Analyser la santé financière de Conagra Brands, Inc. (CAG) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Conagra Brands, Inc. (CAG) parce que le secteur des biens de consommation de base devrait être un refuge, mais la réalité financière de l'année dernière montre une véritable lutte pour la rentabilité qui exige un examen plus approfondi. L'exercice 2025, qui s'est terminé en mai, a été sans aucun doute un défi, la société ayant signalé une baisse de 13,9 % du bénéfice par action ajusté (BPA) à 2,30 $, et des ventes nettes organiques en baisse de 2,9 % alors que l'inflation érodait le pouvoir d'achat des consommateurs. C’est un coup dur pour les résultats. Néanmoins, la direction exécute ce qu'elle peut contrôler, rétablissant avec succès les niveaux de service de la chaîne d'approvisionnement à 98 % et réduisant la dette nette de plus de 400 millions de dollars au cours du trimestre suivant grâce à des cessions stratégiques. La question centrale pour les investisseurs est désormais de savoir si ces gains opérationnels peuvent surmonter les pressions externes persistantes telles que le coût élevé des marchandises vendues, en particulier lorsque le marché regarde avec scepticisme le rendement élevé du dividende de 7,6 % de la société. Nous devons déterminer si la marge opérationnelle ajustée de 14,1 % de l’exercice 2025 a un plancher à court terme.

Analyse des revenus

Le principal point à retenir pour Conagra Brands, Inc. (CAG) au cours de l'exercice 2025 est une nette contraction des revenus, avec des ventes nettes en baisse de 3,6 % à 11,6 milliards de dollars par rapport à l'année précédente. Cette baisse indique que le volume et le pouvoir de fixation des prix sont sous pression, un risque clé que les investisseurs doivent surveiller de près.

On constate la même tendance dans une grande partie du secteur des aliments emballés : l'inflation est toujours élevée et les consommateurs repoussent les augmentations de prix en achetant moins ou en se tournant vers des marques de distributeur. Pour Conagra, cela s'est traduit par une baisse de 2,9 % du chiffre d'affaires net organique, due à une baisse des volumes et à un rapport prix/mix défavorable dans la plupart des segments. C'est un coup direct pour la première ligne.

Les sources de revenus de Conagra sont réparties sur quatre segments principaux, mais il s'agit d'une activité très concentrée. Un énorme 91 % des revenus de l’exercice 2025 provenaient des États-Unis, ce qui signifie que l’entreprise est fortement exposée aux tendances nationales du commerce de détail. En outre, un client, Walmart et ses sociétés affiliées, représentait environ 29 % des ventes nettes consolidées pour l'année, ce qui constitue un risque important de concentration de la clientèle.

• Les aliments surgelés constituent une source principale, avec des marques comme Marie Callender's et Birds Eye.
• Les collations et les produits de base de longue conservation, tels que Slim Jim et Hunt's, offrent une diversification.
• Les segments de la restauration et de l'international sont plus petits mais offrent un potentiel de croissance en dehors du cœur de la vente au détail aux États-Unis.

Voici un calcul rapide de la manière dont les principaux segments ont contribué aux ventes nettes d'environ 11,6 milliards de dollars pour l'exercice 2025 (en utilisant les données TTM qui correspondent étroitement au chiffre de l'année complète) :

Le changement le plus important ayant un impact sur les revenus futurs est l’optimisation du portefeuille stratégique. À la fin de l'année fiscale, Conagra a vendu l'entreprise Chef Boyardee pour 601,2 millions de dollars. Cette cession, ainsi que la vente d'une entreprise de poisson surgelé, montrent que la direction élimine activement les actifs à faible croissance et à faible marge pour se concentrer sur les principaux atouts tels que les aliments surgelés et les collations riches en protéines. Ce que cache cette estimation, c’est l’injection de liquidités ponctuelle provenant de la vente par rapport à la perte de revenus continue, qui sera visible dans les résultats de l’exercice 2026. Pour une analyse plus approfondie de la valorisation et de la stratégie, vous devriez lire notre analyse complète sur Analyser la santé financière de Conagra Brands, Inc. (CAG) : informations clés pour les investisseurs.

