Analyser la santé financière de Houlihan Lokey, Inc. (HLI) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Houlihan Lokey, Inc. (HLI) et vous vous demandez si leur course record est durable. Honnêtement, les chiffres de leur rapport pour l'exercice 2025 sont convaincants, mais la volatilité du marché est un facteur réel. L'entreprise a enregistré un chiffre d'affaires annuel record de 2,39 milliards de dollars, un bond de 25 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice par action dilué (BPA) grimpant à un solide $5.82. Ce genre de performance, en particulier le 38% La hausse des revenus de leur division Corporate Finance vous indique que leur modèle diversifié - des fusions et acquisitions (M&A) à la restructuration financière - fonctionne définitivement dans un environnement délicat. Nous devons examiner ce qui a motivé cette croissance massive du financement d'entreprise et ce que la modeste augmentation de 4 % des revenus de la restructuration financière signale à propos du cycle de difficultés à court terme, mais la rue est optimiste, avec un objectif de prix consensuel qui plane autour. $212.43. Ce n'est pas seulement une bonne année ; c'est une déclaration structurelle sur leur position sur le marché.

Analyse des revenus

Si vous regardez Houlihan Lokey, Inc. (HLI), les résultats directs des chiffres de l'exercice 2025 sont clairs : l'entreprise a atteint un nouveau record, portée par un net rebond de la conclusion de transactions. Le chiffre d'affaires total pour l'exercice 2025, qui s'est terminé le 31 mars 2025, a atteint un niveau record de 2,39 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation significative de 25 % par rapport aux 1,91 milliard de dollars de l'année précédente. Ce type de croissance en une seule année est sans aucun doute un signal fort de positionnement sur le marché.

Cette croissance impressionnante du chiffre d'affaires est le résultat direct du modèle commercial diversifié de l'entreprise, qui s'étend sur trois principales sources de revenus. Honnêtement, c’est cette diversification qui rend leur modèle si résilient ; lorsqu'un segment ralentit, un autre prend généralement le relais. Pour l’exercice 2025, la répartition montre une forte dépendance au segment Corporate Finance, mais les deux autres groupes assurent toujours un équilibre anticyclique crucial.

Voici un calcul rapide de la manière dont chaque segment a contribué à ces 2,39 milliards de dollars de revenus et de leur croissance d'une année sur l'autre :

Le changement le plus significatif dans la composition des revenus est l'augmentation massive du segment Corporate Finance, qui gère les fusions et acquisitions (M&A) et les solutions de capital. Son chiffre d'affaires a grimpé de 38 % au cours de l'exercice 2025, portant sa contribution à près des deux tiers du chiffre d'affaires total de l'entreprise. Cela vous indique que l'activité de fusions et acquisitions est de retour et que Houlihan Lokey, Inc. capte efficacement cette dynamique du marché.

D’un autre côté, le segment de la restructuration financière (FR), leur moteur traditionnel en matière de conseil en matière de faillite et de dette, a connu une augmentation plus modeste de 4 %. Il s’agit d’un aperçu clé :

• La forte croissance des CF signale un environnement « axé sur le risque » pour les fusions et acquisitions.
• La croissance modérée des RF suggère une diminution des défauts de paiement des grandes entreprises, mais le segment reste résilient.
• L’activité FR a pour objectif d’aider ses clients à surmonter leurs difficultés. Sa croissance plus lente est donc en fait le signe d’une amélioration de la santé économique de nombreuses entreprises.

Le segment Financial and Valuation Advisory (FVA), qui s'occupe des attestations d'équité et des évaluations complexes, a enregistré une solide croissance de 11 %. Cette croissance est souvent liée à l’environnement global des transactions et aux besoins réglementaires. Son augmentation à deux chiffres confirme donc que le marché sous-jacent des services financiers complexes est sain. Pour comprendre les principes fondamentaux qui sous-tendent cette performance, vous devez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Houlihan Lokey, Inc. (HLI).

