Banque de Montréal (BMO) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Lorsque vous regardez un géant financier comme la Banque de Montréal (BMO), comprenez-vous vraiment comment une institution vieille de 200 ans reste suffisamment pertinente pour être la septième plus grande banque en Amérique du Nord en termes d'actifs? Depuis juillet 2025, BMO gère un bilan massif avec un actif total d'environ 1,4 billion de dollars, donc son modèle opérationnel – motivé par son objectif de faire preuve d’audace dans les affaires et dans la vie – mérite certainement d’être analysé. Nous devons voir comment ils ont traduit cette échelle en un bénéfice net ajusté pour le troisième trimestre 2025 de 2,40 milliards de dollars canadiens, ce qui était en hausse 21% année après année et ce que cela signifie pour votre stratégie d’investissement.

Historique de la Banque de Montréal (BMO)

La Banque de Montréal (BMO) est la plus ancienne banque constituée en société au Canada, et son histoire constitue une feuille de route claire sur la façon dont une institution financière régionale se transforme en une puissance nord-américaine. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que l'évolution de BMO sur deux siècles est définie par deux mouvements stratégiques clés : servir de banque centrale du Canada pendant plus d'un siècle et une expansion délibérée sur plusieurs décennies sur le marché américain, culminant avec son acquisition massive en 2023.

Vous recherchez un modèle de résilience et de croissance stratégique, et c'est exactement ce que BMO vous offre. C'est une histoire d'adaptation à des changements économiques majeurs, depuis le financement du chemin de fer Canadien Pacifique à la fin des années 1800 jusqu'à la gestion des changements réglementaires complexes qui lui ont permis de devenir un groupe financier à service complet. Honnêtement, la capacité de la banque à verser des dividendes depuis 1829, à seulement deux exceptions près au début, témoigne sans aucun doute de sa stabilité.

Chronologie de la création de la Banque de Montréal (BMO)

Année d'établissement

La banque a été officiellement créée le 23 juin 1817 et a ouvert ses portes le 3 novembre 1817, initialement sous le nom de Banque de Montréal.

Emplacement d'origine

Montréal, Québec, Canada. La banque a commencé ses opérations dans des locaux loués sur la rue Saint-Paul dans le Vieux-Montréal, jetant ainsi les bases de ce qui allait devenir le système bancaire national du Canada.

Membres de l'équipe fondatrice

Un consortium de neuf commerçants montréalais éminents, souvent appelés les Neuf de Montréal, a été le fer de lance de la création de la banque. Parmi les personnalités clés figuraient John Richardson, le premier président de la banque, ainsi que Robert Armour, Austin Cuvillier et Thomas A. Turner, qui envisageaient un système financier stable pour le commerce croissant de la région.

Capital/financement initial

La banque a été lancée avec un capital autorisé de 250 000 £ sterling. Dans un premier temps, les actionnaires fondateurs ont libéré £87,500, fournissant le capital de démarrage essentiel pour démarrer les opérations et émettre la première monnaie nationale au Canada.

Étapes de l'évolution de la Banque de Montréal (BMO)

Moments transformateurs de la Banque de Montréal (BMO)

La trajectoire de la banque n'était pas seulement une question de croissance organique ; elle a été façonnée par quelques pivots décisifs et transformateurs qui ont redéfini son activité principale et son orientation géographique.