Mesures de rentabilité

Vous regardez Conagra Brands, Inc. (CAG) et essayez de déterminer si leur moteur opérationnel fonctionne correctement, d'autant plus que l'inflation fait des coûts des intrants un véritable casse-tête. Mon point de vue est direct : la rentabilité de Conagra pour l’exercice 2025 montre une pression importante sur les marges, mais le chiffre du bénéfice net déclaré est trompeusement élevé en raison d’un bouclage comptable ponctuel. Vous devez vous concentrer sur les marges ajustées pour voir la véritable performance opérationnelle.

Le problème central est qu’une inflation plus élevée que prévu au cours du second semestre de l’exercice 2025 a dépassé les gains de productivité de l’entreprise, réduisant ainsi la marge brute. C’est une histoire courante dans le secteur des aliments emballés à l’heure actuelle, mais elle nécessite encore une analyse lucide.

Marges brutes, opérationnelles et nettes (exercice 2025)

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, clos le 25 mai 2025, Conagra Brands a déclaré un chiffre d'affaires net de 11,6 milliards de dollars, soit une baisse de 3,6 % par rapport à l'année précédente. Voici une ventilation des principales marges, en utilisant les chiffres ajustés pour une vision plus claire de la performance du cœur de métier, ainsi que les chiffres publiés :

Voici le calcul rapide du bénéfice net : le bénéfice net déclaré (bénéfice net) pour l'exercice 2025 était d'environ 1,145 milliard de dollars, calculé à partir du bénéfice dilué par action (BPA) déclaré de 2,40 $ et d'environ 477,4 millions d'actions en circulation. Cette énorme augmentation de 233,3 % du BPA déclaré est sans aucun doute un gros titre, mais elle est principalement due à l'emballage (ou à la comparaison) d'importants goodwill hors trésorerie et aux charges de dépréciation de la marque de l'année précédente. Le BPA ajusté, qui constitue une meilleure mesure de la santé continue des entreprises, a en fait chuté de 13,9 % à 2,30 $. C'est le chiffre qui compte.

Efficacité opérationnelle et contexte industriel

L’histoire de l’efficacité opérationnelle de Conagra Brands au cours de l’exercice 2025 est une lutte contre l’inflation. La compression de la marge brute ajustée de 194 points de base à 25,7 % indique que l'inflation du coût des marchandises vendues a constitué un obstacle majeur, dépassant les améliorations de productivité de l'entreprise. Ils sont en passe de réaliser 1 milliard de dollars d’économies cumulées d’ici la fin de l’exercice 2025, dont 350 millions de dollars attendus grâce aux initiatives de productivité, mais l’environnement externe continue de gagner la bataille à court terme.

Lorsque vous comparez Conagra Brands à l’industrie dans son ensemble, leurs marges semblent serrées. En utilisant les données des douze derniers mois (TTM), vous constatez un écart évident :

• Marge brute TTM de Conagra : 25,5 %
• Marge brute moyenne du secteur des biens de consommation de base : 33,5 %
• Marge opérationnelle TTM de Conagra : 13,83 %
• Marge opérationnelle moyenne du secteur : 14,15 %

La marge opérationnelle est plus proche de la moyenne du secteur, ce qui suggère que la gestion des coûts de vente, généraux et administratifs (SG&A) est relativement efficace, même si la marge brute est à la traîne. Néanmoins, la marge brute plus faible signifie qu’elles disposent de moins de marge pour absorber les dépenses d’exploitation imprévues. Pour un examen plus approfondi de l'orientation stratégique de l'entreprise, vous pouvez consulter leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Conagra Brands, Inc. (CAG).

