Open Lending Corporation (LPRO): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage rapide de la technologie financière, Open Lending Corporation (LPRO) apparaît comme une force transformatrice, révolutionnant les prêts automobiles via sa plate-forme de prêt innovante basée sur les risques. En exploitant des algorithmes avancés d'apprentissage automatique et une technologie de sauvetage propriétaire, la société permet aux institutions financières d'étendre l'accès au crédit, d'approuver davantage de prêts et d'atténuer les risques avec une précision sans précédent. Cette toile de modèle commercial dévoile le plan stratégique derrière l'approche perturbatrice de LPRO envers les prêts numériques, offrant un aperçu convaincant de la façon dont la technologie remodèle l'écosystème de prêt traditionnel.

Open Lending Corporation (LPRO) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Institutions financières et coopératives de crédit

Au quatrième trimestre 2023, Open Lending s'associe à 252 institutions financières et coopératives de crédit aux États-Unis. Le volume total des prêts grâce à ces partenariats a atteint 2,3 milliards de dollars en 2023.

Type de partenariat	Nombre de partenaires	Volume de prêt (2023)
Coopératives de crédit	137	1,2 milliard de dollars
Banques	115	1,1 milliard de dollars

Réseaux de concessionnaires automobiles

Open Lending collabore avec environ 7 500 concessionnaires automobiles à l'échelle nationale. Ces partenariats permettent l'intégration directe de la plate-forme de gestion des risques LendBetter.

• Couverture géographique dans 48 États
• Volume de prêt moyen des concessionnaires: 375 000 $ par mois
• Originations de prêt de réseau de concessionnaires totaux: 336 millions de dollars en 2023

Technologies et fournisseurs de logiciels

Les partenariats technologiques stratégiques comprennent les intégrations avec 12 plates-formes logicielles de prêt de base.

Fournisseur	Statut d'intégration	Année de mise en œuvre
Finerv	Intégration complète	2021
Jack Henry	Intégration complète	2022

Sociétés d'évaluation des risques et d'analyse des données

Open Lending utilise des partenariats de données avec 5 grands bureaux de crédit et des plateformes d'évaluation des risques.

• TransUnion - fournisseur de données de crédit primaire
• Experian - Intégration de notation des risques
• FICO - Modélisation des risques de crédit

Partenaires de plate-forme de création de prêt

Des partenariats complets avec 8 fournisseurs de systèmes de création de prêts, couvrant 92% de la portée potentielle du marché.

Plate-forme	Pénétration du marché	Profondeur d'intégration
Englober	35%	Avancé
Ellie Mae	28%	Complet

Open Lending Corporation (LPRO) - Modèle d'entreprise: activités clés

Développer un logiciel de prêt basé sur les risques

Le prêteur ouvert d'Open Lending Optimiser la plate-forme traitée 19,4 milliards de dollars de créations de prêts totales au troisième trimestre 2023. Le logiciel couvre plus de 100 institutions financières à travers les États-Unis.

Capacité logicielle	Métriques de performance
Volume de traitement des prêts	19,4 milliards de dollars (troisième classe 2023)
Nombre d'institutions financières	Plus de 100 institutions
Précision de prédiction des risques	85 à 90% de capacité prédictive

Fournir des solutions de souscription de prêts automatisées

La technologie de souscription automatisée de la société a traité environ 1,2 million de demandes de prêt en 2022.

• Le temps de traitement moyen de prêt réduit de 60%
• Évaluation automatisée des risques pour les coopératives de crédit et les banques
• Capacités de décision de crédit en temps réel

Création de modèles de crédit prédictifs

Les modèles de crédit propriétaires d'Open Lending analysent plus de 200 points de données pour l'évaluation des risques de prêt.

Composant du modèle de crédit	Points de données analysés
Données de crédit alternatives	Plus de 200 points de données uniques
Précision de notation des risques	Taux de précision de 90%

Soutenir les institutions financières à gestion des risques

Depuis 2023, les prêts ouverts soutiennent la gestion des risques pour les institutions financières avec des portefeuilles de prêts totaux dépassant 50 milliards de dollars.

