Analyse de la santé financière de NOV Inc. (NOV) : informations clés pour les investisseurs

Si vous êtes un investisseur qui regarde NOV Inc. en ce moment, vous voyez certainement un signal mitigé difficile à concilier : les grands chiffres incitent à la prudence, mais les mesures opérationnelles sous-jacentes racontent une histoire différente sur le cycle des équipements énergétiques. Vous avez vu les résultats du troisième trimestre 2025, où le bénéfice net a chuté de façon vertigineuse 68% année après année à seulement 42 millions de dollars, reflétant le ralentissement de l'activité pétrolière et la prudence du marché à court terme. Mais voici la distinction cruciale pour un analyste chevronné : malgré cette baisse des bénéfices, la société a généré un solide 245 millions de dollars en Free Cash Flow, démontrant une gestion exceptionnelle du fonds de roulement et une conversion de trésorerie. Cette solidité de la trésorerie, ainsi que le carnet de commandes record d'équipements énergétiques de 4,56 milliards de dollars, qui a été alimenté par un ratio commandes/facturations de 141% au cours du trimestre, montre que l'engagement des clients en matière de dépenses en capital à long terme est toujours fermement en place, vous devez donc vous concentrer sur l'efficacité avec laquelle NOV Inc. traduit cet énorme arriéré en liquidités futures, et pas seulement sur les bénéfices GAAP volatils d'aujourd'hui.

Analyse des revenus

Vous recherchez une image claire de la provenance de l’argent de NOV Inc. (NOV), et la réponse courte est : il s’agit d’un portefeuille équilibré, mais légèrement en contraction, qui pivote fortement vers les marchés offshore et internationaux. Le chiffre d'affaires de la société sur les douze derniers mois (TTM) se terminant le 30 septembre 2025 s'élevait à environ 8,78 milliards de dollars, mais la tendance à court terme montre une légère baisse, avec une baisse du chiffre d'affaires consolidé 1.46% année après année. Ce ralentissement est le résultat direct du ralentissement de l’activité mondiale de forage, mais il cache un changement stratégique.

Les sources de revenus de NOV sont intentionnellement diversifiées sur deux segments principaux, ce qui contribue à atténuer les risques lorsqu'une partie du marché de l'énergie ralentit. Au premier trimestre 2025, la répartition des revenus était presque égale, montrant un équilibre sain entre les ventes d'équipements et les revenus récurrents des produits et services.

• Équipement énergétique : Généré 1,15 milliard de dollars au premier trimestre 2025, soit 53.6% du revenu total.
• Produits et services énergétiques : A contribué 992 millions de dollars au 1er trimestre 2025, soit 46.4% du revenu total.

Voici un rapide calcul sur les performances des segments au cours des trois premiers trimestres de 2025, montrant la pression récente sur le secteur des produits à cycle plus court :

La baisse des revenus d'une année sur l'autre, bien que mineure, témoigne de l'impact de la baisse des activités de forage à l'échelle mondiale, affectant particulièrement le segment des produits et services énergétiques. Mais honnêtement, la véritable histoire, c’est l’arriéré. Le segment Energy Equipment, qui se concentre sur des projets plus importants et à long cycle comme les conduites flexibles sous-marines et les systèmes de traitement axés sur le gaz, a un carnet de commandes record de 4,56 milliards de dollars à partir du troisième trimestre 2025. Ce carnet de commandes représente la visibilité de vos revenus futurs, et sa force suggère qu'un fort cycle haussier offshore pluriannuel prend de l'ampleur, ce qui est certainement un bon signe pour les investisseurs à long terme.