Le risque à court terme est clair : la direction prévoit une nouvelle baisse de la marge opérationnelle ajustée pour l’exercice 2026, entre 11,0 % et 11,5 %, citant une inflation persistante et de nouveaux impacts tarifaires. Cela témoigne d'une concentration continue sur la discipline des coûts et les flux de trésorerie, mais le chemin à parcourir pour augmenter les marges reste difficile.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous devez savoir comment Conagra Brands, Inc. (CAG) finance ses opérations, et la réponse rapide est qu'ils s'appuient davantage sur la dette que leurs pairs des aliments emballés, mais ils s'efforcent de réduire cet effet de levier. Pour l'exercice clos en mai 2025, le ratio d'endettement (D/E) de l'entreprise s'élevait à 0,90. Cela signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, l’entreprise utilise 90 cents de dette pour financer ses actifs. C'est un ratio gérable, mais il est définitivement élevé pour le secteur.

Voici un calcul rapide de leur structure de financement. Conagra Brands, Inc. a terminé l'exercice 2025 avec une dette totale d'environ 8,07 milliards de dollars. Ce total est réparti entre les obligations à court et à long terme, ce qui vous donne une image plus claire de leur risque de liquidité immédiat par rapport à leur structure de capital à long terme.

• Dette à court terme (y compris les contrats de location-acquisition en cours) : 1,83 milliard de dollars
• Dette senior à long terme (hors versements courants) : 6,23 milliards de dollars
• Capitaux propres totaux : 8,93 milliards de dollars

Ce ratio d’endettement de 0,90 est nettement supérieur à la médiane du secteur des aliments emballés, qui se situe généralement autour de 0,2x. Cette différence est le résultat direct de la stratégie d'acquisitions de la société dans le passé, en particulier de l'accord avec Pinnacle Foods, même si depuis lors, la priorité est donnée à la réduction de la dette. La bonne nouvelle est que la direction a réduit la dette nette de 4,4 % au cours de l'exercice 2025, terminant l'année avec une dette nette de 8,0 milliards de dollars et un ratio de levier net de 3,6x.

En termes de qualité de crédit, Conagra Brands, Inc. maintient une notation de qualité investissement pour sa dette senior à long terme, ce qui est crucial pour maîtriser les coûts d'emprunt. Plus précisément, Moody's a confirmé une notation Baa3 pour la dette senior non garantie et une notation Prime-3 pour son papier commercial en 2025, avec une perspective stable. Cette stabilité est importante car une dégradation augmenterait le coût de leur facilité de crédit renouvelable et rendrait leur programme de papier commercial plus cher ou plus difficile d'accès.

L'entreprise gère activement la maturité de sa dette profile. Par exemple, en juillet 2025, ils ont émis de nouveaux billets de premier rang non garantis, une démarche courante pour refinancer les obligations à venir, y compris un billet de premier rang non garanti d'un milliard de dollars à 4,6 % arrivant à échéance en novembre 2025. Il s'agit d'une étape proactive pour prolonger leur calendrier d'échéances et gérer les liquidités. Du côté des actions, leur stratégie d’allocation du capital équilibre la réduction de la dette avec les rendements pour les actionnaires. Ils ont racheté 2,1 millions d'actions pour 64,0 millions de dollars au cours de l'exercice 2025, tout en maintenant un dividende trimestriel de 0,35 $ par action. Ils font définitivement le lien entre le désendettement et la récompense des actionnaires.

Pour en savoir plus sur qui achète des actions de Conagra Brands, Inc. et pourquoi, vous devriez consulter Explorer Conagra Brands, Inc. (CAG) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Lorsque vous examinez la santé financière de Conagra Brands, Inc. (CAG), la première chose à vérifier est la liquidité : peuvent-ils couvrir leurs factures à court terme ? Les chiffres de l’exercice 2025 (FY25) sont clairs : l’entreprise fonctionne avec des liquidités limitées, une caractéristique commune aux entreprises de biens de consommation emballés (CPG) qui ont une rotation efficace des stocks.

Le ratio actuel pour l’exercice 25 était de 0,71. Ce ratio mesure l'actif à court terme par rapport au passif à court terme (dettes à moins d'un an). Un ratio inférieur à 1,0 signifie que les passifs courants dépassent les actifs courants, ce qui suggère une situation de fonds de roulement négative. Le ratio rapide (ou ratio de test), qui élimine les stocks moins liquides, était encore plus serré à 0,24. C'est un chiffre faible, honnêtement.