• Le rôle de la banque centrale : Pendant plus de sept décennies, BMO a agi à titre d'agent financier du Canada, un rôle qui a permis de bâtir un vaste réseau opérationnel et une confiance nationale bien avant la création de la Banque du Canada en 1935. Cette première relation gouvernementale a consolidé son importance fondamentale.
• Le pivot américain : La stratégie délibérée visant à devenir une banque nord-américaine, qui a débuté avec l’acquisition de la Harris Bank en 1984, a changé la donne. Cette décision a permis de diversifier ses activités hors du marché purement canadien, c'est pourquoi BMO génère aujourd'hui une part importante de ses bénéfices aux États-Unis.
• La Banque de l’intégration de l’Ouest : L’acquisition de Bank of the West en 2023 a constitué une intensification massive de la stratégie américaine. Cette transaction était la plus importante de l'histoire d'une banque canadienne, renforçant considérablement sa présence dans l'ouest des États-Unis.
• Performance budgétaire 2025 : La capacité de la banque à gérer les risques tout en poursuivant sa croissance est évidente dans ses récentes performances. Pour le premier trimestre de l'exercice 2025 (T1 2025), BMO a déclaré un bénéfice net ajusté de 2,3 milliards de dollars canadiens et un bénéfice par action ajusté (BPA) de 3,04 $ CA.
• Solidité du capital et gestion des risques : Malgré un environnement économique difficile, BMO a maintenu une solide situation de capital avec un ratio de capitaux propres de base de catégorie 1 (CET1) de 13.6% au premier trimestre 2025. Voici le calcul rapide : sa provision pour pertes sur créances (PCL) pour le même trimestre était de 1,011 milliard de dollars canadiens, reflétant une attitude prudente à l’égard d’éventuels défauts de paiement, en particulier dans le domaine des prêts à la consommation non garantis.

Ces décisions témoignent d’un modèle de prospective stratégique : anticipant les changements réglementaires et poursuivant agressivement la croissance transfrontalière. Si vous souhaitez approfondir la structure actuelle de la propriété et le sentiment du marché, envisagez Explorer Investisseur de la Banque de Montréal (BMO) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de propriété de la Banque de Montréal (BMO)

La propriété de la Banque de Montréal est largement dispersée, une structure courante pour une grande institution financière nord-américaine, avec près de la moitié de toutes les actions détenues par des investisseurs institutionnels qui exercent une influence significative sur la gouvernance. Cela signifie qu'aucun actionnaire unique ne contrôle l'entreprise, garantissant que les décisions stratégiques sont prises par consensus au sein du conseil d'administration.

Situation actuelle de la Banque de Montréal

La Banque de Montréal est une société cotée en bourse, cotée à la Bourse de Toronto (TSX) et à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole BMO. Au 31 juillet 2025, la banque déclarait un actif total d'environ 1,4 billion de dollars, consolidant ainsi sa position de huitième banque en importance en Amérique du Nord. Avec environ 716,31 millions actions ordinaires émises et en circulation à la même date, la gouvernance de BMO est fermement ancrée dans la responsabilité des marchés publics. Vous pouvez certainement voir l’ampleur de l’opération ici.

Ce statut public soumet l'entreprise à une surveillance réglementaire rigoureuse de la part des autorités financières canadiennes et américaines. De plus, il offre la transparence nécessaire pour que les investisseurs comprennent les Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de la Banque de Montréal (BMO).

Répartition de la propriété de la Banque de Montréal

La majorité des actions de la Banque de Montréal est détenue par une combinaison de grands investisseurs institutionnels et du grand public (investisseurs de détail). Les principaux détenteurs institutionnels comprennent des sociétés comme The Vanguard Group, Inc. et BMO Asset Management Corp., qui détiennent collectivement des millions d'actions. Voici un calcul rapide de la répartition de la propriété à la fin de 2025 :

Le leadership de la Banque de Montréal

L'entreprise est dirigée par une équipe de direction chevronnée qui s'efforce d'accélérer les performances grâce à une plus grande collaboration et une plus grande intégration technologique, comme en témoignent les nominations de dirigeants effectuées en juin 2025. George Cope est président du conseil d'administration, assurant une gouvernance et une surveillance de haut niveau. La stratégie et l'exécution quotidiennes sont dirigées par les principaux dirigeants suivants :

• Darryl Blanc : Directeur général (CEO), dirigeant la stratégie et la performance globales.
• Rahul Nalgirkar : Directeur financier (CFO), nommé en septembre 2025, supervisant les opérations financières et le reporting de la banque.
• Aron Levine : Chef de groupe et président, BMO, États-Unis, se joint au comité exécutif pour optimiser la structure américaine.
• Sharon Haward-Laird : Chef de groupe, Services bancaires commerciaux au Canada et Services partagés en Amérique du Nord, et cochef, Services bancaires personnels et commerciaux au Canada.
• Mat Mehrotra : Chef de groupe, Services bancaires personnels et commerciaux au Canada, et cochef, Services bancaires personnels et commerciaux au Canada, en se concentrant sur le côté des particuliers.
• Deland Kamanga : Chef de groupe, Gestion de patrimoine, également désigné comme sponsor du comité exécutif pour les initiatives de leadership One Client.

