Donaldson Company, Inc. (DCI) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Quand vous regardez une entreprise comme Donaldson Company, Inc. (DCI), qui soutient discrètement l’industrie mondiale, mesurez-vous vraiment l’ampleur de son impact ? Ce géant de la filtration, dont la mission est de faire progresser la filtration pour un monde plus propre, a déclaré pour l'exercice 2025 un chiffre d'affaires de 3,7 milliards de dollars et un bénéfice net de 367,0 millions de dollars, prouvant que la gestion de l'air pur et des fluides est définitivement une activité de grande valeur. Avec une capitalisation boursière de près de 9,91 milliards de dollars en novembre 2025, l'histoire centenaire de Donaldson et la robustesse de ses modèles de vente sur le marché secondaire (vendant des filtres de remplacement) sont ce qui assure le bon fonctionnement de tout, des équipements de construction aux bioprocédés ; vous devez comprendre comment fonctionne cette source de revenus essentielle et diversifiée.

Historique de Donaldson Company, Inc. (DCI)

Vous recherchez l'histoire fondamentale de Donaldson Company, Inc. (DCI), et honnêtement, cela commence par un simple problème poussiéreux sur un tracteur agricole. L'évolution de l'entreprise d'un purificateur d'air unique breveté à un leader mondial de la filtration avec un chiffre d'affaires de 3,7 milliards de dollars pour l'exercice 2025 est une classe de maître pour s'en tenir à une compétence de base tout en innovant constamment.

Il ne s’agit pas d’une histoire de succès du jour au lendemain, mais plutôt d’une précision technique et de pivots stratégiques incessants sur un siècle, en particulier l’accent récemment mis sur le segment à forte croissance des sciences de la vie, qui constitue un élément clé de leur avenir.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

L'entreprise a été créée en 1915 sous le nom de Donaldson Engineering Company, construite autour de l'invention du filtre à air du fondateur pour les tracteurs agricoles.

Emplacement d'origine

L'emplacement d'origine était à Minneapolis, Minnesota.

Membres de l'équipe fondatrice

• Frank Donaldson, Sr. (inventeur et fondateur)
• W.H.L. Donaldson (père, a fourni un soutien précoce)
• John G. Pitz (beau-frère, premier collaborateur)

Capital/financement initial

Frank Donaldson, Sr. a démarré l'entreprise avec 500 $ et le brevet pour sa conception de filtre à air.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

La force à long terme de l'entreprise réside dans deux domaines clés : résister aux ralentissements cycliques et faire des paris stratégiques et non évidents sur les nouvelles technologies. La perte nette de 1983 a été un véritable signal d'alarme, provoquant un changement de cap garantissant qu'ils ne dépendaient pas uniquement des fabricants d'équipement d'origine (OEM) d'équipement lourd.

La période de transformation la plus récente est centrée sur l’excellence opérationnelle et le segment Life Sciences, qui constitue un moteur de croissance majeur. Vous pouvez le voir dans leurs performances pour l’exercice 2025 :

• Objectif opérationnel : En août 2025, la nomination de Richard Lewis au poste de directeur de l'exploitation (COO) a centralisé la supervision des trois segments principaux (solutions mobiles, solutions industrielles et sciences de la vie) afin de favoriser l'efficacité et l'exécution.
• Discipline financière : Les ventes de l'exercice 2025 ont atteint un niveau record de 3,7 milliards de dollars, avec une marge opérationnelle ajustée record de 15,7 %. C'est certainement le signe d'une gestion disciplinée des dépenses.
• Valeur actionnariale : La société a restitué environ 465 millions de dollars aux actionnaires au cours de l'exercice 2025 sous forme de dividendes et de rachats d'actions, dont une augmentation de dividende de 11 % en mai 2025.
• Mélange de segments : Le segment des solutions mobiles représente toujours l'essentiel de l'activité avec 62,1 % des ventes nettes au cours de l'exercice 2025, mais l'accent mis sur le segment des solutions industrielles (29,9 % des ventes nettes) et des sciences de la vie est une volonté claire de diversifier les sources de revenus et de capter une croissance à marge plus élevée.

Si vous souhaitez approfondir l'impact de ces segments sur le titre, vous devriez consulter Exploration de Donaldson Company, Inc. (DCI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de propriété de Donaldson Company, Inc. (DCI)

Donaldson Company, Inc. (DCI) est majoritairement contrôlée par des investisseurs institutionnels, une structure courante pour une entreprise industrielle mature cotée en bourse, ce qui signifie que les fonds importants dictent la majorité des votes des actionnaires.

