Analyse de la santé financière de Perrigo Company plc (PRGO) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez les chiffres récents de Perrigo Company plc et voyez un signal clair selon lequel le marché des soins personnels est plus difficile que prévu, il est donc temps de réévaluer votre position sur la base de nouveaux faits. Les prévisions actualisées de bénéfice par action (BPA) ajusté de la société pour l'ensemble de l'exercice 2025, révisées à la baisse dans une fourchette de 2,70 $ à 2,80 $ de l'objectif précédent de 2,90 $ à 3,10 $, raconte l'histoire : une faible consommation de gré à gré (OTC) et une lente reprise des préparations pour nourrissons atteignent le chiffre d'affaires. C'est un véritable défi, d'autant plus que le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025 s'élève à seulement 1,04 milliard de dollars, un 4.1% baisse d’une année sur l’autre, qui n’a pas répondu aux attentes des analystes. Néanmoins, la direction prend des mesures en lançant une revue stratégique de l'activité des préparations pour nourrissons afin de rationaliser définitivement le portefeuille et d'améliorer la rentabilité, ce qui est un travail nécessaire et acharné qui génère de la valeur à long terme et constitue un objectif clé alors que la croissance organique des ventes nettes devrait désormais diminuer entre -2.0% et -2.5% pour l'année complète.

Analyse des revenus

Vous voulez savoir où Perrigo Company plc (PRGO) gagne de l’argent, et la réponse simple est celle des produits de soins personnels grand public, mais la situation à court terme est moins rose. Les revenus de la société sont fortement ancrés dans les produits de santé de consommation en vente libre (OTC) de marque privée, et les résultats récents montrent une baisse, entraînée par des changements de portefeuille stratégique et des tendances de marché molles. Les perspectives pour l’ensemble de l’année 2025 prévoient une baisse des ventes nettes déclarées de -2,5 % à -3,0 %.

Pour le troisième trimestre 2025, Perrigo a déclaré un chiffre d'affaires net total de 1,04 milliard de dollars, soit une baisse de 4,1 % d'une année sur l'autre. Cette baisse est sans aucun doute un signal clé pour les investisseurs, mais il est important d’examiner les segments pour comprendre les éléments mobiles.

Perrigo opère à travers deux segments principaux, qui correspondent également à ses principales régions géographiques :

• Consumer Self-Care Amériques (CSCA) : Ce segment couvre les États-Unis, le Mexique et le Canada et représente environ les deux tiers des ventes totales.
• Consumer Self-Care International (CSCI) : Cela inclut les soins de santé grand public de marque, principalement en Europe, ainsi qu’en Australie et en Israël.

Voici un calcul rapide de la contribution du segment pour le troisième trimestre 2025, qui montre que le segment Amériques est le principal moteur de revenus :

L'activité principale des marques de magasins OTC aux États-Unis a en fait affiché une croissance des ventes nettes de +0,6 % dans CSCA au troisième trimestre 2025, tirée par des gains de parts de marché dans des catégories telles que les soins respiratoires supérieurs et les soins de la peau. C'est un signe fort de la préférence des consommateurs pour leurs options de marque privée à moindre coût.

Des changements stratégiques qui entraînent des changements dans les revenus

La principale raison de la baisse globale des revenus est stratégique. La société se débarrasse activement de ses actifs non essentiels ou sous-performants, ce qui crée un vent contraire sur les ventes déclarées. La baisse organique du chiffre d'affaires net de -4,4 % au troisième trimestre 2025 est en grande partie due à un impact de -2,8 % des activités en cours de revue stratégique, en particulier les divisions Préparations pour nourrissons et Soins bucco-dentaires.

