Banco Bradesco S.A. (BBD) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Lorsque l'on regarde le secteur financier latino-américain, comment Banco Bradesco S.A., l'un des plus grands groupes de services financiers de la région, parvient-il à générer un bénéfice net sur les douze derniers mois de 3,737 milliards de dollars jusqu’au troisième trimestre 2025, ce qui représente un 16.98% un saut d'une année sur l'autre ? La réponse ne réside pas seulement dans leur solidité bancaire traditionnelle, mais dans un pivot stratégique vers le numérique qui a déjà élargi leur portefeuille de crédit dans le passé. 1 018 milliards de reais et a alimenté presque 57% rendement boursier depuis le début de l'année en 2025. Vous devez comprendre comment cette puissance brésilienne intègre l'intelligence artificielle (IA) et les opérations d'assurance pour piloter un 14.6% Rendement sur fonds propres moyen (ROAE) tout en naviguant dans un environnement macroéconomique délicat. Donc, si vous souhaitez sérieusement trouver de la valeur sur les marchés émergents, décomposons l'histoire, la mission et les mécanismes précis par lesquels Banco Bradesco S.A. gagne réellement de l'argent à l'heure actuelle.

Historique de la Banco Bradesco S.A. (BBD)

Si vous regardez Banco Bradesco S.A. (BBD), vous devez comprendre ses racines. Il ne s’agit pas simplement d’une autre grande banque ; c'est une puissance financière construite sur une stratégie délibérée visant à servir le citoyen brésilien commun – le petit agriculteur et le détaillant – un marché que les institutions établies ont tout simplement ignoré. Cette focalisation initiale sur l’accessibilité au marché de masse est au cœur de leur résilience, même alors qu’ils naviguent dans la transformation numérique actuelle.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

La société a été créée le 10 mars 1943, sous le nom de Banco Brasileiro de Descontos S.A..

Emplacement d'origine

Le premier siège social se trouvait à Marília, une ville de l'intérieur de l'État de São Paulo, au Brésil. Cet emplacement était un choix stratégique pour desservir une clientèle plus large et non urbaine.

Membres de l'équipe fondatrice

La banque a été fondée principalement par Amador Aguiar, dont la vision était de créer une banque véritablement démocratique et accessible au grand public.

Capital/financement initial

Bien que les chiffres spécifiques de capitalisation initiale de 1943 soient historiques, le principe fondateur consistait à attirer les dépôts de la communauté locale qu'elle visait à servir, plutôt que de s'appuyer sur de grands investisseurs initiaux. Il s’agissait d’un modèle de financement local, ce qui constitue sans aucun doute un élément clé de l’histoire.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

La transition d’une banque régionale de Marília à un titan financier mondial a nécessité quelques décisions cruciales et transformatrices. Il ne s'agissait pas seulement de grosses affaires ; ils ont fondamentalement modifié la structure et les risques de l'entreprise profile.

• Le mandat axé sur la technologie : En 1962, Bradesco achète le premier ordinateur d’Amérique latine. Ce n’était pas un achat vaniteux ; c'est un engagement en faveur de l'automatisation qui a permis à la banque de se développer à l'échelle nationale plus rapidement et à moindre coût que ses concurrents. C’est grâce à cette prévoyance précoce qu’ils ont pu déployer le premier système bancaire par Internet en 1996.
• La stratégie d'acquisition : Après les années 1990, la banque a eu recours à des acquisitions pour consolider le marché brésilien fragmenté. Les achats de BCN et du 5,2 milliards de dollars L'acquisition de HSBC Bank Brasil S.A. en 2015 a été particulièrement transformatrice, remodelant sa position concurrentielle et améliorant instantanément son portefeuille de clients fortunés.
• Le jeu de l’assurance et de la diversification : Faire de Bradesco Seguros un leader du marché a créé un groupe financier puissant et diversifié. Cette décision a réduit la dépendance uniquement aux revenus bancaires traditionnels, qui sont essentiels à la stabilité des marchés émergents volatils. Pour rappel, la banque a déclaré un solide résultat net récurrent de 6,2 milliards de reais au troisième trimestre 2025, un 18.8% augmentation d’une année sur l’autre, stimulée en grande partie par les opérations d’assurance et le revenu net d’intérêts.

