Dana Incorporated (DAN) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

En tant que leader mondial des solutions de propulsion et de gestion de l'énergie, comment Dana Incorporated (DAN) gère-t-elle le passage aux enjeux élevés des moteurs à combustion interne (ICE) à l'électrification tout en maintenant sa rentabilité ?

L'entreprise, récemment nommée l'un des Les entreprises les plus éthiques au monde pour 2025, se concentre stratégiquement sur ses principaux marchés des véhicules légers et des véhicules utilitaires, prévoyant un chiffre d'affaires en 2025 pour la poursuite de ses activités entre 9,53 milliards de dollars et 10,03 milliards de dollars, avec un point médian de l'EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) de 975 millions de dollars. Ce pivot s'appuie sur sa mission consistant à promouvoir un mouvement durable grâce à une technologie innovante de transmission et de propulsion électronique, mais qu'est-ce que cela signifie pour son modèle commercial et votre thèse d'investissement ?

Nous expliquerons certainement comment Dana gagne de l'argent, sa structure de propriété et les actions claires qu'elle prend pour atteindre les objectifs attendus. 225 millions de dollars en flux de trésorerie disponible ajusté cette année.

Historique de Dana Incorporated (DAN)

Vous regardez Dana Incorporated (DAN), une entreprise qui alimente le secteur de la mobilité depuis plus d'un siècle, et vous devez savoir comment un brevet commun universel de 1904 a évolué pour devenir un leader mondial de l'e-Propulsion valant plusieurs milliards de dollars. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que l'histoire de Dana est une classe de maître en matière de pivot stratégique, passant des composants mécaniques du modèle T à celui de fournisseur clé des groupes motopropulseurs électrifiés les plus complexes d'aujourd'hui, avec une cession majeure en 2025 pour affiner son orientation.

Chronologie de la fondation de Dana Incorporated

L’histoire de l’entreprise commence avec une invention unique et cruciale qui a littéralement libéré les débuts de l’industrie automobile.

Année d'établissement

1904

Emplacement d'origine

Plainfield, New Jersey

Membres de l'équipe fondatrice

• Clarence W. Spicer (inventeur et fondateur)
• Charles A. Dana (avocat et financier, entré en service en 1914, devenu président)

Capital/financement initial

Le capital initial précis n'est pas explicitement documenté, mais la société, alors C.W. Spicer, a été fondée sur la solidité du joint universel encastré breveté de Clarence Spicer. Honnêtement, le véritable financement initial est arrivé en 1914, lorsque l'avocat Charles A. Dana a investi dans l'entreprise en difficulté financière et en a pris la direction.

Jalons de l'évolution de Dana Incorporated

La trajectoire de Dana montre une adaptation constante aux exigences changeantes de la fabrication automobile, depuis les premières pièces mécaniques jusqu'aux systèmes électrodynamiques complexes d'aujourd'hui.

Moments transformateurs de Dana Incorporated

Les décisions de transformation les plus récentes visent à simplifier le modèle commercial et à rechercher activement la rentabilité dans le secteur des véhicules électriques (VE). Vous assistez à une transition d’un fournisseur de pièces diversifié vers un spécialiste ciblé de la propulsion et de la gestion de l’énergie.

L’avancée la plus importante en 2025 a été l’accord définitif visant à vendre l’activité hydraulique hors route européenne non essentielle et l’activité hors route au sens large. Cette vente constitue un pivot stratégique pour concentrer les ressources sur les marchés des véhicules légers et commerciaux à plus forte croissance et à marge plus élevée, en particulier avec la demande croissante de composants pour véhicules électriques. C'est une décision énorme pour une entreprise de cette taille.