Ce que cache cette estimation, c’est l’impact futur de ces mouvements. Perrigo lance une revue stratégique de son activité de préparations pour nourrissons et est sur le point de finaliser la vente de son activité Dermacosmétique au premier trimestre 2026. Ces cessions (vente d'actifs) continueront de supprimer les revenus déclarés à court terme, mais elles visent à rationaliser l'accent mis sur les produits OTC de base à plus forte croissance et à marge plus élevée. Ce déclin est intentionnel, dans une certaine mesure.

Pour en savoir plus sur les implications de valorisation de ces mouvements stratégiques, vous devriez lire notre analyse complète : Analyse de la santé financière de Perrigo Company plc (PRGO) : informations clés pour les investisseurs.

Mesures de rentabilité

Vous avez besoin d'une image claire de la rentabilité de base de Perrigo Company plc (PRGO), et les chiffres de l'exercice 2025 témoignent d'une rationalisation stratégique dans un marché difficile. Le titre est que, même si le bénéfice net déclaré est mince, les efforts d'efficacité opérationnelle de l'entreprise se reflètent clairement dans les marges ajustées.

Les perspectives de Perrigo pour l'année 2025 prévoient une marge brute ajustée d'environ 39% et une marge opérationnelle ajustée d'environ 15%. Cette vue ajustée exclut les éléments ponctuels importants et les coûts de restructuration, vous donnant ainsi un meilleur aperçu de la santé sous-jacente de l'entreprise. Les chiffres publiés (GAAP) sont beaucoup plus serrés ; pour le troisième trimestre 2025, la société a déclaré un bénéfice net de seulement 13 millions de dollars sur 1,04 milliard de dollars des ventes nettes, ce qui représente une marge bénéficiaire nette déclarée de seulement 1,25 %.

Marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes

Les principaux ratios de rentabilité de Perrigo montrent l'impact de sa double orientation sur les marques grand public et les produits de marque privée (marque de distributeur). Voici un calcul rapide des performances attendues pour 2025 par rapport à l’ensemble du secteur :

La marge brute moyenne de l'industrie de 64.4% concerne la catégorie « Fabricants de médicaments – Spécialités et génériques », qui comprend les entreprises proposant des médicaments à succès protégés par des brevets. Perrigo, avec son importante activité de marque de distributeur, fonctionne sur un modèle différent, de sorte que sa marge brute inférieure à 39 % est attendue, mais cela reste un vent contraire. Le fait que la marge nette moyenne du secteur soit négative de 32 % montre à quel point ce secteur est volatil et lourd en R&D ; Le bénéfice net positif de Perrigo, même à 1,25 %, offre une mesure de stabilité.

Efficacité opérationnelle et tendances des marges

La tendance la plus importante ici est l’accent mis sur l’efficacité opérationnelle (gestion des coûts). La direction travaille activement à accroître les marges grâce à des initiatives telles que « Supply Chain Reinvention » et « Project Energize ».

• Augmentez vos marges grâce à des économies de coûts.
• Compenser la faiblesse de la consommation du marché et les impacts des cessions.
• Concentrez-vous sur les produits de marque à plus forte marge comme Opill et Mederma.

La société fait face à une consommation modérée sur le marché de gré à gré (OTC) et à l'impact des examens stratégiques dans ses activités de préparations pour nourrissons et de soins bucco-dentaires. Néanmoins, ils ont généré une croissance du bénéfice par action (BPA) et une expansion de la marge depuis le début de l’année 2025, ce qui témoigne d’une gestion disciplinée des coûts. Ils sont sur le point de céder l'activité Dermacosmetics, une autre mesure visant à rationaliser le portefeuille vers des produits de santé grand public à plus forte marge. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui parie sur ce revirement, consultez Exploration de Perrigo Company plc (PRGO) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Le BPA dilué ajusté pour l'ensemble de l'année 2025 devrait se situer entre 2,70 $ et 2,80 $, ce qui représente une croissance de 5 % à 9 % par rapport à 2024, malgré la baisse des ventes. C'est un signe clair que la rentabilité dépend du résultat net – le contrôle des coûts et l'efficacité – et non du résultat net.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous devez savoir comment Perrigo Company plc (PRGO) finance ses opérations, car cela vous indique où se situe le risque et quel capital est disponible pour la croissance. Ce qu’il faut retenir rapidement, c’est que la société s’appuie sur un mix équilibré, mais que son endettement est plus élevé que celui de certains pairs, reflétant ses récentes acquisitions stratégiques et son nettoyage opérationnel.