L'accent stratégique de la banque sur la transformation numérique se poursuit, dans le but d'améliorer la rentabilité et l'efficacité, en particulier suite aux récentes pressions du marché. Honnêtement, c’est là le défi actuel : garder l’avantage numérique face aux fintechs pure-play. Depuis septembre 2025, Bradesco a également alloué 350 milliards de reais vers des objectifs socio-environnementaux, démontrant ainsi leur engagement en faveur du financement durable comme pilier de la croissance. Vous pouvez avoir un aperçu plus approfondi de qui parie sur cette stratégie lorsque Exploration de Banco Bradesco S.A. (BBD) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici le calcul rapide : les analystes s'attendent à ce que l'entreprise publie une estimation 0,37 BPE pour l’ensemble de l’exercice 2025, reflétant des perspectives prudentes mais en amélioration portées par ces changements stratégiques. Ce que cache cette estimation, c’est le frein opérationnel lié à l’intégration des systèmes existants, qui reste un risque majeur.

Structure de propriété de Banco Bradesco S.A. (BBD)

Banco Bradesco S.A. fonctionne avec une structure de contrôle concentrée, ce qui signifie qu'un petit groupe d'entités détient suffisamment de droits de vote pour diriger l'entreprise. Toutefois, une grande partie de ses capitaux propres sont cotés en bourse, ce qui lui confère une exposition importante au marché.

Ce double contrôle strict au sommet et un vaste investissement public est typique des grandes institutions financières brésiliennes bien établies, alliant stabilité fondamentale et liquidité du marché. Vous devez comprendre ce bloc de contrôle, car leurs intérêts à long terme déterminent sans aucun doute l'orientation stratégique de la banque.

Statut actuel de Banco Bradesco S.A.

Depuis novembre 2025, Banco Bradesco S.A. est une société cotée en bourse. Ses actions sont cotées à la bourse B3 de São Paulo sous les symboles BBDC3 (actions ordinaires ou avec droit de vote) et BBDC4 (actions privilégiées ou sans droit de vote). De plus, ses American Depositary Receipts (ADR) se négocient à la Bourse de New York (NYSE) sous le nom de BBD. La capitalisation boursière de la banque était d'environ 30,17 milliards de dollars à compter d'octobre 2025. Ce statut public offre à un large éventail d'investisseurs l'accès à ses capitaux propres, mais le bloc de contrôle conserve l'autorité stratégique ultime.

Répartition de l'actionnariat de Banco Bradesco S.A.

La propriété est ancrée dans deux entités principales qui forment le bloc de contrôle et qui, ensemble, détiennent une participation importante dans la banque. Les actions restantes constituent le flottant, qui comprend de grands investisseurs institutionnels comme BlackRock et Vanguard, ainsi que des millions d'actionnaires particuliers. Voici un calcul rapide de la répartition du total des actions en circulation à la fin de 2025 :

Le bloc de contrôle combiné détient environ 37.19% du total des actions, garantissant que leur vision stratégique prévaut. Ce que cache cette estimation, c’est que le contrôle sur les actions avec droit de vote (BBDC3) est encore plus concentré, ce qui est véritablement important pour la gouvernance. Vous pouvez approfondir les mouvements institutionnels et savoir qui y adhère. Exploration de Banco Bradesco S.A. (BBD) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Direction de Banco Bradesco S.A.

L'équipe de direction est un mélange de cadres de longue date et de nominations récentes, reflétant une volonté de transformation numérique tout en préservant les connaissances institutionnelles. Le Conseil d'Administration établit et suit les orientations stratégiques fixées par le Conseil d'Administration.

