Investissement de valeur : avantages, inconvénients et meilleures pratiques

Introduction

L’investissement axé sur la valeur est une stratégie d’investissement qui consiste à sélectionner des actions dont on pense qu’elles se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque. Les investisseurs axés sur la valeur estiment que ces actions sous-évaluées finiront par prendre de la valeur et généreront des bénéfices au fil du temps. L'investissement de valeur est une stratégie d'analyse boursière populaire depuis des décennies et a produit un certain nombre d'investisseurs et de gestionnaires de placements prospères.

Dans cet article de blog, nous examinerons certains des avantages et des inconvénients de l’investissement axé sur la valeur, pour vous aider à déterminer s’il peut s’agir d’une stratégie d’investissement appropriée pour vous.

Définition de l’investissement de valeur

L'investissement de valeur est une stratégie d'investissement à long terme conçue pour trouver des actions présentant des fondamentaux solides qui se négocient à un prix attractif, c'est-à-dire qu'elles sont sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque estimée.

Overview de l'investissement de valeur

L'investissement de valeur repose sur le principe selon lequel les investisseurs doivent se concentrer sur les fondamentaux, tels que les bénéfices, les dividendes et les flux de trésorerie, plutôt que de courir après la dynamique du marché ou la spéculation à court terme. Les investisseurs axés sur la valeur rechercheront des actions qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque estimée, puis les achèteront et les conserveront jusqu'à ce que le prix de l'action augmente, après quoi ils pourront vendre avec profit.

Avantages de l'investissement de valeur

L’investissement axé sur la valeur est devenu de plus en plus populaire sur le marché boursier au fil des années, et pour cause. Ce style d'investissement consiste à rechercher des actions qui se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque perçue. Cela se traduit généralement par un retour sur investissement plus élevé par rapport à un investissement dans des actions individuelles.

Risque réduit de pertes

En se concentrant sur les actions qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque, les investisseurs axés sur la valeur sont généralement en mesure d'acheter des actions à un prix bien inférieur à celui auquel ils pourraient autrement les acquérir. Cela signifie que les investisseurs peuvent acheter des actions avec un risque bien moindre que s’ils achetaient des actions à leur pleine valeur marchande. En conséquence, les investisseurs axés sur la valeur subissent généralement moins de pertes.

Temps requis pour investir avec succès

L’investissement axé sur la valeur nécessite souvent de rechercher des actions sous-évaluées, ce qui peut prendre du temps. Cependant, une fois les actions idéales identifiées, l’investisseur peut acheter un grand nombre d’actions à un prix réduit. Cela réduit considérablement le temps nécessaire pour mener à bien un portefeuille d’investissement axé sur la valeur.

Opportunités d'investir dans des actifs uniques

Les investisseurs axés sur la valeur recherchent souvent des actions peu connues du grand public. C’est ce qu’on appelle l’investissement à « valeur cachée » et peut être un excellent moyen d’accéder aux actions avant qu’elles ne deviennent largement populaires. En conséquence, les investisseurs peuvent profiter d’opportunités potentiellement lucratives dont la plupart des autres investisseurs ignorent l’existence. Cela peut donner aux investisseurs un avantage sur la concurrence et potentiellement conduire à des rendements plus élevés.

Inconvénients de l’investissement de valeur

L’investissement axé sur la valeur, bien qu’il s’agisse d’une méthode fiable, présente des inconvénients qu’il convient de prendre en compte avant d’adopter cette approche. Jetons un coup d’œil à certains des inconvénients de l’investissement axé sur la valeur.

Difficulté à identifier les actifs sous-évalués

Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des investissements qui ont été négligés par le marché ou qui ont un potentiel de croissance à long terme. Naturellement, il peut être difficile d’identifier les bons actifs sous-évalués parmi le vaste bassin d’investissements disponibles, car cela nécessite une connaissance du secteur et une compréhension du potentiel financier de l’entreprise. De plus, il existe toujours un risque d’erreur de calcul qui pourrait conduire à des résultats désastreux.

Faiblesses des états financiers

Un autre défi auquel sont confrontés les investisseurs axés sur la valeur est de pouvoir analyser les états financiers avec précision. Les entreprises utilisent différentes conventions et astuces comptables pour mettre en évidence leurs performances positives, telles que de fausses déclarations sur leurs passifs, et il peut être difficile d'identifier et d'ajuster ces astuces, ce qui entraîne une analyse incorrecte.