Sur le plan géographique, NOV est véritablement un acteur international, ce qui lui confère une résilience face aux ralentissements régionaux. Dès le premier trimestre 2025, un 61% de ses revenus provenaient des marchés internationaux, l'Amérique du Nord contribuant au reste 39%. Cette empreinte mondiale est cruciale, d’autant plus que l’industrie se concentre désormais sur la production offshore, supplantant les ressources non conventionnelles américaines en tant que source supplémentaire dominante de l’approvisionnement mondial en pétrole. Pour en savoir plus sur qui parie sur ce pivot, vous devriez consulter Exploration NOV Inc. (NOV) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Au sein du segment Produits et Services Energétiques, la répartition du chiffre d'affaires est plus poussée, confirmant l'importance de l'activité récurrente : 52% provient des Services et Locations, 30% provenant des biens d'équipement, et 18% des ventes de produits, sur la base des données du premier trimestre 2025. Cette combinaison signifie qu'une partie substantielle des revenus est moins volatile, liée à l'exploitation et à la maintenance continues des équipements existants, et pas seulement à la construction de nouvelles plates-formes.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si NOV Inc. (NOV) gagne de l'argent de manière efficace, et les résultats trimestriels 2025 montrent une image mitigée mais en amélioration, surtout si l'on regarde au-delà des événements ponctuels. Les marges de l'entreprise sont nettement plus étroites que la moyenne du secteur dans son ensemble, mais des améliorations opérationnelles commencent à se voir dans les chiffres.

Au premier semestre 2025, les ratios de rentabilité de NOV reflètent le marché difficile et moins actif des services pétroliers, mais également l'avantage d'exécuter des commandes d'équipements à marge plus élevée. Voici un rapide calcul sur les marges de base des deux premiers trimestres de 2025 :

La marge bénéficiaire brute pour le premier trimestre 2025 s'est établie à un solide 21,3 %. Ce que vous devez retenir ici, c'est que même si la marge brute reste relativement stable (la marge brute sur les douze derniers mois (TTM) à la fin du troisième trimestre 2025 était de 20,49 %), la pression réelle se situe plus bas dans le compte de résultat, dans les bénéfices d'exploitation et nets.

La tendance montre une certaine volatilité. La marge bénéficiaire d'exploitation est passée de 7,2 % au premier trimestre 2025 à 6,5 % au deuxième trimestre 2025. Mais le bénéfice net a en fait augmenté séquentiellement, passant de 73 millions de dollars au premier trimestre à 108 millions de dollars au deuxième trimestre, faisant passer la marge bénéficiaire nette d'environ 3,48 % à 4,93 %. La comparaison d'une année sur l'autre pour le deuxième trimestre est délicate car le chiffre de l'année dernière incluait un gain ponctuel important d'environ 130 millions de dollars provenant d'une vente d'entreprise, ce qui donne à la baisse de 52 % du bénéfice net une apparence pire que la performance opérationnelle sous-jacente.

Lorsque vous comparez NOV Inc. (NOV) à l’industrie, la différence est flagrante. Alors que la marge opérationnelle du premier trimestre 2025 de NOV était de 7,2 %, la marge opérationnelle médiane pour l'ensemble du secteur de l'extraction pétrolière et gazière en 2024 était bien plus élevée de 21,4 %. De même, la marge brute médiane de 2024 était de 37,8 %, nettement supérieure aux 21,3 % du premier trimestre de novembre. Ce que cache cette estimation, c'est que NOV se situe dans le secteur des équipements et des services pour les champs pétroliers, qui a généralement des marges inférieures à celles des sociétés « d'extraction », mais l'écart met toujours en évidence un besoin d'expansion des marges.

L’efficacité opérationnelle est le levier que NOV actionne actuellement. La direction a souligné « l'amélioration continue de l'efficacité opérationnelle » et « une solide exécution sur un carnet de commandes à marge plus élevée » comme facteurs clés. Il s’agit d’un point crucial pour les investisseurs : l’entreprise se concentre sur la gestion des coûts internes et sur l’exécution de son carnet de commandes rentable et à long cycle d’équipements énergétiques, ce qui contribue à compenser la baisse de la demande de produits consommables à cycle plus court. Vous pouvez en savoir plus sur les flux de capitaux entrants Exploration NOV Inc. (NOV) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

• Marge brute : stable autour de 21 %, ce qui suggère un contrôle constant des coûts de production.
• Marge opérationnelle : Sous pression, en baisse de 7,2% à 6,5% séquentiellement.
• Bénéfice net : en hausse séquentielle, montrant la solidité opérationnelle sous-jacente après le gain ponctuel du deuxième trimestre 2024.

