Analyser la santé financière de Garrett Motion Inc. (GTX) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Garrett Motion Inc. (GTX) et essayez de déterminer si leur puissance de turbocompression traditionnelle peut réellement financer leur avenir zéro émission, et honnêtement, les chiffres de 2025 constituent un argument convaincant en faveur de l'excellence opérationnelle.

La direction a relevé ses perspectives pour l'ensemble de l'année, projetant désormais des ventes nettes de 3,55 milliards de dollars et un solide flux de trésorerie disponible ajusté (FCF) de 385 millions de dollars, qui est le véritable moteur ici. Cette génération de liquidités se traduit sans aucun doute par la valeur actionnariale, comme en témoigne la récente augmentation du dividende trimestriel à 0,08 $ par action.

Voici un calcul rapide : ils convertissent leurs bénéfices en liquidités tout en obtenant simultanément plus d'un milliard de dollars d'extensions du programme turbo pour véhicules légers, ce qui offre une visibilité sur les revenus à court terme. Mais néanmoins, ce que cache cette estimation, c'est le ratio d'endettement persistant de -1,88 et un score Altman Z qui signale une détresse financière potentielle, un point critique que vous ne pouvez pas ignorer lors de la cartographie de leur transition à long terme.

Nous devons expliquer comment ils envisagent de gérer cet effet de levier tout en finançant leur croissance en matière de groupes motopropulseurs et de refroidissement électronique.

Analyse des revenus

Vous voulez savoir où Garrett Motion Inc. (GTX) gagne réellement de l'argent, et la réponse courte est : les fabricants d'équipement d'origine (OEM) conduisent toujours le bus, mais le passage à de nouvelles sources d'énergie devient une véritable source de revenus. Pour l'ensemble de l'exercice 2025, la société a relevé ses perspectives de chiffre d'affaires net, visant un point médian d'environ 3,55 milliards de dollars. Il s'agit d'un chiffre solide, qui reflète un second semestre plus fort que prévu dans l'industrie automobile.

Le cœur des revenus de Garrett Motion Inc. reste les turbocompresseurs et les composants associés vendus directement aux constructeurs automobiles, les fabricants d'équipement d'origine (OEM). Dans la dernière répartition trimestrielle (T3 2025), ce segment représentait une part dominante 84.14% du revenu total. Cette concentration est une arme à double tranchant : elle signifie une intégration profonde avec les principaux constructeurs automobiles, mais elle lie également leur chiffre d'affaires directement aux volumes mondiaux de production de véhicules, qui peuvent être volatils. L'autre élément majeur est le segment du marché secondaire, qui fournit des pièces de rechange et représente environ 14.16% de ventes.

Voici le calcul rapide de la tendance à court terme : les ventes nettes du troisième trimestre 2025 ont atteint 902 millions de dollars, un 9% augmentent d’une année à l’autre sur une base déclarée. Cette croissance a été principalement alimentée par une demande plus forte pour les produits de base, en particulier pour les applications liées à l'essence, qui a connu une 10% les ventes bondissent au cours du trimestre. Néanmoins, vous ne pouvez pas ignorer le frein du marché secondaire, où les ventes ont montré une faiblesse continue.

La répartition géographique montre une empreinte mondiale claire, ce qui contribue à diversifier les risques, mais l'Europe reste la plus grande région. Pour être honnête, une entreprise véritablement mondiale est nettement plus complexe à gérer.

Le changement le plus important à surveiller concerne les revenus des technologies émergentes. Garrett Motion Inc. s'assure activement de nouvelles affaires qui tracent l'avenir de la mobilité. Ils ont remporté plusieurs nouveaux programmes turbo pour véhicules légers, notamment des prix pour les véhicules électriques à autonomie étendue (REEV), et constatent un intérêt croissant pour leurs technologies E-Powertrain et E-Cooling. De plus, ils se diversifient en dehors des véhicules de tourisme. Les nouvelles récompenses accordées aux véhicules utilitaires et aux industries, telles que celles pour les groupes électrogènes (production d'énergie stationnaire), devraient contribuer pour plus de 100 millions de dollars de ventes rien qu’en 2025. Il s’agit d’une protection intelligente contre le déclin à long terme des moteurs à combustion interne purs. Vous pouvez en savoir plus sur leur orientation stratégique sur les technologies zéro émission dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Garrett Motion Inc. (GTX).