Ces dirigeants sont responsables de la gestion des trois groupes opérationnels intégrés de BMO : Services bancaires personnels et commerciaux, BMO Gestion de patrimoine et BMO Marchés des capitaux.

Mission et valeurs de la Banque de Montréal (BMO)

La Banque de Montréal (BMO) ancre son identité d'entreprise dans un objectif clair : cultiver avec audace le bien dans les affaires et dans la vie, qui guide sa stratégie en Amérique du Nord et dans le monde. Cet engagement va au-delà du simple profit et se concentre sur la création de valeur partagée pour une économie florissante, un avenir durable et une société inclusive.

La raison d'être de la Banque de Montréal

La raison d'être de la banque constitue son ADN culturel, guidant chaque décision importante, de l'investissement numérique à la stratégie de prêt. Il s'agit d'une déclaration simple et puissante qui se traduit par des actions concrètes, comme l'engagement à mobiliser 300 milliards de dollars canadiens d’ici 2025 pour un financement durable, qui comprend des investissements dans les énergies propres et les bâtiments verts.

Voici un calcul rapide : avec un actif total atteignant 1,4 billion de dollars depuis le 31 juillet 2025, l’objectif garantit que cette échelle est utilisée pour un impact positif, et pas seulement pour le rendement des actionnaires.

Déclaration de mission officielle

L'énoncé de mission formel développe cet objectif, en décrivant un engagement à responsabiliser ses parties prenantes grâce à des pratiques éthiques et tournées vers l'avenir. Il s'agit d'être un partenaire fiable, et pas seulement un facilitateur de transactions.

• Soyez un fournisseur de services financiers de premier plan, dédié à responsabiliser les clients, les employés et les communautés.
• Donner la priorité à l’intégrité, à l’innovation et aux pratiques durables dans toutes les opérations.
• Contribuer à la croissance économique en soutenant l’entrepreneuriat et l’inclusion financière.

Énoncé de vision

La vision de BMO est ambitieuse et centrée sur le client, visant à établir la norme de l'industrie quant à la façon dont une banque interagit avec ses clients. 13 millions de clients. Cet accent mis sur l'expérience est la raison pour laquelle ils ont investi massivement dans des outils numériques comme BMO Credit Coach fin 2025.

La vision est d’être la banque qui définit définitivement une excellente expérience client. Cela signifie rationaliser les processus, offrir des conseils financiers personnalisés et garantir que chaque interaction soit transparente, ce qui est un élément clé de leur priorité stratégique « Digital First ».

Slogan/Slogan de la Banque de Montréal

Même si l'objectif « Cultiver avec audace le bien dans les affaires et dans la vie » constitue le principe directeur moderne, les valeurs fondamentales de la banque constituent le cadre pratique de ses opérations quotidiennes. Ces valeurs permettent à la banque de gagner la confiance qui sous-tend son bénéfice net ajusté du troisième trimestre 2025 de 2,40 milliards de dollars canadiens.

Ces valeurs définissent ce que signifie être un employé de BMO, unissant l'équipe de différents groupes d'affaires comme les Marchés des capitaux et la Gestion de patrimoine. Vous pouvez voir comment ces valeurs se manifestent sur le marché en Explorer Investisseur de la Banque de Montréal (BMO) Profile: Qui achète et pourquoi ?

• Intégrité : Faites toujours ce qui est juste.
• Empathie : Donnez la priorité aux autres.
• Diversité : Apprendre de la différence.
• Responsabilité : Rendre demain meilleur.

Banque de Montréal (BMO) Comment ça marche

La Banque de Montréal (BMO) opère comme un fournisseur de services financiers hautement diversifiés, générant des revenus principalement en tirant parti de sa présence à travers l'Amérique du Nord dans les domaines des services bancaires de détail, de la gestion de patrimoine et des marchés des capitaux. Elle gagne de l'argent en acceptant des dépôts pour financer des prêts (revenus nets d'intérêts) et en facturant des frais pour les services de conseil, d'investissement et de transaction.