• Président du conseil d'administration : Luiz Carlos Trabuco Cappi. Il en est le président depuis octobre 2017 et en était auparavant le PDG, assurant ainsi une profonde continuité institutionnelle.
• Directeur général (PDG) : Marcelo de Araujo Noronha. Nommé en novembre 2023, il compte plus de 38 ans d'expérience sur le marché financier, dont 20 consacrés à l'organisation Bradesco, et se concentre sur l'innovation et les résultats.
• Vice-président : Alexandre da Silva Gluher. Il occupe ce poste depuis août 2022 et est également directeur général de la Fundação Bradesco, reliant directement l'entité de contrôle au conseil d'administration.

La durée moyenne du mandat du conseil d'administration est d'environ 5,6 ans, ce qui témoigne d'une main expérimentée guidant la banque dans l'environnement économique dynamique du Brésil. Le PDG, Marcelo de Araujo Noronha, est un vétéran qui comprend la nécessité d'équilibrer la force traditionnelle de la banque avec une croissance numérique agressive.

Banco Bradesco S.A. (BBD) Mission et valeurs

L'objectif principal de Banco Bradesco S.A. s'étend au-delà des résultats trimestriels, en se concentrant sur la promotion du développement durable et la création de valeur pour la société, et pas seulement pour les actionnaires.

Vous recherchez l’ADN culturel d’un géant financier et, honnêtement, la mission et les valeurs vous indiquent où l’argent ira à long terme. Pour Bradesco, cela signifie un engagement clair en faveur de l'impact socio-environnemental parallèlement à la performance financière, ce qui est sans aucun doute un bon signe pour la stabilité.

Compte tenu de l'objectif principal de l'entreprise

L'objectif fondamental de la banque est de contribuer aux réalisations des citoyens et au développement durable de la société. C'est la vision d'ensemble, la raison de leur existence, et c'est ce qui guide leurs investissements stratégiques et leurs opérations quotidiennes.

Voici le calcul rapide : lorsqu'une banque s'engage à atteindre un objectif environnemental, social et de gouvernance (ESG) massif, il s'agit d'une décision stratégique, et pas seulement de marketing. Pour l'exercice 2025, Bradesco a pour objectif d'orienter 350 milliards de BRL vers des secteurs et des actifs ayant un impact socio-environnemental positif.

Vous pouvez voir cet objectif en action à travers leurs valeurs fondamentales, qui sont les principes qui dictent la manière dont chaque employé doit agir :

• Orientation client : Le client est la raison pour laquelle l'organisation existe.
• Éthique et transparence : Maintenir les normes les plus élevées dans toutes les activités et informations.
• Croyance dans les gens : Valoriser et développer le potentiel humain.
• Responsabilité socio-environnementale : Encourager les actions pour le développement durable.

Déclaration de mission officielle

Bradesco structure son énoncé de mission formel autour de trois éléments intégrés, reconnaissant que la réussite financière à long terme est liée à une contribution sociétale plus large.

• Développement durable : Intégrer des considérations environnementales et sociales dans toutes les pratiques commerciales pour avoir un impact positif sur les communautés qu'elles servent.
• Satisfaction client : Prioriser la satisfaction et le dépassement des attentes des clients avec des produits innovants et des services personnalisés.
• Valeur actionnariale : Générer de la valeur à long terme en maintenant la stabilité financière, l’efficacité opérationnelle et les investissements stratégiques.

Si vous souhaitez en savoir plus sur la manière dont ces engagements se traduisent dans le bilan, consultez Décomposer la santé financière de Banco Bradesco S.A. (BBD) : informations clés pour les investisseurs.

Énoncé de vision

La vision de la banque est un engagement tourné vers l'avenir en faveur de la transformation, visant une institution plus moderne et centrée sur le client d'ici 2026.

Cette vision s’articule à travers leurs domaines d’intervention stratégique :

• Transformation numérique : Investir massivement dans la technologie pour accroître l’efficacité et améliorer l’expérience client.
• Centré sur le client : Renforcer la fidélisation grâce à des solutions personnalisées, comme le projet d'atteindre 1 million de clients à revenus élevés sur leur segment Principal d'ici 2026.
• Excellence opérationnelle : Améliorer les mesures d’efficacité et de rentabilité pour garantir des performances financières constantes.

Ce que cache cette estimation, c’est la concurrence intense des fintechs, mais une vision claire permet néanmoins d’aligner les ressources.