Bien entendu, ce que cache cette estimation, c’est la nature cyclique de la banque d’investissement. Même si la croissance de 38 % du Corporate Finance est phénoménale, vous devez surveiller l’évolution des taux d’intérêt. Si les taux grimpent à nouveau, le volume des fusions et acquisitions pourrait rapidement ralentir et le segment FR devrait prendre le relais, tout comme il l’a fait lors des récessions précédentes. Votre prochaine étape devrait consister à modéliser une analyse de sensibilité dans laquelle les revenus CF chutent de 20 % et les revenus FR augmentent de 15 % pour voir comment les résultats financiers résistent.

Mesures de rentabilité

Vous regardez Houlihan Lokey, Inc. (HLI) parce que vous voulez savoir si la croissance impressionnante de leurs revenus de conseil se traduit réellement par des bénéfices solides et durables. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que HLI est très rentable et efficace sur le plan opérationnel, affichant une marge bénéficiaire nette GAAP de 16,7 % pour l’exercice clos le 31 mars 2025, ce qui représente une solide augmentation par rapport à l’année précédente.

Pour l'exercice 2025, Houlihan Lokey, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires record de 2,39 milliards de dollars. Cette solide performance du chiffre d’affaires a généré une rentabilité significative dans tous les domaines. Voici un calcul rapide sur les marges principales :

• Marge bénéficiaire brute : Environ 36,4 %.
• Marge bénéficiaire d'exploitation : Environ 21,2%.
• Marge bénéficiaire nette : 16,7 % (sur la base de 400 millions de dollars de bénéfice net contre 2,39 milliards de dollars de revenus).

Il s’agit d’une entreprise qui sait comment transformer les honoraires de conseil en bénéfices nets. C'est un bon signe pour les actionnaires.

Efficacité opérationnelle et gestion des coûts

Dans un secteur axé sur les personnes comme la banque d’investissement, l’efficacité opérationnelle repose principalement sur la gestion de la rémunération. La rémunération et les avantages sociaux des employés constituent le principal coût de service de l'entreprise, totalisant 1,52 milliard de dollars pour l'exercice 2025. Cela a abouti à un ratio de rémunération GAAP de 63,8 % du chiffre d'affaires.

La marge brute de 36,4 % (ou 38,50 % selon la classification précise du coût des revenus) est ce qui reste pour couvrir toutes les autres dépenses d'exploitation (dépenses non liées à la rémunération) et, éventuellement, les taxes. Les dépenses hors rémunération pour l'année s'élevaient à 364 millions de dollars. Cela comprend tout, du loyer à la technologie, et cela laisse un bénéfice d'exploitation sain de 506 millions de dollars avant autres revenus/dépenses et impôts. La légère augmentation du ratio de rémunération GAAP à 63,8 % contre 63,4 % l'année précédente suggère une légère augmentation du coût des talents, mais il s'agit d'un investissement nécessaire pour capter l'activité croissante du marché.

Tendances de rentabilité et comparaison des secteurs

L'évolution de la rentabilité de HLI est définitivement positive. Le bénéfice net est passé de 280 millions de dollars au cours de l’exercice 2024 à 400 millions de dollars en 2025, soit une augmentation massive. Cela a fait grimper la marge bénéficiaire nette de 15,3 % à 16,7 %. Cela indique clairement que le rebond des activités de fusions-acquisitions et de marchés de capitaux touche leur division principale Corporate Finance, dont les revenus ont augmenté de 38 %.

Lorsque l’on compare HLI au secteur financier dans son ensemble, sa marge nette de 16,7 % est compétitive, en particulier pour une banque d’investissement spécialisée. Les banques plus grandes et diversifiées (souvent appelées Money Center Banks) peuvent se targuer de marges bénéficiaires nettes plus élevées, atteignant parfois une moyenne de 30,89 %, mais leur modèle économique inclut le prêt et le commerce, ce que HLI évite largement. Pour une société de conseil purement spécialisée, la marge de HLI est solide et la trajectoire de croissance est ce qui compte le plus.