Ce que cache cette estimation, c’est la croissance constante de la monnaie, qui a été plus modeste. 6% au troisième trimestre 2025 en raison d'une conversion favorable des devises étrangères. Ainsi, même si le chiffre global est solide, une partie du gain est liée aux devises, et pas seulement à une simple augmentation du volume ou des prix. L'action clé pour vous est de surveiller la trajectoire de croissance des revenus des segments non OEM, en particulier les prix E-Powertrain et industriels, car ceux-ci seront les moteurs d'une croissance durable à long terme.

Mesures de rentabilité

Vous voulez savoir si Garrett Motion Inc. (GTX) gagne réellement de l'argent et avec quelle efficacité. La réponse courte est oui, et leurs marges sont nettement plus élevées que la moyenne du secteur, ce qui est un signe clair de discipline opérationnelle et d’un mix de produits différencié.

En examinant les données des douze derniers mois (TTM) jusqu'au trimestre le plus récent en 2025, Garrett Motion Inc. affiche une rentabilité robuste. Leur Marge brute se tient à 20.58%, leur Marge opérationnelle est 14.39%, et leur Marge bénéficiaire nette est 9.22%. Ces chiffres sont le fondement de leur santé financière, surtout si l’on considère la volatilité du secteur automobile dans son ensemble.

• Marge brute : 20.58% (TTM)
• Marge opérationnelle : 14.39% (TTM)
• Marge bénéficiaire nette : 9.22% (TTM)

Efficacité opérationnelle et gestion des coûts

L'efficacité opérationnelle de Garrett Motion Inc. est sans aucun doute un point positif. La Marge Opérationnelle élevée de 14.39% montre qu'ils gèrent extrêmement bien leurs coûts de vente, généraux et administratifs (SG&A) par rapport à leur bénéfice brut. Voici un petit calcul : au premier trimestre 2025, ils ont déclaré un bénéfice brut de 179 millions de dollars, et un facteur clé était 16 millions de dollars en productivité nette de l’inflation du travail, plus 9 millions de dollars de la déflation des matières premières et de l’énergie. C'est un contrôle intelligent des coûts dans un environnement difficile.

Toutefois, la tendance n’est pas parfaitement linéaire. La marge bénéficiaire brute a en fait connu une légère baisse au deuxième trimestre 2025 pour atteindre 19.8% de 20,8 % sur un an, principalement en raison d'un 25 millions de dollars impact d’un mix produits défavorable. Cela suggère que même si la gestion des coûts est solide, le changement dans la composition des ventes, comme la domination continue des ventes de turbos à essence à faible marge, peut encore exercer une pression sur la rentabilité du chiffre d'affaires.

Ratios de rentabilité par rapport à l'industrie

Pour être juste, vous devez comparer Garrett Motion Inc. à ses pairs du secteur américain des composants automobiles. La comparaison met clairement en évidence l'avantage concurrentiel de Garrett Motion Inc., qui est probablement lié à ses turbocompresseurs spécialisés et à ses nouvelles technologies de groupe motopropulseur électronique. Leurs marges ne sont pas seulement meilleures ; ils sont dans une ligue différente.