Action : Attendez-vous à une croissance soutenue de la marge opérationnelle supérieure à 7,0 % au second semestre 2025 pour confirmer que les gains d’efficacité sont réellement durables.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous regardez NOV Inc. (NOV) pour comprendre comment elle finance ses opérations massives et à forte intensité de capital, et la réponse rapide est : l'entreprise s'appuie beaucoup plus sur les capitaux propres que sur la dette. Il s’agit d’un signal fort de conservatisme financier dans un secteur cyclique.

Au troisième trimestre 2025, la dette totale de NOV Inc. s'élevait à environ 2,36 milliards de dollars, ce qui est un chiffre gérable pour une entreprise de cette taille. La majorité de cette somme est constituée de dettes à long terme, ce qui donne à l'entreprise des échéanciers de remboursement prévisibles et prolongés. La dette à court terme, qui représente les obligations exigibles dans un délai d’un an, ne représente qu’une petite fraction du tableau total.

• Dette à court terme (T3 2025) : 135 millions de dollars
• Dette à long terme (T3 2025) : 2,22 milliards de dollars

Voici un calcul rapide sur la façon dont cette dette se compare à la propriété (capitaux propres).

Le ratio d'endettement de l'entreprise (D/E), une mesure essentielle du levier financier, était faible. 0.36 pour le trimestre se terminant en septembre 2025. Pour être juste, le ratio D/E moyen pour le secteur des équipements et services pétroliers et gaziers est d'environ 0.57 en novembre 2025. NOV Inc. fonctionne avec beaucoup moins d'endettement que ses pairs, ce qui signifie que son bilan est moins exposé aux hausses de taux d'intérêt ou à un ralentissement soudain du marché.

Ce faible effet de levier constitue sans aucun doute un choix stratégique. NOV Inc. utilise le financement par emprunt de manière sélective et maintient une solide cote de crédit de qualité investissement. Par exemple, S&P Global Ratings a confirmé la notation de crédit à long terme de l'entreprise à 'BBB' avec une perspective stable en mars 2025. Une notation de qualité investissement maintient les coûts d’emprunt à un niveau bas, mais l’entreprise ne se précipite pas pour émettre de nouvelles dettes.

Au lieu de s'appuyer lourdement sur la dette, NOV Inc. a activement restitué du capital aux actionnaires, ce qui constitue le revers de la médaille des capitaux propres. Au cours du seul deuxième trimestre 2025, l'entreprise a restitué un total de 176 millions de dollars aux actionnaires au travers de dividendes et de rachats opportunistes d’actions. Cela comprend le rachat d'environ 5,5 millions d'actions pour 69 millions de dollars. Cela montre une nette préférence pour l’utilisation d’un flux de trésorerie d’exploitation important pour récompenser les propriétaires et réduire le nombre d’actions, plutôt que de financer la croissance principalement par de nouveaux emprunts. Vous pouvez en apprendre davantage à ce sujet dans Exploration NOV Inc. (NOV) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Vous examinez le bilan de NOV Inc. (NOV) pour évaluer sa capacité à couvrir ses obligations à court terme, et le tableau est solide. La position de liquidité de la société à la mi-2025 est solide, reflétant un coussin sain d'actifs courants par rapport aux passifs. Cela signifie que NOV Inc. (NOV) n'a certainement pas de mal à payer ses factures.

Ratios actuels et rapides

Les principaux indicateurs de liquidité - le ratio actuel et le ratio rapide (ratio de test acide) - montrent que NOV Inc. (NOV) dispose de ressources suffisantes pour remplir ses obligations. À la fin du premier trimestre 2025, le ratio actuel de la société s'élevait à environ 2.65. Ce ratio nous indique que pour chaque dollar de passif à court terme, NOV Inc. (NOV) a $2.65 en actifs circulants pour le couvrir.