Pour en savoir plus sur qui est à l’origine de cette performance, vous devriez consulter Explorer Houlihan Lokey, Inc. (HLI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Le principal risque ici est qu’un ratio de rémunération élevé signifie que la rentabilité est très sensible aux baisses de revenus ; Si le marché du conseil ralentit, ce coût de rémunération de 63,8 % ne baissera pas aussi vite que les revenus, ce qui pèsera lourdement sur les marges. Votre mesure consiste à suivre le ratio de rémunération ajusté (qui était stable à 61,5 %) pour évaluer le contrôle de la direction sur les coûts variables.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Si vous regardez Houlihan Lokey, Inc. (HLI), la première chose à comprendre est que leur bilan est construit sur une philosophie d'effet de levier minimal. Le modèle de financement de la société est fortement axé sur les capitaux propres, une approche conservatrice et à faible risque qui la distingue de nombreuses institutions financières plus grandes, axées sur le bilan.

Pour l'exercice 2025, la dette de Houlihan Lokey, Inc. profile est remarquablement propre. La société a déclaré une dette à long terme de 0 million de dollars pour le trimestre se terminant le 30 septembre 2025, et sa dette nette à court terme pour les douze mois se terminant le 30 juin 2025 était également de 0 million de dollars. Cela signifie que l’entreprise fonctionne essentiellement avec une dette nette proche de zéro, ce qui constitue sans aucun doute un avantage stratégique dans un marché volatil.

Cette structure du capital est un signal clair de solidité financière, en particulier pour une banque d'investissement axée sur le conseil. Ils ne dépendent pas de l'endettement pour financer leurs opérations ou leur croissance, et évitent donc les frais d'intérêt et le risque de refinancement qui affligent leurs concurrents fortement endettés.

Voici un calcul rapide de leur effet de levier par rapport à l’industrie :

• Houlihan Lokey, Inc. (HLI) Ratio d’endettement (novembre 2025) : 0.19 [Citer : 8 dans la première recherche].
• Moyenne du secteur des marchés de capitaux (novembre 2025) : 0.53.

Le ratio d’endettement (D/E) mesure le montant de la dette qu’une entreprise utilise pour financer ses actifs par rapport à la valeur des capitaux propres. Le ratio de HLI de 0,19 pour la période se terminant en novembre 2025 est inférieur à la moitié de la moyenne du secteur des marchés de capitaux de 0,53 [cite : 6, 8 dans la première recherche]. Un ratio aussi bas confirme que Houlihan Lokey, Inc. est majoritairement financée par des fonds propres et non par de l'argent emprunté.

Étant donné que la société se concentre sur les services de conseil (fusions et acquisitions, restructuration, valorisation) plutôt que sur les opérations pour compte propre ou les prêts, elle n'a pas besoin de l'énorme réserve de liquidités dont ont besoin les banques à fort effet de levier. L’absence d’émission de dette ou d’activité de refinancement en 2025 pour l’entreprise elle-même reflète simplement cette stratégie. Elles n’ont pas besoin de recourir au marché obligataire lorsque leurs flux de trésorerie opérationnels sont si importants.

Au lieu de s’endetter, l’entreprise donne la priorité au retour du capital aux actionnaires, ce qui constitue le revers de la médaille des capitaux propres. Par exemple, ils ont annoncé une augmentation de 5 % du dividende trimestriel à 0,60 $ par action pour le quatrième trimestre de l'exercice 2025. Cette décision montre la confiance de la direction dans des bénéfices durables et son engagement à récompenser directement les actionnaires.

Cette structure de capital très conservatrice signifie que vous, en tant qu'investisseur, êtes confronté à un risque financier moindre. La société dispose d’un coussin important pour absorber les baisses de marché sans déclencher de clauses restrictives (promesses faites aux prêteurs). Le compromis est qu’ils renoncent au potentiel de rendements démesurés que peut offrir une croissance alimentée par la dette, mais pour une entreprise comme Houlihan Lokey, Inc., la stabilité est la proposition de valeur fondamentale. Vous pouvez en savoir plus sur la situation financière globale de l'entreprise dans Analyser la santé financière de Houlihan Lokey, Inc. (HLI) : informations clés pour les investisseurs.

