Analyser la santé financière de DuPont de Nemours, Inc. (DD) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez DuPont de Nemours, Inc. (DD) en ce moment et voyez un géant de la chimie spécialisée naviguer sur un marché délicat, vous devez donc savoir si les données financières sous-jacentes soutiennent la récente volatilité du titre. Honnêtement, les chiffres de l'exercice 2025 dressent un tableau d'une orientation stratégique dans un contexte de vents contraires dans le secteur : le chiffre d'affaires sur les douze derniers mois (TTM) jusqu'au 30 septembre 2025 se situe à un niveau solide. 12,817 milliards de dollars, mais cette solidité du chiffre d'affaires est associée à un consensus de bénéfice par action (BPA) projeté pour l'ensemble de l'année 2025 d'environ $4.22, ce qui suggère que la discipline des marges est la clé. La direction de l'entreprise s'appuie définitivement sur cela, après avoir relevé ses prévisions d'EBITDA opérationnel pour l'ensemble de l'année 2025 pour le nouveau DuPont à 1,6 milliard de dollars, et en plus, ils ont annoncé un montant substantiel 2 milliards de dollars autorisation de rachat d’actions, signe de confiance dans leur valorisation. Gardez néanmoins un œil sur le retour sur capitaux propres (ROE) de 7.85%-C'est positif, mais sa trajectoire nous dira avec quelle efficacité l'entreprise convertit ces revenus en valeur pour les actionnaires, en particulier avec les points faibles qui subsistent dans la construction et la lente reprise en Chine.

Analyse des revenus

Vous devez savoir d'où vient l'argent chez DuPont de Nemours, Inc. (DD) dès maintenant pour prendre une décision d'investissement intelligente. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que la société affiche une croissance modeste de son chiffre d'affaires, tirée par l'exposition de son activité électronique à l'IA, mais le chiffre d'affaires profile subit un changement structurel massif en raison de la récente scission.

Pour les douze mois se terminant le 30 septembre 2025, DuPont de Nemours, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires sur douze mois glissants (TTM) d'environ 12,84 milliards de dollars. Ce chiffre TTM reflète une solide augmentation d'une année sur l'autre d'environ 15.07%, un rebond bienvenu par rapport au déclin de l'année précédente. Néanmoins, la croissance organique des ventes pour l’ensemble de l’année 2025 ne devrait être que d’environ 2% d'une année sur l'autre, ce qui montre que le marché est encore un peu instable.

Le chiffre d'affaires de la société est principalement réparti entre deux segments opérationnels majeurs : IndustrialsCo et ElectronicsCo. Au troisième trimestre 2025, le chiffre d'affaires net total était de 3,1 milliards de dollars, avec une nette pondération du côté industriel avant que la séparation ne prenne effet.

Voici le calcul rapide : IndustrialsCo est le moteur de revenus le plus important et le plus mature, mais ElectronicsCo est actuellement le moteur de croissance. Le 10% la croissance organique des ventes d'ElectronicsCo a été tirée par une croissance à un chiffre dans les technologies de semi-conducteurs et par une croissance faible dans les solutions d'interconnexion, largement liée à la demande de nœuds avancés et de rampes technologiques d'IA. C’est un vent arrière définitivement fort.

Du côté d'IndustrialsCo, le 4% la croissance organique a été alimentée par la vigueur des marchés finaux de la santé et de l'eau, en particulier par des gains de volume dans les emballages médicaux, la biopharmaceutique et les technologies de l'eau comme l'osmose inverse. Mais, pour être honnête, cette croissance a été partiellement compensée par la faiblesse persistante des marchés de la construction, qui constituent une exposition clé pour ce segment. C'est pourquoi vous constatez que le taux de croissance du segment est inférieur à celui de l'électronique. Il s’agit d’une histoire classique de deux entreprises.