Des stratégies mal définies

Les stratégies d’investissement axées sur la valeur manquent généralement de structure, ce qui laisse aux investisseurs des conseils limités sur le processus de prise de décision. De manière générale, les investisseurs axés sur la valeur doivent élaborer leurs propres stratégies basées sur les principes de l’investissement axé sur la valeur, plutôt que de s’appuyer sur un ensemble structuré d’étapes ou de règles. Une erreur pourrait avoir un effet à long terme sur les rendements futurs, car les investissements axés sur la valeur ont généralement des cycles plus lents que les autres stratégies.

Trouver des points de vue et des analyses

L’un des aspects les plus importants de l’investissement axé sur la valeur est la recherche d’investissements potentiels pour un portefeuille. L’objectif est de rechercher et d’obtenir des points de vue et des analyses fiables sur les investissements potentiels avant de placer de l’argent en danger. Il existe différentes manières d’y parvenir, depuis les ressources en ligne jusqu’aux prestataires professionnels.

Ressources en ligne

Internet est une excellente ressource pour rechercher des investissements potentiels dans le cadre de l’investissement de valeur. Il existe une variété de sites Web et de blogs qui fournissent des informations et des analyses sur les investissements. Ils sont souvent gratuits et fournissent des informations actuelles sur les secteurs et les actions individuelles. En outre, de nombreux sites proposent des forums de discussion et des forums pour obtenir différentes perspectives sur les investissements potentiels.

Fournisseurs professionnels

En plus des ressources en ligne, des fournisseurs professionnels d’analyses d’investissement peuvent être utilisés pour mener des recherches sur les investissements de valeur. Cela peut inclure des conseillers en investissement, des sociétés de recherche et des analystes financiers. Ces professionnels peuvent fournir une analyse approfondie et des informations sur les investissements potentiels, ainsi que des informations exploitables sur la meilleure façon d'utiliser les investissements pour atteindre les objectifs du portefeuille.

Beaucoup de ces prestataires professionnels proposent des services d'abonnement pour faciliter la recherche et fournir des informations exploitables sur les opportunités d'investissement. L'abonnement à ces services peut offrir un aperçu supplémentaire des investissements potentiellement lucratifs et aider à prendre des décisions éclairées avec les portefeuilles.

Meilleures pratiques

L'investissement axé sur la valeur adopte une approche réfléchie dans la sélection des actions et constitue une stratégie d'investissement à long terme basée sur l'analyse de la valeur intrinsèque d'un titre plutôt que sur le prix du marché d'une action. En raison de la nature de l’investissement axé sur la valeur, il est important de comprendre et d’intégrer les meilleures pratiques lors de l’investissement dans cette stratégie.

Suivre un processus défini

Il est important de suivre un processus bien défini pour rester cohérent avec les stratégies d’investissement axées sur la valeur. S'assurer d'examiner le même ensemble de critères pour chaque entreprise et secteur évalué peut garantir la cohérence et l'exactitude de l'analyse. Un processus doit également inclure des critères d’achat et de vente définis. Par exemple, une action peut être achetée et conservée jusqu'à ce que le prix baisse de 20 %. Le processus devrait également inclure l’évaluation de l’environnement concurrentiel d’une entreprise et du secteur d’activité qui lui incombe afin de déterminer si l’entreprise continuera à prospérer à l’avenir.

Évaluer les investissements potentiels individuellement

Même si les investisseurs axés sur la valeur ont tendance à investir dans des actions similaires, celles-ci doivent être analysées individuellement. Chaque entreprise dispose d'un ensemble différent d'indicateurs de performance, de projections et de dossiers financiers, dont chacun doit être examiné indépendamment afin d'évaluer la valeur intrinsèque. L'évaluation des investissements potentiels de manière globale permet également de comprendre l'interdépendance des différents titres et secteurs du marché, permettant ainsi des échanges efficaces et de comprendre les différences nuancées dans la prise de décision.