Slogan/slogan de l'entreprise donné

Le slogan le plus reconnu de l'entreprise reflète directement sa philosophie axée sur le client, en mettant l'accent sur la relation personnelle au cœur du secteur bancaire.

• Slogan : «Entre nós, você vem primeiro» (Entre nous, vous passez en premier).

Cette simple déclaration sous-tend les vastes investissements sociaux de la banque, comme la Fondation Bradesco, qui gère 40 écoles pour offrir un enseignement gratuit dans les 27 États brésiliens, constituant ainsi la plus grande initiative privée d'inclusion éducative du pays. C’est un énorme engagement envers le « S » en matière d’ESG.

Banco Bradesco S.A. (BBD) Comment ça marche

Banco Bradesco S.A. fonctionne comme un conglomérat complet de services financiers, générant la majorité de ses revenus en intermédiant des capitaux via son vaste portefeuille de prêts, en collectant les frais des services bancaires et en souscrivant des primes via sa puissante branche d'assurance, Bradesco Seguros. Elle sert avec succès des millions de clients à travers le Brésil en alliant sa forte présence physique à une transformation numérique agressive.

Portefeuille de produits/services de Banco Bradesco S.A.

Cadre opérationnel de Banco Bradesco S.A.

Le cadre opérationnel de la banque se concentre sur une composition de revenus très diversifiée et sur une recherche incessante d'efficacité, qui constitue sans aucun doute un objectif central pour 2025. Bradesco crée de la valeur en optimisant son bilan et en tirant parti de ses deux segments principaux, la banque et l'assurance, pour vendre des produits à sa vaste clientèle.

• Intermédiation financière : Le processus principal consiste à financer son énorme portefeuille de prêts (plus de 1 018 milliards de BRL) par le biais de dépôts et d’instruments de marché, puis à générer des revenus nets d’intérêts (NII) sur le spread. Le client NII a été un moteur clé, affichant une forte croissance au deuxième trimestre 2025.
• Contrôle des coûts et efficacité numérique : Les dépenses opérationnelles ont été étroitement maîtrisées, atteignant 15,9 milliards de BRL au deuxième trimestre 2025, avec une croissance parvenue à s’aligner sur l’inflation. Cet objectif est atteint grâce à des investissements technologiques et à une réduction de plus de 1 500 points de service physiques.
• Gestion intégrée des risques : L’accent mis sur des pratiques de crédit sûres, en particulier sur les prêts garantis, soutient l’expansion du portefeuille de prêts tout en maintenant un taux de délinquance stable, un facteur essentiel pour la stabilité financière.
• Souscription d'assurance : Bradesco Seguros opère de manière indépendante, générant d'importants revenus hors intérêts provenant des primes, ce qui permet de diversifier les bénéfices du groupe en dehors des pures marges sur prêts.

Il faut comprendre que la capacité de la banque à gérer ses coûts de crédit tout en élargissant son portefeuille de prêts aux MPME et aux particuliers (croissance de 25,2 % et 16 %, respectivement) est actuellement le moteur de sa création de valeur. Pour un aperçu plus approfondi des principes directeurs de ces opérations, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Banco Bradesco S.A. (BBD).

Avantages stratégiques de Banco Bradesco S.A.

Le succès de Bradesco sur le marché en 2025 repose sur son mélange unique de force traditionnelle et d'agilité moderne, qui offre une défense claire contre la concurrence croissante des technologies financières. Ils n’abandonnent pas leurs racines, mais ils s’adaptent rapidement.