Liquidité et solvabilité

Vous voulez savoir si Houlihan Lokey, Inc. (HLI) peut couvrir ses obligations à court terme, et la réponse rapide est oui, avec une marge solide. Au cours de l'exercice clos le 31 mars 2025, la position de liquidité de l'entreprise est solide, principalement grâce à de solides flux de trésorerie d'exploitation et à un solde de trésorerie sain. Le bilan de l'entreprise est définitivement construit pour la stabilité dans un marché volatil.

Le cœur de cette évaluation réside dans deux ratios clés et dans la génération de trésorerie de l'entreprise. Houlihan Lokey, Inc. maintient un ratio actuel de 1.14, ce qui signifie qu'il détient 1,14 $ d'actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs courants. Pour une banque d’investissement, qui ne possède généralement que peu ou pas de stocks, il s’agit d’un ratio très confortable. Voici le calcul rapide de leur liquidité immédiate :

• Actifs courants (exercice 2025) : 1,23 milliard de dollars
• Passif courant (exercice 2025) : 1,08 milliard de dollars
• Rapport actuel : 1.14

Liquidité et fonds de roulement rapides

Le Quick Ratio (ou Acid-Test Ratio) supprime les actifs moins liquides comme les stocks du calcul des actifs actuels, vous donnant ainsi une image plus fidèle de la solidité immédiate de votre trésorerie. Houlihan Lokey, Inc. étant une entreprise de services, ses actifs courants sont déjà très liquides, comprenant principalement des liquidités, des titres de placement et des comptes débiteurs (frais dus). Leurs liquidités et équivalents s'élevaient à eux seuls à 975,58 millions de dollars à la fin de l'exercice 2025.

Ce que cache cette estimation, c'est la haute qualité de leurs comptes clients, qui, pour un cabinet de conseil financier, sont généralement convertis en espèces dans les 60 jours. Le fonds de roulement de l'entreprise (actifs courants moins passifs courants) est positif de 150 millions de dollars (1,23 milliard de dollars - 1,08 milliard de dollars). Cet excédent constitue un tampon important pour les dépenses imprévues ou les ralentissements du marché, bien au-dessus du ratio d’endettement nul que de nombreuses entreprises s’efforcent d’atteindre.

Tableau des flux de trésorerie Overview

Le tableau des flux de trésorerie pour l’exercice clos le 31 mars 2025 dresse le portrait classique d’une entreprise de services mature et rentable. L'entreprise génère des liquidités substantielles grâce à ses opérations, qu'elle utilise ensuite pour investir dans l'entreprise et restituer du capital aux actionnaires. C’est un cycle très sain.

La trésorerie nette fournie par les opérations (CFO) à 848,61 millions de dollars constitue la force évidente. Cette génération massive de liquidités couvre facilement les 265,06 millions de dollars utilisés dans les activités d'investissement, qui comprennent généralement des acquisitions stratégiques ou des mises à niveau technologiques. En outre, les 329,07 millions de dollars de flux de trésorerie de financement négatifs reflètent un engagement envers les actionnaires par le biais de dividendes et de rachats, ce qui est un signe de confiance de la direction et d'une absence de préoccupations immédiates en matière d'endettement.

Dans l’ensemble, Houlihan Lokey, Inc. n’a aucun problème de liquidité immédiat. Son solde de trésorerie élevé, son fonds de roulement positif et son énorme flux de trésorerie d'exploitation constituent une base solide, d'autant plus que vous examinez de plus près la santé financière globale de l'entreprise, que vous pouvez lire dans Analyser la santé financière de Houlihan Lokey, Inc. (HLI) : informations clés pour les investisseurs.