Voici un calcul rapide de leur orientation actuelle et de leur stratégie de capital :

• Économies de coûts : Dana vise 225 millions de dollars d'économies de coûts rien qu'en 2025, dans le cadre d'un plan plus vaste prévoyant 300 millions de dollars d'économies annualisées d'ici 2026. Cela entraîne certainement une amélioration de la marge.
• Rendement du capital : La société a annoncé une autorisation de remboursement de capital d'un milliard de dollars, avec plus de 250 millions de dollars de rachats d'actions réalisés au deuxième trimestre 2025.
• Santé financière : les ventes des activités poursuivies au troisième trimestre 2025 se sont élevées à 1,9 milliard de dollars, avec un EBITDA ajusté de 162 millions de dollars, reflétant une marge de 8,5 %.

Cette orientation porte ses fruits, comme en témoigne le fait que l'entreprise a été nommée l'une des « entreprises les plus éthiques au monde » pour 2025 par Ethisphere. Pour être honnête, le marché reste difficile, mais ces actions témoignent d’une intention claire de la direction. Vous pouvez découvrir plus en profondeur qui parie sur cette stratégie avec Explorer l'investisseur de Dana Incorporated (DAN) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de propriété de Dana Incorporated (DAN)

La structure de propriété de Dana Incorporated est dominée par des investisseurs institutionnels, une caractéristique commune aux grandes sociétés cotées en bourse à la Bourse de New York (NYSE : DAN). Cela signifie que ce sont les gestionnaires d'actifs et les fonds communs de placement, et non les fondateurs individuels ou les familles, qui contrôlent la majorité des droits de vote, déterminant ainsi la gouvernance et l'orientation stratégique de l'entreprise.

Statut actuel de Dana Incorporated

Dana Incorporated est une société publique cotée à la Bourse de New York sous le symbole DAN. En tant que grand déclarant accéléré auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), il est soumis à des exigences rigoureuses en matière d'information financière et de transparence. Sa capitalisation boursière s'élevait à environ 2,54 milliards de dollars au 7 novembre 2025. Le nombre total d'actions en circulation de la société était d'environ 117 millions à fin 2025.

Vous pouvez constater l’impact de cette structure sur sa performance financière en lisant Analyser la santé financière de Dana Incorporated (DAN) : informations clés pour les investisseurs.

Répartition de la propriété de Dana Incorporated

Les actionnaires institutionnels détiennent la grande majorité des actions de Dana Incorporated, ce qui reflète un haut niveau de gestion professionnelle des investissements. Par exemple, le pourcentage total de propriété institutionnelle serait supérieur à 100 % (environ 103.41%) en raison de l'inclusion des actions détenues au moyen de positions dérivées et d'intérêts à découvert, mais les principaux avoirs des plus grandes entreprises sont substantiels. Voici un calcul rapide des principaux détenteurs sur la base d'environ 117 millions d'actions en circulation au troisième trimestre 2025.

Ce que cache cette estimation, c’est la simple concentration du pouvoir ; plus de 30 % de la société est contrôlée par seulement deux des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc..

Leadership de Dana Incorporated

L'entreprise connaît actuellement une transition de direction, ce qui constitue un risque clé à surveiller. R. Bruce McDonald a été nommé président-directeur général (PDG) par intérim en novembre 2024, à la suite du départ à la retraite de l'ancien PDG. Le conseil d'administration recherche activement un PDG permanent pour diriger l'entreprise dans son changement stratégique, qui comprend le projet de vente de ses activités hors route.

L'équipe de direction, qui guide les opérations quotidiennes et l'exécution stratégique de l'entreprise, comprend :

• R. Bruce McDonald, président-directeur général par intérim (depuis novembre 2024).
• Timothy R. Kraus, vice-président principal et directeur financier (CFO).
• Byron S. Foster, vice-président principal et président, Systèmes pour véhicules légers.
• Douglas H. Liedberg, vice-président principal, avocat général et secrétaire, directeur de la conformité et du développement durable.

Cette structure intérimaire nécessite certainement une attention particulière, car la vision du PDG permanent façonnera l'orientation de l'entreprise pour les cinq à dix prochaines années. La direction actuelle se concentre sur la rationalisation de l'entreprise et sur la réalisation d'économies de coûts annualisées d'environ 300 millions de dollars, un objectif annoncé en janvier 2025.