• Stratégies d'atténuation des risques pour les coopératives de crédit
• Algorithmes de prédiction par défaut
• Outils d'optimisation du portefeuille

Expansion des technologies de prêt numérique

La plate-forme de prêt numérique d'Open Lending a connu une croissance de 45% d'une année à l'autre en 2022.

Métrique d'expansion technologique	2022 Performance
Croissance de la plate-forme numérique	45% d'une année à l'autre
Nouvelle institution financière intégrée	37 nouvelles institutions

Open Lending Corporation (LPRO) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Plateforme de technologie RESCORE PROPRIÉTAIRE

Au quatrième trimestre 2023, la plate-forme de technologie Rescore d'Open Lending traite environ 1,2 million de demandes de prêt par an. La plate-forme génère 95,4 millions de dollars de revenus récurrents annuels.

Métrique de la plate-forme	Valeur
Demandes de prêt annuelles traitées	1,2 million
Revenus de plate-forme annuelle	95,4 millions de dollars

Algorithmes avancés d'apprentissage automatique

Les algorithmes d'apprentissage automatique des prêts ouverts analysent le risque de crédit avec une précision prédictive de 92%. La société a investi 18,7 millions de dollars dans le développement d'algorithmes en 2023.

• Algorithme Précision prédictive: 92%
• 2023 Investissement de développement d'algorithmes: 18,7 millions de dollars
• Taille de l'équipe d'apprentissage automatique: 47 scientifiques des données

Bases de données de risque de crédit étendues

La société maintient des bases de données de risque de crédit couvrant plus de 110 millions de profils de crédit à la consommation. Valeur de la base de données estimée à 42,3 millions de dollars.

Métrique de la base de données	Valeur
Profils de crédit à la consommation	110 millions
Valeur estimée de la base de données	42,3 millions de dollars

Talent d'ingénierie logicielle

Open Lending emploie 215 ingénieurs logiciels d'une compensation moyenne de 142 000 $ par an.

• Personnel total d'ingénierie logicielle: 215
• Compensation moyenne de l'ingénieur: 142 000 $
• Départements d'ingénierie: 4 équipes de technologie de base

Propriété intellectuelle et brevets

En 2024, Open Lending détient 23 brevets actifs avec une évaluation totale de la propriété intellectuelle de 67,5 millions de dollars.

Métrique IP	Valeur
Brevets actifs	23
Évaluation IP	67,5 millions de dollars

Open Lending Corporation (LPRO) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Permettre aux prêteurs d'approuver plus de prêts automobiles

La plate-forme d'ouverture d'Open Lending permet aux institutions financières d'approuver 2,5 fois les prêts automobiles supplémentaires pour les emprunteurs déclenchés par le crédit. Au quatrième trimestre 2023, la plate-forme a traité 2,47 milliards de dollars de volume de prêts total, ce qui représente une augmentation de 23% en glissement annuel.

Métrique	Performance de 2023
Volume total des prêts	2,47 milliards de dollars
Croissance d'une année à l'autre	23%
Multiplicateur d'approbation de prêt	2,5x

Réduire le risque d'institutions financières

Technologie d'atténuation des risques: L'analyse prédictive des prêts ouverts réduit les pertes de prêts jusqu'à 40% pour les institutions financières partenaires.

• Algorithme de notation des risques propriétaires
• Évaluation du crédit à apprentissage automatique
• Évaluation des risques en temps réel

Augmentation du volume de prêts pour les coopératives de crédit

En 2023, les prêts ouverts ont aidé les coopératives de crédit à augmenter les origines des prêts automobiles en moyenne de 35%, 178 partenaires de Credit Union utilisant leur plate-forme.

Métriques de coopérative de crédit	2023 données
Partenaires totaux de coopérative de crédit	178
Augmentation moyenne de l'origine du prêt	35%

Fournir des solutions de prêt axées sur la technologie

La plate-forme d'ouverture d'Open Lending intègre les technologies avancées pour rationaliser les processus de prêt, avec un temps de décision moyen de prêt réduit à 2,7 secondes.