Analyse de valorisation

Houlihan Lokey, Inc. (HLI) est-il surévalué ou sous-évalué ? La réponse courte est que le marché intègre une croissance future significative, suggérant une prime, mais les analystes voient toujours un potentiel de hausse. Les multiples de valorisation de l'entreprise sont élevés par rapport aux moyennes historiques, mais sa solide performance pour l'exercice 2025, avec des revenus atteignant un niveau record 2,39 milliards de dollars et bénéfice dilué par action (BPA) à $5.82-justifie le prix plus élevé pour de nombreux investisseurs.

Vous devez regarder au-delà du prix autocollant et vous concentrer sur les ratios.

Multiples de valorisation clés : tarification premium

Houlihan Lokey, Inc. (HLI) se négocie à une nette prime, reflétant sa position d'acteur dominant dans le domaine de la restructuration et du conseil. Le ratio cours/bénéfice (P/E) courant est d'environ 28.81, ce qui est supérieur à la moyenne du secteur. Plus révélateur, le ratio P/E prévisionnel, basé sur les bénéfices attendus, se situe à environ 21.41, ce qui suggère que les analystes s'attendent à une forte croissance des bénéfices pour comprimer le multiple au cours de l'année prochaine.

Le ratio Price-to-Book (P/B), qui mesure le cours de l'action par rapport à la valeur comptable des capitaux propres de la société, a été 4,9x en mars 2025. Il s'agit d'un multiple élevé pour une société de services financiers, indiquant que le marché valorise les actifs incorporels de Houlihan Lokey, Inc., comme son talent de conseiller et sa marque, bien au-dessus de ses actifs nets corporels. Le ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA), une mesure utile pour les cabinets de conseil à faible capital, est d'environ 16.25 (en novembre 2025).

• P/E (suivant) : 28.81
• P/E (à terme) : 21.41
• P/B (exercice 2025) : 4,9x
• VE/EBITDA : 16.25

Voici le calcul rapide : avec les transactions boursières autour $173.61 (au 21 novembre 2025), un P/E de 28,81 signifie que le marché paie près de 29 fois les bénéfices des douze derniers mois pour une part de l'entreprise.

Performance boursière et stabilité des dividendes

L’évolution du cours des actions au cours des 12 derniers mois a été mitigée, mais résiliente. La fourchette de 52 semaines montre un minimum de $137.99 et un maximum de $211.78, indiquant une volatilité mais aussi un appétit évident pour le titre à ses sommets. Dans l'ensemble, le cours de l'action a connu une légère baisse d'environ -2.28% au cours de la dernière année, ce qui suggère que les investisseurs réévaluent leurs attentes après une longue période de croissance, mais le rendement sur cinq ans est toujours en hausse par rapport à 179%.

Pour les investisseurs axés sur le revenu, Houlihan Lokey, Inc. offre un dividende stable. Le dividende annuel est $2.40 par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende d'environ 1.4%. Le taux de distribution est sain 38.71%, ce qui est définitivement durable et laisse une grande marge de manœuvre pour un réinvestissement dans l’entreprise ou de futures augmentations de dividendes.

Consensus des analystes : potentiel de hausse

Le point de vue collectif de Wall Street est prudemment optimiste. La notation consensuelle d'un groupe d'analystes est une Achat modéré. L'objectif de cours moyen sur 12 mois est fixé à $212.43, ce qui suggère une hausse implicite par rapport au prix actuel.

Ce que cache cette estimation, c’est l’éventail des opinions ; certains analystes ont une note « Conserver », tandis que d'autres maintiennent une note « Achat fort ». Cette répartition reflète la tension entre les multiples de valorisation élevés de la société et sa solide performance opérationnelle, notamment dans son segment de restructuration financière contracyclique.

Si vous souhaitez approfondir les facteurs qui sous-tendent cette valorisation, vous pouvez lire la répartition complète ici : Analyser la santé financière de Houlihan Lokey, Inc. (HLI) : informations clés pour les investisseurs.

