Rithm Capital Corp. : histoire, propriété, mission, comment ça marche & gagne de l'argent

Un bref historique de Rithm Capital Corp.

Rithm Capital Corp. a été fondée en 2012 et fonctionnait à l'origine comme une société de placement immobilier (REIT) axée sur l'investissement, le financement et la gestion de prêts hypothécaires résidentiels, y compris des prêts entiers et des titres adossés à des créances hypothécaires. La stratégie de la société mettait l'accent sur la génération de rendements ajustés au risque attrayants en capitalisant sur les perturbations du marché.

En 2021, la société est passée de New York Mortgage Trust, Inc. à Rithm Capital Corp., reflétant une stratégie de diversification plus large au-delà des prêts hypothécaires résidentiels pour inclure les actifs commerciaux et d'autres secteurs immobiliers. Ce pivot stratégique s'inscrivait dans le cadre d'un effort visant à mieux se positionner en réponse à l'évolution des conditions du marché.

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, Rithm Capital a déclaré des actifs totalisant environ 2,52 milliards de dollars. La société a maintenu une politique de dividende cohérente, aboutissant à un versement annuel total de dividendes de 0,80 $ par action, ce qui donne lieu à un rendement en dividendes d'environ 10.6% sur la base du cours de son action à cette période. Ce rendement démontre l'engagement de Rithm à restituer du capital à ses actionnaires.

Au deuxième trimestre 2023, Rithm Capital a déclaré un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 22,7 millions de dollars, se traduisant par un bénéfice par action (BPA) de $0.20. Cela représente une augmentation par rapport à 15,1 millions de dollars et un EPS de $0.14 au deuxième trimestre 2022.

À la mi-2023, la performance boursière de Rithm Capital avait fait preuve de résilience malgré des fluctuations plus larges du marché. Le titre s'est négocié dans une fourchette comprise entre $7.50 et $8.40, démontrant l’intérêt stable des investisseurs dans un contexte de hausse des taux d’intérêt et d’incertitude économique.

La stratégie d'investissement de la société a également évolué, avec des allocations importantes aux actifs immobiliers commerciaux, conduisant à un portefeuille plus diversifié qui atténue le risque associé à la volatilité du marché dans n'importe quel secteur. Depuis le dernier rapport, environ 40% de son portefeuille était composé de prêts commerciaux et de titres, démontrant cette diversification stratégique.

Par ailleurs, Rithm Capital s'est activement engagé dans des rachats d'actions, avec un programme annoncé en 2022 pour racheter jusqu'à 100 millions de dollars de ses actions ordinaires, signe de confiance dans sa valorisation et ses perspectives d'avenir.

La stratégie opérationnelle de Rithm continue de se concentrer sur la mise à profit de son expertise en financement immobilier pour identifier des opportunités d'investissement rentables et améliorer la valeur actionnariale, en visant une croissance durable dans un environnement de marché de plus en plus concurrentiel.

A À qui appartient Rithm Capital Corp.

Rithm Capital Corp., cotée à la Bourse de New York sous le symbole boursier RITM, a une structure de propriété diversifiée. Depuis le dernier rapport à la fin du troisième trimestre 2023, les investisseurs institutionnels détiennent une part importante des actions de la société.

Voici une répartition de la structure de propriété de Rithm Capital Corp. :

Parmi les investisseurs institutionnels, les actionnaires notables comprennent :

• BlackRock Inc. – avec une participation d’environ 16.4% ou 57,57 millions actions.
• The Vanguard Group, Inc. – tenir autour 12.8% ou 44,70 millions actions.
• Invesco Ltd. – détenant environ 5.1% ce qui est approximativement 17,85 millions actions.

La propriété d’initiés reflète la confiance dans l’orientation de l’entreprise, des dirigeants clés tels que le PDG et le directeur financier détenant des actions. Le PDG détient environ 1.2%, traduisant en 4,23 millions actions.

La part restante est majoritairement détenue par des investisseurs particuliers. Cette propriété diversifiée offre une structure de gouvernance équilibrée et reflète la confiance du marché, comme en témoigne la performance de Rithm Capital Corp. La capitalisation boursière de la société en octobre 2023 est d'environ 3,45 milliards de dollars.