Plus important encore, le Quick Ratio, qui exclut les stocks (souvent l'actif actuel le moins liquide), s'est avéré un outil robuste. 1.76. Il s’agit d’un indicateur fort, notamment dans le secteur des équipements énergétiques où les stocks peuvent être importants. Cela montre que l’entreprise peut couvrir sa dette à court terme même sans vendre immédiatement la totalité de son stock d’équipements et de pièces détachées.

• Rapport actuel : 2.65 (T1 2025).
• Rapport rapide : 1.76 (T1 2025).
• Trésorerie et équivalents (T2 2025) : 1,08 milliard de dollars.

Tendances du fonds de roulement et des flux de trésorerie

Le fonds de roulement de NOV Inc. (NOV) - la différence entre les actifs et les passifs à court terme - était d'environ 3,602 milliards de dollars au premier trimestre 2025. La tendance montre que la direction se concentre ici sur l’amélioration de l’efficacité, ce qui renforce directement les flux de trésorerie. Les bons progrès en matière d’efficacité du fonds de roulement ont été un facteur qui a renforcé les flux de trésorerie d’une année sur l’autre au premier trimestre 2025.

L’examen du tableau de flux de trésorerie du premier semestre 2025 nous donne une carte d’action plus claire :

La société génère un solide flux de trésorerie opérationnel (OCF), qui s'est amélioré par rapport à 135 millions de dollars au premier trimestre à 191 millions de dollars au deuxième trimestre 2025. Il s’agit de l’argent provenant du cœur de métier. La hausse du Free Cash Flow (FCF) de 51 millions de dollars à 108 millions de dollars est particulièrement encourageant, montrant qu'il reste plus de liquidités après les dépenses en capital pour revenir aux actionnaires ou rembourser la dette. NOV Inc. (NOV) restitue activement du capital, totalisant 176 millions de dollars au seul deuxième trimestre 2025 via des dividendes et des rachats d’actions, un signe clair de confiance financière.

Forces de liquidité et actions à court terme

Le principal atout réside dans l’ampleur des actifs liquides par rapport à la dette à court terme, soutenue par une réserve de trésorerie importante de 1,08 milliard de dollars au 30 juin 2025. De plus, l'entreprise a 1,50 milliard de dollars disponible sur sa principale facilité de crédit renouvelable, ce qui lui confère un pouvoir d'emprunt immédiat substantiel en cas de besoin. Dette totale de 1,73 milliard de dollars est gérable par rapport à sa base de capitaux propres.

Le risque à court terme à surveiller n’est pas la solvabilité, mais l’impact de l’incertitude macroéconomique et de la baisse des activités de forage à l’échelle mondiale, ce que la direction a noté au deuxième trimestre 2025. Cela pourrait exercer une pression sur l’avenir de l’OCF si le ralentissement du marché se prolonge. L'action claire pour vous est de surveiller l'OCF et le flux de trésorerie disponible du troisième trimestre 2025 pour garantir que la tendance positive se poursuit malgré la baisse attendue des revenus de un à trois pour cent pour le trimestre. Pour en savoir plus sur qui parie sur cette stabilité, vous devriez consulter Exploration NOV Inc. (NOV) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Analyse de valorisation

Vous regardez NOV Inc. (NOV) et vous vous demandez si le marché a raison, et honnêtement, les mesures de valorisation suggèrent que l'action se négocie à un prix inférieur à sa valeur comptable, mais le consensus des analystes dit de conserver. Le principal point à retenir est que même si la société semble statistiquement bon marché sur le papier, le marché reste prudent quant à la croissance à court terme, d'où la note « Conserver ».