Étape suivante : examiner les ratios P/E et P/B du groupe de référence pour confirmer si la prime de Houlihan Lokey, Inc. est justifiée par son rendement supérieur des capitaux propres.

Facteurs de risque

Vous regardez Houlihan Lokey, Inc. (HLI) après un exercice 2025 record, mais un analyste chevronné sait que vous devez cartographier les risques, et pas seulement célébrer les victoires. Le plus grand risque à court terme est la structure de coûts élevée associée à la volatilité des marchés ; si le flux des transactions ralentit, les marges se rétrécissent rapidement.

Le succès de l'entreprise est étroitement lié à la santé globale du marché des fusions et acquisitions (M&A) et à l'activité des solutions de capital. Les risques externes tels que la volatilité des taux d'intérêt et l'incertitude économique plus large peuvent rapidement freiner le flux des transactions, ce qui a un impact direct sur le segment principal du Corporate Finance (CF), qui constitue 64% du chiffre d'affaires total de l'entreprise de 2,39 milliards de dollars au cours de l’exercice 2025. Il s’agit d’une activité cyclique et un ralentissement du marché affecterait durement le chiffre d’affaires.

Voici un calcul rapide du risque opérationnel : les dépenses liées à la rémunération et hors rémunération s'élèvent à 61.5% et 15.6% des revenus, respectivement, selon les données les plus récentes. Cela représente un ratio coût/revenu total de 77.1%. Cette base de coûts fixes élevée, alimentée par l'embauche de talents seniors, signifie que toute baisse des revenus réduira de manière disproportionnée la marge avant impôts ajustée, qui était 25.9% pour l’exercice 2025. Vous ne pouvez pas réduire le salaire des banquiers senior du jour au lendemain.

• Risque externe : Activité de transaction en sourdine en dehors des États-Unis
• Risque financier : Structure de coûts élevée liée à l'acquisition de talents.
• Risque opérationnel : Intégration des entreprises et du personnel acquis.

Un autre risque financier majeur est la taille même des actifs incorporels de l’entreprise. Au 31 mars 2025, les écarts d'acquisition et autres immobilisations incorporelles s'élèvent à 1,50 milliard de dollars au bilan. Si une acquisition majeure sous-performe ou si les conditions de marché se détériorent de manière significative, cet actif est soumis à une dépréciation, ce qui entraînerait une charge hors trésorerie substantielle sur le résultat. C'est définitivement un article de montre.

Enfin, il y a le risque stratégique de valorisation. Houlihan Lokey, Inc. se négocie avec une prime, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 30,8x en novembre 2025, nettement supérieur à la moyenne des pairs de 17,1x. Cette prime se traduit par une croissance robuste et soutenue des bénéfices. Si l’entreprise ne parvient pas à atteindre ses objectifs de croissance – par exemple si un cycle de restructuration est plus court que prévu ou si les fusions et acquisitions s’arrêtent – ​​le titre est vulnérable à une forte correction à mesure que les multiples contrats se contractent.

La principale stratégie d'atténuation de l'entreprise repose sur son modèle commercial diversifié à cycle complet. Le secteur Restructuration Financière (23% du chiffre d’affaires de l’exercice 2025) agit comme une couverture anticyclique ; lorsque les fusions et acquisitions ralentissent, les activités de restructuration reprennent généralement. En outre, le segment Financial and Valuation Advisory (FVA) assure la stabilité, avec plus de 50% de ses revenus sont de nature récurrente et l'entreprise a une faible concentration de clients, servant plus de 1 200 clients uniques. Cette diversification constitue le principal mécanisme de défense contre la volatilité des marchés.

Pour comprendre la situation dans son ensemble, vous devez également examiner les principaux moteurs de l'activité de l'entreprise dans notre article complet : Analyser la santé financière de Houlihan Lokey, Inc. (HLI) : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape devrait consister à modéliser un scénario dans lequel les revenus de Corporate Finance chutent. 20% et voyez comment le 25.9% la marge avant impôts ajustée résiste.