Le changement le plus important dans la structure des revenus est la séparation d'ElectronicsCo en une société publique indépendante, Qnity Electronics, Inc., qui a été finalisée le 1er novembre 2025. Cela signifie qu'à partir du quatrième trimestre 2025, la base de revenus du « nouveau DuPont » exclura fondamentalement la contribution du segment ElectronicsCo, modifiant ainsi l'orientation et les risques de l'entreprise. profile presque entièrement au portefeuille d'IndustrialsCo. Il s’agit d’un facteur critique pour quiconque examine la trajectoire future des revenus de DuPont de Nemours, Inc. Analyser la santé financière de DuPont de Nemours, Inc. (DD) : informations clés pour les investisseurs est un bon endroit pour commencer votre plongée plus profonde.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si DuPont de Nemours, Inc. (DD) gagne de l'argent de manière efficace, en particulier après les changements majeurs de portefeuille tels que la scission de l'activité électronique Qnity. La réponse courte est oui, l'exécution opérationnelle est solide, mais le tableau global de la rentabilité est complexe en raison de la restructuration et des charges hors trésorerie.

Au cours des douze derniers mois (TTM) clos le 30 septembre 2025, DuPont de Nemours, Inc. a généré un bénéfice brut de 4,753 milliards de dollars sur les revenus de 12,817 milliards de dollars. Voici un calcul rapide sur les marges clés :

• Marge bénéficiaire brute : environ 37.08% (TTM septembre 2025).
• Marge d'EBITDA opérationnel : varie de 25.7% à 27.3% au cours des trois premiers trimestres de 2025.
• Marge bénéficiaire nette : restée volatile, avec un bénéfice GAAP des activités poursuivies à 308 millions de dollars au troisième trimestre 2025.

La marge d’EBITDA opérationnel (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) est l’indicateur le plus clair de la santé du cœur de métier, et son expansion est un signal fort.

Tendances de rentabilité et vision du secteur

L'évolution de la rentabilité brute est définitivement positive. Bénéfice brut en hausse solide 9.49% d'une année sur l'autre pour le TTM terminé le 30 septembre 2025, ce qui montre un pouvoir de fixation des prix et/ou un coût inférieur des marchandises vendues. Il s’agit d’une tendance cruciale à surveiller, d’autant plus que la société se concentre sur des domaines à forte croissance et à marge élevée, comme les soins de santé et les technologies de l’eau, après la rotation. Le « nouveau DuPont » devrait afficher un bénéfice par action (BPA) ajusté (BPA) ajusté de 2025. 1,66 $ par action, en hausse par rapport à l'année précédente, reflétant cette orientation.

Lorsque vous comparez DuPont de Nemours, Inc. à l’ensemble du secteur américain des produits chimiques et des produits connexes, l’histoire est nuancée. La marge brute médiane du secteur en 2024 était d’environ 50.3%, ce qui suggère que la marge TTM de 37,08 % de DuPont de Nemours, Inc. est à la traîne. Cependant, la marge opérationnelle médiane du secteur était choquante. -56.9% en 2024, ce qui indique des difficultés opérationnelles généralisées. La marge d'EBITDA opérationnel constamment positive de DuPont de Nemours, Inc. (au milieu des années 20) témoigne d'une exécution opérationnelle supérieure à la moyenne du secteur, qui est actuellement aux prises avec un cycle baissier prolongé.

Voici une comparaison rapide des principaux ratios opérationnels :

Efficacité opérationnelle et gestion des coûts

L'efficacité opérationnelle de l'entreprise s'améliore nettement. Au premier trimestre 2025, la marge d'EBITDA opérationnel a augmenté de 240 points de base d'une année sur l'autre, ce qui représente un bond significatif et le résultat direct d'une discipline efficace en matière de coûts. Cette amélioration de la marge n’est pas un hasard ; elle est motivée par des mesures stratégiques de gestion des coûts.