Voici le calcul rapide des tendances du fonds de roulement : un ratio actuel de 0,71 signifie définitivement que Conagra Brands, Inc. s'appuie sur la vente rapide de ses stocks ou sur l'accès au crédit pour faire face à ses obligations à court terme. Il s'agit d'un risque structurel, mais il est partiellement compensé par la nature prévisible et à volume élevé de leur activité, qui vend des produits de première nécessité comme Slim Jim et Birds Eye.

• Ratio actuel (FY25) : 0.71.
• Ratio rapide (FY25) : 0.24.
• Fonds de roulement : Structurellement négatif, dépendant du flux des stocks.

La véritable force réside dans le tableau des flux de trésorerie, c’est pourquoi il faut regarder au-delà des ratios du bilan. Pour l'exercice 2025, la société a généré des flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (CFO) de 1,7 milliard de dollars. Il s’agit de l’argent généré par la vente de produits et constitue l’élément vital de l’entreprise. Ce solide flux de trésorerie d’exploitation est ce qui fournit en fin de compte les liquidités nécessaires au service de leur dette et à leurs opérations de financement, malgré le faible ratio de liquidité générale.

Les liquidités utilisées dans les activités d’investissement (CFI) ont totalisé 542,2 millions de dollars au cours de l’exercice 25. Cela comprenait des dépenses en capital de 389,3 millions de dollars consacrées à l'entretien et à la modernisation des installations, ainsi que 230,6 millions de dollars pour les acquisitions en espèces. Cela montre un engagement à la fois en faveur de la maintenance et d’une croissance stratégique, quoique plus modeste. Les flux de trésorerie issus des activités de financement (CFF) ont été dominés par la gestion de la dette et les rendements pour les actionnaires. La société a versé 669 millions de dollars de dividendes et réduit sa dette nette de 4,4 % à 8,0 milliards de dollars, ce qui constitue une mesure claire et positive pour la solvabilité à long terme.

Le principal point à retenir pour les investisseurs est le suivant : Conagra Brands, Inc. a un problème structurel de liquidité basé sur des ratios traditionnels, mais son flux de trésorerie d'exploitation puissant et constant de 1,7 milliard de dollars fournit une compensation majeure et une voie claire pour gérer son endettement. Le risque à court terme est gérable tant que le moteur du CFO reste robuste. Pour une analyse plus approfondie des cadres de valorisation et stratégiques, vous devriez consulter l’article complet : Analyser la santé financière de Conagra Brands, Inc. (CAG) : informations clés pour les investisseurs.

Voici un bref résumé de la situation des flux de trésorerie (en millions USD) :

Analyse de valorisation

Lorsque l’on regarde Conagra Brands, Inc. (CAG) aujourd’hui, la conclusion immédiate est que le marché le considère comme un jeu de valeur fortement décoté, mais confronté à des vents contraires à court terme. Le titre se négocie actuellement à un niveau qui suggère qu'il est sous-évalué par rapport à ses multiples historiques, en grande partie en raison d'une baisse significative des prix au cours de la dernière année.

La question de savoir si Conagra Brands, Inc. est surévaluée ou sous-évaluée dépend de la manière dont vous évaluez ses faibles multiples de valorisation par rapport à la récente performance boursière et aux perspectives de croissance. Le marché a martelé le titre, le poussant à son plus bas niveau depuis 52 semaines. $16.60 le 6 novembre 2025, après un sommet de 52 semaines de $28.69. En fait, le titre a connu une forte baisse de plus de 37.03% au cours des 12 derniers mois.