Opportunités de croissance

Vous recherchez une carte claire de la direction que prend Houlihan Lokey, Inc. (HLI) à partir de là, et la réponse est simple : leur croissance dépend moins des vents favorables du marché que d’une expansion structurelle délibérée. La stratégie de l'entreprise est une stratégie classique à trois volets : talent d'attaque, portée géographique et innovation produit, qui a porté son chiffre d'affaires pour l'exercice 2025 à un record de 2,39 milliards de dollars et un bénéfice dilué par action (BPA) ajusté de 6,29 dollars. Ce genre de performance dans un marché volatil n’est pas dû au hasard ; c'est un modèle.

Piliers stratégiques : talent, innovation et expansion

La trajectoire future des revenus de Houlihan Lokey, que les analystes prévoient en hausse de 11,2 % par an, est fondamentalement liée à sa stratégie en matière de capital humain. Ils ont constamment augmenté leurs effectifs de directeurs généraux (MD) et au cours de l'exercice 2025, les revenus par MD sont restés solides à 7,0 millions de dollars. Cet accent mis sur l’acquisition de talents seniors, en particulier dans les domaines à forte croissance, en constitue le moteur principal.

L'entreprise approfondit activement son expertise sectorielle et sa présence mondiale. Les récentes embauches de cadres supérieurs en novembre 2025, par exemple, constituent une claire impulsion pour développer leurs activités européennes et y approfondir leurs relations avec leurs clients. De plus, des acquisitions stratégiques, comme l'ajout en octobre 2024 de PRYTANIA SOLUTIONS SERVICES LIMITED, spécialisée dans le crédit structuré, montrent un engagement à ajouter des services de niche à forte valeur ajoutée.

L’innovation produit est également un moteur clé. Le lancement de leur plateforme exclusive Private Credit DataBank est une décision judicieuse, renforçant la transparence sur un marché du crédit privé en évolution rapide. Il s'agit d'un exemple clair d'utilisation des capacités numériques comme différenciateur à long terme, et non comme une simple tendance passagère.

• Embauchez des talents seniors pour une croissance organique.
• Se développer géographiquement, notamment en Europe.
• Développer des services de niche à forte valeur ajoutée.

Projections à court terme et avantage concurrentiel

Les perspectives à court terme sont solides, comme en témoignent le solide chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025 de 659,45 millions de dollars et le BPA de 1,84 $. Alors que le monde de la banque d'investissement est cyclique, HLI dispose d'un avantage concurrentiel unique qui agit comme une puissante couverture : sa position de leader sur le marché de la restructuration financière. Honnêtement, ce segment est leur arme secrète.

Ils sont régulièrement classés comme le premier conseiller mondial en restructuration. Cette force anticyclique signifie que lorsque le marché des fusions et acquisitions (M&A) ralentit - comme c'est souvent le cas lorsque les taux d'intérêt sont élevés - leurs activités de restructuration prennent le relais. Cette diversification intégrée stabilise les revenus de commissions, ce qui constitue sans aucun doute un facteur clé pour les investisseurs recherchant moins de volatilité dans le secteur des banques d'investissement spécialisées. Le tableau suivant montre comment le consensus des analystes envisage la croissance prévisionnelle des revenus et des bénéfices.

Ce que cache cette estimation, c'est le potentiel d'un rebond massif des fusions et acquisitions, qui accélérerait la croissance du segment Corporate Finance au-delà de ces projections. Leurs revenus sont également très diversifiés ; aucun secteur ne représente à lui seul plus de 23 % de leurs frais, ce qui signifie qu'un ralentissement dans un secteur ne fera pas couler le navire. Si vous souhaitez approfondir la stabilité financière de l’entreprise, consultez notre rapport complet : Analyser la santé financière de Houlihan Lokey, Inc. (HLI) : informations clés pour les investisseurs.

Prochaine étape : Comparez le ratio de rémunération de 61,5 % de HLI à celui de ses pairs indépendants les plus proches pour évaluer l'efficacité opérationnelle et la durabilité des marges.