La marge bénéficiaire nette TTM de l'entreprise de 9.22% est plus du double de la moyenne du secteur 3.66%. Ce type d’écart indique un fort fossé (avantage concurrentiel) ou une structure de coûts supérieure. Vous pouvez voir l'image complète dans le tableau ci-dessous, qui cartographie les performances TTM de Garrett Motion Inc. par rapport au secteur :

La différence de marge opérationnelle est particulièrement frappante : 14.39% pour Garrett Motion Inc. contre 4.31% pour l'industrie. Il s’agit d’une surperformance opérationnelle massive. C'est pourquoi le ratio cours/bénéfice (P/E) de leurs actions de 10x, inférieur à la moyenne du secteur de 18,2x, est un sujet de discussion clé pour les investisseurs axés sur la valeur. Le marché reste prudent malgré les chiffres solides. Pour une analyse plus approfondie des cadres de valorisation et stratégiques, vous devriez consulter l’article complet : Analyser la santé financière de Garrett Motion Inc. (GTX) : informations clés pour les investisseurs.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous regardez le bilan de Garrett Motion Inc. (GTX) et voyez des chiffres qui sautent aux yeux, notamment des capitaux propres négatifs. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que même si l'entreprise est lourdement endettée, sa stratégie agressive de refinancement et de retour du capital témoigne de la confiance de la direction dans sa génération de flux de trésorerie, ce qui est la véritable histoire ici.

Au deuxième trimestre 2025, Garrett Motion Inc. (GTX) a déclaré un montant total d'encours de dette de près de 1,5 milliard de dollars, spécifiquement 1 491 millions de dollars. Cette structure d’endettement est fortement orientée vers le long terme, ce qui est typique d’une entreprise manufacturière à forte intensité de capital. La ventilation montre la dette à long terme et les obligations liées aux contrats de location-acquisition à environ 1 503 millions de dollars, avec des obligations à court terme à un niveau gérable 20 millions de dollars.

Voici un calcul rapide du ratio dette/fonds propres (D/E) : le ratio D/E de Garrett Motion Inc. (GTX) s'élève à -1.88 en juin 2025. Cette valeur négative est le résultat direct du fait que les capitaux propres totaux de la société sont négatifs, à -812 millions de dollars. Il ne s’agit pas d’un signe d’effondrement immédiat, mais plutôt d’un héritage de sa scission et de sa restructuration en faillite, qui ont créé un déficit de capitaux propres. Pourtant, c’est un signal d’alarme que vous devez absolument comprendre.

Pour être honnête, la référence du secteur des pièces automobiles est un ratio D/E moyen d’environ 0.59. La position négative des capitaux propres de Garrett Motion Inc. (GTX) signifie qu'une comparaison directe n'a aucun sens ; nous devons plutôt nous concentrer sur sa capacité à assurer le service de cette dette et à générer des flux de trésorerie. L'accent de l'entreprise est clairement mis sur la gestion de la dette et sur l'extension de sa piste.

L'entreprise a été proactive dans la gestion de sa dette profile. En janvier 2025, Garrett Motion Inc. (GTX) a refinancé avec succès une partie importante de sa dette, obtenant ainsi des conditions plus favorables. Cette décision était judicieuse car elle a considérablement éloigné le mur des échéances, réduisant ainsi le risque de liquidité à court terme :

• Refinancé l'existant 692 millions de dollars prêt à terme.
• Prolongement de l'échéance du prêt à terme jusqu'à 2032.
• Augmentation de la facilité de crédit renouvelable de 600 millions de dollars à 630 millions de dollars.
• Réduction du taux d'intérêt de 50 points de base à SOFR plus 225 points de base.

L’équilibre entre financement par emprunt et financement par actions est intéressant. Malgré des capitaux propres négatifs, Garrett Motion Inc. (GTX) restitue activement du capital aux actionnaires, ce qui constitue un signal fort de confiance dans ses flux de trésorerie d'exploitation. Au cours du seul deuxième trimestre 2025, la société a racheté 22 millions de dollars d'actions ordinaires, avec une capacité de rachat résiduelle de 198 millions de dollars au 30 juin 2025. De plus, elle a déclaré un dividende trimestriel en espèces de 0,06 $ par action. Ce rendement agressif du capital est une forme de financement par actions : il réduit le nombre d'actions, ce qui contribue à augmenter le bénéfice par action (BPA) et récompense directement les actionnaires.