Un bon exemple de ceci est la façon dont l’entreprise a géré son exposition aux droits de douane. DuPont de Nemours, Inc. a réussi à atténuer un coût tarifaire annualisé potentiel d'environ 500 millions de dollars pour le ramener à un impact net sur les coûts d'environ seulement 60 millions de dollars en 2025. Ils y sont parvenus grâce à des ajustements intelligents de la chaîne d’approvisionnement et à des alternatives d’approvisionnement, et pas seulement en s’appuyant sur les exemptions gouvernementales. L'accent continu mis sur les segments à forte croissance comme l'électronique, la santé et l'eau, comme détaillé dans le rapport de l'entreprise Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de DuPont de Nemours, Inc. (DD), devrait encore accroître les marges. Les résultats du troisième trimestre 2025 ont montré une forte croissance continue des volumes dans les secteurs de la santé et de l’eau, associée à une vigueur dans l’électronique tirée par la demande en technologie d’IA.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous voulez savoir si DuPont de Nemours, Inc. (DD) s'appuie trop sur l'argent emprunté pour alimenter sa croissance. La réponse courte est non, ils ne sont certainement pas surendettés. Ils affichent un bilan relativement conservateur, donnant la priorité à une solide notation de crédit de qualité tout en continuant à utiliser une combinaison de dettes et de capitaux propres pour financer leurs changements stratégiques.

Au trimestre se terminant en juin 2025, la dette totale de DuPont de Nemours, Inc. s'élevait à environ 7,17 milliards de dollars. Ceci est divisé entre un gérable 1,849 milliard de dollars en dette à court terme et l'essentiel de leurs obligations, 5,326 milliards de dollars, en dette à long terme et en obligations liées aux contrats de location-acquisition.

Voici un calcul rapide de leur levier financier (l'utilisation de l'argent emprunté pour augmenter le rendement des actifs) :

• Dette à court terme : 1,849 milliards de dollars
• Dette à long terme : 5,326 milliards de dollars
• Capitaux propres totaux : 23,064 milliards de dollars

La mesure clé ici est le ratio d’endettement (D/E), qui montre le montant de la dette que l’entreprise utilise pour financer ses actifs par rapport à la valeur de ses capitaux propres. Pour DuPont de Nemours, Inc., le ratio D/E en juin 2025 était un solide 0.31. Pour être honnête, il s’agit d’une position forte ; le ratio D/E médian des entreprises du secteur chimique est légèrement plus élevé à 0.36, DuPont de Nemours, Inc. utilise donc moins de dettes que ses pairs.

Leur stratégie de financement est un équilibre clair entre dette et capitaux propres. La société s’engage à maintenir une situation financière solide, c’est pourquoi elle s’efforce de conserver une cote de crédit de qualité investissement. S&P Global Ratings a confirmé 'BBB+' notation de crédit à long terme de l'émetteur et 'A-2' notation court terme en novembre 2025, avec une perspective stable, reflétant cette orientation conservatrice profile. Cette notation les aide à maintenir un coût du capital bas lorsqu’ils émettent de la dette.

Les récentes opérations sur titres montrent une volonté claire de réduire davantage la dette tout en récompensant les actionnaires. La séparation de l'activité électronique (Qnity) au 1er novembre 2025 a par exemple généré 4,2 milliards de dollars en produit, que la direction prévoit utiliser pour réduire la dette. Ce remboursement de la dette est contrebalancé par un important remboursement de capital aux actionnaires, le Conseil ayant autorisé un 2,0 milliards de dollars plan de rachat d’actions, signalant que la direction considère le titre comme sous-évalué.

Il s’agit d’une entreprise qui se désendette après une restructuration majeure, mais qui voit encore suffisamment de valeur dans ses propres actions pour procéder à un rachat. Vous pouvez en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie en Explorer DuPont de Nemours, Inc. (DD) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Les liquidités à court terme de DuPont de Nemours, Inc., bien que toujours acceptables, sont nettement plus serrées que les années précédentes. Les ratios financiers de base montrent une couverture adéquate, mais la véritable histoire est l'afflux massif de liquidités résultant de la récente restructuration du portefeuille, qui modifie fondamentalement la position de trésorerie à court terme et la stratégie d'allocation du capital de l'entreprise.