• Évaluation du crédit alimenté par l'IA
• Souscription automatisée
• Décision en temps réel

Expansion de l'accès au crédit pour les emprunteurs mal desservis

En 2023, les prêts ouverts ont permis à l'accès aux prêts automobiles pour environ 500 000 emprunteurs qui seraient généralement exclus des canaux de prêt traditionnels.

Métriques d'accès à l'emprunteur	Performance de 2023
Les emprunteurs mal desservis aident	500,000
SCOTE DE CRÉDIT moyen soutenue	En dessous de 650

Open Lending Corporation (LPRO) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plates-formes de libre-service numériques

Open Lending fournit des plateformes numériques avec les spécifications suivantes:

Fonctionnalité de plate-forme	Détails quantitatifs
Utilisateurs de portail en ligne	Plus de 15 000 institutions financières
Transactions numériques mensuelles	Environ 250 000 demandes de prêt traitées
Time de disponibilité de la plate-forme	Taux de fiabilité de 99,98%

Équipes de gestion des comptes dédiés

La structure de gestion des comptes comprend:

• 22 professionnels de la gestion des comptes dédiés
• Portefeuille client moyen par gestionnaire: 47 institutions financières
• Temps de réponse moyen: 2,3 heures

Assistance technique en cours

Canal de support	Métriques opérationnelles
Heures d'assistance téléphonique	7h00 - 19h00 CST
Temps de résolution moyen	4,7 heures
Interactions de soutien annuelles	Plus de 38 000 billets de support client

Formation régulière des produits et webinaires

• 36 séances de formation annuelles
• Association moyenne du webinaire: 214 participants
• Matériel de formation numérique: 87 guides complets

Mise en œuvre de la technologie collaborative

Capacités d'intégration:

Intégration technologique	Détails quantitatifs
Connexions API	17 plateformes de technologie de prêt différentes
Temps de mise en œuvre	Cycle de déploiement moyen de 24 jours
Nouvelles intégrations annuelles	5-7 NOUVELLES partenariats technologiques

Open Lending Corporation (LPRO) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Depuis le quatrième trimestre 2023, Open Lending Corporation maintient une équipe de vente directe de 127 professionnels ciblant les institutions financières et les coopératives de crédit. L'équipe de vente a généré 89,7 millions de dollars de revenus au cours de 2023.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	127
Revenu total généré	89,7 millions de dollars
Revenu moyen par représentant	$706,299

Plate-forme et site Web en ligne

Plateforme numérique de l'Open Lending traité 4,2 milliards de dollars de demandes de prêt En 2023, avec 68% des partenaires financiers utilisant leur interface en ligne.

• Volume de traitement des prêts à plateforme numérique: 4,2 milliards de dollars
• Taux d'adoption de la plate-forme en ligne: 68%
• Site Web Visiteurs uniques mensuels: 42 500

Conférences de technologie financière

En 2023, Open Lending a participé à 17 conférences de technologie financière, générant 112 prospects directs en partenariat.

Métriques d'engagement de la conférence	2023 données
Les conférences totales ont assisté	17
Partnership Leads généré	112
Taux de conversion	22%

Réseaux de partenariat stratégiques

Les prêts ouverts ont maintenu 284 partenariats stratégiques actifs avec les institutions financières en décembre 2023, ce qui représente une augmentation de 12% par rapport à l'année précédente.

• Partenariats stratégiques totaux: 284
• Croissance du partenariat d'une année sur l'autre: 12%
• Couverture du réseau partenaire: 42 États

Marketing numérique et publications de l'industrie

La société a investi 3,2 millions de dollars dans la publicité sur le marketing numérique et la publicité de l'industrie en 2023, atteignant environ 215 000 professionnels financiers.