La société utilise essentiellement son solide flux de trésorerie disponible pour gérer le fardeau de la dette tout en récompensant les actionnaires, une stratégie qui donne la priorité à la flexibilité financière et à la valeur actionnariale plutôt qu'à la correction immédiate des capitaux propres négatifs du bilan. Pour en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie, consultez Explorer Garrett Motion Inc. (GTX) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Vous voulez savoir si Garrett Motion Inc. (GTX) peut couvrir ses factures à court terme. La réponse courte est oui, mais elle fonctionne avec des marges serrées sur ses actifs actuels. Au troisième trimestre 2025, la société maintient des liquidités adéquates, mais la structure de son bilan, en particulier le ratio d'endettement, suggère que la solvabilité est la conversation la plus importante et la plus complexe.

Évaluation de la liquidité de Garrett Motion Inc.

Un rapide coup d'œil aux ratios de liquidité vous indique que Garrett Motion Inc. gère de près son fonds de roulement. Le ratio de liquidité générale, qui mesure les actifs à court terme par rapport aux passifs à court terme, s'élevait à 1,02 au 30 septembre 2025. Ce ratio est légèrement supérieur au seuil de 1,0, ce qui signifie que les actifs à court terme couvrent uniquement les passifs à court terme. Le ratio de liquidité rapide (ou ratio de test), qui exclut les stocks - souvent l'actif actuel le moins liquide - était inférieur à 0,78. Cela signifie que Garrett Motion Inc. compte sur la vente de stocks pour remplir pleinement ses obligations immédiates.

La bonne nouvelle est que l’entreprise dispose d’un important coussin de trésorerie. Le total des liquidités disponibles à la fin du troisième trimestre 2025 s'élevait à 860 millions de dollars, dont 230 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie non affectés, plus 630 millions de dollars d'engagements non tirés au titre de sa facilité de crédit renouvelable. Cela constitue une protection solide contre les besoins opérationnels inattendus.

• Ratio actuel : 1,02 (T3 2025)
• Ratio rapide : 0,78 (TTM Q3 2025)
• Liquidités disponibles : 860 millions de dollars (T3 2025)

Tendances des flux de trésorerie et du fonds de roulement

Le tableau des flux de trésorerie montre un moteur opérationnel solide. Pour les douze derniers mois (TTM) se terminant le 30 septembre 2025, Garrett Motion Inc. a généré 445 millions de dollars de liquidités nettes provenant des activités d'exploitation. C'est l'élément vital de l'entreprise, et c'est robuste. Le seul troisième trimestre 2025 a enregistré un flux de trésorerie opérationnel de 100 millions de dollars.

La gestion du fonds de roulement a été un facteur. Au deuxième trimestre 2025, la société a constaté un impact favorable des variations du fonds de roulement de 92 millions de dollars, ce qui a contribué à augmenter les flux de trésorerie. Cependant, au premier trimestre 2025, il y a eu un impact défavorable de 64 millions de dollars. Cette volatilité d'un trimestre à l'autre du fonds de roulement (comptes clients, stocks et comptes créditeurs) est à surveiller absolument, mais les résultats du troisième trimestre 2025 ont montré un impact favorable de 3 millions de dollars, suggérant un retour à la stabilité.

Risques à court terme et allocation du capital

Le flux de trésorerie d'investissement pour la période TTM était une sortie de fonds gérable de 42 millions de dollars, ce qui est normal pour une entreprise manufacturière qui investit dans son avenir. Plus important encore, les activités de financement du troisième trimestre 2025 montrent que la direction est confiante dans sa génération de trésorerie. Ils ont exécuté un remboursement anticipé volontaire de la dette de 50 millions de dollars et racheté 84 millions de dollars d'actions ordinaires. C'est un signal fort de discipline en matière de capital et d'engagement envers le rendement pour les actionnaires.