Portefeuille de produits/services de la Banque de Montréal

Cadre opérationnel de la Banque de Montréal

La création de valeur de BMO est structurée autour de quatre groupes opérationnels principaux, chacun contribuant au bénéfice net global de la banque grâce à une combinaison d'activités basées sur les intérêts et les honoraires. Pour le troisième trimestre de l'exercice 2025, la banque a déclaré un chiffre d'affaires total d'environ 8,99 milliards de dollars canadiens, affichant une augmentation de 9,7 % d’une année sur l’autre.

Voici un calcul rapide de la rentabilité par segment, en utilisant le résultat net ajusté du troisième trimestre 2025 :

• Particuliers et entreprises au Canada (P&C) : Axé sur les dépôts, les prêts hypothécaires et les prêts aux petites entreprises au Canada, ce segment a contribué à hauteur de 867 millions de dollars canadiens au bénéfice net, bien qu'il ait connu une baisse de 5 % en raison de la hausse des provisions pour pertes sur prêts.
• Particuliers et entreprises aux États-Unis (P&C) : Il s'agit d'un moteur de croissance clé, générant un bénéfice net ajusté de 769 millions de dollars canadiens, soit une forte augmentation de 42 %, portée par l'amélioration des marges et le contrôle des coûts dans les opérations aux États-Unis.
• BMO Gestion de patrimoine : Puissante société basée sur les honoraires, elle a ajouté 441 millions de dollars canadiens à son bénéfice net ajusté, en hausse de 21 %, bénéficiant de marchés mondiaux plus solides et d'acquisitions stratégiques comme Burgundy Asset Management.
• BMO Marchés des capitaux : Ce segment a généré un bénéfice net ajusté de 442 millions de dollars canadiens, soit une hausse de 12 %, en grande partie due à un rebond des activités de négociation et de conseil.

La banque optimise également stratégiquement son empreinte physique, après avoir annoncé en 2025 son projet de vendre 138 succursales américaines à First-Citizens Bank & Trust Company afin de densifier sa présence sur les principaux marchés et de réinvestir dans sa croissance future.

Les avantages stratégiques de la Banque de Montréal

Le succès de BMO découle d'une stratégie nord-américaine claire, d'un bilan solide et d'un engagement envers la transformation numérique, qui crée un avantage concurrentiel incontestablement solide.

• Échelle et diversification nord-américaine : Avec un actif total d'environ 1,4 billion de dollars Au 31 juillet 2025, BMO était la septième banque en importance en Amérique du Nord, comptant plus de 13 millions de clients au Canada et aux États-Unis. Cette répartition géographique et commerciale assure la stabilité, permettant à la croissance américaine de compenser les défis modérés du marché de détail canadien.
• Solidité supérieure du capital : La banque maintient un ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de 13,5 % au troisième trimestre 2025, ce qui est bien supérieur aux minimums réglementaires. Cette solide position financière constitue un tampon important contre les chocs économiques et soutient à la fois la croissance organique et les acquisitions stratégiques, comme le nouveau programme de rachat d'actions autorisant jusqu'à 30 millions d'actions.
• Objectif des revenus basés sur les honoraires : Le pivot stratégique vers la gestion de patrimoine et les marchés des capitaux, renforcé par l'acquisition de Burgundy Asset Management, accroît la combinaison de revenus stables et basés sur des honoraires. Cela réduit la dépendance à l’égard des revenus nets d’intérêts (NII) traditionnels et améliore le rendement global des capitaux propres (ROE). Explorer Investisseur de la Banque de Montréal (BMO) Profile: Qui achète et pourquoi ?
• Investissement dans le numérique et l’IA : BMO investit activement dans l’intelligence artificielle (IA) et les capacités numériques pour améliorer l’expérience client et favoriser l’efficacité opérationnelle, un facteur essentiel pour maintenir un levier d’exploitation positif dans un environnement où les taux sont élevés.

Banque de Montréal (BMO) Comment elle gagne de l'argent

La Banque de Montréal (BMO) gagne principalement de l'argent grâce au modèle bancaire classique : emprunter des fonds à un taux inférieur (à partir de dépôts) et les prêter à un taux plus élevé (prêts et hypothèques), ce qui génère des revenus d'intérêts nets. Au-delà de cette fonction principale, une part importante et croissante de leurs revenus provient de services payants tels que la gestion de patrimoine, la banque d'investissement et les activités de marchés de capitaux.