Voici un calcul rapide expliquant pourquoi le titre semble bon marché sur papier, en utilisant les données estimées pour l'exercice 2025 :

• Ratio cours/bénéfice (P/E) : Le P/E prévisionnel pour l’exercice 2025 est estimé à seulement 9,33x, ce qui est nettement inférieur à la moyenne plus large du secteur des biens de consommation de base. Pour le contexte, le P/E sur les douze derniers mois (TTM) est d'environ 9,86x.
• Ratio prix/valeur comptable (P/B) : À une estimation 1,2x pour l’exercice 2025, le titre se négocie très près de sa valeur comptable, signe classique d’un titre fortement décoté.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : L’estimation pour l’exercice 2025 est modeste 8,4x, ou 8,10x sur une base TTM. Ce multiple, qui tient compte de la dette, suggère que l'entreprise est bon marché par rapport à ses pairs et à sa propre moyenne historique.

Ces faibles multiples suggèrent sans aucun doute que le titre est sous-évalué, mais ce que cache cette estimation, c'est l'inquiétude du marché concernant la croissance organique des ventes et la pression sur les marges, qui expliquent la baisse du cours de l'action.

L’histoire des dividendes est convaincante, mais vous devez surveiller le ratio de distribution. Conagra Brands, Inc. offre un dividende annualisé élevé de $1.40 par action, ce qui se traduit par un solide rendement en dividendes d'environ 8.02% sur la base des prix récents. Cependant, le ratio de distribution de dividendes se situe à environ 78.7%, ce qui signifie que près des quatre cinquièmes de ses bénéfices reviennent aux actionnaires. C'est élevé, et même si c'est désormais idéal pour les investisseurs à revenu, cela laisse moins de place à l'erreur ou au réinvestissement dans l'entreprise.

Wall Street est prudente. Le consensus des analystes en novembre 2025 est clair Tenir, ou dans certains rapports, une opinion plus négative Réduire. Sur 14 analystes, 10 recommandent actuellement une conservation, 3 une vente et un seul un achat. Leur objectif de cours moyen sur 12 mois varie de $20.33 à $21.92, ce qui suggère une hausse d'environ 16.50% à 25.99% du prix actuel. Le marché dit : attendez de voir s’ils peuvent exécuter leur plan de redressement avant d’engager de nouveaux capitaux. Avant de prendre une décision, il est toujours judicieux de revoir la stratégie de base : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Conagra Brands, Inc. (CAG).

Le tableau d'évaluation ci-dessous résume les points de données clés sur lesquels vous devez vous concentrer :

Votre prochaine étape devrait être de regarder au-delà des multiples et de vous concentrer sur les flux de trésorerie : en particulier, quelle part de ces flux de trésorerie $1.40 le dividende est véritablement couvert par les flux de trésorerie disponibles, et pas seulement par les bénéfices déclarés.

Facteurs de risque

Vous avez besoin d’une vision claire des risques liés à Conagra Brands, Inc. (CAG) profile, parce que les défis à court terme – principalement opérationnels et inflationnistes – ont directement exercé une pression sur les résultats de l’exercice 2025 (FY2025). Le bénéfice par action (BPA) ajusté de la société pour l'ensemble de l'année s'est établi à $2.30, une baisse de 13,9 % par rapport à l’année précédente, montrant à quel point les vents contraires étaient intenses.

Le problème central est que les pressions externes sur les coûts et les problèmes d’approvisionnement interne rendent définitivement difficile la croissance du chiffre d’affaires. Pour l'exercice 2025, les ventes nettes ont diminué 3.6% à 11,6 milliards de dollars, avec un chiffre d'affaires organique en baisse 2.9%. Cette baisse est largement due au volume, ce qui signifie que les consommateurs ont acheté moins de produits. Voici le calcul rapide : un volume inférieur et des coûts plus élevés équivalent à une compression des marges. C'est une combinaison brutale.

Vents contraires opérationnels et financiers

Les risques les plus immédiats pour l’exercice 2025 provenaient de la chaîne d’approvisionnement, qui a durement frappé le segment du surgelé à forte croissance. Des problèmes liés aux incohérences de la qualité des produits dans une installation primaire de préparation de poulet ont forcé Conagra Brands, Inc. à arrêter temporairement puis à ralentir la production de plats surgelés contenant du poulet. Ceci, ajouté aux contraintes d'approvisionnement en légumes surgelés, a entraîné des interruptions du service client et une perte de volume. Le ratio de levier net de la société (dette totale sur EBITDA) a également augmenté à environ 3,55x, dépassant son objectif à long terme de 3,0x, ce qui ajoute une couche de risque financier.