Mission et valeurs de Dana Incorporated (DAN)

La mission de Dana Incorporated constitue un pivot clair vers l'avenir de la mobilité, en se concentrant sur Alimenter un mouvement durable en proposant des technologies innovantes de transmission et de propulsion électronique. Cet objectif est ancré dans un ensemble de valeurs fondamentales qui donnent la priorité aux personnes, à l'innovation et à la croissance responsable, ce qui constitue sans aucun doute la bonne approche pour une entreprise qui navigue dans la transition des véhicules électriques (VE).

L'objectif principal de Dana Incorporated

Vous recherchez ce qui motive réellement une entreprise comme Dana Incorporated au-delà du rapport sur les résultats trimestriels, et c'est là que l'objectif principal entre en jeu. Il mappe leur ADN culturel à leurs aspirations à long terme. Pour Dana, l'objectif est de façonner un progrès durable à l'échelle mondiale, un objectif qui a un impact direct sur leur gamme de produits. C'est pourquoi 74% Une grande partie de leur carnet de commandes sur trois ans est désormais liée aux technologies d’énergie propre. Voici un petit calcul : près des trois quarts de leurs revenus futurs sont verts, leur objectif n'est donc pas simplement une affiche sur le mur.

• Valoriser les autres : Célébrez la diversité, traitez les gens avec respect et accordez la priorité à la sécurité et à l’intégrité.
• Inspirez l’innovation : Réimaginez ce qui est possible, en agissant avec créativité et en vous concentrant sans relâche sur la réussite des clients.
• Cultivez-vous de manière responsable : Promouvoir un avenir plus sûr et plus durable pour les personnes, les produits et la planète.
• Gagnez ensemble : Recherchez la qualité et l’excellence en collaborant au sein d’un réseau mondial d’expertise.

Leur engagement envers cette culture de haute performance est la raison pour laquelle ils ont été nommés « Entreprises les plus éthiques au monde » pour 2025 par Ethisphère. Si vous souhaitez approfondir la vision du marché sur cet engagement, vous devriez consulter Explorer l'investisseur de Dana Incorporated (DAN) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Déclaration de mission officielle

La mission est précise : propulser un mouvement durable. Dana Incorporated propose des technologies innovantes de transmission, de propulsion électrique et de systèmes de mouvement pour améliorer l'efficacité, les performances et la durabilité des véhicules et des machines. C'est une déclaration claire qui les positionne comme un fournisseur de technologie, et pas seulement comme un fournisseur de pièces détachées.

• Fournissez des systèmes de transmission, de propulsion électrique et de mouvement innovants.
• Améliorer l’efficacité, les performances et la durabilité des véhicules et des machines.

Énoncé de vision

La vision de Dana est d'être un leader mondial des solutions de transport d'énergie et de gestion de l'énergie, en utilisant leur envergure et leur expertise pour générer de la valeur pour les parties prenantes. C’est une grande promesse, mais leurs actions la confirment ; par exemple, un contrat d'achat d'énergie renouvelable débutant en janvier 2025 est réglé pour compenser 100 pour cent des émissions d’électricité achetée par l’entreprise en Europe. C’est une étape concrète vers un avenir durable.

• Présentez votre expertise en matière de transport d’énergie et de gestion de l’énergie.
• Façonner un progrès durable par l’invention et l’exécution.
• Réalisez l’incroyable partout où les gens vivent, travaillent et jouent.

Slogan/slogan de Dana Incorporated

Le thème fédérateur de l'entreprise, ou slogan, est simple et puissant, incarnant sa mission et ses valeurs fondamentales.

• Les gens trouvent une meilleure façon.

