Value Investing: Vor- und Nachteile sowie Best Practices

Einführung

Value Investing ist eine Anlagestrategie, bei der Aktien ausgewählt werden, von denen man annimmt, dass sie für weniger als ihren inneren Wert gehandelt werden. Value-Investoren glauben, dass diese unterbewerteten Aktien mit der Zeit an Wert gewinnen und Gewinne erwirtschaften werden. Value Investing ist seit Jahrzehnten eine beliebte Aktienanalysestrategie und hat eine Reihe erfolgreicher Investoren und Investmentmanager hervorgebracht.

In diesem Blogbeitrag werfen wir einen Blick auf einige Vor- und Nachteile von Value Investing, um Ihnen bei der Entscheidung zu helfen, ob es eine geeignete Anlagestrategie für Sie ist.

Definition von Value Investing

Value Investing ist eine langfristige Anlagestrategie, die darauf abzielt, Aktien mit starken Fundamentaldaten zu finden, die zu einem attraktiven Preis gehandelt werden, d. h. sie sind im Vergleich zu ihrem geschätzten inneren Wert unterbewertet.

Overview des Value Investing

Value Investing basiert auf dem Prinzip, dass Anleger sich auf die Fundamentaldaten wie Gewinne, Dividenden und Cashflow konzentrieren sollten, anstatt kurzfristigen Marktdynamiken oder Spekulationen hinterherzujagen. Value-Investoren suchen nach Aktien, die für weniger als ihren geschätzten inneren Wert gehandelt werden, kaufen sie und halten sie, bis der Kurs der Aktie schließlich steigt, und können sie dann mit Gewinn verkaufen.

Vorteile von Value Investing

Value Investing ist im Laufe der Jahre an der Börse immer beliebter geworden, und das aus gutem Grund. Bei diesem Anlagestil wird nach Aktien gesucht, die unter ihrem wahrgenommenen inneren Wert gehandelt werden. Dies führt in der Regel zu einer höheren Kapitalrendite im Vergleich zur Investition in einzelne Aktien.

Reduziertes Verlustrisiko

Durch die Konzentration auf Aktien, die mit einem Abschlag gegenüber ihrem inneren Wert gehandelt werden, sind Value-Investoren in der Regel in der Lage, Aktien zu einem viel niedrigeren Preis zu kaufen, als sie es sonst tun könnten. Dies bedeutet, dass Anleger Aktien mit einem viel geringeren Risiko kaufen können, als wenn sie Aktien zum vollen Marktwert kaufen würden. Dadurch erleiden Value-Investoren in der Regel weniger Verluste.

Erforderliche Zeit für eine erfolgreiche Investition

Value Investing erfordert oft die Suche nach unterbewerteten Aktien, was ein zeitaufwändiger Prozess sein kann. Sobald jedoch die idealen Aktien identifiziert sind, kann der Anleger eine große Anzahl von Aktien zu einem vergünstigten Preis erwerben. Dies reduziert den Zeitaufwand für die erfolgreiche Fertigstellung eines Value-Investing-Portfolios erheblich.

Möglichkeiten, in einzigartige Vermögenswerte zu investieren

Value-Investoren suchen oft nach Aktien, die der Öffentlichkeit nicht allgemein bekannt sind. Dies wird als „Hidden-Value“-Investition bezeichnet und kann eine gute Möglichkeit sein, in Aktien einzusteigen, bevor diese weit verbreitet sind. Dadurch können Anleger potenziell lukrative Chancen nutzen, die den meisten anderen Anlegern nicht bewusst sind. Dies kann Anlegern einen Vorsprung gegenüber der Konkurrenz verschaffen und möglicherweise zu höheren Renditen führen.

Nachteile von Value Investing

Obwohl Value Investing eine zuverlässige Methode ist, hat es auch Nachteile, die vor der Übernahme dieses Ansatzes berücksichtigt werden sollten. Werfen wir einen Blick auf einige der Nachteile des Value-Investings.

Schwierigkeiten bei der Identifizierung unterbewerteter Vermögenswerte

Value-Investoren suchen nach Anlagen, die vom Markt übersehen wurden oder die langfristig Wachstumspotenzial haben. Natürlich kann es schwierig sein, gute unterbewertete Vermögenswerte aus dem großen Pool verfügbarer Investitionen zu identifizieren, da hierfür Branchenkenntnisse und ein Verständnis des finanziellen Potenzials des Unternehmens erforderlich sind. Darüber hinaus besteht immer das Risiko einer Fehleinschätzung der Bewertung, die zu katastrophalen Ergebnissen führen könnte.