Au troisième trimestre 2025, la dette totale de Perrigo Company plc se situe autour de 3,7 milliards de dollars. Il s'agit essentiellement de dettes à long terme, qui s'élèvent à environ 3 608 millions de dollars, alors que la dette à court terme due au cours de l'année prochaine est relativement faible 37 millions de dollars. Ce petit chiffre à court terme est un bon signe pour la liquidité à court terme, mais la dette totale reste un facteur majeur du bilan.

Voici le calcul rapide de la structure du capital :

• Dette totale (septembre 2025) : ~3,7 milliards de dollars
• Capitaux propres totaux (T1/T3 2025) : ~4,4 milliards de dollars

Cette combinaison se traduit par un ratio d’endettement (D/E) d’environ 0.82 à partir de mi-2025. Le ratio d'endettement (D/E) montre le montant de la dette qu'une entreprise utilise pour financer ses actifs par rapport à la valeur de ses capitaux propres. Un ratio de 0,82 signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, Perrigo Company plc utilise 82 cents de dette. Pour être honnête, il s’agit d’un secteur à forte intensité de capital, mais un concurrent majeur comme Prestige Consumer Healthcare a un D/E plus proche de 0.55. Le ratio de Perrigo Company plc est élevé, ce qui indique une utilisation plus agressive du levier financier pour alimenter sa transition vers une entreprise purement spécialisée dans les soins personnels des consommateurs.

L'entreprise a certainement été active dans la gestion de cette dette. En septembre 2024, Perrigo Company plc a réussi à refinancer une partie importante de sa dette, une décision judicieuse pour repousser les dates d'échéance. Ils ont émis de nouveaux billets de premier rang, dont 715 millions de dollars de Titres de premier rang à 6,125 % échéant en 2032 et 350 millions d'euros de Billets de premier rang à 5,375 % échéant en 2032. Le produit net d'environ 1 076 millions de dollars ont été utilisés pour racheter les intérêts les plus élevés Billets de premier rang à 4,375 % échéant en 2026 et rembourser par anticipation une partie des prêts à terme B. Cela prolonge la course à la dette, ce qui est crucial dans un environnement de taux d’intérêt élevés.

Cette dépendance à l'égard de la dette se reflète dans sa cote de crédit. S&P Global Ratings a confirmé la notation de crédit de l'émetteur de Perrigo Company plc à 'BB-' en septembre 2024, ce qui est considéré comme non-investment grade ou junk. Les perspectives stables reflètent toutefois les attentes de S&P selon lesquelles l'endettement ajusté de la société s'améliorera à environ 4,5x d’ici la fin de l’exercice 2025. L’équilibre est ici clair : utiliser la dette pour une croissance stratégique et des améliorations opérationnelles, mais vous devez fournir les bénéfices promis pour réduire cet effet de levier.

La stratégie de financement de l'entreprise est un mélange de dette et de capitaux propres, mais l'accent a récemment été mis sur la gestion de la dette et la prolongation de la durée, un signal clair que la direction donne la priorité à la stabilité pendant qu'elle exécute son plan de redressement. Vous pouvez en savoir plus sur la situation financière plus large dans Analyse de la santé financière de Perrigo Company plc (PRGO) : informations clés pour les investisseurs.

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si Perrigo Company plc (PRGO) peut couvrir ses factures à court terme, et la bonne nouvelle est que la position de liquidité de l'entreprise semble définitivement solide sur la base des derniers chiffres. La clé réside dans les ratios et le tableau des flux de trésorerie, qui nous donnent une vision claire de leur santé financière immédiate.