En novembre 2025, le titre se négociait près de $15.18, ce qui représente une légère baisse de 1.35% au cours des 12 derniers mois, même si elle a récemment connu une hausse. Ce prix se situe confortablement entre son plus bas niveau sur 52 semaines $10.84 et son plus haut sur 52 semaines de $16.84. Le marché est clairement indécis quant à sa trajectoire.

NOV Inc. (NOV) est-il surévalué ou sous-évalué ?

Pour déterminer si NOV Inc. est une opportunité de valeur ou un piège, nous examinons les multiples traditionnels. Pour l’exercice 2025, les chiffres pointent vers une entreprise peu coûteuse par rapport à ses actifs, mais pas nécessairement une bonne affaire en termes de bénéfices.

• Rapport cours/bénéfice (P/E) : Le ratio P/E final est 15.37, et le P/E à terme est 14.49. Ces chiffres sont généralement inférieurs à la moyenne générale du marché, ce qui suggère que le titre n'est pas cher sur la base de ses bénéfices actuels et attendus.
• Prix au livre (P/B) : Le ratio P/B est d'environ 0,75x (en octobre 2025). Un ratio P/B inférieur à 1,0 est un indicateur classique que l’action se négocie à un prix inférieur à la valeur comptable nette de ses actifs corporels, ce qui indique souvent une sous-évaluation potentielle.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : L'EV/EBITDA courant est d'environ 6,11x. Il s’agit d’un multiple très raisonnable pour une entreprise industrielle à forte intensité de capital dans le secteur de l’énergie, suggérant une valorisation juste, voire bon marché, par rapport à son bénéfice d’exploitation de base (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement).

Voici le calcul rapide : un P/B de 0.75 Cela signifie que pour chaque dollar d'actifs inscrit au bilan, vous ne payez que 75 cents. C'est définitivement quelque chose à surveiller.

Dividendes et sentiment des analystes

Pour les investisseurs axés sur le revenu, NOV Inc. offre un paiement modeste mais durable. La société perçoit un dividende annuel de $0.30 par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende d'environ 2.82% en novembre 2025. Le taux de distribution est d'environ 51.18%, ce qui signifie qu'environ la moitié des bénéfices de l'entreprise sont restitués aux actionnaires, laissant l'autre moitié pour le réinvestissement ou la réduction de la dette.

Le consensus de Wall Street sur le titre est un « maintien » ferme. Sur 17 analystes couvrant le titre au cours de la dernière année, 9 recommander une mise en attente, 5 recommander un achat, et 3 recommander une vente. L'objectif de cours moyen sur 12 mois est $15.54, qui offre un avantage minime de seulement 1.39% par rapport à son récent cours de bourse.

Le consensus Hold reflète des signaux mitigés : les multiples P/B et EV/EBITDA attractifs pointent vers la valeur, mais la modeste appréciation attendue des prix suggère que les analystes n'anticipent pas de catalyseur majeur à court terme. Vous pouvez consulter la stratégie à long terme de l’entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de NOV Inc. (NOV).

Ce que cache cette estimation, c’est la volatilité inhérente au secteur des équipements pétroliers et gaziers. Bien que la valorisation soit faible, la performance du titre est liée aux dépenses d'investissement énergétiques mondiales, qui peuvent varier considérablement. Votre prochaine étape devrait consister à examiner leur carnet de commandes et les engagements de leurs clients pour voir d'où proviennent réellement ces revenus.

Facteurs de risque

Vous recherchez une vision lucide de NOV Inc. (NOV), et la réalité à court terme est qu’un environnement de marché difficile exerce une pression sur l’activité principale. Les risques les plus importants sont le ralentissement de la demande externe dans les régions clés et l'inflation persistante des coûts, qui ont un impact direct sur la rentabilité et la marge. L’entreprise gère certes ces vents contraires, mais les prochains trimestres resteront difficiles.