Il faut néanmoins regarder au-delà de la pure liquidité. Le ratio d'endettement de l'entreprise s'élève à -1,88, ce qui témoigne d'un niveau d'endettement élevé (risque de solvabilité) que vous ne pouvez pas ignorer, même avec un flux de trésorerie important. C'est pourquoi la conversation sur Explorer Garrett Motion Inc. (GTX) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ? est si important - il s'agit de savoir qui est à l'aise avec ce risque profile. Le solide flux de trésorerie de la société constitue actuellement le principal facteur atténuant cet effet de levier structurel.

Analyse de valorisation

Vous voulez savoir si Garrett Motion Inc. (GTX) représente actuellement une bonne valeur, et la réponse simple est que, sur la base des bénéfices prévisionnels et de la comparaison avec les pairs, son prix semble raisonnable, tendant vers une sous-évaluation. Le titre est en larmes, gagnant du terrain 93.500% au cours des 52 dernières semaines, mais ses multiples de valorisation de base pour l’exercice 2025 suggèrent encore une marge de croissance.

Le marché évalue Garrett Motion Inc. (GTX) à un ratio cours/bénéfice (P/E) d'environ 13.44, mais le P/E à terme pour 2025 tombe à environ 11.78 sur la base des estimations des analystes. Ce multiple à terme est inférieur à la moyenne historique de l'industrie des pièces automobiles, ce qui m'indique que le marché s'attend à une croissance continue des bénéfices mais ne l'a pas encore pleinement pris en compte dans le prix. C'est un bon signe pour les investisseurs axés sur la valeur.

• Ratio P/E actuel : 13.44
• P/E à terme (Est. 2025) : 11.78
• EV/EBITDA (suivant) : 7,23x

Voici le calcul rapide de la valeur d'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) : en utilisant un EBITDA sur 12 mois glissants d'environ 602,00 millions de dollars et une valeur d'entreprise d'environ 4,35 milliards de dollars, le ratio est sain 7,23x. Il s’agit d’un multiple solide pour une entreprise industrielle à forte intensité de capital, ce qui suggère que le niveau d’endettement est gérable par rapport à ses flux de trésorerie d’exploitation.

Parlons maintenant du ratio Price-to-Book (P/B). Il se situe actuellement à un multiple négatif, autour de -3x à la fin de 2024. Ce n’est pas un signal d’alarme pour une entreprise comme Garrett Motion Inc. (GTX), qui est sortie d’une restructuration en faillite. Ce que cache cette estimation, ce sont les capitaux propres négatifs (Book Value) au bilan, héritage de cette restructuration. Vous ne pouvez pas utiliser le P/B pour évaluer la sous-évaluation ici ; il faut se fier aux multiples P/E et EV/EBITDA.

Performance boursière et sentiment des analystes

L’évolution du cours des actions au cours de l’année dernière montre une forte dynamique. Garrett Motion Inc. (GTX) s'est négocié dans une fourchette de 52 semaines entre un minimum de $7.01 et un maximum de $17.91. Avec un cours de clôture proche $16.08 au 21 novembre 2025, l'action se négociait près de son plus haut niveau sur 52 semaines, reflétant l'optimisme quant à son pivotement vers les technologies d'appoint électrique.

La communauté des analystes est définitivement optimiste. La note consensuelle des analystes est forte Acheter. L'objectif de cours moyen sur 12 mois est fixé à $19.13, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 13.57% du prix actuel. Cet optimisme est fondé sur leurs solides rapports sur les bénéfices, comme celui du troisième trimestre 2025 où la société a publié $0.38 EPS par rapport à un $0.34 consensus.

Garrett Motion Inc. (GTX) a également récemment augmenté son dividende trimestriel en espèces à $0.08 par action, qui s'annule à $0.32. Cela vous donne un rendement en dividende modeste mais croissant d'environ 1.9%. Le ratio de distribution est très conservateur, à environ 20.38%, ce qui signifie qu'ils réinvestissent la plupart de leurs bénéfices dans l'entreprise, ce qui est exactement ce que vous attendez d'une entreprise qui traverse la transition vers l'électrification de l'industrie automobile. Pour en savoir plus sur qui est à l’origine de cette action sur les prix, vous devriez lire Explorer Garrett Motion Inc. (GTX) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici un résumé des principales données de valorisation et de consensus :

Les multiples de valorisation sont donc attractifs, le dividende est en croissance et les analystes sont d'accord. Le risque réside moins dans la surévaluation que dans l’exécution de leur nouveau portefeuille de produits de renforcement électrique.