Répartition des revenus de la Banque de Montréal

Le moteur de revenus de la banque est diversifié au sein de quatre grands groupes opérationnels, avec un fort accent sur les services bancaires personnels et commerciaux (IARD) en Amérique du Nord. Selon les dernières données annuelles disponibles, le revenu total (sur une base estimée) est réparti entre ces flux, démontrant une combinaison équilibrée entre les prêts traditionnels et les activités génératrices de commissions. Les chiffres ci-dessous sont basés sur les données récentes de l'exercice 2025, principalement en dollars canadiens ($ CA).

Le chiffre d'affaires total pour le troisième trimestre de l'exercice 2025 était de 8,99 milliards de dollars canadiens, montrant un 9.7% augmentent d’une année sur l’autre, ce qui est un indicateur solide de la dynamique dans tous les segments. La division américaine IARD, en particulier, a été un moteur clé, avec une hausse de son bénéfice net ajusté. 42% au troisième trimestre 2025, reflétant l'amélioration des marges et de la gestion des dépenses.

Économie d'entreprise

La rentabilité de BMO dépend de sa capacité à gérer sa marge nette d'intérêt (MNI) et à contrôler le risque de crédit, ainsi qu'à accroître ses revenus tirés de commissions. Le NIM est la différence entre les revenus d’intérêts gagnés sur les actifs (comme les prêts) et les intérêts payés sur les passifs (comme les dépôts), par rapport au montant des actifs générateurs d’intérêts. C’est sans aucun doute la mesure de base pour toute banque.

• Marge nette d'intérêt (NIM) : En juillet 2025, la marge nette d'intérêt annualisée de BMO était d'environ 1.85%. Cette marge reflète directement l'environnement des taux d'intérêt et la stratégie de tarification des dépôts de la banque.
• Revenu net d’intérêts et revenus hors intérêts : Au troisième trimestre de l'exercice 2025, le revenu net d'intérêts (NII) était 5,50 milliards de dollars canadiens, tandis que les revenus autres que d'intérêts (frais, revenus de négociation, etc.) étaient d'environ 3,49 milliards de dollars canadiens (Revenu total de 8,99 milliards de dollars canadiens moins 5,50 milliards de dollars canadiens de NII). Cela signifie que NII représentait environ 61% du total des revenus, confirmant ainsi son statut de principale source de revenus.
• Pouvoir de tarification basé sur des honoraires : Les secteurs BMO Gestion de patrimoine et BMO Marchés des capitaux génèrent des revenus stables, fondés sur des honoraires, moins sensibles aux fluctuations des taux d'intérêt. La gestion de patrimoine, par exemple, a connu une 21% augmentation du résultat net ajusté au troisième trimestre 2025, portée par des marchés plus solides et une afflux de clients, ce qui se traduit par une hausse des actifs sous frais de gestion.
• Gestion du risque de crédit : Un coût clé est la provision pour pertes sur créances (PCL), qui sert de réserve pour les défauts de paiement attendus. Au troisième trimestre 2025, la PCL de BMO était 797 millions de dollars canadiens, en baisse par rapport au trimestre précédent, reflétant une performance de crédit plus résiliente, en particulier dans le portefeuille de prêts commerciaux aux États-Unis. Une PCL plus faible signifie que davantage de bénéfices affluent vers le résultat net.

Les investissements continus de la banque dans les capacités numériques et son expansion aux États-Unis, qui font désormais de ses activités aux États-Unis un moteur clé de ses bénéfices, sont des mesures stratégiques visant à maintenir un levier d'exploitation positif (la croissance des revenus dépasse celle des dépenses). Explorer Investisseur de la Banque de Montréal (BMO) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Performance financière de la Banque de Montréal

Au cours des trois premiers trimestres de l’exercice 2025 (se terminant le 31 juillet 2025), BMO a démontré un fort rebond de sa rentabilité et maintenu une solide situation de capital, ce qui est crucial pour une institution financière. Voici le calcul rapide des indicateurs clés :