Pour les investisseurs, l'inquiétude du marché concernant le dividende constitue un risque stratégique majeur. Avec des ventes stagnantes et une pression sur les marges, les analystes s'interrogent sur la pérennité du rendement élevé des dividendes, qui s'est répandu récemment. 7.6%. Une réduction du dividende, même si elle n'est pas annoncée pour le moment, serait un catalyseur négatif majeur pour le titre.

• Coûts inflationnistes : L’inflation persistante du coût des marchandises vendues (COGS), en particulier dans le secteur des protéines animales (bœuf, porc, dinde), continue de comprimer les marges brutes.
• Exposition tarifaire : L'entreprise est confrontée à une estimation 3% en plus de ses coûts annuels dus aux tarifs américains sur les matériaux importés comme l’acier en fer blanc et l’aluminium.
• Recherche de valeur pour le consommateur : Un environnement macroéconomique difficile pousse les consommateurs à donner la priorité à l'abordabilité, intensifiant la concurrence et faisant pression sur Conagra Brands, Inc. pour qu'elle équilibre les prix avec le volume.

Stratégies d'atténuation et actions claires

La direction ne reste pas immobile ; ils déploient activement des solutions financières et opérationnelles pour contrer ces risques. La stratégie comporte deux volets : remédier aux goulots d’étranglement opérationnels et renforcer le bilan. Sur le plan opérationnel, ils investissent dans l'expansion de la capacité de production de repas et de légumes surgelés, les modernisations de l'usine de poulet devant être achevées d'ici la fin du premier trimestre de l'exercice 2026.

Sur le plan financier, l'entreprise se concentre sur une gestion disciplinée des coûts et une réduction de la dette. Ils ont réalisé de solides gains de productivité par rapport à 5% du COGS au premier trimestre de l’exercice 2026, bien que ceux-ci aient été initialement compensés par l’inflation et la baisse des ventes. Ils ont également utilisé le produit de la cession, notamment celui de la vente de Chef Boyardee et de leurs activités de fruits de mer surgelés, pour réduire leur dette nette de plus de 400 millions de dollars au premier trimestre de l’exercice 2026. Il s’agit d’une décision judicieuse pour réduire les frais d’intérêts et libérer des flux de trésorerie.

Pour en savoir plus sur qui achète et vend les actions, vous devriez consulter Explorer Conagra Brands, Inc. (CAG) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

L'action pour vous en ce moment est de surveiller le rapport sur les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2026 pour vérifier que l'expansion de la capacité rétablit pleinement les niveaux de service et si ces forts gains de productivité commencent enfin à dépasser le taux d'inflation sous-jacente.

Opportunités de croissance

Vous regardez Conagra Brands, Inc. (CAG) et vous posez la bonne question : d'où vient la croissance alors que les finances à court terme semblent difficiles ? Ce qu’il faut retenir directement, c’est que la croissance future n’est pas pour le moment une question d’expansion massive du chiffre d’affaires ; il s'agit de récupération de marge et d'affinement du portefeuille stratégique, ainsi que d'une poussée calculée vers les tendances de consommation à forte croissance.

La société a clôturé l'exercice 2025 avec un chiffre d'affaires net déclaré de 11,6 milliards de dollars, une baisse de 3,6%, et un bénéfice par action (BPA) ajusté en baisse de 13,9% à $2.30. Néanmoins, les mesures stratégiques prises cette année, notamment en matière d’innovation de produits, ouvrent la voie à un récit différent. Ils ne recherchent pas le volume ; ils recherchent de meilleures marges.