Cette forte concentration, avec plus des quatre cinquièmes des actions détenues par des institutions, donne à des sociétés comme Vanguard Group et BlackRock, Inc. une influence significative sur les décisions et stratégies majeures de l'entreprise. La propriété restante est répartie entre les initiés de l’entreprise et la base plus large des investisseurs particuliers.

Statut actuel de Donaldson Company, Inc.

Donaldson Company, Inc. est une entité cotée en bourse cotée à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole DCI.

En novembre 2025, la société détenait une capitalisation boursière d'environ 9,91 milliards de dollars américains, reflétant sa position de leader mondial des produits de filtration. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour l'exercice 2025 était d'environ 3,7 milliards de dollars, soulignant son ampleur et sa présence sur le marché.

Pour comprendre l'orientation stratégique et les principes fondamentaux qui guident cette structure, vous devez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Donaldson Company, Inc. (DCI).

Répartition de la propriété de Donaldson Company, Inc.

L'actionnariat de la société est fortement majoritaire en faveur des détenteurs institutionnels, un facteur qui stabilise le cours de l'action mais signifie également que la direction est hautement responsable envers les principaux gestionnaires de fonds.

Voici un calcul rapide sur qui détient les actions, sur la base des dépôts les plus récents vers novembre 2025 :

Leadership de Donaldson Company, Inc.

L'organisation est dirigée par une équipe de direction chevronnée, le PDG ayant plus d'une décennie à son poste, assurant une continuité stratégique.

Les principaux dirigeants en novembre 2025 sont :

• Tod E. Carpenter : Président, président et chef de la direction (PDG). Il est PDG depuis avril 2015. Sa rémunération annuelle totale pour l'exercice 2025 était d'environ 8,30 millions de dollars.
• Bradley J. Pogalz : Directeur financier (CFO).
• Richard B. Lewis : Directeur de l'exploitation (COO).
• Guillermo Briseño : Président, Solutions industrielles.
• Bart Driesen : Président, Solutions mobiles.

Cette structure de direction associe des vétérans de longue date de l'entreprise et des présidents de segments spécialisés, garantissant à la fois une vision stratégique de la part du sommet et une concentration granulaire sur les segments des solutions mobiles et industrielles.

Mission et valeurs de Donaldson Company, Inc. (DCI)

L'identité de Donaldson Company, Inc. va au-delà de la vente de filtres ; sa mission est centrée sur un engagement tangible en faveur du bien-être mondial, traduisant son expertise en ingénierie en un environnement opérationnel plus propre et plus sûr pour ses clients et le monde.

Objectif principal de Donaldson Company, Inc.

En tant qu'analyste chevronné, je considère l'énoncé de mission comme le véritable nord de l'entreprise, et pour Donaldson Company, Inc., il associe clairement sa technologie de filtration à un impact environnemental et opérationnel plus large. Il ne s'agit pas seulement de revenus, mais également du rôle essentiel qu'ils jouent dans les performances industrielles et des moteurs, ainsi que dans la qualité de l'air et des liquides.

Voici le calcul rapide : lorsqu'une entreprise réalise des ventes record pour l'exercice 2025, 3,7 milliards de dollars tout en investissant simultanément 88 millions de dollars en recherche et développement (R&D), cela montre que leur objectif principal est profondément lié à l’innovation continue et au leadership sur le marché.

Déclaration de mission officielle

La mission de l'entreprise est une déclaration claire et active de son objectif commercial fondamental, qui est de résoudre des problèmes complexes grâce à la technologie.

• Nous faisons progresser la filtration pour un monde plus propre.

Énoncé de vision

L'énoncé de vision définit l'objectif stratégique à long terme, positionnant Donaldson Company, Inc. non seulement comme un participant, mais aussi comme le leader définitif dans son secteur. La barre est haute, mais avec une marge opérationnelle pour l'exercice 2025 de 15.7%, ils sont définitivement en train de devenir un fournisseur de confiance.

• Efforcez-vous d'être le fournisseur de solutions de filtration leader et le plus fiable au monde.

Donaldson Company, Inc. Valeurs fondamentales et culture

L'ADN culturel d'une entreprise est ce qui maintient son avantage concurrentiel, notamment dans un domaine technique comme la filtration. Donaldson Company, Inc. ancre ses opérations dans quelques piliers clés qui guident tout, du développement de produits à l'engagement communautaire.