Examiner régulièrement les postes existants

L’investissement axé sur la valeur est une stratégie à long terme qui consiste à conserver des actions pendant une longue période. Il est donc important de revoir régulièrement les postes existants. Cela permet aux investisseurs de comprendre la performance de leurs titres et si celle-ci est conforme ou non à leurs attentes et critères. De plus, l’examen régulier des positions peut également être utilisé pour identifier les opportunités de vendre ou d’ajuster les avoirs en fonction de la réaction du marché.

• Suivre un processus défini
• Évaluer les investissements potentiels individuellement
• Examiner régulièrement les postes existants

Exemples d’investissement de valeur réussi

L'investissement de valeur a une longue tradition d'aider les investisseurs à prendre des décisions prudentes et éclairées concernant leurs investissements. Warren Buffett et Benjamain Graham sont deux des investisseurs les plus notables qui ont utilisé des techniques d'investissement axées sur la valeur.

Warren Buffett

Warren Buffett est souvent considéré comme l’icône de l’investissement axé sur la valeur, et à juste titre. Il a bâti un record de 40 ans de surperformance en bourse. Warren Buffett a popularisé l’idée d’investir dans des entreprises ayant un chiffre d’affaires stable, des clients fidèles et des avantages concurrentiels.

Benjamin Graham

Benjamin Graham est considéré comme le « père de l'investissement de valeur ». Il a écrit des textes fondamentaux sur le sujet, notamment Security Analysis et The Intelligent Investor. Son livre, L'Investisseur intelligent, est devenu la « Bible de Wall Street ». Grâce à des études sur les marchés boursiers, Graham a découvert des modèles de comportement des prix qui pourraient être utilisés pour identifier les actions sous-évaluées.

Graham considérait la sélection de titres comme une science précise. Il a préconisé l'analyse des actions à travers l'analyse financière et l'analyse du bilan. Graham a identifié la valeur intrinsèque d'une action et a ciblé les actions vendues à des rabais importants par rapport à cette valeur intrinsèque.

Conclusion

L'investissement axé sur la valeur est une stratégie d'investissement à long terme conçue pour générer des rendements en recherchant des actions sous-évaluées. Bien que cela puisse offrir des récompenses à long terme, cela comporte également des risques. Dans cet article de blog, nous avons discuté des avantages et des inconvénients de l’investissement axé sur la valeur.

Résumé des avantages et des inconvénients

Les avantages de l’investissement axé sur la valeur sont intuitivement attrayants. Cela nécessite généralement de la patience et un engagement à long terme, mais offre un potentiel de rendement élevé par rapport au risque encouru. De plus, l’investissement axé sur la valeur permet à l’investisseur de découvrir des actions et des sociétés qui ne sont peut-être pas fortement couvertes par le marché. D’un autre côté, les inconvénients de l’investissement axé sur la valeur incluent le fait que l’identification précise d’une opportunité d’investissement potentielle peut prendre beaucoup de temps et de ressources, et même dans ce cas, il n’y a aucune garantie de succès. En outre, l’investissement axé sur la valeur peut rendre l’investisseur vulnérable aux conditions macroéconomiques et aux événements mondiaux inattendus.

Avantages de l’investissement axé sur la valeur

Malgré les risques associés à l’investissement axé sur la valeur, il présente néanmoins un certain nombre d’avantages importants. Pour commencer, il peut offrir la possibilité d’obtenir un rendement supérieur à celui des styles d’investissement plus traditionnels. De plus, en raison de la nature de l'engagement à long terme de la stratégie, elle est souvent moins sensible à la volatilité des marchés et à l'incertitude à court terme. Enfin, en investissant dans des actions sous-évaluées ou dans des sociétés qui peuvent ne pas être fortement couvertes par le marché, les investisseurs peuvent potentiellement découvrir des opportunités uniques qui pourraient ne pas être accessibles aux autres investisseurs sur le marché.

Dans l’ensemble, l’investissement axé sur la valeur est une stratégie d’investissement stimulante mais potentiellement enrichissante. Même si des risques sont associés, de grandes récompenses peuvent être obtenues si la stratégie est exécutée correctement. Afin de fournir les meilleurs rendements, il est important d'avoir une compréhension approfondie des fondamentaux sous-jacents des sociétés dans lesquelles vous investissez et de mettre en place de solides stratégies de gestion des risques.