Vents contraires externes et du marché

NOV Inc. (NOV) opère dans un secteur hautement cyclique, de sorte que sa santé financière est extrêmement sensible aux prix mondiaux de l'énergie et à la stabilité géopolitique. Le bêta du titre de 1.2 confirme cette volatilité plus élevée par rapport au marché dans son ensemble, ce qui signifie que votre investissement connaîtra des fluctuations de prix plus importantes. Le principal risque externe est un ralentissement significatif de l’activité de forage, avec une baisse de l’activité de forage mondiale de 8% d'une année sur l'autre au cours d'une période de référence récente.

Le ralentissement du marché nord-américain constitue un frein spécifique. La direction prévoit que l’activité de schiste en Amérique du Nord diminuera jusqu’à la fin de l’année 2025. Ceci, combiné à l’incertitude macroéconomique et aux modifications des quotas de production de l’OPEP+, a conduit à la prudence des clients, à des commandes différées et à un déclin des activités de rechange à marge plus élevée. Pour l'ensemble de l'année 2025, NOV s'attend à ce que ses revenus du marché secondaire augmentent. déclin au milieu de l'adolescence.

• Volatilité des prix de l’énergie : impacte directement les dépenses des clients en nouveaux équipements.
• Tensions géopolitiques : affectent l'approbation et l'exécution des projets internationaux.
• Déclin de l’activité mondiale : le nombre global d’appareils de forage est en baisse, ce qui réduit la demande de consommables.

Pressions opérationnelles et financières

Les risques externes se traduisent directement par des défis financiers et opérationnels, en particulier la compression des marges due à l'inflation et aux droits de douane. L'entreprise est aux prises avec d'importants coûts liés aux tarifs, qui devraient passer de 11 millions de dollars au deuxième trimestre à entre 25 millions de dollars et 30 millions de dollars au cours du seul quatrième trimestre 2025.

Nous avons également constaté une nette baisse du bénéfice net jusqu'en 2025. Le bénéfice net du premier trimestre 2025 était de 73 millions de dollars, et le troisième trimestre 2025 n'était que 42 millions de dollars (ou $0.11 par action diluée), en deçà des attentes des analystes. Ce que cache cette estimation, c’est le grand ménage opérationnel : T3 2025 inclus 65 millions de dollars dans les « Autres éléments », qui étaient principalement des dépréciations d'actifs et des indemnités de départ liées aux consolidations d'installations et aux activités de restructuration. Il s’agit d’un coût nécessaire, mais qui pèse lourdement sur les résultats.

Voici un calcul rapide de la tendance du revenu net trimestriel en 2025 :

De plus, le besoin en fonds de roulement reste élevé, devrait se situer entre 27-29% des revenus pour l’ensemble de l’année 2025, ce qui limite le flux de trésorerie disponible pouvant être reconverti à l’entreprise ou aux actionnaires.

Atténuation et stratégie prospective

Pour être honnête, NOV Inc. (NOV) ne se contente pas de rester les bras croisés. La principale stratégie d’atténuation consiste en un pivot décisif vers les marchés internationaux et en eau profonde, où le coût marginal de production est désormais compétitif par rapport à celui du schiste nord-américain. Ce changement est déjà visible dans le carnet de commandes : le carnet de commandes de biens d'équipement pour le segment Energy Equipment a atteint un niveau élevé. 4,56 milliards de dollars d’ici fin septembre 2025.

Côté coûts, la direction prend des mesures claires. Ils ont lancé des programmes de contrôle des coûts et d'efficacité qui sont en passe de porter leurs fruits. 100 millions de dollars d'économies annualisées d'ici fin 2026. En outre, ils ajustent activement leur chaîne d'approvisionnement mondiale pour compenser jusqu'à 80% des impacts tarifaires. Il s’agit d’une décision judicieuse pour protéger les marges futures.

Si vous souhaitez comprendre la base d'investisseurs qui soutient cette stratégie, consultez Exploration NOV Inc. (NOV) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Finances : Surveiller les dépenses tarifaires du quatrième trimestre 2025 par rapport aux 25 millions de dollars guide pour évaluer le succès des efforts d’atténuation de la chaîne d’approvisionnement.