• Alimentation à double distribution : Maintient un important réseau de succursales physiques (capillarité) pour les services traditionnels et d'entreprise tout en développant de manière agressive les canaux numériques, en intégrant la technologie et l'intelligence artificielle (IA) dans pratiquement tous les services.
• Dominance de l'assurance : Le solide segment Bradesco Seguros fournit un flux de revenus stable et à forte marge qui contribue de manière constante aux résultats financiers, en affichant un bénéfice net récurrent au troisième trimestre 2025 de 6,2 milliards de reais pour tout le groupe.
• Engagement ESG (Environnemental, Social et Gouvernance) : La banque a atteint son objectif socio-environnemental en allouant 350 milliards de reais aux secteurs et actifs ayant un impact socio-environnemental positif d’ici fin septembre 2025. Cette orientation attire des capitaux et renforce le capital de marque à long terme.
• Forte reprise financière : Le résultat net récurrent de la banque atteint 6,1 milliards de reais au deuxième trimestre 2025, et son rendement sur fonds propres moyen (ROAE) s'est élevé à 14.6%, dépassant les moyennes du secteur et signalant une consolidation de sa reprise opérationnelle.

Banco Bradesco S.A. (BBD) Comment elle gagne de l'argent

Banco Bradesco S.A. gagne principalement de l'argent grâce au modèle bancaire classique : emprunter de l'argent à un taux inférieur (dépôts) et le prêter à un taux plus élevé (prêts), ce qui génère des revenus nets d'intérêts (NII). De plus, elle exploite l'une des plus grandes branches d'assurance et de services financiers au Brésil, créant une source de revenus puissante et diversifiée grâce aux frais et aux primes.

Répartition des revenus de Banco Bradesco S.A.

Le moteur financier de la banque est bien diversifié, même s'il reste fondamentalement axé sur son activité principale de prêt. Les derniers chiffres du troisième trimestre 2025 montrent un chiffre d'affaires total atteignant environ 35,0 milliards de reais, cette fracture illustrant clairement l’importance des activités hors prêts pour la stabilité et la croissance.

Voici le calcul rapide : le revenu net d'intérêts (NII) pour le troisième trimestre 2025 était d'environ 18,7 milliards de reais, représentant la plus grande composante des revenus. Le reste 46.6% provient d’activités hors intérêts, qui jouent un rôle crucial de tampon contre la volatilité des taux d’intérêt. Il s’agit d’une combinaison tout à fait saine pour une grande institution financière.

Économie d'entreprise

Le fondement économique fondamental de Banco Bradesco S.A. est la gestion du spread (marge nette d'intérêt) sur son énorme portefeuille de prêts, qui s'élevait à environ 1,34 milliard de reais à partir du troisième trimestre 2025. La stratégie de la banque se concentre actuellement sur une réorientation de la composition vers des lignes de crédit à marge plus élevée et à faible risque.

• Stratégie de tarification (NII) : La banque améliore activement sa répartition d'actifs pour bénéficier d'une plus grande efficacité en matière de financement, ce qui a aidé le client NII à croître fortement. 19.0% d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2025. Cela signifie qu'ils obtiennent de meilleurs retours sur l'argent qu'ils prêtent, en particulier dans les segments des consommateurs et des petites entreprises.
• Résilience des revenus d’honoraires : Les revenus d’honoraires et de commissions, qui ont représenté environ 7% croissance, est tirée par des domaines à volume élevé comme les transactions par carte de crédit (en hausse de près de 14%) et gestion de consortium (jusqu'à 22.1%). Ce flux de revenus est moins sensible aux variations des taux d’intérêt, assurant ainsi la stabilité opérationnelle.
• Transformation numérique et contrôle des coûts : Bradesco exécute un plan de transformation majeur, accélérant la fermeture des points de service physiques (sur 1,500 points réduits) tout en développant sa base de clients numériques à plus de 14 millions utilisateurs entièrement numériques. Ce changement vise à réduire le ratio d’efficacité exigeant au cours des prochaines années.

Performance financière de Banco Bradesco S.A.

Les performances récentes de la banque montrent une nette tendance à la reprise, mais il faut surveiller les risques sous-jacents. Le Résultat Net Récurrent du T3 2025 est robuste à 6,2 milliards de reais, un 18.8% augmentent d’une année sur l’autre, ce qui montre que l’accent stratégique mis sur les rendements ajustés au risque porte ses fruits.