Métrique du marketing numérique	2023 données
Investissement marketing total	3,2 millions de dollars
Les professionnels sont atteints	215,000
Taux d'engagement marketing	7.4%

Open Lending Corporation (LPRO) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Coopératives de crédit

Au quatrième trimestre 2023, Open Lending dessert environ 321 coopératives de crédit aux États-Unis. La pénétration totale du marché des coopératives de crédit est estimée à 22,7% des institutions adressables potentielles.

Métrique du segment	Valeur
Total des coopératives de crédit servies	321
Pénétration du marché	22.7%
Volume moyen des prêts par coopérative de crédit	4,2 millions de dollars

Banques régionales et communautaires

Open Lending a des partenariats avec 215 banques régionales et communautaires à partir de 2024, ce qui représente un accent stratégique sur les petites institutions financières.

Métrique du segment	Valeur
Banques régionales / communautaires totales	215
Taille moyenne des actifs bancaires	1,6 milliard de dollars
Croissance du portefeuille de prêts	18.3%

Institutions de prêt automobile

Open Lending travaille avec 147 institutions de prêt automobile dédiées, fournissant des solutions de gestion des risques.

• Total des partenaires de prêt automobile: 147
• Volume de prêt moyen par institution: 12,5 millions de dollars
• Couverture d'atténuation des risques: jusqu'à 85%

Sociétés de gestion de flotte

La société a établi des relations avec 42 sociétés de gestion de flotte, en se concentrant sur le financement des véhicules commerciaux.

Métrique du segment	Valeur
Partenaires totaux de gestion de la flotte	42
Volume moyen de financement de la flotte	8,7 millions de dollars
Taux de protection des risques	75%

Entreprises de technologie financière

Open Lending collabore avec 89 sociétés fintech, élargissant son écosystème de prêt numérique.

• Partenariats totaux de fintech: 89
• Volume de traitement des prêts numériques: 325 millions de dollars
• Durée du partenariat moyen: 2,4 ans

Open Lending Corporation (LPRO) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2023, Open Lending Corporation a déclaré des frais de recherche et de développement de 44,4 millions de dollars, ce qui représente 22,5% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	44,4 millions de dollars	22.5%
2022	38,2 millions de dollars	20.1%

Développement et maintenance logiciels

Les coûts de développement logiciel pour 2023 ont totalisé 27,6 millions de dollars, avec des frais de maintenance continus d'environ 12,8 millions de dollars.

• Licence de logiciel annuel: 3,2 millions de dollars
• Coûts d'infrastructure cloud: 5,6 millions de dollars
• Salaires de l'équipe d'ingénierie logicielle: 18,4 millions de dollars

Investissements de vente et de marketing

Open Lending Corporation a alloué 53,7 millions de dollars aux efforts de vente et de marketing en 2023.

Canal de marketing	Dépense
Marketing numérique	22,3 millions de dollars
Compensation de l'équipe de vente	18,9 millions de dollars
Technologie marketing	12,5 millions de dollars

Infrastructure technologique

Les frais d'infrastructure technologique pour 2023 ont atteint 19,2 millions de dollars.

• Coûts du centre de données: 6,7 millions de dollars
• Infrastructure réseau: 4,5 millions de dollars
• Investissements en cybersécurité: 8,0 millions de dollars

Acquisition du personnel et des talents

Les dépenses totales liées au personnel pour 2023 étaient de 98,6 millions de dollars.

Catégorie de personnel	Dépenses
Salaires de base	76,3 millions de dollars
Avantages et compensation	16,2 millions de dollars
Recrutement et formation	6,1 millions de dollars

Open Lending Corporation (LPRO) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de licence de logiciel

Au quatrième trimestre 2023, Open Lending Corporation a déclaré des frais de licence de logiciels de 34,2 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 22% sur l'autre.

Catégorie de revenus	Montant (2023)	Taux de croissance
Frais de licence de logiciel	34,2 millions de dollars	22%

Revenus basés sur les transactions

Les revenus basés sur les transactions pour les prêts ouverts en 2023 ont totalisé 52,7 millions de dollars, avec des frais de transaction moyens de 127 $.