Cette concentration sur l’amélioration continue est ce qui les maintient compétitifs. Même dans un marché difficile, leur EBITDA ajusté pour le deuxième trimestre de 2025 se tenait à 145 millions de dollars, ou 7,5 pour cent des ventes, démontrant que l'efficacité opérationnelle reste un facteur clé.

Dana Incorporated (DAN) Comment ça marche

Dana Incorporated est un fournisseur mondial de solutions de propulsion et de gestion de l'énergie hautement efficaces, créant de la valeur en concevant et en fabriquant des composants thermiques et de transmission critiques pour les constructeurs automobiles. L'entreprise gagne de l'argent en intégrant ses technologies d'énergie conventionnelle et propre (des essieux et arbres de transmission aux moteurs électriques et onduleurs) dans les véhicules légers et les camions commerciaux du monde entier.

Portefeuille de produits/services de Dana Incorporated

Suite à la cession stratégique de son activité Off-Highway pour 2,7 milliards de dollars Après Allison Transmission, Dana se concentre désormais sur deux segments principaux : les systèmes pour véhicules légers et les systèmes pour véhicules commerciaux, qui représentent collectivement les activités poursuivies avec un point médian de ventes prévu pour 2025 d'environ 7,4 milliards de dollars.

Cadre opérationnel de Dana Incorporated

La création de valeur opérationnelle de l'entreprise en 2025 se concentre sur un pivot stratégique vers une entreprise plus simple et plus ciblée qui donne la priorité aux marchés routiers à forte croissance et à l'électrification. Ce pivot est soutenu par un programme rigoureux de réduction des coûts et une structure rationalisée, sur laquelle vous pouvez en savoir plus dans Analyser la santé financière de Dana Incorporated (DAN) : informations clés pour les investisseurs.

L'une des actions les plus immédiates est l'initiative d'économies accélérées, qui vise un total de 310 millions de dollars d’économies annualisées jusqu’en 2026, avec 235 millions de dollars dont la réalisation devrait être réalisée au cours du seul exercice 2025.

• Rationalisez les opérations : Consolidation de quatre à deux segments d'activité principaux (Systèmes pour véhicules légers et Systèmes pour véhicules commerciaux) en intégrant l'ancien segment Power Technologies afin d'améliorer le service client et l'efficacité de la mise sur le marché.
• Rationalisation de la fabrication : Rationaliser activement l'empreinte de fabrication mondiale et augmenter l'automatisation des usines pour améliorer la structure des coûts et l'efficacité opérationnelle.
• Investissement discipliné dans les véhicules électriques : Concentrer la recherche et le développement (R&D) sur des programmes d'électrification à moindre risque avec les clients existants de moteurs à combustion interne (ICE), garantissant une transition mesurée et rentable.

Avantages stratégiques de Dana Incorporated

Le succès de Dana sur le marché repose sans aucun doute sur sa profonde expertise technologique et sa restructuration stratégique opportune et décisive, qui crée une entreprise plus résiliente financièrement. La société s'attend à atteindre une marge d'EBITDA ajusté de 10% à mi-chemin de ses prévisions pour 2025, une amélioration significative par rapport aux années précédentes.

• Leadership en matière d’électrification : Possédant un solide portefeuille de technologies électrodynamiques (essieux électriques, moteurs et onduleurs), Dana se positionne comme un partenaire essentiel dans la transition de l'industrie vers les véhicules électriques.
• Échelle mondiale et intimité client : Opérant 65 usines de fabrication majeures dans 26 pays, l'entreprise maintient une présence physique à proximité de presque tous les grands constructeurs automobiles, renforçant ainsi les relations avec les clients et la résilience de la chaîne d'approvisionnement.
• Désendettement financier : Le 2,7 milliards de dollars Le produit de la vente hors route est utilisé pour réduire considérablement la dette et financer un 1 milliard de dollars programme de rendement du capital, visant une position neutre en matière d’endettement net après la vente et créant un bilan beaucoup plus solide.