Schwächen des Jahresabschlusses

Eine weitere Herausforderung für Value-Investoren besteht darin, Finanzberichte genau analysieren zu können. Unternehmen nutzen unterschiedliche Rechnungslegungskonventionen und -tricks, um positive Leistungen hervorzuheben, beispielsweise die falsche Darstellung ihrer Verbindlichkeiten. Es kann schwierig sein, solche Tricks zu erkennen und zu korrigieren, was zu falschen Analysen führt.

Schlecht definierte Strategien

Value-Investing-Strategien mangelt es in der Regel an Struktur, sodass Anleger nur begrenzte Orientierungshilfen für den Entscheidungsprozess haben. Im Allgemeinen müssen Value-Investoren ihre eigenen Strategien entwickeln, die auf den Prinzipien des Value-Investings basieren, anstatt sich auf strukturierte Schritte oder Regeln zu verlassen. Ein Fehler könnte sich langfristig auf die zukünftige Rendite auswirken, da Value-Investments in der Regel langsamere Zyklen aufweisen als andere Strategien.

Ansichten und Analysen finden

Einer der wichtigsten Aspekte des Value Investing ist die Recherche potenzieller Investitionen für ein Portfolio. Das Ziel besteht darin, verlässliche Ansichten und Analysen potenzieller Investitionen zu recherchieren und zu erhalten, bevor Geld aufs Spiel gesetzt wird. Dafür gibt es unterschiedliche Möglichkeiten, von Online-Ressourcen bis hin zu professionellen Anbietern.

Online-Ressourcen

Das Internet ist eine großartige Ressource für die Suche nach potenziellen Investitionen für Value-Investments. Es gibt eine Vielzahl von Websites und Blogs, die Informationen und Analysen zu Investitionen bereitstellen. Sie sind oft kostenlos und bieten aktuelle Informationen zu Branchen und einzelnen Aktien. Darüber hinaus bieten viele Websites Diskussionsrunden und Foren an, um unterschiedliche Perspektiven auf potenzielle Investitionen zu erhalten.

Professionelle Anbieter

Neben Online-Ressourcen können für die Durchführung von Value-Investment-Research auch professionelle Anbieter von Anlageanalysen genutzt werden. Dazu können Anlageberater, Forschungsunternehmen und Finanzanalysten gehören. Diese Fachleute können detaillierte Analysen und Einblicke in potenzielle Investitionen sowie umsetzbare Informationen darüber liefern, wie Investitionen am besten genutzt werden können, um Portfolioziele zu erreichen.

Viele dieser professionellen Anbieter bieten Abonnementdienste an, um bei der Recherche zu helfen und umsetzbare Informationen zu Investitionsmöglichkeiten bereitzustellen. Das Abonnieren dieser Dienste kann zusätzliche Einblicke in potenziell lukrative Investitionen bieten und dabei helfen, fundierte Entscheidungen mit Portfolios zu treffen.

Best Practices

Beim Value Investing geht es um eine bewusste Auswahl von Aktien. Es handelt sich um eine langfristige Anlagestrategie, die auf der Analyse des inneren Werts eines Wertpapiers basiert, anstatt auf den Marktpreis einer Aktie zu achten. Aufgrund der Natur des Value-Investings ist es wichtig, bewährte Praktiken zu verstehen und zu integrieren, wenn in diese Strategie investiert wird.

Folgen Sie einem definierten Prozess

Die Einhaltung eines klar definierten Prozesses ist wichtig, um im Einklang mit Value-Investing-Strategien zu bleiben. Wenn Sie sicherstellen, dass für jedes bewertete Unternehmen und jede bewertete Branche dieselben Kriterien überprüft werden, kann die Konsistenz und Genauigkeit der Analyse gewährleistet werden. Ein Prozess sollte auch definierte Kauf- und Verkaufskriterien beinhalten. Beispielsweise kann eine Aktie gekauft und gehalten werden, bis der Preis um 20 % fällt. Der Prozess sollte auch die Beurteilung des Wettbewerbsumfelds eines Unternehmens und der Branche umfassen, in der es tätig ist, um festzustellen, ob das Unternehmen auch in Zukunft florieren wird.

Bewerten Sie potenzielle Investitionen individuell

Obwohl Value-Investoren tendenziell in ähnliche Aktien investieren, sollten diese individuell analysiert werden. Jedes Unternehmen verfügt über unterschiedliche Leistungsindikatoren, Prognosen und Finanzunterlagen, die jeweils unabhängig überprüft werden müssen, um den inneren Wert zu beurteilen. Die ganzheitliche Bewertung potenzieller Investitionen ermöglicht es auch, die Vernetzung verschiedener Aktien und Marktsektoren zu verstehen, was einen effizienten Handel ermöglicht und die nuancierten Unterschiede bei der Entscheidungsfindung versteht.