Métriques des revenus de transaction	Valeur
Revenu total des transactions	52,7 millions de dollars
Frais de transaction moyens	$127

Frais de service de gestion des risques

Les frais de service de gestion des risques ont généré 18,5 millions de dollars de revenus en 2023.

• Frais d'évaluation des risques: 12,3 millions de dollars
• Services de modélisation des risques de crédit: 6,2 millions de dollars

Frais de mise en œuvre et d'intégration

Les frais de mise en œuvre et d'intégration pour 2023 s'élevaient à 9,8 millions de dollars.

Service d'intégration	Revenu
Configuration initiale de la plate-forme	6,4 millions de dollars
Services d'intégration personnalisés	3,4 millions de dollars

Modèles d'abonnement à plate-forme en cours

Les revenus d'abonnement à la plate-forme récurrents ont atteint 41,6 millions de dollars en 2023.

Niveau d'abonnement	Revenus annuels	Nombre d'abonnés
Niveau de base	15,3 millions de dollars	1 200 abonnés
Niveau supérieur	26,3 millions de dollars	750 abonnés

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core benefits Open Lending Corporation (LPRO) delivers to its lender customers, which are primarily credit unions and regional banks. The value proposition centers on making the near-prime and non-prime auto loan segment profitable and manageable from a risk perspective, something that's tough to do without their platform.

Enables lenders to safely serve near-prime/non-prime borrowers

Open Lending Corporation is clearly shifting its focus to higher-quality lending partners. You can see this in the mix of their business; credit unions and banks accounted for 89.8% of all certified loans in the third quarter of 2025, up from 79.5% in the third quarter of 2024. This focus is paired with a deliberate tightening of credit risk, evidenced by the reduction in the riskiest segment: credit builder loans made up only 6.3% of certifications in Q3 2025, down from 13.0% in the fourth quarter of 2023. This shows a commitment to safer origination quality within the underserved market.

Provides a default insurance wrapper to mitigate lender risk

The entire Lenders Protection Platform (LPP) is built around underwriting default insurance coverage in real-time. While the average profit share revenue per certified loan dipped to $310 in Q3 2025 from $502 in Q3 2024-a result of booking more conservative initial unit economics-the platform still facilitated a total origination volume of $701.7 million in Q3 2025. This volume, across 23,880 certified loans in the quarter, demonstrates the scale of risk transfer happening through the insurance wrapper.

Offers higher risk-adjusted Return on Assets (ROA) for lenders

For lenders without massive scale, the prime loan market often means compressed returns. Open Lending Corporation helps them capture better economics in the near-prime space. The average program fee revenue per certified loan actually increased year-over-year, rising to $558 in Q3 2025 from $516 in Q3 2024. This improved fee component, combined with the platform's risk mitigation, is how they deliver better risk-adjusted returns.

Expands access to vehicle financing for consumers (560-700 FICO)

The platform's core mission is serving borrowers who might otherwise be shut out or face predatory terms. The average loan size for loans facilitated through the platform was $29,384 in Q3 2025. Furthermore, the launch of ApexOne Auto targets a potential revenue opportunity of $30-$40 million at about 50% adoption over time, signaling an expansion into serving a broader spectrum of auto borrowers, including prime credit, which complements the near-prime focus.

Here's a quick look at the key Q3 2025 metrics that underpin these value propositions for lenders:

Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value
Total Certified Loans Facilitated	23,880	27,435
Total Revenue	$24.2 million	$23.5 million
Adjusted EBITDA	$5.6 million	$4.5 million
CU/Bank Channel Share of Certs	89.8%	79.5%
Average Program Fee Revenue per Cert	$558	$516

The platform's value is also reflected in the ongoing relationship strength with its customer base:

• Open Lending Corporation has over 400 active lender customers.
• The company works with three insurance carrier partners.
• The Q3 2025 results showed an 8% year-over-year increase in program fee unit economics.