Le ratio actuel de Perrigo, qui mesure l'actif à court terme par rapport au passif à court terme, se situe à un bon niveau de 2,32 sur une base de douze mois glissants (TTM). Cela signifie que Perrigo dispose de 2,32 $ d'actifs courants pour chaque dollar de dette à court terme. C'est une forte marge de sécurité. En outre, le ratio rapide (ou ratio de test d'acide), qui est une mesure plus stricte qui élimine les stocks, est de 1,24. Ce chiffre est également confortablement supérieur à la référence 1,0, ce qui suggère que l'entreprise peut remplir ses obligations immédiates même sans vendre ses stocks de produits.

Voici un calcul rapide de leur position à court terme :

• Ratio actuel (TTM) : 2,32
• Rapport rapide (TTM) : 1,24
• Trésorerie disponible (T3 2025) : 432 millions de dollars

Il faut néanmoins regarder au-delà des ratios. Bien que les ratios soient solides, la valeur liquidative actuelle du TTM est négative de -3,01 milliards de dollars. Ce que cache cette estimation, c'est qu'une grande entreprise dotée de nombreux actifs comme Perrigo possède souvent d'importants actifs incorporels (comme la valeur de la marque) et peut utiliser la dette à court terme pour l'efficacité opérationnelle, rendant cette mesure spécifique négative. La direction s'est toutefois concentrée sur l'identification de « nouvelles améliorations du fonds de roulement dans l'ensemble de l'entreprise » afin d'atténuer les pressions externes telles que les tarifs. C'est une mesure positive et proactive.

En examinant le tableau des flux de trésorerie pour la période cumulative se terminant au troisième trimestre 2025, nous observons une situation mitigée mais gérable. Le flux de trésorerie opérationnel (OCF) est l'élément vital de toute entreprise, et Perrigo a généré 63 millions de dollars grâce aux opérations depuis le début de l'année jusqu'au troisième trimestre. Il s’agit de liquidités générées par le cœur de métier, mais ce n’est pas un chiffre énorme pour une entreprise de cette taille.

L'évolution des flux de trésorerie de l'entreprise se décompose ainsi :

Le point crucial ici est que les 119 millions de dollars versés en dividendes depuis le début de l’année représentent près du double des 63 millions de dollars de flux de trésorerie d’exploitation. Il s’agit d’un signal d’alarme quant à la durabilité des dividendes, et le ratio de distribution négatif signalé renforce cette préoccupation. En outre, alors que la société a lancé un examen stratégique de son activité de préparations pour nourrissons et que la vente de son activité de dermatocosmétique est en passe d'être finalisée au premier trimestre 2026, on s'attend à une certaine volatilité à court terme dans les flux de trésorerie d'investissement et d'exploitation à mesure que le portefeuille est rationalisé. La société vend activement des actifs non essentiels pour se concentrer sur la santé des consommateurs, ce qui devrait renforcer la génération de liquidités à long terme, mais cela crée une incertitude à court terme.

Pour approfondir les implications stratégiques de ces chiffres, consultez l’article complet : Analyse de la santé financière de Perrigo Company plc (PRGO) : informations clés pour les investisseurs

Analyse de valorisation

Perrigo Company plc (PRGO) est-elle surévaluée ou sous-évaluée ? Sur la base des multiples de valorisation conventionnels de novembre 2025, Perrigo semble sous-évalué, mais cela est compliqué par une tendance profondément négative du cours de l'action et un ratio cours/bénéfice (P/E) négatif. Le titre a chuté de plus de 50 % au cours de la dernière année, ce qui suggère que le marché intègre des risques importants.