Überprüfen Sie bestehende Stellen regelmäßig

Value Investing ist eine langfristige Strategie, bei der es darum geht, Aktien über einen langen Zeitraum zu halten. Daher ist es wichtig, bestehende Positionen regelmäßig zu überprüfen. Dadurch können Anleger nachvollziehen, wie sich ihre Bestände entwickeln und ob diese ihren Erwartungen und Kriterien entsprechen oder nicht. Darüber hinaus kann die regelmäßige Überprüfung von Positionen auch genutzt werden, um Gelegenheiten zum Verkauf oder zur Anpassung von Beständen auf der Grundlage der Marktreaktionen zu identifizieren.

• Folgen Sie einem definierten Prozess
• Bewerten Sie potenzielle Investitionen individuell
• Überprüfen Sie bestehende Stellen regelmäßig

Beispiele für erfolgreiches Value Investing

Value Investing hat eine lange Tradition darin, Anlegern dabei zu helfen, fundierte, konservative Entscheidungen über ihre Investitionen zu treffen. Zwei der bekanntesten Investoren, die Value-Investing-Techniken eingesetzt haben, sind Warren Buffett und Benjamin Graham.

Warren Buffett

Warren Buffett wird oft als die Ikone des Value Investing angesehen – und das zu Recht. Er hat eine 40-jährige Erfolgsbilanz bei der Erzielung einer Outperformance an der Börse vorzuweisen. Warren Buffett hat die Idee populär gemacht, in Unternehmen mit stabilen Umsätzen, treuen Kunden und Wettbewerbsvorteilen zu investieren.

Benjamin Graham

Benjamin Graham gilt als „Vater des Value Investing“. Er verfasste grundlegende Texte zu diesem Thema, darunter „Security Analysis“ und „The Intelligent Investor“. Sein Buch „The Intelligent Investor“ wurde als „Bibel der Wall Street“ bekannt. Durch Studien an den Aktienmärkten deckte Graham Preisverhaltensmuster auf, die zur Identifizierung unterbewerteter Aktien genutzt werden könnten.

Für Graham war die Aktienauswahl eine präzise Wissenschaft. Er plädierte für die Analyse von Aktien durch Finanzanalyse und Bilanzanalyse. Graham identifizierte den inneren Wert einer Aktie und zielte auf Aktien ab, die mit deutlichen Abschlägen auf diesen inneren Wert verkauft wurden.

Fazit

Value Investing ist eine langfristige Anlagestrategie, die darauf abzielt, durch die Suche nach unterbewerteten Aktien Renditen zu erzielen. Obwohl es sich langfristig lohnen kann, birgt es auch Risiken. In diesem Blogbeitrag haben wir die Vor- und Nachteile von Value Investing besprochen.

Zusammenfassung der Vor- und Nachteile

Die Vorteile des Value Investing liegen auf der Hand. Es erfordert in der Regel langfristige Geduld und Engagement, bietet aber im Verhältnis zum damit verbundenen Risiko das Potenzial für hohe Renditen. Darüber hinaus ermöglicht Value Investing dem Anleger, Aktien und Unternehmen zu entdecken, die möglicherweise nicht stark vom Markt abgedeckt werden. Zu den Nachteilen des Value-Investings gehört andererseits, dass es viel Zeit und Ressourcen in Anspruch nehmen kann, eine potenzielle Investitionsmöglichkeit genau zu identifizieren, und selbst dann gibt es keine Erfolgsgarantie. Darüber hinaus kann Value Investing den Anleger anfällig für makroökonomische Bedingungen und unerwartete globale Ereignisse machen.

Vorteile von Value Investing

Trotz der Risiken, die mit Value-Investing verbunden sind, gibt es dennoch eine Reihe großer Vorteile. Zunächst einmal kann es die Chance auf eine höhere Rendite bieten als traditionellere Anlagestile. Darüber hinaus ist die Strategie aufgrund des längerfristigen Engagements oft weniger anfällig für Marktvolatilität und kurzfristige Unsicherheit. Schließlich können Anleger durch die Investition in unterbewertete Aktien oder Unternehmen, die möglicherweise nicht stark vom Markt abgedeckt werden, möglicherweise einzigartige Chancen entdecken, die anderen Anlegern auf dem Markt möglicherweise nicht zur Verfügung stehen.

Insgesamt ist Value Investing eine herausfordernde, aber potenziell lohnende Anlagestrategie. Obwohl Risiken damit verbunden sind, können sich bei richtiger Umsetzung der Strategie große Vorteile ergeben. Um die größtmögliche Rendite zu erzielen, ist es wichtig, die zugrunde liegenden Fundamentaldaten der Unternehmen, in die Sie investieren, genau zu verstehen und über solide Risikomanagementstrategien zu verfügen.