The strategic move to tighten underwriting is a direct action to protect the value proposition for the long term, even if it meant a temporary dip in volume.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Open Lending Corporation (LPRO) keeps its key partners locked in, which is crucial given the recent focus on profitability over pure volume. The relationship management is deeply segmented based on the partner type.

For the core lending base, Open Lending Corporation continues to support over 400 active lender customers as of Q1 2025, a number consistent with the 454 active lenders reported at the end of 2023. This base is heavily concentrated in credit unions and banks, which accounted for 89.8% of certified loans in Q3 2025, totaling 21,449 loans for that quarter.

The relationship with insurance carriers is high-touch and built on strict financial footing. As of December 31, 2023, Open Lending Corporation partnered with three insurance carriers to back the default insurance policies for LPP certified loans. These partners must maintain a financial strength rating of not less than "A-" by A.M. Best.

Engagement with the Original Equipment Manufacturer (OEM) captive finance partners has seen a strategic reduction in focus. OEM channel certifications represented only 10.2% of total certifications in Q3 2025, a clear shift away from that segment compared to the 79.5% share held by the CU/Bank channel in Q3 2024. This suggests a more consultative, perhaps selective, approach with the remaining OEM relationships.

Retention efforts are increasingly tied to demonstrating immediate financial benefit. The company is actively implementing Enhanced lender profitability reporting via simplified dashboards and automated performance reporting to show value directly. Furthermore, management has refined pricing to help reduce volatility in the expected profit share revenue from future certified loans compared to historic vintages.

Building trust hinges on making the profit-share economics more predictable, even if the initial unit economics are constrained. The company is deliberately booking lower initial unit economics at origination, which in Q2 2025 was equivalent to a 72.5% loss ratio. The resulting profit share revenue per loan reflects this strategy, as seen in the Q3 2025 figures:

Metric	Q3 2025 Amount	Q3 2024 Amount
Average Profit Share Revenue per Certified Loan	$310	$502
Average Program Fee Revenue per Certified Loan	$558	$516

This shift means lenders are relying more on the stable Program Fee revenue stream, which increased to $558 per certified loan in Q3 2025.

The customer relationship strategy is supported by the following operational focus areas:

• Focus on the CU/Bank channel, which drove 89.8% of Q3 2025 certifications.
• Reducing exposure to higher-risk segments, with credit builder loans falling to 6.3% in Q3 2025 from 13.0% in Q4 2023.
• The portfolio remains predominantly used vehicles, at 87.5% of total Q3 2025 certifications.
• The company facilitated 23,880 certified loans in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Open Lending Corporation (LPRO) gets its value proposition-risk-based pricing and default insurance-to the customer, as of late 2025. The channel strategy clearly shows a pivot toward the most profitable partners.

The core of the current distribution is the direct relationship with financial institutions, primarily credit unions and banks. This channel drove the vast majority of business in the third quarter of 2025. The company reported that credit unions and banks represented 89.8% of certified loans, totaling 21,449 loans in Q3 2025. This is up from 79.5% in Q3 2024, which was 21,808 loans for that period. This channel mix shift is intentional, as these loans typically yield higher program fees. Open Lending Corporation serves over 400 active lender customers. In the first quarter of 2025, the company added 18 new logos, up from 11 new logos in Q1 2024. For the third quarter of 2025, Open Lending Corporation added 58 new logos.

The reseller channel via Allied Solutions saw a significant structural change in 2025. On August 13, 2025, Open Lending Corporation entered an amendment to its reseller agreement with Allied Solutions, LLC. This agreement included a one-time payment of $11.0 million in exchange for extinguishing Allied's right to certain ongoing compensation and amending the schedule of referral fees payable to Allied.

Direct integration with lender Loan Origination Systems (LOS) is a key component of the direct channel efficiency. The new ApexOne Auto platform, launched on November 6, 2025, is designed with LOS integration in mind, with an early adopter at a regional credit union reporting that the integration 'exceeded expectations.'