• Innovations : C'est le moteur. Leur orientation R&D est attestée par le 88 millions de dollars investissement en 2025, générant de nouveaux produits dans leurs segments mobile, industriel et sciences de la vie.
• Durabilité : Il s’agit d’un risque et d’une opportunité croissants. Ils ont une ambition de développement durable à l’horizon 2030 : réduire les émissions de gaz à effet de serre (GES) des scopes 1 et 2 en 42% sur une base de référence pour l’exercice 2021, démontrant un engagement clair et mesurable.
• Éthique et conformité : Il est essentiel de respecter les normes éthiques les plus élevées pour maintenir la partie « confiance » de leur vision, en particulier lorsqu'il s'agit d'applications industrielles et de santé critiques.

Slogan/slogan de Donaldson Company, Inc.

L'entreprise utilise une expression simple et puissante qui reflète son engagement continu et est souvent utilisée dans ses communications d'entreprise et ses rapports annuels, unissant ses gammes de produits sous une seule bannière.

• Faire progresser la filtration pour un monde plus propre.

Vous pouvez voir comment cet objectif se traduit en performances du marché en Exploration de Donaldson Company, Inc. (DCI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Donaldson Company, Inc. (DCI) Comment ça marche

Donaldson Company, Inc. opère en tant que spécialiste de la filtration axé sur la technologie, concevant et fabriquant des produits qui purifient l'air et les liquides dans trois segments d'activité principaux, générant un flux de revenus récurrents à marge élevée grâce aux pièces de rechange.

La création de valeur de l'entreprise est essentiellement un modèle « rasoir et lame » : elle vend des systèmes de filtration OEM (Original Equipment Manufacturer) (le « rasoir ») pour moteurs et machines industrielles, ce qui garantit ensuite une demande rentable à long terme pour ses filtres de remplacement exclusifs (la « lame »). Cette activité de marché secondaire est le principal moteur de rentabilité, contribuant environ 65% des ventes à partir de l'exercice 2022, une tendance qui devrait se poursuivre jusqu'en 2025. Vous pouvez en savoir plus sur les investisseurs qui animent ce modèle sur Exploration de Donaldson Company, Inc. (DCI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Portefeuille de produits/services de Donaldson Company

Cadre opérationnel de Donaldson Company

Le succès opérationnel de Donaldson repose sur un système mondial profondément intégré qui passe de la science des matériaux avancée à une livraison rapide sur le marché secondaire. C'est une boucle étroite : la R&D crée les supports propriétaires, qui sont ensuite vendus dans le canal OEM, garantissant ainsi les futures ventes sur le marché secondaire.

• Développement de médias propriétaires : L'entreprise investit dans la R&D pour concevoir des médias filtrants uniques, comme la technologie de nanofibres Ultra-Web®, qui offre un avantage significatif en termes de performances par rapport aux filtres en cellulose standard. C’est le fondement de leur avantage concurrentiel.
• Intégration OEM : Donaldson travaille avec les principaux OEM (Original Equipment Manufacturers) des secteurs mobile et industriel pour concevoir des systèmes de filtration en tant que composants de première installation. Cela garantit la vente initiale et établit le besoin de ses propres pièces de rechange.
• Fabrication et distribution mondiale : L'entreprise opère depuis plus de 150 sites sur six continents, permettant une production et une distribution localisées. Cette présence mondiale, qui comprend un nouveau centre de distribution de 200 000 pieds carrés à Olive Branch, dans le Mississippi, garantit des taux de remplissage élevés et des temps d'arrêt minimes pour les clients. C'est ainsi qu'ils font fonctionner la machinerie lourde.
• Services de surveillance numérique : Ils proposent des solutions connectées et des services de filtration qui surveillent les performances des équipements, anticipent les besoins de remplacement et génèrent un volume de ventes récurrent.

Avantages stratégiques de Donaldson Company

L’entreprise maintient sa position de leader sur le marché non seulement grâce à la qualité de ses produits, mais également grâce à des avantages structurels difficiles à reproduire pour ses concurrents. Au cours de l'exercice 2025, la société a réalisé un chiffre d'affaires total d'environ 3,7 milliards de dollars, soulignant la force de ces avantages.