• Indicateurs de rentabilité : Le rendement des capitaux propres (ROE) sur les douze derniers mois (TTM) au 30 septembre 2025 s'élevait à 12.56%, un chiffre solide que les analystes s'attendent à encore améliorer. Le Groupe d’Assurance a notamment réalisé un ROE encore plus solide de plus de 21%, soulignant sa forte contribution à la rentabilité.
• Qualité du crédit : Le taux de délinquance global est resté stable à 4.1% au troisième trimestre 2025, mais le ratio de prêts non performants (NPL) pour le segment individuel est toujours supérieur à celui de ses pairs. Il s’agit du risque à surveiller à court terme, car la qualité du crédit à la consommation est un indicateur clé des provisions futures.
• Segments de croissance : La banque se penche sur les micro, petites et moyennes entreprises (MPME), qui ont connu une croissance des prêts de près de 25% d'une année sur l'autre, et le segment individuel, qui a augmenté 16% au deuxième trimestre 2025. Cette croissance ciblée est cruciale pour maintenir la dynamique du NII.

Pour une analyse plus approfondie de la structure du capital et des risques de la banque profile, vérifier Décomposer la santé financière de Banco Bradesco S.A. (BBD) : informations clés pour les investisseurs.

Position sur le marché de Banco Bradesco S.A. (BBD) et perspectives d'avenir

Banco Bradesco S.A. consolide sa position de conglomérat financier majeur au Brésil, en tirant parti de ses sources de revenus diversifiées, en particulier de sa solide branche d'assurance, pour favoriser une reprise de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle. Les perspectives d'avenir de la banque dépendent de la réussite de sa transformation numérique et de la capitalisation sur le segment à forte croissance des prêts aux micro, petites et moyennes entreprises (MPME).

Le principal défi consiste à traduire cette orientation stratégique en un retour sur fonds propres moyen (ROAE) plus élevé, qui s'est élevé à 14,7 % au troisième trimestre 2025, afin de réduire l'écart avec son concurrent de premier plan. Il s’agit d’un retournement de tendance, mais le marché attend certainement une exécution cohérente.

Paysage concurrentiel

Dans le secteur bancaire très concentré du Brésil, Bradesco est principalement en concurrence avec deux autres géants, Itaú Unibanco et la Banco do Brasil, contrôlée par l'État, ainsi qu'avec un nombre croissant de fintechs numériques. Ce tableau montre la part de marché relative sur la base des portefeuilles de prêts élargis des trois grandes banques au troisième trimestre 2025.

Opportunités et défis

Les initiatives stratégiques de la banque pour 2025 sont claires : doubler la mise sur les segments rentables et réduire les coûts grâce à la technologie. Par exemple, le groupe d'assurance de Bradesco, Bradesco Seguros, a généré un bénéfice net de 7,3 milliards de reais au cours des neuf premiers mois de 2025, ce qui constitue un tampon de revenus essentiel contre la volatilité bancaire. Voici une carte rapide de ce qui nous attend :

Position dans l'industrie

Bradesco est régulièrement classée comme la troisième plus grande banque du secteur privé au Brésil en termes d'actifs, exploitant un vaste écosystème financier qui comprend des services bancaires de détail, des services aux entreprises et sa branche d'assurance très rentable. C'est un véritable conglomérat financier.

• Le portefeuille de prêts élargi de la banque a atteint 1 034 milliards de reais au troisième trimestre 2025, ce qui montre une forte croissance. 9.6% croissance d’une année sur l’autre.
• Son vaste réseau de distribution physique de plus de 2 300 succursales et des milliers de points de service reste un obstacle concurrentiel clé, en particulier dans les segments complexes des entreprises et des personnes fortunées.
• Les investissements stratégiques dans la technologie et l’IA visent à améliorer le ratio coûts/revenus, qui pèse actuellement sur les performances par rapport à ses pairs.
• La stratégie à long terme de la banque est ancrée dans son engagement en faveur d'une croissance durable et d'une orientation client, que vous pouvez lire dans son Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Banco Bradesco S.A. (BBD).

L'accent est désormais mis sur la discipline opérationnelle et sur l'exploitation de cette échelle massive pour offrir un rendement plus élevé aux actionnaires, un point d'action clair pour l'équipe de direction.