The integration with Dealer Management Systems (DMS) appears to be tied to the declining Original Equipment Manufacturer (OEM) segment. OEM channel certifications fell to just 10.2% of the mix in Q3 2025. This is down from 23.9% in Q2 2024.

The new ApexOne Auto platform is positioned to serve a broader borrower spectrum, moving beyond the historically tighter underwriting focus. Management noted that for a 50% adoption rate of ApexOne Auto within the existing credit union customer base, they are looking at revenues somewhere between $30 million and $40 million.

Here's a quick look at the Q3 2025 volume and revenue breakdown by channel focus:

Channel Focus Area	Q3 2025 Certified Loans	Q3 2025 Certified Loan % of Total	Q3 2025 Program Fee Revenue
Credit Union/Bank (Direct/LOS Focus)	21,449	89.8%	$13.3 million (Total Program Fee Revenue)
OEM (DMS/Dealer Focus)	2,431 (Calculated: 23,880 10.2%)	10.2%	N/A

The overall certified loan volume for Open Lending Corporation in Q3 2025 was 23,880 units, with total revenue at $24.2 million. Profit share revenue from new originations in Q3 2025 was $7.4 million, or $310 per certified loan, compared to $13.8 million, or $502 per certified loan, in Q3 2024. Still, third quarter results benefited from an 8% year-over-year increase in program fee unit economics.

The company's focus on channel quality is evident in the unit economics:

• Profit share revenue per certified loan (New Originations) Q3 2025: $310
• Profit share revenue per certified loan (New Originations) Q3 2024: $502
• Program fee revenue per certification Q3 2025: $558
• Program fee revenue per certification Q3 2024: $516

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clientele for Open Lending Corporation as of late 2025, based on the latest reported figures from the third quarter of 2025. The business model is heavily concentrated on a specific set of financial institutions.

Credit Unions and Community Banks are the dominant customer group. This segment drove the vast majority of the business volume in Q3 2025. The focus on these institutions reflects a strategic alignment with partners who value the risk management and pricing capabilities Open Lending Corporation provides for their auto loan portfolios.

Here is a breakdown of the certified loan volume mix for the third quarter of 2025:

Customer Segment Type	Certified Loans (Count)	Percentage of Total Certifications
Credit Unions and Community Banks	21,449	89.8%
Auto Manufacturer Captive Finance Companies (OEMs)	Calculated as remainder	10.2%
Total Certified Loans Facilitated (Q3 2025)	23,880	100.0%

The concentration in the Credit Union and Bank channel is a deliberate strategic evolution; this channel represented 89.8% of certified loans in Q3 2025, an increase from 79.5% in Q3 2024. Conversely, the OEM channel certifications accounted for just 10.2% of total certifications in Q3 2025. Open Lending Corporation facilitated a total of 23,880 certified loans in Q3 2025.

The service indirectly reaches the underlying borrowers, though Open Lending Corporation's direct customers are the lenders. The company has been actively managing the risk profile of the loans flowing through its platform. For instance, exposure to higher-risk segments has been reduced:

• Credit builder loans decreased to 6.3% of certifications in Q3 2025.
• This is down significantly from 13.0% in Q4 2023.

The other key customer groups are served through the platform's technology and risk analytics, which are designed to help them manage and grow their auto loan books effectively. These include:

• Auto Finance Companies using the decisioning platform.
• Lenders seeking to expand their auto loan portfolio by accessing risk-based pricing and modeling.

Furthermore, the introduction of the ApexOne Auto decisioning platform in 2025 signals an expansion into serving prime auto loan segments, where loans are priced and placed without the traditional insurance wrapper or profit-sharing component.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard costs Open Lending Corporation incurred to run the business through the third quarter of 2025. Understanding this structure is key to seeing where the money goes before revenue streams hit.

The total Operating expenses for Open Lending Corporation in the third quarter of 2025 reached $26.6 million. This figure includes a significant, non-recurring charge that needs to be isolated for a true view of ongoing costs.