Lorsque nous examinons les indicateurs de base, le tableau est complexe. Le ratio P/E sur douze mois est négatif à -23,54 car la société a déclaré une perte nette. C'est un signal d'alarme. Cependant, le ratio P/E à terme, qui utilise les bénéfices projetés pour 2025, est très bas, à 4,42. Cela suggère que si Perrigo atteint ses prévisions de bénéfices de 2,70 $ à 2,80 $ par action pour l'exercice 2025, le titre sera très bon marché.

Les autres multiples indiquent également une sous-évaluation par rapport aux pairs du secteur.

• Prix au livre (P/B) : À seulement 0,41, l'action se négocie à moins de la moitié de sa valeur comptable, ce qui signifie que vous achetez un dollar d'actifs pour seulement 41 cents environ.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Le rapport est de 6,35. Il s'agit d'un chiffre très faible, en particulier dans le secteur de la santé grand public, et cela suggère que l'entreprise est bon marché par rapport à son flux de trésorerie d'exploitation avant charges non monétaires et dette.

Voici le calcul rapide : un faible EV/EBITDA de 6,35 et un P/B de 0,41 crient définitivement « sous-évalués », mais ce que cache cette estimation, c'est le manque de confiance du marché dans la capacité de l'entreprise à exécuter ses objectifs. Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Perrigo Company plc (PRGO).

Cours des actions et santé des dividendes

L’évolution du cours des actions au cours des 12 derniers mois est brutale. Le titre a récemment clôturé à 12,82 $, ce qui représente une baisse massive de plus de 50,06 % par rapport à il y a un an. Le plus haut sur 52 semaines était de 30,93 $, le titre se négocie donc près de son plus bas sur 52 semaines de 12,63 $. Cette chute spectaculaire reflète la réaction du marché face aux objectifs de revenus manqués et au sentiment général négatif, malgré un BPA supérieur au dernier trimestre.

Le dividende reste néanmoins un élément clé. Le dividende annualisé de Perrigo est de 1,16 $ par action, ce qui lui confère un rendement en dividende élevé d'environ 8,5 %. La société a également augmenté son dividende pendant 21 années consécutives. Le ratio de distribution déclaré basé sur le bénéfice net est négatif de -305,26 %, ce qui semble terrifiant, mais cela est dû au bénéfice net négatif. Une meilleure mesure est le taux de distribution des flux de trésorerie, qui est plus raisonnable de 61 %, ce qui signifie que le dividende est couvert par les flux de trésorerie de l'entreprise.

Consensus des analystes et objectif de prix

Le sentiment à Wall Street est mitigé mais prudent, ce qui est typique pour un titre qui a chuté jusqu'à présent. Le consensus des analystes est généralement une note « Conserver », bien que certaines entreprises la notent « Réduire » et d'autres, « Acheter ». L’objectif de cours moyen des analystes est de 22,50 $.

Cet objectif moyen de 22,50 $ est nettement supérieur au prix actuel de 12,82 $, ce qui implique une hausse potentielle de plus de 75 %. Cet écart entre le prix du marché et l'objectif des analystes renforce l'idée d'un titre fortement décoté, ou sous-évalué, à condition que la société puisse stabiliser ses opérations et atteindre ses prévisions de bénéfices pour 2025.

Facteurs de risque

Vous regardez Perrigo Company plc (PRGO) et voyez une entreprise de santé grand public avec une forte dynamique de marque de magasin, mais honnêtement, les risques à court terme sont importants et ont déjà forcé une révision à la baisse de leurs perspectives financières pour 2025. Le problème central est un double défi : un frein stratégique du segment des préparations pour nourrissons et un marché de gré à gré (OTC) plus faible que prévu.

La société a récemment mis à jour ses prévisions pour l'année 2025, prévoyant désormais une croissance des ventes nettes déclarée entre -2,5% et -3,0%, et une croissance organique du chiffre d'affaires de -2,0% à -2,5%. C'est un signal clair que les vents contraires du marché sont plus forts que leurs initiatives de croissance interne, même si le bénéfice par action ajusté (BPA) devrait toujours atteindre 2,70 $ à 2,80 $. Voici le calcul rapide : ils réduisent les coûts de manière agressive pour compenser le manque à gagner.