Facteurs de risque

Vous regardez Garrett Motion Inc. (GTX) parce que les récents résultats du troisième trimestre 2025 ont été marqués par de fortes ventes nettes. 902 millions de dollars avec une prévision de résultat net année pleine relevée à hauteur de 295 millions de dollars- mais on ne peut pas ignorer les risques structurels. Le principal défi n'est pas l'efficacité opérationnelle actuelle, qui est solide, mais l'abandon à long terme du moteur à combustion interne (ICE), qui génère toujours l'essentiel de leurs revenus.

Honnêtement, le plus grand risque est que le cœur de métier devienne obsolète. Voici le calcul rapide : pendant que la société obtient de nouvelles extensions de programme turbo pour véhicules légers d'une valeur de plus de 1 milliard de dollars, l’industrie automobile mondiale prévoit toujours une pénétration moyenne des véhicules électriques à batterie (BEV) pour véhicules légers de 16% pour 2025. La lenteur du remplacement des revenus issus des produits zéro émission reste le principal risque stratégique pour les investisseurs.

L'entreprise est résolument réaliste et consciente des tendances, et sa stratégie d'atténuation est claire : une approche « à deux moteurs ». Cela signifie qu’ils investissent de manière agressive dans l’avenir tout en optimisant le présent. Pour 2025, plus 50% Une grande partie de leurs dépenses en recherche, développement et ingénierie (RD&E) ciblent des solutions zéro émission telles que les systèmes E-Powertrain et E-Cooling 3-en-1. Ils se diversifient également dans les applications industrielles, espérant générer plus de 100 millions de dollars des ventes industrielles en 2025, principalement pour l’alimentation de secours des centres de données.

• Le déclin du marché du diesel est structurel.
• Les ventes sur le marché secondaire affichent une faiblesse persistante.
• Le changement de mix produit (plus de ventes de turbos essence) constitue un obstacle pour les marges.

Sur le plan financier et opérationnel, il y a des fluctuations à court terme à surveiller. Par exemple, la trésorerie nette générée par les activités d’exploitation a considérablement diminué d’une année sur l’autre au premier trimestre 2025 pour atteindre 56 millions de dollars, même s'il a fortement rebondi 100 millions de dollars au troisième trimestre. Ce type de volatilité, souvent lié aux variations du fonds de roulement, suggère que l'efficacité opérationnelle reste un objectif mouvant. Néanmoins, leur position de liquidité est solide, avec 860 millions de dollars disponibles à partir du troisième trimestre 2025, ce qui leur donne une réserve saine pour gérer ces fluctuations et financer la transition vers les véhicules électriques.

L'équipe de direction prend également des mesures claires pour réduire les risques liés au bilan. Ils ont exécuté un 50 millions de dollars remboursement anticipé volontaire de leur prêt à terme au troisième trimestre 2025, ce qui réduit l'endettement brut et les frais d'intérêts. Ils prévoient un flux de trésorerie disponible ajusté pour l’ensemble de l’année 2025 de 385 millions de dollars, avec plus de 75% de celle destinée aux rendements pour les actionnaires, ce qui est un signal fort de discipline financière. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui parie sur cette double stratégie, vous devriez être Explorer Garrett Motion Inc. (GTX) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici un résumé des principaux risques et de leur contexte financier pour les perspectives 2025 :

Opportunités de croissance

Vous cherchez où Garrett Motion Inc. (GTX) va trouver sa prochaine étape de croissance, et la réponse est une stratégie claire à deux volets : renforcer le noyau tout en développant de manière agressive son portefeuille de véhicules à zéro émission (ZEV). Les perspectives actualisées de la société pour 2025 reflètent cette solidité, la direction relevant sa prévision médiane du chiffre d'affaires net à 3,55 milliards de dollars et le résultat net à 280 millions de dollars. Il s'agit d'une performance incontestablement solide dans un marché automobile difficile.