En ce qui concerne la couverture à court terme, le ratio actuel des douze derniers mois (TTM) se situe à environ 1,41 à la mi-2025. Ce ratio mesure l'actif à court terme par rapport au passif à court terme : pourrez-vous payer vos factures l'année prochaine ? Un ratio de 1,41x signifie que DuPont de Nemours, Inc. dispose de 1,41 $ d'actifs courants pour chaque dollar de dette à court terme. Il s’agit d’une baisse significative par rapport au sommet d’environ 3,0x atteint en 2022, ce qui indique une nette réduction du fonds de roulement (la différence entre les actifs courants et les passifs courants) au cours des deux dernières années. Pourtant, il est au-dessus de la barre critique de 1,0x.

Le Quick Ratio (ou ratio de test), qui exclut les stocks – l’actif actuel le moins liquide – est une mesure plus stricte. Le ratio de liquidité rapide de DuPont de Nemours, Inc. est d'environ 0,94. C'est celui-là qu'il faut surveiller. Un ratio inférieur à 1,0x suggère que, sans vendre ses stocks, l'entreprise ne peut pas couvrir ses dettes immédiates. Voici un calcul rapide : le ratio est tombé en dessous de 1,0x, mais le risque est atténué par une forte génération de flux de trésorerie et par le fait que 1,83 milliard de dollars de liquidités affectées figuraient au bilan au troisième trimestre 2025, liés aux activités préalables au spin, qui gonflent temporairement les passifs par rapport aux liquidités immédiatement disponibles et non affectées. Vous devez regarder au-delà du rapport au niveau de la surface.

Les tendances du fonds de roulement montrent un changement stratégique. Les ratios inférieurs sont le résultat direct des activités agressives de séparation du portefeuille de la société, qui comprenaient un dividende en espèces important provenant de la scission. Il ne s’agit pas d’un signe de détresse opérationnelle, mais plutôt d’une démarche planifiée visant à optimiser le bilan après la cession. La clé réside dans la manière dont ils gèrent le cycle du fonds de roulement restant, en particulier les stocks et les créances, dans la nouvelle structure rationalisée.

Le tableau des flux de trésorerie donne l’image la plus claire de la santé opérationnelle. Au cours du seul troisième trimestre 2025, les flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles des opérations poursuivies s'élevaient à 591 millions de dollars. Cette force opérationnelle, combinée à de faibles dépenses en capital (CapEx) de 146 millions de dollars, a donné lieu à un flux de trésorerie disponible ajusté des transactions de 576 millions de dollars pour le trimestre, reflétant un solide taux de conversion de 126 %. C'est un grand signe d'efficacité.

Les flux de trésorerie de financement et d’investissement racontent le reste de l’histoire. La séparation réussie de l'activité Electronique (Qnity) en novembre 2025 a entraîné une injection massive de liquidités d'environ 4,2 milliards de dollars via un dividende de l'entité scindée. Cela change la donne en matière de solvabilité. La direction a déjà signalé son intention d'utiliser ce capital pour réduire la dette et a autorisé un nouveau programme de rachat d'actions de 2,0 milliards de dollars, comprenant un rachat d'actions accéléré (ASR) immédiat de 500 millions de dollars. Il s’agit d’une priorité claire et agressive en matière de rendement du capital après la cession.

Voici un aperçu des faits saillants des flux de trésorerie du troisième trimestre 2025 :

La position de liquidité est une force et non une préoccupation, malgré un ratio de liquidité à court terme plus faible. La société génère d’importantes liquidités en interne et vient de recevoir un coup de pouce de plusieurs milliards de dollars de la scission, destiné au rendement des actionnaires et à l’optimisation du bilan. Le risque ne réside pas dans la capacité à payer les dettes à court terme, mais dans la mise en œuvre du nouveau modèle opérationnel plus simple. Pour une analyse plus approfondie, consultez l'article complet sur Analyser la santé financière de DuPont de Nemours, Inc. (DD) : informations clés pour les investisseurs.

Votre prochaine étape : Équipe d'investissement : modélisez l'impact du rachat d'actions de 2,0 milliards de dollars sur le BPA 2026 et la nouvelle structure de la dette d'ici la fin de la semaine.