Vents contraires opérationnels et du marché

Le plus grand risque opérationnel à l’heure actuelle concerne le secteur des préparations pour nourrissons. La direction a lancé une revue stratégique, qui est un terme utilisé par l'entreprise pour décider de la vendre, de la scinder ou de la restructurer fondamentalement. La reprise de la part de marché de ce segment a été plus lente que prévu en raison de la concurrence des importations et d'un changement dans l'environnement extérieur, ce qui a forcé des investissements soutenus qui ne rapportent pas assez vite. L’incertitude à elle seule crée une distraction pour l’équipe de direction.

De plus, les conditions du marché extérieur sont difficiles. La faible consommation de la catégorie OTC aux États-Unis et en Europe s'est accélérée au troisième trimestre 2025, ce qui a eu un impact direct sur leur chiffre d'affaires. Même si Perrigo Company plc (PRGO) gagne des parts de marché dans des catégories clés telles que le sevrage tabagique et la santé des femmes, cela n'a pas suffi à surmonter le déclin global du marché. Le troisième trimestre a vu le chiffre d'affaires organique diminuer de 4.4%, les activités en revue stratégique (préparations pour nourrissons et soins bucco-dentaires) représentant -2.8% de cette goutte. C'est une part importante.

• Préparations pour nourrissons : la lente reprise des parts de marché et la révision stratégique créent de l'incertitude.
• Demande OTC faible : les tendances de consommation sont à la baisse sur les deux principaux marchés.
• Désinvestissement du portefeuille : les produits abandonnés ont contribué à -1.3% baisse du chiffre d'affaires au troisième trimestre.

Risques financiers et réglementaires

Sur le plan financier, la situation de l’endettement est préoccupante. L'objectif initial de l'entreprise était de réduire son ratio dette nette/EBITDA ajusté à moins de 3,5x d'ici fin 2025, mais les attentes révisées sont désormais d'environ 3,8x. Cet effet de levier plus élevé limite la flexibilité financière pour les acquisitions ou les programmes de retour sur capital. Pour être honnête, ils gèrent toujours des charges d’intérêts, projetées à environ 155 millions de dollars pour l'année, mais le multiple d'endettement plus élevé constitue certainement un risque dans un environnement de hausse des taux.

Les risques réglementaires et commerciaux sont également un facteur. Les tarifs devraient augmenter le coût des marchandises vendues (COGS) d'environ 35 millions de dollars en 2025. Cela impacte directement la marge brute ajustée, qui est désormais projetée à environ 39% pour l'année. Voici un aperçu rapide des risques financiers :

Atténuation et informations exploitables

Perrigo Company plc (PRGO) atténue activement ces risques grâce à sa stratégie « Stabiliser, rationaliser et renforcer » (3-S). Les efforts de rationalisation génèrent de réelles économies : le projet de réinvention de la chaîne d'approvisionnement est en bonne voie pour atteindre ses objectifs entre 150 millions de dollars et 200 millions de dollars de bénéfices d’ici la fin de l’année 2025, et Project Energize a généré 163 millions de dollars d’économies annuelles brutes. Ces contrôles des coûts sont la principale raison pour laquelle la marge opérationnelle ajustée se maintient à environ 15% malgré la baisse des revenus.

Les revues stratégiques des secteurs des préparations pour nourrissons et des soins bucco-dentaires, ainsi que la vente prévue de l'activité Dermacosmétique (qui devrait être finalisée au premier trimestre 2026), montrent un engagement à se concentrer sur le portefeuille OTC de base à plus forte croissance. Ils utilisent également une tarification stratégique et l'internalisation pour compenser les augmentations du COGS liées aux tarifs. Vous devez suivre les progrès de la revue stratégique des préparations pour nourrissons ; cette décision sera le facteur le plus important pour réduire les risques du portefeuille au cours de la prochaine année. Pour une analyse plus approfondie de l'évaluation, consultez Analyse de la santé financière de Perrigo Company plc (PRGO) : informations clés pour les investisseurs.