Portefeuille stratégique et innovation de produits

Conagra Brands remodèle activement son portefeuille, qui constitue un moteur de croissance clé. Il ne s’agit pas seulement de brader d’anciennes marques ; il s'agit d'un effort ciblé pour s'aligner sur ce que les consommateurs achèteront ensuite. Par exemple, au cours de l’exercice 2025, la société a acquis FATTY Smoked Meat Sticks, ce qui renforce sa position dans la catégorie des bâtonnets de viande à forte croissance et à forte marge. À l'inverse, ils se sont départis d'actifs non essentiels, notamment en vendant leurs marques de fruits de mer surgelés, Van de Kamp's et Mrs. Paul's, pour 55 millions de dollars en juin 2025.

La plus grande opportunité à court terme réside dans l’innovation, en particulier dans le segment des produits réfrigérés et surgelés. En juin 2025, Conagra Brands a lancé 50 de nouveaux produits alimentaires surgelés dans des marques principales telles que Healthy Choice, Birds Eye et Marie Callender's. Cette décision cible directement la demande des consommateurs pour des repas pratiques à base de plantes, sans gluten et d’inspiration mondiale. De plus, ils s'efforcent d'éliminer les colorants certifiés pour les aliments, les médicaments et les cosmétiques de leur portefeuille de produits surgelés aux États-Unis d'ici la fin de 2025, ce qui s'aligne sur la tendance du « clean label » et renforce la confiance des consommateurs.

• Relancez 50 nouveaux produits surgelés en 2025.
• Acquisition de bâtonnets de viande fumée FATTY pour la catégorie à forte croissance.
• Nous avons cédé des marques de produits de la mer non essentielles pour 55 millions de dollars.

Projections des revenus et des bénéfices futurs

Pour l’avenir, les prévisions de la société pour l’exercice 2026 reflètent une période de stabilisation et de pression sur les marges en raison de l’inflation continue, mais également une concentration sur l’exécution. Voici un rapide calcul de leurs projections, qui suggèrent un scénario de croissance stable à légère sur le chiffre d'affaires, mais une baisse notable des bénéfices à mesure qu'ils gèrent les coûts et les investissements.

La société gère les attentes pour l'exercice 2026, prévoyant une croissance organique des ventes nettes comprise entre -1% et +1% par rapport à l’exercice 2025. Cette prévision plate est une vision réaliste, mais il est crucial de voir la marge sous-jacente fonctionner. La marge opérationnelle ajustée devrait se situer entre 11.0% et 11.5%, et le BPA ajusté devrait se situer entre $1.70 et $1.85. L’objectif est de favoriser une croissance durable à long terme, et non une hausse rapide et insoutenable. Une action claire réside dans leurs initiatives de productivité, qui sont en passe de porter leurs fruits. 1 milliard de dollars en économies de coûts d’ici la fin de l’exercice 2025.

Avantages concurrentiels et expansion

L'avantage concurrentiel de Conagra Brands réside dans son solide portefeuille de marques emblématiques et bien établies dans les catégories des produits surgelés et des collations : Slim Jim, Birds Eye et Healthy Choice sont des noms bien connus. Ils sont bien positionnés dans le segment des « snacks autorisés », qui se concentre sur les options à faible teneur en glucides et riches en protéines qui sont en vogue auprès des consommateurs. Cette concentration sur les segments axés sur le consommateur leur permet de gagner des parts de marché, même lorsque l’environnement général est difficile. En outre, ils disposent d’une énorme opportunité d’expansion du marché : seulement environ 9% Une grande partie de leurs revenus pour l’exercice 2025 provenaient des marchés internationaux, ce qui signifie qu’il existe un potentiel mondial inexploité important pour diversifier leur base de revenus. Leur engagement envers l’innovation et la création de marque est ce qui les maintiendra certainement compétitifs par rapport à leurs pairs. Pour en savoir plus sur les principes fondamentaux de l'entreprise, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Conagra Brands, Inc. (CAG).

Finance : suivez la croissance organique trimestrielle des ventes nettes de CAG par rapport à -1% à +1% des conseils pour évaluer le succès des lancements de nouveaux produits.