• Position dominante sur le marché secondaire : Le modèle « rasoir et lame » constitue le plus grand avantage. Une fois qu'un système OEM est installé, le client est effectivement obligé d'acheter des filtres de remplacement à marge élevée de Donaldson pour maintenir la garantie et les performances.
• Propriété intellectuelle et innovation : Donaldson tient le coup 1 400 brevets actifs à l'échelle mondiale, protégeant ses supports et conceptions de systèmes exclusifs. Ce portefeuille de brevets constitue une solide barrière à l’entrée pour les concurrents qui tentent d’égaler les performances.
• Marchés finaux diversifiés : La structure en trois segments (Mobile, Industrie, Sciences de la vie) constitue une protection cruciale contre les ralentissements cycliques. Par exemple, si les ventes de solutions mobiles tout-terrain diminuent en raison de la faiblesse des marchés agricoles, la croissance dans les sciences de la vie (qui a connu une croissance des ventes élevée à un chiffre prévue pour l'exercice 2025) peut aider à stabiliser la performance globale.
• Échelle et service mondiaux : Opérant sur six continents, Donaldson peut servir les équipementiers multinationaux et offrir un service et une disponibilité de pièces cohérentes et fiables dans le monde entier, une prouesse logistique que les concurrents plus petits ne peuvent certainement pas égaler.

Donaldson Company, Inc. (DCI) Comment elle gagne de l'argent

Donaldson Company, Inc. génère principalement des revenus en vendant ses produits de filtration exclusifs et ses pièces de rechange, créant ainsi un puissant modèle commercial de rasoirs et de lames dans lequel la vente initiale de l'équipement (le rasoir) verrouille un flux à long terme et à forte marge de filtres de remplacement (les lames).

En termes simples, ils sont le leader mondial en matière de préservation de la pureté de l'air, du pétrole, du carburant et des processus critiques, pour tout, depuis un énorme camion minier jusqu'à un bioréacteur pharmaceutique, et le besoin récurrent de changements de filtres est au cœur de leur moteur financier.

Répartition des revenus de Donaldson Company

L'exercice 2025 de Donaldson a vu ses ventes totales atteindre un record de 3,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 2,9 % par rapport à l'année précédente. L'activité est stratégiquement diversifiée sur trois segments, mais le segment des solutions mobiles reste clairement le poids lourd.

Le segment des solutions mobiles, qui couvre la filtration de l'air et des liquides pour les véhicules et les équipements dans des secteurs comme la construction, l'exploitation minière et l'agriculture, est énorme. La tendance ici est mitigée : même si les ventes des fabricants d'équipement d'origine (OEM) peuvent être cycliques, le secteur des filtres de remplacement sur le marché secondaire, à forte marge, fournit une base de revenus résolument stable et récurrente.

Les solutions industrielles, qui comprennent la dépoussiérage et l'aérospatiale/défense, et le segment des sciences de la vie, plus petit mais à forte croissance, qui se concentre sur la filtration des aliments, des boissons et des bioprocédés, affichent tous deux une forte dynamique, avec des ventes en sciences de la vie en hausse de 14 % au quatrième trimestre de l'exercice 2025.

Économie d'entreprise

Le fossé économique de Donaldson (un avantage concurrentiel durable) repose sur deux éléments : la technologie et les cycles de remplacement obligatoires. Ils détiennent plus de 2 700 brevets actifs, ce qui entraîne des coûts de changement élevés pour leurs clients OEM, en particulier dans les secteurs réglementés.

• Revenus récurrents : La grande majorité des bénéfices proviennent des pièces de rechange et non de la vente initiale de l'équipement. Il s’agit d’un moteur puissant et non cyclique qui atténue la volatilité des ventes de nouveaux équipements dans le segment Mobile.
• Pouvoir de tarification : La société a réussi à contribuer d’environ 1 % à l’augmentation de ses ventes sur l’ensemble de l’année grâce à des mesures de tarification au cours de l’exercice 2025, démontrant sa capacité à répercuter les coûts.
• Axe stratégique : La direction investit activement dans le secteur des sciences de la vie qui, malgré une charge de dépréciation ponctuelle de 62,0 millions de dollars dans la technologie des bioprocédés, vise une croissance élevée à un chiffre et offre des marges plus élevées.
• Optimisation des coûts : La société met en œuvre des initiatives d’optimisation de son empreinte mondiale, qui ont contribué à générer une marge opérationnelle ajustée de 15,7 % pour l’ensemble de l’année 2025.

Le cœur de métier est défensif ; lorsqu'un moteur ou un processus d'usine a besoin d'un filtre, il a besoin de ce filtre, et le coût du filtre est minime comparé au coût des temps d'arrêt de l'équipement. C’est une excellente position. Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Donaldson Company, Inc. (DCI).

Performance financière de la société Donaldson

Sur l’ensemble de l’exercice 2025, la société a réalisé une solide performance qui met en évidence sa discipline opérationnelle et la résilience de son modèle économique.