Opportunités de croissance

Vous recherchez des éclaircissements sur Perrigo Company plc (PRGO) dans un marché difficile de la santé grand public, et honnêtement, le tableau est mitigé. Les prévisions de revenus à court terme sont faibles, mais la direction est concentrée sur la croissance de la marge et du bénéfice par action (BPA), ce qui est un signal clé pour les investisseurs.

Les dernières orientations, mises à jour en novembre 2025, reflètent les vents contraires, en particulier dans le domaine des préparations pour nourrissons et de la consommation en vente libre (OTC). Perrigo Company plc (PRGO) prévoit désormais que la croissance des ventes nettes pour l'ensemble de l'année 2025 se situera entre -2,5 % et -3,0 %. Mais voici un petit calcul : ils s'attendent toujours à ce que le BPA ajusté augmente de 5 % à 9 %, se situant dans une fourchette de 2,70 $ à 2,80 $ par action. Cela témoigne sans aucun doute de leur contrôle des coûts.

La stratégie de l'entreprise est ancrée dans son plan « Trois S » : Stabiliser, Rationaliser et Renforcer. Il s’agit d’un manuel classique pour une entreprise de produits de consommation naviguant dans un environnement complexe, passant d’une complexité à faible marge à une rentabilité de base. L’objectif est de rendre l’entreprise plus agile et prévisible.

• Stabiliser : Se concentre sur les activités principales des marques de magasin Consumer Self-Care Americas (CSCA) et des préparations pour nourrissons.
• Rationaliser : Implique de réduire la complexité du portefeuille et des opérations mondiaux, y compris le segment Consumer Self-Care International (CSCI).
• Renforcer: Cela signifie accroître les investissements dans les marques clés à forte croissance, avec un objectif de 100 à 200 millions de dollars de revenus supplémentaires d'ici 2027.

Le plus grand avantage concurrentiel de Perrigo Company plc (PRGO) réside dans son leadership sur le marché des produits de santé grand public de marque privée (marques de distributeur). Lorsque les consommateurs ressentent un pincement, ils abandonnent les marques nationales pour se tourner vers les marques de distributeur, et Perrigo est parfaitement placé pour capturer cette valeur. Ils ont réalisé six mois consécutifs de gains de part de marque dans les magasins OTC aux États-Unis, avec une part de volume en hausse de 90 points de base au cours des 13 dernières semaines dans des domaines clés comme la santé des femmes et les allergies.

La société affine également activement son portefeuille. Ils mènent actuellement une revue stratégique du segment des préparations pour nourrissons et ont déjà cédé leurs divisions Dermacosmétique et Oral Care. Il s’agit de se débarrasser des actifs non essentiels pour améliorer la marge globale. profile-la marge brute ajustée devrait toujours être d'environ 39 % pour 2025. L'accent est mis sur la croissance grâce à des partenariats stratégiques avec de grands détaillants comme Walmart, Amazon, Costco et CVS, où sont concentrés les deux tiers de leurs ventes.

Pour en savoir plus sur qui parie sur ce revirement, vous devriez lire Exploration de Perrigo Company plc (PRGO) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici un aperçu des perspectives révisées pour 2025 :

Ce que cache cette estimation, c'est l'impact des droits de douane et des coûts d'approvisionnement, qui devraient augmenter le coût mondial des marchandises vendues d'environ 50 à 60 millions de dollars sur une base annuelle en 2025. La direction contrecarre cela par une tarification stratégique et une externalisation vers des installations américaines, ce qui est une action intelligente et claire.