Opportunités de croissance

Vous regardez au-delà de la volatilité à court terme dans le secteur pétrolier et gazier et vous vous demandez où NOV Inc. (NOV) trouvera sa prochaine vitesse de croissance. C'est la bonne orientation. L’avenir de l’entreprise n’est pas uniquement lié au cycle des champs pétrolifères ; il s'agit de plus en plus de leur leadership technologique et de leur pivot stratégique vers les nouveaux marchés de l'énergie.

NOV est définitivement un réaliste conscient des tendances, tout comme un investisseur chevronné. Ils mappent leurs principaux atouts – la technologie de forage et de complétion – sur les poches de dépenses mondiales les plus résilientes, et ils font également un effort calculé vers la transition énergétique. La clé réside dans leur technologie exclusive qui leur permet d’être un fournisseur flexible et indépendant sur un marché fragmenté. C'est un fort avantage concurrentiel.

Croissance future des revenus et estimations des bénéfices

Pour l’exercice 2025, le consensus des analystes suggère un environnement de revenus relativement stable mais avec une rentabilité en expansion. Voici le calcul rapide : les analystes de Wall Street prévoient que le chiffre d'affaires de NOV Inc. pour l'ensemble de l'année 2025 sera d'environ 8,775 milliards de dollars. Cela reflète un taux de croissance annuel prévu modeste des revenus de seulement 0.42% pour la période 2025-2027, ce qui est plus lent que la moyenne globale du secteur américain des équipements et services pétroliers et gaziers.

Néanmoins, le tableau des bénéfices est plus prometteur. Les analystes prévoient un bénéfice net pour l’ensemble de l’année 2025 d’environ 354,5 millions de dollars, avec une croissance attendue du bénéfice par action (BPA) de 17.86%, passant de 1,40 $ à $1.65 par action au cours de l'année à venir. Cette expansion de la marge devrait être tirée par un carnet de commandes de meilleure qualité et par des efficacités opérationnelles, et pas seulement par la croissance du chiffre d'affaires.

Pour y voir plus clair, voici les chiffres clés de l’exercice 2025 :

Principaux moteurs de croissance et initiatives stratégiques

L'histoire de la croissance de NOV Inc. s'articule autour de trois domaines principaux, allant au-delà du marché nord-américain traditionnel du forage terrestre. Il s’agit d’une stratégie délibérée visant à diversifier et à capturer des activités à marge plus élevée.

• Expansion du marché international : NOV génère 61% de son chiffre d’affaires à l’international. Ils constatent une croissance significative des développements non conventionnels de schiste dans le Moyen-Orient et Amérique Latine. C’est là que leurs technologies avancées de fond de trou atteignent des taux d’adoption élevés, comme la solution intégrée Bottom Hole Assembly (BHA) qui a récemment établi un record de terrain dans un domaine non conventionnel au Moyen-Orient.
• Innovation de produits et adoption de technologies : La société se concentre sur le développement de ses technologies exclusives dans les trois segments : technologies de puits de forage, solutions de complétion et de production et technologies de forage. Cela inclut des solutions numériques telles que l'automatisation et l'analyse prédictive, qui ouvrent de nouvelles sources de revenus en améliorant l'efficacité des clients.
• Pivot de la transition énergétique : C'est le jeu à long terme. NOV Inc. étend activement son offre aux solutions d'énergie renouvelable, en particulier pour les projets éoliens, géothermiques et de captage du carbone. Cette décision stratégique est cruciale pour s'adapter à la nature cyclique du secteur et positionner l'entreprise pour un avenir plus durable. Vous pouvez en savoir plus sur leur orientation à long terme ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de NOV Inc. (NOV).

Ce que cache cette estimation, c’est le risque d’une faiblesse persistante des forages en Amérique du Nord, que la direction s’attend à modérer. Ainsi, la croissance internationale et tirée par la technologie doit surperformer de manière significative pour faire passer l’aiguille au-delà du 0.42% prévision de croissance des revenus.