La performance boursière de Rithm Capital Corp. a été remarquable, le cours de l'action se situant en moyenne autour de $14.05 au cours des six derniers mois, démontrant une position résiliente dans un marché fluctuant. Cette performance est influencée par le rendement en dividendes de la société de 9.2%, attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu.

Dans l'ensemble, la structure de propriété de Rithm Capital Corp. illustre un soutien institutionnel important combiné à des participations stratégiques d'initiés et à la participation d'investisseurs particuliers, contribuant à sa stabilité financière et à sa position sur le marché.

Énoncé de mission de Rithm Capital Corp.

Rithm Capital Corp., cotée à la Bourse de New York sous le symbole RITM, fonctionne comme une société de placement immobilier (REIT) axée sur l'acquisition et la gestion d'actifs liés à l'immobilier. La société vise à offrir des rendements durables et attrayants à ses actionnaires en employant une stratégie d'investissement disciplinée et en maintenant un portefeuille diversifié.

L'énoncé de mission met l'accent sur un engagement à maximiser la valeur actionnariale grâce à une gestion prudente des risques et à une allocation stratégique des actifs. La philosophie d'investissement de Rithm Capital consiste à tirer parti d'une connaissance approfondie du marché pour identifier des opportunités d'investissement de haute qualité tout en adhérant à de solides pratiques de gouvernance.

Au cours de l'exercice 2022, Rithm Capital a déclaré un chiffre d'affaires total d'environ 1,3 milliard de dollars, reflétant une augmentation de 15% année après année. La société continue de cibler des ratios de levier qui lui permettent de bénéficier de la flexibilité nécessaire pour capitaliser sur de nouvelles opportunités tout en gérant efficacement les risques.

L'approche de Rithm Capital est soulignée par une évaluation disciplinée des conditions de marché et de la performance des actifs, visant à optimiser les rendements dans les cycles de marché à la hausse comme à la baisse. La mission ne concerne pas seulement les rendements financiers, mais englobe également un engagement en faveur de la responsabilité sociale à travers l'engagement communautaire et des initiatives de développement durable.

La société maintient un bilan solide, avec un actif total s'élevant à environ 6 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre 2023. Ce positionnement stratégique permet à Rithm Capital de faire face aux fluctuations du marché tout en restant fidèle à sa mission de création de valeur pour les parties prenantes.

Comment fonctionne Rithm Capital Corp.

Rithm Capital Corp. est une fiducie de placement immobilier (REIT) diversifiée qui se concentre sur l'acquisition, la gestion et le développement d'une variété d'actifs immobiliers. Selon les derniers rapports financiers, la société opère principalement dans les secteurs hypothécaires et immobiliers, déployant des capitaux dans des propriétés résidentielles et commerciales.

La société investit principalement dans des prêts hypothécaires, des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et d'autres actifs liés à l'immobilier. Rithm Capital génère des revenus grâce aux revenus d'intérêts provenant des prêts et des MBS, ainsi que des revenus locatifs provenant de ses propriétés en propriété. Au troisième trimestre 2023, Rithm Capital a déclaré un chiffre d'affaires total de 170 millions de dollars, ce qui représente une augmentation significative par rapport à 135 millions de dollars au troisième trimestre 2022.

Au 30 septembre 2023, Rithm Capital détient un portefeuille diversifié avec la répartition d'actifs suivante :

En termes de performance financière, Rithm Capital a déclaré un résultat net de 50 millions de dollars au troisième trimestre 2023, ce qui reflète une marge nette de 29%. Le bénéfice par action (BPA) de la société s’élève à $0.30, une augmentation de $0.25 au même trimestre de 2022.

La structure du capital de Rithm Capital est une combinaison de capitaux propres et de dettes, ce qui améliore sa capacité à mobiliser des investissements. Le bilan le plus récent montre un passif total de 3 milliards de dollars, avec un total de capitaux propres s'élevant à 1 milliard de dollars, conduisant à un ratio d’endettement sur capitaux propres de 3:1.

La société a une politique de dividendes alignée sur sa structure REIT, qui nécessite la distribution d'au moins 90 % du bénéfice imposable aux actionnaires. En 2023, Rithm Capital a déclaré un dividende de $0.25 par action, ce qui reflète un rendement annualisé d'environ 8% sur la base du cours actuel de l'action.