Here is a breakdown of the key cost components for the third quarter of 2025:

Cost Component	Q3 2025 Amount	Context/Note
Total Operating Expenses	$26.6 million	Includes the one-time payment to Allied Solutions.
One-Time Payment to Allied Solutions	$11.0 million	Related to the reseller agreement amendment finalized in August 2025.
Operating Expenses (Ex-One Time Cost)	Approximately $15.5 million	Stated as 'relatively flat' compared to Q3 2024's $15.5 million.
General and Administrative (G&A) Expenses	$21.1 million	Reported as more than doubling compared to the prior year period.

The General and administrative (G&A) expenses were a major driver of the overall spend, hitting $21.1 million for the quarter. This jump is notable when comparing the total operating expenses.

The $11 million one-time payment to Allied Solutions, made in Q3 2025, was for extinguishing certain ongoing compensation rights and amending the referral fee schedule, extending the term to 2029. Management expects this move to generate over $2.5 million in annual cost savings starting in 2027.

Regarding Technology and platform development costs, Open Lending Corporation launched its new decisioning platform, ApexOne Auto, in Q3 2025. This platform targets the full spectrum of auto borrowers and is sized as a $500 million market opportunity, with management projecting a $30 million to $40 million revenue opportunity at about 50% customer adoption over time.

For Personnel costs, which include salaries and commissions, management emphasized cost control as a priority moving forward. The team already implemented a reduction in headcount, which is expected to have its full financial benefit in 2026. The search results mention a headcount reduction, but the specific 10% figure and the resulting dollar savings for Q3 2025 personnel costs aren't explicitly itemized in the available data.

• The company is focusing on cost control following the Q3 results.
• Reductions made by the team are set to benefit the financials fully in 2026.
• The company reported three consecutive quarters of positive Adjusted EBITDA leading into Q3 2025.

Open Lending Corporation (LPRO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Open Lending Corporation actually brings in the money, and honestly, it's all about the transaction flow they enable for their lender partners. As of late 2025, their revenue streams are clearly segmented, reflecting their core service of risk-based pricing and decisioning for auto loans. The primary drivers are the fees charged upfront when a loan is certified and the ongoing profit share from the insurance component they facilitate.

Here's a breakdown of the key components from the third quarter of 2025, which gives us a solid, recent snapshot of their financial engine:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (in thousands)	Q3 2025 Amount (in millions)
Program Fee Revenue	$13,344	$13.3
Profit Share Revenue	$8,470	$8.5
Claims Administration Fees (TPA fees)	$2,355	$2.4
Total Revenue	$24,169	$24.2

That table shows the big three, but to really understand the model, you gotta look at the unit economics. The shift in their strategy is clear when you see how the per-loan revenue is trending, especially with the focus on higher-quality credit union and bank originations. For instance, the average program fee revenue per certified loan was $\text{\$558}$ in Q3 2025, up from $\text{\$516}$ in the same period last year. This focus on quality over raw volume is a deliberate choice to stabilize the business.

Also, don't forget the interest income factor, which is definitely a consideration when you're sitting on significant cash reserves. While Open Lending Corporation has adjusted its non-GAAP metrics to exclude this, it's still real money flowing in. For Q3 2025, interest income clocked in at $\text{\$2,363 thousand}$. The overall picture of their per-loan revenue streams looks like this:

• Average Program Fee Revenue per certified loan (Q3 2025): $\text{\$558}$
• Average Profit Share Revenue per certified loan (Q3 2025): $\text{\$310}$
• Total Certified Loans facilitated (Q3 2025): $\text{23,880}$
• Credit unions and banks represented $\text{89.8%}$ of certified loans in Q3 2025.

The profit share component saw a year-over-year drop in per-loan revenue to $\text{\$310}$ from $\text{\$502}$ in Q3 2024, but they had a positive $\text{\$1.1 million}$ change in estimate related to historical vintages that helped boost the reported profit share revenue for the quarter. Finance: draft a sensitivity analysis on the impact of a $\text{10%}$ drop in the average program fee to next quarter's revenue by Tuesday.