Analyse de valorisation

Vous voulez savoir si DuPont de Nemours, Inc. (DD) est un achat, une conservation ou une vente, et les multiples de valorisation nous donnent une image claire, bien que complexe. La réponse courte est que le cours du titre semble raisonnable à terme, mais ses récents bénéfices sont désordonnés, ce qui constitue un risque clé que vous devez comprendre.

En novembre 2025, le cours de l'action était d'environ $40.40 par action, reflétant une solide performance depuis le début de l'année avec des actions en hausse de plus de 26.1%, dépassant largement la hausse du S&P 500. Ce genre de hausse me pousse toujours à vérifier les fondamentaux pour voir si la valorisation a pris de l’avance.

Voici un calcul rapide sur les principaux ratios de valorisation :

• Prix au livre (P/B) : Le ratio P/B TTM (Trailing Twelve Months) est un faible 0.74. Un ratio inférieur à 1,0 suggère que le marché valorise moins les capitaux propres de l'entreprise que la valeur nette de ses actifs, ce qui indique souvent un titre potentiellement sous-évalué ou des problèmes sous-jacents importants.
• VE/EBITDA : Le ratio valeur d'entreprise/EBITDA TTM est actuellement d'environ 7.45. Il s’agit d’une mesure plus stable, car elle élimine les charges non monétaires et les différences de structure du capital. Pour une entreprise de matériaux spécialisés, il s’agit d’un niveau respectable, voire fortement rabaissé.
• Rapport cours/bénéfice (P/E) : C'est là que les choses se compliquent. En raison d'éléments et de pertes non récurrents récents, le ratio P/E TTM est signalé comme négatif, ou « à perte ». Cependant, le P/E prévisionnel, basé sur les estimations de bénéfices pour l’exercice 2025, est plus acceptable. 19.54. Cela vous indique que le marché intègre définitivement une forte reprise des bénéfices.

Ce que cache cette estimation, c’est la volatilité. Le marché parie sur la croissance future, donc tout manque à gagner affectera durement le titre.

Dividendes et sentiment des analystes

Pour les investisseurs axés sur le revenu, DuPont de Nemours, Inc. offre un rendement en dividende TTM d'environ 4.24%, avec un dividende annuel distribué de $1.64 par action au 19 novembre 2025. Bien que le ratio de distribution TTM soit difficile à cerner en raison de la volatilité des bénéfices, le ratio de distribution trimestriel du troisième trimestre 2025 était un ratio durable. 0.38. La société a également augmenté ses dividendes pendant quatre années consécutives, signe positif de stabilité financière.

Les analystes de Wall Street sont généralement optimistes, mais pas universellement. La note consensuelle de 14 analystes est un « achat modéré ». L'objectif de cours moyen sur 12 mois est d'environ $42.62, suggérant une légère hausse par rapport au prix actuel. Pour être honnête, certains analystes ont des objectifs allant jusqu'à 50,00 $, tandis que d'autres se situent à 30,54 $, la fourchette est donc large. Vous pouvez voir la répartition ci-dessous :

La majorité est haussière, mais la présence de notes de conservation et de vente signifie que vous ne devez pas ignorer les risques, en particulier en ce qui concerne les estimations de bénéfices prévisionnels. Pour en savoir plus sur qui achète réellement les actions, consultez Explorer DuPont de Nemours, Inc. (DD) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Prochaine étape : consultez les prochaines prévisions du quatrième trimestre 2025 pour détecter tout signe de faiblesse dans leurs principaux segments d'activité.

Facteurs de risque

Vous recherchez une vision lucide de DuPont de Nemours, Inc. (DD) au-delà des solides résultats du troisième trimestre 2025, et vous avez raison d’examiner les risques. L'entreprise connaît une transformation massive avec la scission de Qunity, de sorte que les risques concernent moins les opérations quotidiennes que l'exécution et les vents contraires externes. En termes simples, les plus grands risques à court terme sont la faiblesse du marché de la construction et l’ombre des litiges historiques.