• Ventes totales : A atteint un montant record de 3,7 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année.
• BPA ajusté : Le bénéfice dilué par action (BPA) ajusté a atteint un niveau record de 3,68 $, soit une augmentation de 7,6 % par rapport à l'exercice 2024.
• Marge opérationnelle ajustée : La marge opérationnelle ajustée a atteint 15,7 % pour l'année, contre 15,4 % l'année précédente, grâce à une gestion disciplinée des dépenses et à un effet de levier commercial.
• Flux de trésorerie et rendements : La société a généré d'importants flux de trésorerie, restituant environ 465 millions de dollars aux actionnaires au cours de l'exercice 2025 sous forme de dividendes et de rachat de 4 % de ses actions en circulation.
• Mesure de rentabilité : La marge d'EBITDA pour le trimestre se terminant en juillet 2025 s'est établie à un solide 18,48 %, ce qui indique une saine rentabilité opérationnelle.

Voici le calcul rapide : les ventes augmentent, les marges augmentent et ils vous renvoient de l'argent de manière agressive, à vous, l'actionnaire. Finances : gardez un œil sur les ventes OEM de solutions mobiles pour détecter toute baisse cyclique, mais la croissance du marché secondaire et des sciences de la vie devrait fournir une forte compensation.

Donaldson Company, Inc. (DCI) Position sur le marché et perspectives d'avenir

Donaldson Company, Inc. (DCI) est un acteur fondamental sur le marché mondial de la filtration, conservant son leadership grâce à une activité dominante sur le marché secondaire qui a généré 62,1 % de ses ventes nettes au cours de l'exercice 2025. La société est stratégiquement positionnée pour capter la croissance sur les marchés de haute pureté, en particulier les sciences de la vie, même si elle navigue dans une faiblesse à court terme dans des secteurs clés des solutions mobiles comme la production mondiale de camions.

Vous pouvez en savoir plus sur la stabilité et les performances financières de l'entreprise en consultant Analyse de la santé financière de Donaldson Company, Inc. (DCI) : informations clés pour les investisseurs.

Paysage concurrentiel

Le marché mondial des filtres est énorme, évalué à environ 105,03 milliards de dollars en 2024, de sorte que même un petit pourcentage représente une activité substantielle. Donaldson est un concurrent de premier plan, mais il fait face à de formidables conglomérats industriels très diversifiés et à des leaders spécialisés dans la filtration. Les cinq principaux fabricants de filtres industriels, dont Donaldson, détiennent collectivement plus de 45 % des parts de marché de ce segment.

Opportunités et défis

En tant qu'analyste chevronné, je considère que la trajectoire future de Donaldson dépend de deux facteurs principaux : sa capacité à mettre en œuvre sa stratégie de croissance dans le domaine des sciences de la vie et sa réussite à atténuer les ralentissements cycliques dans son principal segment mobile.

Position dans l'industrie

La position de Donaldson dans l'industrie est définie par son expertise technologique et sa marge élevée sur le marché secondaire (barrière économique à l'entrée). Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour l'exercice 2025 a atteint un niveau record de 3,7 milliards de dollars, soulignant sa résilience malgré un environnement économique contrasté. L’accent change cependant.

• Force du marché secondaire : Le segment Solutions mobiles, qui comprend les ventes du marché secondaire, représentait 62,1 % des ventes nettes de l'exercice 2025, offrant une base de revenus stable et à marge élevée qui atténue la volatilité cyclique.
• Pivot stratégique : Les investissements et les structures de dépenses rationalisées sont concentrés dans le segment des sciences de la vie, une démarche conçue pour diversifier l'activité loin de sa dépendance industrielle lourde vers des marchés de haute pureté et à forte croissance.
• Efficacité opérationnelle : La société poursuit activement ses initiatives d’optimisation de son empreinte mondiale et a enregistré une marge opérationnelle ajustée record de 15,7 % au cours de l’exercice 2025, démontrant un contrôle des coûts résolument fort.
• Déploiement des capitaux : Donaldson a restitué environ 465 millions de dollars aux actionnaires au cours de l'exercice 2025 sous forme de dividendes et de rachat de 4 % de ses actions en circulation, un signe de confiance dans la génération future de flux de trésorerie.

Le principal défi consiste à traduire son leadership en matière de technologie de filtration en une croissance démesurée dans le segment des sciences de la vie afin de compenser de manière significative le caractère cyclique inhérent aux activités de solutions mobiles et industrielles.