Dana Incorporated (DAN) Comment ça gagne de l'argent

Dana Incorporated gagne de l'argent principalement en concevant, en élaborant et en fabriquant des technologies de transmission, d'étanchéité et de gestion thermique de pointe pour les marchés mondiaux des véhicules et des machines. Son moteur de revenus repose sur la vente de composants tels que les essieux, les arbres de transmission et les systèmes électrodynamiques aux principaux fabricants d'équipement d'origine (OEM) dans les secteurs des véhicules légers et des véhicules utilitaires, servant essentiellement de fournisseur critique de niveau 1.

Répartition des revenus de Dana Incorporated

Suite à la cession stratégique de ses activités hors route, les revenus de Dana sont désormais concentrés dans ses deux principaux segments routiers. Sur la base des prévisions de ventes pour l’ensemble de l’année 2025, à mi-parcours de 7,4 milliards de dollars pour les activités poursuivies, le chiffre d'affaires est réparti comme suit (en utilisant le mix du premier trimestre 2025 comme base pour l'estimation pour l'année complète).

Le segment des systèmes pour véhicules légers, qui comprend des solutions de transmission et thermiques pour les camions légers et les SUV, est la plus grande source de revenus, estimée à générer environ 5,0 milliards de dollars du chiffre d’affaires des activités poursuivies en 2025. Le segment des systèmes pour véhicules commerciaux, qui fournit des essieux et des arbres de transmission pour les camions moyens et lourds, est confronté à un ralentissement de la demande, qui se reflète dans sa tendance à la baisse.

Économie d'entreprise

La rentabilité de Dana dépend de la gestion des coûts fixes élevés associés à la fabrication mondiale et de la compensation de l'inflation des matières premières et des tarifs douaniers grâce à un pouvoir de fixation des prix et à des programmes agressifs de réduction des coûts. Vous évoluez dans un secteur à forte intensité de capital, l'efficacité est donc primordiale.

• Pouvoir de tarification : La société a démontré sa capacité à garantir le recouvrement des clients et à mettre en œuvre des améliorations de prix, ce qui a contribué à une 11 millions de dollars augmentation du bénéfice au troisième trimestre 2025.
• Structure des coûts : L'un des principaux objectifs est l'initiative de réduction des coûts à l'échelle de l'entreprise, qui est en passe de se concrétiser. 235 millions de dollars d’économies pour l’ensemble de l’année 2025. Cela change définitivement la donne en termes de marges.
• Pivot stratégique : La vente de l'activité Hors Route pour 2,7 milliards de dollars Il s'agit d'une décision visant à réduire l'exposition aux marchés cycliques de la construction et de l'exploitation minière et à se concentrer sur les segments routiers à plus forte croissance et à marge plus élevée, en particulier ceux liés à l'électrification des véhicules.
• Vents favorables à l’électrification : Dana se positionne comme un leader dans les solutions d'énergie propre, y compris les essieux électriques et les systèmes de gestion thermique, qui exigent généralement un prix et une marge plus élevés que les composants traditionnels. Vous pouvez en savoir plus sur l’orientation stratégique ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Dana Incorporated (DAN).

Performance financière de Dana Incorporated

La santé financière de l'entreprise en 2025 reflète l'impact positif de ses mesures de restructuration et de réduction des coûts, même dans un contexte de demande mixte sur le marché final. Voici un calcul rapide de la rentabilité et des flux de trésorerie des opérations poursuivies :

• EBITDA ajusté : Les prévisions d’EBITDA ajusté pour l’ensemble de l’année 2025 ont été relevées à un point médian d’environ 590 millions de dollars, une solide augmentation portée par des économies de coûts accélérées. Cela implique une marge d'EBITDA ajusté de l'ordre de 7,4% à 8,1% pour la poursuite des opérations.
• Revenu net : Le résultat net des activités poursuivies du troisième trimestre 2025 s'élève à 13 millions de dollars, un revirement significatif par rapport à une perte nette au cours de la période de l'année précédente.
• Flux de trésorerie : Le flux de trésorerie disponible (FCF) ajusté pour l’ensemble de l’année 2025 devrait être d’environ 275 millions de dollars à mi-parcours, une amélioration substantielle portée par une rentabilité plus élevée et une meilleure gestion du fonds de roulement.
• Liquidité : Le cash-flow opérationnel au troisième trimestre 2025 était de 111 millions de dollars, une augmentation de 76 millions de dollars par rapport à l’année précédente, démontrant une amélioration de la liquidité.