La croissance des revenus à court terme ne vient pas uniquement du secteur automobile, mais également d'une expansion intelligente du marché vers les applications industrielles. Plus précisément, leurs turbocompresseurs constituent désormais un composant essentiel pour la production d’énergie de secours des centres de données. Garrett Motion Inc. a déjà obtenu plus de 40 millions de dollars de revenus attendus sur la durée de vie de ce nouveau segment, et les ventes de ces produits d'énergie stationnaire devraient dépasser 100 millions de dollars rien qu’en 2025. Il s’agit d’un jeu de diversification rapide et à marge élevée.

Principaux moteurs de croissance et innovation de produits

La croissance de Garrett Motion Inc. repose sur sa capacité à innover dans tous les types de groupes motopropulseurs, pas seulement électriques. Leur activité principale reste solide, avec de fortes ventes dans les turbocompresseurs essence et de nouveaux succès dans les plateformes de véhicules hybrides et électriques à autonomie étendue (REV). Cela les positionne parfaitement pour la longue transition loin des moteurs à combustion interne purs (ICE).

La véritable opportunité à long terme réside cependant dans leurs solutions ZEV, qui comprennent le E-Powertrain, le E-Cooling et les compresseurs à pile à combustible pour les véhicules à hydrogène. Ils ont remporté leur premier grand prix de production en série pour les moteurs électriques en 2025, la production devant démarrer en 2027. Il s’agit de la future source de revenus que vous devez surveiller de près.

• Turbocompresseurs pour applications hybrides et REV.
• E-Powertrain et E-Cooling pour les véhicules électriques à batterie.
• Compresseurs de pile à combustible pour véhicules à hydrogène.
• Turbocompresseurs industriels pour l’alimentation de secours des centres de données.

Initiatives stratégiques et avantage concurrentiel

L'avantage concurrentiel (ou fossé) de l'entreprise repose sur deux éléments : le leadership technologique et la discipline opérationnelle. Garrett Motion Inc. opère dans un secteur en consolidation avec seulement deux acteurs mondiaux majeurs dans le domaine des turbocompresseurs haute performance, ce qui leur confère une puissante position de niche sur le marché. Leur expertise dans les technologies de suralimentation et de suralimentation électrique les distingue.

Du côté opérationnel, ils appliquent un modèle allégé en capital, les dépenses en capital représentant seulement 2,4% des ventes au troisième trimestre 2025, démontrant une utilisation efficace du capital. Cette discipline financière leur permet de donner la priorité aux rendements pour les actionnaires. En 2025, la société a annoncé un cadre d'allocation de capital visant à restituer 75 % ou plus du flux de trésorerie disponible ajusté aux actionnaires, y compris un 250 millions de dollars programme de rachat d'actions. C'est un signal fort de la confiance de la direction dans sa génération de trésorerie.

En novembre 2025, Garrett Motion Inc. a également élargi son partenariat avec PTC, en adoptant leurs solutions Codebeamer+ (Application Lifecycle Management) et Windchill+ (Product Lifecycle Management). Il s’agit d’une étape cruciale pour unifier les données d’ingénierie et accélérer l’adoption de l’intelligence artificielle (IA) dans le développement de produits, ce qui permettra à leur moteur d’innovation de continuer à fonctionner. Vous pouvez voir leur stratégie fondamentale ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Garrett Motion Inc. (GTX).

Voici un bref résumé des perspectives financières pour 2025, sur la base du point médian des prévisions relevées :

L'accent mis par l'entreprise sur l'excellence opérationnelle est évident dans sa marge d'EBITDA ajusté au troisième trimestre 2025, qui s'est améliorée à 17.4% contre 15,8% un an auparavant. Ils tirent davantage de profit de chaque dollar de ventes.