• Bénéfice net ajusté : Le bénéfice net ajusté depuis le début de l'année pour les neuf premiers mois de l'exercice 2025 a atteint environ 6,735 milliards de dollars canadiens. Ce chiffre significatif est le résultat d’une croissance généralisée des revenus et d’un contrôle discipliné des dépenses.
• Retour sur capitaux propres (ROE) : Le ROE ajusté, une mesure de l'efficacité avec laquelle la banque utilise le capital des actionnaires pour générer des bénéfices, s'est amélioré à 12.0% au troisième trimestre 2025. Il s’agit du deuxième trimestre consécutif de rentabilité à deux chiffres, ce qui indique une solide exécution de leur stratégie de reconstruction des rendements.
• Ratio Common Equity Tier 1 (CET1) : Cette mesure critique de la solidité du capital s'élevait à 13.5% à compter du troisième trimestre 2025. Ce chiffre est bien supérieur aux minimums réglementaires fixés par le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF) et constitue un tampon important pour les investissements de croissance, les rachats d'actions et les ralentissements économiques potentiels.
• Bénéfice par action (BPA) : Le BPA dilué ajusté pour le troisième trimestre 2025 était de 3,23 $ CA, une augmentation de 22% d'une année sur l'autre, ce qui constitue un signal clair de création de valeur pour les actionnaires.

La solide position capitalistique, couplée à un nouveau programme de rachat d'actions autorisant jusqu'à 30 millions actions à racheter, témoigne de la confiance de la direction dans une croissance soutenue des bénéfices et dans la solidité du bilan.

Position sur le marché et perspectives d'avenir de la Banque de Montréal (BMO)

La Banque de Montréal se positionne comme une puissance financière nord-américaine majeure, tirant parti de sa stabilité canadienne pour alimenter une expansion agressive sur le marché américain, en particulier à la suite de l'acquisition de Bank of the West. Avec un actif total atteignant environ 1,02 billion de dollars américains en juillet 2025, la banque est la 7e plus grande banque en Amérique du Nord en termes d'actifs, et sa trajectoire future est directement liée à son succès dans l'intégration de cette échelle américaine et dans l'augmentation de ses flux de revenus basés sur les honoraires.

Vous pouvez approfondir votre connaissance de la base d’investisseurs et des raisons qui sous-tendent ces mouvements en Explorer Investisseur de la Banque de Montréal (BMO) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Paysage concurrentiel

Le secteur bancaire canadien est un oligopole, dans lequel les « cinq grandes banques » contrôlent collectivement environ 86.3% du marché intérieur. BMO est le quatrième plus grand des cinq grands, mais son avantage concurrentiel est distinct, se concentrant sur les prêts commerciaux et sa présence croissante aux États-Unis, plutôt que sur la simple domination du commerce de détail au Canada.

Opportunités et défis

Le plan stratégique de la banque, « Ambition 2025 », se concentre sur quatre piliers : une fidélisation et une croissance de classe mondiale, une culture gagnante, une numérisation accrue et une gestion supérieure des risques et du capital. Ce cadre correspond directement aux opportunités et aux risques à court terme que vous devriez surveiller.

Position dans l'industrie

La position de BMO est unique parmi ses pairs canadiens en raison de sa stratégie nord-américaine équilibrée. Ce n'est certainement pas le plus important au Canada, mais c'est l'un des plus agressifs aux États-Unis.

• Classé le 7e plus grande banque en Amérique du Nord par actifs au 31 juillet 2025, avec un solide ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de 13.5%.
• Occupe l'un des cinq premiers prêteurs commerciaux en Amérique du Nord, ce qui constitue un différenciateur clé par rapport à l'orientation plus axée sur le détail de certains concurrents.
• Le segment Marchés des capitaux de la banque étend ses capacités transfrontalières, s'alignant sur la stratégie d'intégration nord-américaine et bénéficiant d'un rebond des activités de négociation et de conseil.
• Le dividende est un signe de confiance, la banque déclarant un dividende trimestriel de 1,63 $ CA par action au 3ème trimestre 2025, en hausse 5% de l’année précédente.

La stratégie de base consiste à tirer parti de la stabilité du marché canadien pour financer et soutenir l’expansion américaine, à plus forte croissance mais plus risquée. Voici un petit calcul : les entreprises américaines génèrent déjà près d’un tiers des bénéfices totaux, leurs performances sont donc désormais un catalyseur principal pour l’ensemble de la banque.