Ce que cache cette estimation, ce sont les coûts ponctuels d'environ 30 millions de dollars liés aux programmes d'économies de coûts et de restructuration, qui sont des investissements nécessaires à l'augmentation future des marges. L’action claire pour les investisseurs est de suivre les progrès vers l’objectif de 2026 de 10% à 10,5% Les marges d’EBITDA ajusté, qui sont la véritable mesure du succès de ce pivot stratégique.

Position sur le marché de Dana Incorporated (DAN) et perspectives d'avenir

Dana Incorporated évolue de manière agressive pour devenir un leader ciblé dans le domaine de la propulsion électrifiée, en abandonnant ses activités cycliques hors route pour financer les segments à forte croissance sur route et de la propulsion électronique. Ce changement stratégique, soutenu par un plan important de réduction des coûts, positionne l'entreprise pour une expansion de sa marge malgré la faiblesse à court terme du marché de la demande de véhicules légers.

Paysage concurrentiel

Le marché mondial des transmissions et de l’e-Propulsion est très compétitif, dominé par quelques grands fournisseurs diversifiés. La stratégie ciblée de Dana cible les segments les plus rentables, mais elle est en concurrence avec des concurrents qui ont une plus grande envergure et des portefeuilles de produits plus larges.

Part estimée dans les systèmes de transmission/propulsion de base, reflétant la taille plus petite de Dana après la cession par rapport à ses concurrents. La part d'AAM correspond à la taille projetée de l'entité combinée de transmission AAM/Dowlais d'ici le quatrième trimestre 2025.

Opportunités et défis

Vous devez voir une carte claire indiquant où Dana va et ce qui pourrait la faire trébucher. La vente de l'activité Off-Highway pour 2,7 milliards de dollars à Allison Transmission est le principal catalyseur, remodelant l'ensemble du rapport risque/récompense. profile.

Position dans l'industrie

Dana passe d'un fournisseur industriel diversifié à un partenaire technologique ciblé dans la transition mobile. La cession du segment Off-Highway, qui devrait être finalisée à la fin du quatrième trimestre 2025, constitue ici une étape cruciale.

L'objectif de l'entreprise est désormais de devenir un leader dans les segments des véhicules légers et des véhicules utilitaires, en particulier dans les composants complexes à haute valeur ajoutée tels que la gestion thermique et les essieux électriques intégrés. Ils ne vendent pas seulement des pièces détachées ; ils vendent des systèmes entièrement intégrés. Il s’agit d’une activité à marge nettement plus élevée.

• L'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année 2025 est guidé vers un point médian de 975 millions de dollars, renforçant l'impact des mesures de réduction des coûts.
• Le programme de remboursement du capital d'un milliard de dollars jusqu'en 2027, dont 600 millions de dollars de rachats d'actions attendus d'ici la fin de 2025, témoigne de la confiance de la direction dans le nouveau modèle économique rationalisé.
• Dana maintient une forte empreinte mondiale, avec 52 % de ses ventes en 2024 provenant d'opérations internationales, offrant ainsi une couverture géographique contre la volatilité des marchés régionaux.

Pour une analyse détaillée de la santé financière soutenant ce pivot, jetez un œil à Analyser la santé financière de Dana Incorporated (DAN) : informations clés pour les investisseurs. Ils parient gros sur la croissance du contenu par véhicule dans le secteur des véhicules électriques, où circule l’argent réel.