Les tendances du marché affectant Rithm Capital comprennent les fluctuations des taux d'intérêt, qui ont un impact significatif sur les rendements des prêts hypothécaires et l'activité de refinancement. En octobre 2023, le taux cible des fonds fédéraux de la Réserve fédérale reste compris entre 5.25% à 5.50%, influençant la dynamique du marché hypothécaire.

Les actions de Rithm Capital, négociées sous le symbole « RITM », ont connu des performances variables tout au long de 2023, avec un rendement depuis le début de l'année d'environ 15%, surperformant l'indice plus large des REIT qui a renvoyé 10%.

Dans l'ensemble, Rithm Capital Corp. utilise une stratégie d'investissement robuste qui englobe une combinaison de prêts hypothécaires, de titres et d'actifs immobiliers, soutenue par une approche de gestion financière diligente, se positionnant avantageusement dans le secteur des REIT.

Comment Rithm Capital Corp. gagne de l'argent

Rithm Capital Corp. (symbole : RITM) génère principalement des revenus par plusieurs moyens, notamment les actifs hypothécaires résidentiels, les investissements dans les droits de gestion hypothécaire et diverses structures financières liées à l'immobilier. Elle opère comme un fournisseur de capitaux diversifiés dans les secteurs de l'immobilier et des prêts hypothécaires.

Au deuxième trimestre 2023, Rithm a déclaré un bénéfice net de 82 millions de dollars, se traduisant par un bénéfice par action (BPA) de $0.38. Son chiffre d'affaires pour le même trimestre s'élève à 242 millions de dollars, montrant une augmentation substantielle par rapport aux trimestres précédents.

L'une des principales sources de revenus de Rithm réside dans ses investissements dans les prêts hypothécaires résidentiels. La stratégie de l'entreprise comprend l'acquisition de prêts hypothécaires générant des flux de trésorerie stables. En 2023, elle a investi environ 1,8 milliard de dollars dans ces actifs hypothécaires, contribuant ainsi à un solide retour sur investissement.

De plus, les investissements de Rithm Capital dans les droits de gestion hypothécaire (MSR) se sont révélés lucratifs. Rithm gère actuellement des MSR évalués à environ 3,5 milliards de dollars, générant des frais de service qui améliorent directement la rentabilité de l'entreprise. La société capitalise sur la demande croissante de MSR, en particulier à mesure que le secteur hypothécaire rebondit.

• Revenus locatifs des immeubles en propriété : 45 millions de dollars (T2 2023).
• Gains sur titres : 15 millions de dollars (T2 2023).
• Revenus des contrats d'investissement : 20 millions de dollars (T2 2023).

L'approche diversifiée de la société lui permet d'atténuer les risques associés aux fluctuations du marché hypothécaire. En équilibrant son portefeuille avec diverses classes d'actifs, Rithm s'est positionné pour répondre efficacement aux changements des conditions économiques.

Rithm Capital a également bénéficié de sa stratégie efficace d'allocation du capital. À la mi-2023, le ratio d'endettement de l'entreprise s'élevait à 3.2, indiquant une position bien endettée qui permet d'optimiser les rendements tout en maintenant des niveaux de risque gérables. Le coût moyen pondéré du capital (WACC) de Rithm est estimé à 6.5%.

En termes de mesures de rendement, le rendement des capitaux propres (ROE) de Rithm est rapporté à 12%, reflétant une gestion efficace et une génération de rentabilité. De plus, le rendement des actifs (ROA) s'élève à 1.4%, démontrant une utilisation efficace des actifs.

La politique de dividende de la société contribue également à sa stratégie de génération de revenus. Rithm Capital verse un dividende trimestriel de $0.25 par action, ce qui équivaut à un rendement annuel d'environ 11.5% sur la base du cours actuel de ses actions. Ce rendement en dividendes est compétitif au sein du secteur, attirant les investisseurs axés sur les revenus.

À la fin du deuxième trimestre 2023, le cours de l'action de Rithm Capital était d'environ $8.70, avec une capitalisation boursière proche de 1,8 milliard de dollars. La société conserve une position solide sur le marché, renforcée par ses diverses sources de revenus et sa gestion stratégique d'actifs.