Lending Corporation has adjusted its non-GAAP metrics to exclude this, it's still real money flowing in. For Q3 2025, interest income clocked in at $\text{\$2,363 thousand}$. The overall picture of their per-loan revenue streams looks like this:

• Average Program Fee Revenue per certified loan (Q3 2025): $\text{\$558}$
• Average Profit Share Revenue per certified loan (Q3 2025): $\text{\$310}$
• Total Certified Loans facilitated (Q3 2025): $\text{23,880}$
• Credit unions and banks represented $\text{89.8%}$ of certified loans in Q3 2025.

The profit share component saw a year-over-year drop in per-loan revenue to $\text{\$310}$ from $\text{\$502}$ in Q3 2024, but they had a positive $\text{\$1.1 million}$ change in estimate related to historical vintages that helped boost the reported profit share revenue for the quarter. Finance: draft a sensitivity analysis on the impact of a $\text{10%}$ drop in the average program fee to next quarter's revenue by Tuesday.