Vents contraires opérationnels et du marché

Le cœur de métier, désormais en grande partie « IndustrialsCo » après la scission de l'activité électronique (Qunity) le 1er novembre 2025, est confronté à un défi cyclique : la faiblesse des marchés finaux de la construction et de l'automobile. Alors que l'accent mis par l'entreprise sur les technologies de la santé et de l'eau génère une croissance organique d'environ 2% pour l’ensemble de l’année 2025, le segment des produits industriels diversifiés en ressent toujours les effets. Il s’agit d’un problème classique de l’industrie chimique : on ne peut pas complètement dépasser les cycles macroéconomiques. Néanmoins, le pivot stratégique vers les zones à forte croissance reste la contre-mesure à long terme.

Un autre risque opérationnel bien géré est l’impact des tarifs. DuPont de Nemours a été résolument proactif, réduisant son exposition annuelle aux droits de douane d'environ 500 millions de dollars à un impact net d'à peine 20 millions de dollars pour le nouveau DuPont au cours du second semestre de l'exercice 2025. Ceci a été réalisé grâce à des ajustements de la chaîne d'approvisionnement et à des alternatives d'approvisionnement, une décision intelligente qui isole les marges.

• La faible demande de construction constitue clairement un frein.
• La volatilité de la chaîne d’approvisionnement pourrait annuler les gains de marge.

Risques financiers et stratégiques

Le risque financier le plus important est la responsabilité héritée persistante des litiges relatifs aux substances per- et polyfluoroalkyles (PFAS). Même si la direction considère le risque comme « important mais gérable » en raison de la flexibilité financière de l'entreprise, les coûts demeurent une pression continue sur les marges et l'allocation du capital. Il s’agit d’un risque réglementaire et juridique que vous devez surveiller de près, car un règlement important pourrait avoir un impact sur la structure du capital.

Par ailleurs, la dette profile nécessite de l'attention. En juin 2025, DuPont de Nemours avait une dette nette de 5,43 milliards de dollars. Même si l'entreprise a reçu environ 4,2 milliards de dollars Depuis la séparation de Qunity pour réduire la dette, le total du passif dépassait toujours d'environ la somme des liquidités et des créances à court terme. 8,85 milliards de dollars avant que le plein impact financier de la scission ne soit réalisé. Le maintien de l'accès aux marchés de capitaux, en particulier après la scission, est crucial pour sa capacité à financer ses opérations, y compris le nouveau dividende trimestriel de 0,20 $ par action et le 2 milliards de dollars autorisation de rachat d'actions.

Atténuation et action prospective

L’ensemble de la stratégie de DuPont de Nemours est un plan d’atténuation. La scission de Qunity, achevée en novembre 2025, rationalise l'entreprise en la concentrant sur des marchés à croissance séculaire plus résilients comme l'eau et la santé. Il s’agit d’une démarche claire visant à réduire l’exposition à la cyclicité qui a frappé le secteur chimique.

La direction renforce également son bilan en utilisant le produit de la séparation de Qunity pour rembourser la dette et financer le rendement du capital, y compris le lancement imminent d'un 500 millions de dollars Rachat accéléré d’actions (ASR). Cette allocation disciplinée du capital est essentielle au maintien d’une solide notation de crédit et d’une flexibilité financière permettant de faire face aux coûts de litiges inattendus ou aux ralentissements des marchés. Vous pouvez consulter l'alignement stratégique complet, conçu pour stimuler la création de valeur, dans la section Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de DuPont de Nemours, Inc. (DD).

Voici un calcul rapide : la réduction réussie des tarifs à elle seule a permis à l'entreprise d'économiser environ 440 millions de dollars en exposition annualisée, ce qui constitue un gain opérationnel significatif. Ce type d’exécution est ce que vous souhaitez voir lorsqu’une entreprise est confrontée à de multiples pressions externes.

Opportunités de croissance

Vous regardez DuPont de Nemours, Inc. (DD) en ce moment, et la chose la plus importante à comprendre n'est pas leur passé, mais le tournant stratégique massif qui se produit ce mois-ci. La société perd définitivement sa peau de conglomérat pour devenir un acteur plus ciblé et à marge élevée dans les secteurs de l'eau, de la protection et de la santé, une démarche conçue pour libérer de la valeur pour les actionnaires.

Le cœur de l'histoire de croissance à court terme est la scission prévue du segment Électronique et Industriel en une nouvelle société indépendante, Qnity™, dont l'achèvement est prévu en novembre 2025. Cette séparation crée deux entités distinctes, chacune axée sur les tendances de croissance à long terme. Le reste de DuPont, que j'appelle le « Nouveau DuPont », se concentrera sur des marchés essentiels et moins cycliques.

Estimations des revenus et des bénéfices futurs du nouveau DuPont

Les projections financières du portefeuille New DuPont – Eau & Protection et Santé – reflètent cette orientation rationalisée. N'oubliez pas que ces chiffres ont été remaniés pour traiter les activités Electronique et Aramides comme des activités abandonnées, de sorte qu'ils semblent plus petits que les anciennes prévisions consolidées. Voici le calcul rapide des performances attendues de New DuPont pour l’exercice 2025 :

Ce que cache cette estimation, c’est l’expansion de la marge, qui constitue le véritable gain. Le nouveau DuPont vise une croissance organique des ventes à moyen terme (2025-2028), un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 3 à 4 %, ce qui est solide pour une entreprise de matériaux spéciaux.

Principaux moteurs de croissance et actions stratégiques

La croissance du nouveau DuPont ne vient pas d’une large reprise industrielle ; cela vient d'innovations de produits ciblées et d'expansions de marché dans des domaines où la demande est non négociable. C'est là que l'entreprise investit son argent.

• Expansion des soins de santé : L’agrandissement en juin 2025 de l’usine de fabrication du Costa Rica a constitué une mesure stratégique importante. Cet ajout se concentre sur de nouvelles capacités d’emballage stérile et de tubes médicaux, exploitant directement le marché mondial des dispositifs médicaux en pleine expansion.
• Infrastructures hydrauliques : Le segment Eau et Protection est sur le point de capitaliser sur la rareté mondiale et la demande réglementaire en matière de solutions d'eau propre. Ce segment est moins vulnérable aux cycles économiques.
• Optimisation du portefeuille : La cession de l'activité Aramids, qui a été convenue en août 2025 pour un montant total de 1,825 milliard de dollars (1,2 milliard de dollars en espèces, 300 millions de dollars en billets et 325 millions de dollars de participation), renforce encore l'orientation et fournit des capitaux pour la croissance future ou les rendements pour les actionnaires.
• Investissement innovant : L’entreprise soutient sa croissance avec des dollars réels de R&D, dépensant 140 millions de dollars en dépenses de R&D au cours du seul troisième trimestre 2025.

Pour en savoir plus sur qui achète les actions pendant cette transition, vous devriez consulter Explorer DuPont de Nemours, Inc. (DD) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Avantages concurrentiels après le spin-off

L'avantage concurrentiel du nouveau DuPont se résume à deux choses : sa propriété intellectuelle et sa portée mondiale. On ne bâtit pas un géant de la chimie de spécialités sans une forteresse de propriété intellectuelle (PI). La société détient environ 12 800 brevets et demandes de brevet dans le monde. De plus, 80 % de ce patrimoine de brevets a une durée restante de plus de cinq ans, ce qui leur confère une exclusivité produit et un potentiel de revenus à long terme. C'est une énorme barrière à l'entrée pour les concurrents.

En outre, la présence mondiale, avec des filiales dans environ 50 pays et des opérations de fabrication dans 24 pays, constitue un avantage logistique et commercial que peu de personnes peuvent reproduire. L'orientation stratégique sur des marchés essentiels à forte marge comme l'eau et la santé, qui sont moins sensibles aux cycles de la construction et de l'automobile, crée des bénéfices plus résilients et plus prévisibles. profile aller de l'avant. C’est une histoire d’